Curso de

“Trading y operador de bolsa”

En colaboración con:

Ponentes: Rubén López

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TEMA 6. Sistemas
de Trading
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TEMA 6. Introducción a los sistemas
de trading
Consideraciones antes de comenzar.
El plan de trading.
Creación del sistema. Pautas (checklist).
Parámetros prioritarios.Viabilidad del sistema.
“Backtesting” de mi sistema.
Test del sistema en simulado.
Puesta en marcha del sistema en cuenta real.
Tipos de sistemas. Ejemplos.
Que me hubiera gustado saber…
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Composición de un trader

20 % Conocimiento de los
mercados y
herramientas.
80 % PSICOLOGÍA

“El mejor sistema de trading, no puede contra

la mano más torpe o la mente más indecisa”.
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Consideraciones antes de comenzar.
◦ ¿Qué debo saber?
Seleccionar el subyacente/s a investigar.

Llevar un libro de resultados. (backtesting).

Tener acceso a un bróker con gráficos.

Estar familiarizado con dicha plataforma.

Qué perfil y horizonte temporal tengo.

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Consideraciones antes de comenzar.
◦ ¿Qué debo saber?

Nivel básico de análisis técnico. Figuras.

Técnicas de piramidación.

El funcionamiento de indicadores técnicos.

Fijar un objetivo de ganancias o pérdidas.

Fijación de stops.

Plan B o estrategia simultanea.

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El plan de trading
¿Qué es?
Conjunto de pautas a seguir durante la sesión sin
desviarnos.
Nos garantizará el control de una forma
general de la situación.
Debemos fijar las reglas de acuerdo a nuestra
personalidad, filosofía y estilo de “trading”.
Las reglas marcarán la conducta a seguir en cada
operación y/o situación.
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El plan de trading
¿Qué es?
Nos previene de tomar decisiones
emocionales ante un imprevisto.
Parte del plan, será el fijar también a priori los
objetivos a lograr según nuestro perfil.
Igualmente evaluar los riesgos y pérdidas
máximas acorde a nuestro perfil.
Fijar el capital necesario y apalancamiento
total y parcial para nuestra operativa.
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Creación de un sistema.
Pautas:
Definir nuestra franja temporal.
Escoger los indicadores técnicos a utilizar
durante la sesión. Puede ser una combinación de
los mismos o tan sólo una estrategia a seguir.
Definir los criterios de entrada y salida en cada
ocasión, otorgando diferentes prioridades a
situaciones de mercado.
Asignar antes de operar, un objetivo y un stop
máximos por operación y sesión.
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Creación de un sistema.
Pautas:
Comprobar todas las operaciones que registró el
mercado con dichos parámetros. (backtesting)
Calcular el porcentaje de aciertos, ganadoras
frente a perdedoras, cantidades en ambos casos y
rentabilidad obtenida.
Calcular el drawdown, multiplicarlo x 2 y
restarlo a lo conseguido.
Llevar un seguimiento actualizado del sistema,
Comprobando su esperanza matemática
positiva en más de 100 operaciones.
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Prioridades.
Debe de poder operar a los dos lados
del mercado. Alcista y bajista.
Debe de cumplir las 3 reglas básicas:
Gestión del Riesgo. (Stop loss)
Gestión del Capital. (Money Management)
Gestión del Individuo. (Psicología)
Diferenciar y elegir entre las diferentes
clases de sistemas posibles a nuestro perfil.
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Viabilidad.
Cuando tras más de 100 operaciones los
resultados apenas cambian desde su origen.
Cuando su drawdown total no supera el 30% de
la rentabilidad bruta.
Cuando el n positivas superan a las negativas.
Cuando el las ganancias superan a las pérdidas.
Cuando la rentabilidad se sostiene tras 100
operaciones o más de 1 año.
Cuando el total conseguido, menos las
comisiones, drawdown y posibles errores de
operativa, nos dan como resultado una ganancia.
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Backtesting.
Contabilizar cada una de las operaciones por
separado en un tiempo determinado.
Registrar nivel de entrada y apalancamiento.
Registrar nivel de salida y cantidad deshecha.
Registrar resultado. Ganancia o pérdida.
Registrar el capital retenido durante el drawdown.
Calcular el drawdown de n periodos.
Calcular la F y stops óptimos en cada entrada .
Calcular la rentabilidad de n periodos.
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Test y puesta en marcha .
Después de un registro positivo, aplicar el sistema de
forma veraz.
Registrar igualmente, entradas-salidas, apalancamiento
y capital necesario y dispuesto.
Comprobar nuestro sistema en simulado durante
otras 100 operaciones, considerando las comisiones,
stops, drawdown, errores y falsas señales.
Corregir, adaptar y optimizar cualquier desajuste no
contemplado anteriormente.
Si todo sigue bien, pasar a real ejecutando con
disciplina nuestro sistema.
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Tipos de sistemas.
3 clases principales:

Según discrecionalidad.

Según posicionamiento.

Según operativa.

Otros.
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Tipos de sistemas.
Según discrecionalidad:
No discrecionales o Mecánicos:
◦ Una vez desarrollado el conjunto de reglas, las
órdenes se generan sin necesidad de nuestra opinión,
por lo que nosotros, simplemente, las colocaremos
en el mercado. (Manuales y Automáticos).

Discrecionales:
En ellos, además interviene nuestra opinión,
experiencia y conocimiento del mercado. Son reglas,
adulteradas levemente por nuestra influencia.
(Requieren concentración, tiempo y experiencia).
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Tipos de sistemas.
Según posicionamiento:
Continuos:
◦ Están siempre en el mercado, pasan de cortos a
largos y viceversa, pero nunca cierran la posición.
Ofrecen mayores rentabilidades, aunque también
conllevan un mayor riesgo.
Intradiarios Puros:
Cierran todas las posiciones al final de la jornada. Al
cierre de cada sesión tenemos todo el capital. Se
utilizan bases de datos intradiarias. El principal
atractivo es evitar el riesgo del gap de apertura. Son
de menor rentabilidad y menor riesgo.
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Tipos de sistemas.
Según posicionamiento:

Intradiarios Continuos: (Overnight)

Estos sistemas abren posiciones durante la sesión en
base a señales, sin la obligación de cerrar las
posiciones al final de dicha sesión.
Debido al riesgo de los gaps de apertura, tienen un
drawdown mayor que los intradiarios puros, aunque
también generan rentabilidades superiores por lo
que la ecuación rentabilidad riesgo se sitúa en un
punto intermedio, entre las dos categorías anteriores.
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Tipos de sistemas.
Según operativa:
Tendenciales:
Se benefician de periodos prolongados de subidas o
bajadas, por ejemplo, los de rotura de rangos, los de
medias móviles, que pueden ser, exponenciales
(EMA), simples (SMA), cruces de una media con el
precio, dobles o triples cruces entre las medias, etc.
Antitendencia:
Propios de periodo lateral. Buscaremos indicadores
que nos indiquen Sobrecompra o Sobreventa para los
giros del mercado. Buscamos anticipación de la
tendencia con sustanciales beneficios. Por ejemplo, el
RSI de Welles Wilder y el Estocástico de George Lane.
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Tipos de sistemas.
Según operativa:
Volatilidad:
Los mercados volátiles contienen saltos abruptos
del precio. Nos podemos beneficiar de ellos con
ordenes condicionadas, suelen ser movimientos
rápidos de corta duración. Algunos indicadores son
el ATR, Bandas de Bollinger. Debemos desarrollar un
sistema que nos proporcione un buen ratio
rentabilidad-riesgo o principio de Pareto regla 80/20.
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Tipos de sistemas.
Según operativa:
Volatilidad:
Según este principio, la parte principal de nuestros
ingresos o actividades productivas, se producen en
el 20% de nuestras operaciones.
El resto, el 80% serán actividades improductivas o en
nuestro caso, operaciones perdedoras.
Lo único que necesitamos para generar dinero es
que el 20% de las operaciones ganadoras ganen más
de lo que perdemos en el restante 80% de las
operaciones.
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Otros.
En esta categoría hablamos de sistemas
menos conocidos, algunos se consideran
‘extravagantes’, y otros cuentan con
importantes barreras de entrada, como
es el cálculo matemático y la necesitad
de buenos equipos informáticos.
Por estas razones, no llegan a ser más
extendidos y tienen un alto potencial de
crecimiento todavía.
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Otros.
Basados en fases lunares.
Basados en actividad solar.
Basados en ciclos.
Basados en redes neuronales.
Basados en modelos econométricos.
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Otros.
Basados en fases lunares.
La luna afecta a las mareas, los movimientos de
los arrecifes y al comportamiento humano.
Como el mercado no es más que una masa de
traders que se posicionan según sus expectativas,
llegamos a la conclusión de que un sistema
basado en las fases lunares. No se trata de
operar mañana mismo, utilizando la luna llena o
la luna nueva, sino de tener un campo nuevo de
actividad sobre el que investigar. Sin duda nos
deben hacer reflexionar. Calendario
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Otros.
Basados en actividad solar.
Las señales se generarán por medio de los
momentos de elevada actividad solar en los que
se ven afectadas las transmisiones de radio, las de
televisión, así como cambios en el clima y por
supuesto, alteraciones en el comportamiento
humano, por lo tanto de los mercados financieros.
Durante 1987 hubo sólo 3 días en los que el Indice
de la actividad solar fue superior a 100, dos de
estos días fuero el 15 y el 16 de Octubre. La
probabilidad de correspondencia entre el Lunes
Negro y una elevada actividad solar es inferior al
1%. Por lo que es susceptible de investigación por
parte del Trader.
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Otros.
Basados en ciclos.
Nos referimos a los ciclos que se repiten de
forma periódica formando figuras que podamos
aprovechar para generar operaciones ganadoras.
Todo aquel interesado en profundizar en este
tema encontrará en Walter Bressert a uno de los
gurús en la materia. Probablemente, el software
más conocido sobre procesos cíclicos es el
MESA (Maximum Entropy Spectral Analysis),
desarrollado por John Ehlers.
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Otros.
Basados en redes neuronales.
Estas se encuadran dentro de la Inteligencia Artificial
y se desarrollaron con el objeto de simular el
proceso de toma de decisión de organismos vivos.
Intentaremos simular el comportamiento de las
neuronas del cerebro humano, mediante la ayuda de
un software especializado. La principal dificultad
de estos modelos reside en el futuro aprendizaje de
la misma, así como el riesgo de la SobreOptimización
provocado por el uso de un gran número de
parámetros.
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Otros.
Basados en modelos econométricos.
Mediante los modelos basados en técnicas
estadísticas y econométricas podremos
establecer sistemas de predicción de los precios,
entre estos modelos encontramos los modelos
de Auto Regresión mediante Medias Móviles
(ARIMA. El modelo es susceptible de incluir
numerosos parámetros, aunque el éxito en la
predicción reside en el desarrollo de un sistema
lo más sencillo posible, dentro de una base lógica
y racional.
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Que me hubiera gustado saber…
No existe el sistema infalible o 100% de aciertos.
No te harás millonario con el sistema de nadie,
sino definiendo tus propias reglas de juego.
Un sistema de trading es un estudio estadístico
aplicado con rigor y confianza.
Si te caes 7 veces, levántate 8.
Bibliográfia: Trading con Sistemas automáticos
(Oscar G. Cagigas)
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TEMA 7. Sistemas
automáticos de Trading
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Rubén López

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Ponente: Rubén López