24 consejos para conseguir backtests y

sistemas de trading robustos

1. Para obtener una estrategia de trading robusta necesitas datos confiables. Los datos son

muy importantes y es por eso que te ofrecemos nuestro servicio de base de datos Premium,

que contiene acciones deslistadas. Hay muy pocos proveedores que ofrezcan unos datos

con estas características, nosotros somos una de ellas y tenemos un precio imbatible.

Además, te ofrecemos siempre toda la ayuda que necesites para resolver las dudas que

pudieras tener.

2. Junto con los datos, no ignores el survivorship bias, más conocido en español como el sesgo

de supervivencia.

Afecta sobre todo a las acciones que componen los índices. Por ejemplo, algunas acciones

que hoy forman parte del S&P 500, no formaban parte de él hace 10 años, pero cuando

descargas los datos del S&P 500 de tu proveedor de datos a fecha de hoy, los estás

ignorando.

El sesgo de supervivencia es un error muy típico de quien comienza a hacer sus primeros

backtests, ignoran las acciones/compañías que ya no están en los índices obteniendo

resultados demasiado optimistas. Si tus sistemas operan acciones, ten muy en cuenta este

sesgo en el momento de realizar backtests o tus resultados no serán precisos ni realistas.

3. Antes de empezar un backtest, debes definir cuáles van a ser tus periodos de muestra y

fuera de muestra, conocidos en inglés como In Sample (IS) y Out Of Sample (OOS).

En nuestro caso, utilizamos siempre que podemos un periodo de muestra de 15 años (desde

el 2000 al 2015). Nos gusta que el periodo (IS) sea superior al periodo (OOS). El primero

suele representar entre el 60% y 70% de la muestra.

 Es imprescindible que en el (IS) se incluyan diferentes tipos de escenarios económicos

(periodos alcistas, bajistas y laterales). El resto del periodo hasta la actualidad será el OOS,

datos que el sistema nunca tendrá en cuenta, será “nuestro futuro”.

4. Usa el mayor histórico que tengas, aunque hay gurús en la materia que creen que a partir

de 1990 la industria cambió de tal manera que no sería necesario remontarse más atrás.

5. Usa datos sin ajustar dividendos para que en el momento que se reparte un dividendo no

te cambien las señales que tuviste en el pasado. De esta forma, el sistema siempre te estará

dando las mismas señales, antes y después de repartir el dividendo, y por lo tanto, las

mismas estadísticas.

6. Comprueba la estrategia sobre diferentes regímenes de mercado (periodos alcistas,

bajistas, laterales, más volátiles, menos volátiles, inflación, deflación, crecimiento, recesión)

para asegurar que es robusta en todas las condiciones de mercado a las que se tendrá que

enfrentar en el futuro.

7. Define cuál va a ser el benchmark o índice de referencia contra el que vas a comparar los

resultados de tu sistema. Si tu estrategia no es capaz de batir al índice de referencia, quizás

la mejor opción es la de comprar y mantener el propio índice. Hacemos sistemas para batir

al índice con menos volatilidad que éste o para ganar más en relación al riesgo que

asumimos. Ejemplo: RAR o ratio CAR/MDD.

8. No compliques tu estrategia innecesariamente. Usa el menor número de parámetros

posible, cuanto más simple sea la lógica del sistema mejor. Por tanto, si un parámetro no

produce un cambio significativo en el resultado lo quítalo de la ecuación.

9. Establece un máximo drawdown (esto varía según tu perfil de riesgo), a partir del cual no

te interesará operar sistema. En nuestro caso, el máximo drawdown con el que diseñamos

los sistemas no supera el 20% en temporalidad diaria. Enfatizar que sea en diario, porque,

a pesar de ser lo recomendable, no sueles mirar la cartera tan solo una vez al mes.

10. Prueba las estrategias con diferentes fechas de inicio y final para asegurarte de que el

rendimiento obtenido no sea efecto de la casualidad.

11. No mires al futuro (look ahead bias). Si tu señal está basada en el precio de cierre,

asegúrate que el sistema no te abre la posición hasta la siguiente vela en apertura.

Además, prueba a cambiar la vela en la que haces la orden de compra y venta. Prueba el

cierre del mismo día, pero también qué pasa si compras en la apertura del día siguiente. El

sistema no debería romperse.

12. No puedes coger ideas o parámetros una vez visto el futuro y llevártelo al pasado, a eso

se le llama “future leak”. Si lo haces, los datos ya no podrían ser considerados como fuera

de muestra. Así que o esperas a tener más datos, o no haces esa optimización y la descartas.

13. Ten una muestra significativa de operaciones con las que te sientas confiado con tu

sistema.

Si tiras una moneda 5 veces y las 5 veces sale cara, ¿pondrías la mano en el fuego que es

una moneda con 2 caras sin haber visto la cruz? ¿O preferirías tirar 100 veces la moneda

para saber que no se trata de una moneda trucada? Se suele decir que a partir de 30

operaciones ya se considera una muestra significativa.

14. Pon atención a los parámetros: número de posiciones, el ranking de clasificación, la gestión

de la posición o dinero (money management) y el periodo que mantienes una posición antes

de cambiarla por otra, quizás haya formas de mejorar estos parámetros.

15. Prueba el sistema sobre diferentes listas, a lo mejor descubres que te funciona mejor en

una lista de empresas de grande capitalización en lugar de una lista de pequeñas empresas,

o viceversa. Algunas acciones o incluso algunos ETFs se comportan mejor que otros.

16. El sistema debe funcionar hacia delante (Walk Forward). De esta forma, se toma una parte

de los datos para optimizar el sistema y se escoge otro segmento para validarlo. Esta técnica

también se conoce como validación cruzada.

17. Busca la mejor zona donde los parámetros saquen el mejor rendimiento/riesgo

(CAR/MDD), pero no cojas el mejor valor sino uno rodeado de buenos vecinos. La entropía

hará que ese sea el mejor en el futuro.

18. Haz un test de Montecarlo, de 1000 curvas de capital, este test desordenará los

rendimientos obtenidos y mirará si el 95% del tiempo tu sistema consigue el rendimiento

deseado y si logra un MDD dentro de tus márgenes operativos.

19. Añade unas comisiones un poco más estrictas (altas) que las que vas a pagar en real, así

sabrás qué tan sensible podría ser al deslizamiento. Hemos visto romperse sistemas solo

con poner comisiones.

20. Usa un periodo de incubación antes de emplear tu capital real. Por ejemplo, puedes probar

la estrategia en una cuenta demo durante un tiempo, para verificar que tanto las señales

como los resultados corresponden con tu análisis.

21. Mira los marcos temporales superiores, lo que sería la tendencia de fondo, así tendrás una

mejor imagen de lo que está ocurriendo y aplícala sobre tu sistema de trading.

22. Recuerda que no tienes que estar 100% invertido todo el tiempo, si el escenario no es el

más favorable para tu sistema, puedes esperar fuera y ver desde la barrera hasta que mejore

y volver a entrar en el mejor momento.

23. No te autoengañes, sé escéptico con los resultados, si parecen demasiados buenos quizás

hay algo que no está bien, repasa varias veces los puntos anteriores y si ya lo has hecho,

enhorabuena, ya sabes primero en incubación, no te tires a la piscina con dinero real.

24. Combina sistemas que tengan una baja correlación entre sí, de este modo aumentará tu

racha ganadora, suavizará tu curva de equity y reducirá tu drawdown.

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