ACTIVIDAD 8 APALANCAMIENTO

PRESENTADO POR:

LUZ MILENA CALDERON GUTIERREZ ID. 585323

KARLA X. OLIVEROS ID: 589027

MILADY OLARTE ID: 549854

LINA M. GOMEZ ID:575871

CORPORACION UNIVERSITARIA MINUTO DE DIOS

ADMINISTRACION DE EMPRESAS

ANALISIS FINANCIERO

NEIVA

2019
 ACTIVIDAD 8 APALANCAMIENTO

PRESENTADO POR:

LUZ MILENA CALDERON GUTIERREZ ID. 585323

KARLA X. OLIVEROS ID: 589027

MILADY OLARTE ID: 549854

LINA M. GOMEZ ID:575871

FERNANDO RIVERA

DOCENTE

CORPORACION UNIVERSITARIA MINUTO DE DIOS

ADMINISTRACION DE EMPRESAS

ANALISIS FINANCIERO

NEIVA

2019
 INTRODUCCION

El apalancamiento es la relación entre crédito y capital propio invertido en una operación

financiera. A mayor crédito, mayor apalancamiento y menor inversión de capital propio. En otras
palabras, el apalancamiento es simplemente usar endeudamiento para financiar una operación. Al
reducir el capital inicial que es necesario aportar, se produce un aumento de
la rentabilidad obtenida. El incremento del apalancamiento también aumenta los riesgos de la
operación, dado que provoca menor flexibilidad o mayor exposición a la insolvencia o
incapacidad de atender los pagos.
 OBJETIVOS

Objetivo General:

Conocer y entender que es el apalancamiento y los tipos de los mismos.

Objetivos Específicos:

 Definición e identificación del apalancamiento operativo y como calcularlo

 Definición e identificación del apalancamiento financiero y como calcularlo
 Como analizar un apalancamiento total
 Las anteriores definiciones aplicarlas en nuestro campo laboral y personal
 ANALISIS FINANCIERO MERCADO Y BOLSA S.A.

El análisis vertical y horizontal son dos herramientas que ayudan a desarrollar el análisis
financiero, son complementarias y se relacionan con los métodos anteriores permitiendo así una
guía en la interpretación, análisis y operaciones de la información financiera de la empresa
facilitando el análisis de la situación económica y posición económica frente a la competencia de
la empresa para la toma de decisiones.

 Análisis Vertical: en este análisis calcularemos el valor porcentual que aporto cada uno
para que la cuenta tanto del activo, pasivo y patrimonio obtuvieran los resultados tanto en
el 2016 y 2017 y que porcentaje vario de un año a otro.

MERCADO Y BOLSA S.A

Estado de Situación Financiera

Al 31 de diciembre de 2017

Cuenta de activo Valor 2017 Análisis Valor 2016 Análisis

vertical vertical

Efectivo y equivalentes de 100279 2.58% 86545 2.45%

efectivo

Deudores 923147 23.78% 623924 17.67%

Diversos 2338 0.06% 2334 0.66%

Propiedad planta y equipo 2010743 51,78% 2013265 57.00%

Intangibles 54971 1.41% 162662 4.60%

Inversiones 785481 20.23% 634275 17.97%

Gastos pagos por anticipado 6480 0.16% 5251 0.14%

TOTAL ACTIVO 3883440 100% 3528256 100%

Cuenta Pasivo Valor 2017 Valor 2016

Análisis Análisis
 vertical vertical

Cuentas por pagar 698408 88,58% 577978 92,23%

Obligaciones laborales 19788 2,51% 14668 2,34%

Provisiones 70251 8,91% 33991 5,42%

TOTAL PASIVO 788447 100% 626637 100%

Análisis Análisis
Cuenta Patrimonio Valor 2017 vertical Valor 2018 vertical

Capital social 1368400 44,2% 1368400 47,16%

Superávit o déficit de capital 1610453 52,0% 1563201 53,87%

Reservas 104945 3,4% 94806 3,27%

Ganancia del ejercicio 146122 4,7% 59513 2,05%

Resultados de ejercicios
anteriores 134927 4,4% 184301 6,35%

TOTAL PATRIMONIO 3094993 2901619

 Análisis Horizontal:

ANALISIS HORIZONTAL VARIACIÓN

CUENTA 2016 2017 Absoluta Relativa

ACTIVO 3528256 3883440 355184 10%

PASIVO 626637 788447 161810 26%

PATRIMONIO 2901619 3094993 193374 7%

 APALANCAMIENTO MERCADO Y BOLSA S.A.

Apalancamiento Operativo: es un concepto contable que busca aumentar la rentabilidad

modificando el equilibrio entre los costos variables y los costos fijos. Puede definirse
como el impacto que tienen éstos sobre los costos generales de la empresa. Se refiere a la
relación que existe entre las ventas y sus utilidades antes de intereses e
impuestos. También define la capacidad de las empresas de emplear costos fijos de
operación para aumentar al máximo los efectos de cambios en las ventas sobre utilidades,
igualmente antes de intereses e impuestos. Los cambios en los costos fijos de operación
afectan el apalancamiento operativo, ya que éste constituye un amplificador tanto de las
pérdidas como de las ganancias. Así, a mayor grado de apalancamiento operativo, mayor
es el riesgo, pues se requiere de una contribución marginal mayor para cubrir los costos
fijos.

Ingresos: $1.641.409
(-) Costos fijos operativos:
(-) Costos variables: $1.403.368
Total: utilidad antes inter. E impuestos: $ 238.041

Análisis del resultado: teniendo en cuenta el resultado del cálculo del apalancamiento operativo
$238.041, podemos decir que el total de los ingresos y gastos (en esta operación solo aplicamos
los gastos generados ya que por no ser una empresa de producción no se genera costos), la
empresa genera los ingresos suficientes para pagar gastos y poder cumplir a cabalidad con la
actividad establecida y cumplir logros establecidos.
 Apalancamiento Financiero: El apalancamiento financiero consiste en utilizar los
endeudamientos para financiar cualquier operación. En otras palabras, cuando vamos a
realizar una operación, invertimos nuestro dinero, además del importe que hemos recibido
a través de un crédito. Se establece una proporción entre el capital propio y el préstamo o
crédito. El resultado final, si sale bien dicha operación, es la multiplicación de las
ganancias con una excelente rentabilidad.

Utilidad antes de impuestos: $238.041

(-) Impuesto: $ 91.919
(-) Dividendos acciones preferentes: 0
$146.122

Análisis del resultado: en esta operación hay que hacer aclaración que teniendo los dividendos
fueron “0”, debido a que según la nota 15 argumenta que para los años 2016 y 2017 no hubo
reconocimiento de dividendos a los accionistas, teniendo en cuenta la aclaración anterior según e
resultado arrojado significa que es el valor disponible que tiene la empresa para realizar una
inversión teniendo en cuenta que a futuro le pueda generar utilidades.

Apalancamiento Total: Cuando el apalancamiento financiero se combina con el

apalancamiento operativo, el resultado se conoce como apalancamiento total o
combinado. Podemos decir que todos los gastos generados por la empresa, así hubieran
sido bajo o alto fueron necesarios para producir unos ingresos que al final nos da para
tener una utilidad suficiente que siendo combinada con el apalancamiento financiero nos
da un resultado total, que lo podemos utilizar en otra actividad, es decir que todas las
actividades que la empresa llevo a acabo obtuvo los ingresos suficiente para cubrir todos
los gastos y quedando un remanente que nos permite disponer de él y hacer cualquier tipo
de inversión.
 CONCLUSION

El apalancamiento es una herramienta que administra la empresa, la cual es un arma de dos filos
ya que adiciona un riesgo adicional al del negocio, que de no ser manejado con conocimiento de
causa y experiencia sobre una planeación bien realizada, puede conducir a resultados nefastos.
Sin embargo si se utiliza inteligentemente puede traer utilidades extraordinarias para los
accionistas.

De igual manera un análisis de estados financieros de cualquier empresa permite destacar sus
diferencias, y la información obtenida puede utilizarse para mejorar el desempeño. Además, es
posible utilizar el análisis financiero para proyectar la manera en que las decisiones estratégicas
tales como la venta de una división, un programa de mercadotecnia importante o la expansión de
una planta, pueden afectar el desempeño financiero en un futuro

De igual manera hay que tener en cuenta que al realizar un análisis financiero son muy útiles al
momento de tomar decisiones de inversión y de crédito, medir la solvencia y liquidez de la
compañía así como su capacidad para generar recursos y evaluar el origen y características de los
recursos financieros, así como su rendimiento.
 BIBLIOGRAFIA

 https://www.eaeprogramas.es/empresa-familiar/que-es-el-apalancamiento-operativo

 http://www.expansion.com/ahorro/2017/04/29/5902f69ee5fdea24558b467a.html

 https://www.gerencie.com/analisis-de-estados-financieros.html

 https://www.academia.edu/8956949/Trabajo_ANALISIS_DE_ESTADOS_FINANCIEROS