MICROSOFT EXCEL

FUNCIONES FINANCIERAS

10

Capacidad Aplica las funciones financieras en problemas para una correcta

toma de decisiones.

Contenidos
10.1. Funciones Financieras Básicas
10.2. Función NPER
10.3. Función PAGO
10.4. Función TASA
10.5. Función VA
10.6. Función VF
10.7. Función TIR
10.8. Función VNA
10. Funciones Financieras

10.1. Funciones Financieras Básicas

Excel es una de las herramientas más potentes para trabajar con información y cálculos financieros, ofrece una amplia
gama de funciones prediseñadas que te ayudarán a realizar tareas sencillas con relación a tus finanzas; permitiendo
ejecutar una variedad de cálculos financieros, incluyendo los cálculos de rendimiento, evaluaciones de inversión, tasas
de interés, tasa de retorno, depreciación de activos y los pagos. También ayudan en la contabilidad de pequeñas y
grandes empresas.

Las funciones financieras calculan información financiera como, por ejemplo, el valor neto presente, pagos, tasas y el
tiempo en pagar un préstamo. Por ejemplo, puede calcular los pagos mensuales requeridos para comprar un auto a
una determinada tasa de interés utilizando la función pago.

Las principales funciones financieras comúnmente utilizadas en Excel son: VF, PAGO, VA, TASA, NPER.

Función
NPER( tasa; pago; va; vf; tipo)
PAGO( tasa; nper; va; vf; tipo)
TASA( nper; pago; va; vf; tipo; estimar)
VA( tasa; nper; pago; vf; tipo)
VF( tasa; nper; pago; vf; tipo)
Descripción
Devuelve el número de pagos de una inversión.
Devuelve el pago de un préstamo basado en pagos y tasas de interés
constantes.
Devuelve la tasa de interés por periodo de un préstamo o una
inversión.
Devuelve el valor actual de una inversión.
Devuelve el valor futuro de una inversión basada en pagos periódicos
y constantes más una tasa de interés constante.

Para acceder a las funciones financieras de Excel hacemos clic en la ficha Fórmulas y dentro del Grupo Biblioteca
de Funciones elegimos Insertar Función, luego en el cuadro de diálogo elegimos la Categoría Financieras y la
función deseada.

Figura 1: Ventana de la biblioteca de funciones

Módulo de Microsoft Excel 2 | 23

Luego al hacer clic en la función deseada nos va a mostrar los argumentos a tener en cuenta para obtener el resultado
solicitado.

Figura 2: Ventana de argumentos de la función VA

Estos argumentos suelen ser los mismos para la mayoría de las funciones financieras, siendo a la vez cada uno de
estos argumentos, funciones financieras también. Estos argumentos a tener en cuenta son:

Argumento Descripción
Va Valor presente o actual de la inversión,
Vf Valor futuro.
Pago Serie uniforme. Cuota o Renta a realizar.
Tasa Tasa de interés.
Nper Número de periodos.
Tipo Especifica si el tipo de interés es vencido (al final del periodo valor = 1) ó anticipado
(al inicio del periodo valor = 0)

Los valores de los argumentos Pago, Tasa y Nper deben estar expresados en la misma unidad de
tiempo:
− Si tengo pagos mensuales, el interés y los periodos también deben ser mensuales.
− Si realizamos pagos trimestrales de un préstamo amortizable en 5 años con un tipo de interés
nominal del 8%. Usaremos 8% / 4 = 2%, como argumento Tasa; y 5 * 4 = 20 para el argumento
Nper

10.2. Función NPER

Devuelve el número de periodos de una inversión basándose en los pagos periódicos constantes y en la tasa de
interés constante.

SINTAXIS: = NPER (tasa, pago, va, [vf], [tipo])

Módulo de Microsoft Excel 3 | 23

✓ Tasa: Es la tasa de interés por periodo.

✓ Pago: Es el pago efectuado en cada periodo; debe permanecer constante durante la vida de la anualidad. Por lo
general, incluye el capital y el interés, pero no incluye ningún otro arancel o impuesto.

✓ Va: Es el valor actual o la suma total de una serie de futuros pagos.

✓ [Vf]: Es el valor futuro o saldo en efectivo que desea lograr después de efectuar el último pago. Si omite el
argumento vf, se supone que el valor es 0 (por ejemplo, el valor futuro de un préstamo es 0)

✓ [Tipo]: Es el número 0 ó 1, e indica cuando vencen los pagos. Por defecto es 0, significa que los pagos se hacen
al final del periodo; en tanto el valor 1 indica que se hacen al principio del periodo

Los argumentos Va y Vf se expresan como valores opuestos, entendidos como ingresos (valor
positivo) o egresos (valor negativo). Ambos argumentos no pueden tener el mismo signo.

A continuación, se muestran ejemplos del uso de la función NPER:

Figura 3: Ventana de cálculo – Función NPER (Ejemplo 1)

Módulo de Microsoft Excel 4 | 23

Figura 4: Ventana de cálculo – Función NPER (Ejemplo 2)

Figura 5: Ventana de cálculo – Función NPER (Ejemplo 3)

Módulo de Microsoft Excel 5 | 23

10.3. Función PAGO
Calcula el pago de un préstamo basándose en pagos constantes y en una tasa de interés constante.

Sintaxis: = PAGO (tasa, nper, va, [vf], [tipo])

✓ Tasa: Es el tipo de interés del préstamo.

✓ Nper: Es el número total de pagos del préstamo.

✓ Va: Es el valor actual, o la cantidad total de una serie de futuros pagos. También se conoce como valor bursátil.

✓ [Vf]: Es el valor futuro o un saldo en efectivo que se desea lograr después de efectuar el último pago. Si omite el
argumento vf, se supone que el valor es 0 (es decir, el valor futuro de un préstamo es 0)

✓ [Tipo]: Es el número 0 ó 1, e indica cuando vencen los pagos. Por defecto es 0.

A continuación, se muestran ejemplos del uso de la función PAGO:

Figura 6: Ventana de cálculo – Función PAGO (Ejemplo 1)

Módulo de Microsoft Excel 6 | 23

 Figura 7: Ventana de cálculo – Función PAGO (Ejemplo 2)

Figura 8: Ventana de cálculo – Función PAGO (Ejemplo 3)

10.4. Función TASA

Devuelve la tasa de interés por periodo de una anualidad. TASA se calcula por iteración y puede tener cero o más
soluciones. Si los resultados sucesivos de TASA no convergen dentro de 0,0000001 después de 20 iteraciones, TASA
el valor de error # ¡NUM!

Módulo de Microsoft Excel 7 | 23

Sintaxis: = TASA (nper, pago, va, [vf], [tipo], [estimar])

✓ Nper: Es el número total de periodos de pago en una anualidad.

✓ Pago: Es el pago efectuado en cada periodo, que no puede variar durante la vida de la anualidad. Generalmente
el argumento pago incluye el capital y el interés, pero no incluye ningún otro arancel o impuesto. Si omite el
argumento pago, deberá incluir el argumento vf.

✓ Va: Es el valor actual, es decir, el valor total que tiene actualmente una serie de pagos futuros.

✓ [Vf]: Es el valor futuro o un saldo en efectivo que se desea lograr después de efectuar el último pago. Si omite el
argumento vf, se supone que el valor es 0 (es decir, el valor futuro de un préstamo es 0)

✓ [Tipo]: Es el número 0 ó 1, e indica cuando vencen los pagos. Por defecto es 0.

✓ [Estimar]: Es la estimación de la tasa de interés. Si omite el argumento estimar, se supone que es 10%.

A continuación, se muestran ejemplos del uso de la función TASA:

Figura 9: Ventana de cálculo – Función TASA (Ejemplo 1)

Módulo de Microsoft Excel 8 | 23

 Figura 10: Ventana de cálculo – Función TASA (Ejemplo 2)

10.5. Función VA
Calcula el valor actual de un préstamo o una inversión a partir de una tasa de interés constante. Puede usar VA con
pagos periódicos y constantes (como una hipoteca u otro préstamo), o con un valor futuro que sea su objetivo de
inversión.

Sintaxis: = VA (tasa, nper, pago, [vf], [tipo])

✓ Tasa: Es la tasa de interés por periodo

✓ Nper: Es el número total de periodos de pago en una anualidad.

✓ Pago: Es el pago efectuado en cada periodo, que no puede variar durante la vida de la anualidad. Generalmente
el argumento pago incluye el capital y el interés, pero no incluye ningún otro arancel o impuesto.

✓ [Vf]: Es el valor futuro o un saldo en efectivo que se desea lograr después de efectuar el último pago. Si omite el
argumento vf, se supone que el valor es 0 (es decir, el valor futuro de un préstamo es 0)

✓ [Tipo]: Es el número 0 ó 1, e indica cuando vencen los pagos. Por defecto es 0.

A continuación, se muestran ejemplos del uso de la función VA:

Módulo de Microsoft Excel 9 | 23

Figura 11: Ventana de cálculo – Función VA (Ejemplo 1)

Figura 12: Ventana de cálculo – Función VA (Ejemplo 2)

Módulo de Microsoft Excel 10 | 23

 Figura 13: Ventana de cálculo – Función VA (Ejemplo 3)

10.6. Función VF
Calcula el valor futuro de una inversión a partir de una tasa de interés constante. Puede usar VF con pagos periódicos
constantes o con un único de suma fija.

Sintaxis: = VF (tasa, nper, pago, [va], [tipo])

✓ Tasa: Es la tasa de interés por periodo

✓ Nper: Es el número total de periodos de pago en una anualidad.

✓ Pago: Es el pago efectuado en cada periodo, que no puede variar durante la vida de la anualidad. Generalmente
el argumento pago incluye el capital y el interés, pero no incluye ningún otro arancel o impuesto.

✓ [Va]: El valor actual o el importe total de una serie de pagos futuros. Si omite el argumento VA, se considerará 0
y se deberá incluir el argumento pago.

✓ [Tipo]: Es el número 0 ó 1, e indica cuando vencen los pagos. Si omite tipo, se considerará que es 0.

A continuación, se muestran ejemplos del uso de la función VF:

Módulo de Microsoft Excel 11 | 23

Figura 14: Ventana de cálculo – Función VF (Ejemplo 1)

Figura 15: Ventana de cálculo – Función VF (Ejemplo 2)

Módulo de Microsoft Excel 12 | 23

 Figura 16: Ventana de cálculo – Función VF (Ejemplo 3)

10.7. Función TIR

Se utiliza para calcular la tasa interna de retorno de un conjunto de flujos de caja periódicos.

Sintaxis: = TIR (valores, [estimar])

✓ Valores: Es el conjunto de valores correspondientes al flujo de caja esperado.

✓ [Estimar]: Es un valor aproximado, correspondiente al resultado esperado, sirve de referencia al cálculo iterativo
que realiza Excel.

A continuación, se muestran ejemplos del uso de la función TIR:

Módulo de Microsoft Excel 13 | 23

Figura 17: Ventana de cálculo – Función TIR (Ejemplo 1)

Figura 18: Ventana de cálculo – Función TIR (Ejemplo 2)

Módulo de Microsoft Excel 14 | 23

10.8. Función VNA
Calcula el valor neto presente de una inversión a partir de una tasa de descuento y una serie de pagos futuros (valores
negativos) e ingresos (valores positivos).

Sintaxis: = VNA (tasa, valor1, [valor2],…)

✓ Tasa: La tasa de descuento a lo largo de un periodo.

✓ Valor1, [valor2]: valor1 es obligatorio, los valores siguientes son opcionales.

A continuación, veamos un ejemplo del uso de la función VNA.

1. Ingresamos el siguiente caso:

Figura 19: Datos para el Valor Neto Actual

2. Calculamos su valor actual (para el ejemplo en la columna D), aplicando la siguiente fórmula:

Tasa Monto de pago

= -VA ($C$17; B21; 0; C21) Monto del año

Celda del año

Módulo de Microsoft Excel 15 | 23

 Figura 20: Aplicando valor actual

3. Encontramos su valor actual neto, de dos posibles formas:

a) Primera forma: Utilizando la función SUMA, sumamos todos los Valores Actuales.

Figura 20: Sumando el valor actual

Módulo de Microsoft Excel 16 | 23

 b) Segunda forma: Utilizando la función VNA.

Rango de datos del flujo desde año

Función 1 hasta el último año

= VNA (C17; C22:C26) + C21)

Tasa de interés Monto del año cero

Figura 21: Encontrando el Valor Actual Neto

TIR está íntimamente relacionado a VNA, la función valor neto actual. La tasa de retorno calculada
por TIR es la tasa de interés correspondiente a un valor neto actual 0 (cero).

Observa el siguiente ejemplo:

Módulo de Microsoft Excel 17 | 23

 Figura 21: Datos para el cálculo

Figura 22: Calculando el Valor Actual Neto

Módulo de Microsoft Excel 18 | 23

Figura 23: Analizando la relación entre las funciones VNA y TIR

Módulo de Microsoft Excel 19 | 23

 Referencias Bibliográficas

Microsoft. (s.f.). Funciones de Excel (por categoría). Obtenido de Centro de Ayuda de Excel:
https://support.office.com/es-es/article/funciones-de-excel-por-categor%C3%ADa-5f91f4e9-7b42-46d2-
9bd1-63f26a86c0eb?ui=es-ES&rs=es-ES&ad=ES

Ortíz, M. (s.f.). Funciones financieras. Obtenido de EXCEL TOTAL: https://exceltotal.com/funciones/financieras/

Ribero, N. (s.f.). Funciones Financieras en Excel. Obtenido de Blogfolio de Neri Ribero:

http://neriribero.blogspot.com/2013/09/funciones-financieras-en-excel.html

Software, F. (s.f.). Matemáticas Financieras con Microsoft Excel. Obtenido de Finanplan Software:
https://www.finanplan.com/recursos/matematicas-financieras/

Módulo de Microsoft Excel 20 | 23

 Autoevaluación Tema 10

INDICACIONES:
Crear un libro de trabajo con el nombre APELLIDOS_TEMA10.XLSX, y responder las preguntas.

Insertar una hoja cuyo nombre sea Teorico_10, y ahí desarrolle la Parte I y II. Solo mencione Pregunta y Respuesta:

PARTE I: Respuesta única

1. Devuelve el número de periodos de una inversión basándose en los pagos periódicos constantes y en la tasa de
interés constante.
a) NPER
b) TASA
c) TIR
d) VA
e) VNA

2. Calcula el valor actual de un préstamo o una inversión a partir de una tasa de interés constante
a) NPER
b) TASA
c) TIR
d) VA
e) VNA

3. Se utiliza para calcular la tasa interna de retorno de un conjunto de flujos de caja periódicos
a) NPER
b) TASA
c) TIR
d) VA
e) VNA

PARTE II: Responde

4. ¿Cuál es la diferencia entre las funciones financieras: Tasa y TIR?

PARTE III: Caso Práctico

En el mismo archivo, insertar hojas y resolver según lo indicado en cada hoja de cálculo:

• Hoja Ejercicio 01: Calcula el pago de un préstamo basándose en pagos constantes y una tasa de interés
constante.

Módulo de Microsoft Excel 21 | 23

• Hoja Ejercicio 02: Determinar los pagos que deberían efectuarse para producir un ahorro de $ 20.000 en 10
años a una tasa anual del 6,5% de interés en una cuenta de ahorro.

• Hoja Ejercicio 03: Calcular el número de pagos de un préstamo, basado en pagos constantes, periódicos y a
una tasa de interés constante.

Módulo de Microsoft Excel 22 | 23