Instituto Tecnológico de San Juan del Rio

Departamento: INGENIERÍA INDUSTRIAL

APUNTES DE INGENIERÍA ECONÓMICA

TEMA 1. FUNDAMENTOS BÁSICOS DE INGENIERÍA ECONÓMICA

ING. LUCINO HERNANDEZ LUMBRERAS

Av. Tecnológico #2 Col. Centro, C.P. 76800

San Juan del Río, Querétaro
Tel. 4272724118 y 4272724178 Ext:
e-mail: @tecnm.mx
tecnm.mx | sjuanrio.tecnm.mx
Contenido
TEMA I. FUNDAMENTOS BÁSICOS DE INGENIERÍA ECONÓMICA............................... 3
1.1. Concepto de Ingeniería Económica. .......................................................................... 3
1.2 Interés simple e interés compuesto. .......................................................................... 5
1.3. Equivalencia y diagrama de flujo. ............................................................................ 13
1.4. Factores de interés y su empleo: factor de pago único, factor valor
presente, factor valor futuro, factor de serie uniforme, factor de gradiente,
factor múltiple. ............................................................................................................... 13
TEMA I. FUNDAMENTOS BÁSICOS DE INGENIERÍA ECONÓMICA

1.1. Concepto de Ingeniería Económica.

En todas las acciones que se llevan a cabo es necesario tomar decisiones, sin embargo,
algunas veces estas decisiones se hacen sin considerar el efecto monetario y como
consecuencia no se toman las mejores decisiones. La ingeniería económica juega un
papel importante en la toma de decisiones ya que evalúa el comportamiento del dinero
en base al tiempo. La Ingeniería económica es una colección de técnicas matemáticas
que simplifican las comparaciones económicas lo que es indispensable en la toma de
decisiones.

Una alternativa es una solución única para una situación dada. Cuando se emprende una
tarea, existen diversas alternativas para llevarla a cabo, por lo que en la toma de
decisiones es necesario que se generen todas las alternativas posibles. Sin embargo,
esto no significa que siempre se estén generando nuevas alternativas y posponiendo por
consiguiente la decisión, sino por el contrario, también vale la pena preguntarse cuando
se van a dejar de generar alternativas y empezar a analizar las disponibles. Cuando solo
se cuenta con una alternativa, no es necesario perder tiempo de cómo proceder, se debe
de seguir la única alternativa existente.

Factores tangibles

Después de que se han generado todas las alternativas posibles a analizar, el siguiente
paso es determinar los factores tangibles de cada una de ellas, es decir, es necesario
evaluar todo aquello que sea posible medir o cuantificar, y tratar de expresarlos en
términos monetarios.

En muchos casos un ingeniero, mejor que un economista, contador, analista financiero o

experto en impuestos, es quien lleva a cabo el análisis ya que los detalles técnicos, son
siempre conocidos por el ingeniero y así le es más fácil a este aprender a manejar los
procedimientos analíticos, que lo que sería para personas de otros campos aprender los
detalles técnicos.

Las alternativas comprenden detalles tales como costo de compra, costos de venta,
costos de mantenimiento, costos de operación, valor de rescate o salvamento, tasa de
interés, etc.

Factores intangibles

Aun cuando no es posible medir cuantitativamente ciertos factores relevantes, estos

deben ser considerados en el análisis antes de tomar la decisión. Al analizar las diferentes
alternativas, es común encontrar factores que son importantes pero que no se pueden
medir monetariamente. Factores como el branding y el mantenimiento de una reputación
de marca son factores intangibles que afectan la forma en como los consumidores
perciben una marca, lo que también abarca la forma en cómo se propician las ventas.

El Branding es el proceso de definición y construcción de una marca mediante la gestión

planificada de todos los procesos gráficos, comunicacionales y de posicionamiento que
se llevan a cabo. Es la gestión global de todos los elementos tangibles e intangibles que
rodean a la marca de un producto.

Entre éstos se incluyen la imagen corporativa, los colores empresariales, la identidad

corporativa y las normas de estilo empleadas en la comunicación general de la empresa.
Todas estas acciones influyen y determinan el valor de la marca, logrando su carácter
distintivo, relevante y sostenible en el tiempo. El objetivo de desarrollar
un branding acertado será extender la marca en el mercado, posicionarla como un
referente y ubicarla en la mente de los consumidores de forma directa o indirecta.

Normalmente lo que se hace es seleccionar aquellas alternativas que presenten las

mejores ventajas económicas, a menos que los factores intangibles pesen más que los
que se puedan evaluar objetivamente.

Análisis de alternativas

El siguiente paso una vez generadas las alternativas y evaluados sus factores tangibles,
es utilizar algún procedimiento general que ayude a seleccionar la mejor. En la evaluación
de las alternativas se toma el punto de vista de un analista financiero y no el de un
ejecutivo. Lo anterior significa que el analista financiero es responsable de hacer un
análisis que soporte mejor la decisión del ejecutivo, el cual antes de tomar la decisión
deberá considerar los factores intangibles.

Al analizar las alternativas es necesario hacer una diferenciación con respecto al tamaño
de los proyectos a analizar, es decir, no se puede utilizar el mismo método y análisis o
asignar la misma cantidad de recursos cuando se está decidiendo comprar una
computadora, que cuando se desea incursionar en nuevos mercados con nuevas líneas
de productos. Nunca se debe gastar más que los beneficios que se esperan recibir.

Otra consideración que se debe tomar en cuenta son los diferentes métodos de análisis,
de los cuales se pueden distinguir: los empíricos y los cuantitativos. La diferencia entre
estos métodos es que mientras lo cuantitativos utilizan técnicas numéricas que ayudan a
visualizar mejor las diferencias entre las alternativas, los empíricos solo hacen una
evaluación subjetiva de dichas diferencias. Además, es de esperarse que el usar
procedimientos lógicos, basados en cálculos matemáticos, ayudan a tomar mejores
decisiones.

Por último, se debe distinguir entre una buena decisión y un buen resultado. Una buena
decisión está basada en la información disponible y tomada después de un análisis lógico
que considere todos los factores de las diferentes alternativas. Sin embargo, una buena
decisión no necesariamente producirá buenos resultados, y una mala decisión puede
producir buenos resultados, esto es, nadie espera que una persona obtenga buenos
resultados de todas y cada una de las decisiones que tome.

Una vez que se ha seleccionado la mejor alternativa, es necesario dar seguimiento para
controlar las propuestas de inversión que aseguren el logro de las metas fijadas por la
organización, esto es a través o mediante procedimientos de seguimiento y control del
proyecto seleccionado.

Es importante reconocer que, durante el trabajo en el análisis de ingeniería económica,

los datos que se usan son solamente estimativos de lo que se espera suceda. Por lo
tanto, cuanto más precisos sean estos datos en el momento de hacer el análisis, mejor
será la decisión cuando se seleccione una de las alternativas.

1.2 Interés simple e interés compuesto.

En economía, el interés es una magnitud, generalmente expuesta como un porcentaje

que paga un prestatario por el uso del dinero que toma de un prestamista o institución
financiera. El interés es un índice utilizado para medir la rentabilidad de los ahorros e
inversiones así como el costo de un crédito.

El valor del dinero a través del tiempo significa que cantidades iguales de dinero, no
tienen el mismo valor si se encuentran en puntos diferentes en el tiempo y si la tasa de
interés es mayor que cero. El interés pagado o ganado viene dado por.

𝐼 = 𝐹 − 𝑃 … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … . … . . … … … … … … … … … … … … .1

Tasa de interés

Cuando el interés se expresa como un porcentaje (%) ,se llama tasa de interés y viene
dada por.

𝐼
𝑖= ∗ 100
𝑃
(𝐹−𝑃)
𝑖= ∗ 100 … … … … … … . … … … … … … … … … … . … … … … … … . . … .2
𝑃

Donde

𝐼 = 𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟é𝑠
𝐹 = 𝐶𝑎𝑛𝑡𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑙 𝑜 𝑎𝑐𝑢𝑚𝑢𝑙𝑎𝑑𝑎
𝑃 = 𝐶𝑎𝑛𝑡𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑖𝑛𝑖𝑐𝑖𝑎𝑙 𝑜 𝑖𝑛𝑣𝑒𝑟𝑠𝑖𝑜𝑛 𝑖𝑛𝑖𝑐𝑖𝑎𝑙
𝑖 = Tasa de i𝑛𝑡𝑒𝑟é𝑠
El periodo de tiempo más común para expresar la tasa de interés es un año, pero a
menudo las tasas de interés se expresan en periodos de tiempo más cortos que un año,
por lo que la tasa de interés debe ser también identificada como periodo de interés.

Porcentaje

El porcentaje representa una cantidad como una fracción en 100 partes iguales.
También se le llama comúnmente tanto por ciento, donde por ciento significa por cada
cien unidades, se expresa con el símbolo %, por ejemplo.

10 % 𝑠𝑖𝑔𝑛𝑖𝑓𝑖𝑐𝑎 10 𝑢𝑛𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠 𝑑𝑒 𝑐𝑎𝑑𝑎 100 𝑦 𝑠𝑒 𝑒𝑥𝑝𝑟𝑒𝑠𝑎 10/100 = 0.1

0.2 % 𝑠𝑖𝑔𝑛𝑖𝑓𝑖𝑐𝑎 0.2 𝑢𝑛𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠 𝑑𝑒 𝑐𝑎𝑑𝑎 100 𝑦 𝑠𝑒 𝑒𝑥𝑝𝑟𝑒𝑠𝑎 0.2/100 = 0.002

Ejemplo 1.1 Si una máquina de inyección de plástico tiene un costo de $ 450,000 y se

ofrece un 12 % de descuento si se paga al contado ¿Cuál es el precio que se debe pagar
por la maquina?

𝐷𝑒𝑠𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑜 = 0.12 ∗ 450,000 = $ 54,000

𝑃𝑟𝑒𝑐𝑖𝑜 𝑎 𝑝𝑎𝑔𝑎𝑟 = 450,000 − 54,000 = $396,000

Otra manera de hacer el cálculo es.

𝑃𝑟𝑒𝑐𝑖𝑜 𝑎 𝑝𝑎𝑔𝑎𝑟 = $ 450,000 ∗ (1 − 0.12) = $ 396,000

Ejemplo 1.2 El valor de la factura de un equipo es de $ 520,000 y se ofrece un 15% de

descuento por compra de contado. Si el impuesto a pagar es del 16% sobre el precio de
venta, ¿Cuál es el precio a pagar del equipo?

𝐷𝑒𝑠𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑜 = 0.15 ∗ 520,000 = $ 78,000

𝑃𝑟𝑒𝑐𝑖𝑜 𝑎 𝑝𝑎𝑔𝑎𝑟 𝑝𝑜𝑟 𝑒𝑙 𝑒𝑞𝑢𝑖𝑝𝑜 sin 𝐼𝑉𝐴 = 520,000 − 78,000 = $ 442,000
𝑃𝑎𝑔𝑜 𝑑𝑒 𝑖𝑣𝑎 = $ 442,000 ∗ 0.16 = $ 70,720
𝑃𝑟𝑒𝑐𝑖𝑜 𝑎 𝑝𝑎𝑔𝑎𝑟 𝑝𝑜𝑟 𝑒𝑙 𝑒𝑞𝑢𝑖𝑝𝑜 𝑐𝑜𝑛 𝐼𝑉𝐴 = 442,000 + 70,720 = $ 512,720

Otra manera de hacer el cálculo es.

𝑃𝑟𝑒𝑐𝑖𝑜 𝑎 𝑝𝑎𝑔𝑎𝑟 = $ 520,000 ∗ (1 − 0.15) ∗ (1 + 0.16) = $ 512,720

Cálculo del porcentaje sobre el precio de producción de un producto

Ejemplo1.3. Una empresa elabora un producto cuyo precio de producción es de $ 150 y

del cual desea obtener una utilidad del 30 %, sobre su costo de producción. ¿Cuál debe
ser el precio de venta y el porcentaje de ganancia sobre el precio de producción?

𝑃𝑟𝑒𝑐𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎 = 𝑃𝑟𝑒𝑐𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑝𝑟𝑜𝑑𝑢𝑐𝑐𝑖ó𝑛 + 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑

 𝑃𝑟𝑒𝑐𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑝𝑟𝑜𝑑𝑢𝑐𝑐𝑖ó𝑛 = $ 150
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 = 0.3 ∗ 𝑃𝑟𝑒𝑐𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑝𝑟𝑜𝑑𝑢𝑐𝑐𝑖ó𝑛

𝑃𝑟𝑒𝑐𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎 = 150 + 0.3 ∗ 150 = $ 195

𝑃𝑟𝑒𝑐𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎 − 𝑃𝑟𝑒𝑐𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑝𝑟𝑜𝑑𝑢𝑐𝑐𝑖ó𝑛

% 𝑑𝑒 𝑔𝑎𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑎 = [ ] ∗ 100
𝑃𝑟𝑒𝑐𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑝𝑟𝑜𝑑𝑢𝑐𝑐𝑖ó𝑛

195 − 150
% 𝑑𝑒 𝑔𝑎𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑎 = [ ] ∗ 100 = 30%
150

Cálculo del porcentaje sobre el precio de venta de un producto.

Ejemplo1.4. Una empresa elabora un producto cuyo precio de producción es de $ 150 y

del cual desea obtener una utilidad del 30 %, sobre su precio de venta. ¿Cuál debe ser
el precio de venta y el porcentaje de ganancia sobre el precio de venta?

𝑃𝑟𝑒𝑐𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎 = 𝑃𝑟𝑒𝑐𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑝𝑟𝑜𝑑𝑢𝑐𝑐𝑖ó𝑛 + 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑

𝑃𝑟𝑒𝑐𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑝𝑟𝑜𝑑𝑢𝑐𝑐𝑖ó𝑛 = $ 150

𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 = 0.3 ∗ 𝑃𝑟𝑒𝑐𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎

𝑃𝑟𝑒𝑐𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎 = 150 + 0.3 ∗ 𝑃𝑟𝑒𝑐𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎

𝑃𝑟𝑒𝑐𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎 − 0.3 ∗ 𝑃𝑟𝑒𝑐𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎 = 150
𝑃𝑟𝑒𝑐𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎 ∗ (1 − 0.3) = 150
150
𝑃𝑟𝑒𝑐𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎 = = $ 214.29
0.7

𝑃𝑟𝑒𝑐𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎 − 𝑃𝑟𝑒𝑐𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑝𝑟𝑜𝑑𝑢𝑐𝑐𝑖ó𝑛

% 𝑑𝑒 𝑔𝑎𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑎 = [ ] ∗ 100
𝑃𝑟𝑒𝑐𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑝𝑟𝑜𝑑𝑢𝑐𝑐𝑖ó𝑛

214.29 − 150
% 𝑑𝑒 𝑔𝑎𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑎 = [ ] ∗ 100 = 42.86 %
150

Interés sobre saldos insolutos.

Cuando se solicita un crédito o préstamo, este se debe ir liquidando de forma que se

pague por el capital solicitado y los intereses que establece la institución financiera que
lo otorga.

La cantidad que resta una vez que se descuenta cada uno de los pagos realizados en un
préstamo, se le llama saldo insoluto. Cuando se habla de que en un crédito se
pagará intereses sobre saldos insolutos, se refiere a que el interés que están cobrando
se cobrará sobre lo que resta de la deuda y no sobre el monto originalmente recibido.
Ejemplo1.5 Una agencia automotriz tiene en venta un tipo de automóvil cuyo precio de
lista es de $ 250,000 y puede ser adquirido con un enganche inicial del 20 %, el saldo
restante es financiado a 12 meses de plazo. El interés que se cobra es del 12% anual,
el IVA del 16 % y se cobra la deuda sobre saldos insolutos. Calcular.

a) Enganche.
b) Inversión inicial o deuda a financiar.
c) Pago de capital por periodo
d) Interés por periodo
e) Cantidad que se adeuda sin hacer pagos de capital
f) Impuesto al valor agregado por periodo
g) Pago total del periodo
h) Cantidad que se adeuda haciendo pagos de capital

Solución.

a) Enganche.

𝐸𝑛𝑔𝑎𝑛𝑐ℎ𝑒 = $ 250,000 ∗ 0.2 = $ 50,000

b) Inversión inicial o deuda a financiar.

𝐼𝑛𝑣𝑒𝑟𝑠𝑖𝑜𝑛 𝑖𝑛𝑖𝑐𝑖𝑎𝑙 𝑜 𝑑𝑒𝑢𝑑𝑎 = 250,000 − 50,000 = $ 200,000

c) Pago de capital por periodo

𝑃𝑎𝑔𝑜 𝑝𝑜𝑟 𝑝𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜 = $ 200,000/12 = 16,666.67 $/𝑚𝑒𝑠

La tabla 1 muestra los resultados.

Tabla 1
Interés simple

El interés simple es la tasa de interés aplicada sobre el capital de origen que permanece
constante en el tiempo y no se añade a periodos sucesivos. En otras palabras,
el interés simple se calcula para pagos o cobros sobre el capital inicial, los periodos y la
tasa de interés considerados, por lo que:

𝐼 = 𝑃 ∗ 𝑛 ∗ 𝑖 … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … . .3

La cantidad que se genera después de 𝑛 periodos es.

𝐹 =𝑃+𝐼
𝐹 = 𝑃 ∗ (1 + 𝑛 ∗ 𝑖) … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … . . … … … … . … … … … 4

Dónde:

𝐹 = 𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑙 𝑜 cantidad 𝑎𝑐𝑢𝑚𝑢𝑙𝑎𝑑𝑎

𝑃 = 𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑖𝑛𝑖𝑐𝑖𝑎𝑙 𝑜 𝑖𝑛𝑣𝑒𝑟𝑠𝑖𝑜𝑛 𝑖𝑛𝑖𝑐𝑖𝑎𝑙
𝐼 = 𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟é𝑠
𝑖 = 𝑇𝑎𝑠𝑎 𝑑𝑒 𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟é𝑠

Ejemplo1.6 ¿A qué tasa de interés anual se debe invertir un capital de $ 100,000 para
que produzca $ 12,000 en 180 días?

𝐼 =𝑃∗𝑛∗𝑖
𝐼
𝑖=[ ] ∗ 100
𝑃∗𝑛

12,000
𝑖= ∗ 100 = 24 % 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙
180 𝑑𝑖𝑎𝑠
100,000 ∗ 𝑑𝑖𝑎𝑠
[ 360 𝑎ñ𝑜 ]

Ejemplo1.7 A que tasa de interés mensual se debe invertir un capital de $ 100,000 para
que produzca $ 12,000 en 180 días?

𝐼 =𝑃∗𝑛∗𝑖
𝐼
𝑖=[ ] ∗ 100
𝑃∗𝑛

12,000
𝑖= ∗ 100 = 2 % 𝑚𝑒𝑛𝑠𝑢𝑎𝑙
180 𝑑𝑖𝑎𝑠
100,000 ∗ 𝑑𝑖𝑎𝑠
[ 30 𝑚𝑒𝑠 ]
Ejemplo1.8 ¿Cuánto tiempo le tomara a un capital de $ 100,000 ganar un interés de
$ 12,000, si la tasa de interés es del 24 % anual?

𝐼 =𝑃∗𝑛∗𝑖
𝐼
𝑛=
𝑃∗𝑖
12,000
𝑛= = 180 𝑑𝑖𝑎𝑠
0.24 𝑎ñ𝑜
100,000 ∗ 𝑎ñ𝑜 ∗
360 𝑑𝑖𝑎𝑠

Ejemplo1.9. Cuanto tiempo le tomara a un capital de $ 100,000 ganar un interés de

$ 12,000, si la tasa de interés es del 6 % trimestral?

𝐼 =𝑃∗𝑛∗𝑖
𝐼
𝑛=
𝑃∗𝑖
12,000
𝑛= = 180 𝑑𝑖𝑎𝑠
0.06 𝑡𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑒
100,000 ∗ 𝑡𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑒 ∗
90 𝑑𝑖𝑎𝑠

Ejemplo1.10. Cuantos meses le tomara a un capital de $100,000 ganar un interés de

$ 12,000, si la tasa de interés es del 24 % anual?

𝐼 =𝑃∗𝑛∗𝑖
𝐼
𝑛=
𝑃∗𝑖
12,000
𝑛= = 6 𝑚𝑒𝑠𝑒𝑠
0.24 𝑎ñ𝑜
100,000 ∗ 𝑎ñ𝑜 ∗ 12 𝑚𝑒𝑠𝑒𝑠

Ejemplo1.11. ¿Qué capital que producirá un interés de $ 18,000 a una tasa de interés
del 20 % anual en180 días?

𝐼 =𝑃∗𝑛∗𝑖
𝐼
𝑃=
𝑛∗𝑖
$ 18,000
𝑃= = $ 180,000
180 𝑑𝑖𝑎𝑠 0.20
∗
360 𝑑𝑖𝑎𝑠 𝑎ñ𝑜
𝑎ñ𝑜

Ejemplo1.12 Una agencia automotriz tiene en venta un tipo de automóvil cuyo precio
de lista es de $ 250,000 y puede ser adquirido con un enganche inicial del 20 %, el
saldo restante es financiado a 12 meses de plazo. El interés que se cobra es del 12%
anual, el IVA del 16 % y la deuda se cobra considerando interés simple. Calcular.
 a) Enganche.
b) Inversión inicial o deuda a financiar.
c) Pago de capital por periodo por periodo
d) Interés por periodo
e) Cantidad que se adeuda sin hacer pagos de capital por periodo
f) Impuesto al valor agregado por periodo
g) Pago total del periodo
h) Cantidad que se adeuda haciendo pagos de capital

Solucion:

a) Enganche.

𝐸𝑛𝑔𝑎𝑛𝑐ℎ𝑒 = $ 250,000 ∗ 0.2 = $ 50,000

b) Inversión inicial o deuda a financiar.

𝐼𝑛𝑣𝑒𝑟𝑠𝑖𝑜𝑛 𝑖𝑛𝑖𝑐𝑖𝑎𝑙 𝑜 𝑑𝑒𝑢𝑑𝑎 = 250,000 − 50,000 = $ 200,000

c) Pago de capital por periodo por periodo

𝑃𝑎𝑔𝑜 𝑝𝑜𝑟 𝑝𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜 = ( $ 200,000)/12 = 16,666.67 $/𝑚𝑒𝑠

d) Interés por periodo

𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑒𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑝𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜 = $ 200,000 ∗ 0.01 = 2,000 $/𝑚𝑒𝑠

La tabla 2 muestra los resultados.

Tabla 1. Interés simple

Interés compuesto

El interés compuesto es aquel en el que los intereses del capital se acumulan y producen
más intereses, este interés se caracteriza porque el interés generado en una unidad de
tiempo, se suma al capital y este valor gana nuevamente intereses y se acumula al nuevo
capital y así de manera consecutiva tantas veces como periodos de capitalización se
hayan establecido.

La ecuación 6 muestra lo anterior.

𝐹 = 𝑃 ∗ (1 + 𝑖)𝑛 … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … . … … … … … … … … 5

Donde

𝑖 = 𝑇𝑎𝑠𝑎 𝑑𝑒 𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟é𝑠
𝐹 = 𝐶𝑎𝑛𝑡𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑙 𝑜 𝑎𝑐𝑢𝑚𝑢𝑙𝑎𝑑𝑎
𝑃 = 𝐶𝑎𝑛𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑖𝑛𝑖𝑐𝑖𝑎𝑙 𝑜 𝑖𝑛𝑣𝑒𝑟𝑠𝑖𝑜𝑛 𝑖𝑛𝑖𝑐𝑖𝑎𝑙
𝑛 = 𝑁𝑢𝑚𝑒𝑟𝑜 𝑑𝑒 𝑝𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜𝑠 𝑑𝑒 𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟é𝑠

Ejemplo1.13. Si se piden prestados $ 200,000 a un interés del 35% anual. Cuánto se

debería 6 años después sí:

a). Se cobra interés simple

b). Se cobra interés compuesto

Solución.

a). Interés simple

𝐹 = 𝑃 ∗ (1 + 𝑛 ∗ 𝑖)
𝐹 = 200,000 ∗ (1 + 6 ∗ 0.35)
𝐹 = $ 620,000
Tabla 2. Interés simple
La tabla 3 muestra el comportamiento si se cobra interés simple.

b). Interés compuesto

𝐹 = 𝑃 ∗ (1 + 𝑖)𝑛
𝐹 = 200,000 ∗ (1 + 0.35)6
𝐹 = $ 1,210,689.028

La tabla 4 muestra el comportamiento

si se cobra interés compuesto.

Tabla 3. Interés compuesto

1.3. Equivalencia y diagrama de flujo.

El valor del dinero y la tasa de interés, ayudan a desarrollar el concepto de equivalencia,

el cual significa que diferentes sumas de dinero en diferentes tiempos son equivalentes
en valor económico, por ejemplo:

✓ $1, 000,000 de hoy son equivalentes a $1, 100,000 un año después si la tasa
de interés es del 10% anual.
✓ $1, 000,000 de hoy son equivalentes a $ 909, 090.91 un año antes si la tasa de
interés es del 10% anual.

La ilustración 1 muestra un diagrama de flujo que es la representación gráfica de los flujos

de efectivo. El valor presente se encuentra en el periodo cero que es el inicio del periodo
uno, si se desea
calcular el valor futuro
este quedaría
posicionado en uno
que es el final del
periodo uno, el periodo
uno es el inicio del
periodo dos, si se
desea calcular el valor
futuro este queda
posicionado en dos
Ilustración 1
que es el final del
periodo dos y así sucesivamente hasta el enésimo periodo.

1.4. Factores de interés y su empleo: factor de pago único, factor valor presente,
factor valor futuro, factor de serie uniforme, factor de gradiente, factor múltiple.

Factores de pago único

En la práctica es más usado el interés compuesto que el interés simple y cuando los
periodos son anuales, semestrales, mensuales, quincenales, etc. se dice que los
periodos de interés son discretos, bajo estas consideraciones se desarrollan fórmulas de
equivalencia que relacionan los flujos de efectivo. La simbología a utilizar es:

𝑃 = 𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑝𝑟𝑒𝑠𝑒𝑛𝑡𝑒, 𝑜𝑐𝑢𝑟𝑟𝑒 𝑎𝑙 𝑖𝑛𝑖𝑐𝑖𝑜 𝑑𝑒𝑙 𝑝𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜(𝑝𝑒𝑠𝑜𝑠, 𝑑𝑜𝑙𝑎𝑟𝑒𝑠, 𝑒𝑢𝑟𝑜𝑠 𝑒𝑡𝑐)

𝐹 = 𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑓𝑢𝑡𝑢𝑟𝑜, 𝑜𝑐𝑢𝑟𝑟𝑒 𝑎𝑙 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑙 𝑑𝑒𝑙 𝑝𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜(𝑝𝑒𝑠𝑜𝑠, 𝑑𝑜𝑙𝑎𝑟𝑒𝑠, 𝑒𝑢𝑟𝑜𝑠 𝑒𝑡𝑐)
𝑛 = 𝑁𝑢𝑚𝑒𝑟𝑜 𝑑𝑒 𝑝𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜𝑠 𝑑𝑒 𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟é𝑠 (𝑎ñ𝑜𝑠, 𝑠𝑒𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑒𝑠 , 𝑚𝑒𝑠𝑒𝑠, 𝑒𝑡𝑐. ))
𝑖 = 𝑇𝑎𝑠𝑎 𝑑𝑒 𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟é𝑠 (% 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙, % 𝑚𝑒𝑛𝑠𝑢𝑎𝑙 𝑒𝑡𝑐. )
𝐴 = 𝐹𝑙𝑢𝑗𝑜 𝑑𝑒 𝑒𝑓𝑒𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜, 𝑜𝑐𝑢𝑟𝑟𝑒 𝑎𝑙 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑝𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜 𝑑𝑢𝑟𝑎𝑛𝑡𝑒 𝑛 𝑝𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜𝑠
𝐺 = 𝐹𝑙𝑢𝑗𝑜 𝑑𝑒 𝑒𝑓𝑒𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑑𝑒 𝑢𝑛 𝑔𝑟𝑎𝑑𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒
𝑡 = 𝑇𝑖𝑒𝑚𝑝𝑜 (𝑎ñ𝑜𝑠, 𝑠𝑒𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑒𝑠, 𝑚𝑒𝑠𝑒𝑠, 𝑞𝑢𝑖𝑛𝑐𝑒𝑛𝑎𝑠, 𝑒𝑡𝑐)
Factor valor futuro

Considerar que se pide prestada o se invierte una cantidad presente 𝑷, la cual debe ser
pagada en un determinado periodo de tiempo 𝒏, a una tasa de interés 𝑖 y al final se
pagará una cantidad final 𝑭. La ilustración 2 muestra el diagrama de flujo para calcular
la cantidad futura sobre la base de una cantidad presente.

La tabla 5 muestra el desarrollo del cálculo

del valor futuro, conocido el valor presente
el cual se muestra en la ecuación 6.

𝐹 = 𝑃 ∗ (1 + 𝑖)𝑛 … … … … . . … 6

Ilustración 2

El factor (1 + 𝑖)𝑛 se llama

“Factor de pago simple –
cantidad compuesta” y se
denota por (𝐹/𝑃, 𝑖, 𝑛), por lo que
el valor futuro viene dado por:

𝐹 = 𝑃 ∗ (𝐹/𝑃, 𝑖, 𝑛)

Factor valor presente

De la ecuación 6 se puede des- Tabla 4

pejar el valor presente 𝑃, para
encontrar el valor presente conocido el valor futuro, por lo que:

1
𝑃 = 𝐹 ∗ [(1+𝑖)𝑛 ] … … … … … … … … … … … … … … … … . … … … … . . … … … … 7

1
De la ecuación 7, el factor [(1+𝑖)𝑛] se llama “Factor de pago simple – valor actual” y se
denota por (𝑃/𝐹, 𝑖, 𝑛) por lo que el valor presente conocido un valor futuro viene dado por:

𝑃 = 𝐹 ∗ (𝑃/𝐹, 𝑖, 𝑛)

Factores de series uniformes

Para las fórmulas de serie uniforme se hacen las siguientes consideraciones.

a) El valor presente ocurre un periodo antes del primer retiro o deposito.

 b) El valor futuro ocurre en el mismo periodo que el ultimo retiro o deposito.
c) El retiro o deposito es uniforme y ocurre durante 𝑛 periodos.

Valor futuro de una serie uniforme de flujos de efectivo

La cantidad futura acumulada al

final de 𝒏 periodos, se puede
obtener al sumar la equivalencia
de cada uno de los flujos
uniformes (𝐴). La ilustración 3
muestra el diagrama de flujo que
relaciona una cantidad futura con
una serie uniforme de flujo de
efectivo.

Ilustración 3

𝐹 = 𝐴 ∗ (1 + 𝑖)𝑛−1 + 𝐴 ∗ (1 + 𝑖)𝑛−2 + ⋯ + 𝐴 ∗ (1 + 𝑖)2 + 𝐴 ∗ (1 + 𝑖) + 𝐴 … … … … … 𝑎

Multiplicando la ecuación 𝑎 por (1 + 𝑖)

𝐹 ∗ (1 + 𝑖) = 𝐴 ∗ (1 + 𝑖)𝑛 + 𝐴 ∗ (1 + 𝑖)𝑛−1 + ⋯ + 𝐴 ∗ (1 + 𝑖)2 + 𝐴 ∗ (1 + 𝑖) … … … … . 𝑏

Restando la ecuación 𝑏 de la ecuación 𝑎 y despejando el valor futuro 𝐹 se tiene:

(1+𝑖)𝑛 −1
𝐹 =𝐴∗[ ] … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … .8
𝑖

(1+𝑖)𝑛 −1
De la ecuación 8, el factor [ 𝑖 ] se llama “Factor de series uniformes - cantidad
compuesta” y se representa por (𝐹/𝐴, 𝑖, 𝑛), por lo que:

𝐹 = 𝐴 ∗ (𝐹/𝐴, 𝑖, 𝑛)

Valor anual de una serie uniforme de flujos de efectivo

De la fórmula 8 se despeja el flujo uniforme equivalente 𝐴 por lo que.

𝑖
𝐴 = 𝐹 ∗ [(1+𝑖)𝑛 ] ………………………………………………………………………9
−1

𝑖
De la ecuación 9, el factor [(1+𝑖)𝑛−1] se llama “Factor de depósito de fondo de
amortización” y se representa por (𝐴/𝐹, 𝑖, 𝑛), por lo que:

𝐴 = 𝐹 ∗ (𝐴/𝐹, 𝑖, 𝑛).
Valor presente de una serie uniforme de flujos de efectivo

Igualando la ecuación 6 con la ecuación 8 y despejando el valor presente 𝑃 se tiene.

(1+𝑖)𝑛 −1
𝑃 =𝐴∗[ ] 𝑖 ≠ 0 ………………………………………………..10
𝑖∗(1+𝑖)𝑛

(1+𝑖)𝑛 −1
De la ecuación 10, el factor [ 𝑖∗(1+𝑖)𝑛 ] se llama “Factor de series uniformes valor actual”
y se representa (𝑃/𝐴, 𝑖, 𝑛), por lo tanto:

𝑃 = 𝐴 ∗ (𝑃/𝐴, 𝑖, 𝑛)

Despejando 𝐴 de la ecuación 10 se tiene:

𝑖∗(1+𝑖)𝑛
𝐴 = 𝑃 ∗ [(1+𝑖)𝑛 ] 𝑖 ≠ 0 ……………………………...……………………11
−1

𝑖∗(1+𝑖)𝑛
De la ecuación 11, el factor [(1+𝑖)𝑛−1] se llama "Factor de recuperación de capital", y se
representa (𝐴/𝑃, 𝑖, 𝑛), por lo tanto:

𝐴 = 𝑃 ∗ (𝐴/𝑃, 𝑖, 𝑛)

Ejemplo1.14. Calcule el monto original de un crédito, si el interés es de 1.5% mensual

pagadero mensualmente y el prestatario acaba de pagar su primera cuota de $ 300 de
interés.

𝐼
𝑖=
𝑃
𝐼
𝑃=
𝑖
$ 300
𝑃= = $ 20,000
0.015

Ejemplo 1.15. Una persona acaba de pagar un crédito que recibió hace 3 meses al 10 %
mensual de interés simple. Si el pago fue de $ 19,500 ¿Qué cantidad pidió prestada esta
persona?

𝐹 = 𝑃 ∗ (1 + 𝑖 ∗ 𝑛)
𝐹
𝑃=
1+𝑖∗𝑛
19500
𝑃= = $ 15,000
1 + 0.1 ∗ 3
Ejemplo 1.16. Si en una
cuenta de ahorros que paga
el 15 % anual se depositan
$ 10,000 anuales durante 5
años ¿Qué cantidad se
acumularía al final del año
10 si el primer depósito se
hizo al final del año 1?. La
figura 4 muestra los flujos
de efectivo.
Ilustración 4

𝐹 = 10000 ∗ [(𝐹/𝑃, 15,9) + (𝐹/𝑃, 15,8) + (𝐹/𝑃, 15,7) + (𝐹/𝑃, 15,6) + (𝐹/𝑃, 15,5) ]
𝐹 = 10,000 ∗ [3.5179 + 3.059 + 2.66 + 2.3131 + 2.0114] = $ 135,614

Otras formas de hacer el cálculo son.

𝐹 = 10,000 ∗ (𝐹/𝐴, 15,5) ∗ (𝐹/𝑃, 15,5)

𝐹 = 10,000 ∗ (6.7424) ∗ (2.0114) = $ 135,616.6

𝐹 = 10,000 ∗ (𝑃/𝐴, 15,5) ∗ (𝐹/𝑃, 15,10)

𝐹 = 10,000 ∗ (3.3522) ∗ (4.0456) = $ 135,616.6

Ejemplo 1.17. Calcule el valor presente de un gasto anual de $ 8, 500 durante 6 años que
comenzaran dentro de 3 años, si la tasa
de interés es 20% anual. La ilustración 5
muestra los flujos de efectivo.

𝑃 = 8,500 ∗ (𝑃/𝐴, 20,6) ∗ (𝑃/𝐹, 20,2)

𝑃 = 8,500 ∗ 3.3255 ∗ 0.6944
𝑃 = $ 19,628.4

Ilustración 5

Ejemplo 1.18 Si se invierten $ 41,000 hoy y se

reciben $ 75,000 dentro de 5 años ¿Cuál es la
tasa de retorno sobre la inversión?, La
ilustración 6 muestra los flujos de efectivo.
1 1
𝐹 𝑛 75,000 5
𝑖 =[ ] −1=[ ] −1
𝑃 41,000
Ilustración 6 𝑖 = 12.84 %
Ejemplo 1.19 Si en una cuenta de ahorros que paga el 1 % mensual se depositan
2,000 $/𝑚𝑒𝑠, durante 10 meses, ¿qué cantidad se acumulara al final del mes 12, si el
primer depósito se hizo al final del mes 1.

𝐹 = 2000 ∗ (𝐹/𝐴, 1,10) ∗ (𝐹/𝑃, 1,2)

𝐹 = 2000 ∗ 10.4622 ∗ 1.0201 = $ 21,344.98

Ejemplo 1.20. El señor Mendoza

solicita un préstamo de $ 90,000 y
prometió pagarlos en 10 cuotas
anuales iguales comenzando
dentro de un año ¿Cuál sería el
monto de sus pagos si la tasa de
interés es del 20 % anual? La
ilustración 7 muestra los flujos de
efectivo del problema.

Ilustración 7

𝐴 = 90,000 ∗ (𝐴/𝑃, 20,10)

𝐴 = 90,000 ∗ 0.23852 = 21,466.8 $/𝑎ñ𝑜

Ejemplo 1.21. Si se invierten $ 50,000 al 18 % Anual, calcular el valor futuro dentro de 10

años.

𝐹 = 50000 ∗ (𝐹/𝑃, 18,10)

𝐹 = 50000 ∗ 5.23384 = $ 261,691.78

Ejemplo 1.22. Si un estudiante ahorra $1,000 mensuales de su empleo de medio tiempo,

¿Cuánto tiempo le llevara ahorrar suficiente dinero para comprar un auto de $50,000 si
puede conseguir el 3 % mensual de interés sobre su dinero?

𝐹 = 𝐴 ∗ (𝐹/𝐴, 𝑖, 𝑛)
(𝐹/𝐴, 𝑖, 𝑛) = 50
𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑝𝑜𝑙𝑎𝑛𝑑𝑜 𝑠𝑒 𝑒𝑛𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑟𝑎 𝑞𝑢𝑒 𝑛 = 31 𝑚𝑒𝑠𝑒𝑠

Ejemplo 1.23. ¿Cuánto debe depositar una persona cada mes empezando dentro de un
mes al 1.5 % mensual, si desea acumular $180,000 dentro de 2 años?

𝐴 = 𝐹 ∗ (𝐴/𝐹, 𝑖, 𝑛)
𝐴 = 180,000 ∗ (𝐴/𝐹, 1.5,24)
𝐴 = 180,000 ∗ 0.0349
𝐴 = 6282.0 $/𝑚𝑒𝑠
Ejemplo 1.24. Para el problema anterior si el primer depósito lo hace al inicio del mes,
¿cuál sería la magnitud de los depósitos?

𝐴 = 𝐹 ∗ (𝐴/𝐹, 𝑖, 𝑛) ∗ (𝑃/𝐹, 𝑖, 𝑛)
𝐴 = 𝐹 ∗ (𝐴/𝐹, 1.5,24) ∗ (𝑃/𝐹, 1.5,1)
𝐴 = 180,000 ∗ 0.0349 ∗ 0.9852 = 6,189.03 $/𝑚𝑒𝑠

Ejemplo 1.25. ¿Qué cantidad debe ser depositada en una cuenta de ahorros que paga el
5 % anual, de modo que se puedan retirar $ 7,000 al final del año 1, $ 15,000 al final del
año 3 y $ 20,000 al final del año 5, y la cuenta quede agotada?

𝑃 = 7,000 ∗ (𝑃/𝐹, 10,1) + 15,000 ∗ (𝑃/𝐹, 10,3) + 20,000 ∗ (𝑃/𝐹, 10,5)

𝑃 = 7,000 ∗ 0.9524 + 15,000 ∗ 0.8638 + 20,000 ∗ 0.7835 = $ 35,293.8

Ejemplo 1.26. Una persona deposita en una cuenta de ahorros 3,000 $/𝑚𝑒𝑠 durante cinco
meses, al final de los cuales la mitad del saldo acumulado es retirado. Posteriormente,
5,000 $/𝑚𝑒𝑠 son depositados en la misma cuenta durante cinco meses más, siendo el
saldo acumulado retirado al final de un año y medio. Si en la cuenta de ahorros se gana
un 0.75 % mensual. Que cantidad seria retirada:

1. Al final del quinto mes.

2. Al final del año y medio.

1. La cantidad que se acumula al final del quinto mes es.

𝐹 = 𝐴 ∗ (𝐹/𝐴, 0.75,5) = 3,000 ∗ 5.0756 = $ 15,226.8

𝑆𝑎𝑙𝑑𝑜 𝑟𝑒𝑡𝑖𝑟𝑎𝑑𝑜 = $ 7613.4

2. La cantidad acumulada al final décimo mes es.

𝐹 = 𝑃 ∗ (𝐹/𝑃, 0.75,13) + 𝐴 ∗ (𝐹/𝐴, 0.75,5) ∗ (𝐹/𝑃, 0.75,8)

𝐹 = 7,613.4 ∗ 1.1020 + 5,000 ∗ 5.0756 ∗ 1.0616
𝐹 = $ 35,531.25

Factores gradiente

Se denomina gradiente a una serie de flujos de caja (ingresos o desembolsos) periódicos

que poseen una ley de formación, que hace referencia a que los flujos de caja pueden
incrementar o disminuir, con relación al flujo de caja anterior, en una cantidad constante
en pesos o en un porcentaje. Para que una serie de flujos de caja se consideren un
gradiente, deben cumplir las siguientes condiciones:

✓ Los flujos de caja deben tener una ley de formación.

✓ Los flujos de caja deben ser periódicos
✓ Los flujos de caja deben tener un valor un valor presente y futuro equivalente.
 ✓ La cantidad de periodos deben ser iguales a la cantidad de flujos de caja.

Factor de gradiente aritmético

Un gradiente aritmético es una serie de flujos de efectivo que aumenta o disminuye en

una cantidad constante. Es decir, el flujo de efectivo, ya sea ingreso o desembolso,
cambia por la misma cantidad aritmética cada periodo. La cantidad del aumento o
disminución es el gradiente. La ilustración 8 muestra un flujo de efectivo en forma de
gradiente aritmético.

El diagrama de la
ilustración 9 muestra
que los flujos de
efectivo de un gradiente
pueden ser divididos en
un flujo uniforme y un
gradiente. Y puede ser
convertido en un flujo
uniforme de la siguiente
manera:

Ilustración 8

Ilustración 9

𝐹 = 𝐺 ∗ (1 + 𝑖)𝑛−2 + 2𝐺 ∗ (1 + 𝑖)𝑛−3 + ⋯ + (𝑛 − 3)𝐺 ∗ (1 + 𝑖)2 + (𝑛 − 2)𝐺 ∗

(1 + 𝑖) + (𝑛 − 1) ∗ 𝐺 ...........................................................................................a

Multiplicando la ecuación 𝑎 por (1 + 𝑖)

𝐹 ∗ (1 + 𝑖) = 𝐺 ∗ (1 + 𝑖)𝑛−1 + 2𝐺 ∗ (1 + 𝑖)𝑛−2 + ⋯ + (𝑛 − 3) ∗ 𝐺 ∗ (1 + 𝑖)3 +

(𝑛 − 2)𝐺 ∗ (1 + 𝑖)2 + (𝑛 − 1)𝐺 ∗ (1 + 𝑖) ...............................................................b

Restando la ecuación 𝒃 de la ecuación 𝒂 y considerando que.

 (1 + 𝑖)𝑛 − 1
(1 + 𝑖)𝑛−1 + (1 + 𝑖)𝑛−2 + ⋯ . +(1 + 𝑖)2 + (1 + 𝑖)1 + 1 = [ ]
𝑖
(1 + 𝑖)𝑛 − 1
𝐹∗𝑖 =𝐺∗[ ]−𝑛∗𝐺
𝑖

Reduciendo se obtiene.

1 𝑛
𝐴2 = 𝐺 ∗ [ − ] … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … . … 12
𝑖 (1 + 𝑖)𝑛 − 1
1 𝑛
El factor [ 𝑖 − (1+𝑖)𝑛−1] se llama “factor de serie aritmética” y se representa por (𝐴/𝐺, 𝑖, 𝑛)
por lo que:

𝐴2 = 𝐺 ∗ (𝐴/𝐺, 𝑖, 𝑛)

El flujo uniforme total será:

𝐴𝑇 = 𝐴1 + 𝐴2
𝐴𝑇 = 𝐴1 + 𝐺 ∗ (𝐴/𝐺, 𝑖, 𝑛) … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … . .13

El valor presente dado un gradiente también puede ser calculado por:

𝑃 = 𝐺 ∗ (𝑃/𝐺, 𝑖, 𝑛)

Factor de gradiente geométrico

Los flujos de efectivo de gradiente geométrico, ocurren en ambientes inflacionarios. En

este caso los flujos de efectivo de un periodo a otro pueden aumentar o disminuir de
acuerdo a un porcentaje fijo. La ilustración 10 muestra lo anterior.

Ilustración 10
El flujo del enésimo periodo se puede representar como:

𝐴1 = 𝐴1
𝐴2 = 𝐴1 ∗ (1 + 𝑗)
𝐴3 = 𝐴2 ∗ (1 + 𝑗) = 𝐴1 ∗ (1 + 𝑗)2
𝐴𝑛 = 𝐴𝑛−1 ∗ (1 + 𝑗) = 𝐴1 ∗ (1 + 𝑗)𝑛−1

Para 𝑛 = 1,2,3, … 𝑛

Donde 𝒋 representa el porcentaje fijo de cambio (aumento o disminución) del flujo de

efectivo entre un periodo y el siguiente. El valor presente viene dado por la siguiente
expresión:
𝑛
𝐴1 𝐴2 𝐴3 𝐴𝑛 𝐴𝑛
𝑃= + + + ⋯ + = ∑ [ ]
(1 + 𝑖) (1 + 𝑖)2 (1 + 𝑖)3 (1 + 𝑖)𝑛 (1 + 𝑖)𝑛
𝑛=1
𝑛 𝑛 𝑛
𝑛−1
𝐴1 ∗ (1 + 𝑗) 𝐴1 1+𝑗
𝑃 = ∑[ ]= ∑[ ]
(1 + 𝑖)𝑛 1+𝑗 1+𝑖
𝑛=1 𝑛=1

Sí 𝑖 = 𝑗 , la ecuación se reduce a:

𝑛 ∗ 𝐴1
𝑃= … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … 15
1+𝑗

Si 𝒊 ≠ 𝒋, la ecuación se reduce a:

1+𝑗 𝑛
1 − [1 + 𝑖 ]
𝑃 = 𝐴1 ∗ [ ] … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … . .16
𝑖−𝑗

𝑃 = 𝐴1 ∗ (𝑃/𝐴, 𝑖, 𝑗, 𝑛)

Ejemplo 1.27 Una compañía pide prestados $ 5, 000,000 para invertir en compra de
equipo, la compañía proyecta pagar $ 500,000 en el primer año y después asumir
incrementos en un
gradiente uniforme. Si la
tasa de interés es del 20%
anual ¿Cuál debe ser el
tamaño del gradiente para
que logre pagar el
préstamo en 10 años? La
ilustración 11 muestra el
diagrama de flujo

Ilustración 11
 𝑃 = 𝐴 ∗ (𝑃/𝐴, 𝑖, 𝑛) + 𝐺 ∗ (𝑃/𝐺, 𝑖, 𝑛)
𝐺 = [(𝑃 − 𝐴 ∗ (𝑃/𝐴, 𝑖, 𝑛)]/(𝑃/𝐺, 𝑖, 𝑛)
𝐺 = [5,000,000 − 500,000 ∗ (𝑃/𝐴, 20,10)]/(𝑃/𝐺, 20,10)
𝐺 = [5,000,000 − 500,000 ∗ 4.1925]/12.8871
𝐺 = 225,322.22 $/𝑎ñ𝑜

Ejemplo 1.28. Una deuda por un

valor de $ 𝑋 es contraída en 𝑡 =
0. El interés que se cobra es del
10 %, y los pagos que se
acordaron hacer son de $ 15,000,
$ 12,000, $ 9,000, 6,000 𝑦 $ 3000
en 𝑡 = 6, 7, 8, 9, 10
respectivamente, determine el
valor de 𝑋. La ilustración 12
muestra el diagrama de flujo para
el problema
Ilustración 12

𝑥 = [15,000 ∗ (𝑃/𝐴, 10,5) − 3000 ∗ (𝑃/𝐺, 10,5)] ∗ (𝑃/𝐹, 10,5)

𝑥 = [15,000 ∗ 3.7908 − 3,000 ∗ 6.8618] ∗ 0.6209 = $ 22,524.14

Ejemplo 1.29. Una persona

deposita en una cuenta de
ahorros una cantidad mensual
que va disminuyendo a una
razón constante de $ 2,000 por
mes. La magnitud del primer
depósito que se hace es de
$ 15,000 y el último de $ 7,000.
Si en la cuenta de ahorros se
Ilustración 13 gana un 1 % mensual. ¿De qué
magnitud debe ser un depósito
mensual constante durante el
mismo tiempo, de tal modo que
la cantidad acumulada sea la misma? Suponga que el primer depósito lo hace al final del
mes. La ilustración 13 muestra el diagrama de flujo.

𝐴 = [15,000 ∗ (𝑃/𝐴, 1,5) − 2,000 ∗ (𝑃/𝐺, 1,5)] ∗ (𝐴/𝑃, 1,5)

𝐴 = [15,000 ∗ 4.8534 − 2,000 ∗ 9.6103] ∗ 0.20604 = 11,039.71 $/𝑚𝑒𝑠

Ejemplo 1.30. Un padre de familia desea que su hijo quien actualmente tiene 7 años de
edad, estudie una carrera profesional en el ITESM. Las carreras en este instituto duran
8 semestres, y la colegiatura semestral que actualmente es de $ 20,000, crece por el
efecto de la inflación a una razón del 10 % semestral.
Para lograr este objetivo, el padre de familia piensa ahorrar una cantidad anual durante
10 𝑎ñ𝑜𝑠, empezando al final del octavo aniversario del nacimiento de su hijo. Si la cuenta
de ahorros paga un 15 % anual, y el primer pago semestral se hace al final de la primera
mitad del año 18. Determine.

1. De que magnitud deben ser las anualidades que se depositen en la cuenta de aho-
rros, de tal manera que al hacer el pago de la última colegiatura semestral se agote
la cuenta
2. De qué tamaño debe ser el primer deposito, si las cantidades que se depositan cada
año pueden crecer a una razón constante de $15,000

La ilustración 14 muestra el diagrama de flujo para el problema.

1. De que
magnitud de-
ben ser las
anualidades
que se deposi-
ten en la
cuenta de aho-
rros, de tal ma-
nera que al
hacer el pago
de la última
colegiatura
Ilustración 14 semestral se
agote la cuenta.

Cálculo del costo de pago por semestre al iniciar los estudios.

𝐹 = 20000 ∗ (𝐹/𝑃, 10,21)

𝐹 = 20000 ∗ (7.4002)
𝐴 = $ 148,004

1+𝑗 𝑛 1 + 0.1 8
1 − [1 + 𝑖 ] 1−[ ]
𝑃 =𝐴∗[ ] = 148,004 ∗ [ 1 + 0.075 ]
𝑖−𝑗 0.075 − 0.1

𝑃 = $ 1,195,369.3 𝑐𝑎𝑛𝑡𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑞𝑢𝑒 𝑠𝑒 𝑑𝑒𝑏𝑒 𝑎ℎ𝑜𝑟𝑟𝑎𝑟 𝑎𝑙 𝑖𝑛𝑖𝑐𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑙𝑎 𝑝𝑟𝑖𝑚𝑒𝑟𝑎

𝑚𝑖𝑡𝑎𝑑 𝑑𝑒𝑙 𝑎ñ𝑜 18

2. De qué tamaño debe ser el primer deposito, si las cantidades que se depositan
cada año pueden crecer a una razón constante de $15,000

𝐴 = 1,195,369.3 ∗ (𝐴/𝐹, 15,10)

 𝐴 = 1,195,369.3 ∗ (0.0493)
𝐴 = 58,931.71 $/𝑎ñ𝑜)

𝐴𝑇 = 𝐴1 + 𝐺 ∗ (𝐴/𝐺, 15,10)
𝐴𝑇 = 𝐴1 + 15000 ∗ 3.3832
𝐴1 = 58,931.71 − 15,000 ∗ 3.3832
𝐴1 = $ 8,183.71

Factores múltiples

Muchas de las situaciones de flujo de efectivo en los problemas de ingeniería en la

práctica, no se ajustan exactamente en las secuencias de flujo de efectivo para las cuales
fueron desarrolladas las ecuaciones anteriores, por lo que es necesario combinar las
ecuaciones para
obtener el resultado.

Ejemplo 1.31. Una

persona hace los
depósitos mostrados
en el diagrama de la
ilustración 15, si la tasa
de interés es del 10 %
anual. Determine el
valor presente.
Ilustración 15

𝑃 = 5,000 ∗ (𝑃/𝐴, 10,5) ∗ (𝑃/𝐹; 10,3) + [7,000 ∗ (𝑃/𝐴, 10,5) + 3,000 ∗ (𝑃/𝐺, 10,5)]
∗ (𝑃/𝐹, 10,8)
𝑃 = 5,000 ∗ 3.7908 ∗ 0.7513 + [7,000 ∗ 3.7908 + 3,000 ∗ 6.8618] ∗ 0.4665
𝑃 = $ 36,222.09

Tasa de capitalización

Generalmente, en muchos estudios económicos las tasas de interés utilizadas son en

bases anuales. Sin embargo, en la práctica se encuentran situaciones en las cuales los
intereses se tienen que pagar más frecuentemente, ya sea semestralmente,
trimestralmente, mensualmente, etc.

Tasa nominal

La tasa de interés nominal r, se define como la tasa de interés del periodo por el número
de periodos, esto es:
 𝑟 = 𝑇𝑎𝑠𝑎 𝑑𝑒 𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟é𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑝𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜 ∗ 𝑛𝑢𝑚𝑒𝑟𝑜 𝑑𝑒 𝑝𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜𝑠 … … … … … … … … … … … … .17

Es posible encontrar una tasa de interés nominal para cualquier periodo de tiempo mayor
que el periodo originalmente establecido. Por ejemplo, una tasa de interés del 2 %
mensual, puede ser expresada como 6 % trimestral, 12 % semestral o 24 % anual. La
tasa de interés nominal ignora el valor del dinero en el tiempo y la frecuencia con la cual
se capitaliza el interés.

Tasa de interés efectiva

La tasa de interés efectiva es cuando se considera el valor del dinero en el tiempo al

calcular las tasas de interés a partir de tasas de interés del periodo. De igual manera que
para la tasa de interés nominal, las tasas de interés efectivas pueden determinarse para
cualquier periodo de tiempo mayor que el periodo establecido originalmente.

Es importante distinguir entre el periodo de capitalización y el periodo de pago porque en

muchas ocasiones los dos no coinciden. Por ejemplo, si una persona deposita de manera
mensual en una cuenta de ahorros que paga una tasa de interés de 12 % anual
capitalizado semestralmente, en este caso el periodo de pago es mensual, mientras que
el periodo de capitalización es cada seis meses.

De igual manera si una persona deposita de manera trimestral en una cuenta de ahorros
que capitaliza mensualmente, el periodo de pago es cada tres meses y el periodo de
capitalización es mensual.

Por ejemplo, el valor futuro de $ 10,000 después de un año considerando tasa de interés
nominal y tasa de interés efectiva de 30%, se ve expresado de la siguiente manera.

𝐹 = 𝑃 ∗ (1 + 𝑖)𝑛
𝐹 = 10000 ∗ (1 + 0.3)1 = $ 13,000

Por otra parte, si el interés se capitalizara mensualmente el valor futuro debería incluir el
interés ganado sobre los periodos previos. Un 30% capitalizable mensualmente significa
que pagará el 2.5 % mensual (30/12), por lo tanto:

𝐹 = 10,000 ∗ (1 + 0.025)12 = $ 13,448.9

Donde 2.5 % es la tasa de interés mensual. De acuerdo con lo anterior podemos decir
que:

𝐹 = 𝑃 ∗ (1 + 𝑖𝑒 ) … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … . … … … … … … 𝑎

El valor de 𝒊𝒆 se obtiene dividiendo el interés nominal anual 𝑟 entre el número de periodos

𝑀 por lo que la ecuación 𝑎 se puede escribir como:
 𝑟 𝑀
𝐹 = 𝑃 ∗ [1 + ] ……………………………………………………………………………..𝑏
𝑀

Igualando la ecuación 𝑎 y la ecuación 𝑏 se tiene.

𝑟 𝑀
(1 + 𝑖𝑒 ) = [1 + ]
𝑀

Despejando, se tiene que la tasa de interés efectiva anual es:

𝑟 𝑀
𝑖𝑒 = [1 + ] − 1 … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … 18
𝑀

Dónde:

𝑖𝑒 = 𝑇𝑎𝑠𝑎 𝑑𝑒 𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟é𝑠 𝑒𝑓𝑒𝑐𝑡𝑖𝑣𝑎 𝑝𝑜𝑟 𝑝𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜

𝑟 = 𝑇𝑎𝑠𝑎 𝑑𝑒 𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟é𝑠 𝑛𝑜𝑚𝑖𝑛𝑎𝑙 𝑝𝑜𝑟 𝑝𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜
𝑀 = 𝑁𝑢𝑚𝑒𝑟𝑜 𝑑𝑒 𝑝𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜𝑠 𝑑𝑒 𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙𝑖𝑧𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛

Cálculos para periodos de pago

Cuando los periodos de capitalización de una inversión o crédito no coinciden con los
periodos de pago, es necesario manipular la tasa de interés y/o el periodo de pago con
el fin de determinar las cantidades correctas de dinero acumuladas o pagadas en las
distintas fechas.

Es importante hacer mención que para poder utilizar los factores de interés es necesario
que:

1. Debe utilizarse una tasa de interés efectiva para 𝑖.

2. Las unidades del periodo de pago 𝒏, deben ser las mismas que las del pe-
riodo de interés 𝑖.

Cálculos para periodos de pago iguales a los periodos de capitalización

Cuando el flujo de efectivo indica el uso de uno o más de los factores de serie uniforme
o de gradiente, se debe determinar la relación entre el periodo de capitalización, y el
periodo de pago. El procedimiento a seguir es:

Paso 1. Contar el número de pagos y utilizar ese número como 𝒏. Por ejemplo,
si se hacen pagos semestrales durante 5 años, n = 10 semestres.
Paso 2. Encontrar la tasa de interés efectiva durante el mismo periodo de tiempo
que 𝒏. Por ejemplo, si 𝑛 esta en semestres entonces se debe calcular la tasa de
interés efectiva por semestre.
 Paso 3. Utilizar los valores de 𝑖 y 𝒏 en las ecuaciones o fórmulas de notación
estándar de factores.

Ejemplo 1.32 Determine el valor presente de los flujos de efectivo representados en la

ilustración 16, si el interés es del 6 % capitalizable trimestralmente.

Solución. El periodo de interés es

6 % capitalizable trimestralmente
por lo que, 𝑖 es 1.5 % trimestral. El
periodo de pago 𝒏 debe ser
expresado en trimestres, por lo
tanto.

Ilustración 16

𝑃 = 10,000 + 6,000 ∗ (𝑃/𝐹, 1.5,32) + 9,000 ∗ (𝑃/𝐹, 1.5,48)

𝑃 = 10,000 + 6,000 ∗ 0.6210 + 9,000 ∗ 0.4894) = $ 18,130.6

Cálculos para periodos de pago mayores a los periodos de capitalización

Para el problema anterior los depósitos son anuales y el periodo de capitalización es

trimestral, entonces se tiene que calcular el interés efectivo anual y considerar periodos
anuales. Por lo tanto.

𝑟 = 6 % 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙 𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙𝑖𝑧𝑎𝑏𝑙𝑒 𝑡𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑎𝑚𝑒𝑛𝑡𝑒

𝑟 = 1.5 % 𝑇𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑎𝑙

𝑟 𝑀
𝑖𝑒 = [1 + ] −1
𝑀
0.6 4
𝑖𝑒 = [1 + ] − 1 = 6.1364 % 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙
4
𝑃 = 10,000 + 6,000 ∗ (𝑃/𝐹, 6.1364,8) + 9,000 ∗ (𝑃/𝐹, 6.1364,12)
𝑃 = 10,000 + 6,000 ∗ 0.6210 + 9,000 ∗ 0.4894 = $ 18,130.6

Ejemplo 1.33 Una persona solicita un préstamo de $ 100,000 a una tasa de interés del
10% anual capitalizada cada trimestre, el cual piensa pagar en 10 pagos semestrales
iguales. Si el primer pago se hace un año después de conseguir el préstamo ¿Cuál será
la magnitud de estos pagos? La ilustración 17 muestra el diagrama de flujo.

Caso 1: Periodo de pago mayor al periodo de capitalización

 𝐴𝑇𝑟𝑖𝑚. = 100,000 ∗ (𝐴/𝑃, 2.5,20)
𝐴𝑇𝑟𝑖𝑚. = 100,000 ∗ (0.06415)
𝐴𝑇𝑟𝑖𝑚. = 6415 $/𝑇𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑒)

𝐴𝑆𝑒𝑚. = 6,415 ∗ (𝐹/𝐴, 2.5,2)

𝐴𝑆𝑒𝑚. = 6,415 ∗ (2.025)
𝐴𝑆𝑒𝑚. = 12,990.4 $/𝑠𝑒𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑒

Un año después el primer pago será:

𝐴𝑆𝑒𝑚. = 12,990.4 ∗ (𝐹/𝑃, 2.5,2)

𝐴𝑆𝑒𝑚. = 12,990.4 ∗ (1.0506)
𝐴𝑆𝑒𝑚. = 13,647.7 $/𝑠𝑒𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑒 Ilustración 17

Caso 2: Periodo de pago igual al periodo de capitalización

𝑖 = 10 % 𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙𝑖𝑧𝑎𝑏𝑙𝑒 𝑡𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑎𝑙𝑚𝑒𝑛𝑡𝑒
𝑖 = 2.5 % 𝑡𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑎𝑙
𝑖 = 5 % 𝑆𝑒𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑎𝑙

𝑟 𝑀 0.05 2
𝑖𝑒 = [1 + ] − 1 = [1 + ] − 1 = 5.0625 % 𝑆𝑒𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑎𝑙
𝑀 2

𝐴𝑆𝑒𝑚. = 100,000 ∗ (𝐴/𝑃, 5.0625, 10) ∗ (𝐹/𝑃, 5.0625 ,1)

𝐴𝑆𝑒𝑚. = 100,000 ∗ (0,1299) ∗ (1.0506)
𝐴𝑆𝑒𝑚. = 13,647.3 $/𝑠𝑒𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑒

Ejemplo 1.36 Un inversionista requiere una tasa mínima de retorno del 25% por su dinero.
¿Cuál es la tasa nominal que puede aceptar sí la capitalización es mensual?

𝑟 𝑀
𝑖𝑒 = [1 + ] −1
𝑀
1
𝑟 = [(𝑖𝑒 + 1)𝑀 − 1] ∗ 𝑀 = 22.5231 % 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙

Tasa de interés efectiva para capitalización continúa

Generalmente las operaciones monetarias dentro de una organización o institución

financiera ocurren diariamente, y el dinero se pone a trabajar inmediatamente después
que se recibe.

Cuando los períodos de capitalización disminuyen, el valor de 𝑴 aumenta. Cuando el

interés se capitaliza en forma continua, 𝑴 se acerca a infinito y la fórmula de la tasa de
interés efectiva puede escribirse de la siguiente manera.
 𝑟 𝑀
lim 𝑖𝑒 = lim ([1 + ] − 1)
𝑀 ⟶∞ 𝑀
𝑟 1
Si = ℎ entonces 𝑀 = ℎ𝑟, por lo que:
𝑀

1 ℎ𝑟
lim 𝑖𝑒 = lim ([1 + ] − 1)
𝑀 ⟶∞ ℎ
𝑟
1 ℎ
lim 𝑖𝑒 = [[(1 + ) ] − 1]
ℎ

1ℎ
lim [1 + ] = 𝑒 𝑒 = 2.71828
ℎ ⟶∞ ℎ

Por lo tanto:

𝑖𝑒 = 𝑒 𝑟 − 1 … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … .19

Ejemplo 1.37 Si se invierten $ 50,000 al 18 % anual, calcular el valor futuro dentro de 10

años sí el interés es continuo.

𝑖𝑒 = 𝑒 𝑟 − 1 = 𝑒 0.18 − 1 = 19.7217 % 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙

𝐹 = 50,000 ∗ (𝐹/𝑃, 19.7217, 10) = $ 302,481.46
𝐹 = 50,000 ∗ (6.0496) = $ 302,480.06

Ejemplo 1.38. Un inversionista requiere una tasa mínima de retorno del 25% por su
dinero. ¿Cuál es la tasa nominal que puede aceptar sí la capitalización es continua?

𝑖𝑒 = 𝑒 𝑟 − 1
𝑟 = ln(𝑖𝑒 + 1)*100
𝑟 = 22.3144 % 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙

Ejemplo 1.39. Cierta persona invirtió $ 2,000 al mes durante 2 años al 18 % anual
capitalizable continuamente ¿Qué cantidad acumularía al final de este tiempo?

𝑖 = 18 % 𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙𝑖𝑧𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛 𝑐𝑜𝑛𝑡𝑖𝑛𝑢𝑎
18
𝑖= = 1.5 % 𝑚𝑒𝑛𝑠𝑢𝑎𝑙
12
𝑖 = 𝑒 𝑟 − 1 = 𝑒 0.015 − 1 = 1.5113 % 𝑚𝑒𝑛𝑠𝑢𝑎𝑙 𝑒𝑓𝑒𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜

𝐹 = 𝐴 ∗ (𝐹/𝐴, 1.5113, 24)

𝑖 = 2,000 ∗ 28.6725 = $ 57,345.0
Factores múltiples de capitalización de interés

Todas la formulas en ingeniería económica requieren el uso de tasas de interés efectiva.

Para los problemas de serie uniforme y de gradientes, los periodos de interés y los
periodos de pago deben coincidir.

Si el periodo de capitalización es más corto que el periodo de pago, entonces se manipula

la tasa de interés para obtener una tasa efectiva durante el periodo de pago. Cuando el
periodo de capitalización es más grande que el periodo de pago, los pagos se manipulan,
de tal manera que los flujos de efectivo coincidan con los periodos de capitalización, los
depósitos se mueven al final del periodo y los retiros se mueven al inicio del periodo.

Ejemplo 1.40.
Para los datos
mostrados en la
tabla 6 encuentre
el valor 𝑋 de tal
manera que el
valor anual
equivalente
desde el mes 1
hasta el mes 14
sea de $50,000,
utilizando una
tasa de interés de Tabla 5
12 % nominal
anual capitalizado
mensualmente.

𝑃0 = [1000 ∗ (𝑃/𝐴, 1, 15) + 𝑥 ∗ (𝑃/𝐺, 1, 15)] ∗ (𝐹/𝑃, 1, 1)

𝐴 = 𝑃0 ∗ (𝐴/𝑃, 1, 14)
𝐴 = [1000 ∗ (𝑃/𝐴, 1, 15) + 𝑥 ∗ (𝑃/𝐺, 1, 15)] ∗ (𝐹/𝑃, 1, 1) ∗ (𝐴/𝑃, 1, 14)
𝑥 = {𝐴/[(𝐹/𝑃, 1, 1) ∗ (𝐴/𝑃, 1, 14)] − 1000 ∗ (𝑃/𝐴, 1, 15)}/(𝑃/𝐺, 1, 15)
𝑥 = {50,000/[(𝐹/𝑃, 1, 1) ∗ (𝐴/𝑃, 1, 14)] − 1000 ∗ (𝑃/𝐴, 1, 15)}/(𝑃/𝐺, 1, 15))
𝑥 = {50,000/[(1.01) ∗ (0.0769)] − 1000 ∗ (13.8651)}/(94.481))
𝐴 = 6,666.87 $/𝑚𝑒𝑠

Excel contiene una gran variedad de fórmulas financiera para llevar a cabo los cálculos
de manera directa, consultar el siguiente link, la tabla continuación, se mencionan
algunas fórmulas.

Funciones Financieras en Excel « Funciones de Excel (excel-avanzado.com)

 FORMULAS DE EXCEL
Cálculo del valor futuro F/P VF(tasa,núm_per,pago,[va],[tipo])
conocido el valor presente
Cálculo del valor futuro F/A VF(tasa,núm_per,pago,[va],[tipo])
conocido una serie de flujos
de efectivo
Cálculo del valor presente P/F VA(tasa, nper, pago, [vf], [tipo])
conocido el valor futuro
Cálculo del valor presente P/A VA(tasa, nper, pago, [vf], [tipo])
conocido una serie de flujos
de efectivo
Cálculo de una serie de flujos A/F PAGO(tasa,nper,va,vf,tipo)
de efectivo conocido el valor
futuro
Cálculo de una serie de flujos A/P PAGO (tasa,nper,va,vf,tipo)
de efectivo conocido el valor
presente
Devuelve la tasa interna de TIR(valores, [estimación])
retorno para una serie de
flujos de efectivo.
Devuelve el pago de PAGOINT(tasa, período, nper, va, [vf], [tipo])
intereses de una inversión
durante un período
determinado.
Devuelve el pago de capital PAGOPRIN(tasa, período, nper, va, [vf], [tipo])
de una inversión durante un
período determinado.
Devuelve la amortización por SLN(costo, valor_residual, vida)
método directo de un activo
en un período dado.
Devuelve la amortización por SYD(costo, valor_residual, vida, período)
suma de dígitos de los años
de un activo durante un
período especificado.
Devuelve la amortización de DB(costo; valor_residual; vida; período; [mes])
un activo durante un período
específico a través del
método de amortización de
saldo fijo.
Devuelve la amortización de DDB(costo, valor_residual, vida, período, [factor])
un activo durante un período
específico a través del
método de amortización por
doble disminución de saldo u
otro método que se
especifique.
Tabla 6
Bibliografía

1. Ingeniería Económica
Blank, Leland T. Tarquin Anthony J
Editorial Mc Graw- Hill.

2. Análisis y Evaluación de Proyectos de Inversión

Coss Bu, Raúl.
Editorial Limusa.

1. Análisis Económico en Ingeniería

Newman, Donald.
Editorial Mc Graw Hill

2. Ingeniería Económica
Baca Urbina, Gabriel.
Editorial Mc Graw Hill

3. Fundamentos de Preparación y Evaluación de Proyectos,

Sapag Chain Nassir, Sapag Chain Reynaldo
Editorial Mc Graw Hill.

4. Ingeniería Económica
Thuesen H.G., Fabrycky W.J., Thuesen G.J.,
Editorial Prentice Hall.