Universidad Americana 

Facultad de Ciencias Administrativas y Económicas

-Razones financieras-

Elaborado por:
Derek Sanchez     19014322
Itzamary Gonzalez 21010804
Jorge Luis Somarriba 19014582
Javier Morales 21010288
William Serrano 19014760

Asignatura: Finanzas I

Grupo de Clase: #2

Docente: Roberta Ma 001150881006T

Fecha de entrega: Miércoles, 2 de noviembre de 2022, 21:02

s
 BALANCE GENERAL

Nombre de la empresa : MAM S.A.

Años de Análisis 2008 2007 2006

BALANCE GENERAL Monto actual por estado financiero

ACTIVOS
Activos corrientes
Caja y bancos 145,145 165,349 132,279
Valores negociables 25,600 21,654 16,241
Cuentas por cobrar 365,480 365,241 328,717
Existencias 255,980 252,365 214,510
Gastos pagados por adelantado 63,100 32,659 55,149
Otros activos corrientes 416,040 370,868 379,120
Otros activos corrientes
Total Activos corrientes 1,271,345 1,208,136 1,126,016
Inversiones financieras
Terrenos 65,326 61,406 57,722
Inmuebles, maquinaria y equipo 986,352 927,171 871,541
Menos: Depreciación acumulada -197,270 -185,434 -174,308
Intangibles
Otros activos no corrientes
Otros activos no corrientes
Otros activos no corrientes
Total Activos 2,125,753 2,011,279 1,880,970
PASIVO
Pasivo corriente
Cuentas por pagar comerciales 256,365 230,729 207,656
Sobregiros y préstamos bancarios 65,844 55,967 47,572
Parte corriente de deudas a largo pla 45,326 40,793 36,714
Tributos por pagar 15,659 9,395 5,637
Otros pasivos corrientes
Otros pasivos corrientes
Otros pasivos corrientes
Otros pasivos corrientes
Otros pasivos corrientes
Total pasivos corrientes 383,194 336,885 297,579
Deuda a largo plazo 414,486 364,748 320,978
Ganancias diferidas 12,500 9,125 6,661
Otros pasivos no corrientes 17,285
Otros pasivos no corrientes
Otros pasivos no corrientes
Total pasivos no corrientes 426,986 391,158 327,639
Total Pasivos 810,180 728,042 625,218
PATRIMONIO
Acciones comunes 800,000 800,000 800,000
Capital adicional
Acciones preferentes 300,000 300,000 300,000
Menos: Acciones de tesorería
Resultados acumulados 215,573 183,237 155,751
Otras cuentas del patrimonio
Otras cuentas del patrimonio
Otras cuentas del patrimonio
Total patrimonio neto 1,315,573 1,283,237 1,255,751
Total Pasivo y Patrimonio 2,125,753 2,011,279 1,880,970
Chek 0 0 0
E GENERAL

MAM S.A.
2005 2004 2003 2002

ro

105,823 100,532 90,479 88,669

12,180 11,571 10,993 10,443
295,845 281,053 267,000 240,300
284,735 270,498 256,973 231,276
11,030 10,589 8,683 7,988
307,087 270,628 286,908 324,484

1,016,700 944,871 921,036 903,161

54,259 51,003 47,943 45,066

819,248 770,093 723,888 680,454
-163,850 -154,019 -144,778 -136,091

1,726,358 1,611,949 1,548,089 1,492,591

145,359 101,751 91,576 82,419

40,436 30,327 25,778 21,911
33,043 26,434 23,791 21,412
3,382 2,029 1,218 731

222,220 160,542 142,363 126,472

282,461 248,565 218,737 192,489
4,863 3,550 2,591 1,892

287,323 252,115 221,329 194,381

509,544 412,657 363,692 320,853

800,000 800,000 800,000 800,000

300,000 300,000 300,000 300,000

 116,814 99,292 84,398 71,738

1,216,814 1,199,292 1,184,398 1,171,738

1,726,357 1,611,949 1,548,089 1,492,591
0 0 0 0
 INGRESE DATOS DEL ESTADO DE GANANCIAS

NOMBRE DE LA EMPRESA MAM S

Años analizados 2008 2007
1.8816764
Ventas 1,653,234 1,487,911
Menos:Costo de ventas -1,157,264 -1,086,175
Utilidad bruta 495,970 401,736
Menos: Gastos de administración -198,388 -180,781
Menos: Gastos de ventas -148,791 -140,608
Menos: Otros gastos operativos
Menos: Otros gastos operativos
Menos: Otros gastos operativos
Más: Otros ingresos
Más: Otros ingresos
Más: Otros ingresos
Más: Otros ingresos
Utilidad operativa 148,791 80,347
Menos: Gastos financieros - neto -14,879 -9,642
Utilidad antes de Participación e IR 133,912 70,706
Menos: Participación de los trabajadores -13,391 -7,071
Menos: Impuesto a la Renta -32,541 -17,181
Utilidad neta 87,980 46,454
Menos: Dividendos a accionistas preferentes
Utilidad disponible a accionistas comunes 87,980 46,454
Menos: Dividendos a accionistas comunes
Utilidad no distribuida 87,980 46,454

Flujo de efectivo de operación 76,144 35,327

TADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS

MAM S.A.
2006 2005 2004 2003 2002

1,339,120 1,205,208 1,084,687 976,218 878,596

-1,044,513 -819,541 -835,209 -780,975 -650,161
294,606 385,666 249,478 195,244 228,435
-129,627 -196,690 -94,802 -82,002 -102,796
-103,112 -150,410 -107,276 -62,478 -86,805

61,867 38,567 47,401 50,763 38,834

-9,280 -3,857 -5,309 -5,076 -5,825
52,587 34,710 42,092 45,687 33,009
-5,259 -3,471 -4,209 -4,569 -3,301
-12,779 -8,435 -10,228 -11,102 -8,021
34,550 22,804 27,654 30,016 21,687

34,550 22,804 27,654 30,016 21,687

34,550 22,804 27,654 30,016 21,687

24,091 12,973 18,413 21,330 -114,404

 Razones de liquidez
Razon corriente
Razon acida/rapida
Razon de efectivo
Capital de trabajo
Razones de actividad
Rotacion de inventarios
Promedio de cobro
Promedio de pago
Rotacion del activo
Razones de deuda
Razon de endeudamiento
Razon de pago de intereses
Apalancamiento
Deuda C/P
Razones de rentabilidad
Margen de utilidad Bruta
Margen de utilidad operativa
Margen de utilidad neta
Rendimiento sobre activos
Rendimiento sobre capital
es de liquidez 2008 2007
Activo cte/pasivo cte 3.32 3.59
Activo cte - inventario/pasivo cte 3 2.84
Efectivo/pasivo cte 0.38 0.49
Activo corriente - pasivo corriente 888,151.00 871,251.00
s de actividad
Costo de Ventas/Inventario 4.52 4.30
Ventas netas/ cuentas x cobrar clientes 4.52 4.07
Costo de venta / cuentas x pagar prov 4.51 4.71
Ventas/Activo total 0.78 0.74
es de deuda
Pasivo Total/Activo total 38.11% 36.20%
UAII/Intereses 38.57% 0.22
Pasivo Total/Capital contable 61.58% 56.73%
Pasivo C/P/Activo total 18.03% 16.75%
de rentabilidad
Utilidad Bruta/Ventas 0.30 0.27
UAII/Ventas 8.10% 4.75%
UDII/Ventas 0.05 0.03
UDII /Activo Total 0.04 0.02
UDII /Capital Contable 0.07 0.04
Para el punto de razones de liquidez se va analizar la razon corriente y la razon acida. Cabe aclarar que
ambas tuvieron un amuento del año 2008 con respecto al año 2007 y a diferencia del analisis vertical y
horizantal, en este caso, mas no siempre es mejor. La Razon corriente del año 2008 desminuyo un 0.27, esto
es un indicio bueno, pero aun, es una cifra bastante grande ya que quiere decir que la empresa puede cubrir
sus deudas de corto plazo 3.32 veces, esto indica que la organizacion tiene demasiado dinero en mano sin
invertir o trabajar. Por otro lado el indicador de la razon acido de ese mismo año es de 3, 0.16 mas que el año
2007. Este 3 nos quiere decir que la empresa puede hacer frente a sus deudas de corto plazo (deudas
operartivas) 3 veces solo con solo sus activos liquidos, es decir, el dinero fisico de la empresa sin verse en la
necrsidad de endeudarse para cubrirlas.

Respecto a las razones de activiadad vamos a analizar unicamente la rotacion de inventarios. Podemos
observar que tambien hay un aumento de estos mismo correspecto al año 2007. En este caso el inidcador de
la rotacion de inventario para el año 2008 es de 4.52, siendo una rotacion o movimiento de inventario
considerablemente alta. Esto nos quiere decir la empresa ha logrado convertir o transformar su inventario en
efectivo liquido, aumentando su margen de contribucion (ganancias post gastos) por tanto presenta un nivel
alto de marginacion. Podemos decir que esto es verdad ya que los inventarios para 2008 = 255,980 y la
cuenta por pagar comerciales = 256,365, lo que indica que se esta vendiendo lo que se esta comprando,
ademas de que la cuenta de clientes esta bastante inflada

Para las razones de deuda vamos a analizar la razon de endeudamiento y apalancamiento en conjunto. En
este caso la empresa ha aumentado su razon de endeudamiento como su nivel de apalancamiento. Ademas
como la razon de deuda aumento es logico que el apalancamiento lo haya hecho tambien. Por tanto es
importante revisar la covertura de interes para identificar como la organizacion se esta cubriendo. Sin
embargo este aumento de dueda no es para alertarse ya que la empresa ha sabido usar bien sus recursos
para salir a flote.