¿Qué es un proyecto de inversión?

El término proyecto tiene dos acepciones, una general que lo define como todo plan o idea
que se tiene con miras a ejecutar algo en el futuro que puede conllevar o no a un beneficio
de carácter económico.
Así, se tiene que normalmente se señala como proyecto, por ejemplo, la posibilidad de
formación de una empresa, efectuar un viaje, comercializar un producto, construir una
propiedad o adquirir un activo.
En su acepción más específica y concreta, un proyecto representa el estudio sistemático e
integral de todas las variables que intervienen en el proceso de toma de decisiones
relacionadas con la inversión de capital, recursos humanos, materiales, etc. Y que permite
asegurar la obtención de determinados resultados económicos y/o sociales futuros.
Otras definiciones sobre lo que es un proyecto tenemos por ejemplo que las Naciones
Unidas lo define como un «conjunto de antecedentes que permiten juzgar las ventajas y
desventajas que presenta la asignación de recursos económicos a un centro o unidad
productora, donde serán transformados en determinados bienes y servicios».
Es importante tener en cuenta que todo proyecto de inversión debe ser respaldado por un
estudio de carácter técnico, económico y financiero; ya que solo de este modo es posible
tomar una decisión racional sobre la asignación de recursos y, en consecuencia, obtener los
máximos beneficios.
Por otro lado, el término inversión se puede definir como la aplicación de recursos o
factores de producción para la generación de bienes o servicios. La variable inversión
implica un incremento del stock de capital y la generación de efectos positivos adicionales
como proporcionar empleo directo e indirecto y la transformación de insumos en productos
con un mayor valor agregado.
Luego de las consideraciones anteriores, un proyecto de inversión es un documento de
carácter multidisciplinario que plantea la idea de un negocio o inversión y cómo se
desarrolla hasta llegar a determinar su justificación de ejecutarlo o no. Fundamentalmente,
es una herramienta para tomar decisiones, un plan prospectivo de una unidad de acción
estratégica para decidir invertir y operar una unidad económica (comercio, industria,
servicio) de cualquier tamaño o sector económico.
Desde la óptica de la planificación estratégica, existe una relación estrecha entre proyectos,
programas y portafolios.
Como ya lo dijimos, un proyecto es un estudio específico sobre la posibilidad de asignar
recursos para la producción de bienes o servicios con beneficios futuros.
Un programa es un conjunto de proyectos de diferente naturaleza, pero con un objetivo
común.
Por su parte, un portafolio es un conjunto de actividades, programas y proyectos vinculado
a los objetivos estratégicos de la organización.
En la figura se muestra la relación entre los proyectos, los programas y los portafolios,
dentro de un plan estratégico.

Tipos de proyectos
Los proyectos de inversión se pueden clasificar de distintas formas. Una de ellas es en base a
la producción de bienes y servicios.
A. Producción de bienes
a. Primaria (extracción): Agrícola, minera, pesquera y forestal.
b. Secundaria (transformación): Bienes de consumo final, intermedios o de capital.
B. Producción de servicios
a. Terciaria (comercio): Compra y venta de artículos o insumos.
b. Servicios (reparación, intangibles).
También encontramos que los proyectos pueden ser públicos, privados y mixtos.
Los públicos son aquellos que realiza el Estado a través de los diferentes niveles de gobierno
(local, regional, nacional) dentro del marco de la planificación del desarrollo, común objetivo
principalmente social.
Los privados son aquellos cuyo capital es privado y tienen un propósito lucrativo.
Los mixtos tienen parte privada y parte pública, generalmente toman la forma de
asociaciones público-privadas (APP).
Un proyecto de inversión es viable cuando cumple satisfactoriamente con ser:

 Técnicamente factibles.
 Económicamente rentables.
 Financieramente atractivos.
 Ambientalmente compatibles.
 Legalmente aceptables.
Origen de los proyectos
Los proyectos de inversión pueden ser producto de un estudio de mercado determinado
para conocer la demanda o necesidades insatisfechas, un producto del mercado externo
que no existe en el país o la creación de un nuevo producto o servicio.
Los principales orígenes los encontramos en:
a. Planes de desarrollo: Los programas establecen proyectos para alcanzar su propósito. Por
ejemplo, un programa de desarrollo turístico requiere de proyectos como construcción de
caminos vecinales, creación de tambos, puentes colgantes, museos, gestión de residuos,
entre otros.
b. Tecnología: La generación de tecnología y las investigaciones tecnológicas realizadas en
determinados materiales pueden dar origen a productos nuevos.
c. Sustitución de importaciones: Los países, en determinadas circunstancias, buscan reducir
la dependencia y establecen políticas de sustitución de importaciones de productos y
servicios importados que pueden producirse en el país.
d. Relaciones insumo-producto: Un proceso de producción requiere determinadas partes
del producto que pueden ser proporcionadas por otras empresas.
e. Generación de exportaciones: La apertura de un mercado internacional puede ser una
razón para comercializar productos nacionales en el mercado exterior, sobre todo cuando
hay ventajas competitivas. Se tiene que un buen café orgánico puede ser un producto
demandado en el exterior o la venta de servicios de diversos alimentos nativos que pueden
producirse en un país, en mayor calidad y cantidad.
f. Aprovechamiento de recursos nacionales no explotados: Un país puede tener ciertos
insumos o elementos propios que pueden aprovecharse con valor agregado. Por ejemplo, el
uso de nuevas hierbas medicinales y aromáticas puede satisfacer mercados nacionales y de
exportación.
g. Negocios e ideas por Internet: Existen diversas ideas, productos y servicios que se
pueden comercializar usando las redes sociales, tales como libros, golosinas, artículos
decorativos, ropa, entre muchos otros.
Ciclo de vida del proyecto
Un proyecto de inversión se sucede a través de diferentes etapas, cada una de las cuales
agrega nuevos elementos de juicio y un mayor grado de análisis. A in de ir descartando
algunas alternativas no viables, tanto desde el punto de vista técnico como económico y
financiero.
La explicación de este proceso es obvia, en razón de que, a medida que se avanza en los
estudios, se requieren mejores métodos y grados de análisis más profundos que,
lógicamente, son más costosos.