Semana 11:: Planes de Pago

Semana 11: Planes de Pago
Sesión 19
• LOGRO DE LA SESION: Al finalizar la sesión, el estudiante aplica las
diferentes formas de amortización de préstamos.
• TEMARIO:
Planes de Pago:
– Método Alemán (amortización constante)
– Método Francés (cuota constante)
– Método Americano y Fondo de Amortización
– Variantes de los Métodos de Pago
Facultad de Negocios, UPC

Carrera de Administración y Finanzas
Planes de Pago: Definiciones
• Amortizar es el proceso de extinguir una deuda.
• Consiste en el pago de cuotas periódicas, llamadas también
servicio de la deuda. Estas cuotas pueden ser constantes o
variables y contienen una porción que amortiza la deuda, capital
o principal adeudado (a) y otra porción que paga los intereses (I)
sobre el saldo adeudado (Al rebatir)
• Solo el valor de la amortización rebaja el valor de la deuda
• Se debe establecer una ecuación de valor, en la que la sumatoria
de los valores actuales de todas las cuotas vinculadas a un
préstamo, calculados a la tasa de interés pactada con el acreedor,
siempre debe ser igual al valor del préstamo
• Existen “n” formas de amortizar o pagar una deuda
Planes de Pago: Periodos de Gracia
Cuando se toma un préstamo siempre existe la posibilidad de solicitar al acreedor
se nos otorgue periodos libres de pago, en los cuales no se amortiza la deuda y a
estos se les conoce como periodos de gracia, los cuales se clasifican como:
• Periodo de Gracia Parcial (PGP): En este periodo solo se paga el valor de los
intereses generados. La amortización del préstamo se realiza en el lapso
restante de tiempo del plazo del préstamo (Plazo del préstamo menos numero
de periodos de gracia).
• Periodos de Gracia Total (PGT): En estos periodos no se amortiza el capital ni
se pagan intereses. Los intereses generados y no pagados en estos periodos
son capitalizados, incrementando el valor de la deuda. El calculo de la
amortización y valor de las cuotas se realiza en base a este nuevo valor de la
deuda.
Habitualmente los periodos de gracia están incluidos en el plazo concedido para el
préstamo.
Planes de Pago: Diagrama de Flujo de Caja
P = Préstamo
Flujo de caja u.m.
0 1 2 3 4 5 n-2 n-1 n
Periodos
R1 R2 R3 Rn-1 Rn
Rk = Cuota = Servicio de la deuda = ak + Ik
Elementos: •P = Valor del préstamo.

•n = Número de periodos de amortización
•Plazo del préstamo.
•R = Cuota o Servicio de la deuda. Puede ser constante o variable
•ak = amortización por período. Puede ser constante o variable.
•Ik = Intereses sobre los saldos adeudados.
Planes de Pago: Tabla o Cronograma de
Amortización
La tabla o cuadro de amortización permite descomponer los

elementos que intervienen en el proceso de pago de una deuda.
Nos permite discriminar en cada cuota que parte corresponde al

pago de intereses (I) y cual a la amortización (a) del préstamo.
De esta forma, mediante la aplicación de la amortización por

período, se va reduciendo progresivamente el saldo de la deuda
hasta el momento en que se cancela totalmente el préstamo.

Planes de Pago: Tabla o Cronograma de
Amortización
Período Amortización Intereses Servicio Deuda Saldo por Deuda
(a) (I) (a + I) pagar Extinguida
0 P
1 a1 I1 R1 P - a1 a1
2 a2 I2 R2 P - a1 - a2 a1 + a2
3 a3 I3 R3 P - a1 - a2 - a3 a1 + a2 + a3
4 a4 I4 R4 P - a1 - a2 - a3 - a4 a1 + a2 + a3 + a4
5 a5 I5 R5 0 a1 + a2 + a3 + a4 + a5 = P
Elementos:
P: Valor del préstamo
a: Amortización por período
I: Intereses por período
R: Servicio de la deuda (a+I) o pago total por periodo
i: Tasa de intereses por período
n: Número de amortizaciones para cancelar el préstamo

Planes de Pago: Métodos de Amortización
❑Método Alemán (Amortización

Constante)
❑Método Francés. (Cuota Constante)
❑Método Americano.(Pago solo de
Intereses)

Planes de Pago: Método Alemán o de
Amortización Constante
• El servicio de la deuda o cuota por periodo, en este método es variable. Incluye el
interés (Ik) a pagar en el periodo -calculados sobre el saldo adeudado en el periodo
anterior (SALDOk-1)- y la amortización (a) de la deuda –que es constante durante
todos los periodos- de tal forma que con el pago de la última cuota se termina se
cancela el valor de la deuda.
• En este método primero se calcula el valor de la amortización por período (a),
dividiendo el valor del préstamo (P) entre el número de cuotas de amortización
pactadas (n) -o dividiendo el saldo adeudado al finalizar los periodos de gracia
entre el numero de periodos de pago que quedan luego de usar estos periodos de
gracia-
• Luego se traslada el valor de la amortización (a) a la tabla de amortización. En la
tabla se calculan los intereses por período (Ik) y a estos se les suma el valor (a),
obteniendo el valor del servicio de la deuda por periodo o cuota (CUOTAk = a + Ik ).
Luego obtenemos el saldo del periodo restando al saldo anterior la amortización
(SALDOk =SALDOk-1 – a)
Planes de Pago: Método Alemán o de
Amortización Constante
P
a= 
n
𝐶𝑢𝑜𝑡𝑎𝑘 = 𝑎 + 𝐼𝑘
I k = SALDOk −1 * TEP
Elementos:
P = Valor del préstamo.
Rk = Servicio de la deuda variable ( a + Ik ).
n = Número de periodos de amortización del préstamo.
TEP = Tasa de interés del período de pago.

Método Alemán – Tabla de Amortización
sin período de gracia
Monto del Préstamo 600,000 Dólares americanos
TEA 16.00% a = 600,000 / 12
TET 3.78%
Periodo de pago 12 Trimestres a= 50,000.00
Período de gracia 0 Trimestres
Número de amortizaciones 12
Períodos Deuda
Trimestres Amortización (a) Intereses (I) Pago Total (a+I) Saldo Extinguida
0 0.00 600,000.00 0.00

1 50,000.00 22,681.19 72,681.19 550,000.00 50,000.00
2 50,000.00 20,791.09 70,791.09 500,000.00 100,000.00
3 50,000.00 18,900.99 68,900.99 450,000.00 150,000.00
4 50,000.00 17,010.89 67,010.89 400,000.00 200,000.00
5 50,000.00 15,120.79 65,120.79 350,000.00 250,000.00
6 50,000.00 13,230.69 63,230.69 300,000.00 300,000.00
7 50,000.00 11,340.60 61,340.60 250,000.00 350,000.00
8 50,000.00 9,450.50 59,450.50 200,000.00 400,000.00
9 50,000.00 7,560.40 57,560.40 150,000.00 450,000.00
10 50,000.00 5,670.30 55,670.30 100,000.00 500,000.00
11 50,000.00 3,780.20 53,780.20 50,000.00 550,000.00
12 50,000.00 1,890.10 51,890.10 0.00 600,000.00
Total 600,000.00 147,427.74 747,427.74 0.00 600,000.00

con período de gracia parcial (PGP)
TEA 16.00% a= 600,000 / 10
TET 3.78%
Período de gracia Parcial 2 Trimestres
Períodos Deuda
0 0.00 600,000.00 0.00

1 0.00 22,681.19 22,681.19 600,000.00 0.00
2 0.00 22,681.19 22,681.19 600,000.00 0.00
3 60,000.00 22,681.19 82,681.19 540,000.00 60,000.00
4 60,000.00 20,413.07 80,413.07 480,000.00 120,000.00
5 60,000.00 18,144.95 78,144.95 420,000.00 180,000.00
6 60,000.00 15,876.83 75,876.83 360,000.00 240,000.00
7 60,000.00 13,608.71 73,608.71 300,000.00 300,000.00
8 60,000.00 11,340.60 71,340.60 240,000.00 360,000.00
9 60,000.00 9,072.48 69,072.48 180,000.00 420,000.00
10 60,000.00 6,804.36 66,804.36 120,000.00 480,000.00
11 60,000.00 4,536.24 64,536.24 60,000.00 540,000.00
12 60,000.00 2,268.12 62,268.12 0.00 600,000.00
Total 600,000.00 170,108.94 770,108.94 0.00 600,000.00

con período de gracia total (PGT)
TEA 16.00% a= 646,219.78 / 10
TET 3.78%
Período de gracia Total 2 Trimestres
Períodos Deuda
0 0.00 600,000.00 0.00

1 0.00 22,681.19 0.00 622,681.19 0.00
2 0.00 23,538.59 0.00 646,219.78 0.00
3 64,621.98 24,428.39 89,050.37 581,597.80 64,621.98
4 64,621.98 21,985.55 86,607.53 516,975.82 129,243.96
5 64,621.98 19,542.71 84,164.69 452,353.84 193,865.93
6 64,621.98 17,099.87 81,721.85 387,731.87 258,487.91
7 64,621.98 14,657.03 79,279.01 323,109.89 323,109.89
8 64,621.98 12,214.20 76,836.17 258,487.91 387,731.87
9 64,621.98 9,771.36 74,393.33 193,865.93 452,353.84
10 64,621.98 7,328.52 71,950.49 129,243.96 516,975.82
11 64,621.98 4,885.68 69,507.66 64,621.98 581,597.80
12 64,621.98 2,442.84 67,064.82 0.00 646,219.78
Total 646,219.78 180,575.93 780,575.93 0.00 646,219.78

Planes de Pago: Método Francés o de
Cuota Constante
• Es una aplicación de anualidades o rentas. El servicio de la deuda o cuota por
periodo, en este método es constante. Incluye el interés (Ik) a pagar en el periodo
-calculados sobre el saldo adeudado en el periodo anterior (SALDOk-1)- y la
amortización (a) de la deuda –que se calcula como la diferencia entre el valor de la
cuota y los intereses pagados en el periodo. Es una aplicación de anualidades.
• En este método se usa la formula de valor actual de una renta y se calcula el valor
de la cuota por período (R). Se toma como base el valor del préstamo (P), el
número de cuotas pactadas (n) y la TEP pactada -o el saldo adeudado al finalizar
los periodos de gracia, el numero de periodos de pago que quedan luego de usar
estos periodos de gracia y la TEP acordada-
• Luego se traslada el valor de la cuota (R) a la tabla de amortización. En la Tabla se
calculan los intereses (Ik )por período y estos se restan de R, obteniendo el valor de
la amortización por periodo (ak =R – Ik). Luego obtenemos el saldo del periodo
restando al saldo anterior la amortización (SALDOk =SALDOk-1 – a)

Planes de Pago: Método Francés o de
Cuota Constante
1 − (1 + TEP)−n
P=R∗
TEP
R =? ? ?
R = a k + Ik
Ik = SALDOk−1 ∗ TEP
Elementos:
• P = Valor del préstamo.
• R = Pago periódico o Servicio de la deuda ( a + I )
• n = Número de amortizaciones a realizar.
• TEP = Tasa de interés del periodo de análisis.
Método Francés – Tabla de Amortización
sin período de gracia
TEA 16.00%
TET 3.7802%
Periodo de pago 12 Trimestres R= 63,118.62
Período de gracia 0 Trimestres
Periodo Deuda
Trimestres Amortización (a) Intereses (I) Cuota (a+I) Saldo Extinguida
𝟏 − (𝟏 + 𝟎. 𝟎𝟑𝟕𝟖𝟎𝟐)−𝟏𝟐
0 0.00 600,000.00 0.00 𝟔𝟎𝟎, 𝟎𝟎𝟎 = 𝑹 ∗
𝟎. 𝟎𝟑𝟕𝟖𝟎𝟐
1 40,437.43 22,681.19 63,118.62 559,562.57 40,437.43
2 41,966.04 21,152.58 63,118.62 517,596.53 82,403.47 R= 𝟔𝟑, 𝟏𝟏𝟖. 𝟔𝟐
3 43,552.44 19,566.18 63,118.62 474,044.09 125,955.91
4 45,198.81 17,919.81 63,118.62 428,845.28 171,154.72
5 46,907.42 16,211.20 63,118.62 381,937.86 218,062.14
6 48,680.61 14,438.01 63,118.62 333,257.25 266,742.75
7 50,520.83 12,597.79 63,118.62 282,736.42 317,263.58
8 52,430.62 10,688.00 63,118.62 230,305.80 369,694.20
9 54,412.60 8,706.02 63,118.62 175,893.19 424,106.81
10 56,469.51 6,649.11 63,118.62 119,423.69 480,576.31
11 58,604.17 4,514.45 63,118.62 60,819.52 539,180.48
12 60,819.52 2,299.10 63,118.62 0.00 600,000.00
Total 600,000.00 157,423.43 757,423.43 0.00 600,000.00

con período de gracia parcial (PGP)
TEA 16.00%
TET 3.78%
Período de gracia parcial 2 Trimestres
Período Deuda
0 0.00 600,000.00 0.00

1 0.00 22,681.19 22,681.19 600,000.00 0.00
𝟏 − (𝟏 + 𝟎. 𝟎𝟑𝟕𝟖𝟎𝟐)−𝟏𝟎
2 0.00 22,681.19 22,681.19 600,000.00 0.00 𝟔𝟎𝟎, 𝟎𝟎𝟎 = 𝐑 ∗
3 50,486.17 22,681.19 73,167.36 549,513.83 50,486.17 𝟎. 𝟎𝟑𝟕𝟖𝟎𝟐
4 52,394.65 20,772.71 73,167.36 497,119.19 102,880.81
5 54,375.27 18,792.09 73,167.36 442,743.92 157,256.08 R= 𝟕𝟑, 𝟏𝟔𝟕. 𝟑𝟔
6 56,430.76 16,736.60 73,167.36 386,313.16 213,686.84
7 58,563.96 14,603.40 73,167.36 327,749.20 272,250.80
8 60,777.79 12,389.57 73,167.36 266,971.41 333,028.59
9 63,075.31 10,092.05 73,167.36 203,896.10 396,103.90
10 65,459.68 7,707.68 73,167.36 138,436.42 461,563.58
11 67,934.19 5,233.17 73,167.36 70,502.24 529,497.76
12 70,502.24 2,665.12 73,167.36 0.00 600,000.00
Total 600,000.00 177,035.98 777,035.98 0.00 600,000.00

con período de gracia total (PGT)
TEA 16.00%
TET 3.78%
Período de gracia total 2 Trimestres
Período Deuda
0 0.00 600,000.00 0.00

1 0.00 22,681.19 0.00 622,681.19 0.00
2 0.00 23,538.59 0.00 646,219.78 0.00 𝟏 − (𝟏 + 𝟎. 𝟎𝟑𝟕𝟖𝟎𝟐)−𝟏𝟎
𝟔𝟒𝟔, 𝟐𝟏𝟗, 𝟕𝟖 = 𝐑 ∗
3 54,375.27 24,428.39 78,803.66 591,844.51 54,375.27 𝟎. 𝟎𝟑𝟕𝟖𝟎𝟐
4 56,430.76 22,372.90 78,803.66 535,413.75 110,806.03
5 58,563.96 20,239.70 78,803.66 476,849.79 169,369.98 R= 𝟕𝟖, 𝟖𝟎𝟑. 𝟔𝟔
6 60,777.79 18,025.87 78,803.66 416,072.01 230,147.77
7 63,075.31 15,728.35 78,803.66 352,996.70 293,223.08
8 65,459.68 13,343.98 78,803.66 287,537.01 358,682.76
9 67,934.19 10,869.47 78,803.66 219,602.83 426,616.95
10 70,502.24 8,301.42 78,803.66 149,100.59 497,119.19
11 73,167.36 5,636.30 78,803.66 75,933.23 570,286.55
12 75,933.23 2,870.43 78,803.66 0.00 646,219.78
Total 646,219.78 188,036.58 788,036.58 0.00 646,219.78

Planes de Pago: Método Americano
• Consiste en tomar una préstamo y no amortizarlo

hasta el final del plazo, cancelándose en ese momento
el integro del préstamo con una sola amortización. En
los periodos intermedios sólo se realiza el pago de los
intereses sobre el total adeudado como si fueran
periodos de gracia parcial.
• El total de intereses bajo este sistema supera a los
intereses que se paga con el método francés o con el
alemán.
Planes de Pago: Método Americano
Rk = I k
I k = SALDOk −1 * TEP
Elementos:
P = Valor del préstamo.
Rk = Servicio de la deuda variable (Ik ).
n = Número de amortizaciones del préstamo.
TEP = Tasa de interés del período de análisis.
Método Americano – Tabla de
Amortización
TEA 16.00%
TET 3.78%
Período de intereses 11 Trimestres
Deuda
Período Amortización Intereses Pago Total Saldo Extinguida
0 0.00 600,000.00 0.00

1 0.00 22,681.19 22,681.19 600,000.00 0.00
2 0.00 22,681.19 22,681.19 600,000.00 0.00
3 0.00 22,681.19 22,681.19 600,000.00 0.00
4 0.00 22,681.19 22,681.19 600,000.00 0.00
5 0.00 22,681.19 22,681.19 600,000.00 0.00
6 0.00 22,681.19 22,681.19 600,000.00 0.00
7 0.00 22,681.19 22,681.19 600,000.00 0.00
8 0.00 22,681.19 22,681.19 600,000.00 0.00
9 0.00 22,681.19 22,681.19 600,000.00 0.00
10 0.00 22,681.19 22,681.19 600,000.00 0.00
11 0.00 22,681.19 22,681.19 600,000.00 0.00
12 600,000.00 22,681.19 622,681.19 0.00 600,000.00
Total 600,000.00 272,174.30 872,174.30 0.00 600,000.00

Método Americano – Fondo de
Amortización
• Un Fondo de Amortización es similar a una cuenta de
ahorros en la cual se busca acumular una cierta cantidad de
dinero predeterminada mediante depósitos periódicos que
devengan interés, de modo que en un número determinado
de períodos se obtenga ese monto prefijado.
• Los elementos que intervienen en un Fondo de
Amortización son: el deposito periódico, los intereses que se
pagan sobre el fondo, el total agregado al fondo y el total
acumulado en el fondo.
• Los aportes periódicos al fondo pueden ser constante o
variables. En el caso de los aportes variables, estos pueden
presentan una gradiente aritmética o geométrica

Amortización
• Para evitar la sobrecarga de intereses en un préstamo que
utiliza el Sistema Americano, se puede determinar una
provisión a depositar periódicamente en una institución que
genere intereses y logre constituir al final del plazo un fondo
igual a la deuda (Fondo de Amortización)
• De esta forma, periódicamente debe desembolsarse lo
correspondiente a los intereses del préstamo más lo que
corresponde a la provisión periódica
• El saldo de la deuda pendiente de provisionar puede calcularse
en cualquier momento restando al monto de la deuda el total
acumulado en el fondo.
Amortización
Fondo de
Amortización
Flujo de caja u.m.
0 1 2 3 4 5 n-2 n-1 n periodos
D D D D D D
D = Depósito periódico
Elementos: •P = Valor del préstamo.

•n = Número de Depósitos.
•D = Depósito periódico.
Amortización
 (1 + TEP ) n − 1 
S = D *  
 TEP 
𝐷 =? ? ?
𝐃𝐞𝐬𝐞𝐦𝐛𝐨𝐥𝐬𝐨 𝐝𝐞 𝐂𝐚𝐣𝐚 𝐩𝐨𝐫 𝐩𝐞𝐫𝐢𝐨𝐝𝐨 = 𝐃𝐞𝐩𝐨𝐬𝐢𝐭𝐨 𝐩𝐨𝐫 𝐩𝐞𝐫𝐢𝐨𝐝𝐨 + 𝐈𝐧𝐭𝐞𝐫𝐞𝐬 𝐩𝐨𝐫 𝐩𝐞𝐫𝐢𝐝𝐨 𝐝𝐞𝐥 𝐏𝐫𝐞𝐬𝐭𝐚𝐦𝐨
Elementos:
S = P = Valor del préstamo = Valor del Fondo de Amortización
D = Valor del depósito constante o aporte al fondo de amortización.
n = Plazo del préstamo.
TEP = Tasa de interés del periodo de análisis.
Corresponde a la tasa que pagan por los depósitos
Amortización: Tabla de Depósitos
Monto del Fondo Amortización 600,000 Dólares americanos
TEA 5.00%
TET 1.23%
Plazo de la operación 12 Trimestres D= 46,714.29
Períodos sin depósitos 0 Trimestres
Número de depósitos 12
Acumulado Saldo Depositos

Período Deposito Intereses en el Fondo Por provisionar Efectuados
0 0.00 0.00 0.00

1 46,714.29 0.00 46,714.29 553,285.71 46,714.29
2 46,714.29 573.29 94,001.88 505,998.12 93,428.59
3 46,714.29 1,153.61 141,869.79 458,130.21 140,142.88
4 46,714.29 1,741.06 190,325.14 409,674.86 186,857.18
5 46,714.29 2,335.71 239,375.15 360,624.85 233,571.47
6 46,714.29 2,937.67 289,027.11 310,972.89 280,285.77
7 46,714.29 3,547.01 339,288.41 260,711.59 327,000.06
8 46,714.29 4,163.83 390,166.53 209,833.47 373,714.36
9 46,714.29 4,788.22 441,669.04 158,330.96 420,428.65
10 46,714.29 5,420.27 493,803.60 106,196.40 467,142.94
11 46,714.29 6,060.07 546,577.97 53,422.03 513,857.24
12 46,714.29 6,707.73 600,000.00 0.00 560,571.53
Total 560,571.53 39,428.47 600,000.00 0.00 560,571.53

Planes de Pago: Ejercicios
A continuación desarrolle los problemas propuestos

Método Frances: Ejemplo 1
Valeria compro un automóvil con un préstamo por $28,000 y tiene que

pagar 60 cuotas mensuales ordinarias iguales de valor $300 y 20
cuotas extraordinarias trimestrales de valor R. La TEM que pacto con el
Banco fue de 1%.
¿Cual será el valor de la cuota trimestral extraordinaria a pagar?
Construya la tabla de amortización para los 4 primeros meses
Si la tasa de interés cambia a TEM=1.5% en el mes 36, cual seria el
nuevo valor de las cuotas extraordinarias, asumiendo que las cuotas
ordinarias mantienen su valor

Método Frances: Ejemplo 1 - Prestamos con pagos
de cuotas ordinarias y extraordinarias
𝐂𝐓 = 𝐕𝐚𝐥𝐨𝐫 𝐀𝐜𝐭𝐮𝐚𝐥 𝐝𝐞 𝐥𝐚𝐬 𝐜𝐮𝐨𝐭𝐚𝐬 𝐞𝐱𝐭𝐫𝐚𝐨𝐫𝐝𝐢𝐧𝐚𝐫𝐢𝐚𝐬
𝐂𝐌 = 𝐕𝐚𝐥𝐨𝐫 𝐀𝐜𝐭𝐮𝐚𝐥 𝐝𝐞 𝐥𝐚𝐬 𝐜𝐮𝐨𝐭𝐚𝐬 𝐨𝐫𝐝𝐢𝐧𝐚𝐫𝐢𝐚𝐬
0 1 2 3 4 5 6 7 58 59 60 Tiempo (meses)
Cuotas Ordinarias
300 300 300 300 300 300 300 ………………. 300 300 300 •R = 300
•n = 60
•TEM = 1%
R R ………………. R Cuotas Extraordinarias
•R = ???
𝟏𝟐
𝐏𝐨 = 𝟐𝟖, 𝟎𝟎𝟎 𝐓𝐄𝐀 = 𝟏 + 𝟎. 𝟎𝟏 − 𝟏 = 𝟎. 𝟏𝟐𝟔𝟖𝟐𝟓 •n = 20
𝟎. 𝟏𝟐𝟔𝟖𝟐𝟓 = 𝟏 + 𝑻𝑬𝑻 𝟒 −𝟏 •TET = 3.0301%
𝟐𝟖, 𝟎𝟎𝟎 = 𝐂𝐌 + 𝐂𝐓
−𝟔𝟎 −𝟐𝟎
𝟏 − 𝟏 + 𝟎. 𝟎𝟏 𝟏 − 𝟏 + 𝟎. 𝟎𝟑𝟎𝟑𝟎𝟏
𝟐𝟖, 𝟎𝟎𝟎 = 𝟑𝟎𝟎 ∗ +𝐑∗
𝟎. 𝟎𝟏 𝟎. 𝟎𝟑𝟎𝟑𝟎𝟏
𝐑 = 𝟗𝟕𝟖. 𝟐𝟓
𝐈𝐍𝐓𝐄𝐑𝐄𝐒𝐄𝐒 = 𝟑𝟎𝟎 ∗ 𝟔𝟎 + 𝟗𝟕𝟖. 𝟐𝟓 ∗ 𝟐𝟎 − 𝟐𝟖, 𝟎𝟎𝟎 = 𝟗, 𝟓𝟔𝟓

Prestamo 28000
Cuota Ordinaria 300 mensual
Cuota extraord. 978.25 trimestral
TEM 1%
Periodos a I a+I Saldo Deuda

(meses) por pagar Extinguida
0 28,000.00
1 20.00 280.00 300.00 27,980.00 20.00
2 20.20 279.80 300.00 27,959.80 40.20
3 998.65 279.60 1,278.25 26,961.15 1,038.85
4 30.39 269.61 300.00 26,930.76 1,069.24

Fecha Focal: Mes 36
𝟏 − 𝟏 + 𝟎. 𝟎𝟏 −𝟐𝟒 𝟏 − 𝟏 + 𝟎. 𝟎𝟑𝟎𝟑𝟎𝟏 −𝟖
𝐒𝐀𝐋𝐃𝐎 𝐏𝐎𝐑 𝐏𝐀𝐆𝐀𝐑 𝟑𝟔 = 𝟑𝟎𝟎 ∗ + 𝟗𝟕𝟖. 𝟐𝟓 ∗ … . (𝐀)
𝟎. 𝟎𝟏 𝟎. 𝟎𝟑𝟎𝟑𝟎𝟏
36 37 38 39 40 58 59 60 Tiempo
(meses)
Situación Cuotas Ordinarias
Inicial 300 300 300 300 … … … 300 300 300 •R = 300
TEM=1% •n = 60-36=24
•TEM = 1%
Cuotas Extraordinarias
978.25 ………… 978.25
•R = 978.25
•n = 20-12=8
•TET = 3.0301%
𝟏 − 𝟏 + 𝟎. 𝟎𝟏𝟓 −𝟐𝟒 𝟏 − 𝟏 + 𝟎. 𝟎𝟒𝟓𝟔𝟕𝟖 −𝟖

𝐒𝐀𝐋𝐃𝐎 𝐏𝐎𝐑 𝐏𝐀𝐆𝐀𝐑 𝟑𝟔 = 𝟑𝟎𝟎 ∗ +𝐑∗ … . (𝐁)
𝟎. 𝟎𝟏𝟓 𝟎. 𝟎𝟒𝟓𝟔𝟕𝟖
36 37 38 39 40 58 59 60 Tiempo
(meses)
Situación Cuotas Ordinarias
Propuesta 300 300 300 300 ……… 300 300 300 •R = 300
•n = 60-36=24
TEM=1.5% •TEM = 1.5%
Cuotas Extraordinarias
R ………… R
•R = ???
•n = 20-12=8
•TET = 4.5678%
𝟏 − 𝟏 + 𝟎. 𝟎𝟏 −𝟐𝟒 𝟏 − 𝟏 + 𝟎. 𝟎𝟑𝟎𝟑𝟎𝟏 −𝟖
𝐒𝐀𝐋𝐃𝐎 𝐏𝐎𝐑 𝐏𝐀𝐆𝐀𝐑 𝟑𝟔 = 𝟑𝟎𝟎 ∗ + 𝟗𝟕𝟖. 𝟐𝟓 ∗ = 𝟏𝟑, 𝟐𝟑𝟏. 𝟑𝟐 … . (𝐀)
𝟎. 𝟎𝟏 𝟎. 𝟎𝟑𝟎𝟑𝟎𝟏
𝟏 − 𝟏 + 𝟎. 𝟎𝟏𝟓 −𝟐𝟒 𝟏 − 𝟏 + 𝟎. 𝟎𝟒𝟓𝟔𝟕𝟖 −𝟖

𝐒𝐀𝐋𝐃𝐎 𝐏𝐎𝐑 𝐏𝐀𝐆𝐀𝐑 𝟑𝟔 = 𝟑𝟎𝟎 ∗ +𝐑∗ = 𝟔, 𝟎𝟎𝟗. 𝟏𝟐 + 𝟔. 𝟓𝟕𝟕𝟔𝟓𝟒 𝐑 … . (𝐁)
𝟎. 𝟎𝟏𝟓 𝟎. 𝟎𝟒𝟓𝟔𝟕𝟖
ECUACION DE VALOR: (A) = (B)
𝟏𝟑, 𝟐𝟑𝟏. 𝟑𝟐 = 𝟔, 𝟎𝟎𝟗. 𝟏𝟐 + 𝟔. 𝟓𝟕𝟕𝟔𝟓𝟒 𝐑
𝐑 = 𝟏, 𝟎𝟗𝟕. 𝟗𝟗

Paul compro un automóvil con un préstamo por $30,000 y tiene que

pagar 47 cuotas mensuales ordinarias iguales de valor R y 1 cuota
balón equivalente al 30% del valor del préstamo a pagar en el mes 48.
La TEM que pacto con el Banco fue de 1%.
¿Cual será el valor de la cuota mensual ordinaria a pagar?
Construya la tabla de amortización para los últimos 3 meses

Método Frances: Ejemplo 2 - Prestamos con pago
de cuotas ordinarias y 1cuota balón
0 1 2 3 4 5 6 7 46 47 48 Tiempo (meses)
Cuotas Ordinarias
R R R R R R R ………………. R R •R = ???
•n = 47
•TEM = 1%
30%P Cuota Balón
•Cuota= 30% (30,000)
𝐏𝐨 = 𝟑𝟎, 𝟎𝟎𝟎 = 9,000
𝟑𝟎%(𝟑𝟎, 𝟎𝟎𝟎) •A pagar en el mes 48
𝟑𝟎, 𝟎𝟎𝟎 = 𝐂𝐌 +
𝟏 + 𝟎. 𝟎𝟏 𝟒𝟖
−𝟒𝟕
𝟏 − 𝟏 + 𝟎. 𝟎𝟏 𝟗, 𝟎𝟎𝟎
𝟑𝟎, 𝟎𝟎𝟎 = 𝐑 ∗ + 𝟒𝟖
𝟎. 𝟎𝟏 𝟏 + 𝟎. 𝟎𝟏
𝐑 = 𝟔𝟓𝟑. 𝟔𝟗
𝐈𝐍𝐓𝐄𝐑𝐄𝐒𝐄𝐒 = 𝟔𝟓𝟑. 𝟔𝟗 ∗ 𝟒𝟕 + 𝟗, 𝟎𝟎𝟎 − 𝟑𝟎, 𝟎𝟎𝟎 = 𝟗, 𝟕𝟐𝟑. 𝟑𝟑

Prestamo 30,000.00
Cuota Ordinaria 653.69 mensuales durante 47 meses
Cuota Balon 9,000.00 mes 48
TEM 1%

0 30,000.00
1 353.69 300.00 653.69 29,646.31 353.69
2 357.23 296.46 653.69 29,289.08 710.92
3 360.80 292.89 653.69 28,928.28 1,071.72
4 364.41 289.28 653.69 28,563.88 1,436.12
TEM 1%

𝟏 − 𝟏 + 𝟎. 𝟎𝟏 −𝟐 𝟗, 𝟎𝟎𝟎
45 10,023.34 𝐒𝐚𝐥𝐝𝐨 𝟒𝟓 = 𝟔𝟓𝟑. 𝟓𝟗 ∗ + 𝟑
𝟎. 𝟎𝟏 𝟏 + 𝟎. 𝟎𝟏
46 553.46 100.23 653.69 9,469.88
47 558.99 94.70 653.69 8,910.89 Saldo 45 = 10,023.34
48 8,910.89 89.11 9,000.00 0.00
Valeria compro un automóvil con un préstamo por $28,000 le

otorgaron un plazo de 5 años que incluyen un mes de gracia total y
dos de gracia parcial. Tiene que pagar 57 cuotas mensuales ordinarias
iguales de valor $300 y 19 cuotas extraordinarias trimestrales de valor
R (la primera cuota trimestral se paga en el mes 6). La TEM que pacto
con el Banco fue de 1%.
¿Cual será el valor de la cuota trimestral extraordinaria a pagar?

TEM=1%
PGT PGP PGP

0 1 2 3
Tiempo
(meses)
0 282.8 282.8
𝐈 = 𝟐𝟖, 𝟎𝟎𝟎 ∗ 𝟎. 𝟎𝟏 𝐈 = 𝟐𝟖, 𝟐𝟖𝟎 ∗ 𝟎. 𝟎𝟏 𝐈 = 𝟐𝟖, 𝟐𝟖𝟎 ∗ 𝟎. 𝟎𝟏
𝐈 = 𝟐𝟖𝟎 𝐈 = 𝟐𝟖𝟐. 𝟖𝟎 𝐈 = 𝟐𝟖𝟐. 𝟖𝟎
𝐒𝐀𝐋𝐃𝐎𝐨 = 𝟐𝟖, 𝟎𝟎𝟎
𝐒𝐀𝐋𝐃𝐎𝟏 = 𝟐𝟖, 𝟎𝟎𝟎 + 𝟐𝟖𝟎
𝐒𝐀𝐋𝐃𝐎𝟏 = 𝟐𝟖, 𝟐𝟖𝐎 𝐒𝐀𝐋𝐃𝐎𝟐 = 𝟐𝟖, 𝟐𝟖𝐎 𝐒𝐀𝐋𝐃𝐎𝟑 = 𝟐𝟖, 𝟐𝟖𝐎

𝐂𝐓 = 𝐕𝐚𝐥𝐨𝐫 𝐀𝐜𝐭𝐮𝐚𝐥 𝐝𝐞 𝐥𝐚𝐬 𝐜𝐮𝐨𝐭𝐚𝐬 𝐞𝐱𝐭𝐫𝐚𝐨𝐫𝐝𝐢𝐧𝐚𝐫𝐢𝐚𝐬
𝐂𝐏𝐆𝐏 𝐂𝐌 = 𝐕𝐚𝐥𝐨𝐫 𝐀𝐜𝐭𝐮𝐚𝐥 𝐝𝐞 𝐥𝐚𝐬 𝐜𝐮𝐨𝐭𝐚𝐬 𝐨𝐫𝐝𝐢𝐧𝐚𝐫𝐢𝐚𝐬
0 1 2 3 4 5 6 7 59 60 Tiempo (meses)
Cuotas Ordinarias
0 282.8 282.8 300 300 300 300 300 300 300 …… 300 300 •R = 300
•n = 57
•TEM = 1%
R R ………………. R Cuotas Extraord.
•R = ???
𝟏𝟐
𝐓𝐄𝐀 = 𝟏 + 𝟎. 𝟎𝟏 − 𝟏 = 𝟎. 𝟏𝟐𝟔𝟖𝟐𝟓 •n = 19
𝟎. 𝟏𝟐𝟔𝟖𝟐𝟓 = 𝟏 + 𝑻𝑬𝑻 𝟒 −𝟏 •TET = 3.0301%
𝐏𝐨 = 𝟐𝟖, 𝟎𝟎𝟎
−𝟐 −𝟓𝟕 −𝟏𝟗
𝟏 − 𝟏 + 𝟎. 𝟎𝟏 𝟏 − 𝟏 + 𝟎. 𝟎𝟏 𝟏 − 𝟏 + 𝟎. 𝟎𝟑𝟎𝟑𝟎𝟏
𝟐𝟖𝟐. 𝟖 ∗ 𝟎. 𝟎𝟏 𝟑𝟎𝟎 ∗ 𝟎. 𝟎𝟏 𝐑∗ 𝟎. 𝟎𝟑𝟎𝟑𝟎𝟏
𝟐𝟖, 𝟎𝟎𝟎 = 𝟏
+ 𝟑
+ 𝟑
𝟏 + 𝟎. 𝟎𝟏 𝟏 + 𝟎. 𝟎𝟏 𝟏 + 𝟎. 𝟎𝟏
𝐑 = 𝟏, 𝟎𝟕𝟎. 𝟓𝟕
Prestamo 28,000.00
Cuota Ordinaria 300.00 mensual
Cuota extraord. 1,070.57 trimestral
TEM 1%

0 28,000.00
PGT 1 - 280.00 - 28,280.00
PGP 2 - 282.80 282.80 28,280.00 -
PGP 3 - 282.80 282.80 28,280.00 -
4 17.20 282.80 300.00 28,262.80 17.20
5 17.37 282.63 300.00 28,245.43 34.57
6 1,088.12 282.45 1,370.57 27,157.31 1,122.69
𝟏 − (𝟏 + 𝟎. 𝟎𝟏)−𝟓𝟕 𝟏 − 𝟏 + 𝟎. 𝟎𝟑𝟎𝟑𝟎𝟏 −𝟏𝟗

𝟐𝟖, 𝟐𝟖𝟎 = 𝟑𝟎𝟎 ∗ +𝐑∗
𝟎. 𝟎𝟏 𝟎. 𝟎𝟑𝟎𝟑𝟎𝟏
R= 1,070.57
Paul compro un automóvil con un préstamo por $30,000, el banco le

aprobó un plazo de 48 meses que incluyen 2 meses de gracia total y 2
meses de gracia parcial. Tiene que pagar 43 cuotas mensuales
ordinarias iguales de valor R y 1 cuota balón equivalente al 30% del
valor del préstamo a pagar en el mes 48. La TEM que pacto con el
Banco fue de 1%.
¿Cual será el valor de la cuota mensual ordinaria a pagar?
Construya la tabla de amortización para los últimos 3 meses

TEM=1%
PGT PGT PGP PGP

0 1 2 3 4
Tiempo
(meses)
0 0 306.03 306.03
𝐈 = 𝟑𝟎, 𝟎𝟎𝟎 ∗ 𝟎. 𝟎𝟏 𝐈 = 𝟑𝟎, 𝟑𝟎𝟎 ∗ 𝟎. 𝟎𝟏 𝐈 = 𝟑𝟎, 𝟔𝟎𝟑 ∗ 𝟎. 𝟎𝟏 𝐈 = 𝟐𝟖, 𝟐𝟖𝟎 ∗ 𝟎. 𝟎𝟏
𝐈 = 𝟑𝟎𝟎 𝐈 = 𝟑𝟎𝟑 𝐈 = 𝟑𝟎𝟔. 𝟎𝟑 𝐈 = 𝟐𝟖𝟐. 𝟖𝟎
𝐒𝐀𝐋𝐃𝐎𝐨 = 𝟑𝟎, 𝟎𝟎𝟎
𝐒𝐀𝐋𝐃𝐎𝟏 = 𝟑𝟎, 𝟎𝟎𝟎 + 𝟑𝟎𝟎

𝐒𝐀𝐋𝐃𝐎𝟏 = 𝟑𝟎, 𝟑𝟎𝐎
𝐒𝐀𝐋𝐃𝐎𝟐 = 𝟑𝟎, 𝟑𝟎𝐎 + 𝟑𝟎𝟑
𝐒𝐀𝐋𝐃𝐎𝟐 = 𝟑𝟎, 𝟔𝟎𝟑
𝐒𝐀𝐋𝐃𝐎𝟑 = 𝟑𝟎, 𝟔𝟎𝟑 𝐒𝐀𝐋𝐃𝐎𝟒 = 𝟑𝟎, 𝟔𝐎𝟑
𝐂𝐏𝐆𝐏
0 1 2 3 4 5 6 7 46 47 48 Tiempo (meses)
Cuotas Ordinarias
306.03 306.03 R R R ……………. R R •R = ???
•n = 43
•TEM = 1%
30%P Cuota Balón
•Cuota= 30% (30,000)
= 9,000
𝐏𝐨 = 𝟑𝟎, 𝟎𝟎𝟎 •A pagar en el mes 48
𝟏 − 𝟏 + 𝟎. 𝟎𝟏 −𝟐 𝟏 − 𝟏 + 𝟎. 𝟎𝟏 −𝟒𝟑
𝟑𝟎𝟔. 𝟎𝟑 ∗ 𝐑∗
𝟎. 𝟎𝟏 𝟎. 𝟎𝟏 𝟗, 𝟎𝟎𝟎
𝟑𝟎, 𝟎𝟎𝟎 = 𝟐
+ 𝟒
+ 𝟒𝟖
𝟏 + 𝟎. 𝟎𝟏 𝟏 + 𝟎. 𝟎𝟏 𝟏 + 𝟎. 𝟎𝟏
𝐑 = 𝟕𝟏𝟐. 𝟐𝟕

Prestamo 30,000.00
Cuota Ordinaria 712.27 mensual, desde es 4 hasta el mes 47
Cuota Balon 9,000.00 mes 48
TEM 1%

0 30,000.00
PGT 1 - 300.00 - 30,300.00 -
PGT 2 - 303.00 - 30,603.00 -
PGP 3 - 306.03 306.03 30,603.00 - 𝟏 − 𝟏 + 𝟎. 𝟎𝟏 −𝟒𝟑 𝟗, 𝟎𝟎𝟎
PGP 4 - 306.03 306.03 30,603.00 - 𝟑𝟎, 𝟔𝟎𝟑 = 𝐑 ∗ + 𝟒𝟒
𝟎. 𝟎𝟏 𝟏 + 𝟎. 𝟎𝟏
5 406.24 306.03 712.27 30,196.76 406.24
6 410.30 301.97 712.27 29,786.46 816.54
R= 712.27
TEM 1%

−𝟐
𝟏 − 𝟏 + 𝟎. 𝟎𝟏 𝟗, 𝟎𝟎𝟎
45 10,138.76 20,464.24 𝐒𝐚𝐥𝐝𝐨 𝟒𝟓 = 𝟕𝟏𝟐. 𝟐𝟕 ∗ + 𝟑
𝟎. 𝟎𝟏 𝟏 + 𝟎. 𝟎𝟏
46 610.88 101.39 712.27 9,527.88 21,075.12
47 616.99 95.28 712.27 8,910.89 21,692.11
48 8,910.89 89.11 9,000.00 - 30,603.00 Saldo 45 = 10,138.76

Semana 11:: Planes de Pago

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Semana 11: Planes de Pago

Facultad de Negocios, UPC

Elementos: •P = Valor del préstamo.

La tabla o cuadro de amortización permite descomponer los

Nos permite discriminar en cada cuota que parte corresponde al

De esta forma, mediante la aplicación de la amortización por

Facultad de Negocios, UPC

Facultad de Negocios, UPC

❑Método Alemán (Amortización

Facultad de Negocios, UPC

Facultad de Negocios, UPC

0 0.00 600,000.00 0.00

Total 600,000.00 147,427.74 747,427.74 0.00 600,000.00

0 0.00 600,000.00 0.00

Total 600,000.00 170,108.94 770,108.94 0.00 600,000.00

0 0.00 600,000.00 0.00

Total 646,219.78 180,575.93 780,575.93 0.00 646,219.78

Facultad de Negocios, UPC

Total 600,000.00 157,423.43 757,423.43 0.00 600,000.00

Facultad de Negocios, UPC

0 0.00 600,000.00 0.00

Total 600,000.00 177,035.98 777,035.98 0.00 600,000.00

Facultad de Negocios, UPC

0 0.00 600,000.00 0.00

Total 646,219.78 188,036.58 788,036.58 0.00 646,219.78

Facultad de Negocios, UPC

• Consiste en tomar una préstamo y no amortizarlo

0 0.00 600,000.00 0.00

Total 600,000.00 272,174.30 872,174.30 0.00 600,000.00

Facultad de Negocios, UPC

Facultad de Negocios, UPC

0 1 2 3 4 5 n-2 n-1 n periodos

Elementos: •P = Valor del préstamo.

Acumulado Saldo Depositos

0 0.00 0.00 0.00

Total 560,571.53 39,428.47 600,000.00 0.00 560,571.53

Facultad de Negocios, UPC

A continuación desarrolle los problemas propuestos

Facultad de Negocios, UPC

Valeria compro un automóvil con un préstamo por $28,000 y tiene que

Facultad de Negocios, UPC

𝐈𝐍𝐓𝐄𝐑𝐄𝐒𝐄𝐒 = 𝟑𝟎𝟎 ∗ 𝟔𝟎 + 𝟗𝟕𝟖. 𝟐𝟓 ∗ 𝟐𝟎 − 𝟐𝟖, 𝟎𝟎𝟎 = 𝟗, 𝟓𝟔𝟓

Periodos a I a+I Saldo Deuda

Facultad de Negocios, UPC

𝟏 − 𝟏 + 𝟎. 𝟎𝟏𝟓 −𝟐𝟒 𝟏 − 𝟏 + 𝟎. 𝟎𝟒𝟓𝟔𝟕𝟖 −𝟖

𝟏 − 𝟏 + 𝟎. 𝟎𝟏𝟓 −𝟐𝟒 𝟏 − 𝟏 + 𝟎. 𝟎𝟒𝟓𝟔𝟕𝟖 −𝟖

ECUACION DE VALOR: (A) = (B)

𝟏𝟑, 𝟐𝟑𝟏. 𝟑𝟐 = 𝟔, 𝟎𝟎𝟗. 𝟏𝟐 + 𝟔. 𝟓𝟕𝟕𝟔𝟓𝟒 𝐑

Facultad de Negocios, UPC

Paul compro un automóvil con un préstamo por $30,000 y tiene que

Facultad de Negocios, UPC

𝐂𝐌 = 𝐕𝐚𝐥𝐨𝐫 𝐀𝐜𝐭𝐮𝐚𝐥 𝐝𝐞 𝐥𝐚𝐬 𝐜𝐮𝐨𝐭𝐚𝐬 𝐨𝐫𝐝𝐢𝐧𝐚𝐫𝐢𝐚𝐬

𝐈𝐍𝐓𝐄𝐑𝐄𝐒𝐄𝐒 = 𝟔𝟓𝟑. 𝟔𝟗 ∗ 𝟒𝟕 + 𝟗, 𝟎𝟎𝟎 − 𝟑𝟎, 𝟎𝟎𝟎 = 𝟗, 𝟕𝟐𝟑. 𝟑𝟑

Periodos a I a+I Saldo Deuda

Periodos a I a+I Saldo Deuda

Valeria compro un automóvil con un préstamo por $28,000 le

Facultad de Negocios, UPC

PGT PGP PGP

𝐒𝐀𝐋𝐃𝐎𝐨 = 𝟐𝟖, 𝟎𝟎𝟎

𝐒𝐀𝐋𝐃𝐎𝟏 = 𝟐𝟖, 𝟎𝟎𝟎 + 𝟐𝟖𝟎

𝐒𝐀𝐋𝐃𝐎𝟏 = 𝟐𝟖, 𝟐𝟖𝐎 𝐒𝐀𝐋𝐃𝐎𝟐 = 𝟐𝟖, 𝟐𝟖𝐎 𝐒𝐀𝐋𝐃𝐎𝟑 = 𝟐𝟖, 𝟐𝟖𝐎

𝐂𝐏𝐆𝐏 𝐂𝐌 = 𝐕𝐚𝐥𝐨𝐫 𝐀𝐜𝐭𝐮𝐚𝐥 𝐝𝐞 𝐥𝐚𝐬 𝐜𝐮𝐨𝐭𝐚𝐬 𝐨𝐫𝐝𝐢𝐧𝐚𝐫𝐢𝐚𝐬

Periodos a I a+I Saldo Deuda