PROPUESTA DE CRÉDITO

BANCA EMPRESARIAL
Nombre del Cliente Dueño / Principal

Leslie Politos Sergio Molina

Línea de Crédito para crédito destinado a la ampliación de p

Propuesta de Negocio

Línea 1
Tipo Crédito
Monto $500,000
Moneda PESOS
Vencimiento 2 años
Tasa ordinaria 14%
Pagos Mensuales sobre saldos insolutos
Amortización de principal Mensuales a partir mes 1
Tasa Moratoria Tasa ordinaria por 2
Rating Público No tiene

Garantía:
a) Taller de corte y confección con valor de $300,000 pesos (con terreno incluido)

Condicionantes Previas a la Autorización

Condicionantes Posteriores a la Autorización

 LLENAR LOS CUADROS MARCADOS

Relación con el banco Giro Económico /Comercial

Empresa con 15 años de experiencia Venta de playeras de niña

Objetivo

Crédito para crédito destinado a la ampliación de planta de producción

Evaluación de Riesgos
Calificación de Riesgo:
Línea 2 Carácter/Experiencia:
Capacidad de Pago:
Capital :
Contexto Social:
Colateral:
Condiciones:
Estructura del Crédito:

Objeto o Destino del Crédito:

Revisión de Garantías:

sos (con terreno incluido)

Autoriza
A ser llenado x el banco

Fecha de Emisión

5-Dec-22
Análisis de Fuerzas y Debilidades - FODA

Fortalezas
La empresa tiene 15 años de experiencia
Solo se utiliza algodón para las prendas
Las prendas son bordadas y no estampadas
Los lugares de venta ya están acreditados
Oportunidades
Lugar para ampliar el taller

Ofrecer un pequeño catálogo en línea para mostras las

prendas
Difusión del lugar de venta a través de redes sociales

En caso de que por tiempo no se hubiera podido presentar en clase, tambien llenar:
Antecedentes del préstamo
Giro, principales productos, servicios y clientes
Fabricación y cmercialización y playeras tipo polo para niñas de entre 2 y 12 años de edad. Son playeras fabricadas con
tela de algodón y bordadas mas no estampadas, con el propósito de que el dibujo o modelo de cada prenda sea más
duradero.

Uso que se dará al préstamo, monto y plazos

El préstamos será destinado a la ampliación del taller en donde se fabrican las prendas debido a que la demanda ha
incrementado en los últimos 2 años, especialmente en temporada navideña. El monto del
préstamo es de 500 mil pesos a un plazo de 2 años, el cual se dividira en construcción: 150,000; mobiliario y equipo:
250,000; mano de obra: 100,000
 des - FODA

Debilidades LLENAR LOS CUADROS MARCADOS

Hay desabasto en la producción
No se cuenta con difusión de redes sociales
Son prendas solo para niñas de 2 a 12 años

Amenazas
Existe competencia que ofrece un precio menor así como
menor calidad.

Otros puestos cerca ofrecen prendas para niños y niñas

o presentar en clase, tambien llenar:

ervicios y clientes
o para niñas de entre 2 y 12 años de edad. Son playeras fabricadas con
con el propósito de que el dibujo o modelo de cada prenda sea más

monto y plazos
aller en donde se fabrican las prendas debido a que la demanda ha
nte en temporada navideña. El monto del
os, el cual se dividira en construcción: 150,000; mobiliario y equipo:
SIMULADOR DE CRÉDITO
Tasa 14.0% Meses 24
Saldo $500,000.00 Fecha 1/1/2023

Año Sdo. Capital Pago Capital P. Int. Monto de Pago Plazo. Sdo. Capital

1 $500,000.00 $18,173.11 $5,833.33 $24,006.44 30 $481,826.89

1 $481,826.89 $18,385.13 $5,621.31 $24,006.44 30 $463,441.76
1 $463,441.76 $18,599.62 $5,406.82 $24,006.44 30 $444,842.14
1 $444,842.14 $18,816.62 $5,189.82 $24,006.44 30 $426,025.53
1 $426,025.53 $19,036.14 $4,970.30 $24,006.44 30 $406,989.38
1 $406,989.38 $19,258.23 $4,748.21 $24,006.44 30 $387,731.15
1 $387,731.15 $19,482.91 $4,523.53 $24,006.44 30 $368,248.24
1 $368,248.24 $19,710.21 $4,296.23 $24,006.44 30 $348,538.03
1 $348,538.03 $19,940.16 $4,066.28 $24,006.44 30 $328,597.86
1 $328,597.86 $20,172.80 $3,833.64 $24,006.44 30 $308,425.06
1 $308,425.06 $20,408.15 $3,598.29 $24,006.44 30 $288,016.91
1 $288,016.91 $20,646.24 $3,360.20 $24,006.44 30 $267,370.67
2 $267,370.67 $20,887.12 $3,119.32 $24,006.44 30 $246,483.55
2 $246,483.55 $21,130.80 $2,875.64 $24,006.44 30 $225,352.75
2 $225,352.75 $21,377.33 $2,629.12 $24,006.44 30 $203,975.42
2 $203,975.42 $21,626.73 $2,379.71 $24,006.44 30 $182,348.70
2 $182,348.70 $21,879.04 $2,127.40 $24,006.44 30 $160,469.66
2 $160,469.66 $22,134.30 $1,872.15 $24,006.44 30 $138,335.36
2 $138,335.36 $22,392.53 $1,613.91 $24,006.44 30 $115,942.83
2 $115,942.83 $22,653.78 $1,352.67 $24,006.44 30 $93,289.06
2 $93,289.06 $22,918.07 $1,088.37 $24,006.44 30 $70,370.99
2 $70,370.99 $23,185.45 $820.99 $24,006.44 30 $47,185.54
2 $47,185.54 $23,455.94 $550.50 $24,006.44 30 $23,729.60
2 $23,729.60 $23,729.60 $276.85 $24,006.44 30 -$0.00
 Saldo Préstamo

Pago No Fecha Intereses Saldo inicial Saldo Final Corto plazo

1 1/1/2023 Año 1 $55,447.97 $500,000.00 $267,370.67 $267,370.67

2 2/1/2023 Año 2 $20,706.63 $267,370.67 $0.00 $0.00
3 3/1/2023
4 4/1/2023
5 5/1/2023
6 6/1/2023 Los datos de Estos son los saldos
intereses van en el del préstamo que
7 7/1/2023 van en en el balance
renglón "Gastos
8 8/1/2023 Financieros" del En PCP los pasivos
Estado Resultados que vencen este año
9 9/1/2023
y el PLP el resto
10 10/1/2023
11 11/1/2023
12 12/1/2023
13 1/1/2024
14 2/1/2024
15 3/1/2024
16 4/1/2024
17 5/1/2024
18 6/1/2024
19 7/1/2024
20 8/1/2024
21 9/1/2024
22 10/1/2024
23 11/1/2024
24 12/1/2024
Largo plazo

$0.00
$0.00
LESLIE POLITOS
Proforma Proforma
2021
2022 2023
BALANCE
ACTIVO
ACTIVO CIRCULANTE
Caja y Bancos 432,116 1,349,540 2,042,202
Clientes (cuentas por cobrar) 150,000 128,000 155,000
Otras cuentas por Cobrar 25,000 25,000 25,000
Inventarios 120,000 150,000 170,000
Deudores diversos 5,000 7,000 10,000
Gtos por Anticipado (Diferidos) 100,000 150,000 250,000
Total Activo Circ. 832,116 1,809,540 2,652,202
ACTIVO FIJO
Construcciones y Terrenos 300,000 450,000 600,000
Mobiliario y Equipo 350,000 600,000 850,000
Equipo de Oficina 0 0 0
Depreciación acumulada -38,500 -43,800 -45,300 <-- Van negativos
Total Activo Fijo 611,500 1,006,200 1,404,700
ACTIVO INTANGIBLE
Gastos de Instalación 0 100,000 0
Patentes 0 0 0
Amortizaciones acumuladas 0 0 0 <-- Van negativos
Total Activo Diferido 0 100,000 0
TOTAL ACTIVO 1,443,616 2,915,740 4,056,902

PASIVO
PASIVO CIRCULANTE
Proveedores (cuentas x pagar) 72,000 82,800 95,220
Bancos (Corto Plazo) 0 267,371 0
Impuestos 0 0 0
Otros 0 0 0
Total Pasivo a Corto Plazo 72,000 350,171 95,220
PASIVO A LARGO PLAZO
Bancos (Largo Plazo) 0 0 0
Otros 0 0 0
Total Pasivo a Largo Plazo 0 0 0
TOTAL PASIVO 72,000 350,171 95,220
CAPITAL
Capital Social 300,000 300,000 300,000
Aportaciones y dividendos (acum) 0 0 0 <-- Pueden ser positivos o negativos
Util Acumuladas de ejer anteriores 0 1,071,616 2,265,570 <-- Son las acumuladas del periodo an
Utilidades del Ejercicio 1,071,616 1,193,954 1,396,112 <-- Deben ser las mismas que en el est
 TOTAL CAPITAL 1,371,616 2,565,570 3,961,682
TOTAL PASIVO + CAPITAL 1,443,616 2,915,740 4,056,902
0 0 -1 <-- Aquí se comprueba que activo = pa

ESTADO DE RESULTADOS
Proforma Proforma
2021 2022 2023
Ventas 3,450,000 3,967,500 4,562,625
- Devoluciones y descuentos -15,350 -18,420 -22,104 <-- Van negativos
Ventas Netas 3,434,650 3,949,080 4,540,521
- Costo de ventas -858,663 -1,026,761 -1,225,941 <-- Van negativos
UTILIDAD BRUTA 2,575,988 2,922,319 3,314,580
Sueldos de vendedores -230,400 -241,920 -254,016 <-- Van negativos
Comisiones de vendedores -83,750 -87,938 -92,334 <-- Van negativos
Gastos de Ventas -314,150 -329,858 -346,350
Sueldos administrativos -515,198 -592,362 -681,078 <-- Van negativos
Gastos generales (incl otra depreciación -98,000 -107,800 -118,580 <-- Van negativos
Gastos generales -613,198 -700,162 -799,658
UTILIDAD DE OPERACIÓN 1,648,640 1,892,300 2,168,572
Ingresos netos no operacionales 0 0 0 <-- Pueden ser positivos o negativos
Gastos Financieros 0 -55,448 -20,707 <-- Van negativos y son los intereses a
UTILIDAD ANTES DE ISR Y PTU 1,648,640 1,836,852 2,147,865
Impuesto sobre la renta -412,160 -459,213 -536,966 <-- Van negativos (entre 25% y 35% de
Participación de Trabajadores PTU -164,864 -183,685 -214,787 <-- Van negativos (10% de las utilidade
UTILIDAD NETA 1,071,616 1,193,954 1,396,112

Compras anuales -858,663 -1,056,761 -1,245,941 <-- Van negativos

Detalle Depreciación y Amortiz -5,300 -5,300 -1,500 <-- Se calcula la amortiz del periodo, se
 Construcción 150,000.00
Mobiliario y equipo 250,000.00
Mano de obra 100,000.00
500,000.00

Van negativos

Van negativos

Pueden ser positivos o negativos

Son las acumuladas del periodo anterior más los resultados del periodo anterior
Deben ser las mismas que en el estado de resultados
Aquí se comprueba que activo = pasivo + capital

Van negativos

Van negativos

Van negativos
Van negativos

Van negativos
Van negativos

Pueden ser positivos o negativos

Van negativos y son los intereses a pagar de la corrida del crédito

Van negativos (entre 25% y 35% de las utilidades) Ver fórmula de renglón 66
Van negativos (10% de las utilidades)

Van negativos
Se calcula la amortiz del periodo, se estima la del año más viejo
LESLIE POLITOS
Proforma
2021 Estructura Estructura
2022

BALANCE
ACTIVO
ACTIVO CIRCULANTE
Caja y Bancos 432,116 29.9% 1,349,540 46.3%
Clientes (cuentas por cobrar) 150,000 10.4% 128,000 4.4%
Otras cuentas por Cobrar 25,000 1.7% 25,000 0.9%
Inventarios 120,000 8.3% 150,000 5.1%
Deudores diversos 5,000 0.3% 7,000 0.2%
Gtos por Anticipado (Diferidos) 100,000 6.9% 150,000 5.1%
Total Activo Circ. 832,116 57.6% 1,809,540 62.1%
ACTIVO FIJO
Construcciones y Terrenos 300,000 20.8% 450,000 15.4%
Mobiliario y Equipo 350,000 24.2% 600,000 20.6%
Equipo de Oficina 0 0.0% 0 0.0%
Depreciación acumulada -38,500 -2.7% -43,800 -1.5%
Total Activo Fijo 611,500 42.4% 1,006,200 34.5%
ACTIVO INTANGIBLE
Gastos de Instalación 0 0.0% 100,000 3.4%
Patentes 0 0.0% 0 0.0%
Amortizaciones acumuladas 0 0.0% 0 0.0%
Total Activo Diferido 0 0.0% 100,000 3.4%
TOTAL ACTIVO 1,443,616 100.0% 2,915,740 100.0%

PASIVO
PASIVO CIRCULANTE
Proveedores 72,000 5.0% 82,800 2.8%
Bancos (Corto Plazo) 0 0.0% 267,371 9.2%
Impuestos 0 0.0% 0 0.0%
Otros 0 0.0% 0 0.0%
Total Pasivo a Corto Plazo 72,000 5.0% 350,171 12.0%
PASIVO A LARGO PLAZO
Bancos (Largo Plazo) 0 0.0% 0 0.0%
Otros 0 0.0% 0 0.0%
Total Pasivo a Largo Plazo 0 0.0% 0 0.0%
TOTAL PASIVO 72,000 5.0% 350,171 12.0%
CAPITAL
Capital Social 300,000 20.8% 300,000 10.3%
Aportaciones y dividendos (acum) 0 0.0% 0 0.0%
Util Acumuladas de ejer anteriores 0 0.0% 1,071,616 36.8%
Utilidades del Ejercicio 1,071,616 74.2% 1,193,954 40.9%
 TOTAL CAPITAL 1,371,616 95.0% 2,565,570 88.0%
TOTAL PASIVO + CAPITAL 1,443,616 100.0% 2,915,740 100.0%

ESTADO DE RESULTADOS
Proforma
2021 Estructura Estructura
2022
Ventas 3,450,000 100.4% 3,967,500 100.5%
- Devoluciones y descuentos -15,350 -0.4% -18,420 -0.5%
Ventas Netas 3,434,650 100.0% 3,949,080 100.0%
- Costo de ventas -858,663 -25.0% -1,026,761 -26.0%
UTILIDAD BRUTA 2,575,988 75.0% 2,922,319 74.0%
Sueldos de vendedores -230,400 -6.7% -241,920 -6.1%
Comisiones de vendedores -83,750 -2.4% -87,938 -2.2%
Gastos de Ventas -314,150 -9.1% -329,858 -8.4%
Sueldos administrativos -515,198 -15.0% -592,362 -15.0%
Gastos generales (incl otra depreciación -98,000 -2.9% -107,800 -2.7%
Gastos generales -613,198 -17.9% -700,162 -17.7%
UTILIDAD DE OPERACIÓN 1,648,640 48.0% 1,892,300 47.9%
Ingresos netos no operacionales 0 0.0% 0 0.0%
Gastos Financieros 0 0.0% -55,448 -1.4%
UTILIDAD ANTES DE ISR Y PTU 1,648,640 48.0% 1,836,852 46.5%
Impuesto sobre la renta -412,160 -12.0% -459,213 -11.6%
Participación de Trabajadores PTU -164,864 -4.8% -183,685 -4.7%
UTILIDAD NETA 1,071,616 31.2% 1,193,954 30.2%
Proforma Estructura
2023

2,042,202 50.3%
155,000 3.8%
25,000 0.6%
170,000 4.2%
10,000 0.2%
250,000 6.2%
2,652,202 65.4%

600,000 14.8%
850,000 21.0%
0 0.0%
-45,300 -1.1%
1,404,700 34.6%

0 0.0%
0 0.0%
0 0.0%
0 0.0%
4,056,902 100.0%

95,220 2.3%
0 0.0%
0 0.0%
0 0.0%
95,220 2.3%

0 0.0%
0 0.0%
0 0.0%
95,220 2.3%

300,000 7.4%
0 0.0%
2,265,570 55.8%
1,396,112 34.4%
 3,961,682 97.7%
4,056,902 100.0%

Proforma
Estructura
2023
4,562,625 100.5%
-22,104 -0.5%
4,540,521 100.0%
-1,225,941 -27.0%
3,314,580 73.0%
-254,016 -5.6%
-92,334 -2.0%
-346,350 -7.6%
-681,078 -15.0%
-118,580 -2.6%
-799,658 -17.6%
2,168,572 47.8%
0 0.0%
-20,707 -0.5%
2,147,865 47.3%
-536,966 -11.8%
-214,787 -4.7%
1,396,112 30.7%
LESLIE POLITOS
Proforma
2021 Var $ Var %
2022
BALANCE
ACTIVO
ACTIVO CIRCULANTE
Caja y Bancos 432,116 917,424 212.3% 1,349,540
Clientes (cuentas por cobrar) 150,000 -22,000 -14.7% 128,000
Otras cuentas por Cobrar 25,000 0.0% 25,000
Inventarios 120,000 30,000 25.0% 150,000
Deudores diversos 5,000 2,000 40.0% 7,000
Gtos por Anticipado (Diferidos) 100,000 50,000 50.0% 150,000
Total Activo Circ. 832,116 977,424 117.5% 1,809,540
ACTIVO FIJO
Construcciones y Terrenos 300,000 150,000 50.0% 450,000
Mobiliario y Equipo 350,000 250,000 71.4% 600,000
Equipo de Oficina 0 0
Depreciación acumulada -38,500 -5,300 13.8% -43,800
Total Activo Fijo 611,500 394,700 64.5% 1,006,200
ACTIVO INTANGIBLE
Gastos de Instalación 0 100,000 100,000
Patentes 0 0
Amortizaciones acumuladas 0 0
Total Activo Diferido 0 100,000 100,000
TOTAL ACTIVO 1,443,616 1,472,124 102.0% 2,915,740

PASIVO
PASIVO CIRCULANTE
Proveedores 72,000 10,800 15.0% 82,800
Bancos (Corto Plazo) 0 267,371 267,371
Impuestos 0 0
Otros 0 0
Total Pasivo a Corto Plazo 72,000 278,171 386.3% 350,171
PASIVO A LARGO PLAZO
Bancos (Largo Plazo) 0 0
Otros 0 0
Total Pasivo a Largo Plazo 0 0
TOTAL PASIVO 72,000 278,171 386.3% 350,171
CAPITAL
Capital Social 300,000 0.0% 300,000
Aportaciones y dividendos (acum) 0 0
Util Acumuladas de ejer anteriores 0 1,071,616 1,071,616
Utilidades del Ejercicio 1,071,616 122,338 11.4% 1,193,954
 TOTAL CAPITAL 1,371,616 1,193,954 87.0% 2,565,570
TOTAL PASIVO + CAPITAL 1,443,616 1,472,124 102.0% 2,915,740

ESTADO DE RESULTADOS
Proforma
2021 Var $ Var %
2022
Ventas 3,450,000 517,500 15.0% 3,967,500
- Devoluciones y descuentos -15,350 -3,070 20.0% -18,420
Ventas Netas 3,434,650 514,430 15.0% 3,949,080
- Costo de ventas -858,663 -168,098 19.6% -1,026,761
UTILIDAD BRUTA 2,575,988 346,332 13.4% 2,922,319
Sueldos de vendedores -230,400 -11,520 5.0% -241,920
Comisiones de vendedores -83,750 -4,188 5.0% -87,938
Gastos de Ventas -314,150 -15,708 5.0% -329,858
Sueldos administrativos -515,198 -77,164 15.0% -592,362
Gastos generales (incl otra depreciación -98,000 -9,800 10.0% -107,800
Gastos generales -613,198 -86,964 14.2% -700,162
UTILIDAD DE OPERACIÓN 1,648,640 243,660 14.8% 1,892,300
Ingresos netos no operacionales 0 0
Gastos Financieros 0 -55,448 -55,448
UTILIDAD ANTES DE ISR Y PTU 1,648,640 188,212 11.4% 1,836,852
Impuesto sobre la renta -412,160 -47,053 11.4% -459,213
Participación de Trabajadores PTU -164,864 -18,821 11.4% -183,685
UTILIDAD NETA 1,071,616 122,338 11.4% 1,193,954
 Proforma Proforma Proforma
Var $ Var % 2021
2023 2022 2023

692,662 51.3% 2,042,202 100.0% 312.3% 472.6%

27,000 21.1% 155,000 100.0% 85.3% 103.3%
0.0% 25,000 100.0% 100.0% 100.0%
20,000 13.3% 170,000 100.0% 125.0% 141.7%
3,000 42.9% 10,000 100.0% 140.0% 200.0%
100,000 66.7% 250,000 100.0% 150.0% 250.0%
842,662 46.6% 2,652,202 100.0% 217.5% 318.7%

150,000 33.3% 600,000 100.0% 150.0% 200.0%

250,000 41.7% 850,000 100.0% 171.4% 242.9%
0
-1,500 3.4% -45,300 100.0% 113.8% 117.7%
398,500 39.6% 1,404,700 100.0% 164.5% 229.7%

-100,000 -100.0% 0
0
0
-100,000 -100.0% 0
1,141,162 39.1% 4,056,902 100.0% 202.0% 281.0%

12,420 15.0% 95,220 100.0% 115.0% 132.3%

-267,371 -100.0% 0
0
0
-254,951 -72.8% 95,220 100.0% 486.3% 132.3%

0
0
0
-254,951 -72.8% 95,220 100.0% 486.3% 132.3%

0.0% 300,000 100.0% 100.0% 100.0%

0
1,193,954 111.4% 2,265,570
202,159 16.9% 1,396,112 100.0% 111.4% 130.3%
1,396,112 54.4% 3,961,682 100.0% 187.0% 288.8%
1,141,162 39.1% 4,056,902 100.0% 202.0% 281.0%

Proforma Proforma Proforma

Var $ Var % 2021
2023 2022 2023
595,125 15.0% 4,562,625 100.0% 115.0% 132.3%
-3,684 20.0% -22,104 100.0% 120.0% 144.0%
591,441 15.0% 4,540,521 100.0% 115.0% 132.2%
-199,180 19.4% -1,225,941 100.0% 119.6% 142.8%
392,261 13.4% 3,314,580 100.0% 113.4% 128.7%
-12,096 5.0% -254,016 100.0% 105.0% 110.3%
-4,397 5.0% -92,334 100.0% 105.0% 110.3%
-16,493 5.0% -346,350 100.0% 105.0% 110.3%
-88,716 15.0% -681,078 100.0% 115.0% 132.2%
-10,780 10.0% -118,580 100.0% 110.0% 121.0%
-99,496 14.2% -799,658 100.0% 114.2% 130.4%
276,272 14.6% 2,168,572 100.0% 114.8% 131.5%
0
34,741 -62.7% -20,707
311,013 16.9% 2,147,865 100.0% 111.4% 130.3%
-77,753 16.9% -536,966 100.0% 111.4% 130.3%
-31,101 16.9% -214,787 100.0% 111.4% 130.3%
202,159 16.9% 1,396,112 100.0% 111.4% 130.3%
LESLIE POLITOS
Proforma Proforma
2022 2023 Variación $ Origen
BALANCE Aumenta
ACTIVO efectivo (+)
ACTIVO CIRCULANTE
Caja y Bancos 1,349,540 2,042,202 692,662
Clientes (cuentas por cobrar) 128,000 155,000 27,000
Otras cuentas por Cobrar 25,000 25,000
Inventarios 150,000 170,000 20,000
Deudores diversos 7,000 10,000 3,000
Gtos por Anticipado (Diferidos) 150,000 250,000 100,000
Total Activo Circ. 1,809,540 2,652,202 842,662
ACTIVO FIJO
Construcciones y Terrenos 450,000 600,000 150,000
Mobiliario y Equipo 600,000 850,000 250,000
Equipo de Oficina 0 0
Depreciación acumulada -43,800 -45,300 -1,500 1,500
Total Activo Fijo 1,006,200 1,404,700 398,500
ACTIVO INTANGIBLE
Gastos de Instalación 100,000 0 -100,000 100,000
Patentes 0 0
Amortizaciones acumuladas 0 0
Total Activo Diferido 100,000 0 -100,000

TOTAL ACTIVO 2,915,740 4,056,902 1,141,162 -448,500

PASIVO
PASIVO CIRCULANTE
Proveedores (cuentas x pagar) 82,800 95,220 12,420 12,420
Bancos (Corto Plazo) 267,371 0 -267,371
Impuestos 0 0
Otros pasivos a CP 0 0
Total Pasivo a Corto Plazo 350,171 95,220 -254,951
PASIVO A LARGO PLAZO
Bancos (Largo Plazo) 0 0
Otros pasivos a LP 0 0
Total Pasivo a Largo Plazo 0 0
TOTAL PASIVO 350,171 95,220 -254,951
CAPITAL
Capital Social 300,000 300,000
Aportaciones / Dividendos (acum) 0 0
Util Acumuladas eker anter (a)* 1,071,616 2,265,570 1,193,954
Utilidades del Ejercicio (b)* 1,193,954 1,396,112 202,159 1,396,112
TOTAL CAPITAL 2,565,570 3,961,682 1,396,112
TOTAL PASIVO + CAPITAL 2,915,740 4,056,902 1,141,162 692,662

ESTADO DE RESULTADOS Proforma Proforma

2022 2023
Ventas 3,967,500 4,562,625
- Devoluciones y descuentos -18,420 -22,104
Ventas Netas 3,949,080 4,540,521
- Costo de ventas -1,026,761 -1,225,941
UTILIDAD BRUTA 2,922,319 3,314,580
Sueldos de vendedores -241,920 -254,016
Comisiones de vendedores -87,938 -92,334
Gastos de Ventas -329,858 -346,350
Sueldos administrativos -592,362 -681,078
Gastos generales (incl otra depreciación -107,800 -118,580
Gastos generales -700,162 -799,658
UTILIDAD DE OPERACIÓN 1,892,300 2,168,572
Ingresos netos no operacionales 0 0
Gastos Financieros -55,448 -20,707
UTILIDAD ANTES DE ISR Y PTU 1,836,852 2,147,865
Impuesto sobre la renta -459,213 -536,966
Participación de Trabajadores PTU -183,685 -214,787
UTILIDAD NETA 1,193,954 1,396,112

Compras anuales -1,056,761 -1,245,941

Detalle Depreciación y Amortiz -5,300 -1,500
Apliación Tipo FLUJO DE CAJA
Reduce Utilidad ajustada 1,397,612
efectivo (-) Utilidades 1,396,112
Depreciación acumulada 1,500
Amortizaciones acumuladas 0
-27,000 Operación
Operación Actividades de Operación -404,951
-20,000 Operación Clientes (cuentas por cobrar) -27,000
-3,000 Operación Otras cuentas por Cobrar 0
-100,000 Operación Inventarios -20,000
Deudores diversos -3,000
Gtos por Anticipado (Diferidos) -100,000
-150,000 Inversión Proveedores (cuentas x pagar) 12,420
-250,000 Inversión Bancos (Corto Plazo) -267,371
Inversión Impuestos 0
Otros pasivos a CP 0

Actividades de Inversión -300,000

Inversión Construcciones y Terrenos -150,000
Inversión Mobiliario y Equipo -250,000
Equipo de Oficina 0
Gastos de Instalación 100,000
Patentes 0

Actividades de Financiamiento 0
Bancos (Largo Plazo) 0
Otros pasivos a LP 0
Operación Capital Social 0
-267,371 Operación Aportaciones / Dividendos (acum) 0
Operación
Operación Flujo Total 692,662
Caja inicial 1,349,540
Caja final 2,042,202 OK (igual al saldo final de
Financiamiento 692,662
Financiamiento

Financiamiento
Financiamiento
*

OK (igual a var caja)

*Queremos sumar la variación de utilidades acumuladas (a) +

la variación en las utlidades del ejercicio (b). ¿Porqué
entonces sólo tomamos las utilidades del ejercicio?

Año Año Var

Ant Ant-1 $
UT.A2 UT.A1 UT.A2-UT.A1
UT 2 UT 1 UT2- UT1

La suma de variaciones es:

UT.A2-UT.A1 + UT2- UT1
pero UT1 = UT.A2-UT.A1
porque las utilidades acumuladas del periodo 2 son las
ultilidades acumuladas del ejercicio 1 más las utilidades del
ejercicio 1.

Por tanto la suma es:

UT1 + UT2 - UT1 = UT2

Por tanto, con al tomar sólo las utilidades del ejercicio UT2
es como tomar la suma de las dos variaciones
K (igual al saldo final de caja)
LESLIE POLITOS
Proforma Proforma
2021
2022 2023
BALANCE
ACTIVO
ACTIVO CIRCULANTE
Caja y Bancos 432,116 1,349,540 2,042,202
Clientes (cuentas por cobrar) 150,000 128,000 155,000
Otras cuentas por Cobrar 25,000 25,000 25,000
Inventarios 120,000 150,000 170,000
Deudores diversos 5,000 7,000 10,000
Gtos por Anticipado (Diferidos) 100,000 150,000 250,000
Total Activo Circ. 832,116 1,809,540 2,652,202
ACTIVO FIJO
Construcciones y Terrenos 300,000 450,000 600,000
Mobiliario y Equipo 350,000 600,000 850,000
Equipo de Oficina 0 0 0
Depreciación acumulada -38,500 -43,800 -45,300
Total Activo Fijo 611,500 1,006,200 1,404,700
ACTIVO INTANGIBLE
Gastos de Instalación 0 100,000 0
Patentes 0 0 0
Amortizaciones acumuladas 0 0 0
Total Activo Diferido 0 100,000 0
TOTAL ACTIVO 1,443,616 2,915,740 4,056,902

PASIVO
PASIVO CIRCULANTE
Proveedores (cuentas x pagar) 72,000 82,800 95,220
Bancos (Corto Plazo) 0 267,371 0
Impuestos 0 0 0
Otros 0 0 0
Total Pasivo a Corto Plazo 72,000 350,171 95,220
PASIVO A LARGO PLAZO
Bancos (Largo Plazo) 0 0 0
Otros 0 0 0
Total Pasivo a Largo Plazo 0 0 0
TOTAL PASIVO 72,000 350,171 95,220
CAPITAL
Capital Social 300,000 300,000 300,000
Aportaciones y dividendos 0 0 0
Util Acumuladas 0 1,071,616 2,265,570
Utilidades del Ejercicio 1,071,616 1,193,954 1,396,112
 TOTAL CAPITAL 1,371,616 2,565,570 3,961,682
TOTAL PASIVO + CAPITAL 1,443,616 2,915,740 4,056,902

ESTADO DE RESULTADOS
Proforma Proforma
2021 2022 2023
Ventas 3,450,000 3,967,500 4,562,625
- Devoluciones y descuentos -15,350 -18,420 -22,104
Ventas Netas 3,434,650 3,949,080 4,540,521
- Costo de ventas -858,663 -1,026,761 -1,225,941
UTILIDAD BRUTA 2,575,988 2,922,319 3,314,580
Sueldos de vendedores -230,400 -241,920 -254,016
Comisiones de vendedores -83,750 -87,938 -92,334
Gastos de Ventas -314,150 -329,858 -346,350
Sueldos administrativos -515,198 -592,362 -681,078
Gastos generales (incl otra depreciación -98,000 -107,800 -118,580
Gastos generales -613,198 -700,162 -799,658
UTILIDAD DE OPERACIÓN 1,648,640 1,892,300 2,168,572
Ingresos netos no operacionales 0 0 0
Gastos Financieros 0 -55,448 -20,707
UTILIDAD ANTES DE ISR Y PTU 1,648,640 1,836,852 2,147,865
Impuesto sobre la renta -412,160 -459,213 -536,966
Participación de Trabajadores PTU -164,864 -183,685 -214,787
UTILIDAD NETA 1,071,616 1,193,954 1,396,112

Compras anuales -858,663 -1,056,761 -1,245,941

Detalle Depreciación y Amortiz -5,300 -5,300 -1,500

RAZONES

RENTABILIDAD Cifras de Edo Res son anuales

Margen de Utilidad
Utilidad neta / Ventas Netas 31.2% 30.2% 30.7%

Rendimiento sobre Activos (ROA) Utilidad

neta / Activos Tot 74.2% 40.9% 34.4%

Rendimiento sobre Capital (ROE)

Utilidad neta / Capital 78.1% 46.5% 35.2%

LIQUIDEZ
Razón Circulante
Activo Circul / Pasivo Circul 11.6 5.2 27.9

Capital de Trabajo
Activo Circul - Pasivo Circul 760,116 1,459,369 2,556,982
Prueba Ácida
(Act Circul - Invent)/ Pasiv Circul 9.9 4.7 26.1

Razón de Efectivo
Efectivo / Pasivo Circulante 600.2% 385.4% 2144.7%

Capital de Trabajo a Activos

Capital de Trab / Activos Totales 52.7% 50.1% 63.0%

ACTIVIDAD
Rotación de Cuentas por Cobrar
Ventas Netas / Cuentas x cobrar 22.9 30.9 29.3

Rotación de Inventarios
Costo de Ventas / Inventarios 7.2 6.8 7.2

Rotación de Ctas por Pagar

Compras / Cuentas por pagar 11.9 12.8 13.1

Dias de cuentas por cobrar

365 / Rotación de CxC 15.9 11.8 12.5

Dias de inventarios
365 / Rotación de Inventarios 51.0 53.3 50.6

Dias de Cuentas por Pagar

365 / Rotación de Ctas por Pagar 30.6 28.6 27.9

Ciclo operativo
Días Inventario + Días Ctas por Cobrar 67.0 65.2 63.1

Ciclo de Efectivo
Ciclo Oper - Dias de Ctas por Pagar 36.3 36.6 35.2

Rotación de Capital de trabajo

Ventas / Capital de Trabajo 4.5 2.7 1.8

Rotación de Activos Fijos

Ventas netas / Activos Fijos 5.6 3.6 3.2

Rotación de Activos
Ventas netas / Activos Totales 2.4 1.4 1.1

APALANCAMIENTO
Razón de Deuda Total
Pasivos Totales / Activos Totales 5.0% 12.0% 2.3%

Endeudamiento
Pasivo Total / Capital Total 5.2% 13.6% 2.4%

Razón de deuda a largo plazo

PLP /(PLP + Capital) 0.0% 0.0% 0.0%

Factor multiplicador de capital

Activos totales / Capital contable 1.1 1.1 1.0

Razón sobre el interés

Utilidad de Operación / Interés #DIV/0! 34.1 104.7

Razón de cobertura de efectivo

Util Oper + Depreciación / Interés #DIV/0! 34.2 104.8
Estructura de capital
Pasivo Largo Plazo / Capital 0.0% 0.0% 0.0%
Observaciones para tomar en cuenta al hacer el Estado de Resultados
1

2
3
4

5
6
7
8
9

10

Observaciones Balance (además de las anteriores)

11
12
13
14
15

Observaciones Análisis Vertical y Horizontal

16
17
Observaciones para tomar en cuenta al hacer el Estado de Resultados
Revisar si faltan conceptos. Por ejemplo, en este caso Ventas, Devoluciones, Descuentos y Depreciación/Amortización, así com
claramente mal (como impuestos)
Estandarizar los nombres y detallar más lo que se quiera
Eliminar columnas y renglones sobrantes y homologar hojas. No poner columnas de más
Cuidado con el orden de las columnas. También pude ser que las columnas estén ordenadas de derecha a izquierda, con el m

Es mejor dejar todos los signos naturales (gastos negativos) así las variaciones negativas son siempre malas. REVISAR SIGNOS
Para corregir el anterior usar copiado especial multipliación -1
Revisar que los nombres y frórmulas de los subtotales sean correctos
Para subtotales usar SUMA(rango) en lugar de SUMA(celda1,celda2,celda3…) ó celda1 + celda2 + celda3…
Usar formato "número" con separación por comas y el número de decimales que necesiten, si usan el formato conta o similar
izquierda
Si la celda con la fecha no es un texto cuidado con el formato

Observaciones Balance (además de las anteriores)

Usar los signos correctos y estandarizar nombres
Revisar los conceptos. En ete caso PTU sobra en el Capital
Usar SUMA(rango)
Revisar que las cifras cuadren (ver Flujo de caja)
Cambiar formato de los números (no usar contabilidad) no usar negritas en todo ni tamaños muy grandes para resaltar

Observaciones Análisis Vertical y Horizontal

Para el % usar la función SI.ERROR
Usar líneas y ocultar líneas de cuadrícula para realzar lo que quieres mostrar o dividir
u
COMERCIALIZADORA PACORRO S.A.
2016 2017 2018 Proforma
BALANCE
ACTIVO
ACTIVO CIRCULANTE
Caja y Bancos 74,690 77,802 75,025 w 156,665
Clientes (cuentas por cobrar) 211,712 230,122 252,010 a 335,173
Otras cuentas por Cobrar 5,578 5,071 3,025 b 1,020
Inventarios 109,777 137,221 270,270 c 219,809
Deudores diversos 3,196 3,512 4,992 d 5,142
Gtos por Anticipado (Diferidos) 10,515 14,810 15,215 e 15,671
Total Activo Circ. 415,468 468,538 620,537 733,481
ACTIVO FIJO
Construcciones y Terrenos 137,864 149,852 148,250 f 148,250
Mobiliario y Equipo 102,386 107,775 115,111 g 275,111
Equipo de Oficina 73,280 91,600 91,897 h 94,654
Depreciación acumulada -41,722 -44,622 -47,522 i -72,422
Total Activo Fijo 271,808 304,605 307,736 445,593
ACTIVO INTANGIBLE
Gastos de Instalación 77,528 71,520 65,512 j 59,504
Patentes 14,814 13,407 12,000 k 10,593
Amortizaciones acumuladas -2,641 -5,028 -7,415 l -9,802
Total Activo Diferido 89,701 79,899 70,097 60,295
TOTAL ACTIVO 776,977 853,042 998,370 1,239,369

PASIVO
PASIVO CIRCULANTE
Proveedores (cuentas x pagar) 13,071 14,523 25,970 m 34,540
Bancos (Corto Plazo) 22,499 25,280 45,650 n 57,143
Impuestos 9,283 11,321 12,872 o 64,133
Otros 2,000 2,000 2,000 p 2,000
Total Pasivo a Corto Plazo 46,853 53,124 86,492 157,816
PASIVO A LARGO PLAZO
Bancos (Largo Plazo) 176,586 210,221 307,520 q 342,857
Otros 19,338 21,250 23,197 r 23,197
Total Pasivo a Largo Plazo 195,924 231,471 330,717 366,054
TOTAL PASIVO 242,777 284,595 417,209 523,871
CAPITAL
Capital Social 365,000 365,000 365,000 s 365,000
Aportaciones y dividendos 1,000 1,390 -4,213 t 45,787
Util Acumuladas 145,845 174,451 203,447 u 220,374
Utilidades del Ejercicio 22,355 27,606 16,927 v 84,337
TOTAL CAPITAL 534,200 568,447 581,161 715,498
TOTAL PASIVO + CAPITAL 776,977 853,042 998,370 1,239,369
0

ESTADO DE RESULTADOS
2016 2017 2018 Proforma
Ventas 349,867 380,290 450,114 1 598,652
- Devoluciones y descuentos -10,728 -11,789 -20,170 2 -14,847
Ventas Netas 339,139 368,501 429,944 583,805
- Costo de ventas -146,943 -159,721 -226,662 3 -253,041
UTILIDAD BRUTA 192,196 208,780 203,282 330,764
Sueldos de vendedores -9,702 -10,002 -10,570 4 -11,944
Comisiones de vendedores -14,345 -15,221 -18,006 5 -23,948
Gastos de Ventas -24,047 -25,223 -28,576 -35,892
Sueldos administrativos -35,421 -32,201 -35,202 6 -39,778
Gastos generales (incl otra depreciación -29,425 -26,750 -27,492 10 -53,066
Gastos generales -64,846 -58,951 -62,694 -92,844
UTILIDAD DE OPERACIÓN 103,303 124,606 112,012 202,028
Ingresos netos no operacionales 300 300 307 6 10,000
Gastos Financieros -67,546 -80,380 -85,025 7 -76,000
UTILIDAD ANTES DE ISR Y PTU 36,057 44,526 27,294 136,028
Impuesto sobre la renta -10,096 -12,467 7,639 9 -38,088
Participación de Trabajadores PTU -3,606 -4,453 2,728 -13,603
UTILIDAD NETA 22,355 27,606 16,927 84,337

Compras anuales -146,943 -187,165 -359,711 11 -338,766

Detalle Depreciación y Amortiz -5,287 -5,287 -5,287 12 -27,287

8
400,000
-76,000
-57,143
COMERCIALIZADORA PACORRO S.A.
2016 Var $ Var % 2017
BALANCE
ACTIVO
ACTIVO CIRCULANTE
Caja y Bancos 74,690 3,112 4.2% 77,802
Clientes (cuentas por cobrar) 211,712 18,410 8.7% 230,122
Otras cuentas por Cobrar 5,578 -507 -9.1% 5,071
Inventarios 109,777 27,444 25.0% 137,221
Deudores diversos 3,196 316 9.9% 3,512
Gtos por Anticipado (Diferidos) 10,515 4,295 40.8% 14,810
Total Activo Circ. 415,468 53,070 12.8% 468,538
ACTIVO FIJO
Construcciones y Terrenos 137,864 11,988 8.7% 149,852
Mobiliario y Equipo 102,386 5,389 5.3% 107,775
Equipo de Oficina 73,280 18,320 25.0% 91,600
Depreciación acumulada -41,722 -2,900 7.0% -44,622
Total Activo Fijo 271,808 32,797 12.1% 304,605
ACTIVO INTANGIBLE
Gastos de Instalación 77,528 -6,008 -7.7% 71,520
Patentes 14,814 -1,407 -9.5% 13,407
Amortizaciones acumuladas -2,641 -2,387 90.4% -5,028
Total Activo Diferido 89,701 -9,802 -10.9% 79,899
TOTAL ACTIVO 776,977 76,065 9.8% 853,042

PASIVO
PASIVO CIRCULANTE
Proveedores 13,071 1,452 11.1% 14,523
Bancos (Corto Plazo) 22,499 2,781 12.4% 25,280
Impuestos 9,283 2,038 22.0% 11,321
Otros 2,000 0.0% 2,000
Total Pasivo a Corto Plazo 46,853 6,271 13.4% 53,124
PASIVO A LARGO PLAZO
Bancos (Largo Plazo) 176,586 33,635 19.0% 210,221
Otros 19,338 1,912 9.9% 21,250
Total Pasivo a Largo Plazo 195,924 35,547 18.1% 231,471
TOTAL PASIVO 242,777 41,818 17.2% 284,595
CAPITAL
Capital Social 365,000 0.0% 365,000
Aportaciones y dividendos 1,000 390 39.0% 1,390
Util Acumuladas 145,845 28,606 19.6% 174,451
Utilidades del Ejercicio 22,355 5,251 23.5% 27,606
TOTAL CAPITAL 534,200 34,247 6.4% 568,447
TOTAL PASIVO + CAPITAL 776,977 76,065 9.8% 853,042

ESTADO DE RESULTADOS
2016 Var $ Var % 2017
Ventas 349,867 30,423 8.7% 380,290
- Devoluciones y descuentos -10,728 -1,061 9.9% -11,789
Ventas Netas 339,139 29,362 8.7% 368,501
- Costo de ventas -146,943 -12,778 8.7% -159,721
UTILIDAD BRUTA 192,196 16,584 8.6% 208,780
Sueldos de vendedores -9,702 -300 3.1% -10,002
Comisiones de vendedores -14,345 -876 6.1% -15,221
Gastos de Ventas -24,047 -1,176 4.9% -25,223
Sueldos administrativos -35,421 3,220 -9.1% -32,201
Gastos generales (incl otra depreciación -29,425 2,675 -9.1% -26,750
Gastos generales -64,846 5,895 -9.1% -58,951
UTILIDAD DE OPERACIÓN 103,303 21,303 20.6% 124,606
Ingresos netos no operacionales 300 0.0% 300
Gastos Financieros -67,546 -12,834 19.0% -80,380
UTILIDAD ANTES DE ISR Y PTU 36,057 8,469 23.5% 44,526
Impuesto sobre la renta -10,096 -2,371 23.5% -12,467
Participación de Trabajadores PTU -3,606 -847 23.5% -4,453
UTILIDAD NETA 22,355 5,251 23.5% 27,606

Compras anuales -146,943 -149,999 102.1% -296,942

Detalle Depreciación y Amortiz -5,287 0.0% -5,287

Prestamo LP (7 años)
Intereses este año
Pgo ppal este año
Var $ Var % 2018 Var $ Var % Proforma

-2,777 -3.6% 75,025 81,640 108.8% w 156,665

21,888 9.5% 252,010 83,163 33.0% a 335,173
-2,046 -40.3% 3,025 -2,005 -66.3% b 1,020
133,049 97.0% 270,270 -50,461 -18.7% c 219,809
1,480 42.1% 4,992 150 3.0% d 5,142
405 2.7% 15,215 456 3.0% e 15,671
151,999 32.4% 620,537 112,944 18.2% 733,481

-1,602 -1.1% 148,250 0.0% f 148,250

7,336 6.8% 115,111 160,000 139.0% g 275,111
297 0.3% 91,897 2,757 3.0% h 94,654
-2,900 6.5% -47,522 -24,900 52.4% i -72,422
3,131 1.0% 307,736 137,857 44.8% 445,593

-6,008 -8.4% 65,512 -6,008 -9.2% j 59,504

-1,407 -10.5% 12,000 -1,407 -11.7% k 10,593
-2,387 47.5% -7,415 -2,387 32.2% l -9,802
-9,802 -12.3% 70,097 -9,802 -14.0% 60,295
145,328 17.0% 998,370 240,999 24.1% 1,239,369

11,447 78.8% 25,970 8,570 33.0% m 34,540

20,370 80.6% 45,650 11,493 25.2% n 57,143
1,551 13.7% 12,872 51,261 398.2% o 64,133
0.0% 2,000 0.0% p 2,000
33,368 62.8% 86,492 71,324 82.5% 157,816

97,299 46.3% 307,520 35,337 11.5% q 342,857

1,947 9.2% 23,197 0.0% r 23,197
99,246 42.9% 330,717 35,337 10.7% 366,054
132,614 46.6% 417,209 106,662 25.6% 523,871

0.0% 365,000 0.0% s 365,000

-5,603 -403.1% -4,213 50,000 -1186.8% t 45,787
28,996 16.6% 203,447 16,927 8.3% u 220,374
-10,679 -38.7% 16,927 67,410 398.2% v 84,337
12,714 2.2% 581,161 134,337 23.1% 715,498
 145,328 17.0% 998,370 240,999 24.1% 1,239,369
0 0

Var $ Var % 2018 Var $ Var % Proforma

69,824 18.4% 450,114 148,538 33.0% 1 598,652
-8,381 71.1% -20,170 5,323 -26.4% 2 -14,847
61,443 16.7% 429,944 153,861 35.8% 583,805
-66,941 41.9% -226,662 -26,379 11.6% 3 -253,041
-5,498 -2.6% 203,282 127,482 62.7% 330,764
-568 5.7% -10,570 -1,374 13.0% 4 -11,944
-2,785 18.3% -18,006 -5,942 33.0% 5 -23,948
-3,353 13.3% -28,576 -7,316 25.6% -35,892
-3,001 9.3% -35,202 -4,576 13.0% 6 -39,778
-742 2.8% -27,492 -25,574 93.0% 10 -53,066
-3,743 6.3% -62,694 -30,150 48.1% -92,844
-12,594 -10.1% 112,012 90,016 80.4% 202,028
7 2.3% 307 9,693 3157.3% 6 10,000
-4,645 5.8% -85,025 9,025 -10.6% 7 -76,000
-17,232 -38.7% 27,294 108,734 398.4% 136,028
4,828 -38.7% -7,639 -30,449 398.6% 9 -38,088
1,725 -38.7% -2,728 -10,875 398.6% -13,603
-10,679 -38.7% 16,927 67,410 398.2% 84,337
0
-62,769 21.1% -359,711 20,945 -5.8% 11 -338,766
0.0% -5,287 -22,000 416.1% 12 -27,287

8 400,000
-76,000
-57,143
Proforma 2018 2017 2016

209.8% 100.4% 104.2% 100.0%

158.3% 119.0% 108.7% 100.0%
18.3% 54.2% 90.9% 100.0%
200.2% 246.2% 125.0% 100.0%
160.9% 156.2% 109.9% 100.0%
149.0% 144.7% 140.8% 100.0%
176.5% 149.4% 112.8% 100.0%

107.5% 107.5% 108.7% 100.0%

268.7% 112.4% 105.3% 100.0%
129.2% 125.4% 125.0% 100.0%
173.6% 113.9% 107.0% 100.0%
163.9% 113.2% 112.1% 100.0%

76.8% 84.5% 92.3% 100.0%

71.5% 81.0% 90.5% 100.0%
371.1% 280.8% 190.4% 100.0%
67.2% 78.1% 89.1% 100.0%
159.5% 128.5% 109.8% 100.0%

264.2% 198.7% 111.1% 100.0%

254.0% 202.9% 112.4% 100.0%
690.9% 138.7% 122.0% 100.0%
100.0% 100.0% 100.0% 100.0%
336.8% 184.6% 113.4% 100.0%

194.2% 174.1% 119.0% 100.0%

120.0% 120.0% 109.9% 100.0%
186.8% 168.8% 118.1% 100.0%
215.8% 171.8% 117.2% 100.0%

100.0% 100.0% 100.0% 100.0%

4578.7% -421.3% 139.0% 100.0%
151.1% 139.5% 119.6% 100.0%
377.3% 75.7% 123.5% 100.0%
133.9% 108.8% 106.4% 100.0%
 159.5% 128.5% 109.8% 100.0%

2018 2017 2016

171.1% 128.7% 108.7% 100.0%
138.4% 188.0% 109.9% 100.0%
172.1% 126.8% 108.7% 100.0%
172.2% 154.3% 108.7% 100.0%
172.1% 105.8% 108.6% 100.0%
123.1% 108.9% 103.1% 100.0%
166.9% 125.5% 106.1% 100.0%
149.3% 118.8% 104.9% 100.0%
112.3% 99.4% 90.9% 100.0%
180.3% 93.4% 90.9% 100.0%
143.2% 96.7% 90.9% 100.0%
195.6% 108.4% 120.6% 100.0%
3333.3% 102.3% 100.0% 100.0%
112.5% 125.9% 119.0% 100.0%
377.3% 75.7% 123.5% 100.0%
377.3% 75.7% 123.5% 100.0%
377.2% 75.7% 123.5% 100.0%
377.3% 75.7% 123.5% 100.0%

230.5% 244.8% 202.1% 100.0%

516.1% 100.0% 100.0% 100.0%
COMERCIALIZADORA PACORRO S.A.
2016 Estructura 2017 Estructura
BALANCE
ACTIVO
ACTIVO CIRCULANTE
Caja y Bancos 74,690 9.6% 77,802 9.1%
Clientes (cuentas por cobrar) 211,712 27.2% 230,122 27.0%
Otras cuentas por Cobrar 5,578 0.7% 5,071 0.6%
Inventarios 109,777 14.1% 137,221 16.1%
Deudores diversos 3,196 0.4% 3,512 0.4%
Gtos por Anticipado (Diferidos) 10,515 1.4% 14,810 1.7%
Total Activo Circ. 415,468 53.5% 468,538 54.9%
ACTIVO FIJO
Construcciones y Terrenos 137,864 17.7% 149,852 17.6%
Mobiliario y Equipo 102,386 13.2% 107,775 12.6%
Equipo de Oficina 73,280 9.4% 91,600 10.7%
Depreciación acumulada -41,722 -5.4% -44,622 -5.2%
Total Activo Fijo 271,808 35.0% 304,605 35.7%
ACTIVO INTANGIBLE
Gastos de Instalación 77,528 10.0% 71,520 8.4%
Patentes 14,814 1.9% 13,407 1.6%
Amortizaciones acumuladas -2,641 -0.3% -5,028 -0.6%
Total Activo Diferido 89,701 11.5% 79,899 9.4%
TOTAL ACTIVO 776,977 100.0% 853,042 100.0%

PASIVO
PASIVO CIRCULANTE
Proveedores 13,071 1.7% 14,523 1.7%
Bancos (Corto Plazo) 22,499 2.9% 25,280 3.0%
Impuestos 9,283 1.2% 11,321 1.3%
Otros 2,000 0.3% 2,000 0.2%
Total Pasivo a Corto Plazo 46,853 6.0% 53,124 6.2%
PASIVO A LARGO PLAZO 0.0% 0.0%
Bancos (Largo Plazo) 176,586 22.7% 210,221 24.6%
Otros 19,338 2.5% 21,250 2.5%
Total Pasivo a Largo Plazo 195,924 25.2% 231,471 27.1%
TOTAL PASIVO 242,777 31.2% 284,595 33.4%
CAPITAL
Capital Social 365,000 47.0% 365,000 42.8%
Aportaciones y dividendos 1,000 0.1% 1,390 0.2%
Util Acumuladas 145,845 18.8% 174,451 20.5%
Utilidades del Ejercicio 22,355 2.9% 27,606 3.2%
TOTAL CAPITAL 534,200 68.8% 568,447 66.6%
TOTAL PASIVO + CAPITAL 776,977 100.0% 853,042 100.0%

ESTADO DE RESULTADOS
2016 Estructura 2017 Estructura
Ventas 349,867 103.2% 380,290 103.2%
- Devoluciones y descuentos -10,728 -3.2% -11,789 -3.2%
Ventas Netas 339,139 100.0% 368,501 100.0%
- Costo de ventas -146,943 -43.3% -159,721 -43.3%
UTILIDAD BRUTA 192,196 56.7% 208,780 56.7%
Sueldos de vendedores -9,702 -2.9% -10,002 -2.7%
Comisiones de vendedores -14,345 -4.2% -15,221 -4.1%
Gastos de Ventas -24,047 -7.1% -25,223 -6.8%
Sueldos administrativos -35,421 -10.4% -32,201 -8.7%
Gastos generales (incl otra depreciación -29,425 -8.7% -26,750 -7.3%
Gastos generales -64,846 -19.1% -58,951 -16.0%
UTILIDAD DE OPERACIÓN 103,303 30.5% 124,606 33.8%
Ingresos netos no operacionales 300 0.1% 300 0.1%
Gastos Financieros -67,546 -19.9% -80,380 -21.8%
UTILIDAD ANTES DE ISR Y PTU 36,057 10.6% 44,526 12.1%
Impuesto sobre la renta -10,096 -3.0% -12,467 -3.4%
Participación de Trabajadores PTU -3,606 -1.1% -4,453 -1.2%
UTILIDAD NETA 22,355 6.6% 27,606 7.5%

Compras anuales -146,943 43.3% -187,165 50.8%

Detalle Depreciación y Amortiz -5,287 1.6% -5,287 1.4%
2018 Estructura Proforma Estructura

75,025 7.5% 156,665 12.6%

252,010 25.2% 335,173 27.0%
3,025 0.3% 1,020 0.1%
270,270 27.1% 219,809 17.7%
4,992 0.5% 5,142 0.4%
15,215 1.5% 15,671 1.3%
620,537 62.2% 733,481 59.2%

148,250 14.8% 148,250 12.0%

115,111 11.5% 275,111 22.2%
91,897 9.2% 94,654 7.6%
-47,522 -4.8% -72,422 -5.8%
307,736 30.8% 445,593 36.0%

65,512 6.6% 59,504 4.8%

12,000 1.2% 10,593 0.9%
-7,415 -0.7% -9,802 -0.8%
70,097 7.0% 60,295 4.9%
998,370 100.0% 1,239,369 100.0%

25,970 2.6% 34,540 2.8%

45,650 4.6% 57,143 4.6%
12,872 1.3% 64,133 5.2%
2,000 0.2% 2,000 0.2%
86,492 8.7% 157,816 12.7%
0.0% 0.0%
307,520 30.8% 342,857 27.7%
23,197 2.3% 23,197 1.9%
330,717 33.1% 366,054 29.5%
417,209 41.8% 523,871 42.3%

365,000 36.6% 365,000 29.5%

-4,213 -0.4% 45,787 3.7%
203,447 20.4% 220,374 17.8%
16,927 1.7% 84,337 6.8%
581,161 58.2% 715,498 57.7%
 998,370 100.0% 1,239,369 100.0%

2018 Estructura Proforma Estructura

450,114 104.7% 598,652 102.5%
-20,170 -4.7% -14,847 -2.5%
429,944 100.0% 583,805 100.0%
-226,662 -52.7% -253,041 -43.3%
203,282 47.3% 330,764 56.7%
-10,570 -2.5% -11,944 -2.0%
-18,006 -4.2% -23,948 -4.1%
-28,576 -6.6% -35,892 -6.1%
-35,202 -8.2% -39,778 -6.8%
-27,492 -6.4% -53,066 -9.1%
-62,694 -14.6% -92,844 -15.9%
112,012 26.1% 202,028 34.6%
307 0.1% 10,000 1.7%
-85,025 -19.8% -76,000 -13.0%
27,294 6.3% 136,028 23.3%
-7,639 -1.8% -38,088 -6.5%
-2,728 -0.6% -13,603 -2.3%
16,927 3.9% 84,337 14.4%

-359,711 83.7% -359,711 61.6%

-5,287 1.2% -5,287 0.9%
COMERCIALIZADORA PACORRO S.A.
2018 Proforma Variación $ Origen
BALANCE Aumenta
ACTIVO efectivo (+)
ACTIVO CIRCULANTE
Caja y Bancos 75,025 156,665 81,640
Clientes (cuentas por cobrar) 252,010 335,173 83,163
Otras cuentas por Cobrar 3,025 1,020 -2,005 2,005
Inventarios 270,270 219,809 -50,461 50,461
Deudores diversos 4,992 5,142 150
Gtos por Anticipado (Diferidos) 15,215 15,671 456
Total Activo Circ. 620,537 733,481 112,944
ACTIVO FIJO
Construcciones y Terrenos 148,250 148,250 0
Mobiliario y Equipo 115,111 275,111 160,000
Equipo de Oficina 91,897 94,654 2,757
Depreciación acumulada -47,522 -72,422 -24,900 24,900
Total Activo Fijo 307,736 445,593 137,857
ACTIVO INTANGIBLE
Gastos de Instalación 65,512 59,504 -6,008 6,008
Patentes 12,000 10,593 -1,407 1,407
Amortizaciones acumuladas -7,415 -9,802 -2,387 2,387
Total Activo Diferido 70,097 60,295 -9,802
TOTAL ACTIVO 998,370 1,239,369 240,999 -159,359

PASIVO
PASIVO CIRCULANTE
Proveedores (cuentas x pagar) 25,970 34,540 8,570 8,570
Bancos (Corto Plazo) 45,650 57,143 11,493 11,493
Impuestos 12,872 64,133 51,261 51,261
Otros 2,000 2,000 0
Total Pasivo a Corto Plazo 86,492 157,816 71,324
PASIVO A LARGO PLAZO
Bancos (Largo Plazo) 307,520 342,857 35,337 35,337
Otros 23,197 23,197 0
Total Pasivo a Largo Plazo 330,717 366,054 35,337
TOTAL PASIVO 417,209 523,871 106,662
CAPITAL
Capital Social 365,000 365,000 0 0
Aportaciones / Dividendos -4,213 45,787 50,000 50,000
Util Acumuladas (a)* 203,447 220,374 16,927
Utilidades del Ejercicio (b)* 16,927 84,337 67,410 84,337
TOTAL CAPITAL 581,161 715,498 134,337
TOTAL PASIVO + CAPITAL 998,370 1,239,369 240,999 81,640

ESTADO DE RESULTADOS
2018 Proforma
Ventas 450,114 598,652
- Devoluciones y descuentos -20,170 -14,847
Ventas Netas 429,944 583,805
- Costo de ventas -226,662 -253,041
UTILIDAD BRUTA 203,282 330,764
Sueldos de vendedores 10,570 -11,944
Comisiones de vendedores 18,006 -23,948
Gastos de Ventas 28,576 -35,892
Sueldos administrativos 35,202 -39,778
Gastos generales (incl otra depreciación 27,492 -53,066
Gastos generales 62,694 -92,844
UTILIDAD DE OPERACIÓN 112,012 202,028
Ingresos netos no operacionales 307 10,000
Gastos Financieros 85,025 -76,000
UTILIDAD ANTES DE ISR Y PTU 27,294 136,028
Impuesto sobre la renta 7,639 -38,088
Participación de Trabajadores PTU 2,728 -13,603
UTILIDAD NETA 16,927 84,337

Compras anuales -496,932 -338,766

Detalle Depreciación y Amortiz -54,937 -27,287
 Apliación Tipo FLUJO DE CAJA
Reduce Utilidad ajustada 111,624
efectivo (-) Utilidades 84,337
Depreciación acumulada 24,900
Amortizaciones acumuladas 2,387
-83,163 Operación
Operación Actividades de Operación 40,021
Operación Otras cuentas por Cobrar 2,005
-150 Operación Inventarios 50,461
-456 Operación Proveedores (cuentas x pagar) 8,570
Bancos (Corto Plazo) 11,493
Impuestos 51,261
Inversión Clientes (cuentas por cobrar) -83,163
-160,000 Inversión Deudores diversos -150
-2,757 Inversión Gtos por Anticipado (Diferidos) -456

Actividades de Inversión -155,342

Gastos de Instalación 6,008
Inversión Patentes 1,407
Inversión Mobiliario y Equipo -160,000
Equipo de Oficina -2,757

Actividades de Financiamiento 85,337

Bancos (Largo Plazo) 35,337
Aport capital 50,000

Operación
Operación Flujo Total 81,640
Operación Caja inicial 75,025
Operación Caja final 156,665 OK (igual al saldo final de

Financiamiento
Financiamiento

Financiamiento
Financiamiento

*
 OK (igual a var caja)

*Queremos sumar la variación de utilidades acumuladas (a) +

la variación en las utlidades del ejercicio (b). ¿Porqué
entonces sólo tomamos las utilidades del ejercicio?

Año Año Var

Ant Ant-1 $
UT.A2 UT.A1 UT.A2-UT.A1
UT 2 UT 1 UT2- UT1
La suma de variaciones es:
UT.A2-UT.A1 + UT2- UT1

pero UT1 = UT.A2-UT.A1

porque las utilidades acumuladas del periodo 2 son las
ultilidades acumuladas del ejercicio 1 más las utilidades del
ejercicio 1.

Por tanto la suma es:

UT1 + UT2 - UT1 = UT2

Por tanto, con al tomar sólo las utilidades del ejercicio UT2
es como tomar la suma de las dos variaciones
K (igual al saldo final de caja)
COMERCIALIZADORA PACORRO S.A.
2016 2017 2018 Proforma
BALANCE
ACTIVO
ACTIVO CIRCULANTE
Caja y Bancos 74,690 77,802 75,025 156,665
Clientes (cuentas por cobrar) 211,712 230,122 252,010 335,173
Otras cuentas por Cobrar 5,578 5,071 3,025 1,020
Inventarios 109,777 137,221 270,270 219,809
Deudores diversos 3,196 3,512 4,992 5,142
Gtos por Anticipado (Diferidos) 10,515 14,810 15,215 15,671
Total Activo Circ. 415,468 468,538 620,537 733,481
ACTIVO FIJO
Construcciones y Terrenos 137,864 149,852 148,250 148,250
Mobiliario y Equipo 102,386 107,775 115,111 275,111
Equipo de Oficina 73,280 91,600 91,897 94,654
Depreciación acumulada -41,722 -44,622 -47,522 -72,422
Total Activo Fijo 271,808 304,605 307,736 445,593
ACTIVO INTANGIBLE
Gastos de Instalación 77,528 71,520 65,512 59,504
Patentes 14,814 13,407 12,000 10,593
Amortizaciones acumuladas -2,641 -5,028 -7,415 -9,802
Total Activo Diferido 89,701 79,899 70,097 60,295
TOTAL ACTIVO 776,977 853,042 998,370 1,239,369

PASIVO
PASIVO CIRCULANTE
Proveedores (cuentas x pagar) 13,071 14,523 25,970 34,540
Bancos (Corto Plazo) 22,499 25,280 45,650 57,143
Impuestos 9,283 11,321 12,872 64,133
Otros 2,000 2,000 2,000 2,000
Total Pasivo a Corto Plazo 46,853 53,124 86,492 157,816
PASIVO A LARGO PLAZO
Bancos (Largo Plazo) 176,586 210,221 307,520 342,857
Otros 19,338 21,250 23,197 23,197
Total Pasivo a Largo Plazo 195,924 231,471 330,717 366,054
TOTAL PASIVO 242,777 284,595 417,209 523,871
CAPITAL
Capital Social 365,000 365,000 365,000 365,000
Aportaciones y dividendos 1,000 1,390 -4,213 45,787
Util Acumuladas 145,845 174,451 203,447 220,374
Utilidades del Ejercicio 22,355 27,606 16,927 84,337
TOTAL CAPITAL 534,200 568,447 581,161 715,498
TOTAL PASIVO + CAPITAL 776,977 853,042 998,370 1,239,369

ESTADO DE RESULTADOS
2016 2017 2018 Proforma
Ventas 349,867 380,290 450,114 598,652
- Devoluciones y descuentos -10,728 -11,789 -20,170 -14,847
Ventas Netas 339,139 368,501 429,944 583,805
- Costo de ventas -146,943 -159,721 -226,662 -253,041
UTILIDAD BRUTA 192,196 208,780 203,282 330,764
Sueldos de vendedores -9,702 -10,002 10,570 -11,944
Comisiones de vendedores -14,345 -15,221 18,006 -23,948
Gastos de Ventas -24,047 -25,223 28,576 -35,892
Sueldos administrativos -35,421 -32,201 35,202 -39,778
Gastos generales (incl otra depreciación -29,425 -26,750 27,492 -53,066
Gastos generales -64,846 -58,951 62,694 -92,844
UTILIDAD DE OPERACIÓN 103,303 124,606 112,012 202,028
Ingresos netos no operacionales 300 300 307 10,000
Gastos Financieros -67,546 -80,380 85,025 -76,000
UTILIDAD ANTES DE ISR Y PTU 36,057 44,526 27,294 136,028
Impuesto sobre la renta -10,096 -12,467 7,639 -38,088
Participación de Trabajadores PTU -3,606 -4,453 2,728 -13,603
UTILIDAD NETA 22,355 27,606 16,927 84,337

Compras anuales -146,943 -187,165 -359,711 -338,766

Detalle Depreciación y Amortiz -5,287 -5,287 -5,287 -27,287

RAZONES

RENTABILIDAD Res son anuales

Margen de Utilidad
Utilidad neta / Ventas Netas 6.6% 7.5% 3.9% 14.4%

Rendimiento sobre Activos (ROA) Utilidad

neta / Activos Tot 2.9% 3.2% 1.7% 6.8%

Rendimiento sobre Capital (ROE)

Utilidad neta / Capital 4.2% 4.9% 2.9% 11.8%

LIQUIDEZ
Razón Circulante
Activo Circul / Pasivo Circul 8.9 8.8 7.2 4.6

Capital de Trabajo
Activo Circul - Pasivo Circul 368,615 415,414 534,045 575,664

Prueba Ácida
(Act Circul - Invent)/ Pasiv Circul 6.5 6.2 4.0 3.3
Razón de Efectivo
Efectivo / Pasivo Circulante 159.4% 146.5% 86.7% 99.3%

Capital de Trabajo a Activos

Capital de Trab / Activos Totales 47.4% 48.7% 53.5% 46.4%

ACTIVIDAD
Rotación de Cuentas por Cobrar
Ventas Netas / Cuentas x cobrar 1.6 1.6 1.7 1.7

Rotación de Inventarios
Costo de Ventas / Inventarios 1.3 1.2 0.8 1.2

Rotación de Ctas por Pagar

Compras / Cuentas por pagar 11.2 12.9 13.9 9.8

Dias de cuentas por cobrar

365 / Rotación de CxC 227.9 227.9 213.9 209.6

Dias de inventarios
365 / Rotación de Inventarios 272.7 313.6 435.2 317.1

Dias de Cuentas por Pagar

365 / Rotación de Ctas por Pagar 32.5 28.3 26.4 37.2

Ciclo operativo
Días Inventario + Días Ctas por Cobrar 500.5 541.5 649.2 526.6

Ciclo de Efectivo
Ciclo Oper - Dias de Ctas por Pagar 468.1 513.2 622.8 489.4

Rotación de Capital de trabajo

Ventas / Capital de Trabajo 0.9 0.9 0.8 1.0

Rotación de Activos Fijos

Ventas netas / Activos Fijos 0.9 1.0 1.1 1.2

Rotación de Activos
Ventas netas / Activos Totales 0.4 0.4 0.4 0.5

APALANCAMIENTO
Razón de Deuda Total
Pasivos Totales / Activos Totales 31.2% 33.4% 41.8% 42.3%

Endeudamiento
Pasivo Total / Capital Total 45.4% 50.1% 71.8% 73.2%

Razón de deuda a largo plazo

PLP /(PLP + Capital) 26.8% 28.9% 36.3% 33.8%

Factor multiplicador de capital

Activos totales / Capital contable 1.5 1.5 1.7 1.7

Razón sobre el interés

Utilidad de Operación / Interés -1.5 -1.6 1.3 -2.7

Razón de cobertura de efectivo

Util Oper + Depreciación / Interés -1.6 -1.6 1.4 -3.0

Estructura de capital
Pasivo Largo Plazo / Capital 36.7% 40.7% 56.9% 51.2%