Sistema Financiero Internacional

Riesgos y Bondades en el Sistema Financiero Internacional

Presentado a: Dennis Cifuentes Terreros

Por: Angela Lorena Villarraga Salamanca, Jesús Duban Cardeño Barros, Laura Valentina

Conde Ferla, Zaira Alejandra Orjuela Castiblanco

Facultad de Ciencias Administrativas, Económicas y Financieras

Fundación Universitaria del Área Andina

Sistema Financiero Internacional

05 de Marzo 2023
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Introduccion

En este trabajo analizaremos los riesgos del sistema financiero, para esto debemos de

entender el termino de sistema financiero internacional y que es la integración financiera de los

cuales entendemos como conjunto de instituciones públicas y privadas que proporcionan los

medios de financiación a la economía internacional. La integración internacional adopta también

un papel importante ya que a través de este proceso se tiende a unos mercados financieros

perfectamente integrados.

Teniendo esto en cuenta podemos analizar la información y determinar los principales

riesgos en el sistema financiero actual, identificando cuales son los elementos en el sistema

financiero que han contribuido a que aumente el riesgo, en este trabajo nos sumergimos en el

análisis y la investigación del sistema financiero en el mundo actual determinando todo lo que es

importante para nosotros tendremos en cuenta el material adjuntado por la institución y el

material encontrado en el mundo virtual, Dia a dia en las entidades financieras se presentan

situaciones en la cual la toma de decisiones de cierta manera automática tiene en cuenta un

razonamiento lógico es una estrategia óptima y un análisis claro. Por esta razón, la inadecuada

gestión del riesgo de liquidez ha tenido impactos relevantes en otros riesgos tales como el

reputacional o de crédito. En otras palabras, se traduce en dificultades de financiación en el

mercado interbancario, en el resto de los mercados de capitales mayoristas y en cambios en el

comportamiento de los clientes retail, que migran hacia entidades más solventes.
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Riesgo en el sistema financiero internacional; elementos en el sistema financiero que han

contribuido a que aumente el riesgo y factores

Se habla de una integración financiera a la unión de un grupo de países relacionados entre

sí con el fin de participar en mercados internacionales y con ello realizar eliminación de

restricciones de los gobiernos para promover las operaciones de mercado, es decir, se inhibe las

barreras comerciales. Lo anterior, permite que la liberación de mercados financieros se realice

más fácil y de forma acelerada, lo que admite y facilita la negociación de instrumentos y

productos financieros.

El liberalismo de los mercados se impuso luego de la segunda guerra mundial,

determinando que un mercado está totalmente integrado cuando todos los participantes están

sujetos a un conjunto único de normas buscando que los países que participan tengan igualdad de

condiciones. Lo anterior con ayuda de organismos internacionales y de los países tratados con

equidad con el fin de promover su crecimiento y por ende su desarrollo económico, entonces si

las empresas generan productividad y por ende crecimiento y permanencia en el mercado,

aportan a la economía local mayores niveles del empleo, mayor ingreso per cápita y por ende en

términos neoliberales suplen necesidades de las personas y mejoran su calidad de vida.

No obstante, la integración financiera también trae consigo cierta parte negativa; la

liberación de los mercados, la facilidad de acceso a los mismos a través de la eliminación de

barreras, la exigencia para un nivel alto de competencia y las dificultades para supervisar los

mercados financieros, debido a la magnitud del entorno, la complejidad de la estructuración de

los productos que se ofrecen y la dificultad de monitorear la trazabilidad de las operaciones; han

generado una serie de riesgos asociados a los mercados financieros y por consiguiente a la

integración financiera .
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Se han generados crisis donde los análisis y estudios concluyen que estos mercados no

están completamente integrados, a pesar de que esto sea uno de los objetivos de la unión

Europea, es decir, la eficiencia y efectividad de la integración sigue siendo escasa pero no nula.

Por ejemplo: La crisis de la deuda soberana de Grecia en el 2009, causada también por el

contagio de la crisis del 2008, lo cual ha impactado de forma negativa el grado de integración

financiera de la zona euro.

Ahora bien, cuando se habla de que los mercados no están completamente integrados se

refiere a que los mercados están fragmentados, cuando los países no tienen las mismas

condiciones para operar y unos se encuentran en mayor desventaja que otros, dicha desigualdad

no permite una integración de manera total entre los países miembros, esto se debe a la prima de

riesgo país, dado que el inversionista exige a los países vulnerables mayor rentabilidad.

Entonces, esta fragmentación es posible considerarla un riego en el ámbito financiero

para todos los emergentes (hoy día las pymes son las más afectadas en la liberación de mercados,

colocando dichas empresas en desventajas dentro y fuera del territorio nacional). Las

consecuencias de la fragmentación son el rompimiento del mecanismo de transmisión de la

política monetaria, países vulnerables con altas tasas de interés y otros con tasas bajas, las tasas

de interés de los bancos dependen en gran medida de la prima de riesgo país.

También se ha creado un mercado integrado latinoamericano (MILA) el cual es un

mercado bursátil sin fusiones o integraciones corporativas, donde el objetivo es ofrecer a los

emisores, inversionistas e intermediarios de los países miembros oportunidades de acceso al

mercado de la región. Este mercado integrado, surge por la necesidad de las naciones de

integrarse, para ampliarlo y que sea más eficiente y con más productos financieros para ofrecer a
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los inversionistas, así como para las empresas una fuente de financiamiento más amplia. El

acceso al mercado les ofrece a los actores mayores posibilidades de inversión y mayores fuentes

de financiación, que es uno de los objetivos más grandes de la integración de mercados, que a su

vez entraran flujos de capital a los países y mayor productividad para contribuir al crecimiento y

desarrollo económico de los mismos, por más que exista control se ha de generar el factor riego

al cual debe enfrentarse el inversionista es la incertidumbre en la evolución de la moneda local

con respecto al país que desean invertir . Los efectos fiscales son diferentes en cada país; Así

mismo, vale la pena resaltar que el riesgo del tipo de cambio hace más difícil las transacciones y

el acceso al mercado .

El análisis del riesgo financiero comienza después de haber identificado todos los

posibles eventos de riesgo tanto internos como externos. Los factores internos hacen referencia a

los que se producen dentro de la misma entidad y los externos se refieren a todos los posibles

riesgos que se pueden generar por el incumplimiento de las políticas de un acuerdo, a nivel

social, económico, la inestabilidad en el cambio de tasas de interés.

Enlistemos los riesgos más importantes

Entre las clases de riesgos financieros, uno de los más importantes es el riesgo de

mercado. Este tipo de riesgo tiene un alcance muy amplio, ya que aparece debido a la dinámica

de la oferta y la demanda.

El riesgo de mercado se origina en gran parte por las incertidumbres económicas, lo cual

puede impactar en el rendimiento de todas las empresas y no de una sola en particular. La

variación en los precios de los activos, de los pasivos y de los derivados forma parte de esas

fuentes de riesgo.
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Por ejemplo, este es el riesgo al que se expone una empresa que importa sus insumos

pagando en dólar para luego vender el producto final en moneda local. En caso de que esta se

devalúe, esa compañía puede sufrir pérdidas que le impedirían cumplir con sus obligaciones

financieras.

Esto mismo aplica para las innovaciones y los cambios en el mercado. Un ejemplo de ello

es el sector comercial. Las empresas que han sido capaces de adaptarse al mercado digital para

vender sus productos en línea han experimentado un incremento de sus ingresos. Mientras tanto,

aquellas que se han resistido a estas transformaciones han perdido competitividad.

Riesgo de crédito o riesgo crediticio

En la administración de riesgos financieros, el riesgo de crédito tiene una importancia

trascendental. Este riesgo se refiere a la posibilidad de que un acreedor no reciba el pago de un

préstamo o de que lo reciba con atraso.

El riesgo de crédito es, entonces, una manera de determinar la capacidad que tiene un

deudor de cumplir con sus obligaciones de pago.

Existen dos clases de riesgo de crédito: el minorista y el mayorista.

El primero alude al riesgo que se produce al financiar personas y pequeñas empresas, ya

sea a través de hipotecas, tarjetas o cualquier otra forma de crédito.

El crédito mayorista, por su parte, se origina por las propias inversiones que hace la

organización, ya sean ventas de activos financieros, fusión o adquisición de empresas.

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El caso de las hipotecas subprime en Estados Unidos, que produjeron la crisis económica

del 2008, explica cómo el riesgo de crédito se materializa cuando no se gestiona de forma

adecuada.

Las hipotecas subprime eran créditos de alto riesgo, de intereses elevados, que se

otorgaban a personas sin trabajo o que carecían de ingresos estables.

Los bancos empezaron a ampliar el perfil de los solicitantes de hipotecas

estilo subprime con el fin de aumentar los ingresos. Sin embargo, como los solicitantes no

podían pagar, la morosidad de las deudas aumentó.

Esta situación ocasionó la quiebra de miles de bancos en Estados Unidos y comprometió

el buen nombre de algunos otros, como el banco JP Morgan Chase.

Riesgo de liquidez

La gestión del riesgo financiero debe prestarle atención a la liquidez de una empresa,

pues toda organización debe asegurarse de que cuenta con el flujo de caja suficiente para saldar

sus pendientes. Si no lo hace, puede malograr la confianza de los inversionistas.

El riesgo de liquidez consiste justamente en eso, en la posibilidad de que una empresa no

consiga cumplir con sus compromisos. Una de las causas posibles es la mala gestión del flujo de

caja.

Una compañía puede tener una cantidad significativa de patrimonio, pero al mismo

tiempo un alto riesgo de liquidez. Esto se debe a que no puede convertir esos activos en dinero

para subsanar sus gastos a corto plazo.

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Los bienes raíces o los bonos, por ejemplo, son activos que pueden tardar mucho tiempo

en transformarse en dinero. Por eso, es necesario que cada empresa verifique si tiene activos

circulantes para saldar los compromisos a corto plazo

Riesgo operacional

Por último, dentro de los tipos de riesgos financieros también está el riesgo operacional.

Hay diferentes clases de riesgo operacional. Estos riesgos suceden por la falta de

controles internos dentro de la empresa, fallas tecnológicas, mala administración, errores

humanos o falta de capacitación de los empleados.La consecuencia de este riesgo casi siempre

desemboca en una pérdida financiera para la compañía.

El riesgo operacional es uno de los más difíciles de medir objetivamente. Para poder

calcularlo de manera precisa, la empresa debió haber creado un histórico con los fallos de esta

clase y reconocer la posible conexión entre ellos.

Estos riesgos pueden evitarse si se considera que un riesgo específico puede

desencadenar otros tantos. Una máquina que se quiebra, por ejemplo, no implica solamente un

gasto para repararla. También provoca pérdidas por haber interrumpido la producción, lo cual

puede llevar a un atraso en las entregas del producto e incluso afectar la reputación de la

empresa.

Desarrollo temático y argumentativo

Hablemos un poco del riesgo en el sistema financiero internacional, como es conocido a

nivel mundial un episodio bélico que empezó el 24 de febrero de 2022 la invasión de rusia a

ucrania formando parte de la guerra ruso-ucraniana la cual incremento la certidumbre en los

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países y los riesgos para estabilidad financiera mundial creando interrogantes a largo plazo en

economías y los mercados. (Informe GFSR)

La guerra comenzó reciente al terminar un impacto en la recuperación económica y los

mercados tras la pandemia del COVID 19 que en general habría tenido como consecuencia un

deterioro de las condiciones financieras un mayor riesgo a la baja de las estimaciones

económicas y aumento de los riesgos para la estabilidad financiera. Por lo tanto, la economía

mundial sigue debilitada por la guerra debido a las importantes alteraciones en el comercio y las

crisis de los alimentos y los combustibles, lo que está contribuyendo a que aumente la inflación y

se endurezca las condiciones financieras mundiales, Es posible que muchos bancos centrales

deban realizar ajustes de mayor alcance y rapidez de lo que el mercado en la actualidad valora

necesario para contener la inflación. Esto podría situar las tasas de política monetaria por encima

de los niveles neutrales (un nivel «neutral» es aquel en que la política monetaria no es ni

acomodaticia ni restrictiva, y es congruente con el objetivo de preservar el pleno empleo y la

inflación estable en la economía). Esto tendería a endurecer aún más las condiciones financieras

mundiales. ( info,Org. 2022)

También debemos tener en cuenta que después del COVID 19 llego el impacto socio

económico que afectó el sistema financiero mundial, ya que la oferta y demanda de bienes y

servicios se ha visto afectada de manera muy significativa, ante esta situación fue necesario

tomar medidas y enfrentar directamente el ingreso de las personas en sus hogares y preocuparse

por reactivar la producción para mitigar el impacto en el sistema financiero de cada país

limitando el despido de trabajadores el pago de servicios públicos, el diferimiento de las

obligaciones fiscales y/o la reducción de cargos a las empresas entre otras.

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Riesgo del mercado: Esta está teniendo un efecto directo en la seguridad alimentaria y en

la asequibilidad de los alimentos en el mismo, lo cual genera un gran impacto en las empresas

debido a la valoración de precios en los activos y los pasivos.

No obstante, la reducción de las importaciones procedentes de ucrania, con los elevados

precios del mercado y las tendencias inflacionistas resultantes de la guerra en ucrania.

Riesgo de crédito o crediticio: En este riesgo los supervisores deben garantizar que los

bancos reflejen con precisión el riesgo crediticio y las pérdidas asociadas, cualquier disminución

significativa en los índices de capital debería ir acompañada de un plan de restauración de capital

creíble.

Riesgo de liquidez: Este riesgo mezcla muchos factores ya que Ucrania es uno de los

mayores productores a nivel mundial de cereales tales como trigo, maíz y cebada. Esta guerra ha

ocasionado que las empresas tengan un alza en materias primas ocasionando carencia de

suministros, los productos suben de precio esto ocasiona un menor consumo, por ende, se

reducen las utilidades de la empresa y esto ocasiona problemas de liquidez; para llevar esta crisis

han tenido que buscar medidas de apoyo como lo son créditos accesibles y líneas de financiación

específicas.

Riesgo operacional: Se define como el riesgo de pérdida que tienen las empresas por falla

en los procesos, del personal, los sistemas o causas externas. Con la guerra empresas como

Google, Macdonald´s y Apple entre otras han cerrado sus establecimientos como muestra de

oposición a la guerra en Ucrania, esto ocasiono un impacto ya que no podían suplir los pagos a

los empleados y a los proveedores y vendedores, así como otras obligaciones financieras.
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Se podría decir que este riesgo geopolítico ha impactado varios países ocasionando

problemas económicos a nivel mundial, no hay que descartar posibles turbulencias en los

mercados que podrían afectar a empresas con elevada exposición a estas zonas, teniendo en

cuenta que tienen lazos comerciales y financieros incluso afectando los mercados financieros de

los países desarrollados.

Conclusiones

Es importante recordar que todo conflicto armado tiene consecuencias para la sociedad

tanto económicas como sociales y este es el caso de la guerra de Rusia y Ucrania, sus efectos han

sido verdaderamente graves ocasionando un desequilibrio internacional que en la mayoría de las

ocasiones afecta a mediano y largo plazo a los países limítrofes y aquellos que manejan

relaciones comerciales con los países víctimas de la guerra.

El impacto económico más inmediato ha sido el fuerte incremento de los precios en los

productos básicos de canasta familiar, también la energía y fertilizantes. Los países pobres se ven

afectados por la detención de los envíos de granos a través de los puertos del mar negro. Europa

se está viendo afectada por la inflación, está subiendo el precio del dinero (intereses) y esto

encarece las hipotecas, complica las inversiones y la financiación pública, se deduce que la

guerra ha reducido la renta y los ahorros del país europeo. También se están viendo afectadas las

industrias relacionadas a la fabricación de productos metálicos, maquinaria, materiales eléctricos

y la industria automovilística, por la desaceleración del comercio a raíz de la disminución en las

importaciones.
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La invasión de Rusia a Ucrania ha ensombrecido aún más las perspectivas de crecimiento

mundial ya que Europa afronta un corte parcial de las exportaciones de gas natural procedentes

de Rusia, su proveedor más importante de energía.

En conclusión, vemos como una guerra impacta internamente a los países que la sufren

generando ola de refugiados, dejando consecuencias económicas a nivel global, afectando la

economía mundial debido a las alteraciones en el comercio entre ellas problemas de

abastecimiento en las cadenas de valor, incremento en los precios de los alimentos y

combustibles, aumentando la inflación, endureciendo las condiciones financieras, ocasionando

crisis alimentaria y amenazando la seguridad energética.

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Efectos económicos y geopolíticos de la invasión de Ucrania Publicado el 11 May 2022

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