UNIVERSIDA

UNACH AUTÓNOMA
DE CHIAPAS

FACULTAD DE CONTADURÍA Y ADMINISTRACIÓN CAMPUS I

FUNDAMENTOS
DE
FINANZAS

ACTIVIDAD DE APRENDIZAJE SUB-3 RAZONES

FINANCIERAS
Integrantes del equipo:
▪ Pablo Cesar Córdova Reyes
▪ Andrés Emilio Cunjama González
▪ Evelin Flores Salinas
▪ Erick Gaudiano Escobar
▪ Scarlet Mondragón Sánchez
▪ Karla Lisset Pérez Pérez
▪ Emiliano Velasco Molina

4° “E”
Mtra. Antonia Aguilera Gonzales

Marzo del 2023, Tuxtla Gutiérrez, Chiapas

 Introducción
Uno de los requerimientos más importantes de las empresas es contar con la mayor
cantidad de información posible y que a su vez, esta sea sencilla de comprender y
confiable; es por esto por lo que se han dedicado a crear sistemas contables cada
vez más efectivos y eficientes para administrar la información recibida, aumentando
la capacidad de funcionamiento de las mismas. El concepto de razones financieras
hace referencia a un tipo de indicador o ratio financieros a partir del cual se medirá
el momento financiero actual del ente, basándose en un criterio específico.
En este trabajo veremos las siguientes razones financieras y se llevaran a cabo
ejercicios prácticos correspondientes a cada uno, para así comprenderlos.
- Razones de liquidez: esta razón hace alusión a la capacidad que tiene la
entidad como empresa de poder solventar sus deudas y obligaciones con el
capital en efectivo que posee.
- Razones de actividad: permiten conocer en qué medida aprovecha sus
recursos una empresa
- Razones de endeudamiento: esta razón hace referencia a la medición de la
cantidad de activos que posee la entidad, los cuales no son comprados ni
adquiridos por fondos propios ni de socios, sino que son soportados por
préstamos que le otorgaron terceros a la organización.
- Razones de rentabilidad: esta razón nos hace referencia a la capacidad que
posee la organización para ser rentable, es decir mide la capacidad de la
empresa para generar rentabilidad entre dos periodos diferentes comparándolos
entre sí.
- Razones de productividad: Esta razón te ayuda a determinar si lo que estás
vendiendo es adecuado considerando el capital invertido en el negocio; es decir,
esta razón te indica cuántos pesos de ventas son generados por cada peso de
capital propio que tienes invertido en tu negocio.

En un mundo globalizado como el que vivimos, no podemos dejar de compararnos,

y para eso debemos medirnos con la competencia, con el sector comercial al que
pertenecemos, o sencillamente con períodos pasados, para ello es indispensable
utilizar estos indicadores financieros.
 EJERCICIO DE ANALISIS FINANCIERO
LAS PERLITAS DE DURANGO S.A
BALANCE GENRAL AL 30 DE MAYO DEL 2019
CIFRAS EXPRESADAS EN MILES DE PESOS
AÑO 2019
Activo Circulante
Caja 15,000
Bancos 123,000
Clientes 234,000
Inventarios 234,000
Sub Circulante $ 606,000
Activo no Circulante
Mob y Equipo 134,000
Equipo de computo 32,000
Equipo de reparto 123,000
Sub no Circulante $ 289,000
Otros Activos
Gastos de Instalacion 25,000
Gastos de Marketing 67,000
Papeleria y Utiles 5,000
Propaganda y Publicidad 32,000
Sub Otros Activos $ 129,000
TOTAL ACTIVO $ 1,024,000

Pasivo a Corto Plazo

Proveedores 345,000
Acreedores 12,000
Anticipo de Clientes 6,000
Gastos Pendientes de Pago 4,000
Sub Pasivo a Corto Plazo $ 367,000
Pasivo a Largo Plazo
Documentos por pagar 255,000
Cuentas por pagar 55,100
Sub Pasivo a Largo Plazo $ 310,100.00
TOTAL PASIVO $ 677,100
CAPITAL CONTABLE 346,900
TOTAL PASIVO MAS CAPITAL CONTABLE 1,024,000

Información concentrada del Estado de Resultados

Informacion concentrada del estado del estado de resultados
AÑO 2019
VENTAS NETAS 2,345,000
COSTO DE VENTAS 624,000
UTILIDAD BRUTA 1,721,000
GASTOS DE ADMINISTRACION 250,000
GASTOS DE VENTA 125,000
UTILIDAD DE OPERACIÓN 1,346,000
IMPUESTOS 471,100
UTILIDAD NETA $ 874,900
 RAZONES FINANCIERAS

LIQUIDEZ
La empresa cuenta con 1.7 de activo circulante para cada peso de obligació n a corto plazo. No existen
Razon Circulante (Activo circulante)/(Pasivo circulante) 1.6512 Bueno
problemas para cubrir los gastos antes de un año.
Eliminando los inventarios tenemos 1 por cada peso de obligación a corto plazo.
Prueba Ácida (Activo circulante-Inventarios)/(Pasivo circulante) 1.0136 Bueno

Razón de Efectivo
Capital de Trabajo
(Efectivo )/(Pasivo circulante)
(Activo circulante - Pasivo circulante)
No puede llegar a cubrir ni una sola vez con lo que tiene de efectivo al total de pasivo circulante, existe
0.3760 Deficiente
una deficiencia de efectivo.
Una vez cubierto todo el pasivo circulante, la empresa contaría con recursos por $239,000 para cubrir sus
$ 239,000.00 Malo necesidades de operación. Pero es un dato negativo porque no estamos invirtiendo todo el dinero que
tenemos en hacer crecer a la empresa y esto no la beneficia.

ACTIVIDAD
Rotacion de Inventarios (Costo de ventas / inventario) 2.6667 Bueno Se vende la mayoria de lo que se compra y eso lo observamos en las cuentas de clientes y proveedores.
Periodo de Cobro (Ventas netas/ ctas por cobrar o clientes 10.0214 Malo El inventario se mueve 10 veces para generar ventas y algunas a credito
Rotacion de Cuentas por Pagar (Costo de ventas / proveedores) 1.8087 Malo Aquí podemos ver que se pagan casi dos cuentas por cobrar, al año.

ENDEUDAMIENTO
Independientemente que se encuentra mas de la mitad de las deudas controladas, esto significa que esta
Deuda Total (Pasivo total/ activo total) 66.1230 Malo controlada por los due ñ os y no aprovechamos las deudas "inteligentes" para asi tener resultados
favorables a largo plazo

Apalancamiento
Deuda Corto Plazo
Recursos propios fiananciando
los activos
Margen de Utilidad
Rendimiento Sobre Activos
Utilidad de operación a ventas
Rendimiento Sobre el Patrimonio
(Pasivo total/ capital contable)
(Pasivo a corto plazo/ Activo total)
(Capital contable / activo total) 33.87695313
RENTABILIDAD
(Utilidad neta)/(Ventas netas)
(Utilidad neta)/(Activo total)
(Utilidad de operación)/(Ventas netas)
(Utilidad neta)/(Capital contable)
1.9519 Se aprovechan los recursos propios como palanca para finaciar nuestras deudas
Bueno
35.8398 Del total del activo el 35% ha sido financiado por medio de deuda de terceros.
Muestra la proporcion de los activos financiados por los recursos propios dejando ver la tendencia de la
Malo
empresa al financiamiento por medio de deudas.
Del total de las ventas, el 37% se ve reflejado en la utilidad neta, lo que nos da a entender que no es malo, pero se debe
37.3092
disminuir los gastos.
El 85% de las utilidades netas corresponden al uso de los activos totales, aquí nos percatamos que aquí están siendo
85.4395
muy bien aprovechadas las herramientas para aumentar la productividad.
Del 57% de las utilidades de operación corresponden a los recursos utilizados para aumentar las ventas, sin tomar en
57.3987
consideración los impuestos.
Delimita que el patrimonio del negocio a generado un gran rendimiento, puesto que duplica la cantidad en utilidades y
252.2052
refleja las ganancias que tienen los inversionistas.

PRODUCTIVIDAD
Rotacion de Activos Totales 2.2900 Eficiente. Usando dos veces el activo total hemos generado las ventas netas.

Rotacion de Cuentas por Cobrar
Dias Rotacion Cuentas por Cobrar
Dias Rotacion Cuentas por Pagar
Ya que si lo vemos por periodos, les damos dos quincenas para pagar y es un tiempo suficiente para que
(Ventas a crédito/ cuentas por cobrar) 10.0214 Bueno
nosotros como empresa se tenga una liquidez mas rápido
Se tiene que dar un n úmero razonable maxímo de un mes para el pago de las compras, para tener la
(365 Días/ Rotación de por cuentas por cobrar) 36.4222 Regular
liquidez lo más pronto posible
Ya que nos tardamos cerca de un año en pagar y a nuestros proveedores no les puede llegar a agradar
(365 Días/ Rotación de por cuentas por pagar) 201.8089 Malo
esto
 Opinión del Estado financiero

En el apartado de liquidez nos podemos dar cuenta que por medio de la razón
circulante no es tan optima, pero tampoco es mala, los indicadores mínimos son de
2.0 a 2.5, y estamos por debajo de ello, por lo tanto, solo puede cubrir una vez y un
poco más de la mitad de las deudas a corto plazo. Observando la Prueba Acida nos
damos cuenta de que no es óptima ya que, si en la anterior se tiene un indicador
bajo, en esta se debería de tener un indicador más o igual que al anterior, y en este
solo se cubre una vez la deuda con el uso de activos líquidos. Y si nos vamos al
Capital de Trabajo nos percataremos que tenemos mucho dinero ocioso, y esto no
debería de ser así, porque deberíamos de tener el dinero generando.

Continuando con el apartado de actividad, en la rotación de inventarios nos damos

cuenta de que lo que se compra se vende en su mayoría y no quedan rezagados
los inventarios, y se pude observar en las cuentas de clientes y proveedores. Pero
si vemos el periodo de cobro nos percatamos que podría llegar a ser algo malo, ya
que el inventario se llega a mover unas 10 veces para generar ventas a crédito, y
esto nos lleva a la rotación de cuentas por pagar, se pagan casi dos cuentas al año,
y el tiempo en el que pagamos a los proveedores nos lleva un aproximado de 201
días, cerca de un año en pagar, lo cual llega a ser malo para nuestras alianzas.

En cuanto al endeudamiento, nos muestra que el 66% de las deudas son

controladas independientemente, esto llega a ser malo ya que está dependiendo de
nosotros mismos, cuando podemos utilizar las deudas de una manera inteligente y
así tener resultados favorables a largo plazo. Pero si nos fijamos en el
apalancamiento que llegamos a tener con terceros, nos damos cuenta de que es un
indicador bueno y optimo, ya que el indicador debe ser mayor que 1, y se alcanza
cerca de 2.

Dentro de la rentabilidad, tenemos un buen margen de utilidad, siendo este de un

37% que se genera con las ventas, y quizá se podría alcanzar un poco más.
También tenemos un buen porcentaje de productividad, es de un 85%. Y finalizando
con el apartado de productividad tan solo utilizando dos veces el activo total se ha
generado las ventas netas, siendo esto muy eficiente.
 Conclusión

Dentro de todos los apartados que abarcamos en esta actividad, reflexionamos en

la importancia de toma de decisiones y a la hora de llevar a cabo cada una de estas,
como también de saber lo que será más rentable para nosotros. En general
debemos darnos cuenta de la gran ayuda que nos da el saber todo de todo, el
registro de información precisa de todos los campos, desde rentabilidad hasta
productividad y liquidez, entender el manejo de las razones financieras y como
llevarlas a cabo en la práctica. Entender la razón del comparar resultados de ahora
con los pasados para saber que nos hizo falta y como mejorar en todos esos
campos. Identificar los errores cometidos y como usarlos a nuestro favor para tener
un beneficio en la entidad. Comprendemos el aprendizaje que se tiene con los
errores y el intento del buen manejo de información financiera.