La cedula hipotecaria es un título de crédito que representa todo o una parte alícuota de un

crédito garantizado con un derecho real hipotecario. Es decir que la cedula hipotecaria es el
documento en que consta un crédito, o parte de el garantizando con hipoteca sobre uno o
más bienes inmuebles.

La cédula hipotecaria cumple dos funciones especiales: una la de captar ahorros del
inversionista en valores y la otra de garantizar con derechos reales la obligación dineraria
que se incorpora al título.

Para emitir cédulas hipotecarias se sigue un procedimiento que agota dos momentos
principales:

Otorgar una escritura pública en la que se constituya la hipoteca sobre uno o varios
inmuebles que van a garantizar las cédulas que se emitan. El testimonio de esta escritura de
inscribirse en el Registro de Propiedad

Requisitos

Además de los requisitos generales para todo título, se debe observar lo siguiente: (artículo
868 del código civil)

Numero de orden e indicación de la serie a que pertenecen;

Resumen de las disposiciones pertinentes de la escritura de constitución de la hipoteca;

Numero de cupones y sus respectivos vencimientos;

Lugar y fecha de la emisión de las cédulas;

Firma del agente financiero;

Firma del otorgante de la hipoteca;

Firma y sello del registrador de la propiedad

Naturaleza jurídica de la cédula hipotecaria. Es abstracta, pues son consideradas como

Títulos Valores, esto en conformidad a lo preceptuado por nuestro Código de Comercio, ya que
reúnen las siguientes características La Incorporación, Integración, La Literalidad, La Legitimación.
-La hipoteca de cédulas se cancelará:

a) en escritura pública por el emisor o por el intermediario si lo hubiere;

b) por solicitud escrita al Registrador de la Propiedad

c) o por sentencia firme.

Elementos personales de la cedula hipotecaria

-El librado que es la persona natural que emite la cedula hipotecaria

-El tenedor que es la persona que resulte como beneficiario del título o se acredite como
poseedor del titulo

Elemento real de la cedula hipotecaria

La cantidad de dinero que representa la cedula y los cupones si devengan intereses.

Fundamento Legal

Código de Comerio, Decreto 2-70. ARTICULO 605. Cédulas hipotecarias. Las cédulas
hipotecarias emitidas de conformidad con la ley serán títulos de crédito y aunque son
garantizadas con hipoteca, no perderán su calidad de muebles. No se aplicarán las
disposiciones del artículo 867 del Código Civil a la creación de cédulas hipotecarias por un
banco o con intervención o garantía de este, en cuyo caso los avalúos efectuados por el
banco servirán de base para determinar el máximo de la emisión.

ARTICULO 606. Cancelación. La cancelación de las cédulas hipotecarias que llenen los
requisitos determinados en el artículo anterior podrá hacerse por cualquiera de los medios
que señala el artículo 878 del Código Civil, pero la constancia de la consignación exigida
por dicho precepto se sustituirá por la del depósito en un banco del capital, intereses y
demás cargos que representen las cédulas. La escritura de cancelación se otorgará por el
banco fiduciario o por el agente financiero de la deuda.
El vale es un documento de crédito que se utiliza como promesa de pago por el cual el
deudor se compromete a pagar a su acreedor cierta cantidad de dinero, en el lugar y fecha
que se determinan en el mismo documento.

Título de Crédito, por el cual la persona que lo firma se reconoce deudora de otra, por el
valor de bienes entregados o servicios prestados y se obliga a pagarlos.

Clases de vale

- Vale a la orden: Es cuando se emite con la expresión a la orden, a nombre de una

persona determinada y es endosable
- Vale nominativo: Es emitido a nombre de una tercera persona cuyo nombre figura
en el mismo documento, por lo que no puede ser endosado sin previa autorización o
notificación escrita al emisor.
- Vale al portador: En este caso se emite con la expresión al portador, cuando este
vale se usa en operaciones mercantiles, tiene el mismo efecto de la letra de cambio,
este tipo es el más utilizado.

Personas que intervienen en el Vale

El suscriptor o deudor y el beneficiario o el tenedor (o el endosado).

Requisitos del vale

Este tipo de documento debe contener:

1. La mención de ser Vale, inserta en el texto del documento.

2. La cantidad en letras y cifras, así se trate de dinero o de mercaderías u objetos.

3. El beneficiario.

4. El plazo.

5. El motivo de la suscripción del vale.

6. El lugar de emisión y fecha.

7. La firma del suscriptor o deudor.

Fundamento Legal

Código de Comercio, Decreto 2-70 ARTICULO 607. Vales. El vale es un título de crédito,
por el cual la persona que lo firma se reconoce deudora de otra, por el valor de bienes
entregados o servicios prestados y se obliga a pagarlos. Y artículo 386 del Código de
Comercio.

Conclusiones

 La cédula hipotecaria se trata de un tipo de bono que posee como garantía los
préstamos de las entidades financieras, pues quien adquiere uno de estos bonos se
asegura su cobro mediante las propiedades inmuebles gravadas con hipoteca del
mismo banco.
 El vale es un título de crédito, por el cual la persona que lo firma se reconoce
deudora de otra, por el valor de bienes entregados o servicios prestados y se obliga a
pagarlos

Recomendaciones

 Las cédulas hipotecarias son valores que deben de ofrecer una rentabilidad fija a
largo plazo, ya que son emitidos por entidades financieras. Es decir, la persona que
contrata una cédula hipotecaria debe recibir una rentabilidad a cambio del dinero
que ha invertido en este tipo de valores.