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Riesgos y Bondades en el Sistema Financiero Internacional

Miguel Ángel Salinas Varela

Anyul Viviana Lozano Rodríguez
María del Pilar Caldas Cardenal
Daniela Marcela Parada Riveros

Facultad de Ciencias Administrativas, Económicas y Financieras,

Fundación Universitaria del Área Andina
Sistema financiero internacional
Andrés Hoyos Martín
23 de abril de 2023
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INTRODUCCIÓN

En un planeta interconectado como en la actualidad es necesario que existan instituciones

que se encarguen de establecer los principios de actuación y regular la participación de las
partes involucradas. Debido a la variedad de temas que deben cubrirse, existen múltiples
factores que hacen parte de este sistema, conocido como Sistema Financiero Internacional.

Dicho sistema promueve el comercio internacional, permite que los países intercambian
bienes, servicios y talento y así mismo fomenta la inversión extranjera. Todos estas
transferencias dan oportunidad al crecimiento económico y la creación de empleos. Para
lograr esto, las instituciones que hacen parte del sistema, dan acceso a diversas fuentes de
financiamiento, haciendo más eficiente la asignación de recursos y estableciendo
parámetros que pueden impactar de manera positiva la macroeconomía de los países
participantes.

Aunque existen múltiples ventajas, también existen riesgos, como la volatilidad financiera o
el posible aumento de la desigualdad, el primero debido a que las problemáticas adversas
en el país, pueden afectar de manera negativa a otros, y esto se ha visto en los últimos
años con guerras, pandemia, entre otros.

Para minimizar estos riesgos los países deben realizar análisis en función de su propia
realidad y examinar también, cómo la actividad económica mundial podría afectarlos, este
proceso podría sonar sencillo, pero requiere la consideración de múltiples factores de los
cuales no se tiene un control y sólo se puede predecir los efectos con cierto grado de
acierto.

En el presente trabajo, se analizarán los elementos financieros que contribuyen al aumento

de los riesgos en el sistema financiero internacional y se podrá observar también, cómo
hechos aislados que pueden suceder a miles de kilómetros, pueden afectar la economía
local.
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OBJETIVOS

Objetivo General

Identificar los elementos del sistema financiero internacional que han contribuido al aumento
del riesgo financiero y como la integración económica ha generado bondades desde el
ámbito social.

Objetivos Específicos

● Analizar el entorno financiero internacional y comprender los riesgos y oportunidades

que se presentan en este.

● Elaborar un texto argumentativo en el que se evidencie el análisis realizado.

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DESARROLLO TEMÁTICO

RIESGOS Y BONDADES EN EL SISTEMA FINANCIERO INTERNACIONAL

De acuerdo al material de estudio del eje, la integración financiera hace referencia a la

unión de países relacionados para participar en el mercado internacional, para lograrlo se
debe realizar una serie de acuerdos, que eliminen las restricciones y promuevan el
comercio entre ellos.

Mediante la cooperación, se reducen las barreras comerciales y las operaciones se pueden

llevar a cabo de manera más rápida y eficiente, esto se conoce como liberación de
mercados, cabe destacar que este requiere una supervisión efectiva, para evitar prácticas
riesgosas. La movilidad de flujos de capital e inversiones, así como los distintos acuerdos
comerciales y las organizaciones que participan como entes reguladores, ayudan a que
haya una mayor posibilidad para diversificar el riesgo, puesto que los portafolios de
inversión son más amplios. Esta es una de las mayores ventajas que se tienen de la
integración financiera, igualmente, las empresas pueden encontrar tasas de interés para
financiación mucho más competitivas.

Por otra parte, uno de los peligros más significativos que se tienen con la integración
financiera es el contagio de las crisis, el cual ya se ha evidenciado anteriormente. Hace
referencia a una crisis que se extiende a otros países mediante los mercados financieros y
puede llegar a afectar la economía mundial.

Dicho contagio puede darse de distintas maneras, por ejemplo, los inversionistas
extranjeros empiezan a retirar sus inversiones de un país en crisis, esto afecta al país
directamente y afecta también a otros países que tengan relaciones comerciales y/o
financieras con este.

El contagio puede tener consecuencias trágicas a nivel global por ejemplo la disminución
del comercio internacional, entre otras, que pueden llegar incluso a generar una recesión
económica global.
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Cabe destacar que el contagio financiero puede ser mitigado mediante una adecuada
gestión de riesgos y la implementación de políticas que minimicen la vulnerabilidad de los
mercados financieros a las crisis. Como por ejemplo, políticas fiscales apropiadas o
sistemas de supervisión efectivos y el fortalecimiento de los mecanismos de cooperación
internacional para enfrentar las crisis.

A continuación se enuncian los elementos, riesgos y factores que contribuyen en el

aumento de riesgo.

Riesgo Moral: este término fue conocido mayormente luego de las crisis financieras en
donde se dudaba de lo correctas que fueron las acciones realizadas por los bancos y
entidades financieras este se presenta cuando una de las dos de las partes asociadas a un
negocio desconoce más sobre el tema que el otro y al final toma ventaja sobre la situación,
generalmente el afectado desconoce sobre las consecuencias que podría sufrir.

Se puede entender cuando una persona o entidad asume más riesgos en sus inversiones
porque las ganancias serán para ellos mientras que las pérdidas las asumirán otras
personas. Los que sufren la parte negativa, no pueden hacer nada porque no hay
información perfecta y no saben las intenciones exactas (Pere A.Taberner 2019)

En los últimos años ha aumentado el riesgo y la incertidumbre en el Sistema financiero

Internacional al igual que la vulnerabilidad externa de las economías con menor desarrollo
y conocimiento frente al tema, también es evidente que los bancos y entidades se han
transformado y evolucionado, incurriendo en operaciones no transaccionales, se han
desarrollado nuevas instituciones de financiamiento de corto y largo plazo, en consecuencia
de las nuevas formas de liquidez,aumento de la velocidad de circulación del dinero
internacional y la posibilidad de endeudamiento público y privado.

Cabe resaltar que el contagio de las crisis financieras es un factor importante para el riesgo
moral, ya que se evidencia que la falta de medidas preventivas y adicionado a esto la
ausencia de sistemas de control interno han dado como resultado la afectación global
teniendo un impacto alto, el cual ha llevado a la quiebra de grandes compañías, con
afectaciones irreparables y de las cuales aún pueden verse los estragos, estos elementos
también impactan sobre el riesgo:

● Separación de propiedad y control en las organizaciones.

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● Actuar de un gobierno intervencionista, en donde se ordena a las organizaciones el

uso diferente de los recursos creando sociedades no deseadas entre los ciudadanos
y el gobierno creando riesgo moral para ambos actores
● La búsqueda de resultados basados en la avaricia, la mala competencia en los
mercados y organizaciones.
● la incertidumbre y la especulación que puedan tener las organizaciones referente a
los mercados o inversiones.
● El apoyo del FMI en etapas de crisis a las organizaciones conlleva a correr riesgos
excesivos o imprudentes.
● Las conductas inadecuadas que toman las organizaciones debido al entorno.
● Falta de transparencia y honestidad entre las financieras y empresas.

Factores que influyen en el problema

Como bien se sabe la integración financiera logra colocar una oferta amplia de productos
financieros para que los inversionistas puedan tener múltiples opciones de activos
financieros y llevar a cabo sus proyectos de inversión a través de una tasa de interés
atractiva. Generando así un crecimiento y desarrollo económico.
De acuerdo con lo anterior, la tasa de interés actúa como un regulador entre la oferta y
demanda de recursos monetarios.
Uno de los factores principales es:

1) La oferta o cantidad de dinero en circulación puede afectar la economía de diversas

formas, como la tasa de interés y el tipo de cambio. Si la oferta de dinero aumenta
significativamente, puede llevar a una disminución en las tasas de interés, incentivando el
consumo y la inversión, aumentando de este modo la actividad económica. Por el contrario,
si el aumento es exagerado, esto puede llevar a un aumento en los precios, conocido como
inflación, que a su vez desincentiva el consumo.

2) Los Bancos Centrales controlan la oferta monetaria. Estos tienen la capacidad de

crear y emitir dinero, así como regular la cantidad de dinero en circulación en la economía a
través de la política monetaria (tasas de interés, requerimientos de reserva, entre otros). La
política monetaria debe buscar un equilibrio entre el crecimiento económico y la estabilidad
de precios, evitando tanto la inflación como la deflación.

3) Déficit o superávit presupuestario, es decir la diferencia entre los ingresos y los gastos
del gobierno en un determinado período fiscal, por lo general un año. Cuando los gastos
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superan a los ingresos, se produce un déficit presupuestario, es decir, el gobierno ha

gastado más de lo que ha recaudado en impuestos y otros ingresos. Este déficit puede
financiarse a través de la emisión de deuda pública, lo que puede tener un impacto negativo
a largo plazo en la economía si no se maneja adecuadamente.
Por otra parte, cuando el gobierno gasta menos de lo que ha recaudado, se puede hablar
de superávit presupuestario, el cual puede ser beneficioso para la economía, pues reduce la
necesidad de endeudamiento y permite la inversión en proyectos que pueden generar
crecimiento económico. Este debe manejarse también con cautela, porque puede ser
necesario que el gobierno aumente el gasto para estimular la economía y un superávit
presupuestario excesivo puede reducir la inversión en infraestructura y proyectos
necesarios para el desarrollo económico de la nación.

4) Déficit o superávit del comercio internacional. Este se refiere a la diferencia entre

importaciones y exportaciones de bienes y servicios de un país. Cuando las exportaciones
superan las importaciones, se tiene un superávit comercial, esto aumenta las reservas
internacionales y puede impulsar el crecimiento económico.
En el caso contrario, cuando las importaciones superan las exportaciones se tiene déficit
comercial, este déficit debe financiarse y la principal fuente para esto es el endeudamiento.
El déficit comercial no siempre es negativo, ya que puede significar que el país está
importando bienes o servicios que no están disponibles en el mercado interno o que está
invirtiendo en proyectos de desarrollo económico en miras de crecimiento.

Análisis

Parte importante del desempeño de las economías ha dependido históricamente del dinero
disponible para financiar las actividades productivas. En ese proceso el sistema financiero
ha jugado un papel fundamental, debido a que su labor de intermediación lo ha convertido
en el principal medio por el cual se canalizan estos fondos, de manera que se ha facilitado
la expansión de la inversión, el consumo y la producción. Por esta razón la intermediación
de recursos financieros se ha convertido en un elemento que promueve o retrasa el
desarrollo de estas actividades, lo que depende esencialmente de la eficiencia en la
prestación de los servicios.
Si bien la eficiencia en el sistema financiero se ha medido como la relación entre los costos,
la producción observada y la frontera eficiente potencial, también se ha aproximado al
concepto del margen de intermediación del sector y a los factores que inciden sobre este:
menores márgenes de intermediación pueden ser evidencia de mayor eficiencia, que se
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manifiesta en un mejor desempeño económico. En este sentido, es importante considerar el

conjunto de factores que afectan el margen, como los costos de intermediación, los riesgos
inherentes al mercado financiero, la competencia generada por los otros intermediarios y los
efectos de las políticas monetaria y fiscal.
La literatura ha encontrado que los esquemas impositivos pueden afectar el margen de
intermediación, en la medida en que se producen traslados totales o parciales del aumento
en los costos inducido por los impuestos hacia los precios de los recursos financieros. Si el
traslado es parcial, debido, por ejemplo, a una alta elasticidad precio de la demanda, los
impuestos pueden reducir la rentabilidad de los intermediarios financieros y, por esta vía,
generar una restricción crediticia. Adicionalmente, existe la posibilidad de trasladar los
costos a los precios de los servicios ofrecidos en presencia de un mayor poder de mercado.
Por lo anterior, las autoridades deben ser cuidadosas al adoptar medidas tributarias u otras
medidas que tengan efectos de esta índole, ya que estas deben generar las menores
distorsiones posibles sobre el sector y la demanda de recursos financieros por parte de los
agentes.
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CONCLUSIONES

● La integración financiera puede tener importantes implicaciones para el desarrollo

social y económico si se gestiona adecuadamente. Para garantizar que los

beneficios se distribuyan de manera equitativa, se hace necesario crear mecanismos

adecuados que protejan a los grupos vulnerables y ayuden a reducir las

desigualdades sociales y económicas. Estas pueden incluir regulación y supervisión

efectiva, inversión en infraestructura social, protección de los trabajadores y del

medio ambiente.

● El riesgo moral en el SFI está más dado al comportamiento de cada parte en la

negociación y su influencia sobre el otro por obtener un mayor beneficio sobre su

opuesto de una forma poco ética.Para minimizar esto es importante que entidades

como El fondo monetario internacional puedan ayudar en la estabilidad de países en

vía de desarrollo, equilibrando su balanza de pagos para crear una negociación más

justa a la hora de comerciar con potencias mundiales, siendo importante también

controlar las tasas de interés y que las mismas sean justas y acordes, así pues se

evita una tasa oportunista de que otorgue mayor ganancia a la entidad financiera

contra la parte negociante.

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BIBLIOGRAFÍA

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Cindy. Martinez (2020, octubre). Riesgo moral en el sistema financiero internacional. Prezi
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