E14.1 Sharam Industries tiene un ciclo operativo de 120 días.

Si su edad promedio de inventario es

de 50 días ¿cuánto dura su periodo promedio de cobro? Si su periodo promedio de pago es
de 30 días, ¿cuanto dura su ciclo de conversion del efectivo? coloque esta información e una
linea de tiempo similar a la figura 14.2

Periodo Promedio de Inventario 50

Periodo Promedio de Cobro 70
Periodo Promedio de Pago 30
Ciclo de Conversion de Efectivo 90

Tiempo=0 CO
EPI PPC
50 días 70 días

PPP CCE
30 días 90 días

P14.1 Ciclo de Conversión del Efectivo American Products desea administrar su efectivo en
forma eficiente. En promedio, sus inventarios tienen una antiguedad de 90 días y sus
cuentas por cobrar se cobran en 60 días. Las cuentas por pagar se pagan
aproximadamente 30 días despú es de que se originan. La empresa tiene ventas anuales
aproximada de $30 millones. Suponga que no existe ninguna diferencia en la inversió n
por dolar de las ventas en inventario, las cuentas por pagar y las cuentas por cobrar, y
que el añ o tiene 365 días.

a) Calcule el ciclo operativo de la Empresa

Periodo Promedio de Inventario 90
Periodo Promedio de Cobro 60
Ciclo Operativo 150

b) Determine el ciclo de conversion del efectivo de la Empresa

Periodo Promedio de Inventario 90
Periodo Promedio de Cobro 60
Periodo Promedio de Pago 30
Ciclo de Conversion de Efectivo 120

c) Calcule el monto de los recursos necesarios para sostener el ciclo de conversion del
efectivo de la Empresa

30,000,000 Ventas anuales

 365
Periodo Promedio de Inventario 90 7,397,260.27
Periodo Promedio de Cobro 60 4,931,506.85
Periodo Promedio de Pago 30 2,465,753.42
Recursos invertidos 9,863,013.70

d) Comente cómo podría la administración reducir el ciclo de conversión del efectivo

Debemo de hacer una rotación del inventario tan rápido como sea posible, cobrar
las cuentas aun mas rápido sin perder ventas debido a tecnicas agresivas de
cobro, pagar las cuentas por cobrar lo mas lento posible sin perjudicar nuestro
crédito con los proveedores
P14.1 Ciclo de Conversión del Efectivo American Products desea administrar su efectivo en forma
eficiente. En promedio, sus inventarios tienen una antiguedad de 90 días y sus cuentas por cobrar
se cobran en 60 días. Las cuentas por pagar se pagan aproximadamente 30 días despú es de que se
originan. La empresa tiene ventas anuales aproximada de $30 millones. Suponga que no existe
ninguna diferencia en la inversió n por dolar de las ventas en inventario, las cuentas por pagar y
las cuentas por cobrar, y que el añ o tiene 365 días.

a) Calcule el ciclo operativo de la Empresa

Periodo Promedio de Inventario 90
Periodo Promedio de Cobro 60
Ciclo Operativo 150

b) Determine el ciclo de conversion del efectivo de la Empresa

Periodo Promedio de Inventario 90
Periodo Promedio de Cobro 60
Periodo Promedio de Pago 30
Ciclo de Conversion de Efectivo 120

c) Calcule el monto de los recursos necesarios para sostener el ciclo de conversion del efectivo de la
Empresa

30,000,000 Ventas anuales

365
Periodo Promedio de Inventario 90 7,397,260.27
Periodo Promedio de Cobro 60 4,931,506.85
Periodo Promedio de Pago 30 2,465,753.42
Recursos invertidos 9,863,013.70

d) Comente cómo podría la administración reducir el ciclo de conversión del efectivo

La reducción del numero de días del ciclo de conversion se deben aplicar a las cuentas por
cobrar, acortando as la linea de tiempo del efectivo y por lo tanto reduciendo los recursos
invertidos.

P14.2
Cambio del ciclo de conversión del efectivo Camp Manufacturing completa la rotació n de su
inventario 8 veces al añ o, tiene un periodo promedio de pago de 35 días y un período promedio de
cobro de 60 días. Las ventas anuales de la empresa ascienden a $3.5 millones. Suponga que no
existe ninguna diferencia en la inversió n por dolá r de las ventas en inventario, las cuentas por
cobrar y las cuentas por pagar, y que el añ o tiene 365 días.
a) Calcule el ciclo operativo y el ciclo de conversión del efectivo de la Empresa.
Periodo Promedio de Inventario 45
Periodo Promedio de Cobro 60
Ciclo Operativo 105
Periodo Promedio de Pago 35
Ciclo de conversion del efectivo 70

b) Determine los gastos en efectivo operativos diarios de la Empresa¿Cuánto debe invertir

en recursos para sostener su ciclo de conversión del efectivo?

3,500,000
365
9,589.04 Diario
Periodo Promedio de Inventario 45 431,506.85 1,182.21
Periodo Promedio de Cobro 60 575,342.47 1,576.28
Periodo Promedio de Pago 35 335,616.44 919.50
Recursos invertidos 671,232.88 1,838.99

c) Si la empresa paga el 14% por estos recursos, ¿cuánto aumentarian sus utilidades
anuales al cambiar favorablemente su ciclo de conversión del efectivo actual en 20 días?

14%
Recursos invertidos 26,849.32
Aumento de la Utilidad 191,780.82
 su efectivo en forma
sus cuentas por cobrar
días despú es de que se
uponga que no existe
s cuentas por pagar y

rsion del efectivo de la

eta la rotació n de su
n período promedio de
ones. Suponga que no
ntario, las cuentas por