Una Batalla Cuesta Arriba: La Educación Financiera en Rumania en Medio de La Transformación Social

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Diario de
Riesgo y Financiero
administración
Artículo
Una batalla cuesta arriba: la educación financiera en Rumania en medio de la transformación

social
Radu S, imán * , Beatrice Leus, tean y Rÿzvan Mihai Dobrescu
Departamento de Economía, Universidad Politécnica de Bucarest, 060042 Bucarest, Rumania *

Correspondencia: radu.simandan@upb.ro
Resumen: Dado el desempeño relativamente pobre de Rumania desde la perspectiva de la educación financiera,
muchas entidades públicas y privadas están implementando actualmente varias iniciativas para abordar este problema.
Asumiendo que los proyectos de educación financiera son una fuente de información sobre problemas sociales
más amplios, analizamos una muestra de proyectos de educación financiera para discernir los problemas de
transformación social reflejados en sus contenidos. Recopilamos datos de sitios web de educación financiera y
los analizamos mediante un análisis de contenido cualitativo. Identificamos y discutimos varios temas manifiestos
y latentes y notamos la ausencia de otros que se encuentran comúnmente en la literatura. El énfasis en los temas
del manifiesto recae en ofrecer consejos calibrados a un público con un nivel de alfabetización financiera
relativamente bajo, propenso a comportamientos no saludables como el consumismo, la compra impulsiva y el
endeudamiento. Varias preocupaciones latentes se concentran en el panorama económico y social cambiante, el
temor de que algunos rasgos del carácter nacional puedan obstaculizar el apetito individual por la adaptación y la
amenaza de una crisis económica. Rara vez se abordan las necesidades de los grupos vulnerables, y faltan temas
como la dimensión ética del consumo, las cuestiones ambientales y de sostenibilidad y los estereotipos de género.
Por lo tanto, encontramos que las iniciativas de educación financiera en Rumania abordan una gama de temas poco desarro
Cita: S, imandan, Radu, Beatrice
Leus, tean y Rÿzvan Mihai Palabras clave: educación financiera; educación financiera; conocimiento financiero; planificación financiera
Dobrescu. 2022. Una batalla cuesta personal; consumismo; transformación social; Rumania; metodos cualitativos en finanzas
arriba: educación financiera en Rumania en
en medio de la transformación social.

Diario de Riesgo y
Gestión Financiera 15: 494. 1. Introducción
https://doi.org/10.3390/jrfm15110494
La educación financiera en las realidades sociales y económicas de hoy se considera más relevante
Editores académicos: Thanasis Stengos, que nunca. Entre los factores que han estimulado un renovado interés popular en los programas de
Fadi Alkaraan, Khaled Hussainey, educación financiera, la creciente complejidad de los instrumentos financieros, el envejecimiento de la
Ahmed Elamer y Tony Abdoush población y las crecientes presiones resultantes sobre los sistemas de pensiones controlados por el
estado, y la creciente deuda de los hogares (Organisation de Coopération et de Développement
Recibido: 28 de septiembre de 2022
Économiques (OCDE) 2016) se citan a menudo. También se ha observado un mayor interés político en la
Aceptado: 24 de octubre de 2022
Publicado: 26 de octubre de 2022 educación financiera a raíz de la Gran Recesión (Willis 2011). Como era de esperar, este creciente interés
ha sido satisfecho por un flujo de iniciativas públicas y privadas, materiales de instrucción e investigación
Nota del editor: MDPI se mantiene neutral
científica. Se han realizado esfuerzos para sistematizar el avance del conocimiento en esta área (p. ej.,
con respecto a reclamos jurisdiccionales en
Aprea et al. 2016).
mapas publicados y afiliación institucional
En cuanto a los resultados de los programas de educación financiera, existe una clara
aciones.
divergencia entre política y teoría. El supuesto tácito que subyace al apoyo político a la educación
financiera es que existe una correlación positiva entre el esfuerzo y el efecto: cuanto mayor sea
la actividad de educación financiera (formal), más educados financieramente estarán los
consumidores y sus decisiones financieras serán más adecuadas. La literatura que adopta
Copyright: © 2022 por los autores.
Licenciatario MDPI, Basilea, Suiza.
tácitamente este supuesto es diversa, desde informes emitidos por organismos públicos
Este artículo es un artículo de acceso abierto
internacionales que recomiendan acríticamente ampliar los programas de educación financiera
distribuido bajo los términos y (OCDE 2012, 2013, 2016, 2020), hasta autores que ven la educación financiera como un medio
condiciones de Creative Commons para promover conductas que resulten en mayor sostenibilidad (Hira 2012), o igualdad de género
Licencia de atribución (CC BY) (https:// (Driva et al. 2016; Hung et al. 2012).
creativecommons.org/licenses/by/ Sin embargo, la literatura también identifica varias razones para desconfiar de esta postulación. Primero, los
4.0/). proyectos de educación financiera típicamente omiten la evaluación como una fase distinta del diseño del programa,
J. Gestión Financiera de Riesgos 2022, 15, 494. https://doi.org/10.3390/jrfm15110494 https://www.mdpi.com/journal/jrfm

J. Gestión Financiera de Riesgos 2022, 15, 494 2 de 19
lo que arroja dudas sobre la base de la recepción entusiasta de este tipo de proyectos (Fox et al.
2005). Esta observación llevó a la OCDE (2013) a enfatizar la importancia de evaluar los programas
de educación financiera y proporcionar un marco para esta actividad. En segundo lugar, el vínculo
causal débil entre la educación financiera y la educación financiera y el comportamiento avanzado en
la literatura no parece obstaculizar la búsqueda de programas de educación financiera efectivos (Willis
2011). En tercer lugar, dados los costos de los programas de educación financiera, la regulación del
comportamiento del consumidor a través de normas legales obligatorias suele ser una mejor
alternativa. Por lo tanto, hasta que se implementen reformas más profundas, como aliviar la carga
financiera de las personas, la educación financiera no es más que un paliativo (Gross 2005).
Dejando de lado las controversias sobre la eficacia de la educación financiera y las alternativas
sugeridas , la abundancia de iniciativas educativas en países avanzados y en desarrollo indica que
estas actividades se consideran herramientas políticas prácticas para abordar el analfabetismo
financiero generalizado que se encuentra en todas las economías (Lusardi y Mitchell 2011). Los
países de Europa Central y Oriental (CEE), que emergen del sistema socialista con economías
centralmente planificadas sin mercados financieros, ofrecen un caso interesante para estudiar la
educación financiera. Al ser testigos de una transición de la falta de oportunidades de crédito al
acceso excesivo al crédito, prácticas crediticias abusivas o poco éticas, y la mayor sofisticación de
los instrumentos financieros disponibles, las personas en estos países se han visto sometidas a una
presión cada vez mayor para adaptarse a las nuevas realidades. La exclusión financiera ha crecido
como una preocupación en ECO, ya que más de la mitad de la población en estos países no tiene
acceso a servicios financieros formales (OCDE 2016). Con una de las economías más severamente
reprimidas durante el régimen socialista, Rumania ha seguido el camino regional desarrollando
iniciativas de educación financiera, adoptando la educación financiera como materia optativa en el
currículo nacional y ejecutando programas con el apoyo de bancos y organizaciones no
gubernamentales. (Lacatus 2016).
La investigación en educación financiera se enfoca en medir la alfabetización financiera entre diferentes áreas
geográficas y grupos de población y la mejor forma de mejorarla, con la mirada puesta en las políticas públicas
implementadas. Vale la pena señalar que los grupos vulnerables, como las mujeres, las personas de bajos ingresos,
las minorías étnicas, etc., ocupan un lugar destacado en esta literatura como objetivo de las iniciativas de educación
financiera. Identificamos dos inconvenientes interconectados en los análisis aplicados a la educación financiera: la falta
de contextos económicos y sociales y la dependencia excesiva de indicadores cuantitativos. Estos análisis generalmente
brindan solo un resumen breve de los antecedentes económicos y sociales para juzgar las iniciativas de educación
financiera.
Rara vez se interpreta la relación entre la realidad financiera y las características de los proyectos de educación financiera .
Además, los temas específicos que se encuentran en los proyectos de educación financiera rara vez se discuten.
Los estudios sobre el caso rumano adolecen particularmente de estas deficiencias. Por lo tanto, nos
propusimos poner el ejemplo rumano en un contexto más amplio y, a través de un análisis cualitativo,
sacar algunas conclusiones sobre los problemas de transformación social identificados en una
muestra de proyectos de educación financiera.
Preguntas de investigación
Dada la posición que Rumania ocupa actualmente en su proceso de transformación social , ¿qué temas se
pueden encontrar en los proyectos de educación financiera rumanos? ¿Qué perspectivas sociales se pueden obtener
al estudiar proyectos de educación financiera en una determinada economía en transición? Dadas estas preguntas,
nuestro objetivo es obtener una descripción amplia de una muestra de proyectos de educación financiera llevados a
cabo en Rumania en relación con temas de transformación social.
Este artículo procede de la siguiente manera: la siguiente sección explica algunos hallazgos
relevantes de investigaciones previas sobre educación financiera en Rumania. El contexto económico
relevante se describe brevemente en esta sección y se analiza la relación entre la educación
financiera y la transformación social. La segunda parte discute el marco teórico y la metodología de
recolección y análisis de datos. En la tercera sección, se presentan y discuten los resultados de la
investigación, mientras que en la última parte, concluimos y sugerimos direcciones para
más investigación. Mostramos que se pueden destilar varios temas e ideas sociales a partir de los datos
relacionados con las iniciativas de educación financiera. Sin embargo, se necesita más investigación.
2. Panorama general de la
investigación 2.1. Transformación económica y social en

Rumania Desde una perspectiva regional, la estrategia de reforma económica possocialista de Rumania
se caracterizó por el gradualismo, con una larga brecha desde el comienzo del cambio de régimen (mayo de
1990) hasta el comienzo de los programas de macroestabilización (enero de 1993), lo que resultó en una
disminución de la producción (la tasa de crecimiento del PIB promedió ÿ2,2 % entre 1990 y 2000) y un lento
proceso de privatización: el sector privado alcanzó una participación del 65 % en la economía en 2001
(Kollmorgen 2019). El sistema financiero se transformó radicalmente y se introdujeron gradualmente instituciones
financieras orientadas al mercado. Este desarrollo, a su vez, sentó las bases para el crecimiento económico en
la década siguiente a través de varios canales, como la movilización de ahorros, la asignación de recursos y la
facilitación de la gestión de riesgos, como en muchos países possocialistas (Kakhkharov y Akimov 2018).
A partir de mediados de la década de 2000 y especialmente después de la crisis financiera de 2008,

las reformas económicas comenzaron a dar sus frutos y muchos indicadores financieros mejoraron (Cuadro
1). Aunque pequeño en comparación con países similares de la región, el sector financiero de la economía
creció y los bancos comenzaron a redirigir sus operaciones hacia clientes individuales. Como resultado, la
relación de depósitos bancarios a PIB aumentó a 32,4% en 2015 y 2016, alcanzando un máximo de 38,0
en 2021. La relación de crédito interno a PIB alcanzó su punto máximo en 2011 para llegar a 39,3%.
Impulsado por un aumento en la tasa de interés real, el ahorro privado aumentó a casi el 25% del PIB en 2013.
Los individuos tuvieron que adaptarse a la nueva realidad y adoptar prácticas financieras novedosas, como
contribuir a fondos de pensiones privados. De hecho, los activos de estos fondos aumentaron de manera
constante hasta alcanzar el 7,4 % del PIB en 2020.
Cuadro 1. Estadísticas financieras clave, Rumania, 2008–2021.
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
El crecimiento del PIB (%) 9,3 ÿ5,5 ÿ3,9 2,0 2.0 3.5 3.4 3.9 4.7 7.3 4.5 4,2 ÿ3,7 5,9
Crecimiento del PIB per cápita (%) 11,1 ÿ4,7 ÿ3,3 2,5 2.5 4.2 4.0 3.4 5.3 7.9 5.1 4,7 ÿ3,2 6,7
Depósitos bancarios a PIB (%) 25,6 29,6 32,0 31,9 31,3 31,5 32,2 32,4 32,4 31,6 32,0 32,3 37,3 38,0
Crédito interno a PIB (%) 35,9 37,0 39,2 39,3 37,6 34,0 31,1 29,9 28,1 26,5 25,7 24,7 26,0 26,5
Ahorro a PIB (%) 21,8 22,5 22,0 23,2 22,1 24,8 24,4 24,5 21,9 20,7 18,5 18,4 19,0 19,0
Cajeros automáticos por cada 100.000 53,4 56,5 59,2 64,9 65,0 63,9 65,1 68,7 66,8 66,8 64,7 64,4 62,9 62,7
adultos Sucursales bancarias por

36,8 36,2 35,4 35,2 33,2 31,6 30,7 28,7 28,0 26,6 25,5 23,7 22,6 21,7
cada 100.000 adultos (miles)
Prestatarios de bancos por cada 1000 245 242 235 228 230 222 213 215 208 210 225 236 233 234
adultos (miles)
Préstamos bancarios en mora sobre 2.7 7,9 11,9 14,3 18,2 21,9 14,0 13,5 9,6 6.4 5.0 4.1 3.8 3.4
total de préstamos brutos (%)
Activos de los fondos de pensiones sobre el

0.2 0.5 0.9 1.2 1.7 2.3 3.0 3.6 4.3 4.8 5.2 6.1 7.4 ...
PIB (%)
Tasa de interés real (%) * ÿ0,9 12,7 10,1 8.1 7.3 6.9 6.6 3.4 3.2 0.8 0.6 0.3 2.5 0.2
Inflación, precios al consumidor (%) 7.9 5.6 6.1 5.8 3.3 4.0 1,1 ÿ0,6 ÿ1,5 1,3 4.6 3.8 2.6 5.1
**
* Debido a la alta inflación, la tasa de interés real fue negativa durante muchos años al comienzo de la transición: ÿ43,0%,
ÿ20,3% y ÿ26,7% en 1993, 1994 y 1997, respectivamente. ** La tasa de inflación fue de 211,2%, 255,2% y 154,8% en 1992,
1993 y 1997, respectivamente. Fuente: Fondo Monetario Internacional, Encuesta de Acceso Financiero; Fondo Monetario
Internacional, Estadísticas Financieras Internacionales; Estadísticas de pensiones de la OCDE.
2.2. Introducción de la educación financiera en la transformación social possocialista

Si bien la introducción de nuevas instituciones económicas (formales) fue una característica
fundamental de la transformación possocialista de los países de ECO, el éxito del nuevo sistema estuvo
condicionado por la manifestación de un conjunto de requisitos sociales y culturales (informales) , tales
como cultura administrativa y cultura empresarial (Illner 1996). Por un lado, estas instituciones económicas
recientemente introducidas pueden estimular y canalizar el comportamiento social, pero por otro lado,
pueden volverse ineficaces debido a patrones culturales contrarios. Esta línea de razonamiento sugiere que
las nuevas instituciones financieras formales pueden sufrir en un entorno cultural y social que no brinda
suficiente apoyo. Así, la educación financiera puede agregarse a las condiciones necesarias para el éxito
del nuevo sistema en la esfera financiera, mientras que la educación financiera puede verse como una
actividad fomentada por la élite para mejorar la eficiencia de las instituciones financieras de economía de
mercado recientemente introducidas.
Desde la perspectiva de la formulación de políticas, todos los países anteriormente socialistas
enfrentaron varios dilemas de simultaneidad en su transformación social (Kollmorgen 2019). Uno
de esos dilemas describe la necesidad problemática de reformar los tres niveles del entorno
institucional a la vez: las instituciones formales, su base cultural y la práctica cotidiana basada en intereses.
En este marco, la educación financiera puede verse como parte de la cultura económica (compuesta por
normas informales como la confianza), que conecta las acciones económicas de los individuos (acciones
económicas basadas en el interés en/por diferentes sectores/actores) con la economía. (el sistema económico
formal).
Por supuesto, nuestro estudio no es el primero en analizar instrumentos y prácticas empresariales y
financieras en relación con cuestiones sociales más amplias. Se ha demostrado que los códigos de ética
empresarial, en particular, reflejan el carácter nacional de los países en los que se adoptan. Por ejemplo, los
códigos de ética adoptados en Francia enfatizan las relaciones con los clientes; en Alemania el acento recae
en la innovación y la tecnología, mientras que las empresas estadounidenses enfatizan la justicia y la
equidad en sus documentos de ética (Langlois y Schlegelmilch 1990). De manera similar, los códigos de
ética en Eslovaquia tienen una orientación interna y enfatizan valores como la lealtad, la buena calidad de
las relaciones humanas y la protección de los secretos de la empresa, mientras que las empresas alemanas
tienen una orientación externa y otorgan mayor importancia al compromiso de los empleados, gerentes y
accionistas/propietarios. a la empresa (Winkler y Remišová 2007). En relación con la práctica de la denuncia
empresarial, las personas y organizaciones de diferentes culturas muestran diferentes actitudes. Por
ejemplo, en comparación con los gerentes croatas, los gerentes de los Estados Unidos tienen una mayor
tendencia a denunciar y tienen menos miedo a las represalias por denunciar irregularidades, lo que refleja
las diferencias en las dimensiones culturales, como un mayor individualismo y masculinidad y una menor
evasión de la incertidumbre y la distancia del poder (Tavakoli et al. 2003).
Del mismo modo, nuestra suposición en este estudio es que los contenidos de los proyectos de educación
financiera reflejan problemas sociales más amplios.
2.3. Educación financiera en Rumania
Los estudios empíricos sobre alfabetización financiera en Rumanía se centran principalmente en

proporcionar medidas cuantitativas del grado de alfabetización financiera y, sobre esta base, en sugerir
medidas políticas. Estos estudios muestran un bajo nivel de educación financiera y disparidades significativas
entre las zonas rurales y urbanas y entre la población joven y la mayor. En el lado positivo, los estudios
encuentran que la población es consciente de su falta de conocimientos y habilidades financieras y ansiosa
por aprender más sobre asuntos financieros. La investigación basada en encuestas muestra disparidades
regionales en educación financiera y un rendimiento significativamente más bajo para los encuestados de
mayor edad, las mujeres, las personas con menos educación y las personas en áreas rurales (Beckmann
2013). La mayoría de los estudiantes de posgrado (75%) tienen un nivel medio a alto de educación financiera,
mientras que los estudiantes varones se desempeñan mejor que las mujeres en términos de cuestiones
financieras personales (Oanea y Dornean 2012). Aunque el nivel de educación financiera es bajo (el 28 %
de los encuestados no proporcionó ninguna respuesta correcta a una encuesta de ocho preguntas), hay un
mayor interés en los cursos de capacitación financiera, con aproximadamente la mitad de los encuestados
queriendo saber más sobre productos financieros y planificación (Stÿnculescu 2010).
En este contexto, las autoridades se han movido para adoptar programas de educación financiera en las
escuelas como parte de la reforma del sector educativo (Lacatus 2016). Los educadores generalmente están
ansiosos por implementar estas iniciativas: los maestros de escuela primaria otorgan una gran importancia a
la educación financiera dirigida a los jóvenes estudiantes (Savard et al. 2020). Mostrando su preferencia por
los aspectos de la vida cotidiana, la mayoría de los profesores rumanos representan la educación financiera
como la capacidad de adquirir conocimientos útiles para la vida y la acción, seguidos por aquellos que la ven
como una forma de conocer el mundo y, finalmente, por aquellos que la ven como el capacidad para manejar
conceptos económicos como el dinero, el capital y el valor y para comprender los fenómenos económicos
(Savard et al. 2020). Sin embargo, a pesar de todas las iniciativas educativas, el informe más reciente de la
OCDE sobre educación financiera de adultos (OCDE 2020) muestra que Rumania va a la zaga de la mayoría
de los países europeos con una puntuación de conocimiento financiero de 3,5 (en una escala de 0 a 7).
3. Marco Conceptual y Método de Investigación

3.1. Marco conceptual Usamos varias perspectivas
teóricas complementarias que sitúan la educación financiera en un contexto económico y
social más amplio para ayudarnos a integrar la educación financiera en el estudio de problemas
sociales más generales. Sin embargo, dado que el análisis empírico de los factores sociales en
la educación financiera aún está en pañales y el caso rumano aún no ha sido investigado desde
esta perspectiva, nuestra investigación es exploratoria.
La transformación poscomunista de los países de la ECO, que comenzó hace treinta años ,
resultó ser más larga y complicada de lo que inicialmente se pensaba. Lejos de limitarse a la
esfera económica, esta transformación ha producido sistemas sociales completamente nuevos,
específicos de cada país, con raíces en el pasado socialista más o menos distante (Illner 1996).
Las realidades del sistema socialista tardío, el tipo de estructuras sociales y la cultura de la
sociedad civil fueron algunos de los factores clave que influyeron en el tipo de transición en estos
países (Kollmorgen 2019). Estos factores también influyen en cómo estas sociedades han
abordado los desafíos financieros que enfrentan las personas durante la transformación
postsocialista. Por lo tanto, la literatura que presenta el punto de vista de la transformación social
sobre el cambio sin precedentes en ECO es adecuada como una primera fuente de información
sobre la transformación postsocialista rumana .
La segunda fuente de perspectiva teórica es la literatura sobre represión financiera iniciada
por Robert McKinnon. Como muestra la fuente, los gobiernos de las economías emergentes tienen
un incentivo y adoptan varias políticas que reducen la tasa de interés en perjuicio de los ahorradores
nacionales para que el estado pueda acceder a financiamiento más barato (McKinnon 1973). De
hecho, las tasas de interés reales bajas ya veces negativas caracterizaron la primera década de
transición de Rumania. Esto, junto con los bajos niveles de ingreso real, ha llevado a un escaso
grado de ahorro y la consecuencia de una falta de familiaridad con los instrumentos de ahorro e inversión.
En un entorno severamente reprimido financieramente, es de esperar un analfabetismo financiero
generalizado . Dinámicamente, cuanto más se permita que el sector financiero se abra a la
competencia y la diversidad (es decir, cuanto más se convierta la tasa de interés en un fenómeno
de mercado), más sofisticado financieramente se espera que sea el público. Más recientemente,
se adoptó la segunda ola de políticas financieramente represivas luego de la crisis financiera
mundial de 2008 (Reinhart y Kirkegaard 2012), generando una nueva dosis de pérdida de apetito
por el ahorro y la inversión.
En tercer lugar, para obtener una comprensión más profunda del papel de los problemas financieros en
la sociedad actual y tener una evaluación normativa de estos temas, junto con algunas sugerencias de mejora,
nos basamos en la literatura que analiza en detalle la conexión entre las finanzas y la sociedad. Shiller (2013),
Walby (2013) y Zingales (2015) ofrecen una visión matizada del indiscutible papel beneficioso de las finanzas
en la sociedad. Alentada por la crisis económica y financiera de 2008, esta literatura enfatiza la visión de las
finanzas como un sistema social en sí mismo en lugar de un objeto separado entre muchos otros y una fuente
de inestabilidad para el resto de la economía de mercado. También se identifica una divergencia de
percepciones entre la élite (p. ej., la academia) y el resto de la sociedad sobre los beneficios sociales de la
actividad financiera extensiva (p. ej., Zingales 2015), con las consecuencias de que se espera que la educación
financiera
ser un proceso de arriba hacia abajo, y que los individuos lucharán por adaptarse a una realidad que
permanece fuera de su influencia.
Finalmente, debido a que esperábamos que la mayoría de los proyectos incluidos en nuestro
estudio fueran iniciativas comerciales independientes o proyectos llevados a cabo por organizaciones
con fines de lucro, como bancos e instituciones financieras no bancarias, la literatura que investiga la
relación entre la publicidad y los problemas sociales parecía una valiosa fuente de perspectiva. Las
prácticas publicitarias en el contexto globalizado de hoy se han estudiado en relación con cuestiones
sociales, políticas, culturales y regulatorias más significativas (Frith y Mueller 2010). Al igual que en el
caso de la publicidad, hemos asumido que la educación financiera refleja y moldea la sociedad en la
que se desarrolla; este estudio se refiere únicamente a la supuesta calidad de los proyectos de
educación financiera para reflejar la sociedad.
Recientemente, varios factores sociales han comenzado a figurar en la literatura teórica y empírica
sobre educación financiera. Como sugiere esta literatura, la definición de educación financiera está
equivocada ya que se enfoca únicamente en la dimensión individual a corto plazo de las decisiones
financieras. En cambio, la educación financiera debería medir la orientación a largo plazo de las elecciones
financieras individuales (Oficina Federal para el Medio Ambiente 2020; Hira 2012), teniendo en cuenta
también los factores ambientales y sociales. Por lo tanto, el objetivo de los programas de educación
financiera debe extenderse más allá del bienestar financiero individual para incluir el abordaje de problemas
de toda la sociedad, como los riesgos ambientales, la sostenibilidad y la igualdad de género. Por ejemplo,
dadas las disparidades en educación financiera y capacidad de toma de decisiones entre hombres y
mujeres (Lusardi y Mitchell 2008), se deben implementar programas para abordar esta diferencia de género
y promover las capacidades financieras de las mujeres (Hung et al. 2012).
En la creciente literatura sobre inclusión financiera (revisada en Gálvez-Sánchez et al. 2021) , el
enfoque también está cambiando del acceso público a los servicios financieros a las necesidades
financieras de las categorías sociales más vulnerables. En una nota más ideológica, Santos (2017)
observa que los programas de educación financiera que se desarrollan hoy forman parte del proyecto
neoliberal más amplio y promueven valores como la autosuficiencia, la autonomía y la responsabilidad
individual, y la exposición individual al riesgo, en detrimento de más actitudes colectivas apropiadas
tales como la provisión colectiva de las necesidades humanas.
3.2. Método de investigación
Utilizamos un análisis de contenido cualitativo de los datos del sitio web para abordar las
preguntas detalladas anteriormente. Se utilizó una técnica de muestreo intencional de iniciativas de
educación financiera para recopilar nuestros datos. Aunque no pretende ser un medio para construir
generalizaciones empíricas sólidas, esta estrategia de muestreo nos permitió centrar nuestro análisis
en un pequeño conjunto de casos ricos en información cuidadosamente seleccionados, capaces de
producir una significación más amplia, una característica reconocida y apreciada del muestreo intencional. (Patto
Realizamos un escaneo inicial usando un motor de búsqueda. Limitamos nuestra búsqueda a proyectos
que se identifican a sí mismos utilizando la versión rumana de la expresión “educación financiera” (educat,
es decir , financiarÿ), excluyendo así los proyectos que apuntaban a objetivos relacionados, como la
educación empresarial o de inversión. A los efectos de este estudio, un proyecto es una actividad educativa
independiente que tiene presencia en línea, ya sea como un sitio web independiente o como una página
web en el sitio web de una organización; A lo largo del artículo, usamos los términos proyecto, programa e
iniciativa de manera intercambiable.
Hemos llegado a veinticuatro proyectos potenciales de educación financiera. Para limitar nuestro
grupo de datos, desarrollamos una estrategia de muestreo intencional que tenía como objetivo clasificar los
proyectos utilizando los siguientes criterios: la cantidad de información en la parte principal del proyecto
(según las actividades del proyecto, que generalmente consiste en entradas de blog), la cantidad de meta
-la información que se encuentra en la parte descriptiva del sitio web (definimos metainformación como la
información que se encuentra en las pestañas dedicadas a los objetivos y resultados del proyecto, mensajes
promocionales, etc.), la diversidad de información disponible (combinando texto, audio, video y contenido
interactivo, como cuestionarios). Elegimos dos proyectos con la mayor cantidad de información de cada
categoría, lo que llevó a una base de datos de seis proyectos de educación financiera que fueron el objetivo
de nuestro estudio, con datos organizados en entradas de blog, podcasts de audio y video, entradas cortas (consejos
pruebas) y metainformación relacionada con los objetivos, resultados y mensajes promocionales de los
proyectos. Los podcasts, que generalmente consisten en debates informativos, se transcribieron palabra
por palabra. Los mensajes de comunicación escritos resultantes formaron nuestros datos cualitativos. En
total, se analizaron 373 publicaciones de blog, 9 podcasts y 138 entradas cortas. La unidad de análisis fue
toda la información que se encuentra en el sitio o página web de cada proyecto. La Tabla A1 detalla
nuestra base de datos.
Dada la falta de conocimiento previo sobre este tema específico, se prefirió un análisis inductivo
de contenido cualitativo para analizar nuestros datos. Pasando de lo específico a lo general, dejamos
que nuestros datos formen declaraciones más significativas y más generales, un enfoque específico
para este método de investigación (Elo y Kyngäs 2008), capaces de indicar realidades sociales en
nuestro caso. De los datos analizados surgieron categorías y conceptos clave relacionados con
problemas sociales . La característica de flexibilidad por la que este método es particularmente
apreciado (Schreier 2012) resultó crucial, ya que nos permitió adaptar el marco de codificación para
adaptarse a los diversos materiales que encontramos. Debido a que no esperábamos que los
problemas sociales fueran fácilmente evidentes en nuestros datos, el énfasis que el análisis de
contenido cualitativo pone en descubrir el significado latente contribuyó a nuestra preferencia por
este método, que nos permitió ir más allá de los temas manifiestos (o semánticos) para lograr un
nivel latente (o interpretativo) de análisis. Un tema manifiesto suele tener un significado fácil de
discernir, es directo y fácil de entender, mientras que un tema latente es subtextual, solo se puede
descubrir a través de la interpretación y tiene varios significados implícitos (Schreier 2012). Por lo
tanto, analizamos nuestros datos en dos pasos, cada uno de los cuales consta de varias lecturas: un
paso de observación del contenido manifiesto y un segundo paso de observación del significado
latente. Por lo tanto, identificamos y discutimos el primer conjunto de temas generales relacionados
con la educación financiera en el contexto rumano, seguido de una colección de temas latentes
sobre cuestiones sociales más amplias. Además, también se identifican y analizan varios temas
discutidos en la literatura que están ausentes o subrepresentados en el caso rumano . Los tres
miembros del equipo de investigación participaron en el proceso de codificación. Todas las citas
dadas en el texto fueron traducidas del rumano por los miembros del equipo para mantener el significado y la r
El principal logro del estudio es el avance y la interpretación de un conjunto de temas
manifiestos y latentes en el sector de la educación financiera en un contexto particular y el apoyo
brindado a un enfoque menos utilizado en finanzas: la investigación cualitativa. Nuestra investigación
se suma a la creciente pero aún subrepresentada literatura que utiliza métodos cualitativos para
obtener información sobre cuestiones financieras. Por lo tanto, ilustramos la visión propuesta por
Kaczynski et al. (2014): se puede obtener una comprensión más profunda de los problemas
financieros utilizando una metodología de investigación cualitativa, siempre que los investigadores
involucrados puedan estar a la altura de la formidable responsabilidad que conlleva una mayor libertad para ex
4. Hallazgos y Discusión
Varios temas manifiestos (presentados en la Tabla 2) surgieron de nuestra muestra de
proyectos de educación financiera . Los temas 1 a 3 son observaciones relacionadas con el estado
actual de las cosas, los temas 4 a 6 describen algunas amenazas percibidas que plantea la situación
actual y los temas 7 a 9 ofrecen algunos consejos para resolver tales dificultades. En la Tabla 2, los
temas se han clasificado según la frecuencia con la que aparecen en cada categoría.
Tabla 2. Temas manifiestos en proyectos de educación financiera en Rumania.
Tema Categoría
1. El nivel de educación financiera en Rumania es bajo.

Observaciones sobre la corriente
2. Los rumanos tienen una relación tensa con el dinero.
situación
3. La educación financiera de los niños es beneficiosa.
4. El consumismo es una amenaza.
5. La compra impulsiva es una amenaza. Amenazas específicas

6. El endeudamiento es una amenaza.
7. Las decisiones financieras deben basarse en información.
8. Las decisiones financieras deben basarse en argumentos. Consejo

9. Las decisiones financieras deben mirar hacia el futuro.
Fuente: Elaborado por los autores.
Tema 1: El nivel de educación financiera en Rumanía es bajo.

El tema más común que se manifiesta en nuestros datos es el nivel de alfabetización financiera
decepcionantemente bajo en Rumania. Muchas publicaciones de blog inician la discusión señalando esta realidad.
Las comparaciones con países similares, como Polonia, Hungría y Bulgaria, a veces se realizan
utilizando indicadores cuantitativos simples (número de sucursales bancarias, número de cuentas
bancarias y número de cajeros automáticos), mientras que el contraste con países más avanzados de
Europa Occidental se realiza en términos más generales. Sobre esta base, se destaca el bajo
rendimiento de Rumanía en términos de educación financiera.
El término 'independencia financiera' se difunde cada vez más en Rumanía (aunque con un
retraso de algunas décadas en comparación con los países occidentales), cómo hacerte libre,
jubilarte como una persona joven, no depender de salario o pensión cuando seas viejo. Y como
la educación en general no es nuestro punto fuerte , los primeros cursos de educación financiera
salieron al mercado hace tan solo unos años . (Gandes, te pozitiv)
La necesidad de educación financiera se considera una necesidad reciente para adaptarse a un

entorno cambiante. Las realidades económicas y sociales del pasado comunista de Rumanía se invocan
ocasionalmente como punto de referencia, al igual que el punto de inflexión representado por la crisis
financiera de 2008.
¿Por qué es necesaria la educación financiera para adultos? Por dos razones: (1) La mayor
parte de la información y las habilidades que tenemos se aprendieron de los padres (que vivieron
en el comunismo durante al menos parte de sus vidas y para quienes términos como negocios,
acciones, bonos, etc. no existían). ) o de amigos. (2) Nuestros hijos aprenden más de lo que
hacemos que de todos los cursos a los que los enviamos. (Banometría)
Si antes de la crisis financiera que comenzó en el otoño de 2008 se hablaba muy poco sobre la
educación financiera de los rumanos, con la ola de quiebras y la ola de personas que ya no
podían pagar sus préstamos, los bancos y los expertos económicos concluyeron que tenemos
una gran necesidad de educación financiera. (Educat, es decir financiarÿ pentru copii)
A veces se observa una adaptación insuficiente al nuevo panorama social y económico por parte del
sistema escolar público , junto con la consiguiente necesidad de educación financiera proporcionada por el
sector privado.
La situación actual no es favorable. Incluso si tiene un hijo con calificaciones muy altas en la
escuela, sepa que esto no le asegurará un trabajo estable y un buen salario.
Es fantástico tener un hijo que asista a la escuela con resultados académicos notables, pero
es vital asegurarse de que pueda manejar el mundo real más allá de los libros y las calificaciones.
No importa lo poco que nos guste escuchar que las calificaciones no importan tanto, es cierto.
Aunque muchos de nosotros crecimos en épocas y familias en las que las calificaciones eran lo
más importante y se nos decía que predecían un futuro financiero brillante, la verdad siempre
fue diferente. (Educat, es decir financiarÿ pentru copii)
Muchos de nosotros tenemos la información y las habilidades aprendidas en los cursos de economía
y emprendimiento de la escuela secundaria o en varias universidades. Sin embargo, no nos hemos
preguntado cómo se aplicarían a nuestra vida personal. (Banometría)
Tema 2: Los rumanos tienen una relación tensa con el dinero.

Muchos artículos indican la incapacidad del pueblo rumano para relacionarse con el dinero de
forma sana y sin estrés. Esta falla es especialmente evidente en la ausencia de discusiones sobre
temas de dinero en el ámbito familiar y la desconfianza hacia las instituciones financieras y las
actividades de educación financiera. El pasado comunista del país, con su impacto invasivo en el
tejido social, a menudo se identifica como la fuente de esta deficiencia.
Hablamos hoy de una situación, diría yo, paradójica. Aunque no sobresalen en la administración
de su dinero, los rumanos no toman a bien la educación financiera y piden ayuda solo en
situaciones que parecen desesperadas. (Banometría)
Crecí en el comunismo, tenía diez años en el momento del [anticomunismo]

Revolución [de 1989], y no sé cómo fue en otras familias, pero en nuestra casa, la discusión
sobre el dinero realmente no existía. (S, coala de bani)
Tema 3: La educación financiera de los niños es beneficiosa.
Algunos artículos, especialmente los dirigidos a los padres, expresan la necesidad de que los
niños comiencen su educación financiera lo antes posible. A veces se avanza una fuerte correlación
entre la instrucción financiera temprana y el éxito posterior en la vida, y se recomienda la adquisición
de tutoría financiera privada guiada por los padres en el contexto del entorno social cambiante y un
sistema escolar público obsoleto.
Necesita tener un hijo con educación financiera si quiere que no sea presa de todos los bancos
y otras instituciones que quieren atraer a la mayor cantidad de clientes a cualquier costo. Debe
saber que tiene un joven informado que no comprará nada que esté bien promocionado y que
no se dejará persuadir de comprar algo que no necesita. (Educat, es decir financiarÿ pentru copii)
En el contexto de la crisis económica a la que nos hemos enfrentado en los últimos años y que
ha cambiado los hábitos financieros de muchas personas, cada vez más padres en Rumanía
son conscientes de que deben proporcionar a sus hijos una adecuada educación financiera que
les ayude a gestionar con éxito sus finanzas en vida. Además, sabes que los hábitos relacionados
con el dinero se aprenden desde la primera infancia y luego influyen en toda nuestra vida.
(Educat, es decir financiarÿ pentru copii)
Tema 4: El consumismo es una amenaza.
El consumismo (es decir, la adquisición de bienes y servicios en grandes cantidades, independientemente
de las necesidades) se identifica con mayor frecuencia como una amenaza para una vida económicamente
sana. La incapacidad de las personas para superar su dependencia de comprar cosas innecesarias se describe
como un signo revelador de analfabetismo financiero. Este problema a menudo se ve como una reacción a la
escasez general específica de la era comunista no tan lejana. Además, el despilfarro suele considerarse un
aspecto negativo del recién adquirido bienestar de la sociedad, que puede mitigarse a través de la educación
financiera.
Desafortunadamente, vivimos en una era de consumismo extremo. Desde el punto de vista

económico nos va muy bien, podemos comprar muchísimas cosas, desde objetos imprescindibles
para una buena vida, hasta experiencias o incluso productos que no necesariamente repercuten
positivamente en nuestro bienestar. ¡ Pero viene con una pérdida de dinero y recursos! (Gandes,
te pozitiv)
Hacemos lo que hicieron nuestros padres, o hacemos exactamente lo que nuestros padres no
hicieron. Nuestra generación, muchos de nuestra generación, al ver a sus padres viviendo al
borde de la subsistencia, deciden gastar mucho dinero para que otros vean nuestro alto nivel de
vida. Sobre las vacaciones, sobre la ropa y sobre temas relacionados con el estatus. (Banometría)
¡Compre menos comida! Gasta siempre menos del 90% de tus ingresos, sin importar
cuánto ganes. En el supermercado, compre lo estrictamente necesario, elija marcas que
no gaste una fortuna en marketing y elimine los alimentos que no le benefician (alcohol, cigarrillos,
bebidas carbonatadas). Aunque vivimos en un país pobre, tiramos mucha comida. No malgastes tu
trabajo, dinero y salud comprando demasiada comida. (Gandes, te pozitiv)
Tema 5: La compra impulsiva es una amenaza.

Varios artículos señalan la compra impulsiva u otras transacciones financieras imprudentes como
una señal de falta de conocimiento financiero. Comprar ropa innecesaria y solicitar un préstamo bancario
para comprar un automóvil nuevo son los ejemplos más comunes de comportamiento financiero
impulsivo que debe cambiarse.
Tomamos préstamos sin darnos cuenta de lo que eso significa. [ . . . ] En mi opinión, la gente
debería obtener una tarjeta de crédito tan difícil como obtener una licencia de conducir. (Banometría)
Cambia tus hábitos de compra. Puedes hacer listas desde casa con lo que necesitas para que
no compres impulsivamente, puedes preguntarte si realmente necesitas eso o es solo un deseo
del momento. Aprende a conocerte y controlarte. (Gandes, te pozitiv)
Cuando tu pequeño esté en un momento de impulsividad, no pensará mucho en la decisión de

comprar algo. Lo que puedes aprender es hacerle tres preguntas para ayudarla a tomar la
decisión correcta, mostrando su propio ejemplo. Aquí están las tres preguntas: (1) ¿Realmente
necesito esto? (2) ¿Es algo que me beneficiará a largo plazo? (3) ¿La compra de ese artículo
me impide alcanzar mis metas financieras?
Tema 6: El endeudamiento es una amenaza.
Nuestra muestra de artículos enumera la deuda como la tercera causa más común de preocupación.
Estar endeudado se ve como un problema, independientemente del nivel de deuda; muy pocos artículos
promueven la idea de un nivel excesivo de deuda, aunque a veces se discute el umbral legal de deuda a
ingresos para préstamos bancarios . Por lo general, se aconseja a los consumidores que no realicen
compras si esto aumenta su deuda.
Su nivel de deuda es como un termómetro que indica la 'temperatura' de su salud financiera. Cuanto
mayor sea la 'temperatura', más bancos se abstendrán de ofrecerle mucho dinero. Reducir su deuda es
deseable para que no esté estresado cada mes por la cuestión de dónde conseguir dinero para pagar
sus cuotas o deudas. (Sigurant, a financiarÿ)
Tener deudas es de esperar en una época en la que se promueve masivamente el consumo, en

la que se crean artificialmente necesidades y en la que nos asaltan todo tipo de ofertas especiales.
Hemos llegado a querer casas más grandes, ropa más bonita, coches más potentes, mejores escuelas
para los niños y vacaciones exóticas. Es que en la mayoría de los casos estas alegrías vienen con
endeudamiento financiero, con cuotas en los bancos que nos obligan a trabajar cada vez más, a buscar
medios adicionales para ganar cada vez más dinero. (Gandes, te pozitiv)
¡Libérate de la deuda! Trate de comprar lo que puede pagar y realmente necesita. Si no puede retirar el
dinero, entonces tal vez no pueda pagarlo. Esto es especialmente cierto cuando está acostumbrado a
usar una tarjeta de crédito para obtener su último modelo de teléfono o una nueva colección de zapatos.
(Gandes, te pozitiv)
Tema 7: Las decisiones financieras deben basarse en información.
La adquisición de información de calidad se recomienda con mayor frecuencia como un medio para
mejorar la toma de decisiones financieras. Estar bien informado se describe como una cuestión de
responsabilidad personal. Varios artículos indican que una amplia gama de fuentes de información está
disponible para las personas que desean mejorar sus habilidades financieras.
¿Y si eliges tu coche exclusivamente siguiendo los consejos lanzados al aire por un único
fabricante? Bueno, así es cuando se trata de opciones financieras.
Por supuesto, puede seguir las expectativas fatalistas de algunos economistas ya
establecido en 'el campo del fin del mundo' y nunca poner su dinero en el banco o fondos de inversión
porque 'al final todavía lo pierdes'. [ . . . ] Lo mejor es buscar información de varias fuentes y, lo más
importante, evaluar exactamente lo que necesita y para qué período. (Sigurant, a financiarÿ)
Este es un problema relacionado con el ritmo al que ocurrirán los cambios estructurales
en el comportamiento socioeconómico en el próximo período: tenemos un porcentaje
muy alto de rumanos que eligen depender de información de segunda mano, de
familiares, amigos o Facebook. Deberían ser muchos más los que obtienen información
directamente de fuentes especializadas. ¡ Pero muchos prefieren que les digan qué
hacer y esperar a que les digan cómo hacerlo! (Sigurant, a financiarÿ)
La información detallada es la única forma de evitar los escollos de un crédito online rápido, a primera
vista tan cómodo. (Gandes, te pozitiv)
Tema 8: Las decisiones financieras deben basarse en argumentos.

Similar al tema anterior, muchos artículos argumentan que las decisiones financieras sólidas solo
pueden basarse en argumentos sólidos. Se recomienda a los consumidores que tomen decisiones
financieras solo después de analizar cuidadosamente los costos y beneficios. Ocasionalmente, se hace una
distinción entre necesidades 'reales' y deseos momentáneos (a veces llamados indulgencias).
Cuando te permites unos momentos de respiro antes de actuar, en realidad te permites filtrar la
información que recibes. En esos momentos, puedes racionalizar lo que sientes y lo que está pasando
para que llegues a una conclusión lo más adecuada posible para ti. Enséñale a tu hijo a pensar siempre
antes de actuar, no solo económicamente sino en todos los contextos que encuentre en la vida. (Educat,
es decir financiarÿ pentru copii)
Piense cuidadosamente antes de comprar algo que desea, pero que no necesita. Esas compras se
basan en las emociones, no en el pragmatismo. ¿Vale la pena sacar un préstamo para comprar un auto
cuando vives en la ciudad y te es más fácil tomar el transporte público?
Tema 9: Las decisiones financieras deben mirar hacia el futuro.

Varios artículos argumentan que sucumbir a las tentaciones a corto plazo es una clara señal de ignorancia
financiera y que las buenas decisiones financieras están orientadas al futuro.
No piensas a largo plazo. Sí, necesita dinero ahora, pero ese préstamo será parte de su presupuesto
muchos años después de que haya gastado el dinero. Debe ser consciente de esto y pensar mucho
antes de comprometerse. ¿Vale la pena tomar un préstamo para resolver un problema, por ejemplo
para reparar su automóvil, solo para crear otro problema, posiblemente mayor, es decir, agregar cuotas
mensuales a un presupuesto ya ajustado? Debe pensar detenidamente en sus finanzas antes de
responder. (Gandes, te pozitiv)
¡Ser considerado no significa ser tacaño o avaro! Significa simplemente prestar atención a las
circunstancias, analizar bien las elecciones que se hacen para obtener el máximo de beneficios y
satisfacciones. Pensar a largo plazo no sólo en la alegría momentánea que te ofrece la compra de un
nuevo producto. (Gandes, te pozitiv)
Las cosas buenas llegan a quien sabe esperar. Enseñar a su hijo las ventajas de esperar y elegir la
satisfacción a largo plazo en lugar de la momentánea formará un hábito que le reportará muchas
ventajas y éxitos.
Los mensajes latentes encontrados en nuestra muestra de iniciativas de educación financiera se enfocan en
tres grandes temas. Estos temas se presentan en la Tabla 3.
Tabla 3. Temas sociales latentes en proyectos de educación financiera en Rumania.
Tema
1. Un paisaje cambiante 2.
Carácter nacional
3. Miedo a una crisis económica
Fuente. Creado por los autores.
Tema 1: Un panorama cambiante

Un tema común que se puede identificar principalmente a nivel subtextual en nuestros datos es
el cambio económico y social en curso. Muchos artículos apuntan a la idea de que la generación
actual enfrenta una serie de desafíos, ya que las viejas formas de pensar y hacer no son apropiadas
para los nuevos tiempos. Esta creencia es visible en el contraste entre el ahora y el tiempo de
nuestros padres que se hace ocasionalmente, junto con la sugerencia de que el grupo de edad activa
necesita adaptarse. “Este [asesoramiento financiero] está un poco alejado de la cultura en la que se
crió nuestra generación y la generación de nuestros padres y espero que a partir de ahora
empecemos a hacer las cosas de otra manera” (S, coala de bani). A medida que la economía y la
sociedad están cambiando, el público necesita nuevas herramientas para hacer frente a la realidad
cambiante. La demanda de educación en temas financieros puede verse como un aspecto particular
que sigue la tendencia general de adaptación al cambio. A veces se adelanta una evaluación
normativa y la reacción de la sociedad ante el entorno cambiante generalmente se presenta en
términos favorables: “Parte de nuestra sociedad está empezando a asentarse y hacer planes
[financieros] a largo plazo, esta es una muy buena señal” (Banometru ).
Tema 2: Carácter nacional A menudo
se alude a los atributos del carácter nacional en el contexto de la educación financiera, principalmente para explicar
algunos inconvenientes sociales y económicos percibidos. Haciendo una vaga referencia a la opinión de un conocido
, una publicación
intelectual público rumano1, avanza algunos atributos del pueblo rumano para argumentar la necesidad de un de cambio: “Hay
blog críticamente
dos atributos psicológicos de los rumanos: la indisciplina y el trabajo desordenado, a pasos agigantados, con largas pausas,
frente al trabajo metódico del occidental; y la falta de espíritu comercial” (Sigurant,a financiarÿ). De hecho, cualidades como
la disciplina y la paciencia a menudo se promueven como actitudes deseables que facilitan las decisiones financieras
acertadas: “¡Trate su dinero con paciencia! Planificar un presupuesto requiere mucha paciencia” (Punto de beneficio).
Una publicación de blog apunta al individualismo para explicar el desempeño económico

insatisfactorio de hoy: “El individualismo cultivado en detrimento de la solidaridad y la conjugación
de esfuerzos por un objetivo común aseguraron nuestra supervivencia [a lo largo de la historia],
aunque menos gloriosa . Pero el individualismo de hoy nos cuesta económicamente”. (Sigurant, a
financiarÿ). Una vez más, la reacción popular a las prácticas políticamente impuestas en la era
comunista se encuentra como la culpable de la exacerbación de este rasgo (negativo) de carácter
nacional, ya que este es el resultado del “[p]atriotismo bombeado obstinadamente y sin inteligencia
al punto de rechazo, en el contexto de una mentalidad colectiva carente de la práctica de la
solidaridad (tanto más explicable en un régimen dictatorial)” (Sigurant,a financiarÿ).
Por lo tanto, los atributos de carácter nacional presentados en las discusiones sobre temas de
educación financiera parecen ser considerados como cargas o desafíos que deben superarse para
mejorar la educación financiera en un entorno cambiante.
Tema 3: Miedo a una crisis económica
La noción de que una crisis financiera siempre es posible es evidente en la forma en que se
expresan los consejos en nuestra base de datos. Aparte del hecho de que varios artículos
promueven explícitamente soluciones a una crisis potencial, se puede reconocer un miedo implícito
generalizado a tiempos económicos difíciles. Numerosas referencias a la crisis financiera y
económica de 2008 actúan como advertencias. La pandemia de COVID-19 se presenta como una
situación grave que se desarrolla en un entorno siempre propenso a las crisis económicas. “La
autopreservación y la educación financiera lo ayudarán a superar la crisis [COVID-19]. Haz tu parte de respo
¡No te preocupes más de lo que puedes manejar, pero tampoco descanses en tus remos!” (S, coala de bani).
Además, es una cuestión de responsabilidad personal que las personas estén preparadas. “Durante un
recesión económica, [ . . . ] incluso las empresas más grandes pueden encontrar dificultades financieras.
Los empleadores se ven obligados a reducir costos, cancelar bonos o dividendos e incluso reducir el
número de empleados. Asegúrate de que no eres un empleado marginal y que el empleador te tiene
en alta estima” (Punto de beneficio).
Varios temas que se encuentran comúnmente en la literatura faltan o están subrepresentados
en el caso rumano. La Tabla 4 enumera estos temas.
Tabla 4. Temas faltantes y subrepresentados en proyectos de educación financiera en Rumania.
Tema
1. Foco en grupos vulnerables

2. Consumo ético 3.
Cuestiones ambientales y de sostenibilidad
4. Estereotipos de género
Fuente: Elaborado por los autores.
Varios grupos vulnerables se identifican en la literatura como objetivos recomendados para los
esfuerzos de educación financiera (OCDE 2016, 2020). En los proyectos que hemos analizado, las
personas de bajos ingresos, los desempleados, las personas endeudadas o sobreendeudadas, las
mujeres, las personas que viven en áreas rurales y las personas mayores no se identifican como grupos
vulnerables, y no hay consejos dirigidos explícitamente a sus miembros Por regla general, la mayoría de
los proyectos parecen estar dirigidos al público en general, y sus consejos generalmente no se adaptan a grupos es
Por ejemplo, el proyecto dedicado a los padres incluido en nuestra base de datos (Educat, es decir,
financiarÿ pentru copii) no analiza las necesidades financieras particulares y los desafíos de las
familias monoparentales. Del mismo modo, no se avanza la noción de exclusión financiera. Si bien
conocemos varios proyectos (no incluidos en nuestra base de datos) que se dirigen a grupos
vulnerables, como estudiantes de secundaria, esperábamos que los proyectos dirigidos al público en
general se dirigieran a grupos vulnerables en mayor medida en artículos individuales.
La idea de una dimensión ética de las decisiones financieras de los individuos rara vez está presente
en nuestra muestra. Desde hace mucho tiempo se ha establecido que las prácticas de educación y
protección del consumidor tienen diferentes características en las economías desarrolladas y menos
desarrolladas, y las condiciones macroeconómicas adversas pueden impedir el desarrollo de iniciativas
educativas efectivas (Kaynak 1985). Asimismo, dadas las condiciones del mercado de vendedores, el
todavía bajo nivel de organización de los consumidores y la represión financiera típica de la transición
rumana durante muchos años, no es de extrañar que no exista un movimiento social a favor del consumo
ético. Dado que la sensibilidad al precio se ha identificado como un factor esencial que conecta las
opiniones de compra éticas con el comportamiento (Bray et al. 2011), la alta sensibilidad al precio de los
consumidores que probablemente existe en el contexto rumano también se puede presentar para explicar
esta falta de apetito por motivos éticos. en la regulación del consumo excesivo. En algunos proyectos, se
hace referencia a la vaga noción de que ciertos costos externos están asociados con las decisiones de
los consumidores, pero faltan detalles sobre los portadores de tales costos. Un proyecto menciona esta
idea en la sección de publicidad. “La mayoría de las decisiones que toman las personas influirán en
muchas otras personas en el mundo. [ . . . ] Cada uno de nosotros tiene un impacto en la economía
mundial a través de las decisiones que toma” (S, coala de bani). Una forma éticamente superior de gastar
se describe una vez. “Siendo reflexivo y diciendo no al consumismo, cuidas primero tus finanzas, luego el
bienestar de los demás. [ . . . ] En lugar de comprar el decimoquinto par de zapatos, mejor compre algo
para los niños en los centros de colocación” (Gândes,te pozitiv). Generalmente visto como una debilidad
personal con graves consecuencias financieras, el consumismo no es criticado desde un punto de vista
ético. Por el lado de la oferta, sin embargo, se señala en algunos casos la codicia de los banqueros. “¿Por
qué ha habido una brecha entre prestamistas y prestatarios? Primero, los banqueros. Eran muy codiciosos
antes de la crisis y luego no hicieron nada para demostrar que lo sentían. Los funcionarios bancarios
solían recibir bonificaciones en función del monto de los préstamos que otorgaban [ . . . ] Ahora este
sistema de bonificación se ha ido, pero las consecuencias permanecen”. (Sigurant, a financiarÿ).
Del mismo modo, las preocupaciones ambientales y de sostenibilidad rara vez se expresan en relación con los
patrones de consumo en Rumania. Por supuesto, la inclusión de temas ambientales y de sustentabilidad entre los
objetivos de la educación financiera es un desarrollo relativamente nuevo.
La OCDE (2012) sugiere que la definición de educación financiera puede incluir una conexión entre las decisiones
financieras personales y la sociedad y el medio ambiente en general.
La Oficina Federal para el Medio Ambiente (2020) argumenta que, si bien las habilidades financieras
sostenibles son vitales para abordar el mayor riesgo ambiental, la integración de estas habilidades
en los programas de educación financiera implementados en Suiza aún se encuentra en sus primeras
etapas. Hira (2012) aboga por la inclusión de temas de sostenibilidad en los programas de educación
financiera para promover la seguridad a largo plazo de las familias y comunidades con miras al
manejo responsable de los recursos. En nuestra muestra, el agotamiento de los recursos del planeta
se menciona una vez en relación con la amenaza del consumismo.
¡Otra desventaja de las compras imprudentes es el desperdicio de los recursos del planeta!
¡Tenemos cientos de prendas que usamos dos o tres veces y luego las tiramos ! O compramos
más comida de la que comemos, luego se echa a perder en la nevera y acaba en la basura,
mientras millones de personas no tienen qué comer. (Gandes, te pozitiv)
En la literatura se han identificado varios estereotipos de género con respecto a las finanzas del
hogar. Por ejemplo, Driva et al. (2016) discuten y miden los estereotipos de género relacionados con
los roles financieros de hombres y mujeres. En su investigación empírica, una afirmación típica de una
encuesta sobre los roles financieros en el entorno del hogar es: "Es más probable que los hombres se
preocupen por las finanzas familiares que las mujeres". Hung et al. (2012) revisan la literatura
emergente sobre educación financiera destinada a abordar las necesidades de las mujeres y proponen
una hoja de ruta para empoderar a las mujeres a través de la educación financiera.
Las creencias estereotipadas con respecto a los roles financieros se pueden identificar en algunos
casos en nuestra muestra. Disfrazado como un informe neutral de un hecho científicamente establecido,
una convicción estereotipada sobre la imprudencia financiera de las mujeres se expresa una vez, solo
para ser equilibrada por una indicación de toma de decisiones compartida y mayor responsabilidad.
Los estudios muestran que las mujeres están más tentadas a gastar dinero que los hombres,
gastando grandes sumas de dinero en ropa, zapatos y accesorios. Además de esta
información, que probablemente no te aporte nada nuevo, también se ha demostrado que
las mujeres toman muchas decisiones financieras en el hogar, lo que se suma a su
responsabilidad. (Educat, es decir financiarÿ pentru copii)
En algunos otros casos, estas ideas estereotipadas se critican o se utilizan como pretexto para el
posterior asesoramiento financiero dirigido a las mujeres.
Mito: Mi pareja maneja las finanzas de la casa, entonces el dinero no es mi problema.

Verdad: Aunque es muy bueno que uno de los socios administre activamente el dinero de la
familia, ambos necesitan saber en todo momento cuál es el estado de sus finanzas. ¿Qué
pasa si tu pareja se enferma o muere? ¿Qué pasa si te divorcias? Ambos deben ser
conscientes de dónde proviene su dinero y, especialmente, de dónde se "filtra" su dinero.
(Sigurant, a financiarÿ)
Con el tiempo, los hombres se hicieron cargo de la situación financiera de la familia, iniciaron
la mayoría de los negocios y realizaron inversiones más o menos rentables. Todavía existe el
mito de que los hombres son mejores para invertir que las mujeres, que se atreven a correr
riesgos y así ganan más dinero. Sin embargo, queremos explicar por qué las mujeres son
buenas inversoras si tienen el coraje de abordar este tema. Para lograr la independencia
financiera, cualquier mujer debe cuidar su dinero y realizar inversiones y ahorros.
Desde un punto de vista estrictamente económico, los artículos de nuestra base de datos se refieren
principalmente a conceptos tan esenciales como el ahorro, la inversión, el depósito, el préstamo, la elaboración de
presupuestos, la planificación financiera y el tipo de interés, y a prácticas comerciales tan habituales como la
disposición de los productos en los estantes de un hipermercado. Las discusiones sobre la inflación merecen una mención espec
se destacan por su frecuencia y conexión con otros conceptos financieros, como la tasa de interés real,
el poder adquisitivo del dinero y el tipo de cambio. Este interés no sorprende, ya que los altos niveles de
inflación persistieron durante muchos años en Rumanía tras el episodio de hiperinflación de mediados de
la década de 1990. La sustitución de moneda ha resultado de la alta inflación, ya que era menos costoso
para el público ahorrar y pedir prestado en moneda extranjera.
Varios artículos en nuestra base de datos apuntan a los riesgos de contratar préstamos denominados en
moneda extranjera, especialmente a raíz de la crisis de los préstamos en francos suizos (Wasilewski et al.
2015). En el otro extremo del espectro, los instrumentos financieros más avanzados, como el
crowdfunding, las operaciones del mercado de divisas y los fondos cotizados en bolsa, solo se
mencionan una vez cada uno.
Los mensajes publicitarios utilizados por las iniciativas de educación financiera apelan a razones
individualistas para participar. Muchos usan la segunda persona para señalar los beneficios personales
que se obtienen al unirse. “Aprenderá de forma práctica, de formadores rumanos, todas las soluciones
que funcionan aquí en el país para los rumanos comunes. Porque incluso en Rumania, puedes ser
próspero, tener seguridad financiera, ser feliz y ser financieramente libre”
(Gândes, te pozitiv). “¡Nuestro objetivo es su desarrollo! Hemos vinculado el sistema de motivación de
nuestros empleados y profesores a los resultados de los alumnos” (Punto de beneficio). También se pueden
identificar muchos acentos individualistas en la forma en que se formulan los títulos de las publicaciones de
blog, enfatizando los beneficios personales que se pueden obtener de una educación financiera mejorada
("¡Ahorre hoy para que pueda estar tranquilo mañana!"—Gândes,te pozitiv).
Varios estudios (revisados en Littrell y Valentin 2005) han descrito la sociedad rumana en términos
colectivistas. Sin embargo, como señalan estos autores, incluso en sociedades altamente colectivistas,
los individuos no suelen mostrar mucha preocupación por otros individuos o grupos, como el Estado.
En cambio, las consideraciones pragmáticas de ganancia personal e interés en grupos internos son la
norma en las interacciones sociales. Nuestro análisis ha revelado que una apelación al individualismo
caracteriza una muestra de programas de educación financiera. Los términos que designan cuerpos
colectivos como sociedad o comunidad aparecen muy raramente en nuestra muestra. Sin embargo,
esto puede deberse a la naturaleza inherentemente individualista de las cuestiones financieras. De
hecho, la hipótesis de que la cultura rumana (o la cultura empresarial en particular) se ha vuelto más
individualista también puede ser precisa y se beneficiaría de una mayor investigación.
En un contexto regional, Rumanía comenzó pronto su transformación possocialista mediante el
establecimiento de instituciones políticas democráticas. Sin embargo, logró estabilizar su economía
tarde, con numerosos cambios en el ritmo y la estrategia de reforma. Superando la falta de mercados
financieros durante el socialismo y la represión financiera de los primeros años de la transición, ha
surgido una plétora de instituciones y prácticas financieras que han obligado al público a abandonar las
viejas formas de pensar y hacer y adaptarse a la nueva realidad.
Este documento analiza las iniciativas de educación financiera implementadas para ayudar al público a
acostumbrarse a los nuevos instrumentos y prácticas financieras.
5. Conclusiones
Este artículo se suma a la literatura que analiza cuestiones financieras utilizando métodos
cualitativos. Desde una perspectiva teórica, avanzamos la idea de que el análisis de los contenidos de
los programas de educación financiera puede revelar las preocupaciones de la sociedad en un entorno
social, económico y cultural particular. Desde un punto de vista analítico, propusimos que un análisis
temático de varios proyectos de educación financiera en un entorno socioeconómico particular ofrece
información valiosa sobre cuestiones sociales. Por lo tanto, nuestro objetivo fue identificar y discutir los
problemas de transformación social que se encuentran en una muestra de iniciativas de educación
financiera llevadas a cabo en Rumania.
Hemos identificado una tendencia en la literatura y la práctica reciente relacionada con la
alfabetización y la educación financiera. El énfasis en la investigación y la implementación de proyectos
está pasando de centrarse en una dimensión estrictamente económica a abordar preocupaciones
sociales y ambientales más amplias. La definición de educación financiera comenzó a tomar en cuenta
no solo el bienestar individual a corto plazo, sino también el manejo sostenible de los recursos, las
necesidades financieras de las familias, las comunidades y la sociedad en general, y el género, la raza y la etnia
dimensiones de las decisiones financieras. Como resultado, la educación financiera está abriendo camino
para promover actitudes y creencias beneficiosas para la salud financiera de las sociedades a largo plazo.
Siguiendo esta tendencia, nuestro análisis exploratorio se refiere a temas sociales en el caso
rumano. Varios temas manifiestos podrían extraerse de los datos. Se preocupan principalmente por la
descripción de la situación actual (caracterizada por un bajo nivel de educación financiera, una relación
tensa con el dinero y la manifestación de un interés particular en la educación financiera de los niños), con
la representación de las amenazas financieras más comunes (como el consumismo , compra impulsiva y
endeudamiento) y, por último, ofrecer algunos consejos para superar estos desafíos (como la necesidad
de un proceso de toma de decisiones con visión de futuro basado en información sólida y una cuidadosa
consideración de los argumentos). Las dos primeras categorías describen el contexto para medir mejor
los consejos ofrecidos, que forman el contenido de la categoría final.
Los temas latentes apuntan a la realidad económica y social rápidamente cambiante y a veces
volátil para expresar la necesidad de adaptación individual, a las amenazas de carácter nacional (como el
individualismo) que impiden una adaptación efectiva, y al temor subyacente de una (nueva) economía.
crisis. Estos temas pintan una imagen de una economía dinámica pero inestable en la que los individuos
son responsables de adaptarse bajo las limitaciones de varios rasgos del carácter nacional.
Temas comunes que se encuentran en la literatura de educación financiera, aunque solo

recientemente, como el enfoque recomendado en grupos vulnerables, la necesidad promovida de un
consumo ético como un medio para desalentar el consumismo, el énfasis en temas ambientales y de
sostenibilidad, y los estereotipos de género en finanzas. papeles—son ignorados en gran medida en el
caso rumano. Esta ausencia habla de la gama aún subdesarrollada de preocupaciones éticas en materia
financiera en una sociedad en transformación que aún muestra las marcas del pasado.
Una limitación de nuestro estudio es la falta de una perspectiva internacional. Se necesitan análisis
comparativos internacionales para verificar la hipótesis de que los contenidos de las iniciativas de
educación financiera reflejan el carácter nacional, los problemas de transformación social específicos del
país y las dimensiones culturales nacionales o regionales. Por ejemplo, se espera que los proyectos de
educación financiera en culturas con puntajes de individualismo más altos enfaticen el interés propio para
ayudar a combatir el consumismo como una práctica financieramente nociva. En culturas colectivistas, el
consumismo y amenazas similares pueden desanimarse mediante la promoción de preocupaciones
altruistas como el agotamiento de los recursos naturales.
Además del hecho de que el estudio de las diferencias culturales en la educación financiera es
atractivo en sí mismo, los resultados de estos estudios pueden ser de importancia práctica para los
encargados de formular políticas y las organizaciones que implementan dichos programas. Asimismo, los
programas de educación financiera en culturas caracterizadas por la masculinidad pueden promover la
noción de que los hombres son responsables del manejo de las finanzas familiares en mayor medida que
en las culturas femeninas. Específicamente, los estereotipos de género en los programas de educación
financiera se pueden estudiar para comprender mejor cómo se perpetúa la bien documentada brecha de
género en la educación financiera (Driva et al. 2016) . Muchas otras hipótesis relacionadas con los
contenidos de las iniciativas de educación financiera en diferentes contextos culturales pueden avanzarse
y verificarse utilizando el marco de las dimensiones culturales desarrollado por Geert Hofstede (1984).
También se pueden extraer ideas valiosas de la investigación de los contenidos de los programas
de educación financiera para encontrar aquellos temas que trascienden las diferencias culturales.
Siguiendo el camino que abrieron Frith y Mueller (2010) , un análisis comparativo de los mensajes
publicitarios que acompañan a las iniciativas de educación financiera puede revelar importantes
particularidades y diversas preocupaciones sociales.
La limitación inherente de nuestro estudio exploratorio se puede abordar en futuras investigaciones.
Por ejemplo, los análisis comparativos internacionales pueden revelar cómo las diferentes preocupaciones
sociales se reflejan en los contenidos de las iniciativas de educación financiera en entornos diversos
desde las perspectivas social, económica y cultural.
Contribuciones de los autores: Conceptualización, RS, ., BL y RMD; metodología, RS, ., BL y RMD; análisis formal,
RS, ., BL y RMD; redacción—preparación
y RMD; adquisición
del borrador
de financiación,
original, RS, ., BL y RMD;
RMD Todos
redacción—revisión
los autores han
yacuerdo
edición,
leído y con
están
RS,la.,de
BL
versión publicada del manuscrito.
Financiamiento: El APC fue financiado por la Universidad Politécnica de Bucarest a través de su programa PubArt.
Declaración de disponibilidad de datos: Las transcripciones de los proyectos analizados en este artículo están
disponibles en https://bit.ly/3Eo1aQI (consultado el 20 de octubre de 2022).
Conflictos de interés: Los autores declaran no tener ningún conflicto de interés.
Apéndice A
Tabla A1. Proyectos de Educación Financiera Analizados.
Título del Proyecto Contenido Organizadores Público objetivo
Asocia¸tia pentru
Rela¸tii Comunitare
3 publicaciones de
Banometru * (ONG), Asociat.ia
blog, 6 podcasts, 5 El público general
Educat,ie pentru Viat,a
entradas breves (cuestionarios)
Realÿ (ONG), ING
Banco
Educat,ie financiarÿ
pentru copii Centro de crianza Padres
118 blogs
[Educación financiera (ONG)
para niños] *
Gândes,te Gândes,te pozitiv (una

pozitiv—educat,ie revista en línea
El público en general,
financiarÿ [Pensar en 100 entradas de blog dedicada al desarrollo
especialmente las mujeres.
positivo—educación personal y la educación
financiera] financiera)
Profit Point
60 publicaciones de blog, 16
Punto de beneficio * (iniciativa privada El público general
entradas breves (cuestionarios)
educativa)
Sigurant, financiación 92 publicaciones de blog, 80 Provident (institución

El público general
[Seguridad financiera] entradas breves financiera no bancaria)
(cuestionarios) 7
S, coala de bani [La rumano
publicaciones de blog, 3
Banco Comercial El público general
escuela del dinero] *
podcasts, 37 entradas
breves (consejos) * metainformación disponible en el sitio web del proyecto. Fuente: Elaborado por los autores.
Nota
1
Constantin Rÿdulescu-Motru fue filósofo, psicólogo, sociólogo, lógico, académico, dramaturgo, político y presidente de la Academia Rumana entre 1938 y
1941.
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Una Batalla Cuesta Arriba: La Educación Financiera en Rumania en Medio de La Transformación Social

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Una batalla cuesta arriba: la educación financiera en Rumania en medio de la transformación

Radu S, imán * , Beatrice Leus, tean y Rÿzvan Mihai Dobrescu

Departamento de Economía, Universidad Politécnica de Bucarest, 060042 Bucarest, Rumania *

Cita: S, imandan, Radu, Beatrice

en medio de la transformación social.

J. Gestión Financiera de Riesgos 2022, 15, 494. https://doi.org/10.3390/jrfm15110494 https://www.mdpi.com/journal/jrfm

J. Gestión Financiera de Riesgos 2022, 15, 494 2 de 19

J. Gestión Financiera de Riesgos 2022, 15, 494 3 de 19

investigación 2.1. Transformación económica y social en

A partir de mediados de la década de 2000 y especialmente después de la crisis financiera de 2008,

Cuadro 1. Estadísticas financieras clave, Rumania, 2008–2021.

adultos Sucursales bancarias por

Activos de los fondos de pensiones sobre el

J. Gestión Financiera de Riesgos 2022, 15, 494 4 de 19

2.2. Introducción de la educación financiera en la transformación social possocialista

2.3. Educación financiera en Rumania

Los estudios empíricos sobre alfabetización financiera en Rumanía se centran principalmente en

J. Gestión Financiera de Riesgos 2022, 15, 494 5 de 19

3. Marco Conceptual y Método de Investigación

J. Gestión Financiera de Riesgos 2022, 15, 494 6 de 19

3.2. Método de investigación

J. Gestión Financiera de Riesgos 2022, 15, 494 7 de 19

J. Gestión Financiera de Riesgos 2022, 15, 494 8 de 19

Tabla 2. Temas manifiestos en proyectos de educación financiera en Rumania.

1. El nivel de educación financiera en Rumania es bajo.

4. El consumismo es una amenaza.

5. La compra impulsiva es una amenaza. Amenazas específicas

7. Las decisiones financieras deben basarse en información.

8. Las decisiones financieras deben basarse en argumentos. Consejo

Tema 1: El nivel de educación financiera en Rumanía es bajo.

La necesidad de educación financiera se considera una necesidad reciente para adaptarse a un

J. Gestión Financiera de Riesgos 2022, 15, 494 9 de 19

Tema 2: Los rumanos tienen una relación tensa con el dinero.

Crecí en el comunismo, tenía diez años en el momento del [anticomunismo]

Desafortunadamente, vivimos en una era de consumismo extremo. Desde el punto de vista

J. Gestión Financiera de Riesgos 2022, 15, 494 10 de 19

Tema 5: La compra impulsiva es una amenaza.

Cuando tu pequeño esté en un momento de impulsividad, no pensará mucho en la decisión de

Tener deudas es de esperar en una época en la que se promueve masivamente el consumo, en

J. Gestión Financiera de Riesgos 2022, 15, 494 11 de 19

Tema 8: Las decisiones financieras deben basarse en argumentos.

Tema 9: Las decisiones financieras deben mirar hacia el futuro.

J. Gestión Financiera de Riesgos 2022, 15, 494 12 de 19

Tabla 3. Temas sociales latentes en proyectos de educación financiera en Rumania.

Tema 1: Un panorama cambiante

Una publicación de blog apunta al individualismo para explicar el desempeño económico

J. Gestión Financiera de Riesgos 2022, 15, 494 13 de 19

Tabla 4. Temas faltantes y subrepresentados en proyectos de educación financiera en Rumania.

1. Foco en grupos vulnerables

J. Gestión Financiera de Riesgos 2022, 15, 494 14 de 19

Mito: Mi pareja maneja las finanzas de la casa, entonces el dinero no es mi problema.

J. Gestión Financiera de Riesgos 2022, 15, 494 15 de 19

J. Gestión Financiera de Riesgos 2022, 15, 494 16 de 19

Temas comunes que se encuentran en la literatura de educación financiera, aunque solo

J. Gestión Financiera de Riesgos 2022, 15, 494 17 de 19

Conflictos de interés: Los autores declaran no tener ningún conflicto de interés.

Tabla A1. Proyectos de Educación Financiera Analizados.

Título del Proyecto Contenido Organizadores Público objetivo

Gândes,te Gândes,te pozitiv (una

Sigurant, financiación 92 publicaciones de blog, 80 Provident (institución

J. Gestión Financiera de Riesgos 2022, 15, 494 18 de 19

13: 3156. [CrossRef]