MATEMÁTICA FINANCIERA

TÉCNICAS CUANTITATIVAS APLICADAS A LOS

NEGOCIOS

MATERIAL DE ESTUDIO

Prof. Oscar Margaría

Módulo 4: ELEMENTOS DE MATEMATICA ACTUARIAL
Unidad 10: FUNCIONES BIOMÉTRICAS

Matemática Actuarial

La matemática actuarial tiene por objetivo el estudio cuantitativo de las operaciones de seguro a fin de la toma de
decisiones sobre las magnitudes que intervienen en ellas.
Forman parte de este objetivo:

- El cálculo de primas, tarifas y reservas en las operaciones de seguro,

- El análisis de los sistemas actuariales en los seguros colectivos y planes de jubilaciones y pensiones,
- La determinación de las magnitudes de estabilidad de las entidades aseguradores y el análisis de su
solvencia.

La base de la actividad aseguradora reside en la existencia de un equilibrio entre las prestaciones que realizará la
compañía de seguros y la contraprestación que ella recibe del asegurado.
Para alcanzar sus objetivos se ayuda de la matemática financiera, la demografía, la biometría y la bioestadística.
La demografía tiene como objeto el estudio de la población, su volumen, composición y estructura, entre otros
aspectos.
Por su parte la biometría estudia cuantitativamente el fenómeno de la vida y de la supervivencia, ayudándose de la
bioestadística, que es la rama de la estadística que se ocupa de analizar las distintas leyes que rigen las agrupaciones
humanas en cuanto a natalidad, mortalidad, migraciones, supervivencia, etc.

Funciones biométricas elementales

Cada persona tiene su línea de vida que comienza en el momento de su nacimiento y termina en la de su
fallecimiento, habiendo transcurrido años.
Consideraremos personas de edad exacta , a todos aquellos que, en un momento dado, han cumplido años de
edad.
Mediante estadísticas demográficas adecuadas se pretende seguir la evolución a lo largo del tiempo de un grupo de
personas nacidas simultáneamente y determinar cuántas de ellas cumplen 1, 2, 3, …, años, siendo la edad
máxima a la que puede llegar una persona. La cantidad de éstas que van llegando a cada edad, así como las que
fallecen, se reflejan en las llamadas tablas de mortalidad. Para resolver los ejemplos y ejercicios de esta unidad y de
la siguiente, trabajaremos con las Tablas Actuariales para Argentina del año 1991-1992, que se encuentran al final de
la unidad.

Denominaremos el grupo inicial de personas, que constituye una cantidad arbitraria fijada por el constructor de la
tabla en valores múltiplos de 10. Por lo tanto:
= representa la cantidad de personas de edad exacta 1.
= representa la cantidad de personas de edad exacta 20.
En general:
= representa la cantidad de personas de edad exacta .
Esta función comenzará, entonces, con un valor múltiplo de 10, (10.000, 100.000) e irá disminuyendo por los
fallecimientos de las personas a las diferentes edades, hasta llegar a la edad , en donde no quedarán
sobrevivientes, es decir:

Los valores de en las Tablas de Mortalidad para Argentina 1990-1992, para ambos sexos, se observan en el
siguiente Gráfico:
 120000

100000

80000

lx 60000

40000

20000

0
0 20 40 60 80 100 120

Edad

Gráfico 1

Como vemos, es decreciente, por los fallecimientos que se producen en cada edad.

Denominaremos:
= la cantidad de personas fallecidas entre las edades y . Contaremos aquí todas las personas que
habiendo cumplido la edad no llegaron con vida a .

Por ejemplo:
= representa la cantidad de fallecidos a los 25 años, es el número de personas que habiendo cumplido 25 años,
fallecieron antes de cumplir 26.

se obtiene:

Lo que nos indica que la cantidad de fallecidos a la edad exacta es la diferencia entre la cantidad de personas de
edad exacta y los de .
Despejando:

la cantidad de personas de edad es la diferencia entre la cantidad de edad y los fallecidos a la edad .

Por último:

que nos permite afirmar que de las personas de edad , algunas vivirán un año más y las otras fallecerán

antes de cumplir .

El Gráfico 2 nos ilustra acerca de los valores de según las Tablas Actuariales para Argentina 1990-1992, para
ambos sexos.
 4000

3500

3000

2500

dx 2000

1500

1000

500

0
0 20 40 60 80 100 120

Edad

Gráfico 2

Como todas las personas que componen el grupo inicial fallecerán en algún momento, afirmamos que:

nos indica la cantidad de personas de edad en un momento dado, es decir, las que habiendo cumplido
años, no han llegado a la edad . También indica el tiempo vivido por los sobrevivientes a cada edad x.
Este valor puede ser real, obteniéndose a través de un censo o una muestra, o puede ser teórico si se calcula a través
de los valores de la tabla de mortalidad. Si se determina de esta última manera:

Esta última expresión nos está indicando que, partiendo de , que es la cantidad de personas de edad exacta y
que algunas ellas llegarán con vida a la edad y otras fallecerán sin alcanzarla y, considerando que estas muertes
se distribuyen de manera uniforme a lo largo del año en un momento dado, se habrán producido la mitad de estos
fallecimientos.

Como :

Resolvemos el producto:

Restamos los dos primeros términos:

 Probabilidad de vida y de muerte de una persona

Recordemos que probabilidad es la posibilidad u oportunidad de que suceda un evento particular. Su valor varía
entre 0 y 1 y se obtiene del cociente entre:

A continuación, definiremos distintas probabilidades referidas a la vida y el fallecimiento de las personas:

Símbolo Concepto Fórmula Ejemplo

es la probabilidad l 31
de que una p30=
l 30
persona de edad indica la probabilidad de
exacta viva un que una persona de 30
año más, es decir, años viva 1 años más, es
llegue con vida a decir, llegue con vida
la edad hasta los 31 años.

es la probabilidad
de que una
persona de edad ,
exacta viva indica la probabilidad de
años más, es que una persona de 30
decir, llegue con años viva 8 años más, es
vida a la edad decir, llegue con vida
hasta los 38 años.

es la probabilidad d 45 l 45 −l 46
de que una q 45= =
l 45 l 45
persona de edad indica la probabilidad de
exacta fallezca que una persona de edad
a esa edad, es exacta 45 fallezca a esa
decir, no llegue edad, es decir, no llegue
con vida a la edad con vida a los 46 años.

es la probabilidad
de que una
persona de edad
indica la probabilidad de
exacta fallezca
que una persona de edad
en los próximos
exacta 45 fallezca en los
años, es decir,
próximos 12 años, es
no llegue con vida
decir, no llegue con vida a
a la edad : los 57 años.
 es la probabilidad ❑ l 59−l 69
de que una 5/ 10q54 =
l 54
persona de edad indica la probabilidad de
exacta fallezca que una persona de edad
en los años exacta 54 fallezca en los 10
posteriores a años siguientes luego de
, es decir, sobrevivir 5 años, es decir,
llegando con vida llegue con vida hasta los
a la edad 59 años y fallezca antes de
no alcance la cumplir 69 años
edad :
es la probabilidad
de que una
persona de edad
indica la probabilidad de
exacta fallezca
que una persona de edad
a la edad
exacta 54 fallezca a los 59
, es años, es decir, llegue con
decir, llegando vida hasta los 59 años y
con vida a la edad fallezca a esa edad, antes
no de cumplir 60 años
alcance la edad

Tasa de mortalidad

La tasa de mortalidad para una edad se obtiene del cociente del número de personas fallecidas a la edad y la
cantidad de personas de edad exacta :

que como podemos observar es lo que indicamos anteriormente como la probabilidad de que una persona de edad
exacta fallezca a esa edad.
Es decir, las probabilidades representan a su vez tasas (tasa de mortalidad en este caso), vinculándonos una variable
flujo en el numerador (la cantidad de fallecidos) con una variable stock (cantidad de personas de edad ) en el
denominador.

El Gráfico 3 refleja la tasa de mortalidad para cada edad, para las tablas indicadas anteriormente:
 0,32

0,3

0,28

0,26

0,24

0,22

0,2

0,18

qx 0,16

0,14

0,12

0,1

0,08

0,06

0,04

0,02

0
0 20 40 60 80 100 120
Edad

Gráfico 3

Tasa central de mortalidad

A partir de la tasa de mortalidad definida en la sección anterior, la tasa central de mortalidad se obtiene
remplazando por :

Esta tasa de mortalidad recibe el nombre de central porque la población considerada es ya que tomamos los
fallecidos a lo largo de todo el año y estos tienden a distribuirse de manera uniforme a lo largo del mismo entonces
es razonable tomar la población a la mitad del año.

Esta tasa puede ser teórica si tomamos los valores de una tabla de mortalidad pero también real si se obtiene,
por ejemplo, de un censo y de los registros de defunciones correspondientes a la población censada.
Remplazando :

Dividimos numerador y denominador por :

Sabemos que , sustituimos en el numerador y resolvemos el cociente en el denominador:

Multiplicamos numerador y denominador por 2:

donde nos ha quedado expresada la tasa central de mortalidad en términos de la tasa de mortalidad. Despejemos
ahora :

Multiplicamos:

Extraemos factor común en el segundo miembro de la igualdad:

Finalmente:

obteniendo la tasa de mortalidad en función de la tasa central de mortalidad.

Tabla de mortalidad

La tabla de mortalidad consiste en una serie cronológica que expresa la reducción progresiva de un grupo inicial de
individuos de la misma edad, a causa de su fallecimiento mostrando el comportamiento de la supervivencia de una
población.
Para comprender lo que indica una tabla de mortalidad, supongamos que, con el fin de analizar la mortalidad de
cierta región se toma un grupo numeroso de recién nacidos de edad exacta 0 y se los observa hasta que todos
fallecen, registrando, año a año, los fallecimientos producidos y el número de sobrevivientes. Más allá del
inconveniente de hacer este seguimiento por, supongamos 100 años, llegaríamos a obtener un registro más o menos
completo de la mortalidad experimentada por el grupo inicial a las distintas edades en esa región y durante ese
período. Pero no se construye una tabla de esta manera, por el tiempo que llevaría y porque la mortalidad disminuye
con el transcurso del tiempo y está afectada por los cambios médicos, sanitarios, económicos, sociales, entre otros.
Estas tablas se denominan “de generación” y sólo unos pocos países disponen de ellas.
En realidad, las tablas de mortalidad se determinan para una población determinada y para un año dado
(denominadas tablas “de momento”).
Un procedimiento posible para construirla es la siguiente:

Partiendo de disponer los siguientes datos:

- La distribución por edad de la población en un momento dado (un censo, por ejemplo)
- Los fallecimientos por edad en esa población durante un año determinado (información obtenida del
Registro Civil).

Por ejemplo, si tenemos los datos del censo del año 2.010, puede tomarse la población distribuida en sus distintas
edades. De esta manera se cuenta con .
Por otro lado, se toman las defunciones por edades. A los fines de que el valor no quede afectado por eventos
extraordinarios, pueden promediarse un conjunto de años anteriores y posteriores al año en cuestión. Por ejemplo,
se toman los fallecimientos del año 2.010, los dos años anteriores (2.008 y 2.009) y los posteriores (años 2.011 y
2.012) y se promedian. Con esta información tendremos .

Luego, con los datos obtenidos se calcula la tasa central de mortalidad:

Con ella determinamos :

Generalmente estos valores son corregidos de posibles errores.

Se define y sabiendo que:

Son conocidas y , entonces:

Luego determinamos:

Y se continúa con la construcción de la tabla.

En general, una tabla de mortalidad contará con la siguiente información:

Los primeros cinco elementos ya los hemos caracterizado. Respecto a los dos últimos sólo indicaremos que:

= es la cantidad de existencia abreviada y representa el número de años que le queda por vivir al conjunto .
 = vida media abreviada, es el promedio de años que le queda por vivir a una persona de edad , en el supuesto
de que todos los años que le queda por vivir al grupo se distribuye de manera uniforme entre los integrantes del
grupo.

Las estadísticas demográficas han demostrado que la mortalidad varía con el sexo, lo cuál ha conducido a que se
construyan tablas distintas para hombres y mujeres.