TEMA: Tipos y fuentes de financiamiento en Guatemala.

Introducción
Con el presente trabajo se pretende dar a conocer los principales tipos y fuentes de
financiamiento en Guatemala. Por fuente de financiamiento se refiere al origen de los
recursos o ingresos con los cuales se espera cubrir el pago de los bienes y servicios
necesarios para desarrollar los programas y proyectos.1 La búsqueda de fuentes de
financiamiento es muy importante en toda actividad económica tanto para empresas
gubernamentales como privadas.

La cartera crediticia del sistema financiero a diciembre de 2008 era de 12.350

millones de dólares de Estados Unidos. El principal destino económico de los
créditos era el consumo. El crédito de consumo corresponde en su mayoría a
la adquisición de bienes durables (78%) y compras con tarjeta de crédito
(15%). La cartera crediticia se encuentra altamente concentrada. Los tres
bancos más grandes comprenden dos terceras partes de los créditos. 2

Cada día hay un creciente interés por la búsqueda de financiamiento, sobre todo en tiempos
de pandemia donde muchas personas se vieron afectadas por el desempleo, o sus
negocios se vinieron abajo casi a la quiebra, necesidad de emprender, o bien por varias
razones como aumentar el capital de trabajo, crecimiento e incursión de nuevos mercados,
inversión en infraestructura o compra de equipo, emprendimiento, consolidación de deudas,
etc.

Esta investigación puede ser de utilidad para todo aquel que necesite adquirir conocimiento
a futuro o para aquel que tenga pensado emprender a corto plazo. Le dará una visión de las
principales formas de encontrar el mejor tipo de financiamiento, ventajas y desventajas.

Contenido

Tipos de financiamientos en Guatemala

- Financiamiento con garantía fiduciaria

1
Ministerio de Finanzas, acceso el 17 de febrero de 2022,
https://www.minfin.gob.gt/images/subsitios/transferencias/f.pdf
2
«Las microfinanzas: el sistema financiero en Guatemala», CEPAL, acceso el 17 de febrero de 2022,
https://www.cepal.org/es/publicaciones/5189-microfinanzas-sistema-financiero-guatemala
 Consiste en que una o varias personas ya sean individuales o jurídicas, se
comprometen a ser fiadores y codeudores, solidarios y mancomunados de una
obligación crediticia, en respaldo de otra persona individual o jurídica que asume
la obligación directamente. Para poder garantizar el contrato respectivo se hace
únicamente con la firma de los participantes.

Requisitos que normalmente solicitan para optar por este financiamiento son:

- Persona Individual
- Fotocopia de cédula de vecindad
- Estado patrimonial
- Recibo de luz, agua o teléfono
- Referencias comerciales
*Estos documentos son indispensables tanto para deudor como
para codeudor.

- Persona jurídica
- Escritura de constitución de la empresa.
- Nombramiento del representante legal de la empresa
- Fotocopia de cédula de vecindad del representante legal
- Estados financieros de los últimos tres periodos contables
- Flujo de caja

Mediante un contrato el fideicomitente transmite bienes, derechos y/o efectivo a

un fideicomiso, afectados a garantizar una obligación crediticia contraída por un
deudor. En caso de incumplimiento, el fiduciario procederá a realizar los bienes
que conforman el patrimonio mediante subasta pública y con el fruto de la venta
cancelará el crédito. Algunas ventajas son que si hubiera remanente, éste será
devuelto al fideicomitente. En caso de cumplimiento de la obligación crediticia, el
fiduciario procederá a devolver el patrimonio al fideicomitente.3

Ventajas:

Para el deudor

● Los acreedores se encuentran garantizados en primer grado (a diferencia

de una hipoteca).
● Puede haber cambio de acreedores sin sustituir la garantía.
● La constitución del fideicomiso es independiente del proceso de
otorgamiento del crédito.
● Se considera como una estructura legal sólida de garantía frente a las
entidades financieras.

Para el acreedor

3
“Fideicomisos de garantía”
https://www.corporacionbi.com/GT/BANCOINDUSTRIAL/fideicomisos-de-garantia-770#:~:text=Beneficios%20Para%20el%20d
eudor%20Los,proceso%20de%20otorgamiento%20del%20cr%C3%A9dito.
 ● Es una garantía admisible de acuerdo con las normas de la
Superintendencia Bancaria.
● La administración de la garantía se lleva a cabo por parte del Fiduciario (BI
o FISA).
● El proceso de ejecución de garantía es más ágil en eventos de
incumplimiento.
● Se pueden estipular instrucciones específicas de mutuo acuerdo entre las
partes.

- Financiamiento con garantía hipotecaria

Este tipo de financiamiento se caracteriza porque el crédito se garantiza con un
bien inmueble nuevo o usado vendido a través de un proyecto o una persona
individual, ya sean éstos inmuebles o únicamente terrenos, los cuales se hipotecan
a favor de la institución que otorga el crédito.

Según la política de cada institución, pueden otorgar más allá del 50 % del valor del
bien inmueble a gravar. Para tal fin, es necesario, que adicional a los documentos
que se solicitan tanto para persona individual como jurídica, se agregue un avalúo,
que no es más que una valuación del bien, realizado por una persona o entidad
calificada para tal fin.

Una de las ventajas es que se puede elegir la forma de cálculo entre Cuota
Nivelada o Sobre Saldos.

Ventajas

● Plazo de hasta 25 años.

● Nivel de endeudamiento hasta 30% sobre ingresos.
● Moneda del crédito Quetzales o Dólares.
● Amortizaciones a capital sin penalización.

- Financiamiento con garantía prendaria

Este tipo de financiamiento se diferencia porque se garantiza con bienes
inmuebles tales como equipo, cultivos, mercadería, vehículos, ganado entre otros,
los cuales se dan en prenda a la entidad que confiere el crédito. Como en el caso
del financiamiento hipotecario cada institución de acuerdo de las políticas aplicará
el porcentaje establecido sobre el valor de cada bien mueble.
Entre sus principales características están:
● El deudor sigue siendo dueño del activo puesto como garantía, salvo caso de
incumplimiento.
● Es un tipo de garantía real, que es aquella respaldada por un bien tangible.
 ● Durante el plazo de la deuda, el bien mueble se entrega en posesión al
acreedor (lo que no sucede con la garantía hipotecaria). El prestamista,
entonces, lo mantiene bajo su custodia, pero no lo puede vender, al menos
que el deudor caiga en impago.
● Cuando se cancela la deuda, el acreedor debe devolver la garantía en las
mismas condiciones que la recibió.
● A la acción de ofrecer una garantía prendaria se le conoce también como
empeño.
● Los bienes muebles ofrecidos como aval suelen ser de alto valor. Nos
referimos a joyas u obras de arte, por ejemplo.4

Ventajas
​ Permite al acceso al crédito a personas que no tienen fondos líquidos, pero sí
artículos de alto valor.
​ Reduce el riesgo de crédito para el prestamista. Por ello, se podría incluso
reducir el tipo de interés del financiamiento.
Desventajas:
​ El deudor podría perder una posesión valiosa en caso no pueda devolver el
crédito.
​ Para el acreedor si quiere recuperar el financiamiento otorgado, debe vender
la prenda. Es decir, aunque existe la garantía, el reembolso por el préstamo
(en forma de efectivo) no es inmediato.

- Financiamiento con garantía mixta

Es un recurso financiero que tiene como propósito garantizar un determinado
porcentaje del capital de carteras crediticias conformadas por préstamos de
financiamiento es la combinación de los dos financiamientos anteriores, en virtud
de que en algunos casos, es necesario complementar las garantías para optar a un
financiamiento mayor, según la necesidad de la empresa. También se deberá
presentar avalúo con antigüedad no mayor a 12 meses respecto de la fecha de la
solicitud realizada por un valuador autorizado según el listado de cada institución.
El uso está dirigido a proyectos de alto impacto en los que los riesgos reales o
percibidos son demasiado altos para quedar solo en manos del financiamiento
comercial.

El principio de mezclar financiación pública y privada es el siguiente. Los fondos públicos no

son suficientes para el desarrollo. Un país o un banco público de desarrollo pueden dar una
subvención o un crédito subsidiado y eso sirve de apalancamiento a fondos privados, más

4
«Garantía Prendaria», Economipedia, acceso el 17 de febrero de 2022,
https://economipedia.com/definiciones/garantia-prendaria.html
 cuanosos, que vendrán detrás. Resultado: habrá un impacto en el desarrollo mayor y más
rápido.

Ventajas
En el sector privado son más las personas que se ocupan genuinamente de la
gente que los “explotadores”.
Mucha gente en los países en desarrollo pide menos ayuda –que les atrofa- y más
inversión en sus personas y sus empresas.
Alcanzar los ODS requiere 2,5 billones de dólares al año. Eso no puede lograrse
solo con recursos públicos.
La financiación mixta es úl si se programa de modo que catalice la inversión
privada en cosas en las que, de no ser así, no se invertía.

Desventajas
La mayoría de los proyectos de financiación mixta no buscan la erradicación de la
pobreza, sino que se dirigen a infraestructuras. Y no es evidente que estas
reduzcan la pobreza.
En la financiación mixta, los inversores extranjeros y multinacionales son los que
deciden las prioridades. Sus intereses no son los del país en desarrollo. Y en esos
En los proyectos suele haber muy poca transparencia y rendición de cuentas.
La financiación mixta acaba resultando un sistema por el que el sector público
subvenciona a las grandes empresas

- Financiamiento prendario con bono de prenda

Es el título valor o documento financiero que certifica la relación o la presencia de
un crédito prendario sobre los bienes o mercancías señalados en un certificado de
depósito, al cual dicho bono se encuentra adjunto.

Los bonos librados podrán ir adjuntos al certificado o separados del mismo. El

certificado avala la propiedad de los productos depositados que se encuentran en
un almacén de depósito.La garantía de éste crédito la constituyen las mercaderías
que pignoran a través de la utilización de dos títulos de crédito denominados:

- Certificado de Depósito y Certificado de Bono prenda

El Certificado de Depósito tiene la calidad de título representativo del depósito de

las mercaderías por él amparadas.

Certificado de Bono de Prenda, incorpora un crédito prendario sobre dichas

mercancías.

El plazo máximo que se concede a éste tipo de crédito es de un año, llegando a

representar el bono de prenda, hasta un 70% del valor de las mercaderías.

El bono de prenda y el certificado de depósito se crean con el objeto de que el

depositante pueda colocar o vender una mercancía que se encuentra en un
almacén sin necesidad de retirarla. También pudiera empeñarla sin tener que
trasladarla.
 Características
El bono de prenda viene siendo un título adjunto, porque se emite tomando como
base el certificado de depósito.

Cuando se trate de mercancías designadas individualmente, solo se expedirá un

bono. Si se refiere a bienes designados genéricamente, se expedirá un bono
adjunto al certificado de depósito.

Solo se podrá negociar el bono de prenda por primera vez, por separado del
certificado de depósito, con la interposición del almacén que haya librado estos
documentos. De lo contrario, con la interposición de un organismo de crédito.

Negociar el bono de prenda representa como solicitar un préstamo, entregando el

bono de prenda como garantía del mismo. Esto con el objeto que el prestatario
sujete la garantía prendaria sobre las mercaderías aseguradas por el bono.

- Financiamiento con garantía de obligaciones propias

Este tipo de financiamiento lo constituyen títulos representativos de obligaciones
emitidas por los bancos, como lo son bonos, depósitos de ahorro a plazo fijo y
otros. El porcentaje a financiar puede llegar hasta un 100% del valor de dichos
títulos. Es conocido también como Financiamiento BACK TO BACK. 5

Características y beneficios

● Destino de los fondos, el que indique el cliente.

● Forma de pago: capital al vencimiento e interés mensualmente.
● Financiamiento hasta por el 80% de la garantía.
● Tasa de interés competitiva.
● Débito automático de intereses mensualmente.
● Plazo de pago: a vencimiento del depósito a plazo.

Fuentes de financiamiento en Guatemala

En otros países con mayor cultura financiera se han desarrollado interesantes figuras que
apoyan el crecimiento de los negocios y que en nuestro medio son poco conocidas por
falta de certeza jurídica. Una de esas fuentes no tradicionales de fondos lo constituye el
Leasing o Arrendamiento de bienes. Este servicio es proporcionado por empresas
especializadas en ese ramo que adquieren los activos por encargo de los clientes, gozando
estos últimos del uso de los bienes a cambio del pago de rentas y que al término del

5
«Tipos de financiamientos en Guatemala», monografías, acceso el 17 de febrero de 2022,
https://www.monografias.com/trabajos12/tipfinan/tipfinan2
contrato se traslada la propiedad del bien a nombre del arrendatario. Es un instrumento
financiero muy utilizado en países desarrollados para adquirir maquinaria, equipos,
vehículos, sistemas de informática y otros bienes. Este servicio también es aprovechado
por Pymes y personas individuales en plazos que oscilan entre dos a cinco años.

Otra fuente no tradicional de crédito es el Factoring (vocablo inglés que se utiliza para
designar la acción de compra de facturas), que consiste en ceder o descontar una venta al
crédito al factor o financiador de la operación, quien cobra la cuenta y hace líquidas las
facturas al usuario, proveyendo los fondos para cubrir las deficiencias de capital de trabajo,
tanto en moneda local o extranjera.
Hay otras fuentes aún menos conocidas en el medio, como son las operaciones bursátiles
que también se utilizan para agenciarse de fondos. En Guatemala, la Bolsa Nacional de
Valores es una entidad autorizada donde las empresas pueden colocar títulos-valor a
corto y mediano plazo (pagarés, bonos y otros valores). Y, vender acciones para capitalizar
las empresas. En nuestro país el mercado de capitales y acciones es incipiente, en buena
medida debido a que las empresas se resisten a abrir sus estructuras patrimoniales.
Situación que se ha revertido con el paso del tiempo, por la presión que ejercen los
mercados internacionales de alta competencia donde solo se puede competir si se cuenta
con acceso a capital de largo plazo.

Existen otras fuentes modernas de financiación como son los fondos de inversión y capital
de riesgo, que son sociedades que adquieren participaciones accionarias minoritarias y
ofrecen apoyo gerencial a las compañías. Las sociedades inversionistas asumen mayores
riesgos de los que normalmente están dispuestas a correr las entidades bancarias, a
cambio de obtener una ganancia o plusvalía al momento de la salida, cuando la sociedad
de inversiones vende su participación. En Centroamérica, existen algunas de estas
sociedades especializadas, entre las cuales cabe mencionar a Mesoamerica Fund, Intel
Capital y Lafise Investment Management.

A la alta gerencia y administración financiera de las compañías corresponde estructurar

una conveniente mezcla de capital y deuda, que debe analizarse cada cierto tiempo para
ver si cumple con las características de menor costo posible, capacidad de obtener
recursos en momentos difíciles, confianza en la entidad bancaria y eficiencia en la
prestación de los servicios de las instituciones con las que se trabaja. Y, el análisis
cuidadoso de costo-beneficio de cada proyecto de expansión o diversificación, basado
en una estructura óptima de deuda del negocio.6

Fuentes de financiamiento para emprendedores

La decisión de emprender no es fácil y por sobretodo en el comienzo, el cubrir gastos
iniciales pueden ser en ocasiones lo que influya a no emprender, pero existen algunas
fuentes de financiamiento que pueden ayudar a desarrollar el proyecto como lo son:

- Consignación

6
«Fuentes de financiamiento: tradicional y no tradicional» El Periodico, consultado el 17 de febrero
de 2022,
https://elperiodico.com.gt/opinion/opiniones-de-hoy/2018/01/18/fuentes-de-financiamiento-tradicion
al-y-no-tradicional-2/
 Si se trata de un emprendimiento en el que venderás productos de terceros,
puedes firmar un contrato de consignación con el proveedor. En él se especifica el
precio de compra de los productos, la posibilidad de devolver los que no se vendan,
y la fecha en la que se pagarán los que si logres vender.

- Financiación Bancaria
Otra opción es optar por un crédito bancario que te ayude a arrancar con tu
emprendimiento. La clave es prestar mucha atención a las cuotas mensuales y a
las tasas de interés. Recuerda que no es recomendable que tu cuota mensual
sobrepase el 30% de tu salario.

- Crowdfunding
Esta metodología implica la colaboración de muchas personas que hacen una
donación de cierta cantidad de dinero a cambio de un beneficio, como la
posibilidad de ser uno de los primeros en acceder al producto, una carta de
agradecimiento, un descuento, entre otros. Esta forma de financiamiento tuvo su
auge en productos tecnológicos, pero ahora ya se utiliza para financiar desde la
construcción de un edificio hasta la edición de un libro.

- Capital propio
Si ya hiciste un plan paso a paso con las tareas necesarias para desarrollar tu
proyecto, con sus costos, el punto de equilibrio y la cantidad de ventas necesarias
para que todo sea rentable, no es mala idea usar algunos de tus ahorros para
financiar tu idea de negocio.

- Tarjeta de crédito empresarial

El contar con una tarjeta de crédito empresarial trae beneficios, donde podrás
llevar mejor control de las finanzas del negocio, reducir costos, hacer pagos
efectivos con proveedores y demás. Todo esto te ayudará empezar tu
emprendimiento con el pie derecho. Hay que tener en cuenta las características y
fase en la que está el emprendimiento para que se pueda seleccionar la mejor
fuente de financiamiento para el negocio.7

Conclusiones
● El financiamiento es algo que ayuda a las empresas, emprendedores o personas
individuales que desean llevar a cabo un proyecto, sin él no puede dar inicio,
continuar su crecimiento y/o expansión acorde a sus objetivos o metas.
● Existen personas que desconocen las diferentes fuentes de financiamiento que se
pueden encontrar en el país, algunos van a lo convencional o ya conocido, pero sí
indagan un poco más podrían encontrar el tipo de fuente de financiamiento que

7
«Las mejores fuentes de financiamiento para emprendedores», Corporación Banco Industrial,
acceso el 17 de febrero de 2022,
https://blog.corporacionbi.com/soluciones-empresariales/las-mejores-fuentes-de-financiamiento-para-
emprendedores
 mejor les conviene sin afectar sus finanzas en un futuro, o entrar en compromisos
de deuda que no podrán cumplir.
● Un financiamiento adecuado, permite el buen funcionamiento de un negocio sin
tener que involucrarse en deudas.
● Es recomendable analizar las necesidades financieras que se tiene para saber
cuánto capital se requiere, y no incurrir en financiamientos innecesarios.
● A pesar de tener múltiples opciones en lo que respecta al financiamiento de
cualquier proyecto, es muy importante considerar los detalles, tales como el
porcentaje de intereses, tiempo plazo para pagar el financiamiento, etc. Es por ello
que es extremadamente importante el tener una educación financiera general y
de buena calidad, para evitar estos posibles descuidos que pueden resultar
perjudiciales para el proyecto en cuestión.

Bibliografía

«Tipos de financiamientos en Guatemala», monografías, acceso el 17 de febrero de 2022,

https://www.monografias.com/trabajos12/tipfinan/tipfinan2
«Las mejores fuentes de financiamiento para emprendedores», Corporación Banco Industrial, acceso
el 17 de febrero de 2022,
https://blog.corporacionbi.com/soluciones-empresariales/las-mejores-fuentes-de-financiamien
to-para-emprendedores