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INDICE
OBJETIVOS
Es aquel en el cual el capital cambia al final de cada periodo, debido a que los intereses se
adicionan al capital para formar un nuevo capital denominado monto y sobre este monto volver
a calcular intereses, es decir, hay capitalización de los intereses.
En otras palabras se podría definir como la operación financiera en la cual el capital aumenta al
final de cada periodo por la suma de los intereses vencidos.
La gran mayoría de las operaciones financieras se realizan a interés compuesto con el objeto de
que los intereses liquidados no entregados entren a formar parte del capital y, para próximos
periodos, generen a su vez intereses. Este fenómeno se conoce con el nombre de capitalización
de intereses.
INTERÉS COMPUESTO
En el interés compuesto los intereses que se obtienen al final de cada unidad de tiempo son diferentes y
cada vez mayores a los anteriores; la causa de ello se debe a que el capital se realiza sobre valores
acumulados, es decir, los intereses se van agregando al capital inicial o sea se capitalizan
.
.
Subdivisión del interés compuesto
Tasa de interés: Es el valor del interés que se expresa como un porcentaje. Ej. 5%, 10%, 20%.
Período de aplicación: Es la forma de cómo se aplicará el interés por etapas o períodos. Ej. 2%
mensual, 20% anual compuesto trimestralmente, 18% anual compuesto
continuamente.
Base de aplicación: Es la cantidad de dinero sobre la cual se aplicará el interés para cada período. Ej.
20% anual compuesto trimestralmente sobre el saldo mínimo trimestral.
S: Monto. Se denomina también Valor Futuro o Valor Nominal. Se obtiene al sumar los
intereses al capital.
C: Capital inicial del aporte del dinero colocado. Se llama también Valor Presente o Valor
Actual.
n: Plazo de la operación o más propiamente número de capitalizaciones.
i: Tasa de Interés por periodo de capitalización, expresada en % y está referida a un
periodo de tiempo que puede ser diario, mensual, trimestral etc.
m: Repetición del periodo de capitalización es el numero de veces (en días, meses, etc. ) que
se repite el periodo de capitalización, en el tiempo en el que se encuentra expresada la tasa
nominal contratada
j : Tasa de interés anual (tasa nominal)
TN: Tasa nominal, en el periodo de análisis
TE: Tasa Efectiva, en el periodo de análisis.
MONTO O VALOR FUTURO A INTERÉS COMPUESTO
El monto (S) a interés compuesto es igual al capital inicial (C) más los intereses (I) resultantes
de las sucesivas capitalizaciones contempladas en la transacción de que se trate, o sea:
1 S=C+I
En la siguiente fórmula: “S” es el monto compuesto o valor futuro de un capital inicial “P”,
“i” es la tasa de interés por periodo de capitalización y “n “ es el número total de periodos de
capitalización
El valor actual o valor presente a interés compuesto es el valor en una fecha determinada de una
suma de dinero que se recibirá o pagará en una fecha posterior.
También por valor actual se entiende el capital que, invertido ahora a una tasa de interés dada,
alcanza un monto determinado al cabo de cierto tiempo.
𝐼
5 C= 1+ⅈ 𝑛 −1]
6 C = S (1+ i)-n m
PERIODO DE CAPITALIZACIÓN
El interés puede ser convertido en capital anual, semestral, trimestral y mensual, etc.
El tiempo requerido para que un capital “C”, colocado a una tasa de interés anual “j ” capitalizable
“m” veces por año, es decir, a una tasa de interés por periodo “i”, alcance un monto “S”, se obtiene al
despejar a “n” de la fórmula [2], resultando:
𝑆
log( )
𝑛= 𝐶
9
log(1 + 𝑖)
Igualmente la tasa de interés por periodo “i” a la que habría que prestar o invertir un capital ”P”
para que en “n” periodos de capitalización alcance el monto “S”, se obtiene al despejar a “i” de la
fórmula [2]
10 11 𝑛𝑚 𝑆
𝑖=
𝑛 𝑆
(𝐶 ) -1 𝑗 = 𝑚( (𝐶 ) -1)
EQUIVALENCIA ENTRE LA TASA EFECTIVA Y LA TASA NOMINAL
S = C (1+ i)n
C (1+ i)n = C (1+ j/m)nm
S = C (1+ j/m)n.m
(1+ i)n = (1+ j/m)nm Igualando n=1
Boullosa, A., & Ríos, L. (2017). Matemática Financiera. Universidad de Sancti Spíritus “José
Martí Pérez” Cuba. Editorial Universitaria