El Sistema Financiero es el conjunto de instituciones, medios, y mercados financieros, cuyo

fin principal es canalizar el ahorro hacia la inversión, de unidades económicas con superávit
(ahorradores) a unidades económicas con déficit (inversores)
Funciones: fomentar el ahorro, captar ese ahorro y canalizarlo hacia la inversión, ofertar
aquellos productos que consigan adaptarse a las necesidades de los ahorradores y los
inversores, mantener la infraestructura, cubrir determinadas contingencias o riesgos a
través de la actividad aseguradora, transmitir la política monetaria y financiera.

Activos Financieros: son los títulos emitidos por las unidades económicas que suponen un
instrumento para conducir el ahorro hacia la inversión y que representa un activo para
quien los posee y un pasivo para quien los genera.
Funciones: Transferencia de fondos entre agentes económicos, Transferencia de riesgos.
Características:
Liquidez, se mide por la facilidad y la certeza de un activo para convertirse en dinero líquido
de forma rápida, a corto plazo y sin sufrir pérdidas en su valor.
Riesgo, es la posibilidad de tener más o menos dinero del que se invirtió. R crédito (perder
lo invertido), R tipo de interés (no obtener la rentabilidad esperada), R mercado (algo ajeno
a la empresa, R país (si la regulación cambia), R tipo de cambio (igual que R tipo de interés)
Rentabilidad, es la capacidad de producir intereses u otros rendimientos.
 Rentabilidad, Riesgo  Liquidez
La cartera de activos diversificada es cuando una unidad económica adquiere diferentes
activos financieros para disminuir el riego que pueda tener su inversión.
Clasificación:
Según la emisión: Primarios (son los emitidos directamente), Secundarios (emitidos por los
intermediarios financieros)
Según el emisor: Públicos (activos emitidos por el estado), Privados (el emisor es de carácter
privado)
Según el grado de liquidez: A la vista (activos que se amortizan en su presentación), a corto
plazo (se amortizan en menos de un año), a largo plazo (se amortizan en más de un año),
Perpetuos (no se amortizan)

Intermediaros Financieros: son las instituciones que concilian los deseos de las unidades
económicas con déficit con los de las unidades económicas con superávit, emitiendo
instrumentos financieros adaptados a las necesidades de ahorradores e inversores.
Clasificación: Intermediarios financieros bancarios: tienen la capacidad de crear dinero
(bancos, cajas de ahorro, cooperativas de crédito). Intermediarios financieros no bancarios:
no crean dinero (ICO, EFC establecimientos financieros de crédito, fondos de pensiones,…)
Ventajas: Facilitan la actividad de mediación, concilian intereses, disminuyen los riesgos,
ofrecen un acceso rápido y fiable, reducen costes en las transacciones que realizan, agilizan
el mecanismo de pagos y cobros.
Inconvenientes: Posibilidad de incurrir en un concurso de acreedores, Una concentración
excesiva puede llevar a situaciones de monopolio.

Mercados Financieros: es el mecanismo o lugar donde se intercambian los instrumentos o

activos financieros.
Funciones: poner en contacto a los agentes económicos, facilitar la conciliación de precios,
proporcionar liquidez a los activos, reducir plazos y costes de intermediación.
Características: Transparencia (podrán obtener información), Libertad (ni se ponen
limitaciones), Profundidad (gran número de órdenes de compra y venta), Amplitud (multitud
de activos), Flexibilidad (capacidad de reacción)
Clasificación:
En cuanto a la forma de funcionamiento o estructura: Directos (intercambian sin
mediadores), Intermediarios (intermediario financiero)
Respecto a la fase de negociación de los activos: Primarios (activos financieros nuevos),
Secundarios (activos financieros ya existentes)
Por la característica de sus activos: Monetarios (a corto plazo, con  liquidez  riesgo), De
capitales (a largo plazo, con liquidez  riesgo)
Por el grado de intervención de las autoridades: Libres (libre juego en la oferta y demanda,
Regulados (Se modifican administrativamente)
En cuanto al plazo: Al contado (la contrapartida se realiza al momento, A plazo (la
contrapartida se entrega después)
Por su grado de formalización: Organizados (autorizados y regulados por la ley), No
Organizados (no hay normativa pública)