Informe ejecutivo

Mercado derivado:
Que es

Los derivados son instrumentos o contratos financieros cuyo valor está basado en la
evolución de los precios de uno o más activos, ya sean físicos como productos
agropecuarios o incluso la tasa de cambio, acciones o tasas de interés. Los contratos
derivados se pueden clasificar en cuatro tipos: futuros, forwards, swaps y opciones.
Asimismo, Los derivados se pueden transar en dos grandes grupos: los derivados
estandarizados y los no estandarizados. Los derivados permiten asegurar un precio a
futuro de un activo subyacente, con el objetivo, entre otros, de prevenir los riesgos de
posibles variaciones positivas o negativas del valor del activo.

objetivo

El mercado de derivados en Colombia presenta un crecimiento a lo largo de su historia en

el país, debido que en el año 2008 tuvo una mejor estructuración en el marco regulatorio,
logrando captar la atención de los inversionistas. Este trabajo busca analizar el
componente histórico frente a Colombia y el impacto que ha tenido el mercado de
derivados en la economía, profundizando en las inversiones a lo largo de los mercados
organizados y entes que ejecutan su liquidez y compensación, obteniendo una mayor
credibilidad para cada inversor, de igual forma se tiene en cuenta el mercado no regulado
en la economía Colombiana, buscando así ampliar la visión del inversor.
Quienes participan
El primer integrante puede ser una compañía o banco, mientras que el otro podría ser un
banco de inversión, conocido como marketmaker. Una de las principales características
de este mercado es que no existe cámara de compensación o cámara de riesgo, por lo
que existe la posibilidad de quiebra de una de las dos partes.
Tipos

 Los derivados financieros requieren de una inversión inicial pequeña si se

compara con otros. Esto permite que el inversionista tenga más ganancias, pero
de igual manera puede tener pérdidas mayores si la operación no sale bien.
 El valor de los derivados puede cambiar dependiendo de los cambios en la
cotización del activo. Los derivados que existen hoy en día son:
 Acciones
 Commodities
 Divisas
 Índices bursátiles
 Los derivados se pueden negociar en:
 Mercados organizados como las bolsas de valores
 Mercados no organizados (OTC)
 Se liquidan en una fecha futura
Ejemplo:
Para nuestro ejemplo vamos a implementar los siguientes presupuestos:
Precio de compra de futuro por acción: $2.800
Tamaño del contrato: 1.000 acciones
Monto total de la posición: $2.800 x 1000 = $2.800.000
Para realizar el futuro el inversionista debe entregar el 14% del valor total como garantía
(Este valor es un supuesto, la garantía depende del futuro que vaya adquirir normalmente
oscila entre 12% y 19%):
Garantía: $2.800.000 x 14% = $392.000 (valor de la garantía)
Supongamos que la acción tiene un comportamiento positivo y pasa de valer $2.800 a
$3.000 en el tiempo acordado, ahora el inversionista habría ganado:
($3000 – $2800) x 1000 (acciones) = $200.000
Lo que quiere decir que con el valor de la garantía ($392.000) el inversionista ganaría
$200.000 representando una rentabilidad de $200.000/$392.000 = 51.02%; Mientras en
una inversión normal, además de necesitar todo el capital para comprar las acciones la
rentabilidad seria de: $200.000/$2.800.000 = 7.14%.