BG Estados Financieros 2020

ESTA DOS
2O
F I NA NC I ER O S
C ON S O L I DA D O S 2O
31 DE DICIEMBRE DE 2020
ESTADOS
FINANCIEROS
CONSOLIDADOS
31 DE DICIEMBRE DE 2020
Índice del Contenido

Informe de los Auditores Independientes
Estado Consolidado de Situación Financiera
Estado Consolidado de Resultados
Estado Consolidado de Utilidades Integrales
Estado Consolidado de Cambios en el Patrimonio
Estado Consolidado de Flujos de Efectivo
Notas a los Estados Financieros Consolidados

BANCO GENERAL ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 3
4 VIERNES 12 DE FEBRERO DE 2021 LA PRENSA
BANCO GENERAL, S. A. Y SUBSIDIARIAS

(Panamá,
BANCO
BANCORepública
GENERAL,
BANCO deS.Panamá)
GENERAL,
BANCOGENERAL,
GENERAL,
A.A.
S.
YYA.
SUBSIDIARIAS
S.
YA.
SUBSIDIARIAS
S.
Y A.
SUBSIDIARIAS
Y SUBSIDIARIAS
BANCO GENERAL, S. SUBSIDIARIAS
(Panamá,
(Panamá,
(Panamá,
República
(Panamá,
República
República
de Panamá)
República
de Panamá)
de Panamá)
de Panamá)
(Panamá, República de
Estado Consolidado de Panamá)
Situación Financiera
Estado
Estado
Consolidado
Estado
Consolidado
Estado
Consolidado
de
Consolidado
Situación
de Situación
de Situación
Financiera
de Situación
Financiera
Financiera
Financiera
Estado Consolidado
31 de diciembre de Situación Financiera
de 2020
31 de31
diciembre
de31diciembre
de31diciembre
dede2020
diciembre
de 2020
de 2020
de 2020
31(Cifras en Balboas)
de diciembre de 2020
(Cifras
(Cifras
en(Cifras
Balboas)
en(Cifras
Balboas)
en Balboas)
en Balboas)
(Cifras en Balboas)
Nota 2020 2019
Activos Nota NotaNota2020
Nota20202020 2020 2019 20192019 2019
Activos
Activos Activos
Activos
Efectivo y efectos de caja Nota157,149,834
2020 206,185,414 2019
Activos
Raúl Alemán Efectivo
Efectivo yEfectivo
yEfectivo
efectos
efectos y efectos
de
Depósitos en bancos:
de caja
de caja
y efectos
caja de caja 157,149,834
157,149,834
157,149,834 206,185,414
157,149,834
206,185,414
206,185,414
206,185,414
Zubieta A laDepósitos
Efectivovista
Depósitos locales
y Depósitos
efectos
en en de
encaja
bancos:
bancos: bancos:
Depósitos en bancos: 143,149,342
157,149,834141,796,040
206,185,414
A
A la
la vista
A la en
vista laelvista
vista
A
locales exterior
locales
A la locales
vista locales 300,914,192
143,149,342
143,149,342 190,730,409
143,149,342 141,796,040
141,796,040
143,149,342 141,796,040
141,796,040
PRESIDENTE
A
A plazo
la A locales
la
vista vista
en
A la el
Depósitos en bancos: en
A laelen
vista exterior
exterior
vista
el en el exterior
exterior 199,371,557
300,914,192
300,914,192 191,762,241
300,914,192 190,730,409
300,914,192
190,730,409
190,730,409
190,730,409
Intereses
A A
plazo acumulados
plazo
locales
A locales
plazo A plazo porlocales
locales cobrar 2,602,452
199,371,557
199,371,557
199,371,557 2,931,780
191,762,241
199,371,557
191,762,241
191,762,241
191,762,241
A la vista locales 143,149,342 141,796,040
Total de depósitos
Intereses
Intereses enpor
acumulados
acumulados
Intereses
Intereses bancos
acumuladospor cobrar
acumulados
cobrar por cobrar
por cobrar 646,037,543
2,602,452
2,602,452 527,220,470
2,602,452
2,602,452 2,931,780
2,931,7802,931,780
2,931,780
A la vista
Total
en el
de depósitos
efectivo,
exterior 300,914,192 190,730,409
TotalTotal
de de efectos
de depósitos
Total Total en endebancos
de bancos
depósitos
depósitos caja
en y bancos
en
bancos 646,037,543
646,037,543
646,037,543 527,220,470
646,037,543
527,220,470
527,220,470
527,220,470
Adepósitos
plazo locales 199,371,557 191,762,241
deenefectivo,
bancos 5 803,187,377 733,405,884
Juan Raúl Total Total
de efectivo,
Intereses
Total
depósitos
depósitos
Total
de
acumulados
de efectos
efectosefectivo,
efectivo,
porbancos
en bancos
en bancos
depósitos
depósitos en
de
cobrar
en bancos
de
caja
efectos ycaja
efectos y de ycaja y
de caja
5 5 2,602,452
5803,187,377
5803,187,377
803,187,377
733,405,884 2,931,780
733,405,884
803,187,377 733,405,884
733,405,884
Humbert Arias Total de depósitos en bancos 646,037,543 527,220,470
Total de efectivo,
Inversiones y otros efectos de caja ya valor razonable
activos financieros
VICEPRESIDENTE
conInversiones
cambios
depósitos yenen yresultados
Inversiones
Inversiones bancos
otros otros
y otros
Inversiones activos
activos activos
financieros
financieros
y otros financieros
activos a valor
a valor a valor
financierosrazonable
razonable razonable
a valor razonable 5 1,148,054,620 679,234,360
803,187,377 733,405,884
EJECUTIVO Y Inversiones y otros activos
con cambios
con cambioscon cambios
encon en enfinancieros
resultados
resultados
cambios resultados
en resultados a valor razonable 1,148,054,620
1,148,054,620
1,148,054,620 679,234,360
1,148,054,620 679,234,360
679,234,360
679,234,360
GERENTE GENERAL conInversiones
cambios en
Inversiones yotras
Inversiones
y otros utilidades
y otros
otros
Inversiones
activosactivosactivos
y otros integrales
financieros financieros
financieros
activosa valor a valor
a valor
financieros
razonable razonable
razonable
a valor razonable 4,423,314,046 4,294,206,345
Inversiones
con con y otros
con activos
cambios
cambios
cambios encon cambios
en
otras en
otras financieros
otras
utilidades a
utilidades
utilidades
en otras
integralescosto amortizado,
integrales
integrales
utilidades integrales neto 53,415,461
4,423,314,046
4,423,314,046 0 4,294,206,345
4,294,206,345
4,423,314,046
4,423,314,046
4,294,206,345
4,294,206,345
Inversiones y otros activos financieros a valor razonable
Intereses acumulados
Inversiones
Inversiones y otros
y otros
Inversiones
Inversiones activospor ycobrar
activos
y otros financieros
otrosfinancieros
activos activosa costo
financierosa costo
financieros amortizado,
amortizado,
a costo
a costo neto neto neto neto
amortizado,
amortizado, 388
53,415,461
53,415,461
53,415,461
53,415,461 0
0 0 0 0
con cambios
Inversiones
en resultados
y otros activos financieros,
1,148,054,620 679,234,360
Intereses
acumulados
Intereses
Intereses por cobrar
poracumulados
acumulados cobrar porneto
por cobrar cobrar 6 5,624,784,515 4,973,440,705
388 388 388 388 0 0 0 0
Inversiones y otros activos financieros a valor razonable
Inversiones
Inversiones y otros
Inversiones
y otros
Inversiones activos
y otros
activos financieros,
activos
y financieros,
otros activos netoneto neto
financieros,
neto
financieros, 6 6 6
5,624,784,515
5,624,784,515
6 5,624,784,515
5,624,784,515
4,973,440,705
4,973,440,705
4,973,440,705
4,973,440,705
con cambios en otras utilidades integrales 4,423,314,046 4,294,206,345
Inversiones
Préstamos y otros activos financieros a costo amortizado, neto 7 53,415,461
11,444,423,336 12,083,688,894 0
Intereses
Intereses
Préstamos acumulados
acumulados
Préstamos Préstamos
Préstamos porpor cobrar
cobrar 7 7152,889,983 38845,706,607
7 11,444,423,336
7 11,444,423,336
11,444,423,336
11,444,423,336
12,083,688,894
12,083,688,894
12,083,688,894 0
12,083,688,894
Menos:
Inversiones
Intereses y otros
acumulados
Intereses activos
Intereses
Intereses porfinancieros,
poracumulados
acumulados cobrar
acumulados cobrar neto
por cobrar
por cobrar 6 152,889,983
5,624,784,515
152,889,983
152,889,983
152,889,983 4,973,440,705
45,706,607
45,706,607
45,706,607
45,706,607
Reserva
Menos: paraMenos:
Menos:
Menos: pérdidas en préstamos 383,795,407 165,158,800
ComisionesReserva
Reserva
Reserva paranopérdidas
devengadas
parapara
Reserva pérdidas
pérdidas
en
para en en préstamos
préstamos
préstamos
pérdidas en préstamos 37,045,371
383,795,407
383,795,407
383,795,40743,302,329
165,158,800
165,158,800
383,795,407 165,158,800
165,158,800
Préstamos, neto
Comisiones no
ComisionesComisiones
devengadas
no
Comisiones devengadas
no no devengadas
devengadas 11,176,472,541
37,045,371 11,920,934,372
37,045,371
37,045,371
37,045,371 43,302,329
43,302,329
43,302,329
43,302,329
Préstamos 7 11,444,423,336 12,083,688,894
Préstamos,Préstamos,
Préstamos,
neto netoneto neto
Préstamos, 11,176,472,541
11,176,472,541
11,176,472,541 11,920,934,372
11,176,472,541
11,920,934,372
11,920,934,372
11,920,934,372
Inversiones en asociadas
por cobrar 8
152,889,983
21,685,950 24,881,185
45,706,607
Menos:
Inversiones
en Inversiones
asociadas
en asociadas 8 8 8 21,685,950
8 21,685,950
21,685,950
21,685,950
24,881,185
24,881,185
24,881,185
24,881,185
Reserva para
Propiedades, pérdidas
mobiliario, en préstamos
equipo y mejoras, neto de 383,795,407 165,158,800
Comisiones
depreciación yno
Propiedades, devengadas
amortización
Propiedades,
Propiedades, mobiliario,
mobiliario,
mobiliario,
Propiedades, acumuladas
mobiliario,
equipo
equipo equipo
y mejoras,
y mejoras, yneto
mejoras,
equipo neto
yde neto
de de
mejoras, neto de 9 37,045,371
236,834,035 241,433,45843,302,329
Préstamos, neto
depreciación
depreciación
depreciación y amortización
y amortización
y depreciación
amortización acumuladas
acumuladasacumuladas
y amortización acumuladas 9 9 911,176,472,541
9236,834,035
236,834,035
236,834,035 11,920,934,372
241,433,458
241,433,458
236,834,035 241,433,458
241,433,458
Activos por derechos de uso, neto 10 18,464,615 20,173,849
Inversiones
Activos por
Activosen asociadas
derechos
Activos
Activos
por de
por
uso,
derechos derechos
de neto
por derechosuso, de neto
de uso,
neto uso, neto 10 10 8 10 18,464,615
21,685,950
10 18,464,615
18,464,615
18,464,615
20,173,84924,881,185
20,173,849
20,173,849
20,173,849
Obligaciones de clientes por aceptaciones 12,536,897 15,956,566
Ventas deObligaciones
inversiones
Obligaciones
Obligaciones de yde
otros
de clientes
Obligaciones
clientes por activos
clientes
depor
aceptaciones
clientesfinancieros pendientes de liquidación 11 218,340,211 435,826,300
Propiedades, mobiliario, equipo yaceptaciones
por aceptaciones
por aceptaciones
mejoras, neto de 12,536,897
12,536,897
12,536,897
12,536,89715,956,566
15,956,566
15,956,566
15,956,566
Impuesto
Ventas
Ventas sobre
deVentas
deVentas lade
renta y diferido
inversiones
inversiones deotros
inversionesy otros
inversiones
activosactivos
y otros financieros
financieros
y otros
activosactivos pendientes
pendientes
financieros
financieros de liquidación
de liquidación
pendientes
pendientes 26
de liquidación 93,796,753
11 11 11218,340,211
de liquidación 11218,340,211
218,340,21140,356,757
218,340,211
435,826,300
435,826,300
435,826,300
435,826,300
depreciación
Plusvalía
y amortización
activos
ysobre intangibles,
acumuladas
netos 12
9 236,834,035 241,433,458
Impuesto
Impuesto Impuesto
Impuestola renta
sobre sobre diferido
sobre
la renta
la rentala renta
diferido diferido
diferido 26 26 26 54,271,429
93,796,753
26 93,796,753
93,796,75357,221,325
93,796,753
40,356,757
40,356,757
40,356,757
40,356,757
Activos adjudicados
Plusvalía
Plusvalía Plusvalía ypara
y activos
y activos activos
Plusvalía ylaactivos
venta,
intangibles,
intangibles, neto
intangibles,
netos netosnetosnetos
intangibles, 13
12 12 12 26,738,930
54,271,429
12 54,271,429
54,271,42922,260,926
54,271,429
57,221,325
57,221,325
57,221,325
57,221,325
Activos por
OtrosActivos
activos
Activos derechos
adjudicados
ActivosActivos de
para
adjudicados uso,
adjudicados
adjudicadosla
para neto
venta,
para
la neto
para
venta,
la la venta,
venta,
neto neto neto 13 131013329,669,702
18,464,615
26,738,930
13 26,738,930 237,829,761
26,738,930
26,738,930
22,260,92620,173,849
22,260,926
22,260,926
22,260,926
OtrosOtros
activos
Otros Otros
activos activos
activos 329,669,702
329,669,702
329,669,702
329,669,702 237,829,761
237,829,761
237,829,761
237,829,761
Obligaciones de clientes por aceptaciones 12,536,897 15,956,566
Total de
Ventas deactivos
inversiones y otros activos financieros pendientes de liquidación 18,616,782,955
11 18,723,721,088
218,340,211 435,826,300
TotalTotal
de activos
Impuesto Total
sobre Total
de
de activosde activos
activos
la renta diferido 18,616,782,955
26 18,616,782,955
18,616,782,955
18,616,782,955 18,723,721,088
93,796,753 18,723,721,088
18,723,721,088
18,723,721,088
40,356,757
Plusvalía y activos intangibles, netos 12 54,271,429 57,221,325
Activos adjudicados para la venta, neto 13 26,738,930 22,260,926
El estado consolidado de situación financiera debe ser leído en conjunto con las notas que forman parte
Otros activos
integral de los estados financieros consolidados. 329,669,702 237,829,761
El estado consolidado
El estado
El El
estado deconsolidado
consolidado
estado situación
consolidado de financiera
de situación debefinanciera
de financiera
situación
situación ser leído
debe
financiera en
serconjunto
ser leído
debe debe en
leído encon enlas
serconjunto
leído con
conjuntonotas
las
conjuntoque
connotas
con
las forman
que
notas forman
las notas
queparte
queparte
formanforman
parte parte
integral deintegral
losde
integral estados
los financieros
deestados
integral
losde consolidados.
losfinancieros
estados
estados consolidados.
financieros
financieros consolidados.
consolidados.
Total de activos 6 18,616,782,955 18,723,721,088

6 6 6 6
Nota NotaNotaNota
2020 202020202020 2019 201920192019
Pasivos
Pasivos yPasivos
y Patrimonio
y Patrimonio
Patrimonio
Pasivos y Patrimonio
Pasivos:
Pasivos: Pasivos:
Pasivos:
Depósitos:
Depósitos: Depósitos:
Depósitos:
Locales:
Locales: Locales:
Locales:
A la A
A la vista vista
la A
vista
la vista 2,895,449,425
2,895,449,425 2,895,449,425
2,895,449,425 2,482,028,648
2,482,028,648
2,482,028,648
2,482,028,648
AhorrosAhorros Ahorros
Ahorros 4,269,350,963
4,269,350,963
4,269,350,963
4,269,350,9633,474,838,957
3,474,838,957
3,474,838,957
3,474,838,957
A plazo:
A plazo: A plazo:
A plazo:
Particulares
Particulares Particulares
Particulares 5,724,270,786
5,724,270,786 5,724,270,786
5,724,270,786 5,869,300,607
5,869,300,607
5,869,300,607
5,869,300,607
Interbancarios
Interbancarios Interbancarios
Interbancarios 6,287,808
6,287,808 6,287,808
6,287,808 98,725,592
98,725,59298,725,592
98,725,592
Extranjeros:
Extranjeros: Extranjeros:
Extranjeros:
A la A
A la vista vista
la A la vista
vista 83,392,248
83,392,248
83,392,248
83,392,248 126,234,642
126,234,642
126,234,642
126,234,642
AhorrosAhorros
Ahorros
Ahorros 200,693,554
200,693,554
200,693,554
200,693,554 123,406,270
123,406,270
123,406,270
123,406,270
A plazo:
A plazo: A plazo:
A plazo:
Particulares
Particulares Particulares
Particulares 270,091,681
270,091,681
270,091,681 280,733,231
280,733,231
270,091,681 280,733,231
280,733,231
Intereses
Intereses
acumulados por pagar
acumulados
Intereses por por pagar
acumulados
pagar por pagar 102,336,968
102,336,968
102,336,968
102,336,968 112,773,741
112,773,741
112,773,741
112,773,741
Total
Total de deTotal
depósitos
depósitos
Total de depósitos
de depósitos 13,551,873,433
13,551,873,433
13,551,873,433 12,568,041,688
13,551,873,433
12,568,041,688
12,568,041,688
12,568,041,688
Financiamientos:
Financiamientos:
Financiamientos: Financiamientos:
ValoresValores vendidos
Valores
vendidosValores
bajo bajobajo
vendidos acuerdos
acuerdos
vendidos bajo
de de recompra
acuerdos de recompra
recompra
acuerdos de recompra 14 14 14 14 0 0 0 403,947,411
0 403,947,411
403,947,411
403,947,411
Obligaciones yObligaciones
Obligacionescolocaciones,
Obligaciones y neto
colocaciones,
y colocaciones, netoneto neto
y colocaciones, 16 16 16
1,076,468,583
161,076,468,583
1,076,468,583
1,076,468,583
1,914,581,302
1,914,581,302
1,914,581,302
1,914,581,302
BonosBonos
perpetuos
Bonos Bonos
perpetuos perpetuos
perpetuos 17 17 17217,680,000
17 217,680,000
217,680,000
217,680,000
217,680,000
217,680,000
217,680,000
217,680,000
Intereses
Intereses Intereses
acumulados
acumulados acumulados
Interesespor por pagar
por pagar
acumulados
pagar por pagar 12,340,459
12,340,45912,340,459
12,340,459 15,523,759
15,523,75915,523,759
15,523,759
Total
Total de deTotal
financiamientos
financiamientos
Total de financiamientos
de financiamientos 1,306,489,042
1,306,489,042
1,306,489,042
1,306,489,0422,551,732,472
2,551,732,472
2,551,732,472
2,551,732,472
Pasivos
Pasivos por
Pasivos
por arrendamientos
por arrendamientos
arrendamientos
Pasivos por arrendamientos 18 18 18 19,696,316
18 19,696,316
19,696,316
19,696,316
20,869,766
20,869,766
20,869,766
20,869,766
Aceptaciones pendientes
Aceptaciones
Aceptaciones
Aceptacionespendientes pendientes
pendientes 12,536,89712,536,897
12,536,897
12,536,897 15,956,56615,956,566
15,956,566
15,956,566
Compras
Compras
Compras de de inversiones
de inversiones
inversiones
Compras de
y otros y otros
y activos
otros
inversiones activos
activos
yfinancieros
otros financieros
financieros
activos pendientes
pendientes
pendientes
financieros de liquidación
de liquidación
de pendientes
liquidación de11 11 11730,935,003
liquidación 11 730,935,003
730,935,003
730,935,003
661,020,353
661,020,353
661,020,353
661,020,353
Reservas de
Reservasoperaciones
Reservas
Reservas dedeoperaciones
de operaciones seguros
de operaciones de seguros de seguros
de seguros 19 19 19 18,580,951
19 18,580,951
18,580,951
18,580,951
19,023,983
19,023,983
19,023,983
19,023,983
Impuesto sobre
Impuesto Impuesto
la renta
Impuesto
sobre la diferido
sobresobre
renta la renta
la renta
diferido diferido
diferido 26 26 26 263,047,343
3,047,343
3,047,343
3,047,343
4,174,111
4,174,111
4,174,111
4,174,111
Otros Otros
pasivos
OtrosOtros
pasivos pasivos
pasivos 15 15 15340,413,236
15 340,413,236
340,413,236
340,413,236
400,163,248
400,163,248
400,163,248
400,163,248
Total de pasivos
Total deTotal
Total pasivosde pasivos
de pasivos 15,983,572,221
15,983,572,221
15,983,572,221
15,983,572,221 16,240,982,187
16,240,982,187
16,240,982,187
16,240,982,187
Patrimonio:
Patrimonio:
Patrimonio: Patrimonio: 22 22 22 22
Acciones Acciones
Acciones
comunes comunes
comunes
Acciones comunes 500,000,000
500,000,000
500,000,000500,000,000
500,000,000 500,000,000
500,000,000
500,000,000
Reservas legales
Reservas Reservas
Reservas
legales legales
legales 199,242,854
199,242,854
199,242,854
199,242,854 189,514,475
189,514,475 189,514,475
189,514,475
Reservas de capital
Reservas
Reservas
Reservas de capital
de capital
de capital 160,987,401
160,987,401
160,987,401
160,987,401 90,124,87590,124,875
90,124,875
90,124,875
Utilidades Utilidades no distribuidas
no distribuidas
Utilidades Utilidades no distribuidas
no distribuidas 1,772,980,479
1,772,980,479
1,772,980,479
1,772,980,479 1,703,099,551
1,703,099,551
1,703,099,551
1,703,099,551
Total de patrimonio
deTotal
Total
Total de patrimonio
de patrimonio
patrimonio 2,633,210,734
2,633,210,734
2,633,210,734
2,633,210,734 2,482,738,901
2,482,738,901
2,482,738,901
2,482,738,901
Compromisos
Compromisos y contingencias
yCompromisos
contingencias
y contingencias 27 27 27 27
Total de Total
Total
pasivosdeypasivos
deTotal
pasivos y patrimonio
patrimonio
y patrimonio
de pasivos y patrimonio 18,616,782,955
18,616,782,955
18,616,782,955
18,723,721,088
18,723,721,088
18,616,782,955 18,723,721,088
18,723,721,088
7 7 7 7
BANCO
BANCO
BANCO
BANCO GENERAL,
GENERAL,
BANCO
GENERAL,
GENERAL,
BANCO
GENERAL, S.
S.S. A.
GENERAL,
A.S.
A. Y
Y SUBSIDIARIAS
Y A.
Y SUBSIDIARIAS
SUBSIDIARIAS
SUBSIDIARIAS
YS.
SUBSIDIARIAS
A. Y SUBSIDIARIAS
(Panamá,
(Panamá,
(Panamá,
(Panamá, República
(Panamá,
República
(Panamá,
República
República de
República Panamá)
deRepública
de
Panamá)
de de
Panamá)
Panamá)
Panamá)de Panamá)
Estado
Estado
Estado Consolidado
Estado
Consolidado
Consolidado
Estado de
Consolidado Resultados
Consolidado
dede
de
Resultados
de
Resultados
Resultados
de Resultados
Estado Consolidado Resultados
Por
Por
Por el
elPor año terminado el 31 de diciembre de 2020
Por elel
añoaño
elterminado
año año
Por
terminado
terminado
el año
terminado el terminado
el
3131
el 31
el
de31
de
diciembre
de de
diciembre
eldiciembre
31 de
diciembredediciembre
de
2020
dede
2020
2020de 2020
2020
(Cifras
(Cifras enen
(Cifras
(Cifras
en Balboas)
Balboas)
en
(Cifras
Balboas)
Balboas)
en Balboas)
(Cifras en Balboas)
Nota
Nota
Nota Nota 2020
Nota
2020
2020 2020 2019
2020 2019
2019
2019 2019
Ingresos
IngresosIngresos
Ingresos por
porpor intereses
intereses
por
Ingresos intereses
intereses yyintereses
comisiones:
y comisiones:
por y comisiones:
comisiones:y comisiones:
Nota 2020 2019
Ingresos por Intereses:
Intereses:
Intereses:
Intereses:
Intereses: intereses y comisiones:
Intereses:
Préstamos
Préstamos
Préstamos
Préstamos Préstamos 797,753,954
797,753,954 841,043,238
841,043,238
797,753,954
797,753,954
797,753,954 841,043,238
841,043,238
841,043,238
Depósitos
Préstamos
Depósitos
Depósitos en bancos
enDepósitos
Depósitos bancos
en bancos
en bancosen bancos 7,098,601
797,753,954
7,098,601
7,098,601
7,098,601 9,325,903
841,043,238
9,325,903
7,098,601
9,325,903
9,325,903
9,325,903
Inversiones
Depósitos
Inversiones yen
Inversiones
Inversiones yybancos
otros
otros activos
y otros
Inversiones
otros activos financieros
financieros
yactivos
activosotros financieros
financieros
activos financieros 160,067,401
7,098,601
160,067,401
160,067,401
160,067,401 189,475,461
9,325,903
189,475,461
160,067,401
189,475,461
189,475,461
189,475,461
Comisiones
Inversiones
Comisiones
Comisiones sobre
sobre
Comisiones y otros préstamos
activos
préstamos
Comisiones
sobresobre préstamos
préstamos financieros
sobre préstamos 29,551,361
160,067,401
29,551,361
29,551,361
29,551,361 46,300,912
189,475,461
46,300,912
29,551,361
46,300,912
46,300,912
46,300,912
Total
Total
Total de
Comisiones
dede
Total ingresos
ingresos sobre
ingresos
deTotal por
por
de
ingresos por intereses
préstamos
intereses
ingresos
porinteresespor y comisiones
comisiones
y comisiones
intereses intereses
y y comisiones
y comisiones 994,471,317
29,551,361
994,471,317
994,471,317 1,086,145,514
46,300,912
1,086,145,514
994,471,317
994,471,317
1,086,145,514
1,086,145,514
1,086,145,514
Total de ingresos por intereses y comisiones 994,471,317 1,086,145,514
Gastos
Gastos
Gastosporpor
Gastospor intereses:
intereses:
Gastos
intereses:
por por intereses:
intereses:
Depósitos
Depósitos
Depósitos
Gastos Depósitos
Depósitos
por intereses: 258,142,100
258,142,100
258,142,100
258,142,100 262,369,392
262,369,392
258,142,100
262,369,392
262,369,392
262,369,392
Financiamientos
Financiamientos
Financiamientos
Financiamientos
Financiamientos 30 30 73,590,209
3030 73,590,209
73,590,209
3073,590,209 124,594,527
73,590,209
124,594,527
124,594,527
124,594,527
124,594,527
Depósitos 258,142,100 262,369,392
Total
Total
Total de
de
Total
de gastos
gastos
Total
gastos
de por
de
por
gastos
por intereses
gastos
intereses
intereses
por por intereses
intereses 331,732,309 386,963,919
Financiamientos 331,732,309
331,732,309
30331,732,309 331,732,309
73,590,209 386,963,919
386,963,919
386,963,919 386,963,919
124,594,527
Ingreso
Ingreso
Ingreso
Ingreso neto por
neto
neto
netoIngreso
porpor intereses
por intereses
intereses
neto
interesespor y comisiones
comisiones
intereses
y y comisiones
y comisionesy comisiones 662,739,008
662,739,008
662,739,008
662,739,008 699,181,595
662,739,008
699,181,595
699,181,595
699,181,595 699,181,595
Total de gastos por intereses 331,732,309 386,963,919
Ingreso neto por intereses y comisiones
Provisión para pérdidas en préstamos, neta
662,739,008
7 7 280,946,792
280,946,792 41,953,835
699,181,595
Provisión para
Provisión
Provisión
Provisión para pérdidas
para
pérdidaspara
enen
pérdidas pérdidas
préstamos,
en
préstamos, enneta
préstamos,
préstamos,neta
neta neta 7 7 280,946,792
280,946,792
7 280,946,792
41,953,835
41,953,835
41,953,835
41,953,835
Provisión
Provisión para
Provisión para
para
Provisión valuación
valuación
valuación
para
Provisión de
valuación
para de inversiones,
inversiones,
de inversiones,
de neta
inversiones,
valuación de neta
inversiones, 6 3,773,350
6 6 6 3,773,350
3,773,350
6 3,773,350 1,141,243
1,141,243
3,773,350
1,141,243
1,141,243
1,141,243
Provisión para
(Reversión) pérdidas
provisión en activos
para préstamos, neta
netanetaparaneta
adjudicados la venta, neta 7 280,946,792 41,953,835
(Reversión)
(Reversión) (Reversión)
provisión
(Reversión)
provisión para
provisión
paraprovisión
activos
activos
para para
adjudicados
activos activos
adjudicados adjudicados
adjudicadospara
para la la
para venta,
la para
venta, neta
laneta
venta,
neta venta, neta 1313
13 13 (727,848)
(727,848)
13(727,848)
(727,848) 1,827,973
(727,848)
1,827,973
1,827,973
1,827,973
1,827,973
Provisión
Ingreso para de
neto valuación
intereses de yinversiones,
comisiones neta 6 3,773,350 1,141,243
Ingreso
Ingreso neto
Ingreso
netoIngreso
dede
neto intereses
intereses
deneto de
intereses intereses
y comisiones
y comisiones y comisiones
y comisiones
(Reversión)
después provisión para activos adjudicados para la venta, neta 13 378,746,714
(727,848) 654,258,544
1,827,973
después
después dede
despuésde provisiones,
después
provisiones,
de provisiones,
provisiones,
de provisiones, netas
netas
netas netas netas 378,746,714
378,746,714
378,746,714 654,258,544
654,258,544
378,746,714
654,258,544 654,258,544
Ingreso neto de intereses y comisiones
después
Otros
OtrosOtros
Otros de(gastos):
ingresos provisiones,
(gastos):
ingresos
ingresos
ingresos
Otros (gastos):
(gastos):
ingresos netas
(gastos): 378,746,714 654,258,544
Honorarios
Honorarios
Honorarios
Honorarios yy otras comisiones
y otras
yHonorarios
otras
otras ycomisiones
comisiones
comisiones
otras comisiones 2929 204,466,234
29 29 204,466,234
204,466,234
204,466,234
29 229,220,594
229,220,594
229,220,594
204,466,234229,220,594
229,220,594
Otros
Primasingresos
Primasdede
Primas
Primas seguros,
de de (gastos):
seguros,
Primas deneta
seguros,
seguros, neta
netaneta neta
seguros, 35,593,118
35,593,118
35,593,118
35,593,118 33,930,416
33,930,416
35,593,118
33,930,416
33,930,416
33,930,416
Ganancia
Honorarios
Ganancia
Ganancia en instrumentos
yinstrumentos
otras
enGanancia
Ganancia en comisiones
instrumentos
en financieros,
en instrumentos
financieros,
financieros,
instrumentos neta
financieros,
netaneta
financieros, neta neta 6 y6 yy623
623 y29
23 619,251,565
y 204,466,234
2319,251,565
19,251,565
23
19,251,565 15,347,617
19,251,565 229,220,594
15,347,617
15,347,617
15,347,617
15,347,617
Otros
Primas
Otros Otros
ingresos,
Otros ingresos,
de seguros,
ingresos,
ingresos,
Otros neto
neto
neto neta
neto neto
ingresos, 2424 30,438,561
24 24 30,438,561 35,593,118
30,438,561
2430,438,561 28,607,715
30,438,561 33,930,416
28,607,715
28,607,715
28,607,715
28,607,715
Gastos
Ganancia
Gastos
Gastos por
porpor
Gastos en comisiones
instrumentos
Gastos
comisiones
porcomisiones yy otros
otros
porycomisiones
comisionesotros gastos
yfinancieros,
otrosneta
gastos
otros
gastosygastos gastos 12
1212
y 18yy618
12 18
yy 23 (78,686,190)
19,251,565
(78,686,190)
18 12
(78,686,190)
y(78,686,190)
18 (94,963,682)
(78,686,190) 15,347,617
(94,963,682)
(94,963,682)
(94,963,682)
(94,963,682)
Total
Otros
Total de
Total
dede
Total otros
ingresos,
otros
de otros
otros
Total ingresos,
neto
ingresos,
ingresos,
ingresos,
de otros neto
neto neto neto
ingresos,
neto 211,063,288
24211,063,288
30,438,561
211,063,288
211,063,288 212,142,660
28,607,715
212,142,660
211,063,288
212,142,660
212,142,660
212,142,660
Gastos por comisiones y otros gastos 12 y 18 (78,686,190) (94,963,682)
Gastos
Gastos
Gastos
TotalGastos
de generales
generales
Gastos
generales
otros yy administrativos:
generales
y administrativos:
generales
ingresos,administrativos:
y administrativos:
y administrativos:
neto 211,063,288 212,142,660
Salarios
Salarios
Salarios y otros
y Salarios
otros
y otros
Salarios y otrosgastos
gastos
gastos dede
ygastos
otros
de personal
gastos
personal
personal
de de personal
personal 25 25 166,277,636
2525 166,277,636
25 178,976,862
166,277,636
166,277,636
166,277,636 178,976,862
178,976,862
178,976,862
178,976,862
Depreciación
Depreciación
Depreciación yy amortización
amortización
Depreciación
Depreciación
y amortización 9 y 10 28,516,799 28,600,218
Gastos generales y amortización
yy administrativos:
amortización 9 y910
y910
y 1028,516,799
928,516,799
y 10
28,516,799
28,516,799
28,600,218
28,600,218
28,600,218
28,600,218
Gastos
GastosGastos
Gastos de
dede propiedades, mobiliario yymobiliario
equipo 22,727,469 22,315,771
Salarios ypropiedades,
de
Gastos
otros propiedades,
propiedades,
gastos mobiliario
de mobiliario
de propiedades, y equipo
mobiliario
personal y equipoy equipo
equipo 25 22,727,469
22,727,469
22,727,469
166,277,636 22,315,771
22,727,469
22,315,771
22,315,771
22,315,771
178,976,862
Otros
Otros
Otros gastos
gastos
gastos
Otros Otros
gastos gastos 72,717,088 78,281,956
Depreciación
Total de gastos
y amortización
generales y administrativos
administrativos
72,717,088
72,717,088
9 y 1072,717,088 72,717,088
28,516,799
290,238,992
78,281,956
78,281,956
78,281,956 78,281,956
28,600,218
308,174,807
Total Total
Totaldede
Gastos de
gastos
de gastos
gastos
Total generales
de
propiedades, generales
generales
gastos ymobiliario
administrativos
generales
y y administrativos
y yequipo
administrativos 290,238,992
290,238,992
290,238,992 308,174,807
290,238,992
308,174,807
308,174,807
22,727,469 558,226,397308,174,807
22,315,771
Utilidad
Utilidad
Utilidad neta
neta
Utilidad
neta operacional
operacional
neta
Utilidad operacional
operacional
neta operacional 299,571,010
299,571,010
299,571,010
299,571,010 558,226,397
299,571,010
558,226,397
558,226,397
558,226,397
Otros gastos 72,717,088 78,281,956
Total de gastos
Participación generales
patrimonial en y administrativos
asociadas 8 8 290,238,992
7,329,335 308,174,807
10,897,963
Participación
Participaciónpatrimonial
Participaciónen
patrimonial
Participación asociadas
patrimonial
en
patrimonial asociadas
en en asociadas
asociadas 8 8 7,329,335
7,329,335
8 7,329,335
7,329,335
10,897,963
10,897,963
10,897,963
10,897,963
Utilidad
Utilidadneta
netaoperacional
antes de impuesto sobre la renta 299,571,010 569,124,360
306,900,345 558,226,397
Utilidad
Utilidad neta
Utilidad
netaUtilidad
antes
neta
antes neta
antes
de de impuesto
antes
impuesto
de de
impuestoimpuesto
sobre
sobre la la
sobre renta
sobre
renta
la rentala renta 306,900,345
306,900,345
306,900,345 306,900,345
569,124,360
569,124,360
569,124,360 569,124,360
Impuesto
Impuesto
Impuesto
Impuesto sobre
sobre sobrela
la la
sobre
Impuesto renta,
lasobre
renta, estimado
renta,
renta, laestimado
estimado
estimado
renta, estimado 40,307,387
40,307,387
40,307,387
40,307,387 66,402,445
66,402,445
40,307,387
66,402,445
66,402,445
66,402,445
Participación
Impuesto
Impuesto
Impuesto sobre
Impuesto
sobre
Impuesto patrimonial
sobre la
la la
sobre renta,
renta,
lasobre
renta, en asociadas
diferido
diferido
ladiferido
renta, diferido
diferido
renta, 8 (54,567,490)
7,329,335
(54,567,490)
(54,567,490)
(54,567,490)
(54,567,490) 10,897,963
(1,544,405)
(1,544,405)
(1,544,405)
(1,544,405) (1,544,405)
Utilidad
Impuesto neta
Impuesto
Impuesto
Impuesto sobre antes
sobre
Impuesto
sobre
sobre la
la la de
la
renta, impuesto
renta, neto
renta,
neto
renta,
sobre laneto
netorenta,sobre
neto la renta 2626 306,900,345
(14,260,103)
26 26 (14,260,103)
(14,260,103)
(14,260,103)
26 569,124,360
64,858,040
64,858,040
64,858,040
(14,260,103)64,858,040
64,858,040
Utilidad
Impuesto
Utilidad
Utilidad
Utilidad neta
sobre
neta la
neta neta
neta
Utilidad renta, estimado 321,160,448
40,307,387
321,160,448
321,160,448
321,160,448 504,266,320
66,402,445
504,266,320
321,160,448
504,266,320
504,266,320
504,266,320
Impuesto sobre la renta, diferido (54,567,490) (1,544,405)
Impuesto sobre la renta, neto 26 (14,260,103) 64,858,040
Utilidad neta 321,160,448 504,266,320
El El
estado
El estado
estado consolidado
consolidado
El estadoconsolidado dede
consolidado
El estado resultados
resultados
de de
consolidado debe
dedebe
resultados
resultados serser
debe
debeleído
ser
resultados leído
ser enen
leído
debe conjunto
conjunto
leído
en en
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ser leído encon
con
conjuntolas
con las
con notas
notas
las
conjuntolas que
notas que
notas
con forman
forman
que
lasque
forman parte
parte
forman
notas parte
que parte parte
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integral
integral dede
integral los
integral
de los
de estados
estados
los los
integral losfinancieros
de financieros
estados
estados financieros
consolidados.
financieros
consolidados.
consolidados.
El estado consolidado de resultados debe ser leído en conjunto con las notas que forman parte
integral de los estados financieros consolidados.
8 8
8 8 8
BANCO
BANCO BANCO
GENERAL,
GENERAL, GENERAL,
S.YA.SUBSIDIARIAS
S. A. YS.SUBSIDIARIAS
A. Y SUBSIDIARIAS
BANCO
BANCOGENERAL,
BANCO
(Panamá,GENERAL,
(Panamá, GENERAL,
S.de
República A.
S.Panamá)
YA.SUBSIDIARIAS
República YS.Panamá)
de SUBSIDIARIAS
A. Y SUBSIDIARIAS
BANCO GENERAL,
(Panamá, S. Panamá)
República de A. Y SUBSIDIARIAS
(Panamá,
(Panamá,República
(Panamá,
República
República
de Panamá)
de Panamá)
de Panamá)
(Panamá, República de Panamá)
EstadoEstado
Consolidado
Consolidado
de Utilidades
de Utilidades
Integrales
Integrales
Estado
EstadoConsolidado
Estado
Consolidado
Consolidado
de Utilidades
de Utilidades
de Utilidades
Integrales
Integrales
Integrales
Por el año
Por terminado
el año terminado
el 31 de
eldiciembre
31 de diciembre
de 2020de 2020
Por el año terminado el 31 de diciembre de 2020
Por Por
el año
el año
Por
terminado
terminado
el año terminado
el 31
elde
31diciembre
de
eldiciembre
31 de de
diciembre
2020
de 2020de 2020
(Cifras (Cifras
en Balboas)
en Balboas)
(Cifras en Balboas)
(Cifras
(Cifras
en Balboas)
(Cifras
en Balboas)
en Balboas)
(Cifras en Balboas)
2020 2020 2019 2019

2020 2019
20202020 2020 2019 2019 2019
2020 2019
UtilidadUtilidad
neta neta 321,160,448 504,266,320
321,160,448 504,266,320
Utilidad neta 321,160,448 504,266,320
Utilidad
Utilidad Utilidad
netaneta neta 321,160,448
321,160,448
321,160,448 504,266,320
504,266,320
504,266,320
Utilidad neta 321,160,448 504,266,320
Otros ingresos
Otros ingresos (gastos) integrales:
(gastos) integrales:
OtrosOtros
Partidasingresos
Otros
ingresos ingresos
que(gastos)
Partidas son (gastos)
(gastos)
o pueden
que son (gastos)
o integrales:
integrales: integrales:
ser reclasificadas
pueden al estado
ser reclasificadas consolidado
al estado consolidado
Otros ingresos integrales:
Partidas que son o pueden ser reclasificadas al estado consolidado
Partidas
Partidas
deque Partidas
que que
son
resultados: son
o que
de resultados: o pueden
son
pueden o
ser pueden
ser reclasificadas
ser reclasificadas
reclasificadas al estado
al estado al estado
consolidado
consolidadoconsolidado
Partidas son
de resultados: o pueden ser reclasificadas al estado consolidado
de resultados:
de
de resultados:
Valuación resultados:
de inversiones
Valuación y otros yactivos
de inversiones financieros:
otros activos financieros:
de resultados:
Valuación de inversiones y otros activos financieros:
Valuación
Valuación Valuación
de
Cambios de inversiones
inversiones
netos
Cambios de
en inversiones
y otrosy otros
valuación
netos en deyactivos
activos
valuación otros
deactivos
financieros:
financieros:
inversiones a financieros:
VR OUI
inversiones a VR OUI 30,407,033
30,407,03374,232,682
74,232,682
Valuación
Cambios denetos
inversiones y otros
en valuación activos
de financieros:
inversiones a VR OUI 30,407,033 74,232,682
Cambios
Cambios Cambios
netos
Transferencia netos
Transferencia en
netos
valuación
enavaluación
resultados
a en valuación
depordeventas
resultados inversiones
inversionesdeventas
por inversiones
de VR
ainversiones
VRadeOUI OUI
a VR OUI
a VR
inversionesOUI
a VR OUI 30,407,03330,407,033
30,407,033
30,148,087 74,232,682
30,148,08774,232,682
74,232,682
15,218,788
15,218,788
Cambios netos en
Transferencia valuación por
a resultados de inversiones a VR OUI a VR
ventas de inversiones OUI 30,407,033
30,148,087 74,232,682
15,218,788
Transferencia
Transferencia
ValuaciónTransferencia
del
Valuación a resultados
a resultados
riesgo
del a resultados
de por por
ventas
crédito
riesgo de ventas
de por de inversiones
inversiones
de inversiones
ventas
inversiones
crédito de de
a VR a VR
OUI
a VR
inversiones
a VR OUI
OUIOUI
a VR OUI 30,148,087
30,148,087
30,148,087
3,756,963 15,218,788
3,756,96315,218,788
15,218,788
1,142,551
1,142,551
Transferencia
Valuación delariesgo resultados por ventas
de crédito de inversiones
de inversiones a VR OUI
a VR OUI 30,148,087
3,756,963 15,218,788
1,142,551
Valuación
Valuación
Valuación del
Valuación
de
Valuación riesgo
del de
del
riesgo
instrumentos
de crédito
riesgo
de de
instrumentos de
crédito inversiones
crédito
de
cobertura
de de inversiones
inversiones
cobertura a VR OUIOUI
a VR a VR OUI 3,756,963
3,756,963
3,756,963
6,550,443 1,142,551
6,550,443 1,142,551
1,142,551
(5,111,190)
(5,111,190)
Valuación de
Valuación delinstrumentos
riesgo de crédito de inversiones a VR OUI
de cobertura 3,756,963
6,550,443 1,142,551
(5,111,190)
Valuación
Valuación
Total dede
Total de
deinstrumentos
Valuación
instrumentos
de instrumentosde cobertura
de cobertura deneto
cobertura 6,550,443
6,550,443
6,550,443
(5,111,190)
(5,111,190)
(5,111,190)
Valuación
Total deotros
de otros
ingresos
otros
instrumentos deintegrales,
ingresos
ingresos integrales,
integrales,
coberturaneto
neto 70,862,526
6,550,443
70,862,526
70,862,526
(5,111,190)
85,482,831
85,482,831
85,482,831
TotalTotal de
de otrosotros
Total de ingresos
ingresos
utilidades otros
utilidades integrales,
integrales,
ingresos
integrales netoneto neto
integrales,
integrales 70,862,526
70,862,526
70,862,526
392,022,974
392,022,974 85,482,831
85,482,83185,482,831
589,749,151
589,749,151
Total
Totalde deotros ingresos
utilidades integrales, neto
integrales 70,862,526
392,022,974 85,482,831
589,749,151
Total de utilidades
Total Total
de de utilidades
utilidades integrales
integrales integrales 392,022,974
392,022,974
392,022,974
589,749,151
589,749,151
589,749,151
Total de utilidades integrales 392,022,974 589,749,151
El estado
El estado consolidado
consolidado de utilidades
de utilidades integrales
integrales debe ser debe seren
leído leído en conjunto
conjunto con lascon las notas
notas
El estado consolidado de utilidades integrales debe ser leído en conjunto con las notas
El estado
El estado
que consolidado
que
formanconsolidado
El estado
forman
parte de utilidades
deintegral
consolidado
parte
integral utilidades
de de integrales
los de integrales
utilidades
los
estados debe
estados debe
ser ser
integrales leído
leído
debe
financieros
financieros en conjunto
seren conjunto
leído encon
consolidados.
consolidados. con
las notas
lascon
conjunto notas
las notas
Elque
estado consolidado
forman de utilidades
parte integral integrales
de los estados debe ser
financieros leído en conjunto con las notas
consolidados.
queque
forman
forman
parte
que parte
integral
forman integral
deintegral
parte los
de estados
los estados
de los financieros
financieros
consolidados.
que forman parte integral de los estados financieros consolidados.
9 9 9
9 9 9
9

Estado
(Panamá,Consolidado de Cambios en el Patrimonio
República de Panamá)
Estado Consolidado de Cambios en el Patrimonio

(Cifras en Balboas)
(Cifras en Balboas)
Reservas de capital
Valuación de Valuación de Total Reservas de capitalTotal
Acciones Reservas Reserva de inversiones y otros instrumentos Valuación
de reservas de
Utilidades no Valuación
de de To
comunes legales seguros
Acciones activos financieros Reserva
Reservas de cobertura
de de capital
inversiones distribuidas patrimonio
y otros instrumentos de res
Saldo al 31 de diciembre de 2018 500,000,000 182,098,343comunes
1,000,000 legales
5,678,583 seguros
(2,036,539) activos
4,642,044financieros
1,498,282,142 de2,185,022,529
cobertura de ca
Saldo
Utilidad al 31 de diciembre de 2018
neta 0 500,000,000 0
0 182,098,343 0 1,000,000
0 0 5,678,583
504,266,320 (2,036,539)
504,266,320 4,64
Utilidad neta
Partidas que son o pueden ser reclasificadas al estado consolidado de resultados: 0 0 0 0 0
Valuación de inversiones y otros activos financieros:
OtrosCambios
ingresos netos en valuación de inversiones a VR OUI
(gastos) integrales: 0 0 0 74,232,682 0 74,232,682 0 74,232,682
Transferencia a resultados por ventas de inversiones a VR OUI 0 0 0 15,218,788 0 15,218,788 0 15,218,788
Partidas que son
Valuación o pueden
del riesgo serdereclasificadas
de crédito inversiones a VR al
OUIestado consolidado de resultados: 0 0 0 1,142,551 0 1,142,551 0 1,142,551
Valuación
Valuación de inversiones
de instrumentos y otros activos financieros:
de cobertura 0 0 0 0 (5,111,190) (5,111,190) 0 (5,111,190)
Total de otros ingresos
Cambios netos (gastos) integrales,de
en valuación netos
inversiones a VR OUI 0 0 0 0 90,594,021
0 (5,111,190)0 85,482,83174,232,682 0 85,482,8310 74,23
Total de utilidades integrales 0 0 0 90,594,021 (5,111,190) 85,482,831 504,266,320 589,749,151
Transferencia a resultados por ventas de inversiones a VR OUI 0 0 0 15,218,788 0 15,21
Valuación
Transacciones del riesgo
atribuibles de crédito de inversiones a VR OUI
al accionista: 0 0 0 1,142,551 0 1,14
Dividendos pagados
Valuación desobre acciones comunes
instrumentos de cobertura 0 0 0 0 0 0 00 0 (287,980,000)
0 (287,980,000)
(5,111,190) (5,11
Impuesto sobre dividendos 0 0 0 0 0 0 (1,308,692) (1,308,692)
Total decomplementario
Impuesto otros ingresos (gastos) integrales, netos 0 0
0 0
0 0 0
0 0
90,594,021
(2,744,087)
(5,111,190)
(2,744,087)
85,48
Total dede
Traspaso utilidades
utilidades nointegrales
distribuidas 0 7,416,132 0 0 0 0 00 090,594,021
(7,416,132) (5,111,190)0 85,48
Total de transacciones atribuibles al accionista 0 7,416,132 0 0 0 0 (299,448,911) (292,032,779)
Saldo al 31 de diciembre de 2019 500,000,000 189,514,475 1,000,000 96,272,604 (7,147,729) 90,124,875 1,703,099,551 2,482,738,901
Transacciones atribuibles al accionista:
Utilidad neta pagados sobre acciones comunes
Dividendos 0 0 00 00 00 0 0
321,160,448 321,160,4480
Impuesto sobre dividendos 0 0 0 0 0
Impuesto complementario 0 0 0 0 0
Partidas que son o pueden ser reclasificadas al estado consolidado de resultados:
Traspaso dedeutilidades
Valuación inversionesno distribuidas
y otros activos financieros: 0 7,416,132 0 0 0
Total Cambios
de transacciones atribuibles
netos en valuación al aaccionista
de inversiones VR OUI 0 0 00 7,416,132
30,407,033 00 30,407,033 0 0 30,407,0330
SaldoTransferencia a resultados por
al 31 de diciembre de ventas
2019de inversiones a VR OUI 0 0
500,000,000 0 30,148,087
189,514,475 0
1,000,000 30,148,08796,272,604 0 30,148,087
(7,147,729) 90,12
Valuación del riesgo de crédito de inversiones a VR OUI 0 0 0 3,756,963 0 3,756,963 0 3,756,963
Valuación de instrumentos de cobertura 0 0 0 0 6,550,443 6,550,443 0 6,550,443
Utilidad neta ingresos integrales, netos
Total de otros 0 0 0 0 0
64,312,083 6,550,443 0 70,862,526 0 0 70,862,5260
Total de utilidades integrales 0 0 0 64,312,083 6,550,443 70,862,526 321,160,448 392,022,974

Partidas
Dividendosque sonsobre
pagados o pueden ser
acciones reclasificadas al estado consolidado de resultados: 0
comunes 0 0 0 0 0 (238,862,127) (238,862,127)
Valuación
Impuesto de inversiones y otros activos financieros:
sobre dividendos 0 0 0 0 0 0 (1,216,449) (1,216,449)
Impuesto complementario 0 0 0 0 0 0 (1,472,565) (1,472,565)
Cambios netos en valuación de inversiones a VR OUI
Traspaso de utilidades no distribuidas 0 9,728,379
00 00 0
0 0
30,407,033
(9,728,379) 0
0 30,40
Total deTransferencia a resultados
transacciones atribuibles por ventas de inversiones a VR OUI
al accionista 0 9,728,379 00 00 00 030,148,087
(251,279,520) 0
(241,551,141) 30,14
Saldo alValuación del riesgo
31 de diciembre de 2020de crédito de inversiones a VR OUI 500,000,000 199,242,854 0
1,000,000 0
160,584,687 (597,286)0 160,987,401 3,756,963
1,772,980,479 2,633,210,7340 3,75
Valuación de instrumentos de cobertura 0 0 0 0 6,550,443 6,55
Total deconsolidado
El estado otros ingresos
de cambiosintegrales, netos
en el patrimonio 0 consolidados. 0
debe ser leído en conjunto con las notas que forman parte integral de los estados financieros 0 64,312,083 6,550,443 70,86
Total de utilidades integrales 0 0 0 64,312,083 6,550,443 70,86
10

Dividendos pagados sobre acciones comunes 0 0 0 0 0
Impuesto sobre dividendos 0 0 0 0 0
Impuesto complementario 0 0 0 0 0
Traspaso de utilidades no distribuidas 0 9,728,379 0 0 0
Total de transacciones atribuibles al accionista 0 9,728,379 0 0 0
Saldo al 31 de diciembre de 2020 500,000,000 199,242,854 1,000,000 160,584,687 (597,286) 160,98
El estado consolidado de cambios en el patrimonio debe ser leído en conjunto con las notas que forman parte integral de los estados financieros consolidados.
10

BANCO GENERAL,
BANCO
BANCO
BANCO
GENERAL,
S. GENERAL,
A. YGENERAL,
SUBSIDIARIAS
S. A.
S.YA.
S.
SUBSIDIARIAS
YA.SUBSIDIARIAS
Y SUBSIDIARIAS
Estado Consolidado
(Panamá,
(Panamá, deRepública
(Panamá,
de Flujos
República
Panamá)
República dePanamá)
de Panamá) Efectivo
de Panamá)
de
Estado Consolidado
Estado
Estado
Estado
Consolidado
de
Consolidado
Flujos
Consolidado
de
deEfectivo
Flujos
de Flujos
dede
Flujos
Efectivo
de Efectivo
de Efectivo
Por el año terminado
Por Por elelaño
Por
el año 31 de diciembre
el año terminado
terminado
terminado
el 31eldede
31 2020
eldiciembre
31diciembre
de de diciembre
de 2020 de 2020
de 2020
(Cifras en Balboas)
(Cifras en Balboas)
(Cifras
(Cifras
en
(Cifras
Balboas)
en Balboas)
en Balboas)
Nota NotaNota 2020

Nota
2020 2020
2019
2020
Nota 2019
2019
2019
2020 2019
ActividadesActividades
deActividades
operación: de operación:
Actividades de operación:
de operación:
Actividades de
Utilidad neta operación:
Utilidad
Utilidad
netanetaneta
Utilidad 321,160,448321,160,448
321,160,448504,266,320
321,160,448
504,266,320 504,266,320
504,266,320
Utilidad neta
Ajustes para Ajustes
conciliar
Ajustespara
Ajustes
laparaconciliar
utilidad
para
conciliar la utilidad
neta
conciliar la neta
ylaelutilidad
efectivo
utilidad yde
neta elneta
yefectivo
las de las
elactividades
yefectivo
el efectivo actividades
de de deoperación:
las de operación:
las actividades
actividades de operación:
de operación: 321,160,448 504,266,320
Provisión paraProvisión
pérdidas para
Provisión
Provisión enpara
Ajustes para conciliar lapérdidas
préstamos,
para
pérdidas
utilidad en neta
pérdidaspréstamos,
neta y el neta
en préstamos,
en préstamos, netaneta
efectivo de las actividades de operación: 7 280,946,792
7 7 7 280,946,792
280,946,792
41,953,835 41,953,835
280,946,792 41,953,835
41,953,835
Provisión paraProvisión
Provisión
valuación para
Provisión para
de valuación
valuación
inversiones,
para de inversiones,
valuación de
neta inversiones, netanetaneta
de inversiones, 3,773,350 3,773,350 3,773,350 1,141,243
3,773,350
1,141,243 1,141,243
1,141,243
Provisión para
(Reversión) (Reversión)
provisión pérdidas provisión
(Reversión)
(Reversión) para activos en
provisión préstamos,
para
provisión activos
adjudicados
para para
activos neta
adjudicados
activos
para la adjudicados
venta,
adjudicados para
netala venta,
para para laneta
la venta,venta,
netaneta 13 13(727,848)
13 13 (727,848)(727,848) 7
1,827,973 280,946,792
(727,848) 1,827,973
1,827,973
1,827,973 41,953,835
Provisión para
(Ganancia) pérdida
(Ganancia) valuación
no
(Ganancia)
(Ganancia) realizada
pérdidapérdida de
pérdida
no inversiones,
enrealizada
inversiones
no no realizada
realizada yen
otros
en inversiones neta
en activos
inversiones
inversiones financieros
y otros y otros
y otros
activos activos
activos
financierosfinancieros
financieros 23 (12,178,270)
23 23 23(12,178,270)
(12,178,270)
(12,178,270)
4,551,921 4,551,921 3,773,350
4,551,921
4,551,921 1,141,243
Pérdida (ganancia)
(Reversión) Pérdida
Pérdidano
Pérdida
provisión realizada
(ganancia) (ganancia)
(ganancia)
para enrealizada
no instrumentos
no
activos no realizada
realizada en derivados
adjudicados en instrumentos
instrumentos
en instrumentos derivados
para derivados
derivados
la venta, neta 23 23
8,010,787
23 23 8,010,787
8,010,787
(5,046,368)
8,010,787
13 (5,046,368)
(5,046,368)
(5,046,368)
(727,848) 1,827,973
Ganancia enGanancia
venta de
GananciaGanancia
inversiones
en venta
en ventaendeventa
yde otrosde activos
inversiones inversiones
inversiones financieros
y otros
y otrosy otros
activos afinancieros
activos
activosVRfinancieros
confinancieros
cambios
a VR a con
VRen
a con
VR
resultados,
con
cambios cambios
en neta
cambios en resultados,
resultados,
en resultados, 23
netanetaneta (21,926,937)
23 23 23(21,926,937)
(21,926,937)
(15,609,839)
(21,926,937) (15,609,839)
(15,609,839)
(15,609,839)
(Ganancia)
Ganancia enGananciapérdida
venta de
GananciaGanancia no
inversiones
en venta
en ventarealizada
endeventa
yde otros en
de activos
financieros
y otros
y otrosy otros
activos y otros
afinancieros
activos
activos activos
VRfinancieros
OUI,financieros
neta
a VR financieros
VRa OUI,
a OUI, VR OUI,
netanetaneta 23 (19,134,530)
23 23 23(19,134,530)
(19,134,530) 23
(19,134,530) (12,178,270)
(1,704,461) (1,704,461)
(1,704,461)
(1,704,461) 4,551,921
Pérdida (ganancia)
Pérdida realizada
Pérdida enPérdida
Pérdida norealizada
instrumentos
realizada
realizada realizadaderivados
en instrumentos
en en instrumentos
en instrumentos
instrumentos derivados derivadosderivados
derivados 23 25,977,385
23 23 23 25,977,385
25,977,385 23
25,977,385
2,461,130 8,010,787
2,461,130
2,461,130
2,461,130 (5,046,368)
Fluctuaciones Fluctuaciones
Fluctuaciones
cambiarias, cambiarias,
Fluctuaciones
netas cambiarias, netas
cambiarias, netas netas
Ganancia en venta de inversiones y otros activos financieros a VR con cambios en resultados, 24 neta 24 24
(10,689)
24 (10,689)
(10,689)
218,819
(10,689)
23 218,819
218,819
218,819
(21,926,937) (15,609,839)
Ganancia enGanancia
venta de
GananciaGanancia
activo
en venta fijo,
en ventaendeventa
neta
activo defijo,
de activo activonetafijo,
fijo, netaneta 24 24 (14,014)
24 24 (14,014)
(14,014)
(261,176)
(14,014) (261,176)
(261,176)
(261,176)
Ganancia
Otros ingresos ennetos
Otros venta
Otros Otros
por
ingresos de inversiones
cancelaciones
ingresos
ingresos netos netos
pornetospor depor ycancelaciones
activos
cancelaciones otros
cancelaciones pordeactivos
derecho
activosde porfinancieros
activos
de activosde uso
por por derecho
derecho
derechode uso a VR
de OUI, neta
de uso
uso (33,060) 23 0
(33,060)
(33,060) (33,060) (19,134,530)
0 0 0 (1,704,461)
Pérdida
Depreciaciónrealizada
y amortización
Depreciación eny instrumentos
Depreciación
Depreciación amortización y amortización
y amortización derivados 9 y 10 9 28,516,799
y 10 9 y 1028,516,799
9 y 10 28,516,799 23 28,600,218
28,600,218
28,516,799 25,977,385
28,600,218
28,600,218 2,461,130
Fluctuaciones
Pérdida por Pérdida cambiarias,
Pérdida
deterioro pordepor
Pérdida deterioro
deterioro
plusvalía netas
de
por deterioro plusvalía
de plusvalía
y amortización y amortización
de plusvalía dey amortización
activos de activos
y amortización de activos
intangibles de intangibles
intangibles
activos intangibles 12 12 12 12 2,949,896
2,949,896 24
2,949,896
2,949,896
2,617,388 2,617,388 (10,689)
2,617,388
2,617,388 218,819
ParticipaciónParticipación
patrimonialParticipación
Participación en asociadas
patrimonial patrimonial
patrimonial en asociadas en asociadas
en asociadas 8 (7,329,335)
8 8 8 (7,329,335)(7,329,335)
(10,897,963)
(7,329,335) (10,897,963)
(10,897,963)
(10,897,963)
Ganancia
Impuesto sobre
en venta
la renta,
Impuesto
ImpuestoImpuesto
sobre
de
neto
sobre
activo
lasobre
renta,
fijo,
laneto
la renta, renta,
neta
netoneto 26 (14,260,103)
26 26 26(14,260,103)
(14,260,103)
24
(14,260,103)
64,858,040 64,858,040
(14,014)
64,858,040
64,858,040
(261,176)
Otros
Ingresosingresos
porIngresos
intereses netos
IngresosIngresos
por por porpor cancelaciones
y comisiones
intereses intereses
intereses y comisiones y comisiones
y comisiones de activos por derecho de uso (994,471,317) (994,471,317)
(1,086,145,514)
(994,471,317)
(994,471,317) (33,060)
(1,086,145,514)
(1,086,145,514)
(1,086,145,514) 0
Depreciación Gastos
Gastos de intereses y de
Gastos amortización
Gastos de intereses
intereses
de intereses 331,732,309331,732,309 9 y 10 386,963,919
331,732,309
386,963,919
331,732,309 28,516,799
386,963,919
386,963,919 28,600,218
Cambios enCambios
activos
CambiosCambios
yenpasivos
activos en
en activosoperativos:
yactivos
pasivos y pasivos
y pasivos operativos: operativos:
operativos:
Pérdida por deterioro de plusvalía y amortización de activos intangibles 12 2,949,896 2,617,388
Depósitos a Depósitos
plazo enDepósitos
Depósitos bancos
a plazoa plazo a plazo
en bancos en bancos
en bancos (7,609,316)
(7,609,316) (7,609,316)
(7,609,316)
(25,040,930) (25,040,930)
(25,040,930)
(25,040,930)
Participación
Inversiones Inversiones
y otros patrimonial
activos
Inversiones
Inversiones y otros en
financieros
y otrosactivos
y otros asociadas
activosafinancieros
activos
valor razonable
financieros
financieros a valor con
razonable
a valor
a valor cambiosrazonable
razonable con
enconcambios
resultados
con cambios
cambiosen resultados
en resultados
en resultados (445,048,645)
(445,048,645)
(445,048,645) 8 114,731,039
(445,048,645)
114,731,039 (7,329,335)
114,731,039
114,731,039 (10,897,963)
Impuesto sobre
Préstamos Préstamos Préstamos la renta, neto
Préstamos 576,955,373576,955,373
576,955,373 26 (166,630,529)
(166,630,529)
576,955,373 (14,260,103)
(166,630,529)
(166,630,529) 64,858,040
Comisionespor
Ingresos no devengadas
Comisiones Comisiones
Comisiones
intereses no devengadas no devengadas
noy devengadas
comisiones 23,294,403 23,294,403
23,294,403
48,498,791
23,294,403 48,498,791
48,498,791
48,498,791
(994,471,317) (1,086,145,514)
Crédito fiscalCrédito
porCrédito
intereses
Crédito
fiscal fiscal
porpreferenciales
fiscal
por por intereses
intereses
intereses preferenciales
preferenciales
preferenciales 7 (50,413,881)
7 7 7 (50,413,881)
(50,413,881)
(46,133,208)
(50,413,881)(46,133,208)
(46,133,208)
(46,133,208)
Gastos deOtros
Otros activos intereses
Otros Otros
activosactivosactivos 190,004,258190,004,258
190,004,258
190,004,258 331,732,309
14,298,736 14,298,736
14,298,736
14,298,736 386,963,919
Cambios
Depósitosen laactivos
Depósitos
a Depósitos
vista aylapasivos
Depósitos avista
la avista
la vista operativos: 370,578,383370,578,383
370,578,383
(227,668,781)
370,578,383 (227,668,781)
(227,668,781)
(227,668,781)
Depósitos de
Depósitos aahorros
Depósitos
plazo Depósitos
Depósitos deenahorros
debancosde ahorros
ahorros 871,799,290871,799,290
871,799,290
871,799,290
83,082,096 83,082,096
83,082,096
83,082,096
(7,609,316) (25,040,930)
Depósitos a Depósitos
plazoDepósitos a plazo
Depósitos a plazo a plazo (248,109,155)
(248,109,155) 371,547,602371,547,602
(248,109,155)
(248,109,155) 371,547,602
371,547,602
Inversiones
Reservas deReservas
y otros
operaciones
ReservasReservas
activos
de operaciones
seguros
financieros
de operaciones
de operaciones de seguros
a valor razonable con cambios en resultados
de seguros
de seguros (443,032) (443,032)
(443,032)
1,375,338
(445,048,645)
(443,032) 1,375,338
1,375,338
1,375,338
114,731,039
Préstamos
Otros pasivos Otros Otrospasivospasivos
Otros pasivos 39,751,049 39,751,049 576,955,373
39,751,049108,522,711
39,751,049
108,522,711 108,522,711
108,522,711 (166,630,529)
Comisiones
Efectivo Efectivo
generado no de
Efectivo devengadas
generado
Efectivo
operaciones:
generado de operaciones:
generado de operaciones:
de operaciones: 23,294,403 48,498,791
Impuesto sobreImpuesto
la renta
Impuesto sobre
Impuestopagado
sobrelasobre
renta
la renta pagado
la renta
pagado pagado (32,421,197)(32,421,197) (57,101,794)
(32,421,197)
(32,421,197)
(57,101,794) (57,101,794)
(57,101,794)
Crédito fiscal
Intereses
Intereses cobrados
por intereses
cobrados
Intereses
Intereses cobrados cobrados
preferenciales 860,311,677860,311,677
860,311,677
7 1,040,449,020
1,040,449,020
860,311,677
(50,413,881)
1,040,449,020
1,040,449,020
(46,133,208)
Otros
Interesesactivos
Intereses
pagados Intereses pagados
Intereses pagados pagados (345,392,927)
(345,392,927) (345,392,927)
(376,881,581) 190,004,258
(376,881,581)
(345,392,927) (376,881,581)
(376,881,581) 14,298,736
Depósitos a Dividendos
la vista
Dividendos
Dividendos recibidos recibidos
Dividendos recibidos
recibidos 24 24
1,881,975
24 24 1,881,975
1,881,975
2,345,418 370,578,383
1,881,975 2,345,418
2,345,418
2,345,418 (227,668,781)
Total Total
Total Total 1,416,959,470
1,416,959,470 300,923,093300,923,093
1,416,959,470
1,416,959,470 300,923,093
300,923,093
Depósitos de ahorros 871,799,290 83,082,096
Flujos
Flujos de efectivo de
Flujos de efectivo
Flujos
las de las
actividades
de efectivo
de efectivo de actividades
de actividades
las las
operación de operación
actividades de operación
de operación 1,738,119,918
1,738,119,918 805,189,413805,189,413
1,738,119,918
1,738,119,918 805,189,413
805,189,413
Depósitos a plazo (248,109,155) 371,547,602
Reservas
Actividades de
Actividades operaciones
deActividades
inversión: de inversión:
Actividades de seguros
de inversión:
de inversión: (443,032) 1,375,338
Compras deCompras
Otros pasivos de inversiones
inversiones
Compras
Compras ydeotros y otros
de activos
inversiones
inversiones activos
financieros
y otros
y otros afinancieros
activos
activos a VR
VRfinancieros
OUI a OUI
financierosVRa OUI
VR OUI (5,814,599,694)
(5,814,599,694)(5,814,599,694) (5,061,831,568)
(5,061,831,568)
(5,814,599,694)(5,061,831,568)
(5,061,831,568)
39,751,049 108,522,711
Ventas
Ventas y redenciones yVentas
Ventasredenciones
de inversionesde inversiones
y redenciones
y redenciones ydeotros y otros
de activos
inversiones
inversiones activos
financieros
y otros
y otros afinancieros
activos
activos a VR
VRfinancieros
OUI a OUI
financieros
VRa OUI
VR OUI 5,716,110,156
5,716,110,156 5,716,110,156
5,163,845,9915,163,845,991
5,716,110,156 5,163,845,991
5,163,845,991
Efectivo
Compras degenerado
Compras dede
Compras
inversiones operaciones:
inversiones
ade
Compras a costo
inversiones
costo
de inversiones
amortizado amortizado
a costo
a amortizado
costo amortizado (103,157,170)
(103,157,170) (103,157,170)
(103,157,170)
0 0 0 0
ImpuestoRedenciones
Redenciones sobre
de la renta
inversiones pagado
de inversiones
Redenciones
Redenciones adecosto a costo
de inversiones
amortizado
inversiones amortizado
a
a costocosto amortizado
amortizado 49,725,322 49,725,322 (32,421,197)
49,725,322 10,950,000
49,725,322
10,950,000 10,950,000
10,950,000 (57,101,794)
Dividendos
Intereses Dividendos
recibidos
cobradosenrecibidos
Dividendos
Dividendosasociadas en asociadas
recibidos
recibidos en asociadas
en asociadas 10,524,570 10,524,57010,524,570 12,051,494
10,524,570
12,051,494 12,051,494
12,051,494
860,311,677 1,040,449,020
Ventas de
Ventas
Ventas de propiedades, propiedades,
de
Ventas mobiliario
propiedades,
mobiliario
de propiedades,
y equipo y equipo
mobiliario y equipo
mobiliario y equipo 248,332 248,332
248,332
280,099
248,332 280,099
280,099
280,099
Intereses pagados
Compras deCompras
propiedades,
Compras
de propiedades,
Compras demobiliario
de propiedades,
y equipo
propiedades,mobiliariomobiliario
y equipo
mobiliario y equipo
y equipo 9 (20,576,766)
9 9 9 (20,576,766)
(20,576,766)
(31,899,165)
(345,392,927)
(31,899,165)
(20,576,766) (31,899,165)
(31,899,165)
(376,881,581)
Dividendos
Flujos Flujos
Flujos
de efectivo de
derecibidos
efectivo
de efectivo
Flujos
las de las
actividades
de efectivo de actividades
las
de actividades
las
inversión de inversión
de inversión
actividades de inversión (161,725,250) 24 93,396,851
(161,725,250)
93,396,851
(161,725,250)
(161,725,250) 1,881,975
93,396,851
93,396,851 2,345,418
Total 1,416,959,470 300,923,093
ActividadesActividades
deActividades
financiamiento:
Actividades
de financiamiento:
de financiamiento:
de financiamiento:
Flujos de efectivo
Valores vendidos
de
Valores
bajo
Valores
las
Valores
acuerdos
vendidos
vendidos
actividades
vendidos
de
bajobajo
recompra
bajo
dedeoperación
acuerdos
acuerdosacuerdos recompra
de recompra
de recompra
1,738,119,918 805,189,413
ObligacionesObligaciones
y colocaciones
Obligaciones
Obligaciones
y colocaciones
y colocaciones
y colocaciones 16 16 16 16129,993,541
129,993,541 129,993,541162,591,685
129,993,541
162,591,685 162,591,685
162,591,685
Actividades
Redención dede inversión:
colocaciones
Redención Redención
Redención y cancelación
de colocaciones
de colocaciones
de colocaciones dey obligaciones
y cancelación
y cancelación
cancelación de obligaciones
de obligaciones
de obligaciones 16 (988,036,113)
16 16 16(988,036,113)
(988,036,113)
(1,154,050,894)
(988,036,113)
(1,154,050,894)
(1,154,050,894)
(1,154,050,894)
Valores
Valores vendidos Valores
vendidos
bajo vendidos
Valores
acuerdos bajo
vendidos
Compras de inversiones ydebajo
acuerdos
otros acuerdos
recompra
bajo de recompra
acuerdos
activos de recompra
de recompra
financieros a VR OUI (403,947,411)
(403,947,411) 403,947,411403,947,411
(403,947,411)
(403,947,411) 403,947,411
403,947,411
(5,814,599,694) (5,061,831,568)
Pagos
Pagos de pasivos de
por
Pagos pasivos
Pagos
arrendamientos
de pasivospor por
arrendamientos
de pasivos por arrendamientos
arrendamientos 18 (3,006,084)
18 18 18 (3,006,084)
(3,006,084)
(3,052,594)
(3,006,084)(3,052,594)
(3,052,594)
(3,052,594)
Ventas y redenciones
Dividendos Dividendos
Dividendos
pagados de pagados
pagados
Dividendos
sobre inversiones
pagados
accionessobresobre
acciones
comunes ycomunes
acciones
sobre otros
acciones activos financieros a VR OUI
comunes
comunes (238,862,127)
(238,862,127) (238,862,127)
(287,980,000) 5,716,110,156
(287,980,000)
(238,862,127) (287,980,000)
(287,980,000) 5,163,845,991
Compras de inversiones
Impuesto
Impuesto complementario
Impuesto pagadoa costo
complementario
Impuesto amortizado
pagado
complementario
complementario pagadopagado (8,818,520) (8,818,520) (103,157,170)
(8,818,520)(7,502,470)
(8,818,520)
(7,502,470) (7,502,470)
(7,502,470) 0
Redenciones Impuesto
Impuesto sobre Impuestosobre
dividendos
deImpuesto dividendos
sobre
inversiones dividendos
sobre dividendos
a costo amortizado (1,216,449) (1,216,449)
(1,216,449)(1,308,692)
(1,216,449)
(1,308,692) (1,308,692)
(1,308,692)
49,725,322 10,950,000
Flujos
Flujos de efectivo de
Flujos
de efectivo
de efectivo
Flujos
las de las
actividadesde actividades
de efectivo las
de actividades
las de financiamiento
financiamiento
actividades de financiamiento
de financiamiento (1,513,893,163)
(1,513,893,163)(1,513,893,163)
(887,355,554)
(1,513,893,163)(887,355,554)
(887,355,554)
(887,355,554)
Dividendos recibidos en asociadas 10,524,570 12,051,494
Ventas
Aumento deAumento
Aumento
neto enpropiedades,
netoneto
efectivo
Aumento en mobiliario
efectivo
y equivalentes
neto
en efectivo yyequivalentes
y equivalentes
en efectivoyde equipo
equivalentes
efectivo de efectivo
de efectivo
de efectivo 62,501,505 62,501,505
62,501,505 11,230,710
62,501,505
11,230,710 248,332
11,230,710
11,230,710 280,099
Compras
Efectivo de Efectivo
Efectivo propiedades,
y equivalentes
y equivalentes
Efectivo de efectivo
y equivalentes mobiliario
deinicio
efectivo
y equivalentes
al del y equipo
al inicio
de efectivo
año
de efectivo al delinicio
al
inicio año del año
del año 538,711,863538,711,863
538,711,8639 527,481,153
527,481,153
538,711,863 (20,576,766)
527,481,153
527,481,153 (31,899,165)
Efectivo
Efectivo y equivalentesy equivalentes
Efectivo
Efectivo yde efectivo
equivalentes de
y equivalentes efectivo
al final de al final
delefectivo
de efectivoaño del
al final añoaño
al final
del del año 5 5 5 5 601,213,368
601,213,368 601,213,368538,711,863
601,213,368
538,711,863 538,711,863
538,711,863
Flujos de efectivo de las actividades de inversión (161,725,250) 93,396,851
Actividades de
El estado consolidadofinanciamiento:
El estado
El estado
El consolidado
estado
de flujos
consolidado
consolidado
de de
efectivo
flujos
de flujos
de
debe
deflujos
efectivo
de
serefectivo
de
leído
efectivo
debe
en
debe
ser
conjunto
debe
leído
ser leído
ser
en
conleído
conjunto
en
lasconjunto
en
notas
conjunto
con
que
con
lasforman
notas
con
las notas
lasque
parte
notas
que
forman
que
forman
parte
forman
parteparte
integral de los estados
Valoresintegral
integral
vendidos financieros
integral
de los
de estados
los
bajo consolidados.
deestados
los estados
financieros
financieros
acuerdos financieros
deconsolidados.
consolidados.
consolidados.
recompra 11 11 11 11
Obligaciones y colocaciones 16 129,993,541 162,591,685
Redención de colocaciones y cancelación de obligaciones 16 (988,036,113) (1,154,050,894)
Valores vendidos bajo acuerdos de recompra (403,947,411) 403,947,411
Pagos de pasivos por arrendamientos 18 (3,006,084) (3,052,594)

31 de diciembre de 2020
Índice de Notas a los Estados Financieros Consolidados:
1. Información General 18. Pasivos por Arrendamientos
2. Base de Preparación 19. Reservas de Operaciones de Seguros
3. Resumen de Políticas de Contabilidad 20. Concentración de Activos y Pasivos

Significativas Financieros
4. Saldos y Transacciones con Partes 21. Información de Segmentos

Relacionadas
5. Efectivo y Equivalentes de Efectivo 22. Patrimonio
6. Inversiones y Otros Activos Financieros 23. Ganancia en Instrumentos Financieros, Neta
7. Préstamos 24. Otros Ingresos, Neto
8. Inversiones en Asociadas 25. Beneficios a Colaboradores
9. Propiedades, Mobiliario, Equipo y Mejoras 26. Impuesto sobre la Renta
10. Activos por Derechos de Uso 27. Compromisos y Contingencias
11. Ventas y Compras de Inversiones y Otros 28. Sociedades de Inversión y Vehículos

Activos Financieros Pendientes de Separados
Liquidación
12. Plusvalía y Activos Intangibles, Netos 29. Entidades Estructuradas
13. Activos Adjudicados para la Venta, Neto 30. Instrumentos Financieros Derivados
14. Valores Vendidos bajo Acuerdos de 31. Valor Razonable de Instrumentos Financieros
Recompra
15. Otros Pasivos Financieros a Valor 32. Administración de Riesgos de Instrumentos

Razonable Financieros
16. Obligaciones y Colocaciones, Neto 33. Estimaciones Contables Críticas y Juicios en

la Aplicación de Políticas Contables
17. Bonos Perpetuos 34. Principales Leyes y Regulaciones Aplicables
12

31 de diciembre de 2020
(Cifras en Balboas)
(1) Información General

Banco General, S. A. está incorporado bajo las leyes de la República de Panamá desde 1954
e inició operaciones en 1955. El Banco opera bajo Licencia General otorgada por la
Superintendencia de Bancos de Panamá, la cual le permite efectuar indistintamente negocios
de banca en Panamá o en el exterior. Banco General, S. A. y subsidiarias serán referidas
colectivamente como “el Banco”.
El Banco provee una amplia variedad de servicios financieros principalmente de banca

corporativa, hipotecaria, consumo, inversión, seguros, reaseguros, administración de
inversiones, fondos de pensiones, jubilaciones y cesantías.
El Banco cuenta con una red de Oficinas de Representación en los siguientes países:
Colombia, México, El Salvador, Guatemala y Perú.
Grupo Financiero BG, S. A., una subsidiaria 59.86% (2019: 59.97%) de Empresa General de
Inversiones, S. A., es dueña del 100% de las acciones emitidas y en circulación de Banco
General, S. A.
Banco General, S. A. es 100% dueña de las subsidiarias que se presentan a continuación y

que forman parte de la consolidación:
Finanzas Generales, S. A.: arrendamiento financiero y préstamos en Panamá. Esta a

su vez cuenta con las subsidiarias:
BG Trust, Inc.: administración de fideicomisos en Panamá.
Vale General, S. A.: administración y comercialización de vales alimenticios en
Panamá.
BG Investment Co., Inc.: corretaje de valores, administración de activos y puesto de
bolsa en Panamá.
General de Seguros, S. A.: seguros y reaseguros en Panamá.
Overseas Capital Markets, Inc.: tenedora de acciones en las Islas Caimán. Esta a su
vez cuenta con las subsidiarias:
Banco General (Overseas), Inc.: banca internacional en las Islas Caimán.
Commercial Re. Overseas, Ltd.: reaseguro internacional en las Islas Vírgenes
Británicas.
BG Valores, S. A.: corretaje de valores, administración de activos y puesto de bolsa en
Panamá.
Banco General (Costa Rica), S. A.: actividad bancaria en Costa Rica.
ProFuturo Administradora de Fondos de Pensiones y Cesantía, S. A.: administradora
de fondos de pensiones y jubilaciones, cesantías y de inversiones en Panamá.
La oficina principal está ubicada en Torre Banco General, Urbanización Marbella, Avenida
Aquilino De La Guardia, Ciudad de Panamá, República de Panamá.
13

COVID-19
El brote del virus conocido como COVID-19 se ha propagado como una pandemia entre la
población mundial durante el año 2020, afectando significativamente las variables
macroeconómicas en Panamá, impactando nuestra posición financiera y los resultados de las
operaciones que dependen particularmente de la capacidad de nuestros clientes de cumplir
con sus obligaciones crediticias. Si bien sus efectos continúan materializándose, el COVID-
19 ha ocasionado una disminución significativa de la actividad comercial en todo Panamá.
Esta disminución en la actividad comercial puede causar que nuestros clientes (personas y
empresas), proveedores y contrapartes no puedan cumplir con sus pagos u otras obligaciones
que mantienen con el Banco.
El Banco cuenta con políticas y procedimientos para la continuidad de negocios, que
establece los mecanismos para funcionar ante situaciones de contingencias, garantizando la
continuidad ininterrumpida de las operaciones y servicios para nuestros clientes.
A la fecha de los estados financieros consolidados y hasta la fecha de su emisión, la
administración continúa con el monitoreo, análisis y manejo de los efectos que está teniendo
el COVID-19 en sus operaciones, sus clientes y sus proveedores.
(2) Base de Preparación
(a) Declaración de Cumplimiento
Los estados financieros consolidados fueron preparados de conformidad con las
Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitidas por el Consejo de
Normas Internacionales de Contabilidad (IASB, por sus siglas en inglés).
Estos estados financieros consolidados fueron revisados por el Comité de Auditoría de
Junta Directiva y aprobados por la Junta Directiva para su emisión el 28 de enero de
2021.
(b) Base de Medición
Estos estados financieros consolidados han sido preparados sobre la base de costo
histórico o costo amortizado, exceptuando los activos y pasivos financieros a valor
razonable, valores a valor razonable con cambios en otras utilidades integrales e
instrumentos financieros derivados, los cuales se miden a su valor razonable; y los
activos adjudicados para la venta, los cuales se miden al menor del valor en libros versus
el valor estimado de realización.
Inicialmente se reconocen los préstamos y las partidas por cobrar y los depósitos en la
fecha en que se originan. Todos los otros activos financieros (incluidos los activos
designados al valor razonable con cambios en resultados), se reconocen inicialmente a
la fecha de la transacción en la que el Banco se compromete a comprar o vender un
instrumento.
(c) Moneda Funcional y de Presentación
Los estados financieros consolidados presentan cifras en balboas (B/.), la unidad
monetaria de la República de Panamá, la cual está a la par y es de libre cambio con el
dólar (US$) de los Estados Unidos de América. La República de Panamá no emite
papel moneda propio y, en su lugar, el dólar (US$) de los Estados Unidos de América
es utilizado como moneda de curso legal y funcional.
14

(3) COVID-19 de Políticas de Contabilidad Significativas

Resumen
El brote
Las del virus
políticas conocido como
de contabilidad COVID-19
detalladas se ha propagado
a continuación han sidocomo una pandemia
aplicadas entre la
consistentemente
población
por el Bancomundial
a todos losdurante
períodosel presentados
año 2020, en afectando significativamente
estos estados las variables
financieros consolidados:
(a) Base deque
operaciones Consolidación
dependen particularmente de la capacidad de nuestros clientes de cumplir
- obligaciones
con sus Subsidiarias crediticias. Si bien sus efectos continúan materializándose, el COVID-
El Banco una
19 ha ocasionado controla una subsidiaria
disminución cuando
significativa está expuesto,
de la actividad comercial o tiene
en tododerecho,
Panamá. a
rendimientos
Esta disminución en lavariables
actividad procedentes
comercial puedede su implicación
causar en la subsidiaria
que nuestros y tiene lay
clientes (personas
empresas),capacidad
proveedores de influir en esos rendimientos
y contrapartes a través
no puedan cumplir de su
con sus poder
pagos sobre
u otras ésta. Los
obligaciones
estados
que mantienen financieros
con el Banco.de las subsidiarias, descritas en la Nota 1, están incluidos en los
estados financieros consolidados desde la fecha en que comienza el control hasta
El Bancola cuenta
fecha en con
quepolíticas y procedimientos para la continuidad de negocios, que
cesa el mismo.
continuidad ininterrumpida
- Sociedades de las operaciones
de Inversión y Vehículos ySeparados
servicios para nuestros clientes.
El Banco maneja y administra activos mantenidos en fideicomisos y otros vehículos
A la fechade de los estados
inversión financieros
en respaldo de losconsolidados
inversores. y Los
hastaestados
la fecha de su emisión,
financieros la
de estas
administración continúa con el monitoreo, análisis y manejo de los efectos
entidades no son parte de estos estados financieros consolidados, excepto cuandoque está teniendo
el COVID-19 en sus
el Banco operaciones,
tiene control sobresuslaclientes y sus proveedores.
entidad.
- Entidades Estructuradas
Una entidad estructurada es una entidad que ha sido diseñada de forma que los
derechos de voto o similares no sean el factor determinante para decidir quién
controla la entidad, tal como cuando los derechos de voto se relacionan solo con las
tareas administrativas y las actividades relevantes se dirigen por medio de acuerdos
contractuales.
Estos Para determinar
estados financieros consolidadossi sefueron
tiene control
revisadosy por
porconsiguiente
el Comité dedeterminar
Auditoría de si
se Directiva
Junta consoliday la entidad estructurada,
aprobados se evalúan
por la Junta Directiva factores
para de laelparticipada
su emisión 28 de enero tales
de
como su propósito y diseño; su capacidad presente de dirigir las actividades
2021.
relevantes; la naturaleza de su relación con otras partes; y la exposición a los
(b) Base de Mediciónvariables procedentes de su implicación en la participada. Los estados
rendimientos
Estos estados de
financieros financieros consolidados
las entidades han sido
estructuradas no son preparados sobre
parte de estos la base
estados de costo
financieros
histórico o costo excepto
consolidados, amortizado, exceptuando
cuando los activos
el Banco tiene control.y pasivos financieros a valor
- Inversiones
instrumentos financieros
en Asociadasderivados, los cuales se miden a su valor razonable; y los
activos
Unaadjudicados
asociada espara unalaentidad
venta, los cuales
sobre se miden
la que al menor
el Banco tienedel valor en libros
influencia versus
significativa,
el valor
peroestimado de realización.
no tiene control o control conjunto, sobre sus políticas financieras u operativas.
Se presume que la entidad ejerce influencia significativa cuando posee entre el 20%
Inicialmente
y 50% delsepoder
reconocen
de votolos
enpréstamos y las partidas por cobrar y los depósitos en la
la participada.
designados al valor razonable
Las inversiones con cambios
en asociadas son en resultados), se
contabilizadas reconocenelinicialmente
utilizando método de a
la fecha de la transacción
participación patrimonialenylason
quereconocidas
el Banco seinicialmente
comprometealacosto.comprarEl ocosto
vender
de unla
instrumento.
inversión incluye los costos de transacción.
Los estados financieros consolidados incluyen la participación sobre las ganancias
o pérdidas y otras utilidades integrales bajo el método de participación patrimonial,
después de ajustes para presentarlas de manera uniforme con las políticas
contables, desde la fecha en que comienza la influencia significativa hasta la fecha
en que la misma cese.
15
14

COVID-19 Cuando la participación en las pérdidas de una asociada o negocio en conjunto

El brote del virus
iguala conocido
o excede sucomo COVID-19
participación en se ha se
ésta, propagado como unasu
deja de reconocer pandemia entreen
participación la
poblaciónlasmundial
pérdidasdurante el año
adicionales. 2020, enafectando
El valor libros de significativamente las cualquier
la inversión, junto con variables
macroeconómicas en Panamá,
participación impactando
a largo plazo que, ennuestra
esencia,posición
forme financiera
parte de lay los resultados
inversión netadedelas
la
operaciones que dependen
participada, particularmente
es reducido a cero, condeexcepción
la capacidad
si eldeBanco
nuestros
tieneclientes de cumplir
una obligación o
con sus obligaciones crediticias.
pagos que realizar Si biende
en nombre sus efectos continúan materializándose, el COVID-
la participada.
- Saldos y en
Esta disminución la actividad comercial
Transacciones Eliminadospuede
en la causar que nuestros clientes (personas y
Consolidación
empresas),Losproveedores y contrapartes
estados financieros no puedanincluyen
consolidados cumplir con
los sus pagospasivos,
activos, u otras obligaciones
patrimonio,
que mantienen
ingresos cony elgastos
Banco.de Banco General, S. A. y de sus subsidiarias descritas en la
Nota 1. Los saldos y transacciones significativas entre compañías han sido
El Bancoeliminados
cuenta con políticas
en la y procedimientos para la continuidad de negocios, que
consolidación.
continuidad
(b) Mediciónininterrumpida de las operaciones y servicios para nuestros clientes.
del Valor Razonable
El valor razonable de un activo o pasivo financiero es el precio que sería recibido por
vender un activo o pagado por transferir un pasivo en una transacción ordenada entre
participantes del mercado en la fecha de medición (precio de salida).
(2) Base Cuando se adquiere un activo o se asume un pasivo, el precio de la transacción es el
de Preparación
(a) Declaración depor
precio pagado adquirir el activo, o recibido por asumir el pasivo (precio de entrada).
Cumplimiento
Los estados financierosdeconsolidados
El valor razonable inicial un instrumento financiero
fueron es el precio
preparados de la transacción.
de conformidad con las
El valor razonable de un instrumento se mide utilizando un precio cotizado en un
mercado activo para tal instrumento. Un mercado es considerado como activo, si las
transacciones
Estos de estos activos
estados financieros o pasivos
consolidados fuerontienen lugarpor
revisados con frecuencia
el Comité y volumen
de Auditoría de
suficiente
Junta para proporcionar
Directiva y aprobados información
por la Junta para fijar precios
Directiva para susobre unaelbase
emisión 28 dedeenero
negocio
de
en
2021.marcha. Cuando un precio para un activo o pasivo idéntico no es observable se
utilizará una técnica de valorización que maximice el uso de variables observables
(b) relevantes y minimice el uso de variables no observables. Dado que el valor razonable
Base de Medición
es unaestados
Estos medición basada en
financieros variables dehan
consolidados mercado (precios, rendimiento,
sido preparados sobre la base margen de
de costo
crédito, etc.),
histórico o costo se amortizado,
mide utilizando los supuestos
exceptuando que los
los activos participantes
y pasivos de mercado
financieros a valor
utilizarían alvalores
razonable, fijar el precio
a valor delrazonable
activo o pasivo.
con cambios en otras utilidades integrales e
El valoradjudicados
activos razonable de loslainstrumentos
para financieros
venta, los cuales se miden esaldeterminado usando
menor del valor los precios
en libros versus
provistos por mercados
el valor estimado de valores, diversos medios electrónicos de información,
de realización.
creadores de mercado, corredores de bolsa, compañías independientes especializadas
Inicialmente
en se reconocen
la valorización los préstamos
de inversiones, y las partidas
administradores por cobrar
de valores y losAdicionalmente,
y bancos. depósitos en la
fecha en que se originan. Todos los otros activos financieros
el Banco usa técnicas de valorización para calcular el precio de algunas (incluidos los de
activos
sus
designados
inversiones, alprincipalmente
valor razonableflujoscon cambios
de efectivoen resultados),
descontados se a
reconocen
la tasa de inicialmente
descuento a
la fecha depara
adecuada la transacción
ese valor o en la que el Banco se compromete a comprar o vender un
instrumento.
instrumento.
(c) Efectivo y Equivalentes de Efectivo
Para propósitos del estado consolidado de flujos de efectivo, los equivalentes de
efectivo incluyen depósitos a la vista y depósitos a plazo en bancos con vencimientos
originales de tres meses o menos.
16
14

COVID-19
(d) Valores Comprados bajo Acuerdos de Reventa
El brote
Losdel virus comprados
valores conocido como bajo COVID-19
acuerdos de se reventa
ha propagado como una pandemia
son transacciones entre
a corto plazo conla
población mundial
garantía durante
de valores, el cuales
en las año 2020,
se tomaafectando
posesión designificativamente las variables
los valores a un descuento del
macroeconómicas
valor de mercadoen Panamá, impactando
y se acuerda nuestraalposición
revenderlos deudor afinanciera
una fechay los resultados
futura de las
y a un precio
determinado. particularmente
La diferencia de lade
entre el valor capacidad
compra dey elnuestros clientes
precio de ventade cumplir
futuro se
con sus obligaciones
reconoce crediticias.
como ingreso por Si bien sus
intereses efectos
bajo continúan
el método materializándose,
de tasa el COVID-
de interés efectiva.
Esta disminución
Los valores en la actividad
recibidos comocomercial
colateral puede
no soncausar que nuestros
reconocidos en los clientes
estados(personas
financieros y
empresas), proveedores
consolidados y contrapartes
a menos que se dénoun puedan cumplir conpor
incumplimiento susparte
pagosdeu la
otras obligaciones
contraparte del
que mantienen
contrato, queconle
elotorgue
Banco. el derecho al Banco de apropiarse los valores.
El Banco cuenta
El valor con políticas
de mercado y procedimientos
de estas inversiones separa la continuidad
monitorea, de negocios,
y se obtiene que
una garantía
establece los mecanismos
adicional cuando sea para funcionar
apropiado paraante situaciones
cubrir de contingencias,
la exposición garantizando la
al riesgo de crédito.
(e) Inversiones y Otros Activos Financieros
Las inversiones y otros activos financieros son clasificados a la fecha de negociación e
inicialmente medidos al valor razonable, más los costos incrementales relacionados a
la transacción, excepto por las inversiones contabilizadas a valor razonable con cambios
(2) Base enderesultados.
Preparación
La
Losclasificación y mediciónconsolidados
estados financieros de los activosfueron
financieros refleja eldemodelo
preparados de negocios
conformidad en
con las
el que los activos son gestionados y sus características de flujos de
Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitidas por el Consejo de efectivo.
El modelo de negocios incluye tres categorías de clasificación para los activos
financieros:
2021.
- Costo Amortizado (CA)
Un activo financiero es medido a costo amortizado si cumple con ambas de las
siguientes condiciones:
históricoEloactivo
costoesamortizado, exceptuando
mantenido dentro los activos
de un modelo y pasivos
de negocio cuyo financieros a valor
objetivo es obtener
razonable, valores a valor razonable
flujos de efectivo contractuales; y con cambios en otras utilidades integrales e
Los términos contractuales del activo financiero establecen fechas específicas
para los flujos de efectivo derivados solamente de pagos a principal e intereses
sobre el saldo vigente.
-fechaValor
en razonable con cambios
que se originan. Todosen los
otras utilidades
otros activosintegrales
financieros (VR(incluidos
OUI) los activos
Un instrumento de deuda es medido a VR OUI solo
designados al valor razonable con cambios en resultados), se reconocen si cumple con las siguientes
inicialmente a
condiciones
la fecha y no ha sido
de la transacción en ladesignado
que el Banco comose a valor razonable
compromete con o
a comprar cambios
vender en
un
resultados:
instrumento.
(c) MonedaElFuncional
activo esymantenido dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es cobrar
de Presentación
los flujos
Los estados de efectivo
financieros contractuales
consolidados y vender cifras
presentan estos activos financieros;
en balboas y unidad
(B/.), la
monetariaLosdetérminos contractuales
la República del activo
de Panamá, la cualfinanciero establecen
está a la par fechas
y es de libre específicas
cambio con el
para de
dólar (US$) los los
flujos de efectivo
Estados derivados
Unidos solamente
de América. de pagos de
La República deprincipal
Panamáe intereses
no emite
sobre elpropio
papel moneda saldo y,vigente.
en su lugar, el dólar (US$) de los Estados Unidos de América
17
14

COVID-19 Durante el reconocimiento inicial de inversiones en instrumentos de patrimonio no

El brote del virus conocido
mantenidas como COVID-19
para negociar, el Banco se puede
ha propagado como una pandemia
elegir irrevocablemente entrelos
registrar la
poblacióncambios
mundialsubsecuentes
durante el en añovalor2020, afectando
razonable como significativamente
parte de las otras las utilidades
variables
macroeconómicas
integrales.en Panamá, impactando
Esta elección se debe nuestra
hacerposición
sobre financiera
una basey los de resultados
instrumento de por
las
instrumento.
19 ha- ocasionado
Valor razonableuna disminución
con cambios significativa
en resultados de la actividad comercial en todo Panamá.
(VRCR)
Esta disminución
Todos losenotros la actividad comercial puede
activos financieros causar que
son medidos a su nuestros clientescon
valor razonable (personas
cambiosy
empresas),en proveedores
resultados. y contrapartes no puedan cumplir con sus pagos u otras obligaciones
Evaluación del modelo de negocio
El Banco cuenta con
La evaluación políticas
a nivel de los yportafolios
procedimientos para la
y del objetivo delcontinuidad de negocios,
modelo de negocio que
que aplica
establece
a loslos mecanismos
instrumentos para funcionar
financieros de dichosanteportafolios,
situacionesincluye
de contingencias,
lo siguiente:garantizando la
• Las políticas y los objetivos señalados para la cartera y la operación de esas
políticas en la práctica que incluyen la estrategia de la gerencia para:
(i) definir el cobro de ingresos por intereses contractuales
(2) (ii) mantener un perfil de rendimiento de interés definido
Base de Preparación
(iii) mantener
(a) Declaración de Cumplimientoun rango de duración específico
Los estados
(iv) poder financieros
vender enconsolidados
cualquier momento fueron porpreparados
necesidades de deconformidad
liquidez o con conellas
fin
Normas Internacionales
de optimizar elde Información
perfil de riesgo /Financiera
retorno de (NIIF) emitidas
un portafolio conpor
baseel en
Consejo de
las tasas
de interés, losde
Normas Internacionales Contabilidad
márgenes (IASB,lapor
de riesgo, sus siglas
duración en yinglés).
actual la meta definida.
• La forma en que se reporta a la alta gerencia sobre el comportamiento de los
Estosdistintos
estados portafolios;
financieros consolidados fueron revisados por el Comité de Auditoría de
Junta Directiva
• Los riesgos y aprobados
que afectan porellarendimiento
Junta Directiva del para
modelo su emisión
de negocio el 28(yde losenero de
activos
2021.financieros mantenidos en el modelo de negocio) y la forma en que se administran
(b) Base dichos riesgos;
de Medición
• La frecuencia
Estos estados financieros y el valor de las ventas
consolidados hanen sido
períodos anteriores,
preparados sobrelaslarazones
base de decosto
esas
ventas y las expectativas sobre la actividad de ventas
histórico o costo amortizado, exceptuando los activos y pasivos financieros a valor futuras.
Los activos financieros
instrumentos financieros que son mantenidos
derivados, los cuales para negociar
se miden a suy valor
cuyorazonable;
rendimiento es
y los
evaluado solamentepara
activos adjudicados con la
base en el
venta, loscambio
cuales de su valor
se miden al razonable, son medidos
menor del valor en libros aversus
valor
razonable con cambios
el valor estimado en resultados debido a que estos son adquiridos con el propósito
de realización.
de generar una ganancia a corto plazo por las fluctuaciones del precio del instrumento.
fecha en que
Evaluación de sesi losoriginan.
flujos deTodos
efectivo loscontractuales
otros activosson financieros
solamente(incluidos
pagos delos activos
principal e
designados
intereses (SPPI) al valor razonable con cambios en resultados), se reconocen inicialmente a
la fecha
Para de la transacción
el propósito en la que el“principal”
de esta evaluación, Banco sesecompromete
define comoa el comprar o vender del
valor razonable un
instrumento.
activo financiero al momento de reconocimiento inicial. “Interés” se define como la
consideración del valor del dinero en el tiempo y por el riesgo de crédito asociado al
(c) monto
Monedadel Funcional
principaly vigente
de Presentación
en un plazo particular y por otros riesgos de un acuerdo
Los estados financieros
básico de préstamos y otros consolidados
costos asociados,presentan cifras
al igual queen balboas de
el margen (B/.), la unidad
rentabilidad.
18
14

COVID-19
Al evaluar si los flujos de efectivo contractuales son solamente pagos de principal e
El brote del viruselconocido
intereses, Banco secomo enfocóCOVID-19 se ha propagado
en los términos como del
contractuales unainstrumento.
pandemia entre Estala
población mundial
evaluación duranteentre
considera, el otros:
año 2020, afectando significativamente las variables
• Eventos contingentes particularmente
que podríandecambiar la capacidad
el montode y/o
nuestros clientesdedelos
periodicidad cumplir
flujos
de efectivocrediticias. Si bien sus efectos continúan materializándose, el COVID-
19 ha ocasionado
• Condiciones una disminución
de apalancamiento significativa de la actividad comercial en todo Panamá.
Esta disminución
• Términos en dela actividad comercial
pago anticipado puede causar que nuestros clientes (personas y
y extensión
• Términos quey contrapartes
limitan al Banco no puedanparacumplir
obtener conflujos
sus pagos u otras obligaciones
de efectivo de activos
específicos
• Características que modifican las consideraciones para el valor del dinero en el
tiempo.
(f) Instrumentos Financieros Derivados
A la Los
fechainstrumentos
de los estados financieros
financieros derivados se registran
consolidados y hasta en lael fecha
estado de consolidado
su emisión, de la
situación continúa
administración financieracon a el
sumonitoreo,
valor razonable;análisislos costosde
y manejo delostransacción
efectos queatribuibles son
está teniendo
reconocidos
el COVID-19 en sus enoperaciones,
resultados cuando se incurren.
sus clientes Posteriormente se registran: (i) cuando
y sus proveedores.
se utiliza contabilidad de cobertura, bajo el método de valor razonable o de flujos de
(2) Base efectivo;
de Preparación
(ii) cuando el derivado no califica para contabilidad de cobertura, como
(a) Declaración
instrumentosde Cumplimiento
para negociar.
- Cobertura
Normas de Valor Razonable
Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitidas por el Consejo de
Los instrumentos
Normas Internacionales derivados bajo el método
de Contabilidad (IASB, de porvalor razonable
sus siglas son coberturas de la
en inglés).
exposición a los cambios en el valor razonable de: (a) una porción o la totalidad de
Estos
un estados
activo ofinancieros consolidados
pasivo financiero fueron en
reconocido revisados
el estadopor consolidado
el Comité de de Auditoría de
situación
Junta Directiva y aprobados por la Junta Directiva para
financiera, (b) un compromiso adquirido o una transacción muy probable de su emisión el 28 de enero de
2021.
concretarse. Cambios en la valuación de coberturas bajo el método de valor
razonable se registran en el estado consolidado de resultados.
Si el activo cubierto está clasificado como a valor razonable con cambios en otras
utilidades integrales las revalorizaciones de esta categoría de inversiones se
contabilizan en una reserva de patrimonio. A partir de la fecha en que el mencionado
activo tenga un riesgo cubierto a través de un derivado, se empezará a contabilizar
la revalorización de dicho activo en el estado consolidado de resultados y el saldo
por la revalorización, que estuviera contabilizado en la reserva, permanecerá hasta
que se venda
Inicialmente o llegue alos
se reconocen supréstamos
fecha de vencimiento
y las partidasel activo.
por cobrar y los depósitos en la
Si el activo
designados o pasivo
al valor cubierto
razonable con secambios
lleva a costo amortizado,
en resultados), sese deberá ajustar
reconocen su valor
inicialmente a
en libros
la fecha de la para reflejar en
transacción losla cambios
que el Banco en su se valor razonable
compromete como resultado
a comprar o vender de un
movimientos en las tasas de interés. Estos activos y pasivos cubiertos se volverán
instrumento.
a llevar a costo amortizado tan pronto se termine la relación de cobertura utilizando
(c) Monedala tasa Funcional y de Presentación
de rendimiento efectiva ajustada para el cálculo de la amortización. Si el
Losactivo
estados financieros
cubierto que seconsolidados
lleva a costo presentan
amortizadocifrassufre en
un balboas
deterioro (B/.), la unidad
permanente, la
monetaria
pérdidade selacalculará
República condebase
Panamá,en la ladiferencia
cual estáentre
a la par y es en
el valor de libros,
libre cambio
despuéscondelel
dólar (US$)
ajuste por decambios
los Estadosen elUnidos de América.
valor razonable La República
del activo cubierto,decomoPanamá no emite
resultado del
papel moneda
riesgo cubiertopropio
y ely,valor
en su lugar, eldedólar
presente (US$)estimados
los flujos de los Estados Unidoscon
descontados de América
base en
es utilizado como moneda
el rendimiento efectivo de curso legal y funcional.
ajustado.
19
14

COVID-19
- Cobertura de Flujos de Efectivo
El brote del
Losvirus conocidoderivados
instrumentos como COVID-19 se ha propagado
bajo el método de flujos de como una pandemia
efectivo son coberturas entredela
poblaciónriesgos
mundial durante
causados porella año 2020, deafectando
fluctuación significativamente
flujos de efectivo, las variables
que son atribuibles a un
riesgo particular de un impactando nuestrareconocido
activo o pasivo posición financiera y los resultados
en el estado consolidado de las
de
situación financieraparticularmente
y que afecte el deresultado
la capacidad neto.deCambios
nuestros enclientes de cumplir
la valuación de
coberturas bajo crediticias.
el método Si de
bien susde
flujos efectos continúan
efectivo, materializándose,
para la porción considerada el efectiva,
COVID-
19 ha ocasionado
se registran una endisminución significativadedecambios
el estado consolidado la actividad
en el comercial
patrimonioen todo laPanamá.
y para porción
Esta disminución
no efectiva,en laseactividad
registran comercial
en el estado puede causar que
consolidado nuestros clientes (personas y
de resultados.
- Derivados
que mantienen con el
sinBanco.
Cobertura Contable
Los instrumentos derivados que no estén ligados a una estrategia de cobertura
El Bancocontable
cuenta se con políticascomo
clasifican y procedimientos
activos o pasivos para la continuidad
a valor razonable yde se negocios,
registran en queel
estableceestado
los mecanismos
consolidado para
de funcionar ante situaciones
situación financiera de contingencias,
a su valor razonable. Losgarantizando
cambios en la la
valuación de estosde las operaciones
instrumentos y servicios
derivados para nuestros
se contabilizan en elclientes.
estado consolidado
de resultados.
Se descontinúa prospectivamente la contabilidad de cobertura solo cuando la relación
o parte de la cobertura deja de satisfacer los criterios de calificación luego de cualquier
(2) Base reequilibrio.
de Preparación Esto incluye casos cuando el instrumento de cobertura expira o es vendido,
terminado
(a) Declaración de o ejercido.
CumplimientoDescontinuar la contabilidad de cobertura puede afectar la
relación
Los estados financieros su
de cobertura en totalidad o solo
consolidados una preparados
fueron parte de ella,demanteniendo
conformidadla relación
con las
de cobertura para la porción restante.
El Banco puede optar por designar una o varias relaciones de cobertura entre un
Estos estados
instrumento definancieros
cobertura yconsolidados
el riesgo de una fueron revisados
partida porcon
cubierta el Comité de Auditoría
una o varias entidadesde
Junta Directiva
externas, así como y aprobados
también, optarpor laporJunta Directivaentre
coberturas paraentidades
su emisión delelmismo
28 deBanco.
enero de
2021.
(g) Préstamos e Intereses
(b) Los
Basepréstamos
de Medición concedidos se presentan a su valor principal pendiente de cobro y se
miden estados
Estos financieros consolidados
a costo amortizado. Los intereseshan sido
sobre lospreparados
préstamos sobre la basea de
se acreditan costo
ingresos
histórico o costo amortizado, exceptuando
utilizando el método de tasa de interés efectiva. los activos y pasivos financieros a valor
instrumentos
Los contratos financieros derivados,
de arrendamiento los cuales
financiero se miden
por cobrar a su valorcomo
se presentan razonable;
parte dey los
la
activos adjudicados para la venta, los cuales se miden al menor
cartera de préstamos y se registran bajo el método financiero, el cual refleja estosdel valor en libros versus
el valor estimadofinancieros
arrendamientos de realización.al valor presente del contrato. La diferencia entre el monto
total del contrato
Inicialmente y el costo
se reconocen del bien yarrendado
los préstamos las partidasseporregistra
cobrar ycomo interesesenno
los depósitos la
devengados y se amortiza como ingresos por intereses de préstamos durante
fecha en que se originan. Todos los otros activos financieros (incluidos los el período
activos
del contrato al
designados devalor
arrendamiento, bajocambios
razonable con el método
en de tasa de interés
resultados), efectiva.inicialmente a
se reconocen
(h) Deterioro de Instrumentos Financieros
instrumento.
A la fecha del estado consolidado de situación financiera se determina si existe una
(c) evidencia objetiva de
Moneda Funcional deterioro
y de en los instrumentos financieros, y se utiliza el modelo de
Presentación
pérdidas crediticias
Los estados esperadas
financieros (PCE), para
consolidados proveer cifras
presentan sobre pérdidas en los
en balboas instrumentos
(B/.), la unidad
financieros.
20
14

COVID-19
El modelo de pérdidas crediticias esperadas (PCE) es aplicable a los siguientes activos
El brote del virusque
financieros conocido
no soncomo COVID-19
medidos a VRCR: se ha propagado como una pandemia entre la
macroeconómicas
• Préstamos; en Panamá, impactando nuestra posición financiera y los resultados de las
• Instrumentos particularmente de la capacidad de nuestros clientes de cumplir
de deuda;
con sus
• obligaciones
Arrendamientos crediticias. Si bien sus efectos continúan materializándose, el COVID-
por cobrar;
19 ha• ocasionado una disminución significativa
Contratos de garantía financiera de yla actividad comercial en todo Panamá.
emitidos;
Esta disminución en la actividad comercial
• Compromisos de préstamos emitidos. puede causar que nuestros clientes (personas y
que mantienen con el pérdida
No se reconoce Banco. por deterioro sobre inversiones en instrumentos de patrimonio.
La evaluación de si se presentó o no un incremento significativo en el riesgo de crédito
de un activo financiero es uno de los juicios críticos implementados en el modelo de
deterioro.
Las reservas
administración para con
continúa pérdidas se reconocen
el monitoreo, análisispor el monto
y manejo equivalente
de los a laestá
efectos que PCE de 12
teniendo
meses en
el COVID-19 enlos
sussiguientes casos:
operaciones, sus clientes y sus proveedores.
(2) Base •de Inversiones
Preparaciónen instrumentos de deuda que se determina que reflejan su riesgo de
crédito bajo a la fecha de reporte; y
Los estados
• Otros financierosfinancieros
instrumentos consolidados
sobrefueron
los preparados de conformidad
cuales el riesgo de crédito con
no las
ha
incrementado de Información
significativamente desde Financiera (NIIF) emitidas
su reconocimiento inicial. por el Consejo de
Para el resto de los casos, las reservas se reconocen con base en el monto equivalente
Estos
a estados
la PCE financieros
durante el tiempoconsolidados
de vida total fueron revisados por el Comité de Auditoría de
del activo.
2021.
La PCE a 12 meses es la porción de la PCE que resulta de eventos de pérdida sobre
(b) un
Baseinstrumento
de Mediciónfinanciero que son posibles dentro de un período de 12 meses posterior
a la fecha de reporte.
El modelo de
razonable, pérdidas
valores crediticias
a valor esperadas
razonable (PCE), presenta
con cambios en otrastres etapas integrales
utilidades de deterioro
e
para los activos financieros que se aplican desde la fecha
instrumentos financieros derivados, los cuales se miden a su valor razonable; Estas
de origen o adquisición. y los
etapas se
activos resumen apara
adjudicados continuación:
la venta, los cuales se miden al menor del valor en libros versus
Etapa 1: El Banco reconoce la provisión para pérdidas de crédito por el monto
equivalente
Inicialmente a las pérdidas
se reconocen crediticiasy esperadas
los préstamos las partidasdepor
12cobrar
meses.y los
Esto representa
depósitos en la
fechaporción
en quede sepérdidas
originan.crediticias
Todos los esperadas que resulta
otros activos de eventos
financieros de pérdidas
(incluidos que
los activos
son posibles
designados al valordentro de un
razonable conperíodo
cambios deen12resultados),
meses posterior a la fecha
se reconocen de reporte,
inicialmente a
la fechaasumiendo que el riesgo
de la transacción deque
en la crédito no hase
el Banco incrementado
comprometesignificativamente
a comprar o vender desde
un
su reconocimiento inicial.
instrumento.
21
14

COVID-19 Etapa 2: El Banco reconoce la provisión para pérdidas de crédito por el monto
El brote delequivalente
virus conocido
a lascomo COVID-19
pérdidas se ha
crediticias propagado
esperadas como una
durante pandemia
la vida total delentre la
activo
población (PCEDVT)
mundial durante el año activos
para aquellos 2020, afectando
financierossignificativamente
que se consideran las que
variables
han
experimentado un impactando
incremento nuestra posición
significativo delfinanciera
riesgo dey los resultados
crédito de las
desde su
operaciones que dependen inicial.
reconocimiento particularmente de la capacidad
Esto requiere el cómputo de nuestros
de la PCEclientes de cumplir
basado en la
probabilidad crediticias. Si bien sus
de incumplimiento efectoslacontinúan
durante materializándose,
vida restante el COVID-
del activo financiero. La
19 ha ocasionado una disminución significativa de la
provisión para pérdidas crediticias es más alta en esta etapa debido a un Panamá.
actividad comercial en todo aumento
Esta disminución en ladeactividad
del riesgo crédito ycomercial puedeelcausar
considerando impacto quedenuestros clientes
un horizonte de (personas
tiempo másy
empresas),largo
proveedores y contrapartes
al compararse no puedan
con la etapa 1 a 12cumplir
meses.con sus pagos u otras obligaciones
Etapa 3: El Banco reconoce una provisión para pérdida por el monto equivalente
El Banco cuenta con políticas
a las pérdidas crediticiasy procedimientos
esperadas durante para la continuidad
el tiempo de negocios,
de vida total del activo, que
con
establece los mecanismos para funcionar ante situaciones de contingencias,
base en una probabilidad de incumplimiento (PI) del 100% sobre los flujos de garantizando la
continuidadefectivo
ininterrumpida de las operaciones
recuperables del activo. y servicios para nuestros clientes.
A partir decontinúa
administración junio decon2020, el Banco actualizó
el monitoreo, análisis yy manejo
amplió los
de modelos para
los efectos queelestá
cálculo de la
teniendo
PCE conllevando una recalibración, para incorporar
el COVID-19 en sus operaciones, sus clientes y sus proveedores. información más reciente del
comportamiento de la cartera y de la economía. Adicionalmente el Banco ha
(2) Base implementado
de Preparación modelos complementarios para estimar la PCE sobre los préstamos
postergados.de Cumplimiento
(a) Declaración
Incremento
Normas Significativo en
Internacionales de elInformación
Riesgo de Crédito
Financiera (NIIF) emitidas por el Consejo de
Se determina
Normas si el riesgo
Internacionales de crédito(IASB,
de Contabilidad de unporactivo financiero
sus siglas ha incrementado
en inglés).
significativamente desde su reconocimiento inicial, considerando como principales
Estos estados
indicadores lasfinancieros consolidados
variaciones fueron
en los días de revisados
morosidad, por puntuación
el Comité dedeAuditoría
cobros de y
Junta Directiva
calificación y aprobados
de riesgo, análisisporde
la carácter
Junta Directiva para su
cuantitativo emisión el con
y cualitativo 28 de enero
base en de
la
2021.
experiencia histórica y la evaluación experta de crédito incluyendo información futura.
Calificación de Riesgo de Crédito
Estos estados
Se asigna financieros de
una calificación consolidados han sido
riesgo de crédito preparados
a cada sobre lacon
activo financiero basebasede en
costo
un
históricoque
modelo o costo amortizado,
incorpora una serieexceptuando los activos
de datos predictivos de lay ocurrencia
pasivos financieros
de pérdidas. a valor
Los
razonable,son
modelos valores a valor
aplicados razonable
durante varios con cambios
períodos paraenevaluar
otras utilidades integralesSe
su razonabilidad. e
instrumentos financieros derivados, los cuales se miden a su valor razonable;
utilizan las calificaciones de riesgo para poder identificar incrementos significativos en y los
activos
el riesgoadjudicados
de crédito. para la venta, los cuales se miden al menor del valor en libros versus
Las calificaciones
Inicialmente de riesgos
se reconocen losde crédito son
préstamos definidas
y las partidasutilizando
por cobrar factores cuantitativos
y los depósitos en lay
cualitativos que son indicativos de riesgo de pérdida. Estos factores
fecha en que se originan. Todos los otros activos financieros (incluidos los activos pueden variar
dependiendo de la naturaleza de la exposición y el tipo de prestatario. En lo que
respecta
la fecha de a las
la inversiones
transacción extranjeras
en la que ely Banco
depósitos
se colocados
compromete se autiliza
comprarla calificación
o vender de un
riesgo internacional
instrumento. de Fitch Ratings Inc., Standard and Poor’s o Moody’s y sus cambios
para establecer si ha habido un incremento significativo de riesgo y para el cálculo de la
(c) PI.
Moneda Funcional y de Presentación
Las calificaciones
monetaria de riesgodedePanamá,
de la República crédito son definidas
la cual está aylacalibradas
par y es de para que
libre el riesgo
cambio conde el
pérdida incremente exponencialmente a medida que el riesgo de
dólar (US$) de los Estados Unidos de América. La República de Panamá no emite crédito se deteriora.
22
14

COVID-19
Cada exposición será asignada a una calificación de riesgo de crédito al momento del
reconocimiento inicial como COVID-19
con base se ha propagado
en información comosobre
disponible una pandemia
el deudor. entreLas
la
población mundial estarán
exposiciones durante sujetas
el añoa 2020, afectando
seguimiento significativamente
continuo, las variables
que puede resultar en el
macroeconómicas
desplazamiento en Panamá, impactando
de una exposición nuestra
a una posición
calificación definanciera
riesgo deycrédito
los resultados
distinta.de las
con sus obligacionesdel
Determinación crediticias.
Incremento Si bien sus efectos
Significativo continúan
del Riesgo materializándose, el COVID-
de Crédito
19 haSeocasionado
determina una
que disminución
una exposición significativa de crédito
a riesgo de la actividad
reflejacomercial en todo
un incremento Panamá.
significativo
Esta disminución en la actividad
desde su reconocimiento comercial
inicial puede
si, basado encausar que nuestros
los modelos clientes de
de clasificación (personas
riesgo de y
empresas),
créditoproveedores
y/o días de ymorosidad,
contrapartes se no puedanuna
presenta cumplir con sussignificativa
desmejora pagos u otras obligaciones
sobre un rango
que mantienen
determinado.con el Banco.
El Banco cuenta
En ciertas con políticas
instancias, y procedimientos
fundamentando la toma depara la continuidad
decisiones de experto
en el juicio negocios, que
y, en la
establece
medida los de
mecanismos
lo posible, para funcionar
experiencia ante situaciones
histórica relevante, de
se contingencias,
determina que garantizando
una exposición la
ha incrementado de las operaciones
significativamente y servicios
su riesgo para nuestros
de crédito clientes.
basándose en indicadores
cualitativos particulares que se consideran relevantes y cuyo efecto no se reflejaría
integralmente de otra forma.
Como límite, y según lo requerido por NIIF 9, un incremento significativo del riesgo de
(2) Base crédito ocurre a más tardar cuando un activo presenta morosidad por más de 30 días,
de Preparación
excepto
(a) Declaración 60 días para los préstamos hipotecarios residenciales y préstamos personales.
de Cumplimiento
Se
Los estados financierosdeconsolidados
determina el período morosidad contandofueron el número dede
preparados días transcurridoscon
conformidad desde
las
la fecha de pago de la cuota vencida más distante.
Se monitorea la efectividad de los criterios utilizados para identificar incrementos
Estos estadosenfinancieros
significativos el riesgo deconsolidados fueron de
crédito por medio revisados porregulares.
revisiones el Comité de Auditoría de
2021.
El comité de riesgos, la administración y la Junta Directiva en respuesta al COVID-19,
han aumentado la frecuencia del monitoreo de las carteras de créditos y consideran los
(b) diferentes
Base de Medición
parámetros en los que se apoyan para la definición del incremento
Estos estados
significativo del financieros consolidados han sido preparados sobre la base de costo
riesgo de crédito.
razonable,
Definición de valores a valor razonable con cambios en otras utilidades integrales e
Incumplimiento
Se considera que un activo derivados,
financierolosestácuales se miden a su
en incumplimiento valor razonable; y los
cuando:
el •valor
Esestimado
probablede que realización.
el deudor no pague completamente sus obligaciones de crédito,
sin toma
Inicialmente sede acciones los
reconocen porpréstamos
parte del Banco para adjudicar
y las partidas los colaterales
por cobrar en el en
y los depósitos caso
la
que mantengan; o
• El deudor
designados presenta
al valor morosidad
razonable de más
con cambios de 90 días se
en resultados), enreconocen
todas lasinicialmente
obligaciones a
crediticias,
la fecha a excepción
de la transacción endela los
quepréstamos
el Banco hipotecarios residenciales,
se compromete a compraren cuyo caso
o vender un
es de más de 120 días.
instrumento.
(c) Moneda
Al evaluar Funcional y de Presentación
si un deudor se encuentra en incumplimiento, se consideran los siguientes
indicadores:
dólar (US$) de los el
• Cuantitativos: Estados
estadoUnidos de América.
de morosidad La República
y no pago sobre otra de Panamádel
obligación nomismo
emite
papelemisor;
moneday propio y, en su lugar, el dólar (US$) de los Estados Unidos de América
es• utilizado como moneda
Cualitativos: de curso legal
el incumplimiento y funcional.
de cláusulas contractuales o situación legal.
23
14

COVID-19
Los insumos utilizados en la evaluación de si los instrumentos financieros se encuentran
en incumplimiento son como COVID-19
específicos segúnseel ha
tipopropagado
de cartera como una pandemia
y su importancia puede entre la
variar
población
a travésmundial durante
del tiempo el añocambios
para reflejar 2020, en afectando significativamente
circunstancias y tendencias. las variables
operaciones
Duranteque dependen
el año terminadoparticularmente de la capacidad
el 31 de diciembre de 2020, eldeBanco
nuestros clientes
realizó de cumplir
postergaciones
a las letras de los crediticias.
préstamos Side
bien sus efectos
clientes afectadoscontinúan
por el materializándose,
COVID-19. En adición el COVID-
a las
19 hapostergaciones
ocasionado una sedisminución significativa
han establecido medidasdedelaalivio
actividad comercial
a fin de en todo Panamá.
lograr viabilidad de pago
Esta disminución
por parte deenlosla clientes
actividadafectados
comercialen puede
basecausar que nuestros
a su situación clientessin
financiera, (personas
afectar lay
morosidad y contrapartes
de los clientes. Las no puedande
medidas cumplir
aliviocon
sonsus
depagos u otras
carácter obligaciones
temporal y son
que mantienen
revisadas conen laelmedida
Banco.que se efectúe la reactivación de las actividades económicas.
El Banco cuenta
Medición de lacon
PCEpolíticas y procedimientos para la continuidad de negocios, que
La PCE parade
es la estimación funcionar ante situaciones
la probabilidad ponderada dede
contingencias,
las pérdidas garantizando la
crediticias y es
continuidad
medidaininterrumpida
de acuerdo a delos las operaciones
siguientes y servicios para nuestros clientes.
rubros:
• Activos financieros que no presentan deterioro crediticio a la fecha de reporte
• Activos financieros que están deteriorados a la fecha de reporte
• Compromisos de préstamos pendientes: el valor presente de la diferencia entre
(2) los flujos de efectivo contractuales que son adeudados si se ejecuta el compromiso
y
(a) Declaraciónlos flujos de efectivo que el Banco espera recibir; y
de Cumplimiento
• Contratos de
Los estados financieros garantías financieras:
consolidados los pagos
fueron esperados
preparados para reembolsar
de conformidad al
con las
tenedor menos cualquier monto que se espera recuperar.
Generando la Estructura de Término de la PI
Estos
Los díasestados financieros
de morosidad sonconsolidados fueron para
el insumo principal revisados por el la
determinar Comité de Auditoría
estructura de
de término
Junta
de la PI para las diferentes exposiciones en la cartera de crédito de consumo. Parade
Directiva y aprobados por la Junta Directiva para su emisión el 28 de enero la
2021. de crédito empresarial se toman los siguientes como insumos principales:
cartera
clasificación de riesgo, días de morosidad, reestructuraciones y umbrales de
materialidad.
Se diseñaron y evaluaron modelos estadísticos para analizar los datos recolectados y
generar estimados de la PI sobre la vida remanente de las exposiciones y cómo se
espera que estas cambien en el transcurso del tiempo.
La PI de las inversiones extranjeras y depósitos colocados se estimó usando “proxys”
de mercadosselíquidos
Inicialmente (Credit
reconocen Default Swaps
los préstamos y las -partidas
“CDS”) por
concobrar
base en la depósitos
y los calificación
ende
la
riesgo internacional y la industria de la inversión o depósito.
Insumos
la fecha de en la
la Medición
transacciónde en
la PCE
la que el Banco se compromete a comprar o vender un
Los insumos clave en la medición de la PCE son los términos de las siguientes variables:
instrumento.
(c) • Probabilidad
Moneda Funcional de incumplimiento
y de Presentación (PI)
Los
• estados financieros
Pérdida dado consolidados
el incumplimiento presentan cifras en balboas (B/.), la unidad
(PDI)
monetaria de la República
• Exposición de Panamá, la
ante el incumplimiento cual está a la par y es de libre cambio con el
(EI)
24
14

COVID-19
Los estimados de PI son calculados, utilizando modelos estadísticos de calificación de
El brote del virus
crédito conocido como
y herramientas COVID-19
adecuadas se ha propagado
a las distintas categoríascomo una pandemia
de contraparte entre la
y exposición.
población mundialestadísticos
Los modelos durante elfueron año adquiridos
2020, afectando
de firmassignificativamente las variables
extranjeras reconocidas a nivel
macroeconómicas
internacional o endesarrollados
Panamá, impactando
internamentenuestra posición
basados en financiera y los resultados
datos históricos. de las
Estos modelos
se alimentan de factores particularmente
cuantitativosdedelaloscapacidad
clientesde nuestrostambién
y pueden clientes considerar
de cumplir
factores crediticias.
cualitativos. Si unaSi bien sus migra
exposición efectos continúan
entre materializándose,
categorías de calificación,elentonces
COVID-
19 haesto
ocasionado
resulta en unaun disminución
cambio en elsignificativa
estimado dedelala PIactividad
asociada.comercial en todo Panamá.
empresas),
Las PIproveedores
son estimadas y contrapartes
considerando nolos
puedan cumplir con
vencimientos sus pagos udeotras
contractuales obligaciones
las exposiciones
que mantienen
y las tasascon de el Banco.
pago estimadas. En el caso de las inversiones extranjeras y depósitos
colocados, la PCE se obtiene de la probabilidad de impago implícita en los “CDS”
El Banco cuenta
utilizados comocon“proxys”
políticasparay procedimientos para la con
cada bono o depósito continuidad
base en de su negocios,
calificaciónquede
establece losinternacional
crédito mecanismosepara funcionar ante situaciones de contingencias, garantizando la
industria.
Se estiman los niveles de la PDI con base en un registro histórico de tasas de
recuperación:
Observadas: correspondiente a la porción de EI en incumplimiento que
(2) efectivamente se recupera
Estimadas:
(a) Declaración correspondiente a la porción de EI en incumplimiento que se estima
de Cumplimiento
recuperable.
Los modelos
Normas de PDI consideran
Internacionales el activo(IASB,
de Contabilidad financiero, colateral
por sus siglas yencostos
inglés).de recuperación
de cualquier garantía integral. El Banco puede calibrar el estimado de la PDI para
diferentes
Estos estados escenarios
financieros económicos.
consolidadosEn el caso
fueron de las
revisados porinversiones
el Comité deextranjeras
Auditoría dey
depósitos colocados,
Junta Directiva se utiliza
y aprobados la la
por PDI implícita
Junta en lospara
Directiva CDS.su emisión el 28 de enero de
2021.
En la mayoría de los casos, la EI es equivalente al saldo vigente de los contratos; la
(b) Base
única de Mediciónes para los productos de tarjetas de crédito y contingencias. Para las
excepción
Estos
tarjetasestados
de créditofinancieros consolidados
y contingencias hanensido
se incluyó la EIpreparados sobreellasaldo
el saldo vigente, basedisponible
de costo
histórico
y el factorode costo amortizado,
conversión exceptuando
de crédito (FCC), yalos queactivos y pasivos
el propósito financieros
es estimar a valor
la exposición
razonable,
en el momento valores a valor razonable
de incumplimiento de lascon cambios activas.
operaciones en otrasSe utilidades
determina integrales e
la EI de la
instrumentos financieros derivados, los cuales se miden a su valor
exposición actual a la contraparte y los cambios potenciales a la cifra actual permitida razonable; y los
activos adjudicados
bajo contrato, para lacualquier
incluyendo venta, los cuales se miden al menor del valor en libros versus
amortización.
Los sobregiros y facilidades de tarjetas de crédito son productos que incluyen el
componente de préstamo y el compromiso pendiente. Estas facilidades no tienen un
término fijo o estructura de pago y son administradas sobre una base colectiva; el Banco
puede cancelarlas de inmediato.
instrumento.
Consideración de Condiciones Futuras
(c) Se pudiera
Moneda incorporar
Funcional y deinformación
Presentación sobre condiciones futuras tanto en su evaluación de
si el riesgo de crédito de un instrumento
Los estados financieros consolidados presentan ha incrementado
cifras ensignificativamente
balboas (B/.), la desde su
unidad
reconocimiento inicial como en su medición de PCE.
25
14

COVID-19
La información externa utilizada para evaluar condiciones futuras puede incluir datos
económicos como COVID-19
y proyecciones publicadas se porhaentidades
propagado como una pandemia
gubernamentales entre la
y autoridades
población mundial
monetarias durante
en los paíseselenaño 2020,
los que afectando
el Banco opera,significativamente las variables
organizaciones supranacionales
como la Organización impactando
para nuestra posición
la Cooperación financiera
y el Desarrollo y los resultados
Económico de las
y el Fondo
operaciones
MonetarioqueInternacional,
dependen particularmente
y proyeccionesdeacadémicas
la capacidad de sector
y del nuestros clientes de cumplir
privado.
19 haElocasionado unaun
Banco utiliza disminución significativa
factor prospectivo paradelalacartera
actividad
de comercial
consumo en quetodo Panamá.
utiliza como
variable el crecimiento del comercial puede causar
Producto Interno Bruto, que nuestros
así como clientesde(personas
el índice precios aly
consumidor. Para ylacontrapartes no puedan
cartera empresarial el cumplir con sus pagos
factor prospectivo u otras
utiliza como obligaciones
variable el
que mantienen con elde
índice mensual Banco.
actividad económica.
El Banco cuenta extraordinaria
La situación con políticascausada
y procedimientos
por el COVID-19para ha
la obligado
continuidad de negocios,
a nuestras que
autoridades
a imponer para funcionar
durante diferentes ante restricciones
períodos situaciones deen contingencias,
la movilidad garantizando
y el cierre de la
actividades comerciales,de las operaciones
causando y servicios económica
una contracción para nuestros clientes. y los países
en Panamá
de nuestra región, al igual que en la mayoría de las economías del mundo. Ante la
afectación económica, el Gobierno y la Superintendencia de Bancos de Panamá han
establecido y autorizado mecanismos de alivio financiero que incluyen una moratoria en
los pagos a las obligaciones que puede extenderse hasta junio de 2021.
(a) Producto
Declaración delde
impacto en la economía, el empleo y el sector empresarial, el Banco a
Cumplimiento
futuro
Los estados financierospérdidas
enfrenta posibles sobre su
consolidados cartera
fueron crediticia, para
preparados lo cual ha registrado
reservas complementarias.
Debido a que esta es una situación sin precedentes recientes, la estimación de sus
Estos
efectosestados financieros
en la cartera consolidados
mediante modelos fueron revisados
estadísticos está por el Comité
sujeta a mayordeincertidumbre
Auditoría de
Junta Directiva
y volatilidad. Por y aprobados
ello el Bancoporhalatomado
Junta Directiva para
la decisión desu emisión
crear el 28 de
provisiones enero de
adicionales
2021.
a las determinadas por nuestros modelos de PCE utilizando modelos complementarios
para las carteras con altos volúmenes y saldos relativamente pequeños; y realizando un
(b) Base deindividual
análisis Medición de los deudores con exposición crediticia significativa. Los modelos
Estos estados
consideran, entre financieros consolidados
otros factores, hanlaboral
la situación sido preparados
del deudor ysobre
de sulaentorno
base de costo
familiar,
histórico
la actividad económica o industria del deudor o su empleador, la situaciónvalor
o costo amortizado, exceptuando los activos y pasivos financieros a de
razonable,
postergación valores
de susaobligaciones
valor razonable con cambios
crediticias en otras
y las garantías que utilidades
amparan laintegrales
obligación. e
Los análisis individuales consideran adicionalmente la fortaleza financiera del deudor y y los
activos
de adjudicados para la venta, los cuales se miden al menor del valor en libros versus
sus accionistas.
(i) Propiedades,seMobiliario,
Inicialmente reconocen Equipo y Mejorasy las partidas por cobrar y los depósitos en la
los préstamos
fecha en que se originan. Todos los yotros
Las propiedades, mobiliario, equipo mejoras sefinancieros
activos presentan (incluidos
al costo, los
menos la
activos
depreciación, amortización acumulada y cualquier pérdida por deterioro si existe.
designados al valor razonable con cambios en resultados), se reconocen inicialmente a Las
mejoras sonlacapitalizadas
la fecha de transacción encuando
la queincrementan
el Banco selacompromete
vida útil del abien, mientras
comprar que las
o vender un
reparaciones
instrumento. y mantenimientos que no extienden la vida útil o mejoran el activo, son
cargados directamente a gastos cuando se incurren.
26
14

COVID-19
La depreciación y amortización se reconocen en resultados, utilizando el método de
El brote
líneadelrecta
viruscon
conocido
base en como COVID-19
la vida se ha propagado
útil estimada comohasta
de los activos una pandemia entre la
su valor residual,
población
excepto mundial durante
los terrenos que el añodeprecian,
no se 2020, afectando
tal como a significativamente
continuación se señala: las variables
operaciones - Edificio
que dependen particularmente de la capacidad de 30 nuestros
- 50 añosclientes de cumplir
- Licencias crediticias.
con sus obligaciones y proyectosSidebiendesarrollo interno
sus efectos continúan3materializándose,
- 12 años el COVID-
- Mobiliario
19 ha ocasionado unay disminución
equipo significativa de la actividad3 comercial
- 10 años en todo Panamá.
- Mejoras
Esta disminución en la actividad comercial puede causar que nuestros 5 - 15 años clientes (personas y
(j) Activos por Derechos de Uso
La NIIF 16 cambia la forma de contabilizar el arrendamiento para los arrendatarios,
utilizando
El Banco cuenta un modelo único para
con políticas contabilizar dichas
y procedimientos para transacciones.
la continuidad Este modelo único
de negocios, que
determina que un arrendatario debe reconocer un activo por
establece los mecanismos para funcionar ante situaciones de contingencias, garantizando derecho de uso, que la
representa
continuidad su derechodea las
ininterrumpida usaroperaciones
el activo subyacente,
y serviciosyparaun pasivo
nuestros porclientes.
arrendamiento, que
representa su obligación de realizar pagos futuros de arrendamiento.
El Bancocontinúa
administración utilizó el conenfoque retrospectivo
el monitoreo, análisis ymodificado,
manejo de los el cual
efectosestablece
que estáelteniendo
efecto
acumulado de la adopción de la NIIF 16 como
el COVID-19 en sus operaciones, sus clientes y sus proveedores. un ajuste al saldo inicial de las utilidades
no distribuidas al 1 de enero de 2019.
El Banco aplicó
(a) Declaración la exención de la norma para los contratos de arrendamientos
de Cumplimiento
celebrados antes
Los estados financieros del 1 deconsolidados
enero de 2019 e identificados
fueron preparados como arrendamientos
de conformidad con lasde
acuerdo con la NIC 17 y la CINIIF 4, aplicando las siguientes
Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitidas por el Consejo deopciones prácticas para
los contratos
Normas vigentes a esa
Internacionales fecha:
de Contabilidad (IASB, por sus siglas en inglés).
EstosExención para no consolidados
estados financieros reconocer activos
fueron por derechos
revisados por eldeComité
uso dey pasivos
Auditoríapor
de
Juntaarrendamiento para contratos
Directiva y aprobados por la con
Juntaplazo menorpara
Directiva a 12su
meses;
emisión el 28 de enero de
2021.Se excluyeron arrendamientos en los que el activo subyacente sea de bajo valor;
Se excluyeron los costos directos iniciales de la medición del activo por derecho
(b) Base dede uso;
Medición
y
EstosSe estados
utilizófinancieros consolidados
el razonamiento en han sido preparados
retrospectiva sobre la base
al determinar de costo
el plazo del
histórico o costo amortizado,
arrendamiento, cuando elexceptuando los activos
contrato contenía y pasivos
opciones financieros
para ampliar a valor
o terminar el
arrendamiento.
Estas
activosexenciones
adjudicadosalparareconocimiento y sus respectivos
la venta, los cuales pagos del
se miden al menor serán registrados
valor como
en libros versus
gastos
el valorde alquilerde
estimado enrealización.
los resultados del año.
El Banco mide
Inicialmente sus activos
se reconocen los por derechos
préstamos departidas
y las uso al por
costo menos
cobrar y los la depreciación
depósitos en la
acumulada
fecha y sesedeprecian
en que originan. deTodos
acuerdo
losalotros
plazoactivos
del contrato de arrendamiento.
financieros (incluidos los activos
(k) Plusvalía
la fecha dey Activos Intangibles
la transacción en la que el Banco se compromete a comprar o vender un
Plusvalía
instrumento.
Al momento de la adquisición de una porción significativa del patrimonio de otra
(c) sociedad o negocio,y la
Moneda Funcional deplusvalía representa el exceso del costo de adquisición sobre el
Presentación
valor razonable
Los estados de los activos
financieros netos adquiridos.
consolidados presentanLacifras
plusvalía es reconocida
en balboas (B/.), lacomo un
unidad
activo en el
monetaria deestado consolidado
la República de situación
de Panamá, financiera
la cual está a la pary se
y eslede
hace
libreuna prueba
cambio conde
el
deterioro
dólar (US$)anualmente. Al momento
de los Estados Unidos dededeterminarse
América. Laun deterioro,de
República la Panamá
diferenciano entre el
emite
valor
papel en libros propio
moneda de la plusvalía y su valor
y, en su lugar, razonable
el dólar (US$) de eslos
llevada
Estados a gastos
Unidosen deelAmérica
estado
consolidado de resultados.
27
14

COVID-19
Activos Intangibles
El brote
Losdel virus conocido
activos intangiblescomo COVID-19
adquiridos se sereconocen
ha propagado comomenos
al costo una pandemia entre la
la amortización
población mundial
acumulada y lasdurante
pérdidaselpor año 2020, y afectando
deterioro se amortizansignificativamente
en 20 años bajo las variables
el método de
línea recta durante su vidaimpactando nuestra posición
útil estimada. financiera
Los activos y los resultados
intangibles de las
son sujetos a
operaciones queperiódica
evaluación dependenpara particularmente
determinar side la capacidad
existe de nuestros
algún indicio clientes
por deterioro de cumplir
o cuando haya
eventos o cambios crediticias. Si bien sus efectos
en las circunstancias continúan
que indiquen quematerializándose,
el valor en libroselpuede
COVID- no
19 haserocasionado
recuperable. una disminución significativa de la actividad comercial en todo Panamá.
empresas),
(l) Activosproveedores
Adjudicadosy para
contrapartes
la Ventano puedan cumplir con sus pagos u otras obligaciones
que mantienen
Los activos con el Banco. para la venta se reconocen a su valor más bajo entre el saldo
adjudicados
de capital del préstamo garantizado y el valor estimado de realización del activo
reposeído.
Se utiliza el método dede las operaciones
reserva y servicios
para pérdidas para nuestros
contra cualquier clientes.
deterioro significativo que
afecte los activos adjudicados. La provisión para deterioro se reconoce en el estado
consolidado de resultados y la reserva para pérdidas acumuladas se presenta reducida
del valor en libros de los bienes adjudicados.
(2) (m) Deterioro
Base de Activos no Financieros
de Preparación
(a) Declaración en
Los valores de libros de los activos no financieros son revisados a la fecha de reporte
Cumplimiento
Los estados financieros un
para determinar si existe deterioro enfueron
consolidados su valor. Si dicho de
preparados deterioro se identifica,
conformidad con lasel
valor recuperable del activo es estimado y se reconoce una pérdida por
Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitidas por el Consejo de deterioro igual
a la diferencia
Normas entre el valor
Internacionales en libros del activo
de Contabilidad (IASB,yporsu valor estimado
sus siglas de recuperación. La
en inglés).
pérdida por deterioro en el valor de un activo se reconoce como gasto en el estado
Estos estados
consolidado definancieros
resultados.consolidados fueron revisados por el Comité de Auditoría de
(n) 2021.
Valores Vendidos bajo Acuerdos de Recompra
Los valores vendidos bajo acuerdos de recompra son transacciones de financiamiento
(b) Base
a cortodeplazo
Medición
con garantía de valores, en las cuales se tiene la obligación de recomprar
Estos estados financieros
los valores vendidos en unaconsolidados
fecha futura yhana unsido preparados
precio sobreLa
determinado. ladiferencia
base de costo
entre
histórico o costo amortizado, exceptuando los activos y pasivos financieros
el precio de venta y el valor de compra futura se reconoce como gasto por intereses a valor
razonable,
bajo el métodovalores a valor
de tasa razonable
de interés con cambios en otras utilidades integrales e
efectiva.
activos adjudicados
Los valores para la como
entregados venta, los cuales se
colateral miden alcontabilizados
seguirán menor del valoren en libros versus
los estados
financieros consolidados, ya que la contraparte no tiene derecho de propiedad de los
mismos a menos
Inicialmente que hayalos
se reconocen un préstamos
incumplimiento
y las del contrato
partidas porpor parte
cobrar del depósitos
y los Banco. en la
(o) Depósitos, Obligaciones
designados y Colocaciones
al valor razonable con cambios en resultados), se reconocen inicialmente a
Los depósitos
la fecha de la de clientes, obligaciones
transacción en la que elyBanco
colocaciones son medidos
se compromete inicialmente
a comprar al valor
o vender un
razonable.
instrumento. Posteriormente, se miden al costo amortizado, utilizando el método de tasa
de interés efectiva.
28
14

COVID-19
(p) Pasivos Financieros
El brote
Losdel virus conocido
cambios comorazonable
en el valor COVID-19deselos ha pasivos
propagado como unacomo
designados pandemia entre se
a VRCR la
población mundial
presentan de la durante
siguiente el año 2020, afectando significativamente las variables
manera:
operaciones Elque dependen
importe particularmente
del cambio de la capacidad
en el valor razonable de nuestros
que es atribuible clientesen
a cambios deelcumplir
riesgo
de crédito delcrediticias.
pasivo seSipresenta
bien sus enefectos
el otrocontinúan
resultadomaterializándose,
integral; y el COVID-
19 ha ocasionado
El importeunarestante
disminución significativa
del cambio de larazonable
en el valor actividadse comercial
presentaen entodo Panamá.
resultados.
empresas),
(q) proveedores
Otros Pasivos y contrapartes
Financieros a Valorno puedan cumplir con sus pagos u otras obligaciones
Razonable
Dentro del rubro de otros pasivos se incluyen pasivos financieros, que se presentan a
su valor razonable y los cambios en el valor razonable se presentan en el estado
consolidado de resultados.
(r) Pasivos por Arrendamientos
A la En la fecha
fecha de losde estados
inicio de financieros
un contrato de arrendamiento,
consolidados el Banco
y hasta reconoce
la fecha de suunemisión,
pasivo porla
arrendamiento
administración continúacalculado
con el al valor presente
monitoreo, deylos
análisis pagosdefuturos
manejo por arrendamiento.
los efectos que está teniendo
El Banco descontó los pagos futuros de cada arrendamiento utilizando la tasa
(2) Base incremental
de Preparación al 1 de enero de 2019, la cual fue calculada considerando una tasa
(a) Declaración
equivalente adelaCumplimiento
que se utilizaría en un financiamiento para adquirir un activo con las
Los
mismasestados financieros
condiciones, consolidados
durante un plazofueron preparados
similar al pactadode conformidad
en el contratocon las
de
arrendamiento.
Los pagos del arrendamiento se asignan a la reducción de la deuda y al gasto por
Estos estados
intereses, financieros
el cual consolidados
se reconoce fueron revisados por el Comité de Auditoría de
en resultados.
(s) 2021.
Garantías Financieras
(b) Las garantías
Base de Medición financieras son contratos que exigen realizar pagos específicos en
nombre de los clientes,
Estos estados financieros para reembolsar han
consolidados al beneficiario de la garantía,
sido preparados sobre la en caso
base deque el
costo
cliente no cumpla con el pago en la fecha acordada, según los términos
histórico o costo amortizado, exceptuando los activos y pasivos financieros a valor y condiciones
del contrato.valores a valor razonable con cambios en otras utilidades integrales e
razonable,
Los pasivos
activos por garantías
adjudicados financieras
para la venta, sonsereconocidos
los cuales miden al menor al valor razonable
del valor en librosy versus
están
incluidos en el estado consolidado
el valor estimado de realización. de situación financiera dentro del rubro de otros
pasivos.
(t) Ingresos
fecha en yque
Gastos por Intereses
se originan. Todos los otros activos financieros (incluidos los activos
Los ingresos y gastos
designados al valor razonable por intereses son en
con cambios reconocidos
resultados), enseelreconocen
estado consolidado
inicialmentedea
resultados
la fecha de para todos los en
la transacción instrumentos financieros
la que el Banco utilizando aelcomprar
se compromete método ode tasa de
vender un
interés efectiva.
instrumento.
(c) Moneda
La tasa de Funcional y de Presentación
interés efectiva es la tasa que descuenta exactamente los flujos futuros de
Los estados
efectivo financieros
por cobrar consolidados
o por pagar estimadospresentan cifras
a lo largo de en esperada
la vida balboas (B/.), la unidad
del instrumento
monetaria de laelRepública
financiero con de en
importe neto Panamá, la cual
libros del está
activo a la par
o pasivo y es de libre
financiero. cambioincluye
El cálculo con el
dólar
todas (US$) de los Estados
las comisiones pagadasUnidos de América.
o recibidas entre lasLa República
partes, de Panamá
los costos no emite
de transacción y
papel moneda
cualquier primapropio y, en su lugar, el dólar (US$) de los Estados Unidos de América
o descuento.
29
14

COVID-19
(u) Ingresos por Comisiones
Generalmente, como COVID-19
las comisiones se ha propagado
sobre préstamos comocartas
a corto plazo, una pandemia
de créditoentre la
y otros
población mundial
servicios durante
bancarios, el año 2020,
se reconocen comoafectando
ingreso alsignificativamente
momento de su cobro las variables
por ser
macroeconómicas
transaccionesen dePanamá, impactando
corta duración. nuestrareconocido
El ingreso posición financiera
al momentoy losderesultados
su cobro deno las
es
significativamente particularmente
diferente del reconocidode labajo
capacidad
el métodode de
nuestros clientes de cumplir
acumulación.
19 haLasocasionado
comisiones unasobre
disminución
préstamossignificativa
a mediano de yla largo
actividad
plazo,comercial
netas de enalgunos
todo Panamá.
costos
directos de otorgar comercial
los mismos, puede causar
son diferidas que nuestros
y amortizadas clientes
con base en el(personas
método de y
empresas),
la tasaproveedores y contrapartes
de interés efectiva duranteno puedan
la vida cumplirde
promedio con
lossus pagos u otras obligaciones
préstamos.
(v) Operaciones de Seguros
El Banco cuenta
La porción decon políticas
las primas no ydevengadas
procedimientos parade
a la fecha lareporte,
considerando que
el período
de vigencia parase
del contrato, funcionar
presenta ante situaciones
como reserva de de contingencias, garantizando
primas no devengadas dentrola
del rubro de reservas dede las operaciones
operaciones y servicios para nuestros clientes.
de seguros.
Las primas no devengadas y la participación de los reaseguradores en las primas no
devengadas, se calculan utilizando el método de prorrata diaria.
(2) Base Los siniestros pendientes de liquidar estimados se componen de todos los reclamos
de Preparación
(a) Declaraciónpero
incurridos, no desembolsados a la fecha de reporte, estén reportados o no y los
de Cumplimiento
gastos relacionados
Los estados financieros internos y externos de
consolidados manejo
fueron de reclamos.
preparados de conformidad con las
Los honorarios
Normas pagados de
Internacionales a corredores
Contabilidady los impuestos
(IASB, pagados
por sus sobre
siglas en primas se difieren
inglés).
como costos de adquisición diferidos de acuerdo a su relación con las primas no
Estos estados
devengadas financieros
netas consolidados
de la participación defueron revisados poryelseComité
los reaseguradores de Auditoría
presentan de
en el rubro
Junta Directiva
de otros activos yenaprobados
el estado por la Junta de
consolidado Directiva para
situación su emisión el 28 de enero de
financiera.
2021.
Las primas recibidas de colectivo de vida por períodos mayores a un año son
acreditadas en el estado consolidado de situación financiera de acuerdo a sus fechas
de vencimientos. La porciónconsolidados
correspondientehan sido
al añopreparados
corriente sesobre
llevalaa ingresos
base de como
costo
histórico
primas emitidas en las fechas de aniversario y el resto de las primas, relacionadasvalor
o costo amortizado, exceptuando los activos y pasivos financieros a con
razonable,
los años devalores
vigenciaa futuros,
se mantienen como fondo en de
otras utilidades
depósitos de integrales
primas y se e
presentan en el rubro de otros pasivos en el estado consolidado de situación financiera. y los
(w) el valor estimado
Operaciones de realización.
de Fideicomiso
Los activos mantenidos
Inicialmente se reconocenen fideicomisos
los préstamos o en función
y las de fiduciario
partidas por cobrarnoyse
losconsideran
depósitos parte
en la
del Banco y, por consiguiente, tales activos y sus correspondientes resultados
fecha en que se originan. Todos los otros activos financieros (incluidos los activos no se
incluyen en al
designados losvalor
presentes estados
razonable financieros
con cambios consolidados.
en resultados), Es obligación
se reconocen del Banco
inicialmente a
administrar
la fecha de los recursos de en
la transacción los la
fideicomisos
que el Bancode conformidad
se comprometecon los contratos
a comprar o yvender
en forma
un
independiente de su patrimonio.
instrumento.
(c) Se cobraFuncional
Moneda una comisión
y depor la administración fiduciaria, la cual es presentada en el rubro
Presentación
de
Loshonorarios y otras comisiones
estados financieros en el estado
consolidados consolidado
presentan cifras ende balboas
resultados.
(B/.), la unidad
30
14

COVID-19
(x) Impuesto sobre la Renta
El brote del virus sobre
El impuesto conocido comoestimado
la renta COVID-19 se se ha propagado
calcula comoneta
sobre la renta unagravable,
pandemiautilizando
entre la
población mundial
las tasas vigentesdurante el año
a la fecha 2020, otro
y cualquier afectando
ajuste delsignificativamente
impuesto sobre la las rentavariables
de años
macroeconómicas
anteriores. en Panamá, impactando nuestra posición financiera y los resultados de las
El impuesto sobrecrediticias. Si bien representa
la renta diferido sus efectoselcontinúan
monto dematerializándose,
impuestos por pagar el COVID-
y/o por
19 hacobrar
ocasionado
en añosuna futuros,
disminución
que significativa
resulta de de la actividad
diferencias comercial en
temporarias todolosPanamá.
entre saldos
Esta disminución
financieros de enactivos
la actividad comercial
y pasivos puedepara
y los saldos causar que nuestros
propósitos fiscales,clientes (personas
utilizando y
las tasas
impositivas a la fechay contrapartes
de reporte. no puedan cumplir con sus pagos u otras obligaciones
Estas diferencias temporarias se esperan reversar en fechas futuras; si se determina
El Banco
que no cuenta con políticas
se podrá realizar en y procedimientos
años futuros el para
activoladecontinuidad de negocios,
impuesto diferido, que
éste sería
reducido para funcionar ante situaciones de contingencias, garantizando la
total o parcialmente.
(y) Plan de Opciones de Compra de Acciones y Plan de Acciones Restringidas
La Junta Directiva de Grupo Financiero BG, S. A. autorizó a favor de los ejecutivos
claves del Banco, en adelante los “participantes”, los siguientes planes:
(2) Base -de Plan de opciones de compra de acciones de Grupo Financiero BG, S. A. y de su
Preparación
(a) Declaración deMatriz
Compañía Cumplimiento
- Plan
Los de acciones
estados restringidas
financieros de Grupo
consolidados Financiero
fueron BG, S.de
preparados A. conformidad con las
El valor Internacionales
Normas razonable de ladeopción en la fecha
Contabilidad depor
(IASB, otorgamiento es inglés).
sus siglas en reconocido como un
gasto del Banco, durante el período de vigencia de la opción, contra el saldo adeudado
Estos
a estados
Grupo financieros
Financiero BG, S.consolidados fueron revisados
A., y a su Compañía porcantidad
Matriz. La el Comité de del
total Auditoría de
gasto en
Junta
el año Directiva y aprobados
de concesión por la Junta
es determinado por la Directiva
referenciapara su emisión
al valor razonableel 28 de enero
de las de
opciones
2021.
a la fecha de otorgamiento.
El valor razonable de las acciones restringidas concedidas anualmente a los
Estos estadosesfinancieros
participantes reconocidoconsolidados
como gasto delhanaño
sido
porpreparados
el Banco. sobre la base de costo
(z) razonable,
Informaciónvalores a valor razonable con cambios en otras utilidades integrales e
de Segmentos
Un segmento de negocio es derivados, los cuales
un componente se miden
del Banco, a su
cuyos valor razonable;
resultados operativosy son
los
activos adjudicados para la venta, los cuales se miden al menor del valor en libros
revisados regularmente por la Gerencia General para la toma de decisiones acerca de versus
el
losvalor estimado
recursos de realización.
que serán asignados al segmento y evaluar así su desempeño, y para el
cual se tienese
Inicialmente disponible
reconoceninformación financiera
los préstamos y las para estepor
partidas propósito.
cobrar y los depósitos en la
(aa) designados
Moneda Extranjera
Las transacciones
la fecha en moneda
de la transacción en laextranjera son convertidas
que el Banco a la tasa
se compromete de cambio
a comprar que rige
o vender un
a la fecha
instrumento.de la transacción. Los activos y pasivos denominados en moneda extranjera
son convertidos a la moneda funcional basados en la tasa de cambio vigente a la fecha
(c) de reporte
Moneda y los ingresos
Funcional y gastos basados en la tasa de cambio promedio del año.
y de Presentación
Las ganancias
monetaria de la yRepública
pérdidas deresultantes
Panamá, la encual
transacciones
está a la parcon moneda
y es de libreextranjera
cambio consonel
presentadas
dólar (US$) deen los
otros ingresos
Estados en el estado
Unidos consolidado
de América. de resultados.
La República de Panamá no emite
31
14

COVID-19
(ab) Nuevas Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) e Interpretaciones no
Adoptadas
población
Nuevasmundial
normas,durante el año y2020,
interpretaciones afectando
enmiendas significativamente
a las NIIF las variables
han sido publicadas, pero no
son mandatorias impactando
al 31 de diciembre denuestra
2020, yposición financiera
no han sido y los resultados
adoptadas de las
anticipadamente
por el Banco.
(4) Saldos y Transacciones
19 ha ocasionado con Partes
una disminución Relacionadas
significativa de la actividad comercial en todo Panamá.
Esta disminución
El estado en lade
consolidado actividad comercial
situación puede
financiera causarconsolidado
y el estado que nuestros declientes (personas
resultados incluyeny
empresas), proveedorescon
saldos y transacciones y contrapartes no puedanlos
partes relacionadas, cumplir
cualescon
se sus pagosasí:
resumen u otras obligaciones
2020
El Banco cuenta con políticas y procedimientos
Directores para la continuidad de negocios, que
y Personal
establece los mecanismos para funcionar Compañías
ante situaciones Compañías garantizando la
de contingencias,
Gerencial Relacionadas Afiliadas
continuidad
Activos:
ininterrumpida de las operaciones y servicios para nuestros clientes. Total
Inversiones y otros activos financieros, neto 0 146,924,601 36,739,463 183,664,064
administración
Préstamos continúa con el monitoreo, análisis y174,406,513
10,993,872 manejo de los efectos que está
13,210,417 teniendo
198,610,802
Inversiones en asociadas 0 21,685,950 0 21,685,950
Pasivos:
Depósitos:
A la vista Los estados financieros consolidados
1,327,813fueron preparados 83,070,493
109,265,903 de conformidad con las
193,664,209
Ahorros Normas Internacionales de Información
6,054,480Financiera (NIIF) emitidas
118,399,415 por el 147,358,549
22,904,654 Consejo de
A plazo Normas Internacionales de Contabilidad
2,892,117(IASB, por sus siglas
316,782,997 en inglés). 448,828,960
129,153,846
10,274,410 544,448,315 235,128,993 789,851,718
Bonos perpetuos 0 Directiva para
Junta Directiva y aprobados por la Junta 0 su emisión
90,000,000
el 28 de90,000,000
enero de
2021.
Compromisos y contingencias 0 6,102,346 35,955,000 42,057,346
(b) por
Ingresos Base de Medición
intereses:
PréstamosEstos estados financieros consolidados 480,115 han sido preparados sobre
8,429,540 778,291la base9,687,946
de costo
Inversioneshistórico o costo
y otros activos amortizado, exceptuando
financieros 0 los6,757,302
activos y pasivos financieros
1,919,167 a valor
8,676,469
Gastos por intereses:
Depósitos instrumentos financieros derivados, los cuales14,638,404
142,942 se miden a su valor razonable;
1,520,765 y los
16,302,111
activos adjudicados para la venta, los cuales
Financiamientos 0 se miden al0menor 5,850,000
del valor en libros versus
5,850,000
Otros ingresos:
Inicialmente
Participación seasociadas
patrimonial en reconocen los préstamos0 y las partidas
7,329,335por cobrar y los
0 depósitos en la
7,329,335
Dividendosfecha
recibidos
en que se originan. Todos los otros activos financieros (incluidos los683,894
0 683,894 0 activos
designados
Gastos generales al valor razonable con cambios en resultados), se reconocen inicialmente a
y administrativos:
Dietas la fecha de la transacción en la que el Banco se compromete
492,038 0 a comprar
0 o vender
492,038un
Beneficio ainstrumento.
personal clave de la gerencia 4,997,943 0 0 4,997,943

32
14

COVID-19 2019
El brote del virus conocido como COVID-19 Directoresse ha propagado como una pandemia entre la
y Personal Compañías Compañías
población mundial durante el añoGerencial 2020, afectando significativamente
Relacionadas Afiliadas las Total
variables
Activos:
operaciones
Inversiones que dependen
y otros activos financieros,particularmente
neto de
0 la capacidad
156,432,533de nuestros clientes193,109,199
36,676,666 de cumplir
Préstamos 7,574,124
19 ha ocasionado una disminución significativa de122,728,155 16,644,873
la actividad comercial en todo146,947,152
Panamá.
Esta disminución
Inversiones en asociadas en la actividad comercial puede
0 causar que
24,881,185 nuestros clientes
0 (personas
24,881,185 y
Pasivos:
Depósitos:
A laElvista
Banco 902,618
cuenta con políticas y procedimientos 128,087,774 66,041,738
para la continuidad 195,032,130
de negocios, que
Ahorros 6,300,605 54,923,011 1,704,654 62,928,270
establece
A plazo
los mecanismos para funcionar ante
2,192,803
situaciones de
362,150,975
contingencias,
116,461,538
garantizando
480,805,316
la
continuidad ininterrumpida de las operaciones
9,396,026y servicios para nuestros
545,161,760 clientes.738,765,716
184,207,930
Aperpetuos
Bonos la fecha de los estados financieros consolidados
0 y hasta
0 la 90,000,000
fecha de su emisión,
90,000,000la
el COVID-19 en sus operaciones, sus clientes0 y sus proveedores.
6,503,627 31,333,000 37,836,627
Ingresos
(2) Base por
deintereses:
Preparación
Préstamos 363,566 11,856,792 1,043,972 13,264,330
Inversiones y otros activosde
(a) Declaración Cumplimiento
financieros 0 7,568,528 1,958,177 9,526,705
Gastos porNormas
intereses:Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitidas por el Consejo de
Depósitos Normas Internacionales de Contabilidad
96,551(IASB,16,450,378 1,516,961
por sus siglas en inglés). 18,063,890
Financiamientos 0 0 5,850,000 5,850,000
Otros ingresos:
Junta Directiva
Participación patrimonial y aprobados por la Junta
en asociadas 0 Directiva para su emisión el0 28 de10,897,963
10,897,963 enero de
Dividendos2021.
recibidos 0 996,173 0 996,173
(b)generales
Gastos Base de Medición
y administrativos:
Dietas Estos estados financieros consolidados
367,380 han sido preparados
0 sobre 0la base de costo
367,380
Beneficio ahistórico
personal clave de la gerencia 5,996,989 0 0 5,996,989
o costo amortizado, exceptuando los activos y pasivos financieros a valor
Los beneficios
instrumentosa personal clavederivados,
financieros de la gerencia incluyen
los cuales se salarios
miden ay su
otros gastos
valor de personal
razonable; y los
por B/.4,641,573 (2019: B/.5,524,595) y opciones para la compra de acciones por B/.356,370
(2019:elB/.472,394).
valor estimado de realización.
Las condiciones
Inicialmenteotorgadas en laslos
se reconocen transacciones
préstamos yconlas partes relacionadas
partidas por cobrar yson
lossustancialmente
depósitos en la
similares
fechaa las
en que
que se
sedan con terceros
originan. Todosnolos
vinculados al Banco.
otros activos financieros (incluidos los activos
instrumento.
33
14

(5) COVID-19y Equivalentes de Efectivo

Efectivo
El brote del virus
efectivo conocido como
y equivalentes COVID-19
de efectivo se se ha propagado
detallan como una
a continuación pandemia
para entrede
propósitos la
población mundial
conciliación durante
con el estado el año de
consolidado 2020,
flujosafectando
de efectivo:significativamente las variables
operaciones que dependen particularmente de la capacidad de nuestros 2020 clientes 2019
de cumplir
Efectivo
19 y efectos de
ha ocasionado unacaja
disminución significativa de la actividad 157,149,834
comercial en 206,185,414
todo Panamá.
Depósitos aproveedores
empresas), la vista en bancos
y contrapartes no puedan cumplir con 444,063,534
sus pagos u otras332,526,449
obligaciones
Depósitos
que a plazo
mantienen conenel bancos
Banco. 199,371,557 191,762,241
Total depósitos en bancos 643,435,091 524,288,690
El Banco
Menos: cuenta en
Depósitos conbancos,
políticas
cony vencimientos
procedimientos para la continuidad de negocios, que
establece losmayores
originales mecanismos
a trespara funcionar ante situaciones de199,371,557
meses contingencias, garantizando
191,762,241 la
Efectivo y equivalentes de las operaciones
de efectivo en el estadoy servicios para nuestros clientes.
consolidado de flujos de efectivo 601,213,368 538,711,863
administración
Dentro del rubro continúa con el monitoreo,
de depósitos a la vista análisis y manejo
en bancos de los efectos
se incluyen cuentasque
de está teniendo
colateral por
B/.37,692,362 (2019: B/.38,014,162) que respaldan operaciones de derivados, Repos y el
(2) próximo
Base depago de capital, intereses y gastos trimestrales de algunas obligaciones.
Preparación
(6) Inversiones y Otros
Los estados Activos Financieros
financieros consolidados fueron preparados de conformidad con las
Las inversiones y otros
Normas Internacionalesactivosdefinancieros
Informaciónse detallan a continuación:
Financiera (NIIF) emitidas por el Consejo de
Inversiones y Otros Activos Financieros a Valor Razonable con Cambios en Resultados
La cartera
Estos de inversiones
estados y otros
financieros activos financieros
consolidados a valorpor
fueron revisados razonable
el Comitécon cambios en
de Auditoría de
resultados
Juntase detallanyaaprobados
Directiva continuación:
por la Junta Directiva para su emisión el 28 de enero de
2021.
2020 2019
Papeles Comerciales,
Estos estados Locales
financieros consolidados han sido preparados 465,047 0
sobre la base de costo
Bonos histórico
Corporativos y Fondos de Renta Fija, Locales 60,486,502 56,841,449
Bonos razonable,
de la República de Panamá
valores a valor razonable con cambios en1,590,697otras utilidades 1,564,073
integrales e
Acciones de Capital, Locales 37,736,965
instrumentos financieros derivados, los cuales se miden a su valor razonable; 44,750,679
y los
Letras del Tesoro, Extranjeros 250,793 250,991
“Mortgage Backed Securities” (MBS) y “Collateralized
Mortgage Obligations” (CMOs) 662,872,298 428,223,755
“Asset Inicialmente
Backed Securities” (ABS) 63,530,323 38,113,904
se reconocen los préstamos y las partidas por cobrar y los depósitos en la
Bonos fecha
Corporativos y Fondos de Renta Fija, Extranjeros 321,047,881 109,239,711
en que se originan. Todos los otros activos financieros (incluidos los activos
Acciones de Capitalaly valor
designados Fondos Mutuos de
razonable conRenta
cambios en resultados), se reconocen inicialmente a
Variable, Extranjeros 74,114 249,798
Total 1,148,054,620 679,234,360
instrumento.
El Banco
(c) realizó
Moneda ventasy de
Funcional la cartera de inversiones y otros activos financieros a valor
de Presentación
razonable con cambios
Los estados financierosen consolidados
resultados por un total
presentan de enB/.11,659,598,599
cifras (2019:
balboas (B/.), la unidad
B/.8,901,685,652). Estas ventas generaron una ganancia neta de B/.24,871,658
monetaria de la República de Panamá, la cual está a la par y es de libre cambio con el (2019:
B/.19,136,176)
dólar (US$) la de
cuallosseEstados
presentaUnidos
en el de
estado consolidado
América. de resultados
La República en el no
de Panamá rubro de
emite
ganancia en instrumentos financieros, neta.
34
14
BANCO
BANCOGENERAL,
GENERAL,S.S.
A.A.
YYSUBSIDIARIAS
SUBSIDIARIAS
(Panamá,
(Panamá,
República
República
dede
Panamá)
Panamá)
Notas
Notasa los
a los
Estados
Estados
Financieros
Financieros
Consolidados
Consolidados
COVID-19
Inversiones y Otros Activos Financieros a Valor Razonable OUI
El Las
brote del virus conocido
inversiones como financieros
y otros activos COVID-19 asevalorha propagado como
razonable OUI seuna pandemia
detallan como entre
sigue:la
macroeconómicas en Panamá, impactando nuestra 2020 2019
posición financiera y los resultados de las
Valor Costo Valor Costo
operaciones que dependen particularmente de
Razonable
la capacidad de
Amortizado
nuestros clientes
Razonable
de cumplir
Amortizado
19Comerciales
Papeles ha ocasionado
y Letrasuna disminución
del Tesoro, Locales significativa de la actividad
6,982,274 6,900,000comercial en todo Panamá.
13,300,647 13,197,163
Bonos Esta disminución
Corporativos, Localesen la actividad comercial puede causar
1,144,518,892 que nuestros
1,081,951,634 clientes (personas
1,070,031,900 y
1,026,855,001
Bonos empresas),
de la República de Panamá y contrapartes no
proveedores 205,763,203
puedan cumplir 182,592,578 361,359,455
con sus pagos 346,972,169
u otras obligaciones
Bonos del Gobierno de EEUU y Agencias 43,469,116 43,476,528 35,716,813 35,348,203
que mantienen
Aceptaciones con el Banco.
Bancarias, Papeles Comerciales y
Letras del Tesoro, Extranjeros 367,546,062 367,501,342 202,365,732 202,343,956
El Banco
“Mortgage cuenta con
Backed Securities” (MBS)políticas
y y procedimientos para la continuidad de negocios, que
establece
“Collateralized los mecanismos
Mortgage para funcionar
Obligations” (CMOs) ante situaciones
1,380,112,611 de contingencias,
1,347,329,648 garantizando
1,451,228,382 la
1,439,744,542
“Asset continuidad ininterrumpida
Backed Securities” (ABS) de las operaciones y servicios
180,218,685 para nuestros
179,509,897 clientes. 162,864,420
163,509,991
Bonos Corporativos, Extranjeros 1,039,221,091 1,006,286,176 950,874,618 931,706,462
Bonos Ade la fecha
Otros de los estados financieros consolidados
Gobiernos 55,482,112 y52,570,745
hasta la fecha de su emisión,
45,818,807 la
43,921,149
Total
administración continúa con el monitoreo, 4,423,314,046 4,268,118,548
análisis y manejo 4,294,206,345
de los efectos que está4,202,953,065
teniendo
El Banco realizó ventas de su cartera de inversiones y otros activos financieros a valor
(2) razonable
Base OUI por un total de B/.2,444,842,724 (2019: B/.2,240,425,864). Estas ventas
de Preparación
(a)generaron una ganancia
Declaración neta de B/.19,134,530 (2019: B/.1,704,461) la cual se presenta en
de Cumplimiento
el estado consolidado
Los estados de resultados
financieros en el rubro
consolidados fuerondepreparados
ganancia en
deinstrumentos
conformidadfinancieros,
con las
neta.
La conciliación entre el saldo inicial y el final del valor por pérdidas crediticias esperadas
Estos
(PCE) porestados financieros
tipo de modelo consolidados
de reserva, fueronarevisados
se muestra por el Comité de Auditoría de
continuación:
2021. 2020
PCE durante PCE durante Compra
(b) Base de Medición la vida total la vida total con
Estos estados financieros consolidados PCE a hansin deterioro
sido con deterioro
preparados sobre ladeterioro
base de costo
12 meses crediticio
histórico o costo amortizado, exceptuando los activos y crediticio crediticio
pasivos financieros Total
a valor
razonable,
Saldo al inicio del año valores a valor razonable con
4,894,576 cambios
701,173 en otras utilidades
5,272,890 integrales e
0 10,868,639
instrumentos
Transferido a 12 meses financieros derivados, los 0cuales se miden
0 a su valor
0 razonable;0 y los 0
activos
Transferido adjudicados
a durante para la venta, los cuales se miden al menor del valor en libros versus
la vida total sin
deterioro
el crediticio
valor estimado de realización. (25,909) 25,909 0 0 0
Transferido a durante la vida total con
deterioro crediticio
Inicialmente se reconocen los préstamos0 y las partidas 0
por cobrar y0 los depósitos
0
en la 0
Recálculo de la cartera, neto 665,261 (189,491) 2,289,915 0 2,765,685
fecha en adquiridos
Nuevos instrumentos que se originan. Todos los otros activos 0financieros
3,204,978 (incluidos los
334,144 0 activos
3,539,122
designados
Inversiones canceladas al valor razonable con cambios en resultados),
(2,211,761) (1,939) se reconocen inicialmente
(334,144) a
0 (2,547,844)
la fecha
Saldo al final del añode la transacción en la que el Banco se
6,527,145 compromete
535,652 a comprar o vender
7,562,805 un
0 14,625,602
instrumento.
1435

COVID-19
El brote del virus conocido como COVID-19 se ha propagado2019 como una pandemia entre la
PCE durante PCE durante Compra
población mundial durante el año 2020, afectando significativamente
la vida total la vida total conlas variables
macroeconómicas en Panamá, impactando PCE a nuestra posición con
sin deterioro financiera y losdeterioro
deterioro resultados de las
operaciones que dependen particularmente 12 meses de lacrediticio
capacidad de nuestros clientes
crediticio crediticiode cumplir
Total
Saldo al inicio del año 6,869,500
19 ha ocasionado una disminución significativa
Transferido a 12 meses 0
de793,965
la actividad
0
2,050,346
comercial
0
en12,277
todo
0
9,726,088
Panamá. 0
Esta adisminución
Transferido durante la vidaen la sin
total actividad comercial puede causar que nuestros clientes (personas y
empresas),
deterioro crediticioproveedores y contrapartes no puedan cumplir
(35,324) 35,324 con sus pagos 0 u otras obligaciones
0 0
que mantienen
Transferido contotal
a durante la vida el Banco.
con
deterioro crediticio 0 0 0 0 0
Recálculo de la cartera,
El Banco cuentaneto con políticas y (2,044,900)
procedimientos(124,510) 3,222,544
para la continuidad de(12,093) 1,041,041
negocios, que
Nuevos instrumentos adquiridos 2,994,378 0 0 0 2,994,378
establece los mecanismos para funcionar
Inversiones canceladas
ante situaciones
(2,889,078) (3,606)
de contingencias,
0
garantizando la
(184) (2,892,868)
Saldocontinuidad
al final del añoininterrumpida de las operaciones
4,894,576 y servicios
701,173para 5,272,890
nuestros clientes. 0 10,868,639
A la fecha de
Inversiones los estados
y Otros Activosfinancieros
Financierosconsolidados y hasta la fecha de su emisión, la
a Costo Amortizado
Al 31 de diciembre de 2020, las inversiones y otros activosde
administración continúa con el monitoreo, análisis y manejo los efectosa que
financieros está
costo teniendo
amortizado
ascendían a B/.53,431,848 menos una reserva para pérdidas crediticias esperadas a 12
(2) meses
Base dedePreparación
B/.16,387.
Costo Valor
Los estados financieros consolidados fueron preparados de conformidad
Amortizado
con las
Razonable
Normas
Valores Comprados bajo Acuerdo de
Internacionales Contabilidad
de Reventa (IASB,
Extranjeros, por sus siglas
neto en inglés). 47,600,000
47,597,144
Aceptaciones Bancarias Extranjeras, neta 5,818,317 5,831,848
Estos estados financieros consolidados fueron revisados53,415,461
Total por el Comité de 53,431,848
Auditoría de
Al 31 2021.
de diciembre de 2020, las inversiones a costo amortizado se resumen a continuación:
Inversiones a costo amortizado, neto 53,415,461
Estos estados
Intereses financieros
acumulados por consolidados
cobrar han sido preparados sobre 388 la base de costo
histórico
Total deoinversiones
costo amortizado, exceptuando los activos y 53,415,849
a costo amortizado pasivos financieros a valor
instrumentos
Los valores compradosfinancieros derivados,
bajo acuerdos los cuales
de reventa se miden
extranjeros, a por
neto su B/.47,597,144
valor razonable; y los
estaban
activos adjudicados
garantizados con valores para la venta,por
de inversión los B/.48,728,954.
cuales se miden al menor del valor en libros versus
El portafolio de MBS del Banco está constituido en un 99.9% por MBS garantizados en un
100%Inicialmente
en cuanto asesu reconocen
pago de los préstamos
capital y las partidas
e intereses por cobrarGovernment
por las agencias y los depósitos en la
National
fecha en que se originan. Todos los otros activos financieros (incluidos
Mortgage Association (GNMA), la cual es una agencia propiedad del Gobierno Federal de los los activos
designados
Estados Unidos yalcuenta
con la garantía en resultados),
explícita del mismo, se reconocen
Federal inicialmente
National Mortgage a
la fecha(FNMA)
Association de la transacción
o Federal en la que
Home Loanel Banco se compromete
Mortgage Corporationa (FHLMC),
comprar o las
vender un
cuales
instrumento.
cuentan con calificaciones de riesgo AAA de Moody’s y Fitch Ratings Inc., sobre su deuda de
contraparte; los MBS garantizados por las citadas agencias tienen como garantía y fuente de
pago primaria un conjunto de hipotecas residenciales sobre viviendas que deben cumplir con
las políticas que mantienen estos programas. De igual forma, el 64.2% (2019: 70.7%) del
portafolio de CMOs del Banco está respaldado en un 100% por MBS emitidos por GNMA,
FNMA o FHLMC.
36
14

COVID-19
La duración promedio del portafolio de MBS es de 2.84 años y de CMOs es de 1.49 años
El broteMBS
(2019: del esvirus
de conocido
2.94 añoscomo COVID-19
y de CMOs es dese1.61
ha propagado
años). como una pandemia entre la
macroeconómicas
El en Panamá,
Banco tiene establecido unimpactando nuestra posición
proceso documentado parafinanciera y los resultados
el establecimiento del de las
valor
operaciones
razonable queresponsabilidades
y las dependen particularmente de la capacidad
de las distintas áreas quede nuestrosen
participan clientes de cumplir
este proceso, el
con sus
cual obligaciones
ha sido aprobadocrediticias.
por el ComitéSi bien
desus efectos
Activos continúan
y Pasivos, el materializándose,
Comité de Riesgoelde COVID-
Junta
19 ha ocasionado
Directiva y la Junta una disminución significativa de la actividad comercial en todo Panamá.
Directiva.
empresas),
El Banco utilizaproveedores
proveedores y contrapartes
externos parano puedan cumplir
la mayoría conprecios
de los sus pagos u otras
de los obligaciones
activos y pasivos
que
a mantienen
valor razonable conlosel cuales
Banco. son procesados por el área de operaciones y los mismos son
validados por el área de administración y control de la tesorería y el departamento de riesgo.
establece
El los mecanismos
Banco utiliza metodologías para funcionar
internas ante situaciones
de valorización parade contingencias,
algunos activos y garantizando
pasivos a valor la
continuidadclasificados
razonable ininterrumpida en eldenivel
las operaciones y serviciosElpara
3 de valor razonable. nuestros
cálculo de losclientes.
valores razonables
usando metodologías internas es realizado por el área de administración y control de la
tesorería y éste es validado por el departamento de riesgo.
El Banco mide el valor razonable utilizando la jerarquía del valor razonable que clasifica en
(2) tres
Baseniveles las variables utilizadas en técnicas de valorización para medir el valor razonable.
de Preparación
La jerarquía
(a) Declaración se basa
de en la transparencia de las variables que se utilizan en la valorización de
Cumplimiento
un activo y pasivo a
Los estados financierosla fecha de consolidados
su valorización. Los tres
fueron niveles de
preparados dejerarquía se definen
conformidad con lasde
la siguiente manera:
Variables de Nivel 1: Precios cotizados en mercados activos, sin ajustes, para activos o
pasivos idénticos
Estos estados a los que el Banco
financieros puede acceder
consolidados fueron en la fechapor
revisados de el
medición.
Comité de Auditoría de
Variables
2021.de Nivel 2: Variables distintas de los precios cotizados incluidos en el Nivel 1 que
son observables, ya sea directamente (es decir, como precios) o indirectamente (es decir,
(b) Basede
derivados delos
Medición
precios). Esta categoría incluye instrumentos valorizados utilizando precios
Estos en
cotizados estados
mercados financieros
activos consolidados han sido preparados
para instrumentos sobre lacotizados
similares, precios base de costo
para
histórico idénticos
instrumentos o costo amortizado,
o similares en exceptuando
mercados los queactivos
no sony activos
pasivosyfinancieros
otras técnicasa valor
de
razonable,
valoración dondevalores
los datos a valor razonable
de entrada con cambios
significativos sonendirectamente
otras utilidades integrales e
o indirectamente
instrumentos
observables financieros derivados, los cuales se miden a su valor razonable; y los
en un mercado.
Variables
el valordeestimado
Nivel 3: de realización.
Variables no observables para el activo o pasivo. Esta categoría
contempla todos los instrumentos en los que la técnica de valoración incluye variables no
Inicialmente
observables y las se
mismasreconocen
tienenlos unpréstamos y las partidas
efecto significativo en lapor cobrar ydel
medición losvalor
depósitos en la
razonable.
Esta categoría también incluye instrumentos que son valorizados, basados en precios (incluidos los activos
designados
cotizados al valor razonable
para instrumentos similaresconpara
cambios en resultados),
los cuales hay que se reconocen
hacer ajustesinicialmente
significativos a
usando la fecha
variablesde lanotransacción
observables, en supuestos,
la que el Banco se compromete
o ajustes en los cuales a comprar o vender
se utilizan datos noun
instrumento.
observables o subjetivos cuando hay diferencias entre los instrumentos.
La clasificación de la valorización del valor razonable se determinará sobre la base de la
variable de nivel más bajo que sea relevante para la valoración del valor razonable en su
totalidad. La relevancia de una variable se debe evaluar con respecto a la totalidad de la
valoración del valor razonable.
37
14
BANCO
BANCO
GENERAL,
GENERAL,
S. A.S.
Y A.
SUBSIDIARIAS
Y SUBSIDIARIAS
(Panamá,
(Panamá,
República
República
de Panamá)
de Panamá)
NotasNotas
a losaEstados
los Estados
Financieros
Financieros
Consolidados
Consolidados
COVID-19
Medición del Valor Razonable de Inversiones y Otros Activos Financieros a Valor Razonable con Cambios en Resultados
2020 Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3
Papelespoblación
Comerciales,mundial
Locales durante el año 2020, afectando 465,047 significativamente
0 las 0variables465,047
Bonos macroeconómicas
Corporativos y Fondos en Panamá,
de Renta impactando nuestra
Fija, Locales posición financiera
60,486,502 0 y los resultados
0 de las
60,486,502
Bonos operaciones
de la República que
de Panamá
dependen particularmente de 1,590,697la capacidad de nuestros0 1,590,697
clientes de cumplir 0
Acciones de Capital, Locales 37,736,965 3,182 0 37,733,783
Letras del Tesoro, Extranjeros 250,793 250,793 0 0
19 Backed
“Mortgage ha ocasionado
Securities” una
(MBS)disminución significativa de la actividad comercial en todo Panamá.
y “Collateralized
EstaObligations”
Mortgage disminución en la actividad comercial puede
(CMOs) causar que nuestros
662,872,298 0 clientes (personas y 0
662,872,298
“Asset empresas), proveedores
Backed Securities” (ABS) y contrapartes no puedan cumplir con sus pagos
63,530,323 0 u 63,530,323
otras obligaciones 0
Bonos que
Corporativos y Fondos
mantienen conde el Renta
Banco.Fija,
Extranjeros 321,047,881 0 206,855,893 114,191,988
Acciones de Capital, Extranjeros 74,114 0 0 74,114
El Banco cuenta con
Total
políticas y procedimientos lapara
1,148,054,620
continuidad
253,975
de negocios,212,951,434
934,849,211
que
Bonos A la fechay de
Corporativos los de
Fondos estados financieros
Renta Fija, Locales consolidados
56,841,449y hasta la fecha
0 de su emisión,
0 la
56,841,449
administración continúa
Bonos de la República de Panamá con el monitoreo, análisis y manejo
1,564,073 de los efectos
0 que está
1,564,073 teniendo 0
el COVID-19
Acciones en sus operaciones, sus clientes 44,750,679
de Capital, Locales y sus proveedores. 4,297 0 44,746,382
Letras del Tesoro, Extranjeros 250,991 250,991 0 0
(2) Base
“Mortgage de Preparación
Backed Securities” (MBS) y “Collateralized
Mortgage
(a) Obligations”
Declaración (CMOs)
de Cumplimiento 428,223,755 0 428,223,755 0
“Asset Backed Securities” (ABS) 38,113,904 0 38,113,904 0
LosFija,
Fondos de Renta estados financieros consolidados109,239,711
Extranjeros fueron preparados de 0 conformidad0 con las
109,239,711
Normas
Acciones de Capital Internacionales
y Fondos de Información Financiera (NIIF) emitidas por el Consejo de
Mutuos de Renta
Normas Internacionales de Contabilidad (IASB,
Variable, Extranjeros por sus siglas en
249,798 0 inglés). 3,615 246,183
Total 679,234,360 255,288 467,905,347 211,073,725
Medición Directiva
Junta y aprobados
del Valor Razonable por la Junta
de Inversiones Directiva
y Otros Activos para su emisión
Financieros a Valorel 28 de enero
Razonable OUI de
2021. 2020 Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3
Papeles Comerciales,
(b) Base deLocales
Medición 6,982,274 0 0 6,982,274
Bonos Corporativos, Locales 1,144,518,892 0 382,240,527 762,278,365
Bonos de la República de Panamá 205,763,203 0 205,763,203 0
histórico
Bonos del Gobierno o costo
de EEUU amortizado, exceptuando
y Agencias los activos
43,469,116 y pasivos financieros
39,457,736 4,011,380 a valor 0
razonable,
Papeles Comerciales valores
y Letras a valor
del Tesoro, razonable 367,546,062
Extranjeros con cambios 313,322,675
en otras utilidades integrales
51,623,459 e
2,599,928
instrumentos
“Mortgage Backed financieros
Securities” (MBS) derivados, los cuales se miden a su valor razonable; y los
y “Collateralized
Mortgage Obligations” (CMOs)
activos adjudicados 1,380,112,611
para la venta, los cuales se miden al menor 0del valor
1,380,112,611
en libros versus 0
“Asset Backed Securities” (ABS) 180,218,685 0 180,218,685 0
el valorExtranjeros
Bonos Corporativos, estimado de realización. 1,039,221,091 201,649 1,039,019,442 0
Bonos de Otros Gobiernos 55,482,112 0 55,482,112 0
Total Inicialmente se reconocen los préstamos y las partidas
4,423,314,046 por cobrar 3,298,471,419
352,982,060 y los depósitos771,860,567
en la
instrumento.
14 38
BANCO
BANCO
GENERAL,
GENERAL,
S. A. S.
Y SUBSIDIARIAS
A. Y SUBSIDIARIAS
(Panamá,
(Panamá,
República
República
de Panamá)
de Panamá)
NotasNotas
a los aEstados
los Estados
Financieros
Financieros
Consolidados
Consolidados
COVID-19
Medición del Valor Razonable de Inversiones y Otros Activos Financieros a Valor Razonable OUI
El brote del virus conocido como COVID-19 se 2019 ha propagado Nivel 1
como Nivel 2
una pandemia Nivel
entre la 3
Papelespoblación
Comercialesmundial
y Letras deldurante el año 2020, 13,300,647
Tesoro, Locales afectando significativamente
0 las 0variables
13,300,647
Bonos macroeconómicas
Corporativos, Locales en Panamá, impactando nuestra posición financiera
1,070,031,900 0 y los resultados de
185,453,851 las
884,578,049
Bonos operaciones
de la República que dependen particularmente de
de Panamá la capacidad de nuestros
361,359,455 0 clientes de cumplir
361,359,455 0
Bonos con
del Gobierno de EEUU
sus obligaciones 35,716,813
crediticias. Si bien sus efectos 35,716,813
continúan materializándose, el0 COVID- 0
Aceptaciones Bancarias, Papeles Comerciales y Letras
19 haExtranjeros
del Tesoro, ocasionado una disminución significativa de la actividad
202,365,732 comercial 46,980,989
148,368,307 en todo Panamá. 7,016,436
“Mortgage Backed Securities” (MBS) y “Collateralized puede causar que nuestros clientes (personas y
empresas),
Mortgage proveedores
Obligations” (CMOs) y contrapartes no puedan cumplir con sus pagos
1,451,228,382 u otras obligaciones
0 1,450,514,538 713,844
“Asset que
Backed Securities” con
mantienen (ABS)
el Banco. 163,509,991 0 163,509,991 0
Bonos Corporativos, Extranjeros 950,874,618 0 950,874,618 0
Bonos El
de Otros
Banco Gobiernos
cuenta con políticas y 45,818,807
procedimientos para 4,039,883 41,778,924
la continuidad de negocios, que 0
Total 4,294,206,345 188,125,003 3,200,472,366 905,608,976
Cambios ende las operaciones
la Medición y serviciosenpara
del Valor Razonable nuestros clientes.
la Clasificación de Nivel 3
Inversiones y otros activos
A la fecha de los estados financieros consolidados y hastafinancieros
la fecha de su emisión, la
Valor Razonable
con Cambios en Valor
Resultados Razonable OUI Total
31 de diciembre de 2019 211,073,725 905,608,976 1,116,682,701
(a) Declaración
(Pérdidas) gananciasde Cumplimiento
reconocidas en resultados (7,850,882) 2,281,900 (5,568,982)
Los reconocidas
Ganancias estados financieros consolidados fueron preparados 0de conformidad
en el patrimonio 9,096,814 con9,096,814
las
Normas Internacionales de Información Financiera 30,707,898
Compras (NIIF) emitidas por el Consejo
431,197,075 de
461,904,973
Amortizaciones, ventas y redenciones
Normas Internacionales de Contabilidad (IASB, por (20,979,307)
sus siglas en (575,692,393)
inglés). (596,671,700)
Transferencias del Nivel 3 0 (631,805) (631,805)
31 deEstos
diciembre de 2020
estados financieros 212,951,434
consolidados fueron revisados 771,860,567
por el Comité 984,812,001
de Auditoría de
Junta Directiva y aprobados por la Junta
Total de ganancias (pérdidas) relacionadas a los Directiva para su emisión el 28 de enero de
2021.
instrumentos mantenidos al 31 de diciembre de 2020 (7,987,108) 18,073,471 10,086,363

31 de diciembre de 2018 206,115,533 869,727,320 1,075,842,853
Estos
Pérdidas estadosenfinancieros
reconocidas resultados consolidados han sido preparados
(3,691,126) sobre (174,896)
la base de costo
(3,866,022)
histórico
Ganancias o costo
reconocidas amortizado,
en el patrimonio exceptuando los activos y pasivos
0 financieros
8,764,256 a valor
8,764,256
razonable, valores a valor razonable con cambios50,833,752
Compras en otras utilidades integrales
242,974,034 e
293,807,786
Amortizaciones,
instrumentosventasfinancieros
y redencionesderivados, los cuales se (42,184,434) (215,681,738)
miden a su valor razonable;(257,866,172)
y los
31 de diciembre de 2019 211,073,725 905,608,976 1,116,682,701
Totaleldevalor estimado
(pérdidas) de realización.
ganancias relacionadas a los
instrumentos mantenidos al 31 de diciembre de 2019 (10,450,546) 9,509,954 (940,592)
fecha
El Bancoen que se originan.
reconoce Todos losentre
las transferencias otrosniveles
activosdefinancieros (incluidos
la jerarquía del valorlos activos en la
razonable
designados al valor
fecha en la cual razonable
ocurrió con cambios en resultados), se reconocen inicialmente a
el cambio.
instrumento.
Durante el año 2020, por cambios en la fuente de estimación de nivel de valor razonable de
un Collateralized Mortgage Obligations (CMOs) de Agencia, se realizó una transferencia no
(c) Moneda Funcional
significativa desde ely de Presentación
nivel 3 al nivel 2 en la categoría de valor razonable OUI.
14 39

COVID-19
La siguiente tabla presenta las variables no observables utilizadas en la valorización de
El brote del virus
instrumentos conocido
financieros como COVID-19
clasificados se 3
en el Nivel hadepropagado como una pandemia entre la
valor razonable:
macroeconómicas en Panamá, impactando
Variables no nuestra posición financiera y los resultados
Interrelación entredelaslas
operaciones Técnica
que de
dependen observables
particularmente de la capacidad de nuestros variables
clientes no de
observables
cumplir
Instrumento valoración utilizadas Rango de variables no observables y el valor razonable
con sus obligaciones crediticias. Si bien sus efectos 2020 continúan materializándose, el COVID-
2019
Instrumentos de Modelo deen la actividad
Esta disminución riesgo Mínimo
Prima decomercial 4.75%causarMínimo
puede nuestros Si
que 5.36% la prima de
clientes riesgo de y
(personas
Capital descuento de de acciones Máximo 11.11% Máximo 8.37% acciones incrementa el
dividendos y el y contrapartes no puedan cumplir con sus pagos u otras
precio obligaciones
disminuye y
que mantienen con
modelo deel Banco. viceversa
descuento de
flujos de caja libre Crecimiento en
El Banco cuenta
(DCF)
con políticas y procedimientos
activos,
paraMínimo
Mínimo (102.34%) (20.23%)
la continuidad
Máximo 3714.09% Máximo 22.14%
Si el crecimiento
de negocios, que
incrementa el precio
establece los mecanismos para funcionar ante situaciones de contingencias,
pasivos, aumentagarantizando
y viceversa la
continuidad ininterrumpida depatrimonio,
las operaciones y servicios para nuestros clientes.
utilidades y
dividendos
administración
Instrumentos de Flujos continúa
descontadosconMargen
el monitoreo,
de análisis
Mínimo y manejo
0.99% de 0.71%
Mínimo los efectos
Si elque está
margen de teniendo
crédito
RentaelFija
COVID-19 en sus operaciones, crédito sus clientes
Máximoy12.55%
sus Máximo 13.95%
proveedores. incrementa el precio
Promedio 2.54% Promedio 2.06% disminuye y viceversa

A continuación se presentan los principales métodos de valorización, hipótesis y variables
utilizadas en la estimación del valor razonable de los instrumentos financieros:
Normas Internacionales Técnica
Instrumento de Información
de valoraciónFinanciera (NIIF) emitidas
Variables por el Consejo
utilizadas Nivelde
Instrumentos de Renta Fija Precios de mercado Precios de mercado observables 2-3
Locales Estos estados financieros consolidados fueron revisados por el Comité de Auditoría de
Flujos descontados Tasa de referencia de mercado
Prima de liquidez
2021. Margen de crédito
Instrumentos de Capital Locales Precios de mercado Precios de mercado observables en 1-3

(b) Base de Medición mercados activos
Modelo
histórico o costo Modelo de Descuento
amortizado, de Dividendos
exceptuando Tasa de referencia
los activos y pasivosde mercado
financieros a valor
de Descuento de Flujos de Caja Prima de riesgo de acciones
razonable, valores aLibre
valor(DCF),
razonable con cambios en otras
los cuales son Crecimiento en activos, utilidades
pasivos, integrales e
instrumentos financieros derivados,
comparados con los los cuales
precios de la se patrimonio,
miden a utilidades
su valor razonable; y los
y dividendos
bolsa local
Modelo de Valor en Libros Patrimonio
Acciones emitidas y en circulación
Inicialmente se reconocen
Instrumentos de Renta Fija
los préstamos y las partidas
Precios de mercado
por cobrar y los depósitos1-2-3
Precios de mercado observables en
en la
Extranjera fecha en que se originan. Todos los otros activos financieros
mercados activos (incluidos los activos
Precios de mercado observables para
la fecha de la transacción en la que el Banco sePrecios
instrumentos similares
de mercado observables
compromete a comprar o vender un
instrumento.
Precios de compra / venta de Precios de compra / venta de "brokers"
(c) Moneda Funcional yparticipantes
de Presentación
de mercado
Los estados financieros consolidados
Flujos descontados presentanMargen
cifras en balboas (B/.), la unidad
de crédito
monetaria de la República de Panamá, la cual está a de
Tasa la referencia
par y esdede libre cambio con el
mercado
dólar (US$) de los Estados Unidos de América. Prima La de liquidez
República de Panamá no emite
40
14

COVID-19
Instrumento Técnica de valoración Variables utilizadas Nivel
El brote del virus
MBS / CMOs de Agencias conocido como COVID-19
Flujos descontados se ha propagado como una pandemia
Características del colateral entre
2-3 la
Precios del TBA las variables
macroeconómicas en Panamá, impactando nuestra posición Rendimiento del Tesoro
financiera y los resultados de las
Curvas de tasa de interés
operaciones que dependen particularmente de la capacidad de nuestros
Velocidades de prepagos clientes de cumplir
Análisis de mercado
19 ha ocasionado
MBS / CMOs y ABS Privados
una disminución significativa
Flujos descontados
de la actividad comercial en todo Panamá.
Características del colateral 2
Esta disminución en la actividad comercial puede causar que nuestros
Rendimiento del Tesoroclientes (personas y
empresas), proveedores y contrapartes no puedan cumplir condesus
Curvas tasa pagos u otras obligaciones
de interés
Flujos de prepagos y pérdidas
que mantienen con el Banco. esperadas específicas
Supuestos de mercado relacionados a
El Banco cuenta con políticas y procedimientos paratasa la de
continuidad de negocios, que
descuento, prepagos,
establece los mecanismos para funcionar ante situaciones pérdidas y recobros
de contingencias, garantizando la
continuidad
Instrumentos ininterrumpida
de Capital dedelas
Modelo operaciones
valor en libros y servicios para
Valor nuestros
en libros clientes.
de las acciones de la 3
Extranjeros empresa
A la
Vehículos de fecha de
Inversiones los estados financieros
Valor neto de los activosconsolidados Valor
y hasta
neto dela
losfecha
activos de su emisión,
2-3 la
el COVID-19
El en sus que
Banco considera operaciones, sus clientes
sus metodologías y sus proveedores.
de valorización de las inversiones clasificadas en
el Nivel 3 son apropiadas; sin embargo, el uso de diferentes estimaciones de las variables no
observables podría dar diferentes resultados del valor razonable de dichas inversiones. Para
las inversiones clasificadas en el Nivel 3, ajustes en el margen de crédito (en el caso de los
instrumentos de renta fija) y de la prima de riesgo de acciones (en el caso de los instrumentos
de capital) de +50pbs y –50pbs resultaría en los siguientes impactos favorables y
desfavorables en el estado consolidado de resultados y el estado consolidado de cambios en
el patrimonio del Banco:
2020
2021. Valor Razonable VR OUI
Efecto en Resultados Efecto en el Patrimonio
(b) Base de Medición Favorable (Desfavorable) Favorable (Desfavorable)
Instrumentos de Renta Fija 2,256 (65,675) 6,362,446 (6,473,423)
histórico
Instrumentos o costo amortizado,2,181,826
de Capital exceptuando (1,835,647)
los activos y pasivos financieros
0 a valor
0
Totales 2,184,082 con cambios
(1,901,322) en otras utilidades integrales
6,362,446 (6,473,423) e
activos adjudicados para la venta, los cuales se miden al2019menor del valor en libros versus
Valor Razonable VR OUI
el valor estimado de realización.Efecto en Resultados Efecto en el Patrimonio
Favorable (Desfavorable) Favorable (Desfavorable)
fecha de
Instrumentos enRenta
que Fija
se originan. Todos los otros activos
1,478 (1,477)financieros (incluidos(5,415,804)
5,349,346 los activos
Instrumentos de Capital
designados al valor razonable4,398,399
con cambios en (3,607,127)
resultados), se reconocen0 0 a
inicialmente
Totales
la fecha de la transacción en4,399,877
la que el Banco(3,608,604)
se compromete 5,349,346
a comprar o(5,415,804)
vender un
instrumento.
Con respecto a inversiones y otros activos financieros que garantizan obligaciones véase
Nota 14.
41
14

(7) COVID-19
Préstamos
El brote
La del virusdeconocido
composición la carteracomo COVID-19
crediticia se haa propagado
se resume como una pandemia entre la
continuación:
macroeconómicas en Panamá, impactando nuestra posición financiera 2020 y los resultados
2019 de las
Sector interno:
Hipotecarios residenciales 4,390,972,007 4,321,903,596
Personales, autos crediticias.
y tarjetas deSi bien sus efectos continúan
crédito materializándose,
1,759,519,908 el COVID-
1,894,882,198
19 haHipotecarios
ocasionadocomerciales
una disminución significativa de la actividad comercial
1,952,980,797 en todo Panamá.
2,020,114,781
Líneas de crédito y préstamos comerciales puede causar que nuestros
1,247,970,214 clientes
1,447,828,168 y
(personas
Financiamientos y contrapartes no puedan cumplir con482,879,078
interinos sus pagos u otras565,399,272
obligaciones
Arrendamientos Banco. neto
financieros, 79,984,276 100,191,047
Prendarios 186,758,212 212,990,294
El Banco cuenta con políticas y procedimientos para la 113,189,064
Sobregiros continuidad de negocios, que
145,292,387
estableceTotal
los mecanismos
sector interno para funcionar ante situaciones10,214,253,556
de contingencias,10,708,601,743
garantizando la
Sector externo:
A la Hipotecarios
fecha de los residenciales
estados financieros consolidados y hasta 204,561,338
la fecha de su223,143,187
emisión, la
Personales,
administración autos y tarjetas
continúa de crédito análisis y manejo de11,965,524
con el monitoreo, 15,322,824
los efectos que está teniendo
Hipotecarios comerciales 188,603,109 208,335,226
Líneas de crédito y préstamos comerciales 759,317,604 858,508,205
(2) Prendarios
Base de Preparación 12,317,737 11,209,493
Sobregiros 53,404,468 58,568,216
Total sector externo 1,230,169,780 1,375,087,151
LosTotal
estados financieros consolidados fueron preparados de conformidad
11,444,423,336 con las
12,083,688,894
El movimiento de Contabilidad
de la reserva para (IASB, por se
pérdidas en préstamos susresume
siglas en inglés).
como sigue:
Junta Directiva y aprobados por la Junta Directiva para su2020 emisión el 28 de enero de
PCE durante PCE durante
2021. la vida total la vida total
PCE a sin deterioro con deterioro
(b) Base de Medición 12 meses crediticio crediticio Total
Saldo al inicio del año 83,607,552 30,710,807 50,840,441 165,158,800
histórico
Transferido o costo amortizado, exceptuando
a 12 meses 22,593,609los activos y pasivos
(18,368,851) financieros a valor
(4,224,758) 0
razonable,
Transferido a durantevalores
la vida totalasinvalor razonable con cambios en otras utilidades integrales e
deterioro
crediticio (4,770,813)
instrumentos financieros derivados, los
Transferido a durante la vida total con deterioro
cuales se10,912,196 (6,141,383)
miden a su valor 0
razonable; y los
activos adjudicados para la venta, los cuales
crediticio se miden
(1,086,177) al menor del
(9,563,591) valor en libros versus
10,649,768 0
el valor
Recálculo estimado
de la cartera, neto de realización. 125,514,934 65,302,719 112,571,124 303,388,777
Nuevos préstamos 9,218,766 2,398,602 9,767,176 21,384,544
Préstamos cancelados (9,354,756) (9,432,602) (25,039,171) (43,826,529)
Recuperación de préstamos castigados los préstamos y las
0 partidas por0 cobrar y los depósitos
20,907,477 en la
20,907,477
fechacastigados
Préstamos en que se originan. Todos los otros 0activos financieros 0 (incluidos los
(83,217,662) activos
(83,217,662)
Saldodesignados
al final del añoal valor razonable con cambios
225,723,115 71,959,280 se reconocen
en resultados), 86,113,012 inicialmente
383,795,407 a
instrumento.
42
14

COVID-19 2019
El brote del virus conocido como COVID-19 se ha propagado como
la vida total
una pandemia entre la
la vida total
población mundial durante el año 2020, PCE afectando
a sin significativamente
deterioro con deteriorolas variables
macroeconómicas en Panamá, impactando nuestra 12 mesesposición financiera ycrediticio
crediticio los resultadosTotal
de las
operaciones que
Saldo al inicio deldependen
año particularmente de la capacidad
86,609,549 de nuestros
24,544,788 clientes de158,531,274
47,376,937 cumplir
con Transferido
sus obligaciones
a 12 meses crediticias. Si bien sus 11,693,528
efectos continúan materializándose,
(8,360,800) (3,332,728) el COVID- 0
Transferido
19 ha a duranteuna
ocasionado la vida total sin deterioro
disminución significativa de la actividad comercial en todo Panamá.
crediticio (2,065,593) 3,279,515 (1,213,922) 0
EstaTransferido
disminución enlala
a durante actividad
vida comercial puede causar que nuestros clientes (personas y
total con deterioro
empresas),
crediticioproveedores y contrapartes no puedan cumplir con
(1,285,013) sus pagos4,559,533
(3,274,520) u otras obligaciones0
Recálculo de la cartera, neto (16,064,735) 15,917,937 50,546,694 50,399,896
queNuevos
mantienen
préstamos
con el Banco. 18,209,255 5,722,308 7,092,667 31,024,230
El Banco cuenta
Recuperación con políticas
de préstamos castigados y procedimientos 0 para la continuidad
0 de negocios,
27,654,274 que
27,654,274
establece loscastigados
Préstamos mecanismos para funcionar ante situaciones 0 de contingencias,
0 garantizando
(62,980,583) la
(62,980,583)
Saldo al final del año 83,607,552 30,710,807 50,840,441 165,158,800
Reserva para
A la fecha depérdidas en préstamos
los estados de consumo:
financieros consolidados y hasta la fecha de su emisión, la
administración continúa con el monitoreo, análisis y manejo de los 2020
efectos que está teniendo
la vida total la vida total
(2) Base de Preparación PCE a sin deterioro con deterioro
(a) Declaración de Cumplimiento 12 meses crediticio crediticio Total
Losal estados
Saldo financieros consolidados 75,144,086
inicio del año fueron preparados
19,487,849de conformidad
19,743,391 con las
114,375,326
Normasa 12
Transferido Internacionales
meses de Información16,886,005
Financiera (NIIF) emitidas(4,061,915)
(12,824,090) por el Consejo de0
Transferido a durante la vida total sin deterioro
Normas
crediticio
Internacionales de Contabilidad (3,079,616)
(IASB, por sus4,478,462
siglas en inglés).
(1,398,846) 0
Estos
crediticioestados financieros consolidados fueron revisados
(940,958) por el Comité
(6,316,270) de Auditoría de0
7,257,228
Junta de
Recálculo Directiva
la cartera, y aprobados por la Junta
neto Directiva para
121,369,231 su emisión
23,432,453 el 28 de enero
67,654,194 de
212,455,878
Nuevos préstamos 4,066,843 43,438 83,820 4,194,101
2021.
Recuperación de préstamos castigados 0 0 18,880,057 18,880,057
(b) Base de
Préstamos Medición
castigados 0 0 (78,895,279) (78,895,279)
Saldo al final
Estos del año financieros consolidados
estados 208,838,240 21,244,074 sobre
han sido preparados 14,437,948 244,520,262
la base de costo
histórico o costo amortizado, exceptuando los activos y pasivos 2019
financieros a valor
razonable, valores a valor razonable con cambios PCEen otras utilidades
durante PCE durante integrales e
instrumentos financieros derivados, los cuales se lamiden a su valor
vida total razonable; y los
la vida total
PCEse
activos adjudicados para la venta, los cuales sin al
a miden deterioro
menor convalor
del deterioro
en librosTotal
versus
12 meses crediticio crediticio
Saldo al inicio del año 76,707,773 17,801,949 18,978,216 113,487,938
Inicialmente
Transferido se reconocen los préstamos11,105,225
a 12 meses y las partidas por cobrar y(3,332,728)
(7,772,497) los depósitos en la0
fecha en que se originan. Todos los otros
crediticio
activos financieros
(1,611,638) 2,533,427
(incluidos
(921,789)
los activos0
designados
Transferido al valor
a durante razonable
la vida total con cambios en resultados), se reconocen inicialmente a
con deterioro
la fecha de la transacción en la que el Banco
crediticio se compromete
(1,209,505) (1,866,695) a comprar
3,076,200 o vender un0
Recálculo de la cartera, neto (15,101,091) 12,313,145 34,059,528 31,271,582
instrumento.
Nuevos préstamos 14,563,741 1,474,677 999,480 17,037,898
Recuperación de préstamos y de Presentación
castigados 0 0 27,309,054 27,309,054
Préstamos
Los castigadosfinancieros consolidados presentan
estados 0 cifras en 0 balboas
(48,504,702)
(B/.), la(48,504,702)
unidad
44
14

COVID-19
Reserva para pérdidas en préstamos corporativos:
2020
población mundial durante el año 2020, afectandoPCEsignificativamente durante PCE durante
las variables
macroeconómicas en Panamá, impactando nuestra posición financiera
la vida total y vida
la los resultados
total de las
operaciones que dependen particularmente dePCE la capacidad
a de nuestros
sin deterioro clientes de cumplir
con deterioro
12 meses crediticio crediticio Total
19 ha ocasionado
Saldo una disminución significativa
al inicio del año de la actividad
8,463,466 comercial
11,222,958 en todo Panamá.
31,097,050 50,783,474
EstaTransferido
disminución en la actividad comercial puede
a 12 meses causar que
5,707,604 nuestros clientes
(5,544,761) (162,843)(personas y0
empresas), proveedores y contrapartes no puedan
crediticio
cumplir con
(1,691,197)
sus pagos(4,742,537)
6,433,734
u otras obligaciones0
que Transferido
mantienen con el
a durante Banco.
la vida total con deterioro
crediticio (145,219) (3,247,321) 3,392,540 0
El Banco
Recálculocuenta connetopolíticas y procedimientos
de la cartera, para la
4,145,703 continuidad44,916,930
41,870,266 de negocios, que
90,932,899
establece loscancelados
Préstamos mecanismos para funcionar ante(4,747,405)
situaciones de contingencias,
(2,374,834) garantizando
(10,214,469) la
(17,336,708)
Recuperación de las operaciones y servicios
de préstamos castigados 0 para nuestros
0 clientes.
2,027,420 2,027,420
Préstamos castigados 0 0 (4,322,383) (4,322,383)
A laSaldo al final
fecha dedellos
añoestados financieros consolidados
16,884,875 y hasta
50,715,206
la fecha71,675,064 139,275,145
de su emisión, la
administración continúa con el monitoreo, análisis y manejo de los2019 efectos que está teniendo
la vida total la vida total
(2) Base de Preparación PCE a sin deterioro con deterioro
12 meses crediticio crediticio Total
Losal estados
Saldo financieros consolidados fueron
inicio del año 9,901,776 preparados
6,742,839de conformidad
28,398,721 con las
45,043,336
Normasa 12
Transferido Internacionales
meses de Información Financiera
588,303 (NIIF) emitidas por el0 Consejo de0
(588,303)
crediticio Internacionales de Contabilidad (IASB,
Normas por sus 746,088
(453,955) siglas en inglés).
(292,133) 0
Estos
crediticioestados financieros consolidados fueron revisados
(75,508) por el Comité
(1,407,825) de Auditoría de0
1,483,333
Recálculo
Junta de la cartera, y
Directiva neto
aprobados por la Junta (963,644)
Directiva 3,604,792
para su 16,487,166
emisión el 28 19,128,314
de enero de
2021. cancelados
Préstamos (4,179,020) (2,122,264) (6,942,563) (13,243,847)
Recuperación de préstamos castigados 0 0 345,220 345,220
(b) Base de
Préstamos Medición
castigados 0 0 (14,475,881) (14,475,881)
Los principales factores que incidieron en el aumento de la reserva para pérdidas en
préstamos durante el 2020 fueron los siguientes:
Incremento
el valor estimado endeniveles de desempleo o suspensiones laborales
realización.
Disminución en el volumen de actividades comerciales como resultado de las
Inicialmente
medidas sede reconocen los préstamos y las partidas por cobrar y los depósitos en la
cierre temporal
fecha en que se originan.
Incertidumbre por el lapsoTodos los otros activos
de recuperación financieros (incluidos los activos
de la economía
la fecha
El saldo de losde la transacción
intereses en lapor
acumulados que el Banco
cobrar de lossepréstamos
comprometea losacuales
comprar o vender
el Banco un
aplicó
instrumento.
postergación de cuotas como medida de alivio financiero por COVID-19 ascienden a la suma
de B/.109,428,367.
El 59% (2019: 56%) de la cartera crediticia del Banco está constituida por préstamos
hipotecarios residenciales y comerciales con garantía de bienes inmuebles residenciales y
comerciales o industriales.
45
14

COVID-19
El desglose de la cartera de préstamos por tipo de garantía, principalmente en hipotecas
El brote
sobre del virus
bienes conocido
inmuebles y como
bienesCOVID-19
muebles se ha propagado
y otras garantíascomo una pandemia
que incluyen prendaentre
sobrela
población y mundial
depósitos valores y durante el año 2020,
fianzas corporativas, afectando
se detallan significativamente las variables
a continuación:
operaciones que dependen particularmente de la capacidad 2020 de nuestros clientes2019de cumplir
(en Miles)
Hipotecas
Esta disminución ensobre bienes inmuebles
la actividad comercial puede causar que 7,740,265
nuestros clientes7,928,112
(personas y
Hipotecas sobre bienes muebles 618,339
empresas), proveedores y contrapartes no puedan cumplir con sus pagos u otras obligaciones 666,521
Depósitos
que mantienen con el Banco. 305,813 405,549
Otras garantías 269,780 318,784
Sin garantías 2,510,226
El Banco cuenta con políticas y procedimientos para la continuidad de negocios, que 2,764,723
estableceTotal
los mecanismos para funcionar ante situaciones11,444,423 12,083,689 la
de contingencias, garantizando
Con respecto a préstamos que garantizan obligaciones, véase la Nota 16.
El Banco registró
administración un crédito
continúa con el fiscal por laanálisis
monitoreo, suma yde B/.50,413,881
manejo (2019:
de los efectos B/.46,133,208),
que está teniendo
producto del beneficio
el COVID-19 anual, por sus
en sus operaciones, el otorgamiento
clientes y susdeproveedores.
préstamos hipotecarios con intereses
preferenciales.
(a) beneficio
Este Declaraciónes de
el Cumplimiento
equivalente a la diferencia entre los ingresos que hubiese recibido el
Banco,Los
en estados
caso de financieros
haber cobrado consolidados
la tasa de fueron
interés preparados
de referenciadedelconformidad
mercado, que conhaya
las
estadoNormas Internacionales
en vigor de Información
durante ese período Financiera
y los ingresos (NIIF) emitidas
efectivamente poren
recibidos el concepto
Consejo dede
Normas
intereses Internacionales
con relación de Contabilidad
a cada uno (IASB,hipotecarios
de los préstamos por sus siglas en inglés).
preferenciales.
Arrendamientos Financieros, Neto
El saldo de los arrendamientos financieros, neto de intereses no devengados y el perfil de
2021.
vencimiento de los pagos mínimos se resume como sigue:
Estos estados financieros consolidados han sido preparados 2020
sobre la base2019 de costo
Pagos mínimos
razonable, hasta
valores 1 añorazonable con cambios en40,100,105
a valor otras utilidades 48,210,063
integrales e
Pagos mínimos de 1 a 6 años 48,098,653 63,840,430
Total de pagos mínimos 88,198,758 112,050,493
Menos: intereses no devengados 8,214,482 11,859,446
Total de arrendamientos financieros, neto 79,984,276 100,191,047
instrumento.
46
14

(8) COVID-19 en Asociadas

Inversiones
El
Lasbrote del virusenconocido
inversiones asociadas como COVID-19
se detallan se ha propagado como una pandemia entre la
a continuación:
macroeconómicas en Panamá, impactando nuestra posición % de financiera y los resultados de las
participación
operaciones
Asociadas
que dependen particularmente
Actividad
de la capacidad
2020
de nuestros
2019 2020
clientes de2019
cumplir
Telered,19
S. A.
ha ocasionado una Procesamiento
disminucióndesignificativa
transacciones de la actividad comercial en todo Panamá.
electrónicas 40% 40% 11,964,585 13,356,397
Esta disminución en la actividad comercial puede causar
Proyectos de Infraestructura, S. A. Inversionista en bienes raíces 38% que
38%nuestros clientes (personas
6,267,042 6,453,338 y
empresas),
Processing proveedores
Center, S. A. y contrapartes
Procesamiento no puedan
de tarjetas de cumplir con sus pagos u otras obligaciones
que mantienen con el Banco. crédito 49% 49% 833,338 2,459,265
Financial Warehousing of Latin Administradora de fideicomisos
America,
El Inc.
Banco cuenta con de bienes muebles
políticas y procedimientos 38%
para la38% 2,620,985
continuidad 2,612,185
de negocios, que
21,685,950 24,881,185
continuidad
La ininterrumpida
información delas
financiera de lasinversiones
operaciones
enyasociadas
servicios para nuestros
se resume clientes.
a continuación:
A la fecha de los estados financieros consolidados
2020 y hasta la fecha de su emisión, la
Fecha de
Información
con el monitoreo, análisis y manejo de los efectos(pérdida)
que estáreconocida
Utilidad teniendo
Participación
en
el COVID-19
Asociadas en sus operaciones,
Financiera Activos sus clientes
Pasivos y sus proveedores.
Patrimonio Ingresos Gastos Neta resultados
Telered, S. A. 30-nov-2020 56,400,312 16,709,653 39,690,659 37,940,211 29,911,657 8,028,554 3,486,203

(2)de Base de Preparación
Proyectos
Infraestructura, S. A. 31-dic-2020 16,424,005 0 16,424,005 0 487,869 (487,869) (186,295)
Processing Center, S. A. 31-dic-2020 13,195,402 11,643,508 1,551,894 20,083,376 11,144,796 8,938,580 3,900,927
Financial Warehousing of Los estados financieros consolidados fueron preparados de conformidad con las
Latin America, Inc. Normas Internacionales
30-sep-2020 9,666,910 de 3,359,319
Información Financiera
6,307,591 (NIIF) 1,410,102
2,052,803 emitidas por el Consejo
642,701 de
128,500
Total 7,329,335
2019
Estos estados
Fecha de financieros consolidados fueron revisados por el Comité de Auditoría de
Participación
Asociadas JuntaInformación
Directiva
Financiera y aprobados
Activos por
Pasivos la Junta Directiva
Patrimonio para
Ingresos su emisión
Gastos
Utilidad
el
Neta28 dereconocida en
enero
resultadosde
2021.
Telered, S. A. 30-nov-2019 54,415,351 17,218,349 37,197,002 43,810,282 30,752,828 13,057,454 5,450,625
Proyectos de
(b)S. A.Base de
Infraestructura, Medición16,911,874
31-dic-2019 0 16,911,874 3,361,951 509 3,361,442 1,285,274
Processing Center, S. A. 30-nov-2019 27,528,274 13,876,652 13,651,622 18,575,038 10,710,845 7,864,193 3,890,064
Financial Warehousing of
Latin America, Inc. histórico o costo amortizado, exceptuando los activos y pasivos financieros a272,000
31-oct-2019 11,352,397 3,782,322 7,570,075 4,427,384 2,447,176 1,980,208 valor
Total 10,897,963
(9) Propiedades, Mobiliario, Equipo y Mejoras
Las propiedades, mobiliario, equipo y mejoras se resumen como sigue:
2020
Inicialmente se reconocen los préstamos Licenciasyylas partidasMobiliario
proyectos por cobrar y los depósitos en la
Terreno Edificio de desarrollo interno y Equipo Mejoras
Costo: fecha en que se originan. Todos los otros activos financieros (incluidos losTotal
activos
designados al 32,336,433
Al inicio del año valor razonable con cambios
137,507,424 en resultados),
128,773,929 se reconocen
110,400,749 42,845,040 inicialmente
451,863,575a
Adiciones 229,671
Ventas y descartes 0
en la 0que el 14,242,307
396,447
Banco
132,188
5,996,359
se compromete
2,926,838
108,429
a comprar
1,008,863
20,576,766
o vender un
4,464,336
instrumento. 32,566,104 137,110,977
Al final del año 142,884,048 113,470,270 41,944,606 467,976,005
Depreciación y amortización
acumulada:
Al inicio del año 0 consolidados 73,623,468
33,683,421 presentan cifras en balboas
73,088,404 (B/.), 210,430,117
30,034,824 la unidad
Gasto del año 0 3,542,190 10,629,755 8,624,246 2,145,680 24,941,871
monetaria
Ventas y descartes de la República
0 de Panamá,
166,776 la cual está
132,172 a la par y
2,922,209es de libre
1,008,861cambio con el
4,230,018
dólar (US$) de los Estados
Al final del año 0 Unidos de 84,121,051
37,058,835 América. La República
78,790,441 de Panamá231,141,970
31,171,643 no emite
Saldo neto 32,566,104 100,052,142 58,762,997 34,679,829 10,772,963 236,834,035
46
14

COVID-19
2019
El brote del virus conocido como COVID-19 se yha
Licencias propagado
proyectos como una pandemia entre la
Mobiliario
Terreno Edificio de desarrollo interno y Equipo Mejoras las variables
Total
Costo:
macroeconómicas
Al inicio del año en Panamá,136,631,808
32,147,489 impactando nuestra posición102,710,974
113,226,231 financiera y38,902,824
los resultados de las
423,619,326
Adiciones 205,000 particularmente
875,616 de la capacidad 9,953,557
16,750,546 de nuestros4,114,446
clientes de31,899,165
cumplir
Ventas y descartes 16,056 0 1,202,848 2,263,782 172,230 3,654,916
con
Al final sus obligaciones
del año crediticias.
32,336,433 Si bien
137,507,424 sus128,773,929
efectos continúan materializándose,
110,400,749 42,845,040 el COVID-
451,863,575
Depreciación y amortización
acumulada:
empresas),
Al inicio del año proveedores y 0contrapartes
30,095,005 no puedan cumplir con
64,938,017 sus pagos
65,975,853 u otras obligaciones
28,205,528 189,214,403
Gasto del año 0 3,588,416 9,888,299 9,373,466 2,001,526 24,851,707
que mantienen
Ventas y descartes con el Banco.
0 0 1,202,848 2,260,915 172,230 3,635,993
Al final del año 0 33,683,421 73,623,468 73,088,404 30,034,824 210,430,117
SaldoElnetoBanco
cuenta con políticas
32,336,433 y procedimientos
103,824,003 55,150,461para la 37,312,345
12,810,216 que
241,433,458
(10) Activos porininterrumpida
continuidad Derechos de de Usolas operaciones y servicios para nuestros clientes.
El movimiento de los activos por derechos de uso se detalla a continuación:
administración continúa con el monitoreo, análisis y manejo2020 de los efectos 2019
que está teniendo
el COVID-19 enCosto:
sus operaciones, sus clientes y sus proveedores.
Al inicio del año 23,922,360 23,366,850
(2) Nuevos contratos
Base de Preparación 2,204,652 555,510
Cancelaciones
(a) Declaración de Cumplimiento (588,579) 0
Al final del año 25,538,433 23,922,360
Normas Depreciación
Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitidas por el Consejo de
acumulada:
Al inicio del año de Contabilidad (IASB, 3,748,511
Normas Internacionales por sus siglas en inglés). 0
Gasto del año 3,574,928 3,748,511
Estos estados financieros consolidados fueron revisados
Cancelaciones (249,621) por el Comité de Auditoría
0 de
Junta Directiva
Al final y
delaprobados
año por la Junta Directiva para su emisión3,748,511
7,073,818 el 28 de enero de
2021. Saldo neto 18,464,615 20,173,849
(b)gasto
El Basedede Medición de los activos por derechos de uso se incluye en el rubro de gastos
depreciación
Estos estados
de depreciación financierosen
y amortización consolidados han sido preparados
el estado consolidado de resultados. sobre la base de costo
(11) Ventasrazonable,
y Compras valores dea Inversiones
y Otros ActivosenFinancieros
otras utilidades integralesde
Pendientes e
instrumentos
Liquidación financieros derivados, los cuales se miden a su valor razonable; y los
activos
El Banco adjudicados
reconoce para la venta,
contablemente cadalosventa
cualesy se midende
compra al menor del valorfinancieros
instrumentos en libros versus
en la
fechaelenvalor
que estimado
se realizóde la realización.
negociación; la liquidación de la transacción ocurre generalmente
dentro del rango de 3 a 30 días laborables siguientes después de la fecha de negociación. El
Inicialmente
período comprendido se reconocen los préstamos
entre la fecha y las partidas
de negociación y la fechapordecobrar y los depósitos
liquidación varía segúnen la
el
fecha en que se originan. Todos los otros activos financieros (incluidos
tipo de instrumento financiero negociado y las normas que rigen al mercado en el cual la los activos
designados
negociación al valor razonable con cambios en resultados), se reconocen inicialmente a
ocurrió.
instrumento. y otros activos financieros pendientes de liquidación ascendían a
Las inversiones
B/.218,340,211 (2019: B/.435,826,300)
(c) Moneda Funcional por ventas de inversiones y otros activos financieros
y de Presentación
y B/.730,935,003
Los estados financieros consolidadospor
(2019: B/.661,020,353) comprascifras
presentan en balboas y(B/.),
de inversiones otros
la activos
unidad
financieros.
48
14

COVID-19y Activos Intangibles, Netos

(12) Plusvalía
El brote del virus
siguiente conocido
cuadro resume como COVID-19
el saldo de lase plusvalía
ha propagado como por
generada una la pandemia entrey/o
adquisición la
población mundial
participación durante
adquirida el año 2020,
en las siguientes afectando significativamente las variables
entidades:
operaciones que dependen particularmente de la capacidad de nuestros%clientes de de cumplir
Fecha de Participación participación
Empresa adquirente crediticias. Si bien
adquisición sus efectos continúan
adquirida materializándose,
adquirida el Saldo
COVID-
Banco General, S. A. Marzo 2004 ProFuturo-Administradora de Fondos
Esta disminución en la actividad comercial puede ycausar
de Pensiones Cesantía,que
S. A.nuestros clientes
17% (personas
679,018 y
Banco General, S. A.
y contrapartes no puedan cumplir
Marzo 2005 BankBoston, N.A. – Panamá
con sus pagos u otras obligaciones
que mantienen con el Banco. (operaciones bancarias) 100% 12,056,144
Profuturo - Administradora de Fondos Marzo 2005 Compra de negocios de fideicomisos
de El Banco
Pensiones cuentaS. con
y Cesantía, A. políticas y procedimientos
de fondos para la continuidad100%
de negocios, que
861,615
establece los
mecanismos para funcionar ante situaciones de contingencias,
Marzo 2007 Banco Continental de Panamá, S. A.
garantizando la
continuidad ininterrumpida de las operaciones y servicios
y subsidiarias para nuestros clientes.
(banca y actividades
fiduciarias) 100% 27,494,722
ValeAGeneral,
la fechade los estados financieros
S. A. Julio 2018 consolidados
Pases Alimenticios, S.y A.hasta la fecha de su emisión, la
administración continúa con el monitoreo,(administración
análisis y manejo de los efectos que está teniendo
y comercialización
de vales alimenticios) 100% 398,238
el
Total
COVID-19 en sus operaciones, sus clientes y sus proveedores. 41,489,737

El movimiento de la plusvalía y activos intangibles se resume a continuación:
Los estados financieros consolidados fueron preparados de2020 conformidad con las
Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitidas Activos por el Consejo de
Normas Internacionales de Contabilidad (IASB,Plusvalía por sus siglasintangibles
en inglés). Total
Costo:
Saldo al inicio del año 41,822,241 47,462,084 89,284,325
Pérdida por deterioro (332,504) 0 (332,504)
2021.
Saldo al final del año 41,489,737 47,462,084 88,951,821
EstosAmortización acumulada:
estados financieros consolidados han sido preparados sobre la base de costo
Saldo al inicio del
histórico o costo amortizado,año exceptuando los activos 0y pasivos
32,063,000 32,063,000
financieros a valor
Amortización
razonable, valoresdela año valor razonable con cambios en0 otras2,617,392 2,617,392
utilidades integrales e
Saldo al final
instrumentos del año derivados, los cuales se miden
financieros 0 a 34,680,392 34,680,392
Saldo
activos neto al final
adjudicados dellaaño
para venta, los cuales se41,489,737
miden al menor 12,781,692 54,271,429
2019
Inicialmente se reconocen los préstamos y las partidas por cobrar Activos
y los depósitos en la
fecha en que se originan. Todos los otros activos Plusvalía intangibles
financieros (incluidos losTotal
activos
Costo: al valor razonable con cambios en resultados), se reconocen inicialmente a
designados
Saldodeallainicio
la fecha y final del
transacción enaño
la que el Banco41,822,241
se compromete 47,462,084
a comprar o89,284,325
vender un
instrumento.
Amortización acumulada:
(c) MonedaSaldo al inicio del
Funcional y deaño
Presentación 0 29,445,612 29,445,612
Los Amortización del año consolidados presentan cifras0 en balboas
estados financieros 2,617,388(B/.), 2,617,388
la unidad
Saldo al
monetaria definal del año de Panamá, la cual está a la 0
la República par y32,063,000 32,063,000
es de libre cambio con el
dólarSaldo
(US$)neto
de allosfinal del año
Estados Unidos de América.41,822,241
La República15,399,084
de Panamá 57,221,325
no emite
49
14

COVID-19
Con el fin de comprobar un deterioro en las plusvalías u otros activos intangibles, se hace
El brote del virusuna
periódicamente conocido comodeCOVID-19
valuación los diversos se haactivos
propagado como una
(contratos, pandemia
carteras) entre la
o negocios
población por
adquiridos mundial
el Banco durante
que han el generado
año 2020, dichasafectando
plusvalías significativamente
o intangibles paralas variables
determinar si
macroeconómicas
el valor del activo oen Panamá,
negocio impactando
excede el montonuestra posiciónofinanciera
de la plusvalía y los resultados
activo intangible en libros.de las
Para
operaciones
hacer que dependen
una valuación particularmente
de la plusvalía de la intangibles,
o los activos capacidad de nuestros
el Banco clientes
utiliza de cumplir
principalmente
con
el sus obligaciones
modelo de descuento crediticias.
de flujos Si bien sus
futuros netos efectos
de loscontinúan materializándose,
activos o negocios el COVID-
correspondientes o
19 ha ocasionado
métodos alternos deuna disminución
valuación significativa
de negocios de la múltiplos
incluyendo actividadde comercial
utilidades eno todo Panamá.
de patrimonio,
Esta disminución
dependiendo en la actividad comercial puede causar que nuestros clientes (personas y
del caso.
Es
quepolítica del Banco
mantienen con elrealizar
Banco. anualmente una prueba de deterioro o cuando exista evidencia
de deterioro. Durante el año 2020, la subsidiaria Vale General, S. A., tuvo una pérdida por
deterioro
El Banco de B/.332,504
cuenta en la plusvalía
con políticas generada de
y procedimientos para la la
participación
continuidadadquirida
de negocios,en Pasesque
establece los S.
Alimenticios, A. (2019: no
mecanismos se funcionar
para reconocieron antepérdidas
situaciones por dedeterioro). En adición
contingencias, a lo antes
garantizando la
indicado,
continuidad la valuación
ininterrumpida que sedehizo
las mediante
operaciones el método de descuento
y servicios para nuestrosde los flujos futuros netos
clientes.
generados por los activos o negocios adquiridos indica que el valor presente de estos excede
A monto
el la fechade de los estados
las plusvalías financieros
o activos consolidados
intangibles en libros.y hasta la fecha de su emisión, la
el COVID-19
Para en sus
llevar a cabo la operaciones,
valuación de sus clientesyynegocios
los activos sus proveedores.
adquiridos se proyectaron los flujos
futuros netos esperados de los activos o negocios, por períodos de entre seis y diez años, e
igualmente se define un crecimiento a perpetuidad o múltiplo de flujos al final del período de
(a) Declaración
la proyección de flujos de Cumplimiento
para estimar el flujo terminal. Las tasas de crecimiento en los activos
Los estados
o negocios fluctúan financieros
con base enconsolidados
la naturaleza de fueron
cadapreparados
uno, y el rango de actual
conformidad
está entre con0% lasy
10%, Normas
mientrasInternacionales de Información
que la tasa de crecimiento Financiera
perpetua está entre(NIIF)0%emitidas
y 5%. por el Consejo de
Para determinar las tasas de crecimiento de los activos o negocios se utilizó como referencia
Estos estados
el crecimiento, financieros
desempeño, consolidados
y métricas históricasfueron
realesrevisados por el Comité
de los activos o negocios de Auditoría
pertinentes,de
Junta Directiva y aprobados por la Junta Directiva para su
sus perspectivas futuras, el crecimiento macroeconómico anticipado del país, los segmentos emisión el 28 de enero de
2021.
o negocios en evaluación, al igual que los planes de negocios del Banco y tasas de
crecimiento esperadas en general, al igual que para los negocios específicos en evaluación.
Para Estos
calcularestados
el valor financieros
presente consolidados han sido
de los flujos futuros preparadoselsobre
y determinar valorladebase de costo
los activos o
histórico
negocios o costo
que están amortizado,
siendo evaluados exceptuando
se utilizó como los activos
tasa de ydescuento
pasivos financieros
el costo deacapital
valor
razonable,
promedio estimado valores a valor
del Banco pararazonable
los períodos con de cambios
tiempo en otras utilidades
contemplados, cuando integrales
la unidad e
instrumentos financieros derivados, los cuales se miden
de negocios evaluada es el Banco; cuando se descuentan flujos de fondos de activos o a su valor razonable; y los
activos
unidades conadjudicados para al
un perfil distinto la Banco,
venta, los secuales secosto
utiliza el midende al capital
menor aplicable
del valor en libros
a esa versus
actividad
en caso de diferir. El costo de capital del Banco está en función de las tasas de interés
promedio a largo plazo de instrumentos AAA en dólares, de la prima por riesgo país, y de la
prima de retorno para inversiones de capital aplicable. El costo de capital utilizado fluctúa
entre 8% y 9% y cambia en el tiempo.
la fecha desupuestos
Los principales la transacciónantesendescritos
la que elpueden
Banco cambiar
se compromete
a medida a comprar
que las ocondiciones
vender un
instrumento.
económicas y del mercado cambien. El Banco estima que los cambios razonablemente
posibles en estos supuestos no afecten el importe recuperable de las unidades de negocio o
que disminuya por debajo del valor del importe en libros.
El gasto de la amortización de de losPanamá, la cual estáyade
activos intangibles la par y es de por
la pérdida libredeterioro
cambio con de ella
dólar (US$) de los Estados Unidos de América. La República
plusvalía se presenta en el estado consolidado de resultados en el rubro de gastos por de Panamá no emite
papel moneda
comisiones propio y, en su lugar, el dólar (US$) de los Estados Unidos de América
y otros gastos.
50
14

COVID-19
(13) Activos Adjudicados para la Venta, Neto
El brote
Bancodelmantiene
virus conocido
activoscomo COVID-19
adjudicados se ha
para la propagado
venta que como una pandemia
ascienden entre la
a B/.28,343,710
población
(2019: mundial durante
B/.25,852,378), menos una el año 2020,
reserva afectando significativamente
de B/.1,604,780 (2019: B/.3,591,452). las variables
El movimiento
operaciones quede dependen
la reserva particularmente
de activos adjudicados para la venta,
de la capacidad se resume
de nuestros comodesigue:
clientes cumplir
19 ha ocasionado una disminución significativa de la actividad 2020comercial en todo 2019
Panamá.
Saldo alproveedores
empresas), inicio del año y contrapartes no puedan cumplir3,591,452
con sus pagos u otras 2,567,370
obligaciones
Provisión cargada
que mantienen con el Banco. a gastos 1,064,821 1,851,036
Reversión de provisión (1,792,669) (23,063)
Venta cuenta
El Banco de activosconadjudicados
políticas y procedimientos para (1,258,824) (803,891)que
la continuidad de negocios,
Saldolos
establece al final del año para funcionar ante situaciones1,604,780
mecanismos 3,591,452 la
de contingencias, garantizando
(14) Valores Vendidos bajo Acuerdos de Recompra
A la
El fecha
Banco de los estados
mantenía al 31 de financieros
diciembre deconsolidados y hastaproducto
2019, obligaciones la fechadedevalores
su emisión, la
vendidos
administración continúa con el monitoreo, análisis y manejo de los efectos que
bajo acuerdos de recompra que ascendieron a B/.403,947,411, con vencimientos varios hasta está teniendo
el COVID-19
enero 2020 yen sus operaciones,
tasas de interés anualsus clientes
de 1.97%y sus proveedores.
hasta 2.45%; la tasa de interés promedio
ponderada de estos valores era de 2.28%. Estos valores estaban garantizados con valores
de inversión por B/.428,411,465.
Los valores vendidos bajo acuerdos de recompra a costo amortizado se detallan a
continuación:
Estos estados financieros consolidados fueron revisados por el Comité de Auditoría2019 de
Valores vendidos bajo acuerdos de recompra
2021. 403,947,411
Intereses acumulados por pagar 665,833
Valores vendidos bajo acuerdos de recompra a costo amortizado 404,613,244
(15) Otroshistórico
PasivosoFinancieros
costo amortizado,
a Valorexceptuando
Razonable los activos y pasivos financieros a valor
razonable,
El Banco mantienevalores
en el a valor
rubro derazonable con instrumentos
otros pasivos, cambios en otras utilidades
financieros integrales
de deuda e
a valor
instrumentos financieros derivados, los cuales se miden a
razonable por ventas en corto, los cuales se detallan a continuación:su valor razonable; y los
el valor estimado de realización. Nivel 2020 2019
Inicialmente
“Mortgage se reconocen
Backed los (MBS)
Securities” préstamos y las 2partidas por cobrar y los depósitos
32,653,464 en la
58,156,179
fecha
Total en que se originan. Todos los otros activos financieros
32,653,464(incluidos los activos
58,156,179
la fecha dedelalos
Ver descripción transacción
principalesenmétodos
la que el
deBanco se compromete
valorización, hipótesis yavariables
comprar utilizadas
o vender en
un
instrumento.
la estimación del valor razonable de estos pasivos y de los niveles en Nota 6.
51
14

COVID-19
(16) Obligaciones y Colocaciones, Neto
brote del
El Banco virus conocido
mantiene bonos y como COVID-19 seneto
otras obligaciones, ha propagado como una pandemia entre la
como sigue:
macroeconómicas en Panamá, impactando nuestra posición financiera 2020 y los resultados
2019 de las
Bonos corporativos con vencimiento en el año 2021 y tasa de interés
con
de sus3 meses
Libor obligaciones crediticias. Si bien sus efectos continúan materializándose,
más un margen 75,000 el75,000
COVID-
Bonos corporativos con vencimiento en el año 2026 y tasa de interés
Esta disminución en la actividad comercial puede causar que nuestros
de Libor 3 meses más un margen 2,680,000
clientes (personas
2,680,000
y
Bonos
quecorporativos
mantienencon vencimiento
con el Banco.en el año 2027 y tasa de interés
anual de 4.125% 537,217,000 550,000,000
El Banco cuenta
Financiamientos con políticas
con vencimiento en el añoy2020
procedimientos
y tasa de interéspara la continuidad de negocios, que
establece
de los mecanismos
Libor 6 meses más un margenpara funcionar ante situaciones de contingencias, 0 garantizando
609,697,952 la
Financiamientos con vencimiento en el año 2021 y tasa de interés
de Libor 3, 6 y 12 meses más un margen 42,851,563 71,203,125
administración
Financiamientos con continúa
vencimientocon el año
en el monitoreo, análisis
2022 y tasa y manejo de los efectos que está teniendo
de interés
de
el Libor 3 mesesen
COVID-19 más un operaciones,
sus margen 30,000,000
sus clientes y sus proveedores. 250,000,000
(2) Base
de Liborde Preparación
6 meses más un margen 150,000,000 150,000,000
Los estados
de Libor 6 meses financieros
más un margen consolidados fueron preparados de conformidad con 0 las
50,000,000
Normas
Financiamientos vencimiento en el de
conInternacionales añoContabilidad (IASB, por sus siglas en inglés).
2025 y tasa de interés
a Tasa Básica Pasiva del Banco Central de Costa Rica más un
margenEstos estados financieros consolidados fueron revisados por el Comité de Auditoría0 de
3,232,835
Financiamiento bajo el programa de USAID (garante) con
2021.en el año 2025 y tasa de interés anual fija de 7.65%
vencimiento 2,747,512 3,190,405
(b) conBase
Notas de Medición
vencimiento en el año 2024 y tasa de interés fija 150,000,000 190,000,000
Notas conEstos estados
vencimiento en el financieros consolidados
año 2027 y tasa de interés fija han sido preparados sobre la base
75,000,000 de costo
75,000,000
Subtotal histórico o costo
de obligaciones amortizado, exceptuando los activos
y colocaciones y pasivos financieros
1,043,803,910 a valor
1,901,846,482
Coberturainstrumentos
de revaluación financieros derivados, los cuales se miden32,664,673 12,734,820
a su valor razonable; y los
Total de obligaciones y colocaciones, neto 1,076,468,583 1,914,581,302
Las obligaciones y colocaciones a costo amortizado se detallan a continuación:
fecha en que se originan. Todos los otros activos financieros 2020 (incluidos 2019
los activos
Obligaciones
la fecha dey colocaciones,
la transacción neto 1,076,468,583
en la que el Banco se compromete 1,914,581,302
a comprar o vender un
Intereses acumulados por pagar
instrumento. 11,711,606 14,229,073
Obligaciones y colocaciones a costo amortizado 1,088,180,189 1,928,810,375
51
14

COVID-19
El financiamiento obtenido en 1995 bajo el Programa de Vivienda con el USAID fue producto
El brote
de del virus conocido
la participación del Banco como
en elCOVID-19
Programase deha propagado
Vivienda como una pandemia
No. 525-HG-013 efectuadoentre con la
poblacióndemundial
Agencia los Estados durante el año
Unidos para 2020, afectando
el Desarrollo significativamente
Internacional (USAID) en las elvariables
cual se
macroeconómicas
contempla en Panamá,
el financiamiento impactando
para viviendas de nuestra posición
bajo costo porfinanciera
inversionistasy losextranjeros.
resultados de las
Este
operaciones que
financiamiento dependen
tiene un plazoparticularmente
original de 30 años,de lacon capacidad
10 añosde denuestros
gracia enclientes
el pago de de cumplir
capital.
confinanciamiento
El sus obligaciones crediticias.
recibido Si bien suspor
está garantizado efectos continúan
la fianza del USAID;materializándose,
a su vez, el Banco el COVID-
debe
19 ha ocasionado
mantener garantíasuna disminución
mínimas significativa
por la suma de la actividad
de B/.3,434,390 (2019:comercial en todo
B/.3,988,006), Panamá.
a través de
Esta disminución
cesión bajo condición en lasuspensiva
actividad comercial
de carterapuede causar
hipotecaria que nuestros
a favor de USAID clientes (personasun
que representa y
empresas),
monto igual proveedores
a 1.25 vecesyelcontrapartes
importe de no los puedan cumplir con
financiamientos sus pagos u otras obligaciones
recibidos.
El Banco es el beneficiario residual de los activos líquidos de Banco General DPR Funding
El Banco
Limited, uncuenta
vehículocon políticas yespecífico.
de propósito procedimientos
A través para la continuidad
de este vehículo sede hannegocios,
ejecutadoque las
establece los
siguientes mecanismos para
transacciones que funcionar
actualmente ante situaciones
están vigentes:de contingencias,
se emitieron garantizando
notas por la
B/.200,000,000 en el 2016,deenlas el operaciones y servicios para
2017 un financiamiento por nuestros
B/.50,000,000clientes.
y se emitieron
notas por B/.75,000,000, todos respaldados con flujos futuros de transferencias recibidas
(MT103). El Banco mantiene depósitos Money Market por la suma igual al próximo pago de
capital e intereses del total de los financiamientos, los cuales se presentan dentro del rubro
de depósitos en bancos. El saldo de los financiamientos y notas es por B/.255,000,000 (2019:
(2) B/.315,000,000).
Los financiamientos y notas antes
Los estados financieros citados se pactaron
consolidados a los siguientes
fueron preparados de plazos y tipo de
conformidad contasas:
las
8 años con amortizaciones a capital a partir del tercer año y una tasa
Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitidas por el Consejo de fija para las notas (2016),
5 años con amortizaciones
Normas Internacionales a capital a partir del
de Contabilidad segundo
(IASB, añosiglas
por sus y unaen tasa variable de Libor 3
inglés).
meses más un margen para el financiamiento (2017) y 10 años con amortizaciones a capital
Estos
a partir estados
del quinto año financieros
y una tasaconsolidados fueron(2017).
fija para las notas revisados por el Comité de Auditoría de
2021. de 2017, el Banco emitió bonos en los mercados internacionales bajo la Regla
En agosto
144A/Reg S por B/.550,000,000 con un cupón de 4.125% fijo a diez años y con vencimiento
(b)de agosto
7 Base dedeMedición
2027. Los bonos tienen pagos de intereses semestrales los días 7 en los
Estos estados
meses de febrero financieros
y agosto de cadaconsolidados
año. El monto han desido preparados
capital sobre allavencimiento.
será pagado base de costo
razonable,
En diciembre valores
de 2017, a valorsuscribió
el Banco razonable con cambios
un contrato en otras
de préstamo utilidades
sindicado integrales
a mediano plazo e
por B/.800,000,000, que luego fue incrementado en junio de 2018 en B/.300,000,000 a su valor razonable; y los
activos
haciendo usoadjudicados
de la “Facilidadpara ladeventa, los cuales
Incremento” desedicho
miden al menorLos
contrato. del préstamos
valor en libros bajoversus
este
contrato fueron sindicados a una tasa variable de Libor 3 meses más un margen, entre bancos
comerciales de Estados Unidos, Europa, Asia, Medio Oriente y América Latina. El saldo de
estos préstamos al 31 de diciembre de 2019 fue por B/.375,000,000, en el mes de septiembre
de 2020 estos préstamos fueron cancelados.
la fecha
En octubre de de la transacción
2018, en la que
el Banco suscribió un el Banco de
contrato se préstamo
compromete a comprar
sindicado o vender
a mediano un
plazo
instrumento.
por B/.200,000,000, a una tasa variable de Libor 3 meses más un margen y pago de intereses
trimestrales
(c) Moneday Funcional
capital al yvencimiento. Los préstamos bajo este contrato fueron sindicados
de Presentación
entre Los
bancos comerciales de Estados Unidos, Europa y Asia.
estados financieros consolidados presentan cifrasDurante el mes
en balboas de noviembre
(B/.), la unidad
de 2020 estos préstamos fueron cancelados.
53
14

COVID-19
En diciembre de 2019, el Banco suscribió un contrato de préstamo a largo plazo con una
El brotemultilateral
entidad del virus conocido como COVID-19
por B/.150,000,000 a una se havariable
tasa propagado como
de Libor una pandemia
6 meses más un entre
margenla
ypoblación mundial semestrales
pago de intereses durante el y año
capital2020, afectando significativamente las variables
al vencimiento.
operaciones
En que dependen
abril de 2020, particularmente
el Banco suscribió de lade
un contrato capacidad
préstamodea nuestros clientes
largo plazo de entidad
con una cumplir
multilateral crediticias.
por B/.50,000,000 Si bien
a una tasasus efectos
variable de continúan materializándose,
Libor 6 meses más un margen el COVID-
y pago
19 intereses
de ha ocasionado una disminución
semestrales y capital al significativa
vencimiento.de la actividad comercial en todo Panamá.
empresas),
El Banco noproveedores y contrapartes de
ha tenido incumplimientos no principal,
puedan cumplir conusus
intereses pagos
otras u otrascontractuales
cláusulas obligaciones
que relación
con mantienen conobligaciones
a sus el Banco. y colocaciones.
El movimiento
El Banco cuenta de con políticas y procedimientos
las obligaciones y colocaciones,para netola secontinuidad
detalla a de negocios, para
continuación que
establece de
propósito losconciliación
mecanismos conpara funcionar
el estado ante situaciones
consolidado de flujosdedecontingencias,
efectivo: garantizando la
2020 2019
Saldo al inicio continúa
administración del año con el monitoreo, análisis y manejo 1,914,581,302
de los efectos que 2,886,528,342
está teniendo
elNuevas
COVID-19obligaciones y colocaciones
en sus operaciones, sus clientes y sus proveedores. 129,993,541 162,591,685
Redención de colocaciones y cancelación de
(2) Baseobligaciones
de Preparación (988,036,113) (1,154,050,894)
Cobertura de revaluación 19,929,853 19,512,169
SaldoLos estados
al final financieros consolidados fueron preparados
del año de conformidad
1,076,468,583 con las
1,914,581,302
(17) Bonos Normas
PerpetuosInternacionales de Contabilidad (IASB, por sus siglas en inglés).
Mediante
Estos Resolución No.366-08
estados financieros de 24 fueron
consolidados de noviembre
revisados porde el2008,
Comitéemitida por de
de Auditoría la
Superintendencia del Mercado de Valores de la República de Panamá, se
Junta Directiva y aprobados por la Junta Directiva para su emisión el 28 de enero de autoriza a Banco
General,
2021.S. A. a ofrecer mediante Oferta Pública, Bonos Perpetuos por un valor nominal total
hasta de B/.250,000,000. Los Bonos serán emitidos en forma nominativa, registrada, sin
cupones,
(b) Baseendeuna serie, en denominaciones de B/.10,000 y en múltiplos integrales de B/.1,000,
Medición
sin fecha de vencimiento
Estos estados financieros o redención específica.
consolidados Igualmente,
han sido podrán
preparados sobreserlaredimidos
base de por el
costo
Emisor, a su discreción de forma total o parcial, a partir del quinto año después
histórico o costo amortizado, exceptuando los activos y pasivos financieros a valor de la fecha
de emisión y en cualquier
razonable, valores día de pago
a valor de interés
razonable conposterior
cambios a dicha primera
en otras fecha de
utilidades redención.
integrales e
Los Bonos devengarán
instrumentos una derivados,
financieros tasa de interés de 6.5%
los cuales y losa intereses
se miden serán pagados
trimestralmente. El Banco,
activos adjudicados bajo
para laalgunas
venta, loscircunstancias
cuales se midendescritas en el
al menor delprospecto informativo,
valor en libros versus
podráelsuspender el pago
valor estimado de intereses sin considerarse un evento de incumplimiento. Los
de realización.
Bonos están subordinados, en cuanto a prelación de pago, a todos los créditos preferenciales
Inicialmente
existentes y futurosse del
reconocen
emisor, los préstamos
y están y las partidas
respaldados sólo porporelcobrar y los
crédito depósitos
general en la
de Banco
fecha
General, S. en
A. que se originan. Todos los otros activos financieros (incluidos los activos
la fecha
El saldo de losde la transacción
bonos perpetuos en la que
es de el Banco se(2019:
B/.217,680,000 compromete a comprar o vender un
B/.217,680,000).
instrumento.
Los bonos perpetuos a costo amortizado se detallan a continuación:
Los estados financieros consolidados presentan cifras en 2020balboas (B/.), 2019la unidad
dólar perpetuos
Bonos (US$) de los Estados Unidos de América. La República 217,680,000 de Panamá no emite
217,680,000
papel moneda
Intereses propiopor
acumulados y, en su lugar, el dólar (US$) de los Estados
pagar 628,853 Unidos de628,853 América
es utilizado
Bonos comoamoneda
perpetuos de curso legal y funcional. 218,308,853
costo amortizado 218,308,853
54
14

COVID-19
(18) Pasivos por Arrendamientos
brote del virus
El movimiento conocido
de los como
pasivos COVID-19 se ha
por arrendamientos sepropagado como una pandemia entre la
detalla a continuación:
macroeconómicas en Panamá, impactando nuestra posición financiera 2019de las
2020 y los resultados
SaldoSi
con sus obligaciones crediticias. al bien
iniciosus
delefectos
año 20,869,766
continúan 23,366,850
materializándose, el COVID-
Nuevos contratos
19 ha ocasionado una disminución 2,204,652
significativa de la actividad comercial en todo 555,510
Panamá.
Pagoscomercial puede causar que
Esta disminución en la actividad (3,006,084)
nuestros clientes(3,052,594)
(personas y
Cancelaciones
empresas), proveedores y contrapartes (372,018)
no puedan cumplir con sus 0
pagos u otras obligaciones
que mantienen con el Banco. Saldo al final del año 19,696,316 20,869,766
El Banco cuenta
gasto por con políticas
intereses de losy pasivos
procedimientos para la continuidad
por arrendamientos de negocios,
por B/.1,019,385 que
(2019:
B/.1,003,223) se incluye enpara funcionar
el rubro ante situaciones
de gastos de contingencias,
por comisiones garantizando
y otros gastos la
en el estado
consolidado de resultados. de las operaciones y servicios para nuestros clientes.
A Banco
El la fecha de los pasivos
mantiene estadosporfinancieros consolidados
arrendamientos y hasta la
cuyos contratos fechaentre
oscilan de su
1 yemisión,
20 años, la
y
administración continúa con el monitoreo, análisis y manejo de los
fueron calculados utilizando tasas de descuento entre 4.13% y 5.88%. efectos que está teniendo
(19)
(2) Reservas de Operaciones de Seguros
Las reservas de operaciones
(a) Declaración de seguros ascendían a B/.18,580,951 (2019: B/.19,023,983) y
de Cumplimiento
estánLos
compuestas de primas no devengadas yfueron
estados financieros consolidados siniestros pendientes
preparados dedeconformidad
liquidar, estimados.
con las
El movimiento de las reservasde
Normas Internacionales deContabilidad
operaciones (IASB,
de seguros se siglas
por sus resume enainglés).
continuación:
Estos estados financieros consolidados fueron revisados 2020 2019 de

por el Comité de Auditoría
Primas No Directiva
Junta Devengadas y aprobados por la Junta Directiva para su emisión el 28 de enero de
Saldo al inicio del año
2021. 21,385,439 19,652,339
Primas emitidas 38,862,438 41,155,073
(b)Primas
Baseganadas
de Medición (39,144,499) (39,421,973)
Estos
Saldo estados
al final del añofinancieros consolidados han sido preparados
21,103,378sobre la base de costo
21,385,439
Participación
razonable,devalores
reaseguradores
a valor razonable con cambios en otras utilidades(4,801,738)
(4,904,557) integrales e
Primas no devengadas,
instrumentos neta derivados, los cuales se miden
financieros 16,198,821 16,583,701
Siniestros Pendientes de Liquidar, Estimados
Saldo al inicio del año 2,952,326 3,156,224
Siniestros incurridos 9,774,685 7,652,444
Siniestros
fecha en pagados (9,313,226)(incluidos
que se originan. Todos los otros activos financieros (7,856,342)
los activos
Saldo al final del año 3,413,785 2,952,326 a
designados al valor razonable con cambios en resultados), se reconocen inicialmente
la fecha de
Participación delareaseguradores
transacción en la que el Banco se compromete a comprar o(512,044)
(1,031,655) vender un
instrumento.
Siniestros pendientes de liquidar, estimados, neto 2,382,130 2,440,282
(c)
TotalMoneda Funcional
de reservas y de Presentación
de operaciones de seguros 18,580,951 19,023,983
55
14

COVID-19
(20) Concentración de Activos y Pasivos Financieros
El brote
La del virus de
concentración conocido
activos como COVID-19
y pasivos se ha propagado
más significativos por regióncomo una pandemia
geográfica entre la
es la siguiente:
macroeconómicas en Panamá, impactando nuestra posición 2020
América Estados Unidos
operaciones que dependen particularmente de la capacidad Latina de nuestros
de Américaclientes de cumplir
con sus obligaciones crediticias. Si bienPanamá sus efectosycontinúan
el Caribe materializándose,
y Otros elTotal
COVID-
Activos:
19
ha ocasionado una disminución significativa de la actividad comercial en todo Panamá.
A la vista Esta disminución en la actividad comercial puede causar
58,223,268 que nuestros
85,063,262 clientes (personas
300,777,004 444,063,534 y
A plazo empresas), proveedores y contrapartes 198,838,484no puedan cumplir con sus pagos u otras
533,073 0 obligaciones
199,371,557
Inversiones y otros activos financieros a VR con cambios en
resultados que mantienen con el Banco. 83,495,161 24,716,872 1,039,842,587 1,148,054,620
Inversiones y otros activos financieros a VR OUI 1,389,100,590 173,855,478 2,860,357,978 4,423,314,046
El activos
Inversiones y otros Banco cuentaa costo
financieros conamortizado,
políticasneto
y procedimientos0 para la continuidad
negocios,
5,818,317 que de
47,597,144
53,415,461
Préstamos establece los mecanismos para 10,214,253,556
funcionar ante 1,230,139,799
situaciones de 29,981
11,444,423,336la
contingencias,
garantizando
Total 11,943,911,059 1,520,126,801 4,248,604,694
17,712,642,554
Pasivos:
Depósitos: A la fecha de los estados financieros consolidados y hasta la fecha de su emisión, la
A la vista 2,848,188,235 111,738,614 18,914,824 2,978,841,673
Ahorros
administración continúa con el monitoreo, análisis y manejo
4,388,532,608
de los efectos
69,895,937
que está
11,615,972
teniendo
4,470,044,517
A plazo el COVID-19 en sus operaciones, sus 5,706,777,890
clientes y sus proveedores.
287,854,496 6,017,889 6,000,650,275
Obligaciones y colocaciones, neto 18,106,563 3,232,835 1,055,129,185 1,076,468,583
Bonos perpetuos 217,680,000 0 0 217,680,000
Pasivos por arrendamientos 18,407,995 1,288,321 0 19,696,316
Otros pasivos / (a) Declaración
inversiones vendidas en de
cortoCumplimiento 0 0 32,653,464 32,653,464
Total Los estados financieros consolidados fueron474,010,203
13,197,693,291 preparados 1,124,331,334
14,796,034,828
Normas Internacionales de Información
Financiera
598,978,372
(NIIF) emitidas por
7,106,760 0
el Consejo de
606,085,132
Estos estados financieros consolidados fueron revisados 2019
por el Comité de Auditoría de
América Estados Unidos
Junta Directiva y aprobados por la Junta Directiva para
Latina su emisión
de Américael 28 de enero de
2021. Panamá y el Caribe y Otros Total
Activos:
A la vista
(b) Base de Medición 59,827,407 82,156,796 190,542,246 332,526,449
A plazo Estos estados financieros consolidados han sido 522,650
191,239,591 preparados sobre la 0 base191,762,241
de costo
histórico
Inversiones y otros activos o acosto
financieros VR con amortizado,
cambios en exceptuando los activos y pasivos financieros a valor
resultados 80,931,490 26,420,902 571,881,968 679,234,360
razonable,
Inversiones y otros activos financieros avalores
VR OUI a valor razonable con cambios
1,477,054,111 en otras
197,663,021 utilidades integrales
2,619,489,213 4,294,206,345 e
Préstamos instrumentos financieros derivados, los cuales
10,708,601,743 se miden a su valor
1,375,056,811 30,340razonable; y los
12,083,688,894
Total activos adjudicados para la venta, 12,517,654,342
los cuales se1,681,820,180
miden al menor 3,381,943,767
del valor en 17,581,418,289
libros versus
Pasivos: el valor estimado de realización.
Depósitos:
A la vista Inicialmente se reconocen los préstamos y las partidas
2,437,656,905 153,155,931 por cobrar y los depósitos
17,450,454 en la
2,608,263,290
Ahorros 3,516,566,170 71,741,623 9,937,434 3,598,245,227
A plazo
5,925,948,873
activos financieros
315,965,421
(incluidos
6,845,136
los activos
6,248,759,430
designados
Valores vendidos bajo acuerdo al valor razonable con cambios0 en resultados),
de recompra 0 se 403,947,411
reconocen inicialmente
403,947,411 a
la fecha
Obligaciones y colocaciones, neto de la transacción en la que el Banco se
55,958,125 compromete
62,000,000 a comprar o1,914,581,302
1,796,623,177 vender un
Bonos perpetuos 217,680,000 0 0 217,680,000
instrumento.
Pasivos por arrendamientos 19,077,998 1,791,768 0 20,869,766
Otros pasivos / inversiones vendidas en corto 0 0 58,156,179 58,156,179
Total (c) Moneda Funcional y de Presentación 12,172,888,071 604,654,743 2,292,959,791 15,070,502,605
presentan
760,800,737
cifras en balboas 0(B/.), 767,199,815
6,399,078
la unidad
56
14

COVID-19 de Segmentos
(21) Información
brote del
El Banco virus conocido
mantiene como COVID-19
tres segmentos de negociose para
ha propagado como
sus análisis una pandemia
financieros, donde entre la
ofrecen
población productos
diferentes mundial ydurante
serviciosely se
año 2020, por
gestionan afectando
separado,significativamente
consistente con lalas formavariables
en que
macroeconómicas
la en Panamá,
gerencia recibe datos, impactando
presupuestos nuestra
y evalúa posición financiera
el desempeño y los resultados de las
de los segmentos.
conSegmentos
sus obligaciones crediticias. Si bienOperaciones
sus efectos continúan materializándose, el COVID-
Esta disminución
Banca en la actividad
y Actividades Financieras comercial puedefinancieros
Servicios causar que varios,
nuestrosprincipalmente
clientes (personasbancay
empresas), proveedores y contrapartes no corporativa, hipotecaria
puedan cumplir con susy de consumo,
pagos u otrasarrendamientos
obligaciones
que mantienen con el Banco. financieros, administración de fideicomisos,
administración y comercialización de vales alimenticios,
administración
El Banco cuenta con políticas y procedimientos parade la
activos y corretaje
continuidad dedenegocios,
valores. que
continuidad
Seguros yininterrumpida
Reaseguros de las operaciones
Segurosy yservicios paradenuestros
reaseguros pólizas clientes.
de ramos generales,
colectivo de vida y riesgos diversos.
administración continúa con
Fondos de Pensiones el monitoreo,
y Cesantía análisis y manejo
Administración de los
de fondos deefectos que está
pensiones teniendo
y jubilaciones,
cesantías y de inversiones.
La
(a) administración
Declaración dehaCumplimiento
elaborado la siguiente información de segmento con base en los
negocios del Banco para sus análisis
Los estados financieros financieros:
consolidados fueron preparados de conformidad con las
Normas Internacionales de Información Financiera 2020
(NIIF) emitidas por el Consejo de
Banca de
Normas Internacionales y Contabilidad (IASB,Fondos
por sus
de siglas en inglés).
Actividades Seguros y Pensiones y Total
Financierasconsolidados
Reasegurosfueron Cesantía
revisados por el Comité de Consolidado
Eliminaciones Auditoría de
Ingresos por intereses y comisiones 990,736,593 7,489,717 1,466,800 5,221,793 994,471,317
2021.
Gastos por intereses y provisiones, netas 620,911,793 34,603 0 5,221,793 615,724,603
Otros ingresos, neto 174,022,977 30,269,361 14,208,577 7,437,627 211,063,288
Gastos generales(b) Base de Medición 254,198,951
y administrativos 2,511,167 5,022,844 10,769 261,722,193
Gasto de depreciación yEstos estados financieros
amortización consolidados
27,991,986 han sido 291,886
232,927 preparados sobre la 0 base28,516,799
de costo
en asociadas
Participación patrimonialhistórico 7,329,335 exceptuando
o costo amortizado, 0 los activos0 y pasivos financieros
0 7,329,335
a valor
Utilidad neta antes del impuesto sobre la
renta razonable, valores268,986,175
a valor razonable con cambios
34,980,381 en otras 7,426,858
10,360,647 utilidades integrales
306,900,345e
Impuesto sobre la renta,instrumentos
estimado financieros derivados,
32,024,670 los cuales se
5,976,914 miden a su valor 0razonable;
2,305,803 y los
40,307,387
Impuesto sobre la renta,activos
diferido adjudicados(54,567,490)
para la venta, los cuales0 se miden al 0menor del valor 0 en libros
(54,567,490)
versus
Impuesto sobre la renta, neto (22,542,820) 5,976,914 2,305,803 0 (14,260,103)
Utilidad neta el valor estimado de realización. 29,003,467
291,528,995 8,054,844 7,426,858 321,160,448
Total de activos Inicialmente se reconocen los préstamos

18,497,978,816 y las partidas
299,239,987 44,118,659por cobrar y los depósitos
224,554,507 en la
18,616,782,955
Total de pasivos fecha en que se16,133,416,922
originan. Todos53,833,277
los otros activos financieros
1,470,467 (incluidos
15,983,572,221
instrumento.
57
14

COVID-19 2019
Banca y Fondos de
El brote del virus conocido como
Actividades
COVID-19
Seguros y
se ha propagado
Pensiones y
como una pandemiaTotal entre la
población mundial durante el añoReaseguros
Financieras 2020, afectando significativamente
Cesantía Eliminaciones las variables
Consolidado
Ingresos por intereses y comisiones
operaciones 1,082,065,495
que dependen 7,247,977
particularmente 1,254,617de nuestros
de la capacidad 4,422,575
clientes1,086,145,514
de cumplir
Gastos por intereses y provisiones, netas 436,312,015 (2,470) 0 4,422,575 431,886,970
con
Otros ingresos, neto sus obligaciones crediticias.
177,855,159Si bien sus efectos
27,970,417 continúan
13,757,590 materializándose,
7,440,506 el COVID-
212,142,660
Gastos generales19 ha ocasionado una disminución
y administrativos 271,198,380 significativa
2,692,663 de la 5,694,731
actividad comercial en todo279,574,589
11,185 Panamá.
Gasto de depreciación
Esta ydisminución
amortización en la actividad
28,040,064comercial 231,579
puede causar 328,575
que nuestros clientes 0 28,600,218y
(personas
Participación patrimonial en asociadas 10,897,963 0 0 0 10,897,963
empresas),
Utilidad neta antes del impuestoproveedores
sobre la y contrapartes no puedan cumplir con sus pagos u otras obligaciones
renta que mantienen con el Banco. 535,268,158 32,296,622 8,988,901 7,429,321 569,124,360
Impuesto sobre la renta, estimado 59,525,725 4,834,125 2,042,595 0 66,402,445
Elrenta,
Impuesto sobre la Banco cuenta con políticas
diferido y procedimientos
(1,544,405) 0 para la 0continuidad de0 negocios, que
(1,544,405)
Impuesto sobre la renta, neto 57,981,320 4,834,125 2,042,595 0 64,858,040
Utilidad neta 477,286,838 27,462,497 6,946,306 7,429,321 504,266,320
Total de activos 18,584,978,649 278,898,944 38,023,484 178,179,989 18,723,721,088
Total de pasivos A la fecha de los estados financieros57,546,350
16,341,255,834 consolidados y953,930hasta la 158,773,927
fecha de su16,240,982,187
emisión, la
LaCOVID-19
el composición del segmento
en sus operaciones, secundario basado
sus clientes y susenproveedores.
distribución geográfica se describe de
la siguiente manera:
(a) Declaración de Cumplimiento 2020
Los estados financieros consolidados fueron preparados de Unidos
Estados conformidad con las
América Latina y de América y Total
Panamá
Financiera
el Caribe
(NIIF) emitidas
Otros
por elConsolidado
Consejo de
Total de ingresos, neto 1,005,768,132 97,379,824 109,715,984 1,212,863,940
Activos noEstos estados
financieros financieros consolidados
287,311,590 fueron3,793,874
revisados por el Comité 0 de Auditoría
291,105,464de
2019
2021. Estados Unidos
América Latina y de América y Total
(b) Base de Medición Panamá el Caribe Otros Consolidado
Estos estados
Total de ingresos, neto
financieros consolidados
1,065,060,541
han sido preparados
125,625,983
sobre
118,499,613
la base de costo
1,309,186,137
Activos nohistórico
financieros o costo amortizado, exceptuando los
294,446,468 activos y pasivos financieros
4,208,315 0 a valor
298,654,783
(22) Patrimonio
activos adjudicados
El capital autorizado para la venta,
en acciones los cuales
de Banco se miden
General, al menor
S. A., está del valor en
representado porlibros versus
10,000,000
acciones el valor estimado
comunes de realización.
sin valor nominal (2019: 10,000,000 acciones comunes sin valor nominal)
de los cuales hay emitidas y en circulación 9,787,108 acciones comunes (2019: 9,787,108
acciones comunes).
Las reservas legales fueron establecidas por las regulaciones de la Superintendencia de
Bancos de Panamá, la Superintendencia de Seguros y Reaseguros de Panamá y la
instrumento.
Superintendencia General de Entidades Financieras de Costa Rica.
58
14
BANCO
BANCOGENERAL,
GENERAL,S.S.
A.A.
YYSUBSIDIARIAS
SUBSIDIARIAS
(Panamá,
(Panamá,
República
República
dede
Panamá)
Panamá)
Notas
Notasa los
a los
Estados
Estados
Financieros
Financieros
Consolidados
Consolidados
COVID-19
El detalle de las reservas legales y su traspaso de utilidades no distribuidas se resume a
El continuación:
brote del virus conocido como COVID-19 se ha propagado como una pandemia entre la
macroeconómicas en Panamá, impactando nuestra posición 2020
Reservas
operaciones que dependen particularmente de la capacidad
Préstamos en
de nuestros clientes de cumplir
con sus obligaciones crediticias. Si bien Bienes
sus efectosproceso
continúan
de materializándose, el COVID-
19 ha ocasionado una disminución
Dinámica significativa
adjudicadosdeadjudicación
la actividad comercial
Legal en todo Panamá.
Seguros Total
empresas), proveedores y 133,877,476
Finanzas Generales, S. A.
contrapartes
2,810,061
2,658,655
no puedan0
9,188,381
cumplir con
0
sus pagos00u otras obligaciones
0 145,724,512
0 2,810,061
que
General mantienen
de Seguros, S. A.con el Banco. 0 0 0 0 33,346,963 33,346,963
Banco General (Overseas), Inc. 10,614,993 0 0 0 0 10,614,993
Banco El Banco
General cuenta
(Costa con
Rica), S. A. políticas y procedimientos
4,951,850 0 para la 0continuidad
1,794,475 de negocios,
0 que
6,746,325
Totalestablece los mecanismos152,254,380
para funcionar2,658,655
ante situaciones de contingencias,
9,188,381 garantizando
1,794,475 33,346,963 la
199,242,854
2019
A la fecha de los estados financieros consolidados yReservas
hasta la fecha de su emisión, la
administración continúa con el monitoreo, análisis yPréstamos
manejo deen los efectos que está teniendo
Bienes proceso de
el COVID-19 en sus operaciones,
Dinámicasus adjudicados
clientes y susadjudicación
proveedores. Legal Seguros Total
(2)
Banco Base deS.Preparación
General, A. 133,877,476 1,128,759 3,145,657 0 0 138,151,892
(a)Generales,
Finanzas Declaración
S. A. de Cumplimiento
2,810,061 0 0 0 0 2,810,061
General de Seguros, S. A.
Los estados 0
financieros consolidados 0
fueron 0
preparados 0 31,191,204 con
de conformidad 31,191,204
las
Banco General (Overseas), Inc. 10,614,993 0 0 0 0 10,614,993
Banco General (Costa Rica), S. A.
de Información
4,951,850
Financiera
0
(NIIF)
0
emitidas
1,794,475
por el Consejo
0
de
6,746,325
Total Normas Internacionales de Contabilidad
152,254,380 (IASB, 3,145,657
1,128,759 por sus siglas en inglés).
1,794,475 31,191,204 189,514,475
Traspaso deEstos estados

utilidades no financieros consolidados fueron revisados por el Comité de Auditoría de
distribuidasJunta Directiva y aprobados por
del año 0 la1,529,896
Junta Directiva para su emisión
6,042,724 0 el2,155,759
28 de enero de
9,728,379
2021.
El Banco, a través de su subsidiaria General de Seguros, S. A., mantiene reservas legales y
(b)reservas
Base de Medición
para desviaciones estadísticas y para riesgos catastróficos establecidas por la
Superintendencia de Segurosconsolidados
y Reaseguros handesido preparados
Panamá. sobre
El uso la base dede
y restitución costo
estas
histórico
reservas seráo reglamentado
costo amortizado,
por laexceptuando los activos
Superintendencia y pasivos
de Seguros financieros
y Reaseguros a valor
de Panamá.
instrumentos
El impuesto financieros derivados,
complementario, los cualesconstituidas
de las compañías se miden aensulavalor razonable;
República y los
de Panamá,
activos adjudicados para la venta, los cuales se miden al menor del valor en libros
corresponde al anticipo del impuesto sobre dividendos que se aplica a las utilidades netas delversus
añoelanterior,
valor estimado
y que elde realización. debe retener y pagar a las autoridades fiscales dentro de
contribuyente
los plazos establecidos. El impuesto es atribuible al accionista y se aplica como crédito fiscal
al momento de la distribución de los dividendos en función del período fiscal a distribuir.
instrumento.
1459

COVID-19 en Instrumentos Financieros, Neta

(23) Ganancia
El brote
La del virus
ganancia en conocido comofinancieros,
instrumentos COVID-19 se ha propagado
neta incluida encomo una pandemia
el estado entrede
consolidado la
población mundial
resultados, se resumedurante el año 2020, afectando significativamente las variables
a continuación:
operaciones que dependen particularmente de la capacidad de nuestros 2020clientes de2019
cumplir
Ganancia (pérdida) no realizada en inversiones y otros activos
financieros 12,178,270 (4,551,921)
Esta disminución
(Pérdida) en no
ganancia la actividad comercial
realizada en puede
instrumentos causar que nuestros
derivados clientes (personas
(8,010,787) 5,046,368 y
empresas), proveedores y contrapartes no puedan cumplir con
Ganancia en venta de inversiones y otros activos financieros a sus pagos u otras obligaciones
que mantienen con elenBanco.
VR con cambios resultados, neta 21,926,937 15,609,839
Ganancia en venta de inversiones y otros activos financieros a
El Banco
VR OUI,cuenta
neta con políticas y procedimientos para la continuidad de negocios,
19,134,530 que
1,704,461
establece
Pérdida los mecanismos
realizada para funcionar
en instrumentos ante situaciones de contingencias,
derivados (25,977,385)garantizando la
(2,461,130)
Total ganancia de las operaciones
en instrumentos y servicios para nuestros
financieros, neta clientes. 15,347,617
19,251,565
A
Enlael fecha deganancia
rubro de los estados financieros
en venta consolidados
de inversiones y otros yactivos
hastafinancieros
la fecha de sucon
a VR emisión,
cambiosla
administración continúa con el monitoreo, análisis y manejo de los efectos que está
en resultados, neta se incluye pérdida en venta de instrumentos financieros de deuda por teniendo
el COVID-19
ventas en por
en corto susB/.2,944,721
operaciones,(2019:
sus clientes y sus proveedores.
B/.3,526,337).
El detalle de la ganancia en venta de inversiones y otros activos financieros, neta por tipo de
clasificación, se presenta en la Nota 6.
Normas
(24) Otros Ingresos, Internacionales
Neto de Información Financiera (NIIF) emitidas por el Consejo de
Normas
Los otros Internacionales
ingresos, de Contabilidad
neto incluidos (IASB,
en el estado por sus siglas
consolidado en inglés).se resumen a
de resultados,
continuación:
2021. 2020 2019
(b) Dividendos
Base de Medición 1,881,975 2,345,418
Fluctuaciones cambiarias, netas 10,689
Estos estados financieros consolidados han sido preparados sobre la base (218,819)
de costo
Servicios bancarios varios 11,782,631 13,292,116
Ganancia
razonable,en venta de aactivo
valores valorfijo, neta
razonable con cambios en otras14,014 261,176 e
utilidades integrales
Servicios fiduciarios
instrumentos financieros derivados, los cuales se miden a su 97,160 144,151
valor razonable; y los
Otros ingresos
activos 16,652,092
adjudicados para la venta, los cuales se miden al menor del valor en12,783,673
libros versus
elTotal
valorde otros ingresos,
estimado neto
de realización. 30,438,561 28,607,715
Inicialmente
(25) Beneficios se reconocen los préstamos y las partidas por cobrar y los depósitos en la
a Colaboradores
fecha enque
Los aportes queefectúa
se originan.
el BancoTodos
en los otros activos
concepto financierospara
de contribución (incluidos
beneficiolos de
activos
sus
designados
colaboradores sonal reconocidos
valor razonablecomocongastos
cambios en en resultados),
el estado se reconocen
consolidado inicialmente
de resultados, a
en el
rubro la
defecha de ylaotros
salarios transacción
gastos deen personal.
la que el Banco se compromete a comprar o vender un
instrumento.
Plan de Opción de Compra de Acciones
(c)total
El Moneda
de las Funcional
opciones que y deelPresentación
Banco otorgó a los participantes para la compra de acciones
de Grupo Financiero BG, S. A., consolidados
es de 5,199,260presentan cifras
(2019: en balboas
5,052,135). El (B/.),
saldo ladeunidad
estas
opciones es de 1,820,668 (2019: 1,792,949), las cuales tienen un precio cambio
monetaria de la República de Panamá, la cual está a la par y es de libre promedio condeel
dólar (US$) de los Estados Unidos de América. La República de Panamá
ejecución de B/.67.47 (2019: B/.66.78). El total del gasto de las opciones otorgadas a los no emite
papel moneda
participantes con base propio
eny,elenvalor
su lugar, el dólarfue
razonable (US$)
por de
la los Estados
suma Unidos de América
de B/.1,598,577 (2019:
es utilizado
B/.2,011,696). como
Estas monedapodrán
opciones de cursoserlegal y funcional.
ejercidas por los ejecutivos hasta el año 2027.
60
14

COVID-19
Plan de Acciones Restringidas
El brote
En marzodel
devirus
2018,conocido
la Junta como COVID-19
Directiva de Grupo seFinanciero
ha propagado como
BG, S. una pandemia
A. aprobó reservar entre la
un total
población
de mundial acciones
hasta 350,000 durante el año 2020,
comunes de suafectando significativamente
capital autorizado para quelas variables
puedan ser
macroeconómicas
adjudicadas bajo elenPlan
Panamá, impactando
de Acciones nuestra posición
Restringidas financiera
para los y los resultados
participantes, de las
el cual estará
operaciones
vigente que
para el dependen
período particularmente de la capacidad de nuestros clientes de cumplir
2018-2022.
El
19 número de acciones
ha ocasionado a ser conferidas
una disminución será determinado
significativa anualmente
de la actividad comercial por el Comité
en todo Panamá. de
Compensación
Esta disminucióndeenlala Junta Directiva
actividad de puede
comercial Grupo causar
Financiero BG, S. A.
que nuestros con (personas
clientes base en ely
desempeño del Banco y de
empresas), proveedores los participantes.
y contrapartes no puedan cumplir con sus pagos u otras obligaciones
Las acciones que se confieren a los participantes se adjudican al precio promedio de la Bolsa
de
El Valores de Panamá,
Banco cuenta del mes anterior
con políticas a la adjudicación.
y procedimientos para la continuidad de negocios, que
Una vez conferidas
continuidad las acciones
ininterrumpida restringidas, yelservicios
de las operaciones participante
parapodrá
nuestrosdisponer de ellas de la
clientes.
siguiente manera: 50% a partir del primer año y 50% el segundo año.
Por ser el plan
administración de acciones
continúa restringidas
con el monitoreo, unilateral
análisis y voluntario,
y manejo el mismo
de los efectos que está puede ser
teniendo
descontinuado
el COVID-19 enpor suslaoperaciones,
Junta Directiva susde Grupo yFinanciero
clientes BG, S. A. en cualquier momento.
sus proveedores.
(2) En el 2020
Base se otorgaron 51,317 (2019: 49,240) acciones bajo el plan de acciones restringidas
de Preparación
y(a)se registró un gasto
Declaración de B/.3,564,861 (2019: B/.4,190,543). A continuación se detalla el
de Cumplimiento
movimiento del saldo
Los estados de las acciones
financieros por otorgar:
consolidados fueron preparados de conformidad con las
Normas Internacionales de Contabilidad (IASB, por 2020 2019
sus siglas en inglés).
EstosAcciones
estados financieros
al inicio del consolidados
año fueron 256,953
revisados por 306,193
el Comité de Auditoría de
JuntaAcciones
Directivaotorgadas
y aprobados por la Junta Directiva para
(51,317) su emisión el 28 de enero de
(49,240)
2021.Acciones al final del año 205,636 256,953
(b) de
Plan Base de Medición
Jubilación
Estos estadosunfinancieros
El Banco mantiene consolidados
plan de jubilación han
cerrado, el sido preparados
cual fue sobre
modificado la base
previa de costo
aprobación de
histórico
la Junta o costo
Directiva amortizado,
durante exceptuando
el año 1998, los activos ypor
el cual es administrado pasivos financieros
un agente a valor
fiduciario.
instrumentos
El aporte al plan definancieros derivados,
jubilación fue los de
por la suma cuales se miden
B/.86,580 a su
(2019: valor razonable;
B/.100,000) y los
y los pagos a
activos adjudicados
ex-colaboradores que se para
han la venta, los
acogido cuales
al plan dese miden al ascienden
jubilación menor del valor en libros versus
a B/.164,776 (2019:
B/.174,502).
Inicialmente
(26) Impuesto sobre laseRenta
reconocen los préstamos y las partidas por cobrar y los depósitos en la
fecha en que se originan.sobre
Las declaraciones de impuesto Todos los otros
la renta de lasactivos financieros
compañías (incluidos
constituidas en lalos activos
República
de Panamá están sujetas a revisión por las autoridades fiscales por los tres últimos años a
presentados.
instrumento.
De acuerdo a la legislación fiscal vigente, están exentas del pago del impuesto sobre la renta
las ganancias provenientes de operaciones extranjeras, los intereses ganados sobre
depósitos a plazo en bancos locales, de bonos u otros títulos registrados en la
Superintendencia del Mercado de Valores y listados en la Bolsa de Valores de Panamá,
S. A., y de valores y de préstamos al Estado y sus instituciones autónomas y semi-autónomas.
61
14

COVID-19
Las compañías incorporadas en las siguientes jurisdicciones están sujetas al impuesto sobre
El renta
la brote conforme
del virus conocido como tributaria
a la legislación COVID-19 dese ha país:
cada propagado como una pandemia entre la
macroeconómicas en Panamá, impactando nuestra Tasaposición financiera y los resultados de las
País
operaciones que dependen particularmente impositiva
de la capacidad de nuestros clientes de cumplir
19 ha ocasionado una disminución Panamá significativa 25%
de la actividad comercial en todo Panamá.
Costa Rica puede 30%causar que nuestros clientes (personas y
que mantienen con
Las compañías el Banco. en Islas Caimán e Islas Vírgenes Británicas, no están sujetas al
incorporadas
pago de impuesto sobre la renta en estas jurisdicciones, debido a la naturaleza de sus
El Banco cuenta
operaciones con políticas y procedimientos para la continuidad de negocios, que
extranjeras.
continuidad
El impuesto ininterrumpida
sobre la rentade las operaciones
estimado y servicios para
es de B/.39,618,254 nuestros
(2019: clientes. sobre una
B/.64,752,353)
utilidad financiera de las compañías constituidas en la República de Panamá de
B/.226,190,484 (2019: B/.482,019,090) y la tasa promedio efectiva del impuesto sobre la renta
estimado es de 18% (2019: 13%). La tasa de impuesto sobre la renta aplicable a la renta
neta gravable según la legislación vigente en la República de Panamá es de 25% (2019: 25%)
(2) o el cálculo
Base alternativo el que resulte mayor.
de Preparación
El impuesto sobre lafinancieros
Los estados renta, neto consolidados
se detalla a continuación:
fueron preparados de conformidad con las
Normas Internacionales de Contabilidad (IASB, por sus siglas 2020
en inglés). 2019
Estos estados
Impuesto sobre lafinancieros consolidados fueron revisados 40,098,788
renta estimado por el Comité de 66,032,357
Auditoría de
Juntapor
Ajuste Directiva
impuesto y aprobados
de períodos por la Junta Directiva para su emisión
anteriores 208,599 el 28 de 370,088enero de
2021. sobre la renta diferido
Impuesto (54,567,490) (1,544,405)
Total de impuesto sobre la renta, neto (14,260,103) 64,858,040
Estos estados
El aumento financieros
en el impuesto sobreconsolidados hanpara
la renta diferido sidoelpreparados
año 2020 sesobre
debe la base de costo
principalmente al
histórico o costo amortizado, exceptuando los activos y pasivos
incremento de más de B/.200MM en la reserva para pérdidas en préstamos, el cual financieros a valor
es
razonable,
calculado valores
a la tasa a valor
impositiva según razonable convigente
legislación cambios en otras utilidades integrales e
del 25%.
activos adjudicados
La conciliación para lafinanciera
entre la utilidad venta, losantes
cualesdel
seimpuesto
miden al menor delrenta
sobre la valoryenla libros versus
utilidad neta
gravable, de las compañías constituidas en la República de Panamá, se detalla a
continuación:
fecha en que se originan. Todos los otros activos financieros2020 (incluidos los activos
2019
la fecha
Utilidad de la transacción
financiera en la quesobre
antes de impuesto el Banco se compromete
la renta a comprar482,019,090
226,190,484 o vender un
instrumento.
Ingresos extranjeros, exentos y no gravables, netos (314,659,328) (350,039,989)
Costos y gastos no deducibles 246,941,861 127,030,311
Utilidad neta gravable 158,473,017 259,009,412
62
14

COVID-19
A continuación se detalla el impuesto sobre la renta diferido activo y pasivo registrados por el
Banco:
macroeconómicas en Panamá, impactando nuestra posición financiera 2020 y los resultados2019de las
Impuesto sobre la renta diferido – activo:
Reserva
con susparaobligaciones
pérdidas en crediticias.
préstamos Si bien sus efectos continúan 93,524,942 39,726,216
materializándose, el COVID-
Reserva
19 hapara activos adjudicados
ocasionado para lasignificativa
una disminución venta 271,811
de la actividad comercial en todo630,541
Panamá.
Total
Esta impuesto sobreen
disminución la la
renta diferido
actividad – activo puede causar que
comercial 93,796,753 40,356,757
nuestros clientes (personas y
Impuesto sobre la renta diferido – pasivo:
Reserva para arrendamientos financieros incobrables (323,586) (136,952)
Reserva para activos adjudicados para la venta
El Banco cuenta con políticas y procedimientos para la continuidad de negocios, 0 (1,452)
que
Reserva para pérdidas en préstamos 959,409
establece los mecanismos para funcionar ante situaciones de contingencias, garantizando la 959,409
Reserva para pérdidas
continuidad en inversiones
ininterrumpida (8,728) clientes. (8,728)
de las operaciones y servicios para nuestros
Operaciones de arrendamientos financieros 2,053,620 2,964,862
A la fecha
Comisiones de los estados financieros consolidados y hasta366,628
diferidas la fecha de su emisión,
424,780 la
administración
Otros activos/pasivos continúa con el monitoreo, análisis y manejo de los efectos
0 que está teniendo
(27,808)
el COVID-19
Total en sus
impuesto sobre laoperaciones,
renta diferidosus clientes y sus proveedores.
– pasivo 3,047,343 4,174,111
Con base en los resultados actuales y proyectados, la administración del Banco considera
(a) Declaración
que habrá ingresos de gravables
Cumplimiento
suficientes para absorber los impuestos diferidos detallados
Los estados
anteriormente. financieros consolidados fueron preparados de conformidad con las
(27) Compromisos y Contingenciasde Contabilidad (IASB, por sus siglas en inglés).
El Banco mantiene
Estos estados compromisos y contingencias
financieros consolidados fuera
fueron del estado
revisados consolidado
por el de situación
Comité de Auditoría de
financiera,
Junta Directiva y aprobados por la Junta Directiva para su emisión el 28 deinvolucran
que resultan del curso normal de sus operaciones y los cuales enero de
elementos
2021.de riesgo crediticio y de liquidez.
Los
(b) compromisos por garantías otorgadas por orden de clientes, las cartas de crédito y cartas
Base de Medición
promesaEstosdeestados
pago conllevan cierto
financieros elemento dehan
consolidados riesgo
sidodepreparados
pérdida en sobre
caso de la incumplimiento
base de costo
por parte del cliente, neto de las garantías tangibles que amparan estas transacciones.
histórico o costo amortizado, exceptuando los activos y pasivos financieros a valor Las
políticas y procedimientos
razonable, valores adel Banco
valor en el otorgamiento
razonable con cambios de estos compromisos
en otras utilidades son similares
integrales e
a aquellas utilizadasfinancieros
instrumentos al extenderderivados,
créditos quelos están contabilizados
cuales se miden a ensu los
valoractivos del Banco.
razonable; y los
De conformidad con los
el valor estimado decálculos efectuados por la administración, los montos de reservas
realización.
para pérdidas crediticias esperadas asociadas a estos compromisos no son significativos.
instrumento.
63
14

COVID-19
A continuación se presenta el resumen de estas operaciones fuera del estado consolidado
El brote
de del virus
situación conocido
financiera como COVID-19 se ha propagado como una pandemia entre la
por vencimiento:
macroeconómicas en Panamá, impactando nuestra posición 2020financiera y los resultados de las
0 – 1
operaciones que dependen particularmente de la capacidad 1 – 5de nuestros clientes de cumplir
Añoefectos continúan
con sus obligaciones crediticias. Si bien sus Años materializándose,
Total el COVID-
Cartas de crédito 69,301,279 15,580,517 84,881,796
Garantías bancarias 64,909,716 7,538,561 72,448,277
Cartas promesa de pago 448,755,059 0 448,755,059
Total 582,966,054 23,119,078 606,085,132
establece los mecanismos para funcionar ante situaciones 2019
de contingencias, garantizando la
0 – 1 y servicios1para
continuidad ininterrumpida de las operaciones – 5 nuestros clientes.
Año Años Total
Cartas de continúa
administración crédito con el monitoreo,
61,982,780 36,519,531
análisis y manejo 98,502,311
de los efectos que está teniendo
Garantías bancarias 78,040,838 11,019,076
el COVID-19 en sus operaciones, sus clientes y sus proveedores. 89,059,914
Cartas promesa de pago 579,637,590 0 579,637,590
(2) Base deTotal
Preparación 719,661,208 47,538,607 767,199,815
2021.
instrumento.
64
14

COVID-19
Análisis de la Calidad Crediticia de los Compromisos y Contingencias
El brote
La del virus
siguiente tablaconocido
presentacomo COVID-19
el análisis de se
la ha propagado
calidad comode
crediticia unalospandemia entre la
compromisos y
población mundial
contingencias, durante
incluyendo el año
contagio 2020,
de las afectando
operaciones parasignificativamente las variables
su clasificación, mantenidas por
macroeconómicas
el Banco: en Panamá, impactando nuestra posición financiera y los resultados de las
con sus obligaciones crediticias. Si bien sus efectos continúan 2020materializándose, 2019
el COVID-
19 ha ocasionado Máxima exposición significativa de la actividad comercial en todo Panamá.
una disminución
Valor en libros
Esta disminución en la actividad comercial puede causar 606,085,132 767,199,815
que nuestros clientes (personas y
empresas), proveedores y contrapartes
Cartas de crédito no puedan cumplir con sus pagos u otras obligaciones
Grado 1: Normal 81,634,740 95,095,052
Grado 2: Mención especial 1,955,825 1,911,097
Grado 3: Subnormal 1,159,881 1,364,812
Grado 4: Dudoso 131,350 0
continuidad
Gradoininterrumpida
5: Irrecuperablede las operaciones y servicios para nuestros
0 clientes.131,350
Montode
A la fecha bruto
los estados financieros consolidados y84,881,796
hasta la fecha de 98,502,311
su emisión, la
Garantías con el monitoreo, análisis y manejo de los efectos que está teniendo
bancarias
el COVID-19 en sus
Grado 1: Normal operaciones, sus clientes y sus proveedores.
62,747,543 79,573,614
Grado 3: Subnormal 665,392 280,019
(a) Declaración
Monto brutode Cumplimiento 72,448,277 89,059,914
Normas Cartas
Internacionales
promesa de pago Información Financiera (NIIF) emitidas por el Consejo de
Grado 1:Internacionales
Normas Normal de Contabilidad (IASB, por sus siglas en inglés).
444,166,803 577,203,453
Estos
Gradoestados financieros consolidados fueron revisados por0el Comité de 447,739
3: Subnormal Auditoría de
Junta Directiva
Grado 4: Dudoso y aprobados por la Junta Directiva para su emisión
0 el 28 de enero de
455,833
2021.
Grado 5: Irrecuperable 25,732 0
Monto bruto 448,755,059 579,637,590
Estos
El Banco noestados financieros
está involucrado consolidados
en litigio hansea
alguno que sido preparados
probable sobre un
que origine la efecto
base de costo
adverso
significativo al Banco, a su situación financiera consolidada o en sus resultados de operación a valor
consolidados.
(28) Sociedades adjudicados
activos de Inversiónpara la venta, los
y Vehículos cuales se miden al menor del valor en libros versus
Separados
El Banco mantiene bajo administración fondos de inversión y contratos fiduciarios por cuenta
y riesgo de clientes
Inicialmente sepor la suma los
reconocen de B/.3,003,814,922 (2019: B/.2,762,301,786)
préstamos y las partidas y custodia
por cobrar y los depósitos endela
valores en cuenta de inversión por cuenta y riesgo de clientes por la
fecha en que se originan. Todos los otros activos financieros (incluidos los activos suma de
B/.11,300,280,989
designados al(2019: B/.11,823,120,976).
valor razonable con cambios Deen
acuerdo a la naturaleza
resultados), de estos
se reconocen servicios,
inicialmente a
la administración
la fecha de considera que no
la transacción en existen riesgos
la que el Bancosignificativos
se comprometepara aelcomprar
Banco. o vender un
instrumento.
El Banco no mantiene activos bajo administración discrecional.
65
14

COVID-19 Estructuradas
(29) Entidades
El brote
La del virus
siguiente tabla conocido
describe las como COVID-19
entidades se ha propagado
estructuradas que han como una pandemia
sido diseñadas por elentre
Banco: la
macroeconómicas
Tipo de Entidaden Panamá, impactando nuestra posición financiera y los resultados
Participación de las
Mantenida
Estructurada Naturaleza y Propósito
operaciones que dependen particularmente de la capacidad de nuestros clientes de cumplir por el Banco
- Fondos de Inversión crediticias. Si bien
Ofrecer a lossus efectos continúan
inversionistas materializándose,
una alternativa de el COVID-
19 ha ocasionado una disminución significativa de la actividad comercial 10.97%
en (2019:
todo 10.66%)
Panamá.
inversión, a través de un portafolio diversificado
enfatizando puede causar
la preservación que nuestros clientes (personas y
del capital.
Los mantienen
que fondos bajocon administración
el Banco. por cuenta y riesgo de clientes ascienden a B/.592,261,084
(2019: B/.598,208,959); los ingresos de honorarios por administración y custodia por la suma
El Banco cuenta(2019:
de B/.6,197,581 con políticas y procedimientos
B/.6,379,075), se presentan para en el la continuidad
estado consolidado de negocios,
de resultadosque
establece
en el rubrolos demecanismos
honorarios ypara
otrasfuncionar
comisiones. ante situaciones de contingencias, garantizando la
El Banco no mantiene ninguna obligación contractual de brindar apoyo financiero o de otro
tipo a estas entidades estructuradas no consolidadas.
(30) Instrumentos Financieros Derivados
El Banco
(2) Base utiliza contratos de canje de tasas de interés (“interest rate swaps”) para reducir el
de Preparación
riesgo de
(a) Declaracióntasas dedeinterés de activos y pasivos financieros. El Banco reduce su riesgo de
Cumplimiento
crédito Los estados financierosacuerdos
con relación a estos al utilizar
consolidados como
fueron preparados instituciones de
contrapartedea conformidad congran
las
solidez financiera y liquidando las operaciones con mercados organizados.
Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitidas por el Consejo de Dichos contratos
se registran
Normasa Internacionales
valor razonable de enContabilidad
el estado consolidado
(IASB, porde situación
sus siglas en financiera
inglés). utilizando los
métodos de valor razonable o flujos de efectivo (“fair value hedge” o “cash flow hedge”), en
otros Estos
activosestados
y otros financieros consolidados
pasivos, según corresponda.fueron revisados por el Comité de Auditoría de
2021.
El Banco, para portafolios de renta fija bajo administración de terceros, hace uso en ocasiones
de derivados de tasa de interés, de crédito o monedas bajo límites y parámetros
preestablecidos. Estos derivados se registran a valor razonable en el estado consolidado de
Estos
situación estados financieros consolidados han sido preparados sobre la base de costo
financiera.
razonable,sevalores
A continuación presenta a el
valor razonable
resumen de loscon cambios
contratos en otras utilidades integrales e
de derivados:
Over the Counter (OTC)
activos adjudicados para la venta, los cuales se miden al menor
Liquidados en una
del valorOtras
en libros versus
contrapartes
el valor estimado Totalde realización.
Mercados Organizados central de valores bilaterales
Valor Valor en Valor Valor en Valor Valor en Valor Valor en
Nominal Libros los Nominal
préstamosLibros
y las partidas
Nominalpor cobrar
Libros y los depósitosLibros
Nominal en la
2020
Derivados activos fecha en que se originan.
869,170,304 35,743,971 Todos los otros 0activos
139,253,520 financieros
2,560,059 los 33,183,912
585,770,330 activos
Derivados pasivos designados al valor19,409,040
888,479,225 razonable280,152,190
con cambios en0 resultados),
2,384,608 inicialmente
509,051,301 a
17,024,432
2019 instrumento.
Derivados activos 707,307,544 18,096,649 106,951,920 0 520,824,651 17,271,794 79,530,973 824,855
Derivados pasivos 799,394,730 19,780,525 78,759,700 0 483,034,950 17,288,287 237,600,080 2,492,238
El Banco mantiene efectivo y equivalentes de efectivo como colateral en instituciones que
mantienen calificaciones de riesgo entre AA a BBB+, las cuales respaldan las operaciones de
derivados por el monto de B/.20.6MM (2019: B/.14.7MM).
66
14

COVID-19
La siguiente tabla presenta los derivados activos y pasivos por tipo de instrumentos derivados:
poblaciónDerivados
mundialOtros clasificados
durante por Riesgo:
el año 2020, afectando significativamente las variables
macroeconómicas en Panamá, impactando nuestra posición 2020 2019
Activos Pasivos
operaciones que dependen particularmente de la capacidad de nuestros clientes de Activos Pasivos
cumplir
Derivados:
Crédito 1,385,484 844,999 1,351,699 1,309,628
19 ha ocasionado
Interés una disminución significativa de la actividad
1,773,228 1,953,672comercial en todo3,066,570
3,844,541 Panamá.
Esta disminución
Monedas en la actividad comercial puede causar
12,398 que nuestros
9,631 clientes
365,487 (personas
2,145,258 y
Total y contrapartes no puedan cumplir
3,171,110 con sus
2,808,302 pagos u otras
5,561,727 obligaciones
6,521,456
El Banco mantenía contratos de derivados en libros por un valor nominal de B/.1,757,649,529
(2019: B/.1,506,702,274), de los cuales B/.1,300,506,389 (2019: B/.811,660,813) eran parte
de los portafolios dados en administración a terceros. De estos derivados administrados por
terceros B/.911,171,178 (2019: B/.517,380,241) tienen como objetivo el manejo de la duración
yA ellariesgo
fechadedetasa
losde interés financieros
estados de dichos portafolios.
consolidados y hasta la fecha de su emisión, la
El impacto neto que tuvieron los instrumentos derivados en el gasto por intereses de
financiamientos en el estado consolidado de resultados fue de B/.4,299,708 (2019:
(2) B/.1,023,794).
La siguiente tabla presenta
Los estados los derivados
financieros activos
consolidados y pasivos
fueron para la administración
preparados de conformidad de con
riesgo:
las
Derivados para
Normas administraciónde
Internacionales deContabilidad
riesgo: (IASB, por sus siglas en inglés).
2020 2019
Activos
Estos estados financieros consolidados Pasivospor el Activos
fueron revisados Pasivos de
Comité de Auditoría
Exposición
JuntaaDirectiva
riesgo: y aprobados por la Junta Directiva para su emisión el 28 de enero de
Tasa de interés
2021.
Cobertura de valor razonable 32,464,775 9,238,523 12,534,922 5,953,873
Cobertura de flujo
(b) Base de Medición de efectivo 0 597,286 0 7,147,729
Otros 0 386,588 0 157,467
Total de tasa de interés 32,464,775 10,222,397 12,534,922 13,259,069
Monedashistórico o costo amortizado, exceptuando los activos y pasivos financieros a valor
Otrosrazonable, valores a valor razonable 108,086 con cambios en otras utilidades
5,548,103 0 integrales0 e
instrumentos
Total de Monedas financieros derivados, los cuales
108,086 se miden
5,548,103a su valor razonable;
0 y los
0
Créditoactivos adjudicados para la venta, los cuales se miden al menor del valor en libros versus
Otrosel valor estimado de realización. 0 830,238 0 0
Total de Créditos 0 830,238 0 0
Inicialmente
Total de derivados porseexposición
reconocendelos préstamos
riesgo y las partidas
32,572,861 por cobrar
16,600,738 y los depósitos
12,534,922 en la
13,259,069
designados
Derivados al valor razonable
para cobertura contasa
de riesgo de cambios en resultados), se reconocen inicialmente a
de interés
la fecha
El Banco utilizadecontratos
la transacción
de canjeende
la tasa
que el
deBanco
interésse compromete
(“interest a comprar
rate swaps”) paraocubrir
vender un
parte
instrumento.
de la exposición del valor razonable de las emisiones de bonos y notas de tasa fija por
cambios en un índice de tasas para USD (Libor), y de inversiones en bonos de tasa fija. Los
(c) Moneda
contratos Funcional
de canje y dedePresentación
de tasa interés (“interest rate swaps”) deben replicar los términos de
Los estados
dichas posiciones. financieros consolidados presentan cifras en balboas (B/.), la unidad
67
14

COVID-19
Al usar instrumentos derivados para cubrir exposiciones a los cambios en tasas de interés el
El brotequeda
Banco del virus conocido
expuesto como COVID-19
al riesgo se hadel
de contraparte propagado
instrumento como una pandemia
derivado. entre se
Este riesgo la
poblaciónejecutando
minimiza mundial transacciones
durante el año con 2020, afectando
contrapartes de altosignificativamente las variables
grado crediticio y liquidando las
macroeconómicas
operaciones en Panamá,
con mercados impactandoen
organizados; nuestra
ambos posición
casosfinanciera y los resultados
con intercambio de las
de márgenes
diarios.
19 efectividad
La ha ocasionado una
de los disminución
derivados significativa
de cobertura de la actividad
se analiza comercial yensetodo
de forma cualitativa Panamá.
concluye que
Esta
no disminución
hay endebido
inefectividad la actividad
a que comercial puede
los términos causar
de los que nuestros
derivados clientes
son un espejo (personas
de los términosy
empresas),
del proveedores
componente de riesgoy contrapartes
cubierto de losnoactivos
puedanycumplir
pasivoscon sus pagos u otras obligaciones
subyacentes.
El Banco mantiene los siguientes derivados de tasa de interés, designados como derivados
El cobertura
de Banco cuenta
a valorcon políticaspara
razonable y procedimientos
administración de para la continuidad de negocios, que
riesgo:
2020
Vencimiento
A la fecha de los estados financierosHasta 1consolidados
De 1 a 3 yDehasta
3 mesesla fecha
De 1de
a 5 su emisión,
Más de 5 la
administración
Categoría decontinúa
Riesgo con el monitoreo,
Mes análisis y manejo
meses a 1de los efectos
año añosque está teniendo
años
Riesgo
elde tasa de Interés
COVID-19 en sus operaciones, sus clientes y sus proveedores.
Cobertura de Bonos
Valor Nominal 0 0 7,250,000 0 54,820,484
Tasa de interés promedio 7.60% 3.99%
(a) de
Cobertura Declaración de Cumplimiento
Emisión de Bonos y Notas
Valor Nominal 0fueron
0 preparados 0 de75,000,000
conformidad con las
250,000,000
Normas
Tasa de interés Internacionales de Información
promedio Financiera (NIIF) emitidas 1.26%
por el Consejo de
1.87%
2019
Vencimiento
Hasta 1 De 1 a 3 De 3 meses De 1 a 5
Junta Directiva
Categoría de Riesgo
y aprobados por
Mes
la Junta Directiva
meses
para su
a 1 año
emisión el 28 deMás
años
de 5
enero
años
de
2021.
Riesgo de tasa de Interés
Cobertura de Bonos
Valor Nominal 0 0 0 62,250,000 20,000,000
Estos
Tasa de interés estados financieros consolidados han sido preparados sobre3.03%
promedio la base de 6.00%
costo
Cobertura de Emisión de
histórico Bonos amortizado,
o costo y Notas exceptuando los activos y pasivos financieros a valor
Valor Nominal 0 0 0 95,000,000 250,000,000
Tasa de interés promedio
con cambios en otras utilidades
2.95%
integrales
3.55%
e
Los efectos de la contabilidad de cobertura sobre la situación financiera se detallan a
continuación:
Inicialmente se reconocen los préstamos y las partidas 2020 por cobrar y los depósitos en la
fecha en que se originan. Todos los otros Partida
Valor en Libros activosen elfinancieros
estado
consolidado de
(incluidos losIneficacia
Cambio en el valor
activos
designados al valor razonable con cambios ensituación
resultados),
financiera se razonable
utilizado reconocidaa
Valor
en la que el Banco se que incluye el
compromete
instrumento
como base para
a comprar o vender en el estado
reconocer la ineficacia consolidado
un
instrumento. Nominal Activos Pasivos de cobertura de cobertura de resultados
Riesgo de tasa de Interés:
Derivado de tasa de interés - Otros activos
(c)Cobertura
Monedade BonosFuncional62,070,484
y de Presentación 0 9,238,523 (pasivos) 0 0
DerivadoLos
de tasaestados
de interés - financieros consolidados presentan cifras en balboas (B/.), la unidad
Cobertura de Bonos y Otros activos
Notas de Panamá, la cual
325,000,000 32,464,775 0 está a la par y es de libre0 cambio con0 el
(pasivos)
Total riesgo de tasas de
interés
dólar (US$) de los Estados Unidos
387,070,484 32,464,775
de América.
9,238,523
La República de Panamá no emite
68
14

COVID-19 Valor en Libros

2019
Partida en el estado
El brote del virus conocido como COVID-19 se ha propagado consolidado de como unaenpandemia
Cambio el valor entre la
Ineficacia
situación financiera razonable utilizado reconocida
que incluye el como base para las variables
en el estado
macroeconómicas en Panamá, Valor impactando nuestra posición instrumentofinanciera y los
reconocer resultados
la ineficacia de las
consolidado
Nominal Activos Pasivos de cobertura de cobertura de resultados
operaciones
Riesgo que dependen particularmente de la capacidad de nuestros clientes de cumplir
de tasa de Interés:
con sus
Derivado obligaciones
de tasa de interés - crediticias. Si bien sus efectos continúan Otros activos materializándose, el COVID-
Cobertura de Bonos 82,250,000 0 5,953,873 (pasivos) 0 0
19 ha ocasionado
Derivado de tasa de interés - una disminución significativa de la actividad comercial en todo Panamá.
Esta disminución en la345,000,000
Cobertura de Bonos y
Notas
actividad12,534,922
comercial puede 0
causar que nuestros clientes
Otros activos
(pasivos) 0
(personas 0
y
Total riesgo de tasas de y contrapartes no puedan cumplir con sus pagos u otras obligaciones
interés 427,250,000 12,534,922 5,953,873
Los valorescuenta
El Banco relacionados de las partidas
con políticas que han sido
y procedimientos designadas
para como cubiertas
la continuidad fueronque
de negocios, los
siguientes:
2020
Valor acumulado de los Rubro de la partida Valor acumulado de los
A la fecha de los ajustes
estados financieros
de cobertura del valor consolidados
en el estado y hasta la fecha dede su
ajustes emisión,
cobertura del valorla
administración continúa con el monitoreo,
razonable sobre la partida
cubierta incluida en el valor en
análisis
consolidado
y
de situación
manejo de los
Cambios en la
efectos que está teniendo
razonable que permanecen
en el estado consolidado
el COVID-19 en sus libros
Valor en Libros operaciones, sus clientes
de la partida cubierta y sus proveedores.
financiera valuación usada de situación financiera
en la cual la como base para para cualquier partida cubierta
partida cubierta reconocer la que ha dejado de ajustarse
Activos Pasivos Activos Pasivos es incluida ineficacia su cobertura a resultados
(a) Declaración de Cumplimiento Inversiones a VR
Bonos Los estados financieros
68,602,082 9,237,868 consolidados
0 fueron
OUI preparados0 de conformidad con0 las
Normas Internacionales de Información Financiera
Obligaciones y
(NIIF) emitidas por el Consejo de
Bonos y Notas Normas Internacionales
325,000,000 0 de 32,664,673
Contabilidadcolocaciones
(IASB, por sus siglas 0 en inglés). 0
Estos estados financieros consolidados2019 fueron revisados por el Comité de Auditoría de

Valor acumulado de los Rubro de la partida Valor acumulado de los
Junta Directiva y aprobados por la
ajustes de cobertura del valor Junta
en el Directiva
estado para su emisión elde28
ajustes de enero
cobertura de
del valor
2021. razonable sobre la partida consolidado razonable que permanecen
cubierta incluida en el valor en
de situación Cambios en la en el estado consolidado
Valor en Libros libros de la partida cubierta financiera valuación usada de situación financiera
(b) Base de Medición en la cual la como base para para cualquier partida cubierta
partida cubierta reconocer la que ha dejado de ajustarse
Estos Pasivos
Activos estados financieros
Activos consolidados
Pasivos han sido preparados
es incluida ineficacia sobre la base
su cobertura de costo
a resultados
Inversiones a VR
Bonos razonable, valores
90,759,034 a valor razonable
5,851,281 0 con OUIcambios en otras 0 utilidades integrales
0 e
instrumentos financieros derivados, los cuales
Obligaciones y
se miden a su valor razonable; y los
Bonos y Notas activos adjudicados para
345,000,000 0 la 12,734,820
venta, los cuales se miden al menor
colocaciones 0 del valor en libros versus
0
El Banco mantiene los siguientes derivados de tasa de interés, designados como derivados
Inicialmente
de cobertura se reconocen
de flujos de efectivolos préstamos
para y las partidas
administración por cobrar y los depósitos en la
de riesgo:
designados al valor razonable con cambios en resultados),2020 se reconocen inicialmente a
Vencimiento
instrumento. Hasta 1 De 1 a 3 De 3 meses a
Categoría de Riesgo Mes meses 1 año De 1 a 5 años Más de 5 años
(c) Moneda
Riesgo de tasa de Funcional
Interés y de Presentación
Cobertura
Los de estados
Financiamientos
financieros consolidados0 presentan cifras en balboas (B/.), la unidad
Valor Nominal 0 0 30,000,000 0
Tasa demonetaria de la República de Panamá, la cual está a la par y es de libre2.84%
interés promedio cambio con el
69
14

COVID-19 2019
Vencimiento
poblaciónCategoría
mundial durante el año Hasta
de Riesgo Mes
1
2020, De 1 a 3
afectando
meses
De 3 meses a
significativamente
1 año las variables
De 1 a 5 años Más de 5 años
macroeconómicas
Riesgo de tasa de Interés
en Panamá, impactando nuestra posición financiera y los resultados de las
operaciones
Cobertura que dependen particularmente de la capacidad de nuestros clientes de cumplir
de Financiamientos
con Nominal
Valor sus obligaciones crediticias. Si bien sus0 efectos continúan
0 materializándose,
0 250,000,000 el COVID- 0
Tasa de interés promedio
19 ha ocasionado una disminución significativa de la actividad comercial en2.86% todo Panamá.
Los efectosproveedores
empresas), de la contabilidad de cobertura
y contrapartes sobre
no puedan la situación
cumplir con sus pagosfinanciera
u otrasseobligaciones
detallan a
continuación:
2020
El Banco cuenta con políticas y procedimientosPartida para en la continuidad
el estado
consolidado de
Cambio en de negocios,
el valor
razonable utilizados Ineficacia
que
establece los mecanismos para funcionar ante situaciones
Valor en Libros de contingencias,
situación financiera como base para garantizando
reconocida enla
que incluye el reconocer la el estado
continuidad ininterrumpidaValor
de las operaciones y servicios para nuestros
instrumento
clientes. consolidado
ineficacia
ARiesgo
la fecha
de tasa dedeInterés:
los estados financieros consolidados y hasta la fecha de su emisión, la
Derivado de tasa de interés -
administración
Cobertura de continúa con el monitoreo, análisis y manejo de los efectos que está teniendo
Otros activos
Financiamientos 30,000,000 sus clientes
0 y sus proveedores.
597,286 (pasivos) 0 0
(2) Base de Preparación 2019

Partida en el estado Cambio en el valor
(a) Declaración de Cumplimiento consolidado de razonable utilizados Ineficacia
Valor en Libros situación financiera como base para reconocida en
Los estados financieros consolidados fueron preparados
que incluye el de conformidad
reconocer la con las
el estado
Normas Internacionales Valor de Información Financiera (NIIF) emitidas
instrumento por el Consejo
ineficacia consolidadode
RiesgoNormas Internacionales de Contabilidad (IASB, por sus siglas en inglés).
de tasa de Interés:
Derivado de tasa de interés -
Estos estados
Cobertura de
Financiamientos
financieros
250,000,000
consolidados
0
fueron revisados
7,147,729
Otros activos
(pasivos)
por el Comité 0de Auditoría
0
de
2021.
instrumento.
70
14

COVID-19
Los niveles de valor razonable en que se han categorizado los derivados son los siguientes:
población mundial durante el año 2020, afectando significativamente 2020 las variables
macroeconómicas en Panamá, impactando nuestra Nivelposición
1 Nivel 2
financiera y Nivel 3
los resultadosTotal
de las
Activos
operaciones
Derivados otros: que dependen particularmente de la capacidad de nuestros clientes de cumplir
con sus obligaciones crediticias. Si bien sus efectos 0continúan
Crédito materializándose,
1,385,484 0 el1,385,484
COVID-
19 ha ocasionado una disminución significativa de la0 actividad
Interés comercial en 0todo Panamá.
1,773,228 1,773,228
Monedas
Esta disminución en la actividad comercial puede causar 0 12,398
que nuestros 0 (personas
clientes 12,398y
Total 0 3,171,110 0 3,171,110
Derivados de cobertura para administración de riesgo:
Interés 0 32,464,775 0 32,464,775
Moneda 0 108,086 0 108,086
El Banco cuenta con políticas y procedimientos para
Total 0 la32,572,861
0 que
32,572,861
establece
Total los mecanismos
de derivados activos para funcionar ante situaciones
0 de contingencias, garantizando
35,743,971 0 la
35,743,971
Pasivos
Derivados otros: de los estados financieros consolidados y hasta la fecha de su emisión, la
A la fecha
Crédito 0 844,999 0 844,999
administración
Interés continúa con el monitoreo, análisis y manejo
0 de los efectos que0está 1,953,672
1,953,672 teniendo
Monedas 0 9,631 0 9,631
Total 0 2,808,302 0 2,808,302
(2) Base dedePreparación
Derivados cobertura para administración de riesgo:
(a)
CréditoDeclaración de Cumplimiento 0 830,238 0 830,238
InterésLos estados financieros consolidados fueron 0preparados 10,222,397 0 10,222,397
Moneda 0 5,548,103 0 5,548,103
Total Normas Internacionales de Información Financiera 0 (NIIF) emitidas por 0el Consejo
16,600,738 de
16,600,738
Total deNormas
derivadosInternacionales
pasivos de Contabilidad (IASB, 0por sus siglas en inglés).0
19,409,040 19,409,040
Estos estados financieros consolidados fueron revisados por 2019

el Comité de Auditoría de
Junta Directiva y aprobados por la Junta Nivel
Directiva
1 para su2 emisión
Nivel el 28
Nivel 3 de enero
Total de
2021. Activos
Derivados otros:
CréditoBase de Medición
(b) 0 1,351,699 0 1,351,699
Interés 0 3,844,541 0 3,844,541
Monedas
Estos estados financieros consolidados han sido 0
preparados
365,487
sobre la base
0
de365,487
costo
Total histórico o costo amortizado, exceptuando los0 activos y pasivos financieros
5,561,727 0 a valor
5,561,727
razonable,
Derivados de coberturavalores a valor razonable
para administración de riesgo: con cambios en otras utilidades integrales e
Interésinstrumentos financieros derivados, los cuales 0se miden a su valor razonable;
12,534,922 0 y los
12,534,922
Total activos adjudicados para la venta, los cuales se miden0 12,534,922
al 0 libros
menor del valor en 12,534,922
versus
Total de derivados activos 0 18,096,649 0 18,096,649
Pasivos
Inicialmente
Derivados otros: se reconocen los préstamos y las partidas por cobrar y los depósitos en la
Créditofecha en que se originan. Todos los otros activos 0 financieros
0 los1,309,628
activos
Interésdesignados al valor razonable con cambios en 6,125 3,060,445
resultados), se reconocen0inicialmente
3,066,570a
Monedas 0 2,145,258 0 2,145,258
Total
la fecha de la transacción en la que el Banco se
6,125
compromete
6,515,331
a comprar
0
o vender un
6,521,456
instrumento.
Derivados de cobertura para administración de riesgo:
Interés 0 13,259,069 0 13,259,069
Total 0 13,259,069 0 13,259,069
Total deLos estados
derivados financieros consolidados presentan
pasivos 6,125 cifras en balboas (B/.),
19,774,400 0 la unidad
19,780,525
71
14

COVID-19
A continuación se presentan los principales métodos de valorización, hipótesis y variables
El brote del
utilizadas en virus conocidodel
la estimación como
valorCOVID-19
razonablese dehalospropagado
derivados:como una pandemia entre la
macroeconómicas
Derivados en Panamá, impactando
Técnica de valoración nuestra posición financiera
Variables y los resultados de
utilizadas las
Nivel
operaciones
Mercados que dependen
Organizados Precios particularmente
de mercado dePrecios
la capacidad
de mercadode nuestros
observables enclientes
mercados de cumplir
1–2
con sus obligaciones crediticias. Si bien sus efectos activos continúan materializándose, el COVID-
Over the Counter (OTC) Flujos descontados Curvas de rendimiento 2
Esta disminución en la actividad comercial puede Tasas causar
de divisasque nuestros clientes (personas y
empresas), proveedores y contrapartes no puedan Margencumplir con sus pagos u otras obligaciones
de crédito
que mantienen con el Banco. Recuperación asumida
Volatilidad
Ver descripción
establece de los niveles
los mecanismos paraenfuncionar
Nota 6. ante situaciones de contingencias, garantizando la
(31) Valor Razonable de Instrumentos Financieros
A lasiguientes
Los fecha desupuestos,
los estados en financieros consolidados
donde fue práctico, y hasta la por
fueron efectuados fecha de su emisión,
la administración la
para
estimar el valor razonable de los activos y pasivos financieros no medidos a valor razonable: teniendo
(a) Inversiones y otros activos financieros
(2) Base Para
de Preparación
las inversiones y otros activos financieros, el valor razonable es determinado
(a) Declaración
utilizando losde Cumplimiento
precios provistos por mercados de valores, diversos medios electrónicos
Losinformación,
de estados financieros
custodios,consolidados
creadores defueron preparados
mercado, corredoresde de
conformidad con las
bolsa, compañías
independientes de Información
especializadas Financierade(NIIF)
en la valorización emitidaspor
inversiones, poradministradores
el Consejo de
Normas
de valoresInternacionales de Contabilidaden
y bancos. Adicionalmente, (IASB, por sus
algunos siglas
casos en inglés).
el Banco utiliza técnicas de
valorización, que se presentan en la Nota 6, para calcular el precio de sus inversiones
principalmente consolidados
flujos de efectivo fueron revisados
descontados pordescuento
a la tasa de el Comité de Auditoría
adecuada de
para
Junta Directiva y aprobados
ese valor o instrumento. por la Junta Directiva para su emisión el 28 de enero de
2021.
(b)
(b) Préstamos
Base de Medición
Para
Estosdeterminar el valor razonable
estados financieros de la cartera
consolidados de preparados
han sido préstamos se descontaron
sobre los costo
la base de flujos
de efectivo a una tasa que refleja: (i) las tasas actuales de mercado,
histórico o costo amortizado, exceptuando los activos y pasivos financieros a valor y (ii) las
expectativas futurasadevalor
razonable, valores tasa razonable
de interés,conpor un plazo que
cambios reflejautilidades
en otras los pagosintegrales
anticipados e
esperados
instrumentosen financieros
la cartera dederivados,
préstamos. los cuales se miden a su valor razonable; y los
(c) Depósitos
el de clientes
valor estimado a la vista/depósitos de clientes ahorro/ valores vendidos bajo
de realización.
acuerdos de recompra
Para los instrumentos
Inicialmente financieros
se reconocen anteriores,
los préstamos y laselpartidas
valor en libros
por se yaproxima
cobrar a su en
los depósitos valor
la
razonable
fecha por su
en que se naturaleza
originan. a corto los
Todos plazo.
otros activos financieros (incluidos los activos
(d) Depósitos
la fecha de ala transacción
plazo con en bancos/depósitos
la que el Banco se decompromete
clientes a a plazo/obligaciones
comprar o vender un y
colocaciones/bonos
instrumento. perpetuos
Para determinar el valor razonable de estos instrumentos se descontaron los flujos de
(c) Moneda aFuncional
efectivo una tasa yque
de Presentación
refleja: (i) las tasas actuales de mercado, y (ii) las expectativas
futuras de tasa de interés,consolidados
Los estados financieros presentande
por el plazo remanente cifras
estosen balboas (B/.), la unidad
instrumentos.
72
14

COVID-19
Las estimaciones del valor razonable son efectuadas a una fecha determinada, basadas en
El brote del virus
estimaciones de conocido
mercado como
y en COVID-19
informaciónsesobreha propagado como unafinancieros.
los instrumentos pandemia entre Estosla
población no
estimados mundial
reflejandurante
cualquierel prima
año o2020, afectando
descuento significativamente
que pueda las variables
resultar de la oferta para la
macroeconómicas
venta en Panamá,
de un instrumento impactando
financiero nuestra
en particular posición
a una fechafinanciera
dada. Estasy losestimaciones
resultados desonlas
operaciones
subjetivas porque dependeninvolucran
naturaleza, particularmente de la capacidad
incertidumbre de nuestros
y elementos de juicio;clientes
por lode cumplir
tanto, no
con sus ser
pueden obligaciones crediticias.
determinadas Si bien sus
con exactitud. efectos continúan
Cualquier cambio enmaterializándose,
las suposiciones el COVID-
o criterios
19 ha ocasionado
puede una disminución
afectar en forma significativa
significativa las de la actividad comercial en todo Panamá.
estimaciones.
empresas),
El proveedores
valor en libros y el valory razonable
contrapartes de no puedan
aquellos cumplir
activos con susfinancieros
y pasivos pagos u otras no obligaciones
presentados
que
a su mantienen con elen
valor razonable Banco.
el estado consolidado de situación financiera del Banco se resumen
como sigue:
establece los mecanismos para funcionar ante2020 situaciones de contingencias,2019 garantizando la
continuidad ininterrumpida de las operacionesValor en y servicios
Valor para nuestros clientes. Valor
Valor en
Libros Razonable Libros Razonable
Activos:
A la fecha de
Depósitos a plazo en bancos los estados financieros consolidados
199,371,557 y hasta
201,622,481 la fecha de
191,762,241 su emisión,
192,443,555la
administración
Inversiones continúa
a costo amortizado, neto con el monitoreo, análisis y manejo
53,415,461 de los efectos que
53,431,848 0 está teniendo 0
Préstamos, neto
el COVID-19 en sus operaciones, sus11,023,582,558
clientes y 10,985,309,747
sus proveedores. 11,875,227,765 11,821,782,344
11,276,369,576 11,240,364,076 12,066,990,006 12,014,225,899

Pasivos:
(a) Declaración de Cumplimiento 13,449,536,465 13,496,331,618 12,455,267,947 12,486,978,013
Depósitos
Valores vendidos bajo acuerdos de recompra,
Los estados
obligaciones, colocaciones financieros
y bonos perpetuos consolidados
1,294,148,583fueron preparados 2,536,208,713
1,355,221,790 de conformidad con las
2,519,252,592
14,743,685,048Financiera (NIIF) emitidas
14,851,553,408 por el15,006,230,605
14,991,476,660 Consejo de
La siguiente tabla presenta los valores razonables de los instrumentos financieros no
valuados
Estosa valor razonable
estados en libros,
financieros según el fueron
consolidados nivel derevisados
jerarquíapor
de el
valor razonable
Comité en el cual
de Auditoría de
se clasificó:
2021. 2020 Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3
Activos:
(b) aBase
Depósitos debancos
plazo en Medición 201,622,481 0 0 201,622,481
Inversiones Estos
a costo amortizado, neto
estados financieros 53,431,848 han sido preparados
consolidados 0 47,600,000
sobre la base 5,831,848
de costo
Préstamos, neto 10,985,309,747 0 0 10,985,309,747
histórico o costo amortizado,11,240,364,076
exceptuando los activos 0y pasivos financieros
47,600,000 a valor
11,192,764,076
Pasivos: instrumentos financieros derivados, los cuales se miden a su valor razonable; y los
Depósitos 13,496,331,618 0 0 13,496,331,618
activos adjudicados
Obligaciones, colocaciones y bonos para la venta, los cuales se miden al menor del valor en libros versus
perpetuos el valor estimado de realización. 1,355,221,790 0 0 1,355,221,790
14,851,553,408 0 0 14,851,553,408
Activos:
Depósitos adesignados al valor razonable con
plazo en bancos cambios en resultados),
192,443,555 0 se reconocen 0 inicialmente
192,443,555a
Préstamos, la
netofecha de la transacción en11,821,782,344
la que el Banco se compromete
0 a comprar
0 o vender un
11,821,782,344
instrumento. 12,014,225,899 0 0 12,014,225,899
Pasivos:
Depósitos 12,486,978,013 0 0 12,486,978,013
Los bajos
Valores vendidos estados financieros
acuerdos de consolidados presentan cifras en balboas (B/.), la unidad
recompra,monetaria
obligaciones, de la República
colocaciones y de Panamá, la cual está a la par y es de libre cambio con el
bonos perpetuos 2,519,252,592 0 0 2,519,252,592
dólar (US$) de los Estados 15,006,230,605
Unidos de América. La República
0
de Panamá
0
no emite
15,006,230,605
es utilizadode
Ver descripción como moneda
los niveles ende curso
Nota 6. legal y funcional.
73
14

(32) COVID-19
Administración de Riesgos de Instrumentos Financieros
El brote
Un del virusfinanciero
instrumento conocido es como COVID-19
un contrato queseorigina
ha propagado
un activocomo una pandemia
financiero para unaentre
de lasla
población
partes y a lamundial durante
vez un pasivo el añoo instrumento
financiero 2020, afectando significativamente
patrimonial para la contraparte. las Elvariables
estado
macroeconómicas
consolidado en Panamá,
de situación impactando
financiera nuestra
del Banco estáposición
compuestofinanciera y los resultados
de instrumentos de las
financieros
operaciones
en su mayoría. que dependen particularmente de la capacidad de nuestros clientes de cumplir
Losha
19 instrumentos
ocasionadofinancieros
una disminuciónexponen al Banco ade
significativa varios tipos decomercial
la actividad riesgos. La en Junta Directiva
todo Panamá.
del
EstaBanco ha aprobado
disminución en la una Política
actividad de Administración
comercial puede causar de Riesgos, la cualclientes
que nuestros identifica cada uno
(personas y
de los principales
empresas), riesgosyacontrapartes
proveedores los cuales está expuesto
no puedan el Banco.
cumplir con susPara administrar
pagos los distintos
riesgos a los que
que mantienen conesté expuesto el Banco, la Junta Directiva ha establecido el Comité de
el Banco.
Riesgo de la Junta Directiva, el cual supervisa los riesgos de crédito, liquidez, mercado, tasa
de
El interés, monedacon
Banco cuenta (FX),políticas
operativo y yprocedimientos
contraparte. El para
Bancolaestableció
continuidadComités Ejecutivosque
de negocios, de
Riesgos,
establecelos loscuales están conformados
mecanismos para funcionarpor ejecutivos
ante clave
situaciones dequienes dan seguimiento
contingencias, garantizando a los
la
diversos riesgos
continuidad a los que de
ininterrumpida estálasexpuesto
operacionesel Banco. Estos
y servicios paraComités
nuestros Ejecutivos
clientes. de Riesgos
están encargados de controlar y administrar prudentemente estos riesgos; estableciendo
A la fecha
políticas de lospara
y límites estados
cada uno financieros
de dichosconsolidados y hastaexiste
riesgos. También la fecha de sudeemisión,
un Comité la
Auditoría,
integrado por miembros de la Junta Directiva del Banco que vela por establecer controles que está teniendo
el COVID-19
internos en sus para
apropiados operaciones, sus clientes
la presentación de la yinformación
sus proveedores.
financiera del Banco.
Los principales riesgos identificados por el Banco son los riesgos de crédito, contraparte,
mercado, liquidez y financiamiento, operacional y la administración de capital, los cuales se
describen a continuación:
(a) Riesgo de Crédito
Es el riesgo
Estos estadosdefinancieros
que el deudor o emisorfueron
consolidados de un revisados
activo financiero que esdepropiedad
por el Comité Auditoría del
de
Banco no cumpla,
Junta Directiva completamente
y aprobados por la yJunta
a tiempo, con para
Directiva cualquier pago que
su emisión el 28deba hacer de
de enero de
conformidad
2021. con los términos y condiciones pactados al momento en que el Banco
adquirió u originó el activo financiero respectivo.
Estos estados
Para mitigar el financieros consolidados
riesgo de crédito, han sido
las políticas preparados sobre
de administración la base
de riesgo de costo
establecen
histórico
límites deo país,
costo límites
amortizado, exceptuando
por industria los activos
y límites y pasivos
por deudor. financieros
El Comité a valor
de Crédito
razonable,
designado porvalores a valor
la Junta razonable
Directiva, vigilacon cambios en laotras
periódicamente utilidades
condición integrales
financiera e
de los
deudores y emisores de instrumentos financieros en el estado consolidado de situación y los
activos adjudicados
financiera del Banco.para la venta, los cuales se miden al menor del valor en libros versus
instrumento.
74
14

COVID-19
Análisis de la Calidad Crediticia
El brote
La del virus conocido
siguiente como COVID-19
tabla presenta el análisissede
ha la
propagado como unade
calidad crediticia pandemia entre la
los préstamos,
población mundial
incluyendo durante
contagio de laseloperaciones
año 2020,para afectando significativamente
su clasificación y cálculo de lalas variables
reserva para
pérdidas crediticias impactando
esperadas nuestra posición
(PCE) mantenidas por elfinanciera
Banco: y los resultados de las
con sus obligaciones crediticias. Si bien sus efectos continúan2020 materializándose, el COVID-
19 ha ocasionado una disminución significativa de la actividad (en Miles)
comercial en todo Panamá.
Esta disminución en la actividad comercial puede causar que
la vida total nuestros
la vida clientes
total (personas y
empresas), proveedores y contrapartes noPCE puedan
a cumplir con suscon
sin deterioro pagos u otras obligaciones
deterioro
que mantienen con el Banco. 12 meses crediticio crediticio Total
El Banco acuenta
Préstamos con políticas y procedimientos para la continuidad de negocios, que
costo amortizado
Grado 1: Normal 10,004,724 29,881 4 10,034,609
Grado 2: Mención especial de las operaciones y servicios740,304
50,859 para nuestros11,125
clientes. 802,288
Grado 3: Subnormal 3,759 69,777 309,296 382,832
AGrado
la fecha de los estados financieros consolidados
4: Dudoso 1,060 y hasta
631 la fecha de su emisión,
49,479 51,170la
administración continúa con el monitoreo, análisis
Grado 5: Irrecuperable 371 y manejo de
490los efectos que está teniendo
92,679 93,540
elMonto
COVID-19
bruto en sus operaciones, sus clientes y sus proveedores.
10,060,773 841,083 462,583 11,364,439
Reserva para pérdidas en préstamos (225,582) (71,631) (85,563) (382,776)
(2) Valor en
Base delibros, neto
Preparación 9,835,191 769,452 377,020 10,981,663
Arrendamientos financieros
GradoNormas
1: NormalInternacionales de Información Financiera (NIIF)
67,594 2,919 emitidas por
14 el Consejo de
70,527
GradoNormas
2: Mención especial
Internacionales de Contabilidad4,165 1,628
(IASB, por sus 3
siglas en inglés). 5,796
Grado 3: Subnormal 935 426 560 1,921
GradoEstos
4: Dudoso 25
estados financieros consolidados fueron revisados0por el Comité
212 de Auditoría237
de
Grado 5: Irrecuperable 0 0 1,503 1,503
Junta
Monto bruto Directiva y aprobados por la Junta Directiva
72,719 para su
4,973 emisión el
2,292 28 de enero de
79,984
2021.
Reserva para pérdidas en préstamos (141) (328) (550) (1,019)
Valor en libros, neto 72,578 4,645 1,742 78,965
Total Estos estados financieros consolidados
préstamos han sido preparados
10,133,492 846,056 sobre la base11,444,423
464,875 de costo
Reserva
histórico o costo amortizado, exceptuando los activos y pasivos financieros (383,795)
para pérdidas en préstamos (225,723) (71,959) (86,113) a valor
Total valor en libros, neto 9,907,769 774,097 378,762 11,060,628
instrumentos
Préstamos financieros derivados, los cuales se miden a su valor razonable; y los
reestructurados
Montoactivos
bruto adjudicados para la venta, los cuales
6,047 se miden77,707
al menor del valor en libros218,818
135,064 versus
el valor
Reserva estimado
para pérdidas de realización.
en préstamos (251) (8,887) (32,629) (41,767)
Total, neto 5,796 68,820 102,435 177,051
instrumento.
75
14

COVID-19 2019
El brote del virus conocido como COVID-19 se ha propagado (en como
Miles) una pandemia entre la
la vida total la vida total las variables
macroeconómicas en Panamá, impactando PCEnuestra
a posición financiera
sin deterioro y los resultados de las
con deterioro
operaciones que dependen particularmente de la capacidad
12 meses crediticiode nuestros clientes de
crediticio cumplir
Total
Préstamos a costo amortizado
Esta
Gradodisminución
1: Normal en la actividad comercial puede causar 53,564
11,034,292 que nuestros clientes39 (personas
11,087,895y
Grado 2: Mención especial y contrapartes no puedan
32,492 cumplir541,040
con sus pagos7,940 u otras obligaciones
581,472
que mantienen
Grado con el Banco.
3: Subnormal 8,083 19,102 173,559 200,744
Grado 4: Dudoso 5,812 4,950 44,577 55,339
Grado
El Banco5: Irrecuperable 3,947
cuenta con políticas y procedimientos para la 454 53,647
continuidad de negocios, 58,048
que
Monto bruto 11,084,626 619,110 279,762 11,983,498
establece los mecanismos para
Reserva para pérdidas en préstamos
funcionar ante situaciones
(83,403)
de contingencias,
(30,669) (50,816)
garantizando la
(164,888)
Valor en libros, neto de las operaciones y servicios588,441
11,001,223 para nuestros clientes. 11,818,610
228,946
AArrendamientos
la fecha de financieros
los estados financieros consolidados y hasta la fecha de su emisión, la
elGrado 1: Normal
COVID-19 95,834
en sus operaciones, sus clientes 469
y sus proveedores. 7 96,310
Grado 2: Mención especial 0 2,568 0 2,568
(2) Gradode
Base 3: Subnormal
Preparación 0 0 1,252 1,252
Grado 4: Dudoso 0 0 39 39
(a)
GradoDeclaración de Cumplimiento
5: Irrecuperable 0 0 22 22
MontoLos
brutoestados financieros consolidados fueron preparados
95,834 3,037 de conformidad
1,320 con las
100,191
Normas
Reserva Internacionales
para pérdidas en préstamosde Información(205)
Financiera (NIIF)
(42) emitidas (24)
por el Consejo de
(271)
Valor Normas
en libros, neto
Internacionales de Contabilidad 95,629 2,995
(IASB, por sus 1,296
siglas en inglés). 99,920
Total Estos
préstamos 11,180,460
estados financieros consolidados 622,147por el Comité
fueron revisados 281,082 de Auditoría
12,083,689
de
Reserva para pérdidas en préstamos (83,608) (30,711) (50,840) (165,159)
Junta Directiva
Total valor en libros, netoy aprobados por la Junta Directiva
11,096,852 para su
591,436 emisión el
230,242 28 de enero de
11,918,530
2021.
Préstamos reestructurados
(b)
MontoBase
bruto de Medición 6,662 124,487 98,447 229,596
Estos
Reserva para estados financieros
pérdidas en préstamos consolidados(128)
han sido preparados
(3,293) sobre la base de(23,566)
(20,145) costo
Total,histórico
neto o costo amortizado, exceptuando6,534 los activos
121,194 78,302
y pasivos financieros 206,030
a valor
A continuaciónfinancieros
instrumentos se presenta la morosidad
derivados, de la cartera
los cuales se midende préstamos
a su valorpor antigüedad:
razonable; y los
2020
el valor estimado de realización. Banco General, S. A. Subsidiarias Total
Corriente Inicialmente se reconocen los préstamos10,058,383,706

y las partidas por cobrar y los depósitos
860,057,083 en la
10,918,440,789
De 31 a 90 días activos financieros
340,469,729 (incluidos 349,941,524
Más de 90 días (capital o intereses)
designados al valor razonable con cambios157,146,230
en resultados), se 9,267,295 166,413,525a
Más de 30 días vencidos (capital al vencimiento) 9,604,301 23,197 9,627,498
Total
la fecha de la transacción en la que el Banco se compromete
10,565,603,966
a comprar
878,819,370
o vender un
11,444,423,336
instrumento.
2019
(c) Moneda Funcional y de PresentaciónBanco General, S. A. Subsidiarias Total
Corriente monetaria de la República de Panamá, la cual está a la par 976,853,681
10,619,222,393 y es de libre cambio con el
11,596,076,074
De 31 a 90 días 325,254,021
dólar (US$) de los Estados Unidos de América. La República de Panamá 8,932,349 334,186,370
no emite
Más de 90 días (capital o intereses) 139,785,766 5,156,381 144,942,147
papel
Más de 30 días moneda
vencidos propio
(capital y, en su lugar, el dólar8,482,860
al vencimiento) (US$) de los Estados Unidos de 8,484,303
1,443 América
Total es utilizado como moneda de curso legal11,092,745,040
y funcional. 990,943,854 12,083,688,894
76
14

COVID-19
La siguiente tabla presenta la calidad crediticia de las inversiones y otros activos
El brote del virusyconocido
financieros como
su reserva COVID-19mantenidas
por deterioro se ha propagado como una
por el Banco, pandemia
excluyendo entre la
acciones y
población
fondosmundial durante
mutuos por el año (2019:
B/.37,811,079 2020, B/.45,000,477),
afectando significativamente las sujetos
los cuales no están variablesa
riesgo de crédito:
con sus obligaciones crediticias. Si bien sus efectos continúan2020 materializándose, el COVID-
19 ha ocasionado una disminución significativa de la
la vida total
actividad comercial en todo Panamá.
la vida total Compra con
PCE a puede causar que nuestros
sin deterioro con deterioro clientes (personas y
deterioro
empresas), proveedores y contrapartes
12 meses no puedan cumplircrediticio
crediticio con sus pagos u otras obligaciones
crediticio Total
A Costo Amortizado
Extranjeras:
AAA
y procedimientos 0para la continuidad
47,600,000 0
de 0negocios, que
47,600,000
establece
Menos de BBB-los mecanismos para5,831,848
0 de contingencias,
0 garantizando
0 la
5,831,848
continuidad
Valor en libros ininterrumpida de 53,431,848
las operaciones y servicios
0 para nuestros
0 clientes.
0 53,431,848
Reserva acumulada (16,387) 0 0 0 (16,387)
Total valor en libros,
administración neto
con el53,415,461
continúa 0
monitoreo, análisis y manejo 0 efectos que
de los 0 está teniendo
53,415,461
A Valor Razonable OUI
(2) Locales:
(a) a Declaración
AA+ BBB- de Cumplimiento
877,504,377 0 0 0 877,504,377
MenosLos estados financieros
de BBB- consolidados8,939,289
442,155,673 fueron preparados
28,665,030 de conformidad
0 con las
479,759,992
Valor enNormas
libros 1,319,660,050
Internacionales de Información8,939,289
Financiera 28,665,030
(NIIF) emitidas por0 el Consejo
1,357,264,369
de
Valuación del riesgo de crédito (1,945,002)
Normas Internacionales de Contabilidad (508,899) (7,562,805)
(IASB, por sus siglas en inglés).0 (10,016,706)
Extranjeras:
AAA Estos estados financieros consolidados fueron 0revisados por0 el Comité 0de Auditoría
1,835,823,833 de
1,835,823,833
AA+ a Junta
BBB- Directiva y aprobados por la Junta Directiva
995,579,158 0 para su 0emisión el 28
0 de 995,579,158
enero de
Menos2021.
de BBB- 221,746,137 12,240,671 127,333 532,545 234,646,686
Valor en libros 3,053,149,128 12,240,671 127,333 532,545 3,066,049,677
(b) Base
Valuación de Medición
del riesgo de crédito (4,582,143) (26,753) 0 0 (4,608,896)
Total valor en libros 4,372,809,178 21,179,960 28,792,363 532,545 4,423,314,046
históricodel
Total valuación o riesgo
costo amortizado, exceptuando los activos y pasivos financieros a valor
razonable, valores a valor
de crédito razonable con
(6,527,145) cambios(7,562,805)
(535,652) en otras utilidades
0 integrales e
(14,625,602)
A Valoractivos
Razonableadjudicados
con para la venta, los cuales se miden al menor del valor en libros versus
Cambios en Resultados
Locales:
AA+ a Inicialmente
BBB- se reconocen1,590,697
los préstamos y las partidas por cobrar y los depósitos en la
Menos de BBB- 60,951,549
fecha
Valor en libros en que se originan. Todos los otros activos financieros (incluidos los activos
62,542,246
Extranjeras:
AAA instrumento. 605,443,899
AA+ a BBB- 172,480,656
Menos de BBB- Funcional y de 266,001,494
(c) Moneda Presentación
NR 3,775,246
Los estados
Valor en libros
financieros consolidados presentan cifras en balboas (B/.), la unidad
1,047,701,295
monetaria
Total valor en librosde la República de Panamá, la cual está a la par y es de libre cambio con el
1,110,243,541
77
14
BANCO
BANCO GENERAL,
GENERAL, S.
S. A.
A. Y
Y SUBSIDIARIAS
SUBSIDIARIAS
(Panamá,
República de
de Panamá)
Panamá)
Notas
Notas a
a los
los Estados
Estados Financieros
Financieros Consolidados
Consolidados
COVID-19 2019
El brote del virus conocido como COVID-19 PCEse ha propagado
durante como una pandemia entre la
PCE durante
población mundial durante el año 2020, la vidaafectando
total significativamente
la vida total Compra conlas variables
macroeconómicas en Panamá,PCE a
impactando sinnuestra
deterioroposición financieradeterioro
con deterioro y los resultados de las
12 meses crediticio crediticio crediticio Total
Acon
Valorsus obligaciones
Razonable OUI crediticias. Si bien sus efectos continúan materializándose, el COVID-
Locales:
AA+ a BBB- 973,267,793 0 0 0 973,267,793
Esta disminución
Menos de BBB- en la actividad comercial puede
432,183,824 causar13,634,364
25,606,021 que nuestros clientes 0 (personas y
471,424,209
empresas),
Valor en libros proveedores y contrapartes
1,405,451,617no puedan cumplir13,634,364
25,606,021 con sus pagos u otras 0 obligaciones
1,444,692,002
que mantienen
Valuación concrédito
del riesgo de el Banco. (1,598,162) (681,472) (5,272,890) 0 (7,552,524)

Extranjeras:
AAA
establece los mecanismos para 1,744,292,256 0
funcionar ante situaciones 0
de contingencias, 0 1,744,292,256
garantizando la
AA+ a BBB- 918,605,432 0 0 0 918,605,432
continuidad
Menos de BBB- ininterrumpida de las operaciones
5,659,420 para nuestros
145,740 clientes.
487,551 186,616,655
Valor en libros 2,843,221,632 5,659,420 145,740 487,551 2,849,514,343
A la fecha
Valuación de de
del riesgo loscrédito
estados financieros
(3,296,414) consolidados
(19,701) y hasta la0 fecha de 0su emisión, la
(3,316,115)
el COVID-19
Total en sus operaciones,
valor en libros sus clientes
4,248,673,249 y sus proveedores.
31,265,441 13,780,104 487,551 4,294,206,345
Total valuación del riesgo
(2) de crédito
Base de Preparación (4,894,576) (701,173) (5,272,890) 0 (10,868,639)
A ValorLos estados
Razonable con financieros consolidados fueron preparados de conformidad con las
Normas
Cambios Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitidas por el Consejo de
en Resultados
Locales:Normas Internacionales de Contabilidad (IASB, por sus siglas en inglés).
AA+ a BBB- 4,992,935
Menos de BBB- 53,412,587
Estos
Valor en libros
estados financieros consolidados fueron revisados por el Comité de Auditoría de
58,405,522
2021.
Extranjeras:
AAA 397,570,376
(b) a Base
AA+ BBB- de Medición 68,132,407
MenosEstos
de BBB-estados financieros
107,983,718
consolidados han sido preparados sobre la base de costo
NR 2,141,860
histórico
Valor en libros
575,828,361
razonable,
Total valor en libros valores a valor razonable con cambios en otras utilidades integrales e
634,233,883
activos adjudicados
Las inversiones para la venta,
se clasificaron losbase
con cuales
en se
su miden al menor
calificación del valor
de riesgo en libros versus
internacional más
alta entre Standard and Poor´s, Moody´s y Fitch Ratings Inc. En el caso de las
inversiones locales que no cuentan con una calificación internacional, el Banco utilizó
una calificación interna, la cual tiene concordancia con las calificaciones de riesgo
internacional.
Depósitos a plazo colocados en bancos
instrumento.
Los depósitos a plazo colocados en bancos centrales y otras instituciones financieras
(c) con grado
Moneda de inversión
Funcional y de al menos entre AAA y BBB-, basado en las agencias Standard
Presentación
and Poor´s, Moody´s y Fitch Ratingspresentan
Los estados financieros consolidados Inc., ascienden
cifras enabalboas
B/.198,838,484 (2019:
(B/.), la unidad
B/.191,239,591).
De
papelconformidad con y,
moneda propio losencálculos
su lugar,efectuados por de
el dólar (US$) la los
administración
Estados Unidoslos de
montos de
América
reservas para
es utilizado pérdidas
como moneda crediticias
de cursoesperadas asociadas a estos instrumentos no son
legal y funcional.
significativos.
78
14

COVID-19
A continuación se detallan los factores de mayor incidencia en el riesgo de crédito del
El brote del yvirus
Banco conocido utilizadas
las premisas como COVID-19
para esta serevelación:
ha propagado como una pandemia entre la
macroeconómicas
Deterioro en enPanamá,
préstamos,impactando nuestra
inversiones posición
y otros financiera
activos y los resultados
financieros de las
y depósitos en
bancos:
El deterioro encrediticias. Si bieninversiones
los préstamos, sus efectosy continúan materializándose,
otros activos el COVID-
financieros y depósitos en
19 ha ocasionado una disminución significativa de la actividad comercial en
bancos se determina comparando el valor en libros del activo con el valor estimadotodo Panamá.
Esta disminución
recuperableen la
deactividad comercial
este activo. puede causar
Al 31 diciembre que ynuestros
de 2020 2019, elclientes
Banco no (personas
mantieney
deterioro sobre ylos
contrapartes
depósitos ennobancos.
puedan cumplir con sus pagos u otras obligaciones
Morosidad sin deterioro de los préstamos e inversiones y otros activos financieros:
El BancoSoncuenta con políticas
considerados y procedimientos
en morosidad paraesladecir
sin deterioro, continuidad de negocios,
sin pérdidas incurridas,que
los
establecepréstamos
los mecanismos para funcionar ante situaciones de contingencias, garantizando
e inversiones y otros activos financieros que cuenten con un nivel de la
garantías y/o fuentes de pago suficientes para cubrir el valor en libros de dicho
préstamo
A la fecha de los eestados
inversiónfinancieros
y otro activo financiero. y hasta la fecha de su emisión, la
consolidados
Préstamos
el COVID-19 en sus reestructurados:
Los préstamos reestructurados son aquellos que, debido a dificultades materiales
(2) en la capacidad de pago del deudor se les ha documentado formalmente una
variaciónde
(a) Declaración significativa
Cumplimiento en los términos originales del crédito (saldo, plazo, plan de
Los pago, tasafinancieros
estados y garantías), y el resultado
consolidados de la preparados
fueron evaluación de de su condición actual
conformidad con las no
permite
Normas reclasificarlosde
Internacionales como normal. Financiera (NIIF) emitidas por el Consejo de
Información
En los casos que el Banco considere material el impacto en los préstamos
reestructurados, realizaconsolidados
una evaluaciónfueron
pararevisados
determinar porsiellas
Comité de Auditoría
modificaciones daránde
Junta Directiva
como y aprobados
resultado por la
(i) mantener la fecha
Junta original
Directiva delpara su emisión
préstamo el 28 de enero
reestructurado de
o (ii) dar
2021.de baja al préstamo reestructurado, y se reconoce a su valor razonable en la fecha
de modificación del nuevo préstamo.
EstosUnestados
deudorfinancieros consolidados
reestructurado necesitahan sido preparados
demostrar sobre la base de
un comportamiento de costo
pago
histórico o costo
consistente amortizado,
y al exceptuando
día por un período mínimo losdeactivos
6 meses, y pasivos
antes definancieros
ser excluidoa comovalor
razonable, valores
un crédito a valor razonable con cambios en otras utilidades integrales e
deteriorado.
activos adjudicados
Reservas para la venta, los cuales se miden al menor del valor en libros versus
por deterioro:
El Banco ha establecido reservas para deterioro de instrumentos financieros, las
cuales son descritas en la Nota 3, literal h.
Política de
designados castigos:
El Banco revisa periódicamente
la fecha de la transacción en la quesuelcartera
Bancoempresarial
se compromete deteriorada o reestructurada
a comprar o vender un
para identificar
instrumento. aquellos créditos que ameritan ser castigados en función de la
incobrabilidad del saldo y hasta por el monto en que las garantías reales no cubren
el mismo.
(c) Moneda Para los
Funcional y depréstamos de consumo no garantizados, los castigos se efectúan
Presentación
Losen funciónfinancieros
estados del nivel de consolidados
morosidad acumulada.
presentanEn el caso
cifras en de préstamos
balboas (B/.),delavivienda
unidad
y de consumo
monetaria garantizados,
de la República el castigo
de Panamá, se está
la cual efectúa
a la al
parejecutar
y es delalibre
garantía
cambio y con
por el
monto estimado en que éstas no cubren el valor en libros
dólar (US$) de los Estados Unidos de América. La República de Panamá no emitedel crédito.
79
14

COVID-19Como complemento a las políticas de castigo normales que están basadas en los
El brote del
díasvirus conocido como
de morosidad, COVID-19
producto se ha propagado
de la situación ocasionadacomo por eluna pandemia
COVID-19, seentre
aprobó la
poblacióny aplicó
mundial durante
operativa de el año temporal
castigo 2020, afectando
y excepcional significativamente
para los créditoslas variables
de consumo
macroeconómicas
que se han enpostergado
Panamá, impactando nuestra posición
y que demuestran incapacidadfinanciera y losEsta
de pago. resultados de las
operativa se
operaciones
basaqueen dependen
analizar unaparticularmente la capacidad
combinación de factores de nuestros
distintos clientes tales
a la morosidad, de cumplir
como
la situación laboral Si bieny sus
del deudor efectos
de su entorno continúan
familiar, materializándose,
la actividad económica el COVID-
de su
19 ha ocasionado
empleador, unaladisminución
situación de significativa
postergación de la de
actividad comercial encrediticias,
sus obligaciones todo Panamá. las
Esta disminución
garantíasen la amparan
que actividad lacomercial puede
obligación, causar que
la categoría nuestros
interna clientes
de riesgo del (personas
cliente, y ely
número y contrapartes
de cuotas postergadas. no puedan
En el casocumplirde con
los sus pagos uempresariales,
préstamos otras obligaciones los
que mantienen
análisiscon el Banco. consideran adicionalmente la fortaleza financiera del deudor y
individuales
de sus accionistas. Esta operativa podrá ser suspendida por la administración del
El BancoBanco
cuenta en con políticas
cualquier y procedimientos para la continuidad de negocios, que
momento.
Garantías para Reducir deellas operaciones
Riesgo y servicios
de Crédito para Financiero
y su Efecto nuestros clientes.
El Banco mantiene garantías para reducir el riesgo de crédito y para asegurar el cobro
de sus activos financieros expuestos al riesgo de crédito.
Los principales tipos de garantías tomadas con respecto a distintos tipos de activos
(2) Base financieros,
de Preparaciónse presentan a continuación:
Los estados financieros% consolidados
de exposición quefueronestápreparados
sujeto a de conformidad con las
requerimientos de Garantías
Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitidas Tipo
pordeelGarantía
Consejo de
2020 2019
Efectivo, Propiedades,
Estos estados financieros consolidados
Préstamos 78.07% fueron revisados
77.12% por el Comité
EquiposdeyAuditoría
Otras de
Inversiones
2021. y Otros Efectivo, Propiedades y
Activos Financieros 50.48% 52.91% Equipos
Préstamos
Estos Hipotecarios
estados financieros Residenciales
consolidados han sido preparados sobre la base de costo
La siguiente tabla presenta el rango
histórico o costo amortizado, de relación
exceptuando los de préstamos
activos de la financieros
y pasivos cartera hipotecaria
a valor
con relaciónvalores
razonable, al valor a
devalor
las garantías
razonable(“Loan
con To Value” -en
cambios LTV). El LTV
otras es calculado
utilidades como
integrales e
un porcentaje financieros
instrumentos del monto bruto del préstamo
derivados, en relación
los cuales se midenal valor
a sudevalor
la garantía.
razonable;El monto
y los
bruto
activosdel préstamo, excluye
adjudicados cualquier
para la venta, pérdidasepor
los cuales deterioro.
miden El valor
al menor de laengarantía,
del valor para
libros versus
hipotecas,
el está basado
valor estimado en el valor original de la garantía a la fecha de desembolso y
de realización.
generalmente no se actualiza.
fecha en que se originan. Todos los otros activos financieros 2020 (incluidos 2019
los activos
Préstamos hipotecarios residenciales:
Menos
la fechade de50%
la transacción en la que el Banco se compromete 758,957,316 a comprar 755,856,680
o vender un
51% - 70%
instrumento. 1,235,968,287 1,212,599,938
71% - 90% 2,172,808,450 2,127,115,621
(c) Más de 90%
Moneda Funcional y de Presentación 427,799,292 449,474,544
Los estados financieros consolidados presentan 4,595,533,345
Total cifras en balboas 4,545,046,783
(B/.), la unidad
80
14

COVID-19
Concentración de Riesgo de Crédito:
El brote del virusmonitorea
El Banco conocido lacomo COVID-19 se
concentración de ha propagado
riesgo comopor
de crédito unasector
pandemia entre la
y ubicación
población mundial
geográfica. durantedeella concentración
El análisis año 2020, afectando significativamente
de los riesgos de crédito es el las variables
siguiente:
operaciones que dependen particularmente de la capacidad de Inversiones y Otros
nuestros clientes deActivos
cumplir
Préstamos Financieros
2020 2019 2020 2019
19 ha ocasionado una disminución significativa de la actividad comercial
(en Miles) enMiles)
(en todo Panamá.
Concentración
empresas),por Sector: y contrapartes no puedan cumplir con sus pagos u otras obligaciones
proveedores
Corporativo
que mantienen con el Banco. 4,711,735 5,200,377 3,198,309 2,664,213
Consumo 6,369,158 6,457,529 0 0
Gobierno y Agencias
El Banco cuentadecon
Gobierno 0
políticas y procedimientos para la0 continuidad
2,426,475 2,309,228
de negocios, que
Otros sectoreslos mecanismos para funcionar
establece 363,530 425,783
ante situaciones de contingencias,0 garantizando0 la
continuidad ininterrumpida de las operaciones 12,083,689 5,624,784
para nuestros clientes. 4,973,441
Concentración Geográfica:
A la fecha de los estados financieros
Panamá consolidados
10,214,253 y hasta la fecha
10,708,602 de su 1,557,986
1,472,595 emisión, la
América Latina y el Caribe con el monitoreo, análisis
1,230,140 y manejo de
1,375,057 los efectos que
204,391 está teniendo
224,084
el COVID-19
Estados Unidos deenAmérica
sus operaciones,
y otros sus clientes
30 y sus proveedores.
30 3,947,798 3,191,371
11,444,423 12,083,689 5,624,784 4,973,441
Las concentraciones geográficas de préstamos están basadas en la ubicación del
Los
deudorestados financieros
y las de consolidados
inversiones fueron
y otros activos preparados
financieros estánde conformidad
basadas con las
en la ubicación
del emisor.
El comité de riesgos en respuesta al COVID-19, ha aumentado la frecuencia de las
revisiones detalladas de las concentraciones de exposición que mantiene el Banco por
tipo de segmento, producto, sector, país, entre otros. Estas revisiones incluyen el
2021.
seguimiento sobre el cumplimiento de los límites de exposición para los clientes y/o
grupos
(b) Base deeconómicos
Medición en los sectores económicos y países que se han visto gravemente
afectados.
(b) razonable,
Riesgo de Contraparte
valores a valor razonable con cambios en otras utilidades integrales e
Es el riesgo de
instrumentos que una derivados,
financieros contrapartelos
incumpla
cuales en la liquidación
se miden de transacciones
a su valor de
razonable; y los
compra o venta de títulos-valores
activos adjudicados u otros
para la venta, los instrumentos
cuales se miden alnegociados en los
menor del valor enmercados de
libros versus
valores.
Inicialmente
Las políticas se
de reconocen los préstamos
administración y las partidas
de riesgo señalan límitespor
de cobrar y los que
contraparte depósitos en la
determinan
fecha
en cadaenmomento,
que se originan. Todos los
el monto máximo otros activos
de exposición financieros
neta (incluidos
a transacciones los activos
por liquidar que
designados
el Banco puedeal valor razonable
tener con unacon contraparte.
cambios en resultados),
El Comitésedereconocen
Activos yinicialmente
Pasivos es a
la fecha de ladetransacción
responsable identificar en la que elcontrapartes
a aquellas Banco se compromete
aceptables,ateniendo
comprar eno vender
cuenta un
la
instrumento.
trayectoria de cada contraparte, respecto del cumplimiento de sus obligaciones, así
como de indicaciones sobre su capacidad y disposición para cumplir sus compromisos.
81
14

COVID-19
(c) Riesgo de Mercado
El brote
Es del virus de
el riesgo conocido
que el como COVID-19
valor de un activose ha propagado
financiero como
del Banco seuna pandemia
reduzca entrede
por causa la
población
cambiosmundial durante
en las tasas el año en2020,
de interés, afectando
las tasas de cambio significativamente las variables
de divisas, por movimientos en
macroeconómicas
los precios deenlas Panamá,
accionesimpactando nuestra de
o por el impacto posición
otras financiera y los resultados
variables financieras que de las
están
operaciones
fuera delque dependen
control particularmente de la capacidad de nuestros clientes de cumplir
del Banco.
19 haAdministración
ocasionado una de disminución significativa de la actividad comercial en todo Panamá.
riesgo de mercado:
Esta disminución
Las políticasen y la actividad
límites comercial
globales puede causar
de exposición que nuestros
a inversiones que seclientes (personas
establecen en ely
empresas),
Manualproveedores
de Inversiones y contrapartes no puedan
son establecidas cumplir con
y aprobadas porsus
la pagos
Junta u otras obligaciones
Directiva del Banco
que mantienen
con base en conloelrecomendado
Banco. por el Comité de Activos y Pasivos; las mismas toman en
consideración el portafolio y los activos que los componen.
Las políticas de inversiónparadel
Banco disponen de contingencias,
el cumplimiento de límitesgarantizando
por monto totalla
del portafolio de las operaciones
de inversiones y servicios
y otros activos paralímites
financieros, nuestros clientes. por tipo de
individuales
activo, por institución, por emisor y/o emisión y plazos máximos por portafolio; para cada
portafolio se especifican los instrumentos a incluir y la calificación de riesgo de crédito
de los mismos.
(2) Base Adicionalmente,
de Preparaciónel Banco ha establecido límites máximos para pérdidas por riesgo de
mercado
(a) Declaración en de
suCumplimiento
cartera de inversiones y otros activos financieros que pueden ser
Los estados financieros en
producto de movimientos las tasas defueron
consolidados interés, riesgo de crédito
preparados y fluctuaciones
de conformidad en
con las
los valores de mercado de las inversiones en acciones.
Actualmente, la política de inversiones del Banco no contempla inversiones en
“commodities”.
2021.
El Comité de Activos y Pasivos aprueba el uso de derivados como parte de su estrategia
para el manejo de los activos y pasivos financieros del Banco. Es responsabilidad de la
(b) Unidad
Base dede Medición
Tesorería del Banco, efectuar las transacciones de derivados de tasa de
Estos estados
interés con base financieros consolidados
en las políticas han sido
y aprobaciones preparados
adoptadas porsobre la base
el Comité de costo
de Activos y
histórico o costo amortizado, exceptuando los activos y pasivos
Pasivos y a su vez darle seguimiento a futuro a las posiciones existentes. financieros a valor
instrumentos
Exposición al financieros derivados, los cuales se miden a su valor razonable; y los
riesgo de mercado:
activos adjudicados para
El portafolio de valores para la venta, los cuales
negociar se miden
del Banco tienealcomo
menorúnico
del valor en libros
propósito versus
mantener
inventario de valores para atender la demanda de sus clientes de inversiones. Las
políticas de se
Inicialmente inversión del los
reconocen Banco no contemplan
préstamos un portafolio
y las partidas por cobrar de inversiones
y los cuyo
depósitos en la
propósito sea generar ganancias en el corto plazo.
instrumento.
82
14

COVID-19
A continuación se presenta la composición y análisis de cada uno de los tipos de riesgo
de mercado:
macroeconómicas
Riesgo deen Panamá,
tasa impactando nuestra posición financiera y los resultados de las
de cambio:
operaciones
Es elque dependen
riesgo de queparticularmente de la capacidad
el valor de un instrumento de nuestros
financiero clientes
fluctúe como de cumplir
consecuencia
de variaciones crediticias. Si bien
en las tasas sus efectos
de cambio de lascontinúan
monedas materializándose,
extranjeras, y otraselvariables
COVID-
19 ha ocasionado
financieras,una asídisminución significativa
como la reacción de losdeparticipantes
la actividad comercial en todoaPanamá.
de los mercados eventos
Esta disminución
políticos en la actividad comercial
y económicos. puede de
Para efectos causar que nuestros
las normas clientes
contables este(personas
riesgo noy
procede y contrapartes
de instrumentos no puedan
financieros cumplir
que no con sus monetarias,
son partidas pagos u otrasniobligaciones
tampoco de
instrumentos financieros denominados en la moneda funcional.
El BancoActualmente,
cuenta con lapolíticas y procedimientos
exposición al riesgo de divisaspara laes continuidad
baja dado que de el
negocios, que
Banco tiene
establececomo
los mecanismos para funcionar
política no mantener ante en
posiciones situaciones de contingencias,
divisas salvo garantizando
para atender las necesidadesla
de sus degeneradas
clientes y las las operaciones
en los yportafolios
servicios para
dadosnuestros clientes. las cuales
en administración
tendrán límites máximos de exposición de acuerdo a lo establecido por la Junta
Directiva.
El siguiente cuadro detalla la máxima exposición de divisas del Banco, en donde
(2) Base de todos los activos y pasivos se presentan con base en su valor en libros, exceptuando
Preparación
los derivados, los cuales se incluyen dentro del rubro de otros activos y otros pasivos
con base en su valor nominal:
2020
Normas Internacionales de Contabilidad
Libras (IASB,
Yenes por susPesossiglasYuan
en inglés).
de Otras
Euros, Colones, Esterlinas, Japoneses, Mexicanos, China, Monedas,
expresados consolidados
expresados fueron revisados
expresadas expresados porexpresados
expresados el Comitéexpresadas
de Auditoría de
en USD en USD en USD en USD en USD en USD en USD* Total
Tasa de cambio 1.22 617.30 1.36 103.25 19.92 6.53
2021.
Activos
Efectivo y (b) Base de Medición
equivalentes 1,749,791 5,377,259 846,707 11,817 25,713 7,641 233,314 8,252,242
financieros
171,082,841
consolidados
5,875,116 80,053,556
han sido
0
preparados
2,144,604
sobre 0
la base de
6,479,159
costo
265,635,276
Préstamos histórico o costo0 amortizado,
11,588,873 exceptuando
0 los0 activos y0 pasivos financieros
0 0 a valor
11,588,873
Otros activos razonable,181,967,325
valores a26,391,247
9,134,693 valor razonable
3,549,999 2,324,337 con cambios
83,224,600
0
11,817
en
73,239
2,243,556
otras utilidades
179,487
187,128
integrales
574,424
7,286,897
e
15,836,179
301,312,570
Pasivos instrumentos financieros derivados, los cuales se miden a su valor razonable; y los
Depósitos activos adjudicados 0 para la venta, los 0cuales se 0miden al menor
19,340,480 0 del valor
0 en libros
0 versus
19,340,480
Obligaciones y colocaciones 0 3,919,251 0 0 0 0 0 3,919,251
Otros pasivos el valor estimado
182,190,008de realización.
0 83,474,114 0 2,196,887 179,487 7,107,652 275,148,148
182,190,008 23,259,731 83,474,114 0 2,196,887 179,487 7,107,652 298,407,879
Total neto de posiciones en
moneda fecha en que se originan.
(222,683) 3,131,516 Todos los otros
(249,514) activos 46,669
11,817 financieros 7,641
(incluidos los activos
179,245 2,904,691
instrumento.
83
14

COVID-19 Libras Yenes

2019
Pesos Yuan de Otras
El brote del virusEuros,
conocidoColones,
como COVID-19 se ha propagado
Esterlinas, Japoneses, Mexicanos,como una pandemia
China, Monedas, entre la
población mundial durante
expresados el año
expresados 2020,expresados
expresadas afectando significativamente
expresados las variables
expresados expresadas
en USD en USD en USD en USD en USD en USD en USD* Total
Tasa de cambio 1.12 570.09 1.32
operaciones que dependen particularmente de 108.68
la capacidad 18.86 6.96
de nuestros clientes de cumplir
Activos con sus obligaciones crediticias. Si bien sus efectos continúan materializándose, el COVID-
Efectivo y 19 ha ocasionado
equivalentes una
374,302 disminución
7,979,697 significativa
326,036 de la
1,094,382 actividad
40,724 comercial
7,660 en todo Panamá.
270,266 10,093,067
Esta disminución
financieros en la actividad
74,257,082 7,064,616comercial
32,845,952 puede causar que 0nuestros clientes
18,109,537 0 (personas
0 y
132,277,187
Préstamosempresas), proveedores 0 y contrapartes
5,891,445 no 0puedan cumplir
0 con sus
0 pagos u0 otras obligaciones
0 5,891,445
Otros activos 2,990,183 1,329,214 118,009 0 98,489 729,236 11,851,499 17,116,630
77,621,567 22,264,972 33,289,997 19,203,919 139,213 736,896 12,121,765 165,378,329
Pasivos
Depósitos El Banco cuenta con0 políticas
17,534,017y procedimientos
0 0para la continuidad
0 0de negocios,0 que
17,534,017
Obligaciones y colocaciones 0 1,818,620 0 0 0 0 0 1,818,620
Otros pasivos 77,349,064 para funcionar
16,292 ante19,226,308
33,200,119 situaciones 98,172
de contingencias,
729,236 garantizando
11,869,200 la
142,488,391
77,349,064 de las operaciones
19,368,929 y servicios para
33,200,119 19,226,308 98,172nuestros clientes.
729,236 11,869,200 161,841,028
Total neto de posiciones en

monedaA la fecha de los272,503
estados2,896,043
89,878 (22,389) y hasta
41,041 la fecha
7,660de su emisión,3,537,301
252,565 la
el COVID-19 enmonedas
*Otras sus operaciones, sus clientes
incluyen Dólar y susFranco
Australiano, proveedores.
Suizo, Dólar de Singapur, Rand de
Sudáfrica, Peso Colombiano, Dólar Canadiense, Quetzal de Guatemala, Nuevo Sol Peruano,
(2) Base de Lira
Preparación
Turca, Dólar de Hong Kong, Corona Noruega, Corona Danesa, Corona Sueca y Dólar
Neozelandés.
Riesgo
Normas de tasa de interés
Internacionales del flujo de Financiera
de Información efectivo y del valoremitidas
(NIIF) razonable: por el Consejo de
El riesgo
Normas de tasa de interés
Internacionales del flujo de(IASB,
de Contabilidad efectivo
pory sus
el riesgo
siglasde entasa de interés de valor
inglés).
razonable son los riesgos que los flujos de efectivo futuros y el valor de un
instrumento financieroconsolidados
fluctúen debidofuerona revisados
cambios en por las
el Comité
tasas dede Auditoría de
interés del
mercado.
2021.
El margen neto de interés del Banco puede variar como resultado de movimientos
(b) BaseendelasMedición
tasas de interés no anticipadas.
histórico o costoeste
Para mitigar amortizado, exceptuando los
riesgo la administración delactivos
Banco ha y pasivos financieros
fijado límites a valor
de exposición
razonable,
al riesgovalores
de tasaadevalor razonable con cambios en otras utilidades integrales e
interés.
instrumento.
84
14

COVID-19 La tabla que aparece a continuación resume la exposición del Banco con base en
El brote del los virus
plazosconocido como
de reprecio deCOVID-19
las tasas de seinterés
ha propagado como yuna
en los activos pandemia
pasivos entre la
financieros:
Hasta
impactando
De 3 a 6
nuestra De
De 6 meses a
posición
2020
1a5
financiera
De 5 a 10
yMás
losderesultados
10
de las
operaciones que dependen 3 meses particularmente
meses 1 añode la capacidad
años deAños
nuestros años
clientes de Total
cumplir
Activos:
Depósitos a plazo en bancos
crediticias.
38,818,808
Si bien147,512,226
13,040,523
sus efectos continúan 0
materializándose,
0 0
el199,371,557
COVID-
19y ha
Inversiones otrosocasionado
activos una disminución significativa de la actividad comercial en todo Panamá.
financieros 1,593,439,084 135,995,055 249,727,405 1,765,287,559 1,037,403,042
Esta disminución10,690,956,064
Préstamos en la actividad comercial
335,144,544 puede causar
136,605,415 nuestros 273,288,595
202,838,190que 38,885,380 clientes 5,055,140,740
39,993,743 (personas
11,444,423,336y
Total empresas), proveedores y contrapartes
12,323,213,956 484,180,122 no puedan1,968,125,749
533,845,046 cumplir con sus pagos313,282,338
1,076,288,422 u otras obligaciones
16,698,935,633
Pasivos:que mantienen con el Banco.

Depósitos 6,867,948,258 725,562,056 1,417,393,284 2,661,602,321 1,345,276 0 11,673,851,195
El Banco
Obligaciones, cuenta
colocaciones
bonos perpetuos
y con políticas
266,072,789
y procedimientos
25,000,000 28,241,734
para la
167,742,368
continuidad
589,411,692
de negocios,
217,680,000
que
1,294,148,583
Total establece los mecanismos7,134,021,047 para funcionar
750,562,056 ante situaciones
1,445,635,018 2,829,344,689 de590,756,968
contingencias, garantizando
217,680,000 la
12,967,999,778
Total sensibilidad de tasa de
interés 5,189,192,909 (266,381,934) (911,789,972) (861,218,940) 485,531,454 95,602,338 3,730,935,855
administración continúa con el monitoreo, análisis y manejo
2019 de los efectos que está teniendo
Hasta
3 meses meses
sus
De 3 a 6
clientes
1 año
y
De 6 meses a
sus proveedores.
De 1 a 5
años
De 5 a 10
Años
Más de 10
años Total
Activos:
(2) Base
Depósitos a plazode Preparación
en bancos 48,305,437 26,044,166 117,412,638 0 0 0 191,762,241
(a)
financieros Declaración de Cumplimiento
1,458,062,815 197,107,189 349,812,712 1,564,915,151 781,018,651 243,742,651 4,594,659,169
Préstamos Los estados financieros
11,198,426,852 consolidados
479,886,712 fueron
77,762,096 preparados
257,634,090 de conformidad
32,400,583 con las
37,578,561 12,083,688,894
Total 12,704,795,104 703,038,067 544,987,446 1,822,549,241 813,419,234 281,321,212 16,870,110,304
Pasivos: Normas Internacionales de Contabilidad (IASB, por sus siglas en inglés).
Depósitos 5,829,484,280 767,352,017 1,358,998,946 2,882,846,709 1,183,980 0 10,839,865,932
Valores vendidos bajo
Estos
acuerdos de recompra estados financieros
403,947,411 consolidados
0 fueron
0 revisados
0 por el0 Comité de0 Auditoría de
403,947,411
Junta Directiva
Obligaciones, colocaciones y
bonos perpetuos
y aprobados
888,564,571
por la20,225,336
215,309,062
Junta Directiva para599,550,930
190,931,403
su emisión el 28
217,680,000
de2,132,261,302
enero de
Total 2021. 7,121,996,262 982,661,079 1,379,224,282 3,073,778,112 600,734,910 217,680,000 13,376,074,645
Total sensibilidad de tasa de

(b) Base de
interés Medición
5,582,798,842 (279,623,012) (834,236,836) (1,251,228,871) 212,684,324 63,641,212 3,494,035,659
histórico o costo amortizado,
La administración del Banco, exceptuando
para evaluarlos los activos y pasivos
riesgos de financieros
tasa de interés a valor
y su impacto
razonable, valores
en el valor a valor
razonable razonable
de los activos ycon cambios
pasivos en otras
financieros, utilidades
realiza integrales
simulaciones parae
determinar la sensibilidad en los activos y pasivos financieros. a su valor razonable; y los
instrumento.
85
14

COVID-19 Para la administración de los riesgos de tasa de interés, el Banco ha definido un

intervalo como
en los límites paraCOVID-19 se ha propagado
vigilar la sensibilidad en los como
activosuna pandemia
y pasivos entre la
financieros.
poblaciónLamundial durante
estimación el añode 2020,
del impacto cambioafectando
de interés significativamente las variables
por categoría, se realiza bajo el
macroeconómicas
supuesto endelPanamá,
aumentoimpactando
o disminución nuestra posición
de 100 puntos financiera
básicosy(pb)
en los activos y
pasivos financieros.particularmente
La tabla que se de presenta
la capacidad de nuestrosrefleja
a continuación clientes
el de cumplir
impacto al
aplicar dichascrediticias.
variaciones Si en
bien
la sus
tasaefectos continúan materializándose, el COVID-
de interés.
Esta disminución en la actividad comercial puede causar
Sensibilidad que nuestros
en el ingreso neto de clientes
interés (personas y
empresas), proveedores y contrapartes100pb de cumplir con sus pagos100pb
no puedan deobligaciones
u otras
que mantienen con el Banco. Incremento Disminución
2020 2019 2020 2019
Al final del año 24,721,927 14,457,446 (21,133,556) (14,148,014)
Promedio del año para19,161,289
funcionar ante 12,339,745
(16,942,554) garantizando
(11,716,187) la
continuidad
Máximoininterrumpida
del año de las operaciones y14,457,446
24,721,927 servicios para nuestros clientes.
(21,133,556) (14,448,014)
Mínimo del año 15,183,167 11,327,138 (13,787,577) (9,885,060)
administración continúa con elSensibilidad
monitoreo, en
análisis y manejo
resultados de los efectos
por inversiones que razonable
a valor está teniendo
el COVID-19 en sus operaciones, sus clientes y
100pb de sus proveedores. 100pb de
Incremento Disminución
(2) Base de Preparación 2020 2019 2020 2019
Al
Losfinal del año financieros
estados (34,380,838)
consolidados (20,335,902)
fueron preparados6,860,047 16,816,565
Promedio del año (28,759,818) (18,748,582) 2,401,894 14,513,437
Máximo
Normasdel año
Internacionales (34,380,838)
de Contabilidad (20,417,858) 6,860,047
(IASB, por sus siglas en inglés). 16,816,565
Mínimo del año (23,308,888) (16,198,011) (2,826,453) 13,032,899
Junta Directiva y aprobados por Sensibilidad en otras
la Junta Directiva utilidades
para integrales
su emisión el 28 de enero de
2021. 100pb de 100pb de
Incremento Disminución
(b) Base de Medición 2020 2019 2020 2019
Estos
Al final estados
del año financieros consolidados(112,739,656)
(142,555,810) han sido preparados sobre la base
91,590,277 de costo
114,205,754
histórico del
Promedio o costo
año amortizado, exceptuando
(122,584,994) los activos y 64,509,976
(102,352,776) pasivos financieros a valor
103,986,909
razonable,
Máximo valores a (142,555,810)
del año valor razonable (112,739,656)
con cambios en otras utilidades114,205,754
91,590,277 integrales e
instrumentos
Mínimo del añofinancieros derivados, los (96,908,698)
(101,152,380) cuales se miden 48,922,819
99,535,353
el valor estimado
Reforma de las deprincipales
realización.
tasas de Referencia (IBOR)
A nivel global hay un proceso de reemplazar el uso de las principales tasas
interbancarias recibidas (IBORs) por tasas de interés libres de riesgo. Esta reforma
ha generado incertidumbre en los mercados globales y tendrá un impacto en los
productos referenciados a IBOR. Para poder llevar a cabo una transición fluida y
ordenada de remplazo de la tasa IBOR, el Banco ha establecido un comité
instrumento.
multidisciplinario para evaluar los activos y pasivos pactados en base a IBOR para
(c) determinar
Moneda la transición
Funcional e impacto. El comité está compuesto por ejecutivos
y de Presentación
principales de la Tesorería,
Los estados financieros consolidados Crédito Empresarial,
presentan cifras Riesgo,
en balboas Legal,
(B/.),Finanzas
la unidady
monetaria de la República de Panamá, la cual está a la par y es de libre cambioavance
Operaciones. El comité reporta al Comité del Activos y Pasivos del Banco su con el
dólarde(US$)
forma detrimestral o con Unidos
los Estados mayor frecuencia de ser
de América. La necesario.
República de Panamá no emite
86
14

COVID-19 El objetivo del comité es evaluar todos los activos y pasivos del Banco referenciados
El brote del viruspara
a IBOR conocido como los
determinar COVID-19
cambios,seque,ha depropagado como requieran
ser necesario, una pandemia entre la
los contratos
poblacióndemundial durante
dichos activos el año
y pasivos 2020, afectando
financieros. Adicionalmente,significativamente
el comité deberá lasdeterminar
variables
macroeconómicas
los riesgosenoperativos
Panamá, impactando
y de sistemas nuestra posición
que pudiera financiera
tener y los resultados
la transición y coordinará de las
los
operativos que deberánparticularmente
realizarsedeen la capacidad
las distintas de áreas
nuestrosdelclientes
Banco de cumplir
para una
transición ordenada. El Si bien coordinará
comité sus efectoslacontinúan
comunicaciónmaterializándose,
y los planes el deCOVID-
acción
con los clientes del Banco significativa
para que la de la actividad
transición comercial en ytodo
sea transparente Panamá.
eficiente. El
Esta disminución
comité haenrevisado
la actividad comercialactuales
las cláusulas puede causar que nuestros
de reemplazo de IBORclientes
de los(personas
contratosy
empresas), de proveedores
préstamos del y contrapartes no puedanencumplir
Banco y ha trabajado nuevascon sus pagos
cláusulas de u otras obligaciones
reemplazo de IBOR
que empezará a utilizar con el fin de fortalecer el lenguaje de reemplazo de IBOR de
los contratos. De igual forma, el Banco procurará utilizar tasas no referenciadas a
El BancoIBOR cuenta connuevos
en sus políticas y procedimientos
préstamos con el fin de para la continuidad
reducir el número de deoperaciones
negocios, que que
establecedeberán
ser enmendadas cuandoante IBORsituaciones de contingencias, garantizando la
deje de existir.
El Banco considera que el riesgo actual al cual está expuesto, producto de la reforma
A la fecha de deIBOR,los es
estados
bajo yafinancieros consolidados
que hay B/.541MM y hasta lao fecha
en préstamos 4.72%de delsu emisión,
total que está la
administración continúa con el monitoreo, análisis y manejo de los
referenciado a IBOR únicamente; adicionalmente existen B/.1,572MM en préstamos efectos que está teniendo
referenciados sus clientes
a IBOR o 13.74%, peroy que
sus proveedores.
tienen una tasa piso. El 75% de estas
operaciones vencen después del 31 de diciembre de 2021. Por otro lado, casi el
87% de estos préstamos son empresariales por lo cual el número de operaciones
con préstamos referenciados a IBOR es bajo. En lo que respecta a las inversiones
menos del 22% de las mismas está referenciada a IBOR y de estas 43.92% tienen
tasa piso. Por el lado de los pasivos, sólo B/.233MM de sus financiamientos
institucionales están referenciados a IBOR y vencen después de 2021.
En relación a las transacciones de derivados, el Banco mantiene bajas cantidades
de transacciones de derivados de cobertura contable referenciadas a IBOR. Al 31
2021.
de diciembre de 2020, mantiene coberturas del riesgo de tasa de interés
(b) Base referenciadas
de Medición a IBOR por un total de B/.387MM de valor nocional de coberturas de
valor
Estos estadosrazonable y un total
financieros de B/.30MM
consolidados handesido
valor nocional de
preparados cobertura
sobre la base dede flujo de
costo
efectivo. De estas operaciones, B/.410MM vencen después
histórico o costo amortizado, exceptuando los activos y pasivos financieros a valor del 31 de diciembre de
2021, por
razonable, lo tanto,
valores no se razonable
a valor anticipa uncon impacto
cambiosmaterial
en por
otrasdiferencias
utilidadesenintegrales
la base de e
referencia financieros
instrumentos entre los derivados
derivados, y los
losactivos
cualesy se pasivos
miden cubiertos.
(d) Riesgo de Liquidez y Financiamiento
Consiste en el riesgo de que el Banco no pueda cumplir con todas sus obligaciones por
causa, entre se
Inicialmente otros, de un retiro
reconocen inesperado
los préstamos de fondos
y las partidasdepor sus depositantes,
cobrar el deterioro
y los depósitos en la
de
fecha en que se originan. Todos los otros activos financieros (incluidos los activosy
la calidad de la cartera de préstamos, la reducción en el valor de las inversiones
otros activos
designados financieros,
al valor razonable la excesiva
con cambios concentración
en resultados), de sepasivos en una
reconocen fuente en
inicialmente a
particular,
la fecha deelladescalce
transacción entreenactivos
la que yelpasivos,
Banco se la compromete
falta de liquidez de los oactivos
a comprar vendero un el
financiamiento de activos a largo plazo con pasivos a corto plazo.
instrumento.
(c) Administración
Moneda Funcional del riesgo de liquidez:
y de Presentación
Las
Los políticas
estados de administración
financieros de riesgopresentan
consolidados establecencifras
límitesendebalboas
liquidez (B/.),
que determinan
la unidad
la porción de
monetaria de los activos deldeBanco
la República que la
Panamá, deben ser mantenidos
cual está a la par y esendeinstrumentos
libre cambiode alta
con el
liquidez; límites de composición de financiamiento; límites de apalancamiento;
dólar (US$) de los Estados Unidos de América. La República de Panamá no emite y límites
de plazo.
87
14

COVID-19
El Banco está expuesto a requerimientos diarios sobre sus fondos disponibles a causa
El brote del virus
de retiros enconocido
depósitoscomoy de COVID-19 se ha propagado
ahorros, vencimiento como auna
de depósitos pandemia
plazo entre la
y obligaciones,
población mundialdedurante
desembolsos préstamos el yaño 2020, afectando significativamente las variables
garantías.
La liquidez
operaciones es monitoreada
que dependen diariamente
particularmente de lapor la Unidad
capacidad de Tesorería
de nuestros clientesdeldeBanco
cumpliry
periódicamente
con sus se ejecutan
obligaciones crediticias. simulaciones
Si bien sus efectos decontinúan
retiros masivos para determinar
materializándose, el COVID- la
19 hacapacidad
ocasionado deluna
Banco para enfrentar
disminución dichos
significativa de escenarios
la actividadde crisis con
comercial en los
todoniveles
Panamá.de
liquidez disponibles.
Esta disminución Todas comercial
en la actividad las políticas y procedimientos
puede de manejo
causar que nuestros de liquidez
clientes estány
(personas
sujetos a la revisión y aprobación del Comité de Activos y Pasivos.
El siguiente cuadro detalla los activos y pasivos del Banco agrupados por sus
vencimientos
El Banco cuenta con remanentes
políticascon respecto a la fecha
y procedimientos paradelavencimiento
continuidad contractual:
de negocios, que
establece los mecanismos para funcionar ante situaciones 2020 de contingencias, garantizando la
continuidad
Hastaininterrumpida
3 meses
De 3 a 6
meses
de
Delas operaciones
6 meses
1 año
a De 1 a 5y servicios
Años
De 5 a 10paraMás
años
nuestros
de 10
Años
clientes.
Sin
vencimiento Total
Activos:
Efectivo y efectos deAcajala fecha de los estados
157,149,834 0 financieros0 consolidados
0 y hasta
0 la fecha
0 de su0 emisión, la
157,149,834
Depósitos en bancos 470,593,776 25,329,089 147,512,226 0 0 0 0 643,435,091
administración
Inversiones y otros activos continúa con el monitoreo, análisis y manejo de los efectos que está teniendo
financieros, neto el COVID-19 en sus
533,354,687 operaciones,
202,757,773 sus clientes
357,682,830 y sus
2,448,480,009 proveedores.
1,500,419,076 544,278,672 59,497,030 5,646,470,077
Préstamos, neto 1,632,610,094 726,803,457 1,189,713,825 6,530,081,150 744,476,857 199,897,175 0 11,023,582,558
Intereses acumulados por
cobrar (2) Base de 1,142,077Preparación212,631 44,709,748 109,428,367 0 0 0 155,492,823
Otros activos
Total
(a) Declaración
255,368,764
3,050,219,232
de Cumplimiento
3,527,421 153,467,863 9,418,453 4,644,849 686,258
958,630,371 1,893,086,492 9,097,407,979 2,249,540,782 744,862,105
563,538,964 990,652,572
623,035,994 18,616,782,955
Pasivos:
Depósitos Normas Internacionales
8,641,296,270 de Información
725,562,056 1,419,730,542 Financiera
2,661,602,321 (NIIF) emitidas
1,345,276 0 por el0 Consejo de
13,449,536,465
Obligaciones, colocaciones Normas Internacionales de Contabilidad (IASB, por sus siglas en inglés).
y bonos perpetuos 23,066,784 16,660,042 64,326,463 380,323,602 592,091,692 0 217,680,000 1,294,148,583
Pasivos por
arrendamientos Estos782,851
estados financieros
790,168 consolidados
1,520,466 fueron revisados
9,535,151 5,319,640 por el Comité de0 Auditoría
1,748,040 de
19,696,316
pagar
Junta 15,713
Directiva y aprobados
0
por
114,661,714
la Junta Directiva
0
para
0
su emisión
0
el 28 0
de enero de
114,677,427
Otros pasivos 2021.
835,499,746 1,093,052 20,664,292 24,229,134 0 0 224,027,206 1,105,513,430
Total 9,500,661,364 744,105,318 1,620,903,477 3,075,690,208 598,756,608 1,748,040 441,707,206 15,983,572,221
Posición neta (b) Base de Medición

(6,450,442,132) 214,525,053 272,183,015 6,021,717,771 1,650,784,174 743,114,065 181,328,788 2,633,210,734
2019
histórico
Hasta o costo
De 3 a amortizado,
6 De 6 meses exceptuando
a De 1 a 5 los
De 5activos
a 10 y pasivos
Más de 10 financieros
Sin a valor
razonable,
3 meses valores
meses a valor 1 añorazonable
Añoscon cambios años en otras
Años utilidades
vencimiento integrales
Total e
Activos:
Efectivo y efectos de caja instrumentos
206,185,414 financieros
0 derivados,
0 los cuales
0 se miden
0 a su0 valor razonable;0 y los
206,185,414
Depósitos en bancos
activos adjudicados
334,933,791
para128,683,244
30,487,805
la venta, los30,183,850
cuales se miden 0al menor del 0
valor en0libros versus
524,288,690
financieros, neto el 438,371,584

valor estimado de realización.
175,825,553 420,883,387 2,276,724,764 1,096,372,595 520,262,343 69,881,664 4,998,321,890
Préstamos, neto 1,075,792,073 1,136,417,393 1,471,864,677 7,085,008,198 861,523,593 244,621,831 0 11,875,227,765
cobrar Inicialmente
223,594 los préstamos y0 las partidas
47,110,216 0 por cobrar0 y los depósitos
0 en la
48,638,387
Otros activos fecha en que se
475,666,212 originan.
1,440,113 Todos los
118,983,382 otros activos
16,614,944 5,159,244financieros
608,390 (incluidos
1,071,058,942
Total 2,532,253,651 1,344,394,458 2,187,524,906 9,408,531,756 1,963,055,432 765,492,564 522,468,321 18,723,721,088
Pasivos:
Depósitos
la7,442,671,043
fecha de la767,352,019
transacción en la que el Banco se
1,359,814,889 2,884,246,016
compromete 0a comprar0 o 12,455,267,947
1,183,980
vender un
Valores vendidos bajo instrumento.
acuerdos de recompra 403,947,411 0 0 0 0 0 0 403,947,411
Obligaciones, colocaciones
y bonos perpetuos (c) Moneda Funcional
44,782,228 y de Presentación
106,809,062 550,401,117 610,357,965 602,230,930 0 217,680,000 2,132,261,302
Pasivos por
arrendamientos
Los estados
826,485
financieros
789,901
consolidados
1,572,402
presentan
10,914,470
cifras en
6,020,687
balboas (B/.),
745,821 0
la 20,869,766
unidad
Intereses acumulados por monetaria de la República de Panamá, la cual está a la par y es de libre cambio con el
pagar
Otros pasivos
dólar (US$) de2,777,012
15,713
850,853,905
los Estados
0
Unidos de
128,281,787
47,457,016
América.
0
1,413,573
La00 República00 de Panamá 0
197,836,755
no emite
128,297,500
1,100,338,261
Total papel moneda
8,743,096,785 propio y,2,087,527,211
877,727,994 en su lugar, el dólar (US$)
3,506,932,024 de los Estados
609,435,597 745,821 Unidos de
415,516,755 América
16,240,982,187
Posición neta es utilizado como

(6,210,843,134) moneda99,997,695
466,666,464 de curso legal y funcional.
5,901,599,732 1,353,619,835 764,746,743 106,951,566 2,482,738,901
88
14

COVID-19
La administración estima que en la cartera de inversiones y otros activos financieros del
El brote del virus
Banco, conocido
existen como COVID-19
inversiones se ha propagado
de alta liquidez como una
(con calificación AAApandemia
hasta BBB-)entrepor
la
B/.3,521,460,619 el año 2020, afectando
(2019: B/.3,289,215,105), que pueden significativamente
ser convertidas en lasefectivo
variables
en
macroeconómicas
un período menoren Panamá, impactando nuestra posición financiera y los resultados de las
a una semana.
Exposición crediticias.
del riesgo Si bien sus efectos continúan materializándose, el COVID-
de liquidez:
19 haElocasionado una el
Banco utiliza disminución
índice designificativa de la actividad
activos líquidos primarios comercial
a total deendepósitos
todo Panamá.más
Esta disminución
financiamientosen lapara
actividad
medir comercial puede
y monitorear suscausar
nivelesque nuestrosobjetivo.
de liquidez clientes (personas
Los activos y
empresas),
líquidosproveedores
primarios se y contrapartes
definen comonoactivos
puedan quecumplir
pueden conser
susconvertidos
pagos u otras obligaciones
a efectivo en un
que mantienen
plazo igualcon el Banco.
o menor a noventa días, salvo los depósitos en bancos que pudieran tener
un plazo de hasta 365 días. La Junta Directiva ha aprobado que los siguientes activos
El Banco cuenta con
se clasifiquen como políticas
liquidezy primaria:
procedimientos
efectivo,para la continuidad
efectos de negocios,
de caja, depósitos que
en bancos,
establece los comprados
valores mecanismosbajo paraacuerdos
funcionardeante situaciones
reventa en losdecuales
contingencias, garantizando
el valor subyacente la
sea
continuidad
líquido ininterrumpida
y de alta calidad, de las operaciones
fondos mutuos de y servicios
valores apara nuestros
corto clientes.
plazo, letras del Tesoro del
gobierno de los Estados Unidos de América, papel comercial extranjero con calificación
de riesgo mínima de A2/P2/F2 y bonos y préstamos sindicados líquidos con calificación
de riesgo mínima de BBB- y un mercado secundario activo.
A continuación se detalla el índice de liquidez del Banco, activos líquidos primarios a
total de depósitos más financiamientos medidos a la fecha de los estados financieros
consolidados, como sigue:
Normas Internacionales de Información 2020Financiera (NIIF) 2019emitidas por el Consejo de
Al final del año 29.40% 27.29%
EstosPromedio
estados financieros
del año consolidados fueron revisados 27.62%
28.91% por el Comité de Auditoría de
Junta Máximo
Directivadel
y año
aprobados por la Junta 30.62% Directiva para su emisión el 28 de enero de
28.53%
2021.Mínimo del año 26.78% 26.16%
(e) Riesgo Operativo
Riesgo Operativo es la posibilidad de incurrir en pérdidas debido a la inadecuación,
fallas o deficiencias de los procesos, del personal, los sistemas internos o
acontecimientos externos. Esta definición incluye el riesgo legal asociado a tales
factores.
el valor
El estimado
Banco de realización.
ha diseñado un modelo de gestión de Riesgo Operativo bajo una
administración descentralizada a través de gestores de riesgos en las áreas.
fecha en que
El modelo de se originan. Todos
Administración los otros
de Riesgo activos financieros
Operativo, abarca dentro (incluidos
de suslos activos
funciones
designados
principales: al valor razonable con cambios en resultados), se reconocen inicialmente a
Definición de estrategias e implementación de los Planes de Continuidad de
instrumento.
Negocios de los procesos críticos
(c) Moneda Funcional yy de
Identificación Presentación
evaluación de los riesgos
Reporte de eventos de consolidados presentan cifras en balboas (B/.), la unidad
pérdidas e incidentes
monetaria de la República de Panamá,
Evaluación y seguimiento de acciones la cual está a lade
mitigantes parlos
y riesgos
es de libre cambio con el
Evaluar los riesgos operativos en las nuevas iniciativas
Entrenamientos periódicos al personal de las áreas.
89
14

COVID-19
Adicional a la Unidad de Riesgo Operativo, las siguientes áreas dentro de sus funciones
El brote del virus el
administran conocido como COVID-19
riesgo operativo de formase ha propagado como una pandemia entre la
intrínseca:
Unidad de
macroeconómicas Riesgo Operacional
en Panamá, impactando nuestra posición financiera y los resultados de las
operaciones que dependendeparticularmente
Administración Riesgo de Tecnología de Información
de la capacidad de nuestros clientes de cumplir
Seguridad crediticias.
con sus obligaciones de la Información
Si bien sus efectos continúan materializándose, el COVID-
Prevención
19 ha ocasionado una ydisminución
Control de Fraudes
significativa de la actividad comercial en todo Panamá.
Esta disminución
Seguridaden laCorporativa.
actividad comercial puede causar que nuestros clientes (personas y
que mantienen
Como parte con elmodelo
del Banco. de Gobierno Corporativo, la estrategia, metodología de trabajo
y el seguimiento a los planes de acciones definidos para los eventos y riesgos
El Banco cuenta como
valorizados con políticas
críticos yy procedimientos
altos son reportados para laal continuidad de negocios,
Comité Ejecutivo que
de Riesgo
Operacional y a su vez para funcionar
al Comité de ante
Riesgo situaciones de Directiva
de la Junta contingencias, garantizando la
trimestralmente.
El Departamento de Auditoría Interna Corporativa revisa y valida el cumplimiento de las
políticas y metodologías definidas y que éstas vayan acorde con la regulación existente,
los resultados de esta revisión son presentados al Comité de Auditoría Corporativa de
la Junta Directiva.
(f) Declaración
(a) Administración de de Capital
Cumplimiento
El Banco para efectos
Los estados financieros del cálculo de la adecuación
consolidados de capitalde
fueron preparados se basa en los Acuerdos
conformidad con las
No.1-2015, No.3-2016, No.11-2018 y No.6-2019 de la
Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitidas por elSuperintendencia deConsejo
Bancos de
Panamá.Internacionales
Normas El capital del Banco es separado
de Contabilidad en dos
(IASB, pilares:
por sus capital
siglas primario ordinario y
en inglés).
adicional (Pilar I) y capital secundario (Pilar II). El capital primario ordinario consiste en
Estos estados
el capital pagado financieros consolidados
en acciones, fueron en
capital pagado revisados
exceso,por
laselreservas
Comité de Auditoría las
declaradas, de
Junta Directiva
utilidades y aprobados
retenidas, por la Junta
participaciones de Directiva
intereses para su emisión
minoritarios el 28 partidas
y otras de enero delde
2021.
resultado integral acumulada, menos ajustes regulatorios como: la plusvalía por
adquisición y otros activos intangibles. El capital primario adicional consiste en
(b) instrumentos
Base de Medición emitidos por el banco o filiales consolidadas que cumplan con las
características consolidados
para su inclusión, las primashan sido preparados
de emisión, menossobre la base
ajustes de costo
regulatorios
aplicables al capital primario adicional. El capital secundario consiste en instrumentos a valor
razonable, valores a valor razonable con cambios en otras utilidades
emitidos por el banco o filiales consolidadas que cumplan con las características para integrales e
su inclusión, las primas de emisión y reservas constituidas para pérdidas futuras menos razonable; y los
activos adjudicados
ajustes regulatorios para la venta,
aplicables los cuales
al capital se miden al menor del valor en libros versus
secundario.
instrumento.
90
14

COVID-19
El Banco presenta fondos de capital consolidados sobre sus activos ponderados con
El brote delen
base virus conocido
riesgos, como COVID-19
de conformidad con se
los ha propagado como
requerimientos de launa pandemia entrede
Superintendencia la
población
Bancos mundial durante
de Panamá, el añose 2020,
los cuales detallanafectando significativamente las variables
a continuación:
operaciones que dependen particularmente de la capacidad de2020 nuestros clientes 2019
de cumplir
con susCapital primariocrediticias.
obligaciones ordinario (Pilar I) sus efectos continúan materializándose, el COVID-
Si bien
19 ha Acciones
ocasionado comunes
una disminución significativa de la actividad500,000,000 500,000,000
comercial en todo Panamá.
Reservas legales
Esta disminución en la actividad comercial puede causar que 188,395,818
(personas y
Otras partidas de resultado integral 159,987,401 89,124,875
Utilidades no distribuidas 1,772,980,479 1,703,099,551
Menos ajustes Banco.
regulatorios 53,674,143 50,073,596
Total 2,567,689,555 2,428,390,889
Capital para funcionar
primario adicional (Pilar I) ante situaciones de contingencias, garantizando la
continuidad
Deudaininterrumpida de lasperpetuos
subordinada – bonos operaciones y servicios para nuestros clientes.
217,680,000 217,680,000
Total 217,680,000 217,680,000
A la fecha de los primario
Total capital estados financieros consolidados y hasta la fecha de 2,646,070,889
2,785,369,555 su emisión, la
el COVID-19
Total deencapital
2,785,369,555 2,646,070,889
Activos ponderados por riesgo de crédito 11,273,084,468 11,931,119,738
Activos ponderados por riesgo de mercado 1,551,595,690 422,022,914
Los estados
Activos financieros
ponderados consolidados
por riesgo operativo fueron preparados de conformidad
607,185,552 con las
630,171,927
Normas
Total deInternacionales de Información
activos ponderados por riesgo Financiera13,431,865,710
(NIIF) emitidas por12,983,314,579
el Consejo de
Índices de Capital
Estos
Totalestados financieros consolidados fueron revisados por
de capital el Comité de Auditoría
20.74% 20.38%de
Junta
TotalDirectiva
de capitalyprimario
aprobados por la Junta Directiva para su20.74%
emisión el 28 de enero
20.38%de
2021.
(33) (b)
Estimaciones Contables Críticas y Juicios en la Aplicación de Políticas Contables
Base de Medición
Estos estados
La administración ha financieros consolidados
efectuado algunas han sido
estimaciones preparados
y supuestos sobre la base
relacionados de costo
al informe de
histórico
activos, o costo
pasivos, amortizado,
resultados, exceptuando
compromisos los activos y pasivos
y contingencias basadosfinancieros a valor
en experiencias
razonable,
históricas y otrosvalores
factores,a incluyendo
expectativas de los en otras utilidades
acontecimientos integrales
futuros que se e
creeninstrumentos
son razonablesfinancieros
bajo lasderivados, los cuales
circunstancias. se miden
Cualquier a su en
cambio valor
las razonable;
suposiciones y loso
activos
criterios puedeadjudicados
afectar enpara
formala significativa
venta, los cuales se miden al menor del valor en libros versus
las estimaciones.
(a) Pérdidas por deterioro en préstamos:
Inicialmente
El Banco revisase reconocen
sus carteras losdepréstamos
préstamos y las
en partidas
la fecha por cobrar
de cada y los consolidado
estado depósitos ende la
fecha en financiera
situación que se originan. Todos los
para determinar otros una
si existe activos financieros
evidencia (incluidos
objetiva los activos
de deterioro en un
designados al valor de
préstamo o cartera razonable
préstamos conque
cambios
debe enserresultados),
reconocida se en reconocen
los resultados inicialmente
del año. a
instrumento.
El Banco utiliza su mejor juicio para determinar si hay información observable que pueda
indicar un deterioro medible en un grupo de préstamos utilizando estimados basados en
(c) experiencia
Moneda Funcional
históricay de Presentación
y esperada de pérdidas de préstamos con características similares
al momento de predecir losconsolidados
Los estados financieros flujos futurospresentan
recuperables cifras en balboas
de estas (B/.), la unidad
operaciones.
91
14

COVID-19
(b) Valor razonable de instrumentos derivados:
El brote del virus
El valor conocido
razonable como
de los COVID-19derivados
instrumentos se ha propagado
que no secomo una
cotizan enpandemia
mercadosentre
activosla
son determinados el año
utilizando 2020,
técnicas afectando Los
de valoración. significativamente las variables
modelos son revisados antes
de ser utilizados impactando
y son calibrados nuestra
para posición
asegurar que financiera y los resultados
de la simulación
operaciones
reflejen que dependen
los datos particularmente
verdaderos de larazonables
y los valores capacidadcomparativos
de nuestros clientes
con los de cumplir
valores de
mercados crediticias.similares.
de instrumentos Si bien sus efectos continúan materializándose, el COVID-
En la medida
Esta disminución ende lo práctico
la actividad se utilizapuede
comercial sólo causar
datos observables
que nuestroscomo variables
clientes en el
(personas y
modeloproveedores
empresas), aunque algunas variables no
y contrapartes como riesgo
puedan de crédito
cumplir de la
con sus contraparte,
pagos medidas de
volatilidad con
que mantienen y correlaciones
el Banco. requieren que la administración haga algunos estimados.
El Banco
(c) cuenta
Deterioro con políticas
en inversiones y procedimientos
y otros para la continuidad de negocios, que
activos financieros:
El Banco determina queparalas
funcionar anteen
inversiones situaciones de contingencias,
valores han garantizando
sufrido deterioro cuando haya la
continuidad
ocurridoininterrumpida de las
una disminución operaciones
significativa y servicios del
y prolongada para nuestros
valor clientes.
razonable de la inversión,
producto de un aumento en el margen de crédito, por una disminución en la calificación
A la de
fecha de los
riesgo del estados financieros
instrumento desde suconsolidados y hasta
reconocimiento la fecha
inicial, de su emisión, de
por incumplimientos la
pagos, bancarrota, restructuraciones u otros eventos similares que evidencien unque está teniendo
el COVID-19
aumentoensignificativo
de riesgo.
(d) Deterioro de la plusvalía:
El Banco determina si la plusvalía está deteriorada, anualmente o cuando haya indicio
de posible deterioro. La estimación del valor en uso requiere que la administración
estime los flujos de efectivos esperados de los diversos activos o negocios adquiridos
por el Banco y además la selección de una tasa de descuento apropiada para calcular
el valorestados
Estos presente de tales flujos
financieros de efectivo.
consolidados fueron revisados por el Comité de Auditoría de
(34) Principales
2021. Leyes y Regulaciones Aplicables
(a) Ley Bancaria de la República de Panamá
(b) Las
Baseoperaciones
de Mediciónbancarias están reguladas y supervisadas por la Superintendencia de
Estos estados
Bancos financieros
de Panamá, consolidados
de acuerdo han sido establecida
a la legislación preparadospor sobre la base Ejecutivo
el Decreto de costo
histórico
No.52 de o30costo amortizado,
de abril de 2008, exceptuando
que adopta ellos activos
texto únicoy del
pasivos
Decretofinancieros
Ley 9 dea 26valor
de
razonable, valores
febrero de 1998, a valor razonable
modificado con Ley
por el Decreto cambios
2 de 22endeotras utilidades
febrero de 2008,integrales e
por el cual
se establece el régimen bancario en Panamá y se crea la Superintendencia de Bancos razonable; y los
yactivos adjudicados
las normas que lo para
rigen.la venta, los cuales se miden al menor del valor en libros versus
Índice de Liquidez
Inicialmente
El porcentajese delreconocen los préstamos
índice de liquidez reportadoy las
porpartidas por cobrar
Banco General, S.yA.losal depósitos en la
ente regulador,
bajo los parámetros del Acuerdo No.4-2008, fue de 40.45% (2019: 38.21%). (incluidos los activos
la fecha de lade
Adecuación transacción
Capital en la que el Banco se compromete a comprar o vender un
instrumento.
La Ley exige a los bancos de licencia general mantener un capital social pagado o
(c) capital asignado
Moneda mínimo
Funcional de diez millones de balboas (B/.10,000,000) y fondos de capital
y de Presentación
por no menos del 8% de sus activos ponderados,
Los estados financieros consolidados incluyendo
presentan cifras operaciones
en balboas (B/.), lafuera de
unidad
balance.
El Banco
papel presenta
moneda propiofondos de lugar,
y, en su capitalelconsolidado
dólar (US$) sobre
de los sus activos
Estados ponderados
Unidos de Américapor
riesgos
es de 20.74%
utilizado (2019: de
como moneda 20.38%), con base
curso legal en los Acuerdos No.1-2015, No.3-2016,
y funcional.
No.11-2018 y No.6-2019 de la Superintendencia de Bancos de Panamá.
92
14

COVID-19
El Acuerdo No.1-2015 que establece las normas de adecuación de capital aplicables a
El brote
los del virusyconocido
bancos a los gruposcomo COVID-19
bancarios, se haapropagado
empezó regir el 1 de como
enero una
de pandemia entre la
2016 y el Acuerdo
población mundial
No.3-2016 que durante
estableceellasaño normas 2020, paraafectando significativamente
la determinación de los activoslasponderados
variables
macroeconómicas
por riesgos deencrédito
Panamá, impactando
y riesgo nuestra posición
de contraparte, empezó a financiera
regir el 1yde
losjulio
resultados
de 2016.deLos
las
operaciones
Acuerdos queNo.11-2018
dependen particularmente
y No. 6-2019 que deestablecen
la capacidad lasde nuestros
normas para clientes de cumplir
la determinación
con sus
de obligaciones crediticias. por
los activos ponderados Si bien
riesgosusoperativo
efectos continúan
y riesgo de materializándose, el COVID-
mercado respectivamente,
19 hainician
ocasionado
a partiruna
del disminución
31 de diciembre significativa
de 2019.de la actividad comercial en todo Panamá.
Activos
empresas), Ponderados
proveedores por Riesgono
y contrapartes depuedan
Mercado cumplir con sus pagos u otras obligaciones
La políticacon
que mantienen del el
Banco
Banco.para establecer la conformación de la cartera de negociación para
efectos del cálculo de riesgo mercado, se basa en el Acuerdo No.3-2018 modificado por
El Banco cuentaNo.6-2019,
el Acuerdo con políticasque yestablece
procedimientos para generales
los criterios la continuidad de negocios,deque
de la composición la
establece losde
cartera mecanismos
negociación para
parafuncionar
efectos del antecálculo
de riesgo de mercado. garantizando la
Forma parte de la cartera de negociación cualquier instrumento financiero con alguna
de las siguientes características:
Instrumento mantenido a efectos contables, según las NIIF, como un activo o
(2) pasivo con fines de negociación (de forma que se valoraría diariamente a precios
(a) Declaraciónde mercado, reconociéndose las diferencias de valoración en la cuenta de
de Cumplimiento
resultados)
NormasInstrumentos
Internacionales quede proceden
Informaciónde actividades
Financierade(NIIF)
creación de mercado
emitidas por el Consejo de
NormasInstrumentos
Internacionales utilizados para aseguramiento
de Contabilidad (IASB, por susde emisiones de valores
siglas en inglés).
Inversión en un fondo, excepto cuando no es posible disponer de precios de
Estos estados
mercado financieros
diarios para consolidados
conocer la fueron revisados
valoración del mismo por el Comité de Auditoría de
Junta Directiva y aprobados por la Junta Directiva
Valor representativo de capital cotizado en bolsa para su emisión el 28 de enero de
2021. Posición corta sin cobertura
(b) Base deDerivados,
Medición excepto aquellos que cumplen funciones de cobertura de posiciones
que
Estos estados no están registradas
financieros en la cartera
consolidados de negociación
han sido preparados sobre la base de costo
histórico o costo amortizado, exceptuando losderivados,
Instrumentos financieros que incluyan activos y sean explícitos
pasivos o implícitos,
financieros a valor
que valores
razonable, formen aparte valordelrazonable
libro bancario y cuyo subyacente
con cambios esté relacionado
en otras utilidades integralescon e
riesgo financieros
instrumentos de renta variable o riesgo
derivados, los de crédito.
cuales se miden a su valor razonable; y los
Además,
el se incluirán
valor estimado en la cartera de negociación los instrumentos financieros que
de realización.
decida la Superintendencia de Bancos en base a sus características especiales, y cuyo
Inicialmente
fondo económico se reconocen
responda los apréstamos
los fines yseñalados
las partidasanteriormente,
por cobrar y los al depósitos
margen de en la
fecha en que del
clasificación se originan.
instrumento Todos los otrossegún
financiero activoslasfinancieros
Normas (incluidos los activos
Internacionales de
designados
Información al valor razonable
Financiera (NIIF). con cambios en resultados), se reconocen inicialmente a
instrumento.
92
14

COVID-19
A continuación, se detalla la composición del cálculo de los activos ponderados por
El brote del de
riesgo virus conocido
mercado en como
base alCOVID-19 se ha propagado como una pandemia entre la
tipo de activo:
macroeconómicas en Panamá, impactando nuestra posición financieraActivosy Ponderados
por
operaciones que dependen particularmente de la capacidad de nuestros Riesgo Mercado
clientes de cumplir
2020
con sus obligaciones crediticias. Si bien sus efectos continúan materializándose, el2019
COVID-
19 ha Categoría
ocasionado una disminución significativa de la actividad comercial en todo Panamá.
Renta Fija 639,665,880 245,354,792
Renta Variable 611,628,937 79,420,848
empresas), proveedores y contrapartes no puedan cumplir con sus
Derivados pagos u otras obligaciones
300,300,873 97,247,274
Activos ponderados por riesgo de mercado 1,551,595,690 422,022,914
La ganancia, neta obtenida durante el año 2020 en la cartera de negociación asciende
a B/.2,548,785.
A la Reservas
fecha de losRegulatorias
estados financieros consolidados y hasta la fecha de su emisión, la
El tratamiento
administración continúa contable para el reconocimiento
con el monitoreo, análisis y manejodede pérdidas
los efectosenquepréstamos,
está teniendoen
inversiones
el COVID-19 en valores
en sus y en bienes
operaciones, adjudicados
sus clientes de prestatarios de conformidad con las
y sus proveedores.
normas prudenciales emitidas por la Superintendencia de Bancos de Panamá, difiere
(2) Base en
de Preparación
algunos aspectos del tratamiento contable de conformidad con Normas
(a) Internacionales
Declaración de Cumplimiento
de Información Financiera, específicamente NIIF 9 y NIIF 5. La
Superintendencia de Bancosconsolidados
de Panamáfueron preparados
requiere de conformidad
que los bancos de licencia con las
general
Normas
apliquen Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitidas por el Consejo de
estas normas prudenciales.
Préstamos y Reservas de Préstamos
Estos estadosespecíficas
Provisiones financieros consolidados fueron revisados por el Comité de Auditoría de
Junta Directiva y aprobados
El Acuerdo No.4-2013 por las
indica que la Junta Directiva
provisiones para su se
específicas emisión el 28
originan porde enero de
la evidencia
2021.
objetiva y concreta de deterioro. Estas provisiones y sus porcentajes aplicables deben
constituirse
(b) Base de Mediciónpara las facilidades crediticias clasificadas en las categorías de riesgo
denominadas
Estos estados Mención
financierosEspecial 20%; Subnormal
consolidados 50%; Dudoso
han sido preparados sobre80%; Irrecuperable
la base de costo
histórico o costo amortizado, exceptuando los activos y pasivos financierosde
100%, tanto para facilidades crediticias individuales como para un grupo tales
a valor
facilidades. valores a valor razonable con cambios en otras utilidades integrales e
razonable,
Como mínimo
activos los bancos
adjudicados para ladeberán
venta, loscalcular y mantener
cuales se en todo
miden al menor delmomento el monto
valor en libros de
versus
las provisiones específicas
el valor estimado de realización. determinadas mediante la metodología especificada en este
Acuerdo, la cual toma en consideración el saldo adeudado de cada facilidad crediticia
clasificada ensealguna
Inicialmente de laslos
reconocen categorías
préstamos sujetas a provisión,
y las partidas menosyellos
por cobrar valor presente
depósitos ende
la
cada garantía
fecha en que disponible
se originan. como mitigante
Todos de riesgo,
los otros activosaplicando al saldo
financieros neto expuesto
(incluidos los activos a
pérdida de tales facilidades crediticias y una tabla de ponderaciones
designados al valor razonable con cambios en resultados), se reconocen inicialmente a descrita en este
Acuerdo.
instrumento.
En caso de existir un exceso de provisión específica sobre la provisión calculada
conforme a NIIF, yestede Presentación
exceso se contabilizará en una reserva regulatoria en el
patrimonio que aumenta consolidados
Los estados financieros o disminuye las presentan
utilidadescifras en balboas (B/.),
no distribuidas. la unidad
El saldo de la
monetaria
reserva de la República
regulatoria no será de Panamá, la
considerado cualfondos
como está a de
la par y espara
capital de libre cambio
efectos con el
del cálculo
dólar (US$)
de ciertos de loso Estados
índices relaciones Unidos de América.
prudenciales La República
mencionadas de Panamá no emite
en el Acuerdo.
94
14

COVID-19
El cuadro a continuación resume la clasificación de la cartera de préstamos y reservas
El brote
paradelpérdidas
virus conocido como COVID-19
en préstamos de Banco se ha propagado
General, S. A. concomo
base una
enpandemia
el Acuerdo entre la
No.4-
población
2013: mundial durante el año 2020, afectando significativamente las variables
operaciones que dependen particularmente de la capacidad 2020 de nuestros clientes de cumplir
con sus obligaciones crediticias. Si bien sus efectos (en Miles)
continúan materializándose, el COVID-
Mención
19 ha ocasionado Normal
una disminución significativa
Especial de la actividad
Subnormal Dudoso comercial en todo Panamá.
Irrecuperable Total
Préstamosempresas),
corporativos proveedores y contrapartes
3,290,537 758,101 no puedan
295,907cumplir con sus pagos
24,683 u otras obligaciones
33,142 4,402,370
Préstamosque
al consumidor
mantienen con6,069,647
el Banco. 88,105 33,714 24,950 55,341 6,271,757
Total 9,360,184 846,206 329,621 49,633 88,483 10,674,127
Reserva específica 0 33,418 34,478 17,543 12,869 98,308
continuidad ininterrumpida de las operaciones y servicios
2019 para nuestros clientes.
(en Miles)
A la fecha de los estados financieros
Mención consolidados y hasta la fecha de su emisión, la
Normalcon el monitoreo,
Especial análisis y manejo
Subnormal de los efectos
Dudoso que está teniendo
Irrecuperable Total
Préstamos corporativos 4,202,740 446,476 152,338 17,416 22,638 4,841,608
Préstamos
(2) Base al consumidor 6,120,631
de Preparación 133,733 47,958 35,695 32,321 6,370,338
Total 10,323,371 580,209 200,296 53,111 54,959 11,211,946
Los
Reserva específica estados financieros
0 consolidados
21,308 fueron preparados
33,606 19,897 de conformidad
9,702 con las
84,513
Normas
El AcuerdoInternacionales de Contabilidad
No.4-2013 define (IASB,
como vencida por susfacilidad
cualquier siglas encrediticia
inglés). cuya falta de
pago de los importes contractualmente pactados presenten una antigüedad superior a
90 días. Este plazo se computará desde la fecha establecida para el cumplimiento de
los pagos. Las operaciones con un solo pago al vencimiento y sobregiros, se
2021.
considerarán vencidos cuando la antigüedad de la falta de pago supere los 30 días,
(b) desdede
Base la Medición
fecha en la que está establecida la obligación de pago.
El cuadrooacosto
histórico continuación resume
amortizado, la clasificación
exceptuando de la cartera
los activos y pasivosde préstamos
financierospor perfil
a valor
de vencimiento
razonable, de aBanco
valores valor General,
razonableS.conA. cambios
con baseenenotrasel Acuerdo
utilidadesNo.4-2013,
integralesno e
incluyendo contagio:
activos adjudicados para la venta, los cuales se miden al menor 2020del valor en libros versus
el valor estimado de realización. (en Miles)
Vigente Morosos Vencidos Total
fecha encorporativos
Préstamos que se originan. Todos los 4,240,803
otros activos117,443
financieros (incluidos
44,124 los activos
4,402,370
Préstamos al consumidor 5,923,046 222,648 126,063 6,271,757 a
Total 10,163,849 340,091 170,187 10,674,127
instrumento. 2019
(en Miles)
(c) Moneda Funcional y de Presentación Vigente Morosos Vencidos Total
monetaria
Préstamos de la República de Panamá, 4,715,562
corporativos la cual está a 89,817
la par y es de36,229
libre cambio con el
4,841,608
Préstamos
dólar (US$)al consumidor América. La235,430
de los Estados Unidos de6,022,678 112,230
República de Panamá6,370,338
no emite
papelTotal
moneda propio y, en su lugar, el10,738,240
dólar (US$) de325,247 148,459
los Estados 11,211,946
Unidos de América
95
14

COVID-19
El cuadro a continuación resume la clasificación de la cartera de préstamos por perfil
de vencimiento como
de Banco COVID-19
General, S. A.se habase
con propagado como una
en el Acuerdo pandemia
No.4-2013, entre la
incluyendo
contagio:
2020
(en Miles)
con sus obligaciones crediticias. Si bien sus efectos continúan
Vigente Morosos materializándose,
Vencidos el Total
COVID-
EstaPréstamos
disminución en la actividad comercial4,240,803
corporativos puede causar que nuestros44,124
117,443 clientes (personas
4,402,370 y
Préstamos
empresas), al consumidory contrapartes no puedan
proveedores 229,146
5,914,648cumplir con sus pagos127,963 6,271,757
Total 10,155,451 346,589 172,087 10,674,127
2019
(en Miles)
establece los mecanismos para funcionar ante situaciones
Vigente de contingencias,
Morosos Vencidosgarantizando
Total la
Préstamos corporativos 4,665,578 136,967 39,063 4,841,608
A la Préstamos
fecha deal consumidor
los estados financieros consolidados
5,995,480 y244,518
hasta la fecha de su emisión,
130,340 6,370,338 la
administración
Total continúa con el monitoreo,10,661,058
análisis y manejo de los efectos
381,485 que está
169,403 teniendo
11,211,946
Por otro lado, con base al Acuerdo No.4-2013, modificado por el Acuerdo No.8-2014, se
(2) Base suspende
de Preparación
el reconocimiento de intereses para efecto de ingresos con base en los días
(a) deDeclaración
atraso en de Cumplimiento
el pago a principal y/o intereses y el tipo de operación crediticia de acuerdo
Los
a estados financieros consolidados fueron preparados de conformidad con las
lo siguiente:
Normas
a) Para créditos de de
Internacionales Contabilidad
consumo (IASB, por si
y empresariales, sus siglas
hay moraende
inglés).
más de 90 días; y
b) Para créditos hipotecarios para vivienda, si hay mora de más de 120 días.
El totalDirectiva
Junta y aprobados
de préstamos de BancoporGeneral,
la JuntaS. Directiva para su
A. en estado de emisión el 28
no cálculo de de enero de
intereses de
2021.
acuerdo a lo establecido en el Acuerdo No.4-2013, modificado por el Acuerdo No.8-
(b) 2014,
Base de asciende
Medicióna B/.156,928,663 (2019: B/.115,035,743). El total de intereses no
reconocidos
Estos estadosafinancieros
ingresos consolidados
sobre estos han
préstamos es de sobre
sido preparados B/.13.472,425
la base de(2019:
costo
B/.8,034,444).
Producto de lafinancieros
instrumentos situación ocasionada
derivados, los porcuales
el COVID-19,
se miden el aBanco aprobó
su valor y aplicóy una
razonable; los
política de no cálculo de intereses complementaria y excepcional para
activos adjudicados para la venta, los cuales se miden al menor del valor en libros los créditos
versusde
consumo que se han modificado
el valor estimado de realización. con base en el Acuerdo No.4-2013, modificado por el
Acuerdo No.8-2014. Esta política está basada en el análisis de una combinación de
factores del se
Inicialmente cliente adicionales
reconocen a la morosidad,
los préstamos y las partidastales
por como
cobrar la situación
y los depósitoslaboral,
en la
generación
fecha en quede seingresos,
originan.el tipo
Todos de los
producto de crédito
otros activos y sus garantías,
financieros (incluidoslalos categoría
activos
interna de riesgo
designados al valordelrazonable
cliente y el número
con cambiosde cuotas postergadas.
en resultados), Esta política
se reconocen podrá ser
inicialmente a
suspendida
la fecha de o la ajustada
transacciónpor en
la administración
la que el Banco delseBanco.
compromete a comprar o vender un
instrumento.
El total de préstamos de Banco General, S. A. en estado de no cálculo de intereses de
(c) Moneda a
acuerdo Funcional y de Presentación
lo establecido en esta política complementaria asciende a B/.279,606,351. El
Los estados financieros consolidados apresentan
total de intereses no reconocidos ingresos cifras
sobreenestosbalboas (B/.), la unidad
préstamos es de
B/.14,092,299.
96
14

COVID-19
Préstamos categoría mención especial modificado
A continuación, como
detalle de COVID-19
la carterasede ha préstamos
propagado categoría
como una pandemia entre la
mención especial
población mundial
modificado y susdurante el año
respectivas 2020, yafectando
provisiones significativamente
reservas regulatorias al 31 delas variables
diciembre de
2020, clasificados según lasimpactando
etapas 1,nuestra posición
2 y 3 que financiera
contempla y los9,resultados
la NIIF de las
de conformidad
con lo requerido por el particularmente
Acuerdo No.2-2020 de lamodificado
capacidadpor de el
nuestros
Acuerdo clientes de cumplir
No.9-2020:
19 ha ocasionado una disminución Etapa 1
significativa deEtapa 2
la actividad Etapa 3
comercial en todoTotal
Panamá.
Préstamos categoría mención especial
Esta
modificado disminución en la actividad comercial puede causar que nuestros clientes (personas y
empresas),
Préstamos modificados proveedores y contrapartes no puedan
4,650,041,610 cumplir con
612,943,746 sus pagos u
10,448,633 otras obligaciones
5,273,433,989
A personas 3,154,776,508 78,913,699 10,448,633 3,244,138,840
Corporativo 1,495,265,102 534,030,047 0 2,029,295,149
(-) PréstamosEl modificados
Banco cuenta con políticas
garantizados con y procedimientos para la continuidad de negocios, que
depósitos establece
pignorados los
en elmecanismos
mismo banco para funcionar ante situaciones de contingencias, garantizando la
hasta por continuidad
el monto garantizado (3,532)y servicios para
ininterrumpida de las operaciones 0 nuestros clientes.
0 (3,532)
(+) Intereses acumulados por cobrar 109,515,667 18,529,016 0 128,044,683
(-) InteresesAy comisiones
la fecha de descontadas no financieros consolidados y hasta la fecha de su emisión, la
los estados
ganadas administración continúa con el monitoreo, análisis 0 y manejo 0de los efectos0 que está teniendo
0
Total cartera sujeta a provisiones Acuerdo No.
9-2020
el COVID-19 en sus operaciones,4,759,553,745
sus clientes y sus proveedores.10,448,633
631,472,762 5,401,475,140
Provisiones
Provisión NIIF 9 160,906,389 58,882,333 929,929 220,718,651
(a) Declaración
Provisión genérica (complementode Cumplimiento
a 1.5%) 0
Reserva regulatoria Los estados financieros
(complemento a 3%) consolidados fueron preparados de conformidad con las 0
Total provisionesNormas
y reservasInternacionales de Información Financiera (NIIF) emitidas por el 220,718,651
Consejo de
La reserva NIIF de los préstamos categoría mención especial modificado asciende a la
suma de B/.220,718,651
Estos estados financieros oconsolidados
4.09% del total de revisados
fueron la cartera por
sujeta a provisiones,
el Comité la cual
de Auditoría de
cubre Directiva
Junta en excesoy el requisito por
aprobados regulatorio
la Juntade mantener
Directiva una
para sureserva
emisióndel
el 3% sobre
28 de eneroestos
de
préstamos, la cual es por la suma de B/.162,044,254.
2021.
(b) En el siguiente
Base cuadro se detallan los préstamos categoría mención especial modificado
de Medición
de acuerdo
Estos al cumplimiento
estados de sus letras:han sido preparados sobre la base de costo
Etapa 1 Etapa 2 Etapa 3 Total
Préstamos categoría instrumentos financieros
mención especial modificado derivados, los cuales se miden a su valor razonable; y los
Préstamos modificados 4,650,041,610
activos adjudicados para la venta, 612,943,746
los cuales se 10,448,633
miden al menor 5,273,433,989
A personas 3,154,776,508 78,913,699 10,448,633 3,244,138,840
Cumplió pago contractual 1,211,309,411 24,319,269 4,067,770 1,239,696,450
Postergado 1,943,467,097 54,594,430 6,380,863 2,004,442,390
A corporativo fecha en que se originan. 1,495,265,102
Todos los otros 534,030,047
activos financieros (incluidos
0 los activos
2,029,295,149
designados al valor razonable
Cumplió pago contractual con cambios en
1,075,723,283 resultados), se reconocen
305,138,529 0 inicialmente a
1,380,861,812
Postergado la fecha de la transacción en 419,541,819
la que el Banco se compromete a comprar
228,891,518 0 o vender un
648,433,337
instrumento.
Del total de los préstamos categoría mención especial modificado por B/.5,273,433,989
(c) al 31 de diciembre
Moneda Funcional de 2020,
y de B/.2,620,558,262 cumplieron con el pago contractual de sus
Presentación
letras durante el mes de diciembre
Los estados financieros consolidadosy B/.2,652,875,727 fueron
presentan cifras en postergados.
balboas (B/.), la unidad
monetaria de la categoría
Los préstamos Repúblicamención
de Panamá, la cual
especial está a la se
modificado pardesglosan
y es de libre
en cambio con el
las siguientes
dólar (US$) de los Estados Unidos de América. La República de Panamá
clasificaciones: normal B/.4,629,393,657 y mención especial B/.644,040,332. no emite
97
14

COVID-19
En el siguiente cuadro se presenta la composición de los préstamos categoría mención
El brote del virus
especial conocidoy como
modificado COVID-19
los préstamos se ha propagado
postergados comoen
a diciembre una pandemia
donde entre el
se observa la
población mundial
total de durante
préstamos el año con
de productos 2020, afectando
garantía significativamente las variables
hipotecaria:
operaciones que dependen particularmente de la capacidadModificados de nuestros clientes de cumplir
Postergados
Hipotecarios
19 ha ocasionado residenciales
una 2,630,578,838
disminución significativa de la actividad comercial en1,743,759,227
todo Panamá.
Personales,
Esta disminución enautos y tarjetascomercial
la actividad de créditopuede causar que 616,166,691
(personas y
Hipotecarios comerciales 1,282,332,235
empresas), proveedores y contrapartes no puedan cumplir con sus pagos u otras377,415,079
obligaciones
Líneas de crédito y préstamos comerciales 368,365,351 85,196,662
Financiamientos interinos 375,987,342 183,772,857
Prendarios y sobregiros 3,532 0
Total 5,273,433,989 2,652,875,727
Total de préstamos de
conlas operaciones
garantía y servicios para
hipotecaria nuestros clientes.
3,912,911,073 2,121,174,306
% de préstamos con garantía hipotecaria 74.2% 80.0%
A partir del 31 decon el monitoreo,
marzo de 2020 elanálisis
Bancoy manejo de los
otorgó un efectos
período de que estáateniendo
gracia clientes
afectados en sus actividades comerciales o personales por COVID-19, hasta el 30 de
junio de 2020. A partir de esa fecha, y como resultado de un acuerdo firmado entre el
Gobierno de Panamá y la Asociación Bancaria de Panamá, así como la emisión de la
Ley No. 156 de moratoria, extendió hasta el 31 de diciembre de 2020 los alivios
financieros a quienes resultaron afectados por la COVID-19 y que así lo solicitaron y
que el Banco aprobó.
Estas medidas de alivio financiero consisten principalmente en el otorgamiento de
períodos de gracia de capital e intereses a los clientes que hayan visto afectados sus
ingresos por el COVID-19.
2021.
(b) La gestión
Base de riesgo del Banco, la cual considera el impacto producto del COVID-19 se
de Medición
describe en
Estos estados la Nota 32 sobre
financieros Administración
consolidados hande Riesgos
sido de Instrumentos
preparados sobre la baseFinancieros.
de costo
El brote del valores
razonable, virus conocido
a valorcomo COVID-19
razonable con se ha propagado
cambios en otrascomo una pandemia
utilidades entre
integrales e
la población mundial
instrumentos durante
financieros el año los
derivados, 2020, afectando
cuales significativamente
se miden las variables
macroeconómicas
activos adjudicadosen Panamá,
para impactando
la venta, los cuales nuestra
se midenposición
al menor financiera
del valor yenlos resultados
libros versus
devalor
el las operaciones
estimado deque dependen particularmente de la capacidad de nuestros clientes
realización.
de cumplir con sus obligaciones crediticias. Si bien sus efectos continúan
materializándose, los préstamos
el COVID-19 y las partidas
ha ocasionado por cobrar y los
una disminución depósitosde
significativa en la
fecha en comercial
actividad que se originan. Todos los
en todo Panamá. otros
Esta activos financieros
disminución (incluidos
en la actividad comerciallos activos
puede
designados
causar que al valor razonable
nuestros clientes con cambios
(personas en resultados),
y empresas), se reconocen
proveedores inicialmenteno
y contrapartes a
la fechacumplir
puedan de la transacción
con sus pagosen lau que
otraselobligaciones
Banco se compromete
que mantienen a comprar o vender un
con el Banco.
instrumento.
97
14

COVID-19
En el siguiente cuadro se detalla el porcentaje del valor de los préstamos, incluyendo
El brote del virus
intereses, conocido como
clasificados comoCOVID-19 se ha propagado
mención especial modificadocomo
que una
al 31pandemia entrede
de diciembre la
población
2020 nomundial durante
presentan pagoelen año 2020, contado
sus cuotas afectando significativamente
a partir del último pago lasde variables
la cuota
registrado al momento de impactando nuestra
la modificación posición financiera y los resultados de las
del crédito:
con sus obligaciones crediticias. Si bien sus efectos Hasta continúan
Entre 91materializándose,
y Entre 121 y Entre el COVID-
181 y
19 ha ocasionado una disminución significativa 90 de
díasla actividad
120 díascomercial
180 díasen todo270 días
Panamá.
Préstamos
Esta disminución en la aactividad
personascomercial puede 40.00%
causar 2.11%
que nuestros 5.76% 52.13% y
clientes (personas
Préstamos corporativos 100.00% 0.00% 0.00%
empresas), proveedores y contrapartes no puedan cumplir con sus pagos u otras obligaciones 0.00%
El siguiente cuadro resume los montos de los préstamos que se encontraban en la
categoría
El Banco cuentasubnormal, dudoso
con políticas o irrecuperable ypara
y procedimientos que la
se continuidad
acogieron a de la moratoria
negocios,de la
que
Ley No.156
establece del 30 depara
los mecanismos juniofuncionar
de 2020,ante
y que al 31 de de
situaciones diciembre de 2020
contingencias, no presentan
garantizando la
pago en
continuidad sus cuotas contado
ininterrumpida a partir del último
de las operaciones pago para
y servicios de la nuestros
cuota contractual:
clientes.
A la fecha de los estados financieros consolidados
Entre 91 yy hasta la fecha
Entre121 de181
y Entre suy emisión,
Más dela
administración continúa con el monitoreo, análisis
120y días
manejo 180
de los efectos
días 270que
díasestá teniendo
270 días
el COVID-19 en sus operaciones, sus clientes y sus proveedores.(en miles)
(2) Préstamos
Base a personas en categoría de alto
de Preparación
riesgo que sede
(a) Declaración acogieron a la Ley No. 156
Cumplimiento 626 1,886 8,353 32,920
Préstamos
Normas corporativos en categoría
Internacionales de alto Financiera (NIIF) emitidas por el Consejo de
de Información
riesgo que se acogieron a la Ley No. 156
Normas por sus siglas 0en inglés). 0
Internacionales de Contabilidad (IASB,3,433 186
El 11 de
Estos septiembre
estados de 2020,
financieros la Superintendencia
consolidados de Bancos
fueron revisados por elemitió el de
Comité Acuerdo No. de
Auditoría 9-
2020 que
Junta modifica
Directiva el Acuerdopor
y aprobados No. 2-2020Directiva
la Junta de 16 de marzo
para de 2020,elmediante
su emisión el cual
28 de enero de
define que los préstamos clasificados como normales y mención especial, así como los
2021.
préstamos reestructurados que se encuentren sin atraso, podrán ser modificados
conforme con los lineamientos establecidos en el mencionado Acuerdo. Por otra parte,
Estos préstamos
estos estados financieros
modificadosconsolidados
en categoríahan sido ypreparados
normal sobre la
mención especial se base de costo
clasificarán en
histórico o costo
la categoría amortizado,
“mención especialexceptuando
modificado” losparaactivos
efectoy de
pasivos financieros adevalor
la determinación las
razonable,
respectivas valores a valor razonable
provisiones. con cambios
Los préstamos en otras utilidades
reestructurados modificadosintegrales
que se e
encontraban en la categoría de subnormal, dudoso o irrecuperable mantendrán la razonable; y los
activos adjudicados
clasificación de créditoparaque
la venta,
teníanlosalcuales se miden
momento de sual modificación
menor del valor
conensu
libros versus
respectiva
provisión.
instrumento.
99
14

COVID-19
De conformidad con el acuerdo mencionado en el párrafo anterior, sobre la cartera de
El brote del virus mención
préstamos conocido como
especial COVID-19 se halos
modificado propagado
bancos como una pandemia
constituirán entre la
una provisión
población mundial
equivalente durante
al mayor valorelentre
añola provisión
2020, afectando
según NIIF significativamente las variables
9 de la cartera mención especial
macroeconómicas
modificado y enunaPanamá,
provisiónimpactando nuestra posición
genérica equivalente a tresfinanciera
por cientoy (3%)
los resultados
del saldode las
bruto
de la cartera particularmente
de préstamos modificados, deincluyendo
la capacidad de nuestros
intereses clientespor
acumulados decobrar
cumpliry
gastos crediticias.
capitalizados, pudiendoSi bien sus efectos
excluirse de estecontinúan materializándose,
cálculo aquellos el COVID-
créditos modificados
19 hagarantizados
ocasionado una con disminución significativa en
depósitos pignorados de la
el actividad
mismo bancocomercial
hastaen todo Panamá.
por el monto
Esta disminución
garantizado. en la actividad
Para comercial puede
ello, se considerarán causar que
los siguientes nuestros clientes (personas y
escenarios:
que mantienen
1. En loscon el Banco.
casos en que la provisión NIIF 9 sea igual o superior a la provisión genérica
de 3% establecida en el presente artículo, el banco contabilizará la
correspondiente y procedimientos
provisión para ladel
NIIF en los resultados continuidad
año. de negocios, que
continuidad
2. Enininterrumpida
los casos ende quelaslaoperaciones y servicios
provisión NIIF paraanuestros
sea inferior clientes.
la provisión genérica de 3%
establecida en el presente artículo el banco contabilizará en resultados dicha
provisión NIIF y la diferencia deberá registrarla en resultados o en una reserva
regulatoria en el patrimonio, tomando en consideración los siguientes aspectos:
(2) a. Cuando la provisión NIIF sea igual o superior a 1.5% el banco deberá
contabilizar
(a) Declaración dicha provisión NIIF en la cuenta de resultados. Igualmente, la
de Cumplimiento
Los estados financieros completar
diferencia para el 3%
consolidados de la preparados
fueron provisión genérica establecida
de conformidad conenlas
el
presente artículo se deberá registrar en una reserva regulatoria
Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitidas por el Consejo de en el
patrimonio.
Estosb.estados
Cuando financieros consolidados
la provisión fueron revisados
NIIF sea inferior a 1.5% el por el Comité
banco deberáde Auditoría de
asegurarse
Junta Directiva
completar y aprobados por la yJunta
este porcentaje Directiva
registrarlo en lapara su emisión
cuenta el 28 de
de resultados. enero de
Igualmente,
2021. la diferencia para completar el 3% de la provisión genérica establecida en el
presente artículo se deberá registrar en una reserva regulatoria en el
patrimonio.
histórico o costode
El 21 de octubre amortizado, exceptuando los
2020 la Superintendencia de activos
Bancosydepasivos
Panamá financieros a valor
emitió el Acuerdo
razonable,
No.13-2020,valores a valor razonable
que modifica el AcuerdoconNo.2-2020
cambios en otrasseutilidades
donde establecen integrales
medidase
adicionales, excepcionales y temporales sobre el riesgo de crédito y se establece un y los
activosadicional
plazo adjudicadosparapara la venta,
medidas los cuales
de alivio se miden al menor del valor en libros versus
financiero.
Las entidades
Inicialmente sebancarias
reconocentendrán hasta el 30
los préstamos departidas
y las junio depor
2021 para ycontinuar
cobrar evaluando
los depósitos en la
los créditos de aquellos deudores cuyo flujo de caja y capacidad de pago se hayan
fecha en que se originan. Todos los otros activos financieros (incluidos los activos visto
afectados por la situación del COVID-19 y que al momento original de su modificación
presentaron
la fecha de launtransacción
atraso de hasta
en la90
quedías.
el Banco se compromete a comprar o vender un
instrumento.
Provisión dinámica
(c) El Acuerdo
Moneda No.4-2013
Funcional y deindica que la provisión dinámica es una reserva constituida para
Presentación
hacer frente afinancieros
Los estados posibles necesidades futuras
consolidados de constitución
presentan cifras endebalboas
provisiones
(B/.),específicas,
la unidad
la cual se rige
monetaria por
de la criterios prudenciales
República de Panamá, la propios de laa regulación
cual está la par y es bancaria. La provisión
de libre cambio con el
dinámica
dólar (US$) se de
constituye
los Estadoscon Unidos
periodicidad trimestral
de América. La sobre las facilidades
República de Panamácrediticias
no emite
clasificadas
papel moneda en propio
categoría normal.
y, en su lugar, el dólar (US$) de los Estados Unidos de América
100
14

COVID-19
La provisión dinámica es una partida patrimonial que se presenta en el rubro de reservas
El brote del virus
legales en elconocido como COVID-19
estado consolidado se ha propagado
de cambios como una
en el patrimonio y sepandemia
apropiaentre
de lasla
población mundial
utilidades durante elEl año
no distribuidas. saldo2020, afectando
acreedor significativamente
de esta provisión las variables
dinámica forma parte del
capital regulatorio pero no impactando
sustituye nuestra posiciónlos
ni compensa financiera y los resultados
requerimientos de las
al porcentaje
operaciones
mínimo que dependen particularmente
de adecuación de la capacidad
de capital establecido de nuestros clientes
por la Superintendencia. de cumplir
El saldo de la
reserva dinámicacrediticias.
del BancoSisebien susaefectos
detalla continúan materializándose, el COVID-
continuación:
Esta disminución en la actividad comercial puede causar que nuestros 2020 2019
clientes (personas y
Bancocon
que mantienen General, S. A.
el Banco. 133,877,476 133,877,476
Finanzas Generales, S. A. 2,810,061 2,810,061
El BancoBanco cuenta con políticas
General y procedimientos
(Overseas), Inc. para la 10,614,993
10,614,993que
estableceBanco
General (Costa ante situaciones de 4,951,850
Rica), S. A. contingencias, garantizando
4,951,850 la
Total de las operaciones y servicios para nuestros clientes.
152,254,380 152,254,380
A la Con
fechael de los Acuerdo
actual estados financieros
se establececonsolidados
una provisióny dinámica
hasta la la
fecha
cualde
no su emisión,
será la
menor al
1.25%, ni mayor al 2.50% de los activos ponderados por riesgo correspondientes a las teniendo
el COVID-19 en sus
facilidades operaciones,
crediticias sus clientes
clasificadas y sus proveedores.
como normal.
(a) Mediante
Declaración la Resolución General de Junta Directiva SBP-GJD-0007-2020 de 16 de julio
de Cumplimiento
de 2020, la Superintendencia
Los estados financieros consolidadosde Bancos fueron
de Panamá estableció
preparados delaconformidad
suspensión temporal
con las
de
Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitidas por36,
la obligación de constituir provisión dinámica según los artículos el 37 y 38 del
Consejo de
Acuerdo No.4-2013 sobre
Normas Internacionales de riesgo de crédito,
Contabilidad (IASB,disposición efectiva
por sus siglas a partir del segundo
en inglés).
trimestre de 2020 y se mantendrá hasta tanto la misma sea revocada.
Provisión patrimonial
Junta Directiva para préstamos
y aprobados por la Juntaen proceso
Directiva de adjudicación
para su emisión el 28 de enero de
El artículo 27 del Acuerdo No.4-2013, modificado por el Acuerdo No.11-2019 establece
2021.
que los préstamos hipotecarios de vivienda y los préstamos de consumo y préstamos
(b) corporativos
Base de Medición
con garantías inmuebles deben ser castigados en un plazo no mayor de
Estos
dos estados
años desdefinancieros
la fecha enconsolidados han sido preparados
que fueron clasificados sobre la base
como irrecuperables; de costo
excepto para
histórico o costo
los préstamos amortizado,
hipotecarios exceptuando
de vivienda y los los activos de
préstamos y pasivos
consumo, financieros
cuyo plazoa podrá
valor
razonable, valorespor
ser prorrogable a valor
un año razonable con previa
adicional cambiosaprobación
en otras utilidades integrales e
del Superintendente.
Transcurridos los plazos establecidos se deberá crear una reserva en la cuenta razonable; y los
de
activos adjudicados para la venta, los cuales se miden al menor del
patrimonio, mediante la apropiación de sus utilidades retenidas a las cuales sevalor en libros versus
el valor estimado
realizarán de realización.
los cargos del valor del préstamo neto de las provisiones ya constituidas,
según los porcentajes establecidos en la siguiente tabla:
Porcentaje
designados
Tipoaldevalor razonable con cambios en resultados),
préstamo Período se reconocen inicialmente
aplicable a
instrumento.
Préstamos hipotecarios de Al inicio del primer año luego de la
vivienda y los préstamos de prorroga (cuarto año) 50%
(c) Moneda
consumo Funcional y de Presentación
con garantías Al inicio del segundo año luego de la
inmuebles presentan
prorroga cifras en balboas (B/.), la
(quinto año) 50%unidad
Préstamos
dólar (US$) corporativos con Unidos
de los Estados Al inicio del tercer año
de América. La República de Panamá 50% no emite
papel moneda propio y, en su lugar, el dólar (US$) de los Estados Unidos de50%
garantías inmuebles Al inicio del cuarto año América
100
14

COVID-19
El saldo de la provisión patrimonial para préstamos en proceso de adjudicación es de
B/.9,188,381 como COVID-19
(2019: B/.3,145,657), la se
cualhasepropagado
mantendrácomo unatanto
hasta pandemia entre la
se realice
población mundialefectiva
adjudicación durante el bienes
de los año 2020,
y no seafectando
computará significativamente las del
para efectos del cálculo variables
índice
macroeconómicas
de adecuación ende
Panamá,
capital. impactando nuestra posición financiera y los resultados de las
Bienes
con sus Adjudicados
obligaciones crediticias. Si bien sus efectos continúan materializándose, el COVID-
19 haElocasionado una disminución
Acuerdo No.3-2009 significativa
emitido por de la actividad
la Superintendencia comercial
de Bancos en todo mediante
de Panamá, Panamá.
el cual se actualizan comercial puede
las disposiciones sobre causar que nuestros
Enajenación clientes
de Bienes (personas
Inmuebles, fija eny
cinco (5) y contrapartes
años el plazo no puedan
para enajenar bienes cumplir conadquiridos
inmuebles sus pagos en
u otras
pagoobligaciones
de créditos
que mantienen
insolutos. con el Banco.
El Banco cuenta conadjudicadas
Las propiedades políticas y mantenidas
procedimientos
para para la continuidad
la venta, se reconocendeal negocios, que
valor más bajo
establece
entrelos mecanismos
el valor en librospara funcionar
de los ante
préstamos nosituaciones
canceladosde contingencias,
o el valor estimado garantizando la
de realización
continuidad
de lasininterrumpida
propiedades. deEllasacuerdo
operaciones y servicios
establece que para nuestros de
la provisión clientes.
las propiedades
adjudicadas sea de forma progresiva dentro de un rango de 10% a partir del primer año
de inscripción hasta un 90% al quinto año de adjudicación, mediante el establecimiento
de una reserva patrimonial. A continuación se presenta la tabla progresiva de reserva:
(2) Base de Preparación Porcentaje mínimo de
Años
(a) Declaración de Cumplimiento reserva
Primero 10%
Segundode Información Financiera
20% (NIIF) emitidas por el Consejo de
Tercerode Contabilidad (IASB,
Normas Internacionales 35% por sus siglas en inglés).
Cuarto 15%
Quinto consolidados fueron
10%revisados por el Comité de Auditoría de
2021.
Banco General, S. A. mantiene bienes inmuebles adjudicados para la venta por
(b) B/.24,935,326
Base (2019: B/.23,882,702) y una provisión de B/.3,740,299 (2019:
de Medición
B/.3,582,405). La provisiónconsolidados
Estos estados financieros regulatoria está
hanconstituida según los
sido preparados Acuerdos
sobre la baseNo.1-2000
de costo
y No.3-2009 por la suma de B/.2,791,827 (2019: B/.1,261,931).
Operaciones Fuera de Balance
La
activos adjudicadosha
administración realizado
para lalos
la venta, clasificación de lasaloperaciones
cuales se miden fuera
menor del valor ende balance
libros versusy
estimado las reservas requeridas
el valor estimado de realización. de Banco General, S. A. con base en el Acuerdo No.4-
2013 emitido por la Superintendencia de Bancos de Panamá y la misma se muestra a
continuación:se reconocen los préstamos y las partidas por cobrar y los depósitos en la
Inicialmente
2020
designados al valor razonable con cambios en resultados),
(en Miles) se reconocen inicialmente a
Mención
instrumento. Normal Especial Subnormal Dudoso Irrecuperable Total
Cartas de crédito 66,655 1,956 1,160 131 0 69,902

(c) Moneda
Garantías Funcional
bancarias y cartas y de Presentación
Losdeestados
promesa pago financieros consolidados
499,147 13,133 presentan
663 cifras en
balboas (B/.),
0 26 la512,969
unidad
Total de Panamá,
565,802 15,089la cual1,823
está a la par
131 y
es de libre
26cambio con el
582,871
dólar (US$)
Reserva requerida
de los Estados 0
Unidos de
1,887
América.
166
La República
105
de Panamá
0
no emite
2,158
102
14

COVID-19 2019
(en Miles)
El brote del virus conocido como COVID-19 Mención
se ha propagado como una pandemia entre la
población mundial duranteNormal el año Especial
2020, afectando
Subnormal significativamente
Dudoso Irrecuperablelas variables
Total
Cartas de crédito que dependen particularmente
operaciones 80,458 1,911de la capacidad
1,365 0
de nuestros 131
clientes de 83,865
cumplir
Garantías bancarias y cartas
promesa de pago crediticias.
647,768Si bien sus
10,641 efectos continúan
651 materializándose,
456 0 el 659,516
COVID-
Total 728,226 significativa
12,552 de2,016
la actividad456comercial en 131todo Panamá.
743,381
Reserva requerida 0 1,891 335 0 40 2,266
Inversiones
Bancocuenta
El Banco General,
conS.políticas
A. considera para la gestión,para
y procedimientos registro, clasificaciónde
la continuidad y medición
negocios,dequelas
establece los mecanismos para funcionar ante situaciones de contingencias, garantizandode
inversiones, el Acuerdo No.012-2019 emitido por la Superintendencia de Bancos la
Panamá,
continuidad por medio del
ininterrumpida decual se dictan disposiciones
las operaciones sobrenuestros
y servicios para las inversiones
clientes.en valores.
A la Hasta
fecha el
de30losdeestados financieros
noviembre de 2019,consolidados y hasta lapara
el Banco consideraba fecha de su emisión,
la clasificación la
de su
administración
cartera decontinúa con el
inversiones elmonitoreo, análisis y manejo
Acuerdo No.7-2000, el cualde
fuelosderogado
efectos que está del
a partir teniendo
1 de
el COVID-19 ende
diciembre sus2019.
(2) Base Ley
(b) de Preparación
Bancaria de Costa Rica
(a) Declaración de Banco
La subsidiaria Cumplimiento
General (Costa Rica), S. A. se encuentra regulada por la Ley
Orgánica del Sistema Bancario Nacional,fueron
la Ley preparados
Orgánica delde conformidad
Banco Central decon las
Costa
Normas
Rica, el Internacionales
Consejo Nacionalde de
Información Financiera
Supervisión (NIIF)Financiero
del Sistema emitidas por el Consejoy de
(CONASSIF) la
Superintendencia dede
General Contabilidad (IASB, por sus
Entidades Financieras siglas en inglés).
(SUGEF).
(c) Ley Bancaria
Junta DirectivadeyIslas Caimánpor la Junta Directiva para su emisión el 28 de enero de
aprobados
Las
2021.operaciones de Banco General (Overseas), Inc. están regidas por la Ley de Bancos
e Instituciones Fiduciarias del 15 de marzo de 1989, cuya última reforma fue el 11 de
(b) octubre
Base dede 2013, emitida por el Gobierno de las Islas Caimán.
Medición
(d) Ley de Empresas
histórico Financieras exceptuando los activos y pasivos financieros a valor
o costo amortizado,
Las operaciones
razonable, valoresde aempresas financieras
valor razonable conencambios
Panamá en están reguladas
otras utilidadespor integrales
la Direccióne
de Empresas financieros
instrumentos Financierasderivados,
del Ministerio de Comercio
los cuales se miden e aIndustrias
su valor de acuerdo yalos
razonable; la
legislación establecida
activos adjudicados enlalaventa,
para Ley No.42 de 23sede
los cuales julio de
miden 2001. del valor en libros versus
al menor
(e) Ley de Arrendamientos Financieros
Inicialmente
Las se reconocen
operaciones los préstamos
de arrendamiento y las partidas
financiero en Panamápor cobrar y los
están depósitospor
reguladas en la
fecha en que
Dirección se originan.
de Empresas Todos los
Financieras del otros activos
Ministerio financieros
de Comercio (incluidos de
e Industrias losacuerdo
activos
designados al valor
a la legislación razonable
establecida en con cambios
la Ley No.7 de en10
resultados),
de julio dese reconocen inicialmente a
1990.
(f) instrumento.
Ley de Seguros y Reaseguros
Las operaciones de seguros y reaseguros en Panamá están reguladas por la
(c) Moneda Funcionalde
Superintendencia y de Presentación
Seguros y Reaseguros de Panamá de acuerdo a la legislación
establecida por la Ley de Seguros No.12presentan
de 3 de abrilcifras en balboas
de 2012 y la Ley (B/.), la unidad
de Reaseguros
monetaria de la República de
No.63 de 19 de septiembre de 1996. Panamá, la cual está a la par y es de libre cambio con el
103
14

COVID-19
(g) Ley de Seguros de Islas Vírgenes Británicas
El brote
Lasdel virus conocido
operaciones como COVID-19
de Commercial se ha propagado
Re Overseas comoreguladas
Limited, están una pandemia
por la entre
Ley dela
población
Segurosmundial durante
del 7 de febreroelde año
20082020, afectando
promulgada por lasignificativamente las Vírgenes
legislatura de las Islas variables
Británicas; y por impactando
el instrumento nuestra
estatutario posición
2009 No.62financiera
denominadoy los“Regulaciones
resultados de las
de
operaciones
Seguros,que dependen particularmente de la capacidad de nuestros clientes de cumplir
2009”.
19 haLey
(h) ocasionado
de Valoresuna disminución significativa de la actividad comercial en todo Panamá.
Las operaciones de puestocomercial puede causar
de bolsa que nuestros
en Panamá están clientes
reguladas(personas
por lay
empresas), proveedoresdel
Superintendencia y contrapartes
Mercado de no puedan
Valores decumplir
acuerdo con sus
a la pagos u otras
legislación obligaciones
establecida en el
que mantienen
Decreto Ley conNo.1
el Banco.
de 8 de julio de 1999, reformado mediante la Ley No.67 del 1 de
septiembre de 2011.
Las operaciones para
de las funcionar
Casas ante situaciones
de Valores en Panamá deestán
contingencias,
reguladas garantizando
por el Acuerdo la
continuidad
4-2011,ininterrumpida
modificado endeciertas
las operaciones y servicios
disposiciones para
mediante el nuestros clientes.y el Acuerdo
Acuerdo 8-2013
3-2015, establecidos por la Superintendencia del Mercado de Valores, los cuales
indican que las mismas están obligadas a cumplir con las normas de adecuación de
capital y sus modalidades.
(2) (i)
Base Ley de Fideicomiso
de Preparación
Las operaciones de fideicomiso en Panamá están reguladas por la Superintendencia de
Bancos de Panamá de acuerdo
Los estados financieros a la legislación
consolidados fueronestablecida
preparadosen de
la Ley No.1 de 5 de
conformidad enero
con las
de 1984 y modificado en ciertas disposiciones mediante la Ley No.21 de 10 de
Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitidas por el Consejo de mayo de
2017. Internacionales de Contabilidad (IASB, por sus siglas en inglés).
Normas
(j) Estos
Ley delestados financieros
Ministerio consolidados
de Trabajo fueron
y Desarrollo revisados
Laboral por el Comité de Auditoría de
(MITRADEL)
Junta
Las Directiva y de
operaciones aprobados
emisión epor la JuntadeDirectiva
impresión para su emisión
vales alimenticios, el 28 de enero
de medicamentos, de
útiles
2021.
escolares y/o tarjetas electrónicas, en Panamá están reguladas mediante la Ley No.59
del 7 de agosto de 2003, modificada por la Ley No. 60 del 23 de octubre de 2009 y el
(b) Base
Decretode Ejecutivo
Medición No. 263 del 17 de septiembre de 2010.
instrumento.
104
14
Raúl Alemán Zubieta
PRESIDENTE
Juan Raúl Humbert Arias

VICEPRESIDENTE
Juan Ramón Brenes

SECRETARIO
Ricardo M. Arango
DIRECTOR
Álvaro Arias A.
DIRECTOR
JUNTA Emanuel González Revilla L.

DIRECTIVA DIRECTOR
Alberto Motta P.
DIRECTOR
Carlos Alberto Motta F.

DIRECTOR
Luis Carlos Motta V.

DIRECTOR
Osvaldo Mouynés
DIRECTOR
Francisco Salerno
DIRECTOR
Francisco Sierra Fábrega

DIRECTOR
Lucrecia Tovar de Zarak

DIRECTORA
Tatiana Fábrega de Varela

DIRECTORA INDEPENDIENTE
Jaime Rivera
DIRECTOR INDEPENDIENTE
BANCO GENERAL:
DISTINCIONES Y CREDENCIALES
GRADO DE INVERSIÓN
STANDARD & POORS (BBB)

1997 – presente
FITCH RATINGS (BBB+)

1997 – presente
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ESTA DOS

Índice del Contenido

Estado Consolidado de Situación Financiera

Estado Consolidado de Resultados

Estado Consolidado de Utilidades Integrales

Estado Consolidado de Cambios en el Patrimonio

Estado Consolidado de Flujos de Efectivo

Notas a los Estados Financieros Consolidados

BANCO GENERAL, S. A. Y SUBSIDIARIAS

Total de activos 6 18,616,782,955 18,723,721,088

2020 2020 2019 2019

BANCO GENERAL, S. A. Y SUBSIDIARIAS

Estado Consolidado de Cambios en el Patrimonio

Otros ingresos integrales:

Transacciones atribuibles al accionista:

BANCO GENERAL, S. A. Y SUBSIDIARIAS

Nota NotaNota 2020

BANCO GENERAL, S. A. Y SUBSIDIARIAS

Notas a los Estados Financieros Consolidados

Índice de Notas a los Estados Financieros Consolidados:

1. Información General 18. Pasivos por Arrendamientos

2. Base de Preparación 19. Reservas de Operaciones de Seguros

3. Resumen de Políticas de Contabilidad 20. Concentración de Activos y Pasivos

4. Saldos y Transacciones con Partes 21. Información de Segmentos

5. Efectivo y Equivalentes de Efectivo 22. Patrimonio

6. Inversiones y Otros Activos Financieros 23. Ganancia en Instrumentos Financieros, Neta

7. Préstamos 24. Otros Ingresos, Neto

8. Inversiones en Asociadas 25. Beneficios a Colaboradores

9. Propiedades, Mobiliario, Equipo y Mejoras 26. Impuesto sobre la Renta

10. Activos por Derechos de Uso 27. Compromisos y Contingencias

11. Ventas y Compras de Inversiones y Otros 28. Sociedades de Inversión y Vehículos

12. Plusvalía y Activos Intangibles, Netos 29. Entidades Estructuradas

15. Otros Pasivos Financieros a Valor 32. Administración de Riesgos de Instrumentos

16. Obligaciones y Colocaciones, Neto 33. Estimaciones Contables Críticas y Juicios en

17. Bonos Perpetuos 34. Principales Leyes y Regulaciones Aplicables

BANCO GENERAL, S. A. Y SUBSIDIARIAS

Notas a los Estados Financieros Consolidados

(1) Información General

El Banco provee una amplia variedad de servicios financieros principalmente de banca

Banco General, S. A. es 100% dueña de las subsidiarias que se presentan a continuación y

Finanzas Generales, S. A.: arrendamiento financiero y préstamos en Panamá. Esta a

BANCO GENERAL, S. A. Y SUBSIDIARIAS

Notas a los Estados Financieros Consolidados

BANCO GENERAL, S. A. Y SUBSIDIARIAS

Notas a los Estados Financieros Consolidados

(3) COVID-19 de Políticas de Contabilidad Significativas

BANCO GENERAL, S. A. Y SUBSIDIARIAS

Notas a los Estados Financieros Consolidados

COVID-19 Cuando la participación en las pérdidas de una asociada o negocio en conjunto

BANCO GENERAL, S. A. Y SUBSIDIARIAS

Notas a los Estados Financieros Consolidados

BANCO GENERAL, S. A. Y SUBSIDIARIAS

Notas a los Estados Financieros Consolidados

COVID-19 Durante el reconocimiento inicial de inversiones en instrumentos de patrimonio no

BANCO GENERAL, S. A. Y SUBSIDIARIAS

Notas a los Estados Financieros Consolidados

BANCO GENERAL, S. A. Y SUBSIDIARIAS

Notas a los Estados Financieros Consolidados

BANCO GENERAL, S. A. Y SUBSIDIARIAS

Notas a los Estados Financieros Consolidados

BANCO GENERAL, S. A. Y SUBSIDIARIAS

Notas a los Estados Financieros Consolidados

BANCO GENERAL, S. A. Y SUBSIDIARIAS