NORMATIVIDAD DE LAS OPERACIONES FINANCIERAS

Banca de desarrollo.

La Banca de Desarrollo forma parte del Sistema Bancario Mexicano, tal

como se establece en el artículo 3° de la Ley de Instituciones de Crédito. En este
marco, las instituciones de Banca de Desarrollo son entidades de la
Administración Pública Federal, con personalidad jurídica y patrimonio propios,
constituidas con el carácter de sociedades nacionales de crédito, cuyo objetivo
fundamental es el de facilitar el acceso al financiamiento a personas físicas y
morales; así como proporcionarles asistencia técnica y capacitación en los
términos de sus respectivas leyes orgánicas.

Desde sus orígenes en los años 20, la Banca de Desarrollo fue creada para
proveer servicios financieros en los sectores prioritarios para el desarrollo
económico del país. Ha sido promotora del sistema financiero, del ahorro y de la
inversión en proyectos industriales, de desarrollo rural, de vivienda y de
infraestructura, que han generado un gran impacto regional.

Las últimas dos décadas, la Banca de Desarrollo ha enfrentado distintos procesos

para posicionarse nuevamente como el motor financiero del gobierno federal:

 Crecimiento insostenible (1991-1994): el crecimiento en la cartera de la

Banca de Desarrollo en dicho periodo resultó insostenible. Malos procesos
de otorgamiento y seguimiento de crédito llevaron a una acumulación de
cartera vencida que requirió de un proceso posterior de saneamiento y la
necesidad de que el Gobierno Federal aportara recursos fiscales para
solventar los quebrantos.

 Saneamiento financiero (1995-2000): el proceso de saneamiento

financiero fue necesario luego de la crisis financiera de 1994-95. Así, la
Banca de Desarrollo tuvo que adoptar medidas para sanear su balance que
resultaron en una fuerte caída en la cartera de crédito.

 Estabilización y modernización (2000-2006): en este periodo se inició un

proceso de modernización para lograr la sustentabilidad financiera y
mejorar los lineamientos operativos y el gobierno corporativo de la Banca
de Desarrollo. Entre las medidas adoptadas, se homologó la regulación de
la Banca de Desarrollo a la de la banca múltiple y a las mejores prácticas
internacionales; se hicieron cambios al marco jurídico para transparentar la
gestión de las instituciones y se incluyeron consejeros independientes en
los órganos de gobierno; se crearon nuevas instituciones focalizadas en su

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población objetivo y con sólidos principios financieros (Sociedad Hipotecaria
Federal y Bansefi) y desaparecieron las que dejaron de ser funcionales
(Pahnal, Banrural y BNCI); la Banca de Desarrollo comenzó a utilizar las
garantías como mecanismo para incentivar a los intermediarios financieros
a financiar a sectores prioritarios.

 Expansión Controlada (dic 2006 a la fecha): esta administración encontró

una Banca de Desarrollo con una base financiera sólida. Desde su inicio, se
reconoció a la Banca de Desarrollo como un instrumento de política
económica para impulsar el crecimiento del país y coadyuvar a la
profundización del sistema financiero.

Al tercer trimestre de 2010, el saldo del crédito total de la Banca de Desarrollo

a sus sectores de atención, es decir, los sectores privado y social, así como los
gobiernos estatales y municipales, ascendió a 658 mil millones de pesos. Dicho
monto es 323 mil millones de pesos, mayor que el de diciembre de 2006, lo que
representa un crecimiento real del 68%.

En esta administración, también se ha incrementado la cartera de la Banca de

Desarrollo como porcentaje de la cartera de la banca privada (a los mismos
sectores que atiende la Banca de Desarrollo: rural, industrial, vivienda, de
servicios e infraestructura) pasando de representar el 45% a representar el 51%.
Ello se ha dado como parte de la política de complementariedad de la Banca de
Desarrollo con el sector privado financiero. Dicha proporción alcanzó un nivel
máximo de 53% después de que la Banca de Desarrollo desempeñó un rol
contracíclico ante la disminución del financiamiento del sector privado.

En los últimos años, se ha buscando incrementar la coordinación con los

Intermediarios Financieros No Bancarios (IFNB´s) que tengan la capacidad de
atender a su población objetivo, y que por ende sean vehículos propicios para
hacerles llegar financiamiento. Entre éstos están, SOFOLES y SOFOMES,
Uniones de Crédito, Cajas y Cooperativas, Empresas de Factoraje, Arrendadoras,
entre otros.

De esta forma, entre septiembre de 2007 y septiembre 2010, el número de

intermediarios financieros no bancarios, a través de los cuales la Banca de
Desarrollo canaliza recursos pasó de 246 a 402. El saldo de la cartera de crédito y
garantías a estos intermediarios se incrementó en el mismo periodo en 43 mil
millones de pesos, esto es 38% en términos reales. Destaca el crecimiento en el
saldo de crédito de la Banca de Desarrollo a Uniones de Crédito y Sofoles y

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Sofomes, que de septiembre 2007 a septiembre 2010 se incrementó en 68% y
69% real respectivamente.

Ubicación dentro del sistema financiero mexicano.

Con la Reforma Financiera se realizaron diversas modificaciones a la Ley

de Instituciones de Crédito y a las Leyes Orgánicas de la Banca de Desarrollo,
destacando las siguientes: fomento de la inclusión financiera y perspectiva de
género; remuneraciones y recursos humanos; flexibilización de la operación y
eliminación de restricciones innecesarias; trasparencia en aprovechamientos;
control y vigilancia y fortaleza del capital.

Concepto.

Las instituciones de banca de desarrollo son entidades de la Administración

Pública Federal, con personalidad jurídica y patrimonio propios, constituidas con el
carácter de sociedades nacionales de crédito. Tienen como objeto fundamental
facilitar el acceso al ahorro y financiamiento a personas físicas y morales, así
como proporcionarles asistencia técnica y capacitación. 

Con lo anterior, se busca, entre otros, ampliar el crédito con énfasis en

áreas prioritarias, promover que las remuneraciones tengan como finalidad
reconocer el esfuerzo laboral y la contribución al logro de los objetivos, realizarse
operaciones considerando la viabilidad del crédito contra las garantías, la
realización de la auditoría financiera acorde con las mejores prácticas en la
materia.

Las instituciones de banca de desarrollo son entidades de la administración

pública federal con personalidad jurídica y patrimonio propios. Constituidos con el
carácter de sociedad nacionales de crédito, en los términos de sus
correspondientes Leyes orgánicas y de la Ley de Instituciones de Crédito.

La Secretaria de Hacienda y Crédito Público expedirá el reglamento

orgánico de cada institución en el que se establecerá las bases conforme a las
cuales se regirá su organización y funcionamiento de sus órganos.

El reglamento orgánico y sus modificaciones deberán publicarse en el

Diario Oficial e inscribirse en el Registro Público de Comercio. Las instituciones de

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 NORMATIVIDAD DE LAS OPERACIONES FINANCIERAS
banca de desarrollo formularán anualmente sus programas operativos y
financieros, sus presupuestos generales de gastos e inversiones y las
estimaciones de ingresos. Mismos que deberán someter a la autorización de la
Secretaría de Hacienda y Crédito Público. De acuerdo con los lineamientos,
medidas y mecanismos que al efecto establezca. La propia secretaria determinará
las modalidades que cada institución debe seguir en esta materia. En función de la
asignación global de gasto. Financiamiento que para estas instituciones
establezca la Secretaria de Programación y Presupuesto. Los programas deberán
formularse conforme a los lineamientos y objetivos del plan nacional de desarrollo,
así como a los programas sectoriales del propio plan.

Objeto.

En consecuencia, la política de la Banca de Desarrollo ha perseguido los

siguientes objetivos:

 Centrar la atención en la población objetivo: PYMES, pequeños y medianos

productores rurales, vivienda para la población de bajos recursos, proyectos
de infraestructura y municipios.

 Complementar a los intermediarios financieros privados con fondeo y

garantías para generar más y mejores vehículos de canalización del crédito.

 Fomentar una mayor coordinación entre los bancos de desarrollo y otras

dependencias públicas cuyos programas apoyan al financiamiento.

 Impulsar el crédito de largo plazo para apoyar la competitividad y

capitalización de las unidades productivas.

La Banca de Desarrollo a lo largo de los años ha sido uno de los principales

vehículos del Estado Mexicano para promover el crecimiento económico y el
bienestar social, apoyando con financiamiento la creación y expansión de
empresas productivas, con especial énfasis en áreas prioritarias para el desarrollo
nacional como la infraestructura (obra pública), el comercio exterior y la vivienda,
además de las pequeñas y medianas empresas; sin embargo, hoy en día se
requiere dar un mayor y sostenido impulso al crecimiento económico, el empleo y
la competitividad.

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 NORMATIVIDAD DE LAS OPERACIONES FINANCIERAS

Para lograrlo, es necesario que la Banca de Desarrollo en su función de

palanca de desarrollo nacional, se transforme para contar con mejores
herramientas que le permitan ampliar su oferta de créditos y atender sectores
estratégicos que enfrentan limitantes para acceder a otras alternativas de
financiamiento.

Para que la Banca de Desarrollo esté en posibilidad de cumplir de manera

eficiente y ágil con su objeto, debe modernizar su operación, para ello la Reforma
Financiera contempla modificaciones a diversos ordenamientos jurídicos, a fin de
fortalecer su acción y operación, dotándola de mayor autonomía de gestión,
facilitando el otorgamiento de crédito y flexibilizando sus inversiones. Entre los
principales cambios que se realizaron tanto a la Ley de Instituciones de Crédito
como a las Leyes Orgánicas de la Banca de Desarrollo, destacan las siguientes:

• Clarificación de Mandatos. Se privilegia como objetivo el ampliar el

crédito con énfasis en áreas prioritarias, mediante una canalización eficiente,
prudente y trasparente de los recursos, cuidando la sustentabilidad a mediano
plazo de las instituciones.

• Fomento de la Inclusión financiera, la innovación y perspectiva de

género. Las instituciones de banca de desarrollo deberán diseñar programas y
productos que promuevan estos aspectos.

• Remuneraciones y Recursos Humanos. Las instituciones deberán

promover que las remuneraciones tengan como finalidad reconocer el esfuerzo
laboral y la contribución al logro de los objetivos. Asimismo, deberá promoverse a
través del Comité de Recursos Humanos estructuras administrativas adecuadas
para la operación de las instituciones, acordes a las características del sistema y
mercado financiero.

• Flexibilización de la operación de las instituciones y eliminación de

restricciones innecesarias.

 Los Consejos Directivos podrán aprobar directamente la estructura

orgánica, política salarial, tabuladores de sueldos y prestaciones, sin
requerir autorizaciones adicionales de otras dependencias públicas.
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 NORMATIVIDAD DE LAS OPERACIONES FINANCIERAS
 Podrán tomarse como garantías acciones emitidas por instituciones
financieras o adquirir ciertos títulos o valores emitidos por ellas.
 Podrán realizase inversiones en capital de riesgo cuando se trate de
empresas que realicen actividades relacionadas con su objeto.
 El Consejo podrá aprobar las bases generales para la cesión de activos y
pasivos, sin que tenga que autorizar cada operación.

• Análisis crediticio. Podrán realizarse operaciones considerando la

viabilidad del crédito contra las garantías, en situaciones extraordinarias.

• Trasparencia en aprovechamientos. Los Consejos estarán facultados

para proponer a la SHCP los plazos y fechas para el entero de aprovechamientos.

• Control y vigilancia. Los OIC sólo tendrán competencia en materia de

responsabilidades administrativas, adquisiciones, transparencia y acceso a la
información pública. La auditoría financiera deberá realizarse acorde con las
mejores prácticas en la materia.

• Fortaleza del capital. Se deroga la constitución del fideicomiso para el

fortalecimiento del capital, dada su naturaleza procíclica.

Marco Legal.

El marco legal aplicable al sector de Banca de Desarrollo y Entidades de

Fomento, está contenido principalmente en la siguiente regulación:

a) Normatividad de Banca de Desarrollo:

1. Ley Orgánica de Sociedad Hipotecaria Federal.

2. Ley Orgánica del Banco Nacional del Ejército, Fuerza Aérea y Armada
Nacional.
3. Ley Orgánica de Nacional Financiera.
4. Ley Orgánica de la Financiera Nacional de Desarrollo Agropecuario, Rural,
Forestal y Pesquero.
5. Ley de instituciones de Crédito.
6. Ley de Transparencia y de Fomento a la Competencia en el Crédito
Garantizado.
7. Ley para la Transparencia y Ordenamiento de los Servicios Financieros.

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 NORMATIVIDAD DE LAS OPERACIONES FINANCIERAS
8. Ley de Sistemas de Pago.
9. Reglas para el ordenamiento y simplificación de los requerimientos de
información adicional a las instituciones de crédito.
10. Ley Orgánica de Banco del Ahorro Nacional de Servicios Financieros.
11. Ley Orgánica del Banco de Comercio Exterior.
12. Ley Orgánica de Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos.
13. Disposiciones de carácter general aplicables a las entidades y emisoras
supervisadas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores que contraten
servicios de auditoría externa de estados financieros básicos.
14. Disposiciones de carácter general aplicables a las entidades financieras y
demás personas que proporcionen servicios de inversión.
15. Disposiciones de carácter general que establecen el procedimiento para la
atención de los requerimientos de información y documentación que las
autoridades competentes formulan a las entidades financieras sujetas a la
supervisión de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, por conducto
de ésta.
16. Disposiciones de carácter general aplicables a las instituciones de crédito.
(Circular única de Bancos).
17. Disposiciones generales aplicables a los operadores de bolsa y apoderados
de intermediarios del mercado de valores para la celebración de
operaciones con el público.

b) Normatividad de Entidades de Fomento

1. Disposiciones de carácter general aplicables a las entidades y emisoras

supervisadas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores que contraten
servicios de auditoría externa de estados financieros básicos.
2. Disposiciones de carácter general aplicables a los organismos de fomento y
entidades de fomento.

Creación.

La Banca en México es de origen relativamente reciente, si se analiza en el

contexto de la actividad bancaria mundial. De hecho, en la época de la Colonia,
los comerciantes y algunas organizaciones eclesiásticas, desempeñaron cierta
actividad crediticia, al prestar dinero a plazo y con cierto interés, sin embargo,
durante esta época no hubo en la Nueva España actividad bancaria. Leopoldo
Solís sintetiza lo anterior, cuando señala que Un aspecto poco conocido de la vida
económica novohispana es el crédito. Es común encontrar que la Iglesia prestaba

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 NORMATIVIDAD DE LAS OPERACIONES FINANCIERAS
al 5% anual con garantía hipotecaria y que la mayoría de los terratenientes le
debían dinero. Sin embargo, la Iglesia no prestaba a ciertas actividades como el
comercio y la minería. El primero se financiaba a sí mismo y las necesidades de
crédito de la minería eran satisfechas por los comerciantes, prestamistas llamados
"aviadores" y en algunas ocasiones por capitalistas nacionales."

En 1824, tres años después de haber iniciado México su vida

independiente, la Casa Barclay de Londres estableció una agencia en México,
aunque ello no significó por sí el establecimiento de un banco y menos el
desarrollo de la actividad bancaria, la cual realmente se inició hasta 1864, en que
se estableció en México el Banco de Londres, México y Sudamérica. Debe
destacarse que en ese período de cerca de 40 años, el Gobierno de la República
fundó, mediante Ley del 16 de octubre de 1830, el Banco de Avío para Fomento
de la Industria Nacional, el cual finalmente tuvo que ser liquidado, ante la
imposibilidad de que el Gobierno pagara todo el capital comprometido, por la
necesidad que tuvo de destinar todas las rentas de la Nación para la conservación
de su libertad e independencia, frente a la Invasión de los Estados Unidos.

Con la Revolución de 1910, cambió la forma de enfrentar los graves

problemas que el país tenía en materia económica y social. Desde el punto de
vista financiero, el primer paso fue reordenar la política monetaria, sanear el
sistema financiero e impulsar su desarrollo, a fin de captar y prestar los capitales
que el país requería. En ese contexto surgió la banca de desarrollo, representada
primeramente por las "instituciones nacionales de crédito" y posteriormente por
"los fideicomisos públicos de fomento". De esa forma, el Gobierno Federal retomó
su responsabilidad de instrumentar los mecanismos para poner a disposición de
los diferentes sectores de la actividad económica y del sector social, los recursos
que necesitan para impulsar su desarrollo. La actividad económica nacional creció
a una tasa promedio del 6% anual, en el período de cerca de 50 años que van de
la segunda mitad de los años treinta, a los primeros años de la década de los años
ochenta. En este proceso, la banca de desarrollo jugó un papel importante en el
financiamiento del mismo.

Cabe destacar que muchas entidades surgieron y muchas otras fueron

fusionadas y/o liquidadas, al haber cumplido con su objetivo, o ante la
circunstancia de duplicar funciones con otras entidades de fomento. En los
siguientes capítulos se expone el marco conceptual y jurídico de la banca de

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 NORMATIVIDAD DE LAS OPERACIONES FINANCIERAS
desarrollo, su organización y estructura financiera, los programas puestos en
marcha, tendientes a estimular el desarrollo nacional su desarrollo institucional en
los últimos años."

Capital Social.

El capital social de las instituciones de Banca de Desarrollo estará

presentado por títulos de crédito que se regirán por las disposiciones aplicables de
la Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito. En lo que sea compatible con
su naturaleza y no previsto por la Ley de Instituciones de Crédito. Estos títulos se
denominarán certificados de aportación patrimonial deberán ser nominativos y. Se
dividirán en dos series: La serie “A” que representará en todo tiempo el sesenta y
seis por ciento del capital de la sociedad. Que sólo podrá ser suscrita por el
Gobierno Federal., y La serie "B'' que representará el treinta y cuatro por ciento
restante. Los certificados de la serie “A” se emitirán en título único. Serán
transmisibles y en ningún caso podrá cambiarse su naturaleza o los derechos que
confieren al gobierno federal como titular de los mismos. Los certificados de la
serie "B' podrán emitirse en uno o varios títulos.

El capital mínimo de las instituciones de banca de desarrollo será el que

establezca la Secretaría de Hacienda y Crédito Público mediante disposiciones de
carácter general el cual estará íntegramente pagado. Cuando el capital social
exceda el mínimo deberá estar pagado por lo menos en un cincuenta por ciento
siempre que este porcentaje no sea menor de mínimo establecido. Dichas
instituciones podrán emitir certificados de aportación patrimonial no suscritos que
conservarán en tesorería y que serán entregados a los suscriptores contra el pago
total de su valor nominal y de las primas que, en su caso. Fijen las mismas.
Cuando una institución de la banca de desarrollo anuncia su capital social. deberá
al mismo tiempo anunciar su capital pagado.

La administración de las instituciones de la banca de desarrollo, estará

encomendada a un consejo directivo y a un director general. En los términos de
sus propias leyes orgánicas. El consejo dirigirá la institución de banca de
desarrollo con base en las políticas, lineamientos y prioridades que conforme a lo
dispuesto por la ley que establezca el Ejecutivo Federal por conducto de la
Secretaría de Hacienda y Crédito Público, para el logro de los objetivos y metas de
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 NORMATIVIDAD DE LAS OPERACIONES FINANCIERAS
sus programas e instruirá al director general para la elección y realización de los
mismos.

Funciones e instrumentos que operan.

En el desempeño de sus funciones, la Banca de Desarrollo deberá

preservar y mantener su capital garantizando la sustentabilidad de su operación,
mediante la canalización eficiente, prudente y transparente de recursos.

En el marco del Programa Nacional de Financiamiento del Desarrollo

(PRONAFIDE), la Banca de Desarrollo se ha constituido como una herramienta de
política económica fundamental para promover el desarrollo, resolver los
problemas de acceso a los servicios financieros y mejorar las condiciones de los
mismos para aquellos sectores que destacan por su contribución al crecimiento
económico y al empleo: micro, pequeñas y medianas empresas (MIPYMES),
infraestructura pública, vivienda para familias de bajos recursos, y el
financiamiento a los productores rurales de ingresos bajos y medios.

Las entidades y dependencias federales, determinan las prioridades de

política sectorial, dejando la operación financiera a la Banca de Desarrollo. Entre
los programas destacan:

Fondo Nacional de Garantías (FONAGA): fue creado en 2008 con

recursos de la Secretaría de Agricultura, Ganadería, Desarrollo Rural, Pesca y
Alimentación (SAGARPA). Este fondo, administrado por FIRA, garantiza los
créditos que otorgan los intermediarios financieros a los productores rurales,
privilegiando el crédito de largo plazo, de los productores de menores ingresos y
de quienes habitan en la zona sur-sureste del país. A septiembre de 2010, el saldo
de la cartera de crédito garantizada por este fondo fue de 13 mil millones de
pesos. De la cartera de FONAGA, el 77% se ha dirigido a pequeños y medianos
productores, 39% se destinó para la región sur-sureste del país y se otorgó el 41%
para crédito refaccionario. De enero a septiembre de 2010 se otorgaron
financiamientos relacionados a la garantía FONAGA por 15 mil millones de pesos
en beneficio de 575,600 productores.

Fideicomiso México Emprende: Nafin recibe fondos de la Secretaría de

Economía con los que brinda garantías para que los intermediarios financieros
otorguen crédito a MIPYMES. Al mes de septiembre de 2010, el valor del
financiamiento otorgado mediante este fideicomiso a través de garantías fue de 66
mil millones de pesos, beneficiando un total de 57,463 MIPYMES.

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 NORMATIVIDAD DE LAS OPERACIONES FINANCIERAS

Garantía del Estado en las operaciones.

El órgano de vigilancia de las instituciones de banca de desarrollo estará

integrado por dos comisarios. Nombrados uno por la Secretaría de Contraloría
General de la Federación y otro por la Comisión Consultiva. Por cada comisario
propietario se nombrará el respectivo suplente. Los comisarios tendrán las más
amplias facultades para examinar los libros de contabilidad y demás
documentación de la sociedad. Incluida la de consejo, así como para llevar a cabo
todos los demás actos que requiera el adecuado cumplimiento de sus funciones.
Teniendo el derecho de asistir a las juntas del consejo directivo con voz.

Las instituciones de banca de desarrollo tendrán una comisión consultiva

integrada por los titulares de los certificados de la serie ¨B¨. Distintos de Gobierno
Federal. Que funcionará en la forma y términos que señale el reglamento orgánico
de la institución. Al aplicar el principio de diversificación del capital, la Ley
establece que ninguna persona física o moral podrá adquirir más del 5% de capital
pagado que corresponde a la serie 'E". En comparación con el cuadro
correspondiente a la banca múltiple, el director general es designado por el
presidente de la República, a través de la Secretaría de Hacienda y Crédito
Público; El consejo directivo se elige conforme a las leyes que rijan a cada
sociedad nacional en particular; y los comisarios, que sólo son dos, son
nombrados, uno, por la Secretaria de Contraloría y Desarrollo Administrativo, y el
otro por los adquirientes de certificados serie ¨B¨.

Administración de riesgos en la banca de desarrollo.

Las sociedades nacionales de crédito, instituciones de banca de desarrollo

son administradas por un Consejo Directivo y por un Director General, en los
términos de sus leyes orgánicas.

Fuentes de almacenamiento.

La distribución de las utilidades y, en su caso, la cuota de liquidación, se hará en

proporción a las aportaciones. En el caso de las pérdidas, éstas se distribuirán de
la misma manera, pero sólo hasta el límite de las aportaciones, lo cual pone de
relieve que las sociedades nacionales de crédito son sociedades de
responsabilidad limitada. Las utilidades sólo podrán repartirse después de

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 NORMATIVIDAD DE LAS OPERACIONES FINANCIERAS
aprobado el balance general y de que se haya restituido las perdidas o se haya
reducido el capital social.

Los bancos de desarrollo y sus operaciones.

Actualmente existen seis instituciones que constituyen el sistema de banca de

desarrollo mexicano, con un amplio espectro en cuanto a los sectores de atención:
pequeña y mediana empresa, obra pública, apoyo al comercio exterior, vivienda y
promoción del ahorro y crédito al sector militar. Estas instituciones son:

1. Nacional Financiera, S.N.C. (NAFIN)

2. Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos, S.N.C. (BANOBRAS)

3. Banco Nacional del Comercio Exterior, S.N.C. (BANCOMEXT)

4. Sociedad Hipotecaria Federal, S.N.C. (SHF)

4.1. Metrofinanciera Sofom ER

5. Banco del Ahorro Nacional y Servicios Financieros, S.N.C. (BANSEFI)

6. Banco Nacional del Ejército, Fuerza Aérea y Armada, S.N.C. (BANJERCITO)

Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos. (BANOBRAS)

Tiene como finalidad financiar proyectos de inversión en infraestructura y

servicios públicos, así como coadyuvar al fortalecimiento institucional de los
gobiernos locales, con una orientación al cliente y una operación competitiva
respaldada con personal altamente calificado, con el propósito de contribuir al
desarrollo sustentable del país.

Nacional Financiera - NAFIN.

Es un instrumento al servicio de la política económica mexicana, que dirige

y realiza su actuación de fomento al desarrollo de la empresa, del empresario, de

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 NORMATIVIDAD DE LAS OPERACIONES FINANCIERAS
los sectores, de las regiones y territorios de manera preferente a las micro,
pequeñas y medianas empresas. Igualmente, realiza su actuación de fomento al
desarrollo de los mercados financieros, además de cumplir con sus funciones
como agente financiero del Gobierno Federal y como fiduciario Es tarea de
Nacional Financiera, impulsar la competitividad de las empresas, para que
asuman los compromisos y oportunidades del nuevo milenio. Nacional Financiera
apoya de manera efectiva las necesidades de la industria y, en forma particular,
fomentar la integración de las micro, pequeñas y medianas empresas a los
grandes consorcios. Algunos ejemplos de ellos son: créditos a tasa fija, que
permiten a las empresas una adecuada planeación financiera en épocas de
volatilidad en las tasas de interés; la garantía automática que complementa la que
puede ofrecer la pequeña empresa para tener acceso al crédito; las subastas en
dólares que ofrecen fondeo accesible a bancos para financiar operaciones
internacionales de empresas y programas como desarrollo de proveedores; y
subcontratación, que busca la integración y crecimiento conjunto de la gran
empresa con sus proveedores nacionales

Banco Nacional de Comercio Exterior - BANCOMEXT.

Bancomext es el instrumento del Gobierno Mexicano cuya misión consiste

en incrementar la competitividad de las empresas mexicanas, primordialmente las
pequeñas y medianas, vinculadas directa e indirectamente con la exportación y/o
la sustitución eficiente de importaciones, otorgando un apoyo integral a través de
servicios de calidad en capacitación, información, asesoría, coordinación de
proyectos y financiamiento.

Banco Nacional de Comercio Interior – BNCI.

Por lo que se refiere a BNCI, el acelerado crecimiento que experimentó en

sus operaciones en el periodo 1992-1994, aunado a la pérdida de capacidad de
pago del sector comercial, ocasionado por los efectos de la crisis, se tradujo en
altos niveles de cartera vencida e índices de capitalización negativos de la
Institución, lo que provocó un grave deterioro financiero de la misma. Por tal
motivo, durante 1997 el Gobierno Federal, en cumplimiento a lo dispuesto en la
Ley Orgánica del Banco, ha hecho frente a pasivos por 7 mil 511 millones de
pesos y ha adquirido activos improductivos por 1 mil 500 millones de pesos. Para
1998, el Gobierno Federal propone la canalización de 2 mil 600 millones de pesos
a BNCI con el fin de culminar el proceso de saneamiento de la Institución y la
reestructuración de sus adeudos. Ello permitirá beneficiar directamente a 45 mil

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 NORMATIVIDAD DE LAS OPERACIONES FINANCIERAS
locatarios y pequeños comerciantes a través de atractivos programas de apoyo a
deudores y dar viabilidad a diversos proyectos de infraestructura comercial.
(Liquidado en el mismo año)

Sociedad Hipotecaria Federal.

La Sociedad Hipotecaria Federal, Sociedad Nacional de Crédito es una

de las principales instituciones de la banca de desarrollo perteneciente al sistema
bancario mexicano. Fue creada el 11 de octubre de 2001 mediante la publicación
en el Diario Oficial de la Federación de la Ley Orgánica de Sociedad Hipotecaria
Federal y sustituyó al Banco de México como fiduciaria en el Fondo de Operación
y Financiamiento Bancario a la Vivienda, el 26 de febrero de 2002, fecha de la
primera sesión de su Consejo Directivo. Informa que, además de mantener abierto
el proceso de venta de activos adjudicados en toda la República Mexicana,
incorpora la venta de derechos adjudicatarios con descuentos de hasta el
55% sobre el valor de avalúo

El objetivo de esta institución es la promoción del desarrollo en el mercado

de crédito a la vivienda y de las capacidades productiva y tecnológica del sector
vivienda, haciendo énfasis en la vivienda de interés social y la ubicadas en zonas
y comunidades indígenas.

Con el fin de fomentar la competencia y transparencia en el proceso de

venta, los activos disponibles serán publicados en las páginas oficiales de
nuestros administradores primarios a través de los vínculos siguientes:

1. ABC servicios y consultoría, S.A. de C.V. (“OPERAX”).

2. Consultores Profesionales Corporativos S.A. de C.V.
3. Sólida Administradora de Portafolios, S.A. de C.V., SOFOM, E.R.,
Grupo Financiero Banorte y Subsidiarias (Subsidiaria de Grupo
Financiero Banorte, S.A.B. de C.V.).
4. Banco Inmobiliario Mexicano S.A., Institución de Banca Múltiple.
5. Tertius S.A.P.I. de C.V. SOFOM, E.N.R.
6. PENDULUM SERVICIOS INTEGRALES, S. DE R.L. DE C.V.

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 NORMATIVIDAD DE LAS OPERACIONES FINANCIERAS
Banco del Ahorro Nacional y Servicios Financieros.

BANSEFI fue una institución bancaria mexicana. Su antecesor fue el

Patronato del Ahorro Nacional (Pahnal), institución pública que promovió el ahorro
entre los mexicanos durante 60 años. Fue creado el 2 de junio de 2001 con la
publicación de la Ley Orgánica del Banco del Ahorro Nacional y Servicios
Financieros; inició sus operaciones el 2 de enero de 2002.

La finalidad de Bansefi era promover el ahorro y la inclusión financiera;

canalizar los apoyos temporales del gobierno federal necesarios para el
fortalecimiento y desarrollo del sector de ahorro y crédito popular; y convertirse en
la “caja de cajas”, el banco de segundo piso del sector. El mandato del banco fue
apoyar el desarrollo institucional del sector de ahorro y crédito popular y promover
la cultura financiera y el ahorro entre sus integrantes. El único Banco de Desarrollo
del Gobierno Federal orientado al ahorro que ofrece otros servicios financieros
como remesas y micro seguros, entre muchos otros, los cuales han sido
especialmente desarrollados para su población objetivo. Fue la única institución de
Banca de Desarrollo que por mandato atiende a los intermediarios integrantes del
Sector de Ahorro y Crédito Popular: Cooperativas, Sociedades Financiera
Populares y Sociedades Financieras Comunitarias. Asimismo, Bansefi era el único
banco emisor de Billetes de Depósito en el país.

Con la publicación de la Ley Orgánica del Banco del Bienestar el 19 de julio

de 2019, Bansefi fue sustituido por el Banco del Bienestar, Sociedad Nacional de
Crédito.

BANCO NACIONAL DEL EJÉRCITO, FUERZA AÉREA ARMADA.

(BANJERCITO)

El 16 de mayo de 1947 se constituyó el Banco Nacional del Ejército, Fuerza Aérea

y Armada, bajo la figura jurídica de una Sociedad Anónima de Capital Variable,
iniciando formalmente operaciones el día 15 de julio del mismo año. El Banco ha
evolucionado a la par del desarrollo experimentado por el Sistema Financiero
Mexicano y actualmente se organiza bajo la figura de las denominadas
Sociedades Nacionales de Crédito, instituciones de Bancas de Desarrollo que
forman parte de la Administración Pública Federal, pero mantienen personalidad
jurídica y patrimonio propios. El Banco Nacional del Ejército, Fuerza Aérea y
Armada, S.N.C. (Banjercito) conforme a su Ley Orgánica tiene como objetivo

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 NORMATIVIDAD DE LAS OPERACIONES FINANCIERAS
prioritario el proporcionar el servicio de banca y crédito a un sector estratégico de
la Sociedad Mexicana: los miembros del Ejército, Fuerza Aérea y Armada de
México.

BANCO NACIONAL DE CRÉDITO RURAL. (BANRURAL)

El Banco Nacional de Crédito Rural, S.N.C., como institución de banca de

desarrollo y de acuerdo con lo establecido en los artículos 3° y 4° de la Ley
Orgánica del Sistema Banrural, tendrá por objeto:

• El financiamiento a la producción primaria agropecuaria y forestal, las

actividades complementarias de beneficio, almacenamiento, transportación,
industrialización y comercialización que llevan a cabo los productores acreditados.

Las sociedades nacionales de crédito, integrantes del Sistema Banrural, en

el ejercicio de su objeto, estarán facultadas para:

• Procurar que los apoyos y recursos que canalicen, propicien el desarrollo

integral de los productores acreditados.

• Promover y realizar proyectos que tiendan a satisfacer necesidades del

sector rural en las distintas zonas del país, o que propicien el mejor uso de los
recursos de cada región.

• Promover el desarrollo tecnológico, la capacitación y el incremento de la

producción y de la productividad de las empresas del sector rural.

• Gestionar, y en su caso, obtener concesiones, permisos y autorizaciones

para la prestación de servicios públicos o para el aprovechamiento de recursos
naturales, con el fin de aportarlos a empresas cuya creación promueva. En
igualdad de circunstancias, gozará del derecho de preferencias frente a
particulares y otras instituciones, para obtener dichos permisos, autorizaciones, o
concesiones, a excepción de lo que en ese sentido señalan las disposiciones
legales aplicables.

• Financiar la adquisición de insumos, maquinaria y equipo que requieran

los acreditados para sus actividades productivas, con objeto de aprovechar las
condiciones del mercado.

• Actuar con el carácter de corresponsales de los bancos del propio Sistema

en las operaciones que conforme a esta ley les compete.

16
 NORMATIVIDAD DE LAS OPERACIONES FINANCIERAS
• Contratar créditos cuyos recursos se canalicen hacia el sector conforme a
las disposiciones legales aplicables.

• Llevar a cabo todas aquellas actividades que el Gobierno Federal les

encomiende, por conducto de la SHCP, para la promoción y desarrollo del sector
rural del país

FINANCIERA NACIONAL AZUCARERA (FINA).

Su objeto principal es la prestación del servicio de banca y crédito en apoyo

de las políticas de desarrollo nacional y de la protección de los intereses del
público, dedicada al fomento de la industria azucarera, procurando la satisfacción
de los sectores relacionados con dicho ramo.

17
 NORMATIVIDAD DE LAS OPERACIONES FINANCIERAS

CRÉDITOS BANCARIOS

CONTRATOS DE APERTURA DE CRÉDITO

Apertura de crédito simple

La apertura de este crédito se presenta cuando el acreditante que obliga a

poner a disposición del acreditado una determinada suma de dinero para su
disposición en los términos pactados.

Mediante el contrato de apertura de crédito el cliente disfruta, hasta cierta

suma y durante cierto tiempo, de una disponibilidad. No es un préstamo en el que
el cliente reciba dinero de la banca, es un contrato puro de crédito, que faculta al
cliente para disponer del dinero de la banca. El cliente acreditado goza de la
posibilidad de acudir a la ayuda económica del banquero. La banca no sólo realiza
con la clientela operaciones de préstamo de dinero a un plazo cierto de una suma
determinada; frecuentemente, en un marco más complejo, aporta su concurso al
cliente durante cierto tiempo hasta la concurrencia de determinada suma, bajo la
forma de apertura de crédito. Con esta operación el cliente puede obtener la
ayuda de la banca adaptada a las exigencias del momento. El objeto del contrato
no es la dación de crédito, entrega de dinero, sino el crédito mismo como bien
económico. Económicamente se distingue entre “recibir dinero” y “estar facultado
para disponer del dinero ajeno”. Esta disponibilidad fortalece el patrimonio del
cliente. Ha entrado en su patrimonio un nuevo bien. Está acreditado por una suma
y por un tiempo. El efecto primordial e ineludible del contrato es la puesta a
disposición del cliente de los recursos económicos que éste necesite, dentro del
límite pactado. El efecto secundario, y eventual, consiste en la utilización del
crédito por el cliente.

El contrato de apertura de crédito es aquel contrato bancario por el cual la

banca se obliga a tener a disposición de la otra parte una suma de dinero por un
18
 NORMATIVIDAD DE LAS OPERACIONES FINANCIERAS
cierto período de tiempo o a tiempo indeterminado. El contrato de apertura de
crédito es un contrato atípico que tiene regulación legal.

A su vez, la apertura de crédito en cuenta corriente a un cliente que tenga la

condición de consumidor se somete a lo dispuesto en el art. 19 de la Ley del
Crédito al Consumo. Al celebrar el contrato el consumidor debe haber sido
informado por la entidad de crédito del límite de crédito, tipo de interés, gastos y
procedimiento de resolución. El interés máximo fijado por la Ley es el equivalente
a dos veces y media el legal del dinero. El interés y los gastos podrá modificarse
en las condiciones pactadas y cualquier cambio en los mismos debe ser
comunicado por escrito al cliente.

Naturaleza Jurídica del contrato de apertura de crédito

Como ya dijimos anteriormente, la apertura de crédito es un contrato

bancario autónomo atributivo de un poder de disposición. Según la jurisprudencia
es un contrato de crédito que entraña un préstamo, aunque no de una cantidad fija
y determinada ab initio, sino de aquella de que efectivamente se haya dispuesto,
según el saldo que arroje la cuenta de crédito abierta al efecto, al practicarse la
liquidación definitiva de la misma.

Es un contrato definitivo cuyo objeto consiste en atribuir al acreditado la

disponibilidad de los fondos de la entidad de crédito. Por esta razón, no se puede
compartir la consideración de la apertura de crédito como un «precontrato de
préstamo consensual, que se va poniendo en vigor a medida que el prestatario
hace suyas las cantidades concretas».

Los actos de utilización del crédito pueden ser diversos. Pueden consistir en
la disposición de sumas de dinero, aceptación bancaria de letras libradas por el
cliente o descuento de letras. Pero esto no altera la naturaleza de la apertura de
crédito como contrato único que se diversifica en variadas prestaciones, a elección
del acreditado.

La circunstancia de que se trate de una operación de crédito que conduce

normalmente a la entrega de dinero al acreditado, dinero que ha de restituir al
banco, ha hecho que algunos autores poniendo el énfasis en la obligación de
restitución de lo recibido hablen de préstamo.

19
 NORMATIVIDAD DE LAS OPERACIONES FINANCIERAS
La apertura de crédito se diferencia del préstamo en que el cliente obtiene
en lugar del goce de una suma de dinero, el disfrute de una disponibilidad. El
objeto del contrato no es la concesión de crédito, sino el crédito mismo, la creación
de una disponibilidad. El cliente tendrá crédito para disponer del dinero que
necesite en el momento que lo necesite, dentro de los límites convenidos. En el
préstamo, el prestatario se obliga a devolver no el capital que va a recibir, sino el
capital que ya ha recibido. En la apertura de crédito el cliente se obliga a restituir
una suma sólo en el supuesto de que reciba alguna cantidad de la entidad de
crédito, cosa que todavía no se sabe si ocurrirá en el momento en el que el
contrato se pacta.

La obligación de restitución es una obligación que se engendra en el seno

de otra obligación, a saber, la obligación de la entidad de crédito de tener a
disposición del cliente las sumas que éste le pida dentro de ciertos límites. A la
obligación de restitución del acreditado precede la obligación de la entidad de
crédito. La perfección del contrato no depende de ninguna entrega de dinero. El
efecto inmediato del contrato de apertura de crédito consiste en la obligación de la
entidad de crédito de poner medios de pago de diversas clases a disposición del
acreditado. No sirve la doctrina del préstamo, dado que en el préstamo el
prestamista no asume obligaciones. Sin embargo, en la apertura de crédito la
banca queda obligada a mantener una disponibilidad en favor del cliente. La
apertura de crédito podría considerarse como promesa de préstamo por el cual la
banca se obliga a entregar aquello que luego tendrá derecho a reclamar. Pero se
puede objetar que no existe la promesa de otro contrato, sino un contrato
definitivo. La entidad de crédito queda obligada al acreditamiento desde la
perfección del contrato. Tampoco sirve la doctrina del contrato preparatorio de
préstamo.

La apertura de crédito se asemeja al depósito bancario en cuenta corriente

en la posición que adquiere el acreditado en relación con la disponibilidad creada,
que es similar a la posición del depositante. Se diferencian en que la apertura de
crédito es una operación de crédito que se puede adaptar al movimiento del
negocio y a las necesidades de tesorería del acreditado.

El acreditado adquiere una disponibilidad sobre la caja del banquero que nos
recuerda a la del depositante. El cliente tiene a su disposición la caja de la entidad
de crédito como si fuera propia, pudiendo hacer en ella extracciones e ingresos.
Pero la disponibilidad del acreditado no tiene su origen, como la del depositante,
en una previa entrega de fondos, sino en el contrato de apertura de crédito. En la
apertura de crédito los actos de disposición no suponen el ejercicio de un derecho
20
 NORMATIVIDAD DE LAS OPERACIONES FINANCIERAS
de restitución, que es inexistente, pues no hay entrega previa, sino la utilización
del crédito concedido. Frente al depósito, la apertura de crédito aumenta la
potencialidad económica del cliente. Le permite disponer del crédito que le
concede la entidad bancaria.

La apertura de crédito es un contrato financiero que participa de los rasgos

comunes a este tipo de contratos. Es un contrato mercantil, no formal, oneroso y
de duración, sometido a las reglas propias de una contratación uniforme. Es un
contrato mercantil de carácter bancario. Es contrato económicamente irrealizable
fuera de la organización bancaria. La comisión, precio de la disponibilidad, es
inferior al interés que se paga por la utilización de dinero ajeno.

La apertura de crédito es un contrato no formal que se rige por el principio

general de libertad de forma. La apertura de crédito no está entre los contratos
que administrativamente requieren forma escrita y entrega de un ejemplar del
documento contractual al cliente. En la práctica se impone la forma escrita. Como
ocurre en los demás contratos bancarios, las entidades de crédito predisponen las
condiciones generales de las aperturas de crédito que están dispuestos a
contratar.

Es un contrato consensual que se perfecciona por el simple acuerdo de

voluntades entre la entidad de crédito y el cliente y en el que las disposiciones del
cliente no implican la ejecución de un pacto preparatorio de préstamo.

La apertura de crédito es un contrato oneroso, en donde el banquero

obtiene una ganancia a través del interés y de las comisiones. Como en toda
operación de crédito, el banquero pondera el riesgo que asume y fija, en caso de
que decida conceder la apertura de crédito, las comisiones y el tipo de interés
aplicable a la operación.

Tiene, sin embargo, algunos rasgos específicos. Es un contrato bilateral del

que surge la obligación de acreditar para la banca y la de pagar la comisión
pactada por parte del cliente. Los actos de disposición constituyen el contenido
eventual del contrato.

Desde el punto de vista contable, la apertura de crédito puede ser simple o

en cuenta corriente. Normalmente la apertura de crédito nace vinculada a la
cuenta corriente bancaria. La cuenta permite hacer rotar al crédito. El acreditado
en cuenta corriente disponer del crédito según sus necesidades, pudiendo
restablecerlo mediante ingresos en cuenta. El cliente podrá aminorar la deuda
frente al banco haciendo ingresos, evitando así el inútil pago de intereses. La

21
 NORMATIVIDAD DE LAS OPERACIONES FINANCIERAS
cuenta corriente concede al acreditado la facultad de utilizar el crédito en una o
varias veces y realizar reembolsos totales o parciales, a fin de poder utilizar el
crédito una vez reintegrado y dentro del límite fijado en el contrato. Se anotarán en
el debe del acreditado las disposiciones que realice y en su haber los reintegros
del capital. Podrá utilizar el servicio de caja con el talonario de cheques.

La apertura de crédito puede nacer vinculada a otros contratos bancarios,

como sucede cuando se conviene que se disponga del crédito para atender los
impagos en el negocio de descuento.

La apertura de crédito puede ser de dinero o de descuento. En la apertura

de crédito de descuento la entidad bancaria se obliga a descontar los efectos de
comercio que le presente el cliente hasta el límite pactado, ingresando en la
cuenta corriente del cliente el anticipo

La apertura de crédito puede ser simple o garantizada, en cuyo caso el

crédito se vincula a una garantía real o personal. Las entidades de crédito suelen
exigir al cliente la entrega de letras de cambio o pagarés firmados en blanco. Pero
este hecho no transforma la apertura de crédito en garantizada, pues no extiende
la responsabilidad por la deuda a otros patrimonios, ni establece una preferencia
para el cobro en el patrimonio del cliente en relación con los demás acreedores,
tan sólo dota al banco de un título ejecutivo para el cobro de su crédito. Es una
mala práctica bancaria, que puede constituir un fraude de ley al servir para eludir
la aplicación del régimen, más protector del deudor, del juicio ejecutivo basado en
pólizas intervenidas por fedatario público.

La apertura de crédito puede ser a favor del contratante o a favor de un

tercero, llamado beneficiario.

CREDITO DE HABILITACION O AVÍO

Crédito de Habilitación o Avío otorga financiamiento para apoyar el ciclo

operativo de una empresa cuyo importe esté condicionado a ser invertido en la
compra de materias primas y materiales, pago de salarios y gastos directos de
operación de la empresa. Especialmente dirigido a los sectores agropecuario,
ganadero, forestal y pesquero.

22
 NORMATIVIDAD DE LAS OPERACIONES FINANCIERAS
Como funciona.

Financiamiento de corto a mediano plazo al capital de trabajo; está

condicionado a ser invertido únicamente en la compra de materias primas y
materiales, pagos de salarios y gastos directos de explotación, indispensables
para la operación de empresas con actividades de transformación y manufactura,
principalmente en sectores como: industrial, agropecuario, forestal y pesquero
nacional.

Garantías de dicho crédito.

Para este financiamiento se ofrecen los siguientes tipos de garantías:

a) Natural: Las materias primas y materiales que se adquieren con el importe

del crédito, así como los frutos, productos y artefactos que se obtengan,
sean futuros o pendientes, identificados en el plan de inversión o en anexo
al contrato.
b) Adicionales.
c) Hipotecaria o fiduciario sobre inmuebles. Fiadores en el contrato y aval en
los pagarés, se otorga garantía personal o real.
d) Garantías de FIRA

Crédito Refaccionario

Otorgado por Financiera Nacional de Desarrollo Agropecuario, Rural, Forestal

y Pesquero, el cual es otorgado para la adquisición, reposición o sustitución de
maquinaria y activos fijos, como aperos, instrumentos de labranza, abono, ganado,
entre otros.

Se dirige a personas Físicas o Morales con proyectos relacionados con

actividades agropecuarias, forestales, pesqueras y demás actividades económicas
vinculadas al medio rural, con necesidades de financiamiento para adquisición,
reposición o sustitución de maquinaria, equipo y otros activos fijos relacionados
con su actividad productiva.

Monto

La solicitud deberá ser igual o mayor al equivalente en moneda nacional a 7,000

UDI´s y hasta el monto que se determine de acuerdo a las necesidades de cada
proyecto.

23
 NORMATIVIDAD DE LAS OPERACIONES FINANCIERAS
Aforo

La Financiera Nacional podrá financiar hasta el 80% del proyecto de inversión, el

solicitante deberá aportar como mínimo el 20%.

Plazo

Conforme a las características y necesidades del proyecto, el plazo puede ser de

1 hasta 15 años, en función de la vida útil de los bienes a adquirir y del proyecto
de inversión.

Garantías

Los bienes o productos objeto del financiamiento, hipotecaria y/o prendaria y/o
líquida.

Seguro

Las garantías y/o los bienes que formen parte de los conceptos de inversión y/o
los activos productivos que generen la fuente de pago, que sean susceptibles de
aseguramiento, deberán contar con un seguro que el cliente contrate a su elección
en una Institución de Seguros o con un Fondo de Aseguramiento Agropecuario y
Rural.

Comisión

Comisión por apertura, el porcentaje se determinará conforme al monto del crédito

solicitado.

Requisitos
 Estar al corriente en sus pagos con otros acreedores (no estar en el buró de
crédito).
 Contar con proyecto de inversión técnica y financieramente viable.
 Contar con garantía hipotecaria y/o prendaria y/o líquida y/o combinación.
 Presentar la Documentación Necesaria para la Atención de Solicitudes de
Crédito.

24
 NORMATIVIDAD DE LAS OPERACIONES FINANCIERAS
Garantías crediticias

Las garantías son mecanismos para asegurar el cumplimiento de una

obligación, dentro de una transacción o relación comercial.

Las garantías, en concreto, permiten que las acreedores puedan recuperar

una cuenta por cobrar. Esto, por ejemplo, mediante la ejecución (venta) de un
activo.

Las garantías, entonces, suelen asociarse principalmente a instrumentos

que reducen el riesgo para el prestamista. Sin embargo, también existen otras
acepciones del término, como explicaremos adelante.

Tipos de garantías

Centrándonos las garantías de aseguran el cumplimiento de una obligación,

pueden clasificarse en dos grupos principales:

 Garantía personal: La obligación es respaldada por la propia capacidad de

pago del deudor. Igualmente, entra en esta categoría el avalista, que es una
tercera persona que se compromete a cumplir el compromiso
del prestatario en caso de impago.
 Garantía real: Cuando son bienes materiales los que respaldan la deuda.
Este es el caso de la garantía hipotecaria y de la garantía prendaria, por
ejemplo. Así, si el prestatario cae en incumplimiento, el bien puesto como
garantía podrá ser vendido para devolver al acreedor el financiamiento
otorgado.

Garantías de compra

Las garantías no solo sirven para respaldar una deuda, sino para asegurar
que un bien cumplirá con las expectativas de su comprador.

Esto último sucede, principalmente, en el caso de activos de alto costo,

como electrodomésticos, y se le conoce como garantía de compra. Mediante este
mecanismo, el vendedor se compromete a asumir, entre otros, los gastos
respectivos de reparación.

25
 NORMATIVIDAD DE LAS OPERACIONES FINANCIERAS
Para activar la garantía de compra, cabe aclarar, se deben cumplir ciertas
condiciones. Por ejemplo, el daño por reparar no puede ser producto de una
negligencia del comprador. Asimismo, se suele dar un tiempo límite, normalmente
de algunos meses, para exigir estos compromisos al vendedor.

Este tipo de garantía pueden ser de dos tipos:

 Legal: Cuando es un requisito impuesto por ley para autorizar la

comercialización de un producto.
 Convencional: Resulta de un acuerdo voluntario entre las partes.

Carta de Crédito Internacional o de Importación

Es un compromiso de pago asumido por un banco que otorgue dicho crédito a

favor de un tercero en el extranjero.

 Se considera el medio de pago más seguro por la garantía de pago

para el vendedor y envío de mercadería para el comprador en tiempo y
condiciones solicitadas.
 Protección de las reglas de la Cámara de Comercio Internacional
 Las importaciones se realizan a mejores precios y condiciones (plazos
más largos) por la seguridad que representa. 

La Carta de Crédito de Importación es un instrumento de pago usual en el

comercio exterior y se define como una orden condicionada de pago que emite
una institución de crédito (banco emisor) por cuenta y orden de Personas Morales
(importador/ comprador/ ordenante), a favor de otra (exportador/ vendedor/
beneficiario), con el compromiso de honrar el pago a su favor, a través de otra
institución de crédito, contra la presentación de determinados documentos
relativos a la venta de mercancías o prestación de servicios, los cuales deben
cumplir estrictamente los términos y condiciones estipulados en la Carta de
Crédito.

Otorga plazos a la vista y a plazos hasta por 180 días. El banco otorgante,
actúa como intermediario y custodio de los documentos de embarque para obtener
el pago de las importaciones

Se suele utilizar cuando existe una relación fuerte y de confianza entre el

exportador y el importador.

26
 NORMATIVIDAD DE LAS OPERACIONES FINANCIERAS

Dirigido a

 Empresas mexicanas que importan bienes y/o servicios (materias primas,

insumos o componentes para sus procesos de producción y/o productos
terminados).
 Empresas del sector público.


Beneficios

 Da confianza al importador/ comprador/ ordenante que recibirá la

mercancía según lo pactado con el exportador/ vendedor/ beneficiario.
 Asegura a su vendedor la realización del pago, siempre y cuando los
documentos sean entregados en tiempo y forma y concuerden con los
términos de la Carta de Crédito.
 Eliminación de los obstáculos de tiempo, espacio e idioma, ya que el
importador no se tiene que trasladar al lugar del exportador para hacer
cumplir los términos y condiciones de compra.

Requisitos

 Entregar debidamente requisitada la Solicitud de Emisión de Carta de

Crédito Irrevocable proporcionada por Bancomext o mediante la
contratación del servicio a través de internet del Sistema de Cartas de
Crédito en línea “B@ancomext Trade”.
 Entregar la documentación legal de la empresa requerida por Bancomext
para la debida identificación del cliente (sólo la primera operación).
 Cumplir con los requisitos de crédito para solicitar una línea de crédito con
Bancomext para la emisión de Cartas de Crédito si es mayor a 3 millones
de dólares (USD), o bien, cubrir el 100% del valor de la operación mediante
un depósito (provisión de fondos).
 Cubrir el importe de la comisión correspondiente.

27
 NORMATIVIDAD DE LAS OPERACIONES FINANCIERAS
CRÉDITOS EN MONEDA EXTRANJERA

Financiación de recursos en moneda extranjera para la adquisición de insumos y

generación de productos terminados, o inversión en la ampliación de su empresa
o negocio.

Beneficios

 Genera confianza sus proveedores en el exterior

 Minimiza el riesgo financiero
 Atención personalizada durante todo el proceso

¿Qué beneficios tiene tus Prestamos moneda extranjera capital de trabajo

con respecto a otros productos?

 Disposición del financiamiento ágil y sencillo

 Mejora la administración del flujo de efectivo

 Condiciones del financiamiento acorde a su ciclo comercial

¿Cómo se evalúan los créditos en moneda extranjera?

 - Créditos en moneda extranjera: de acuerdo con el último valor de

cotización, tipo comprador del Banco de la Nación llamado Banco Nacional
de México, a la fecha de cierre del ejercicio, incluyendo el importe de los
intereses que se hubieran devengado a dicha fecha

En la contabilidad el uso y función de la divisa extranjera es prácticamente

idéntica al de la divisa funcional del país objetivo. La única diferencia es que a
nivel contable se debe adquirir como cualquier otro activo y se debe registrar al
momento de su enajenación si se ha incurrido en pérdidas o beneficios.

¿Qué es la moneda extranjera?

La moneda extranjera, o más conocida como divisa, se refiere a la moneda

de los países extranjeros, sea cual sea su denominación. Es aquella que es
diferente a la moneda funcional o corriente de curso legal.

28
 NORMATIVIDAD DE LAS OPERACIONES FINANCIERAS

¿Qué es el tipo de cambio?

El tipo de cambio o tasa de cambio es la relación entre el valor de una

divisa y otra, es decir, nos indica cuantas monedas de una divisa se necesitan
para obtener una unidad de otra.

Exposición de Moneda Extranjera

Los saldos en moneda extranjera deben mostrarse por separado en

registros o notas complementarias de la contabilidad en su moneda de origen. Por
tal motivo se debe llevar y presentar un Inventario (y Arqueo de corresponder) de
Moneda Extranjera a los fines de cumplir con los requisitos de información
contable que se incorporará en la Cuenta de Inversión como nota a los estados
contables.

La moneda extranjera que permanezca en billetes debe estar dentro del

registro de CAJA MONEDA EXTRANJERA1 debiendo pedir la apertura de dicha
cuenta a la Dirección de Contabilidad - SGI. La moneda extranjera que
permanezca en colocaciones temporarias debe estar contenida en las cuentas de
INVERSIONES FINANCIERAS

La moneda extranjera que permanezca en una CAJA DE AHORRO

habilitada, la misma debe estar individualizada en el sistema Pilagá como el resto
de las cuentas bancarias.

Valuación de la Moneda Extranjera

Los billetes en moneda extranjera se valúan por el tipo de cambio

comprador vigente al momento de cada transacción, y al cierre de cada ejercicio
por su valor de cotización tipo de cambio comprador del Banco Nación Argentina
al cierre del mercado cambiario.

Las Inversiones en Títulos – Valores. El criterio para determinar el valor de

los títulos y valores, es distinto según la fecha de que se trate. La adquisición de
estos valores se registra por su valor de costo. En oportunidad de formularse los
estados financieros se valuarán por el valor neto de realización o cotización, según
corresponda. Si se trataran de títulos - valores en moneda extranjera, se aplicará

29
 NORMATIVIDAD DE LAS OPERACIONES FINANCIERAS
el criterio de conversión de la moneda de origen a la de curso legal, según el
procedimiento indicado para moneda extranjera.

Plazos fijos no vencidos al cierre del ejercicio (31 de diciembre) se valuarán

por su valor nominal más los intereses devengados hasta esa fecha. Si se tratara
de plazos fijos en moneda extranjera, se utilizará para su conversión en moneda
de curso legal el criterio estipulado para moneda extranjera.

Reconocimiento de las transacciones

La ocurrencia de hechos económico-financieros motivo de las transacciones que

afecten a los entes, las que determinan modificaciones en el patrimonio como así
también en los resultados de las operaciones, deben ser reconocidos, a través de
las registraciones contables, en el momento que se devengan.

Operaciones en Moneda Extranjera

1.- Ingreso de moneda extranjera: El ingreso de moneda extranjera se valuará

según el caso de la siguiente manera:

 Cobro. Al tipo de cambio tipo comprador del Banco Nación

Argentina a la fecha de facturación. (En la descripción de la factura
debe contener la cantidad de moneda extranjera recibida, el tipo y la
cotización de referencia).
 Donación o Subsidio. Al tipo de cambio comprador del Banco
Nación Argentina a la fecha de ingreso a la cuenta bancaria. 
Adquisición. Al tipo de cambio vendedor a la fecha de ingreso según
comprobante de operación.

2.- Egreso de moneda extranjera: El egreso de moneda extranjera se valuará

según el caso de la siguiente manera:

 Venta. Al tipo de cambio comprador a la fecha de venta según

comprobante de operación. De existir diferencia de cotización positiva la
misma deberá ingresar a la contabilidad mediante SANAVIRON generando
un código de facturación asociado al mismo rubro utilizado en Pilagá para
registrar el ingreso de diferencia de cambio por tenencia. De existir

30
 NORMATIVIDAD DE LAS OPERACIONES FINANCIERAS
diferencia de cotización negativa ver procedimiento de “registro de
diferencia de cambio por tenencia” para su registro.

3.- Tenencia de moneda extranjera a la fecha de cierre:

 Tenencia al cierre. Al cierre del 31 de diciembre de cada año la tenencia

de moneda extranjera - en cualquier modalidad - deberá ser valuada al tipo de
cambio correspondiente según lo establecido en el acápite “VALUACIÓN
MONEDA EXTRANJERA”. De existir diferencia de cotización ver procedimiento de
“registro de diferencia de cambio por tenencia” para su registro.

4- Colocaciones financieras en moneda extranjera: Las colocaciones de moneda

extranjera se valuará según el caso de la siguiente manera:

 Títulos y valores.

o Adquisición: se registra por su valor de costo se aplicará el criterio de

conversión de la moneda de origen a la de curso legal según lo
establecido en el acápite “VALUACIÓN MONEDA EXTRANJERA”.
o Tenencia: en oportunidad de cierre del ejercicio se valuarán por el
valor neto de realización o cotización, según corresponda y se
aplicará el criterio de conversión de la moneda de origen a la de
curso legal, según lo establecido en el acápite “VALUACIÓN
MONEDA EXTRANJERA”. De existir diferencia de cotización ver
procedimiento de “registro de diferencia de cambio por tenencia”
para su registro. o Renta: se valuarán al tipo de cambio comprador
según lo establecido en el acápite “VALUACIÓN MONEDA
EXTRANJERA” a la fecha de vencimiento. Lo mismos deberán
ingresar por SANAVIRON.
o Venta: se registra por su valor neto de realización y se aplicará el
criterio de conversión según corresponda al destino de los fondos.

 Plazos Fijos.

o Colocación: por su valor de imposición y se aplicará el criterio de

conversión de la moneda de origen a la de curso legal según lo
establecido en el acápite “VALUACIÓN MONEDA
EXTRANJERA”.
o Tenencia: los plazos fijos no vencidos al cierre del ejercicio se
valuarán por su valor nominal, se utilizará para su conversión en
31
 NORMATIVIDAD DE LAS OPERACIONES FINANCIERAS
moneda de curso legal el criterio estipulado en el acápite
“VALUACIÓN MONEDA EXTRANJERA”. De existir diferencia de
cotización ver procedimiento de “registro de diferencia de cambio
por tenencia” para su registro.
o Capital al vencimiento. Se valuará al tipo de cambio comprador
según lo establecido en el acápite “VALUACIÓN MONEDA
EXTRANJERA” a la fecha de vencimiento. De existir diferencia de
cotización ver procedimiento de “registro de diferencia de cambio
por tenencia” para su registro. o Intereses devengados: se
valuarán al tipo de cambio comprador según lo establecido en el
acápite “VALUACIÓN MONEDA EXTRANJERA” a la fecha de
vencimiento. Lo mismos deberán ingresar por SANAVIRON.

 Cajas de ahorro. o Capital y gastos bancarios: Se valuará al tipo de

cambio comprador vigente al momento de cada transacción o al cierre según lo
establecido en el acápite “VALUACIÓN MONEDA EXTRANJERA”. De existir
diferencia de cotización ver procedimiento de “registro de diferencia de cambio por
tenencia” para su registro. o Intereses devengados: se valuarán al tipo de cambio
comprador según lo establecido en el acápite “VALUACIÓN MONEDA
EXTRANJERA” a la fecha de percepción. Lo mismos deberán ingresar por
SANAVIRON.

5.- Operaciones internas con la SGI:

 Transferencia de Moneda Extranjera para pago de bienes en el extranjero.

La dependencia deberá valuar su moneda extranjera al momento de su
transferencia a la SGI, según los procedimientos enunciados previamente.
Asimismo, deberá realizar la transferencia de crédito (Liquidación ON
Pilagá) y enviar nota GDE dirigida a Tesorería General de la SGI
informando los motivos de la operación, acompañando comprobante del
tipo de cambio (foto de la cotización de la página del Banco) y constancia
de transferencia o depósito de la moneda extranjera en la cuenta de la SGI.
Si no se envía la constancia de cotización de la moneda extranjera al
momento de la operación, el tipo de cambio será resuelto por la SGI.

 Cambio de moneda. Se girará la moneda extranjera a la SGI. La misma se

valuará al tipo de cambio comprador del Banco Nación Argentina al
momento de la transferencia de la moneda extranjera. Asimismo, deberá
registrar las diferencias de cambio si las hubiere, realizar la transferencia de
crédito (Liquidación ON Pilagá) y solicitar por nota GDE dirigida a Tesorería

32
 NORMATIVIDAD DE LAS OPERACIONES FINANCIERAS
General de la SGI el pedido de giro de los fondos resultantes en pesos,
acompañando comprobante del tipo de cambio (foto de la cotización de la
página del Banco) y constancia de transferencia o depósito de la moneda
extranjera en la cuenta de la SGI. Si no se envía la constancia de cotización
de la moneda extranjera al momento de la operación, el tipo de cambio será
resuelto por la SGI.

 Ingresos de moneda extranjera por subsidios o donaciones (se mantiene

en moneda extranjera). La dependencia deberá enviar nota con el pedido
de cierre de cambio, solicitando la transferencia en pesos o dólares
resultantes de la operación. La cotización de la moneda extranjera es el tipo
de cambio comprador del Banco Nación Argentina al momento del cierre de
cambio. Las comisiones serán a cuenta de la dependencia titular de los
fondos.

MERCADO BURSÁTIL

El conjunto de normas y participantes (emisores, intermediarios,

inversionistas y otros agentes económicos) tiene como objeto permitir el proceso
de emisión, colocación, distribución e intermediación de los valores inscritos en el
Registro Nacional de Valores o internacional se puede deducir.

De acuerdo con los artículos 2º y 3° de la Ley del Mercado de Valores, esta

afecta a los valores negociables emitidos por personas o entidades, públicas o
privadas, y agrupados en emisiones, cuya emisión, negociación o comercialización
tenga lugar en el territorio nacional (español). Se consideran valores negociables,
en todo caso:

 Las acciones de sociedades y los valores negociables equivalentes a

las acciones, así como cualquier otro tipo de valores negociables que
den derecho a adquirir acciones o valores equivalentes a las acciones,
por su conversión o por el ejercicio de los derechos que confieren.

33
 NORMATIVIDAD DE LAS OPERACIONES FINANCIERAS
 Las cuotas participativas de las cajas de ahorros y las cuotas
participativas de asociación de la Confederación Española de Cajas de
Ahorros.
 Los bonos, obligaciones y otros valores análogos, representativos de
parte de un empréstito, incluidos los convertibles o canjeables.
 Las cédulas, los bonos y participaciones hipotecarias.
 Los bonos de titulización.
 Las participaciones y acciones de instituciones de inversión colectiva.
 Los instrumentos del mercado monetario entendiendo por tales las
categorías de instrumentos que se negocian habitualmente en el
mercado monetario tales como las letras del Tesoro, certificados de
depósito y pagarés, salvo que sean librados singularmente,
excluyéndose los instrumentos de pago que deriven de operaciones
comerciales antecedentes que no impliquen captación de fondos
reembolsables.
 Las participaciones preferentes.
 Las cédulas territoriales.
 Los “warrants” y demás valores negociables derivados que confieran el
derecho a adquirir o vender cualquier otro valor negociable, o que den
derecho a una liquidación en efectivo determinada por referencia, entre
otros, a valores negociables, divisas, tipos de interés o rendimientos,
materias primas, riesgo de crédito u otros índices o medidas.
 Los demás a los que las disposiciones legales o reglamentarias
atribuyan la condición de valor negociable.

También se consideran valores negociables, entre otros, los contratos de

opciones, futuros, permutas, acuerdos de tipos de interés a plazo y otros contratos
de instrumentos financieros derivados relacionados con diversas materias:
valores, divisas, materias primas, instrumentos financieros, etc

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 NORMATIVIDAD DE LAS OPERACIONES FINANCIERAS
Historia del mercado bursátil.

En los siglos XVII y XVIII, los holandeses fueron pioneros en varias

innovaciones financieras que ayudaron a sentar las bases del sistema financiero
moderno. A principios del siglo XVII, la Compañía Holandesa de las Indias
Orientales se convirtió en la primera compañía en la historia en emitir bonos y
acciones al público (empréstitos) en general. Como señala Edward Stringham
(2015), "las compañías con acciones transferibles se remontan a la Roma clásica,
pero por lo general no eran esfuerzos duraderos y no existía un mercado
secundario considerable (Neal, 1997, p. 61)".

La India Oriental holandesa, la compañía (fundada en el año de 1602),

también fue la primera sociedad anónima en obtener un capital fijo y, como
resultado, se produjo un intercambio continuo de acciones de la compañía en la
Bolsa de Ámsterdam. Poco después, surgió en el mercado de Ámsterdam un
activo comercio de diversos productos derivados, entre los que se encuentran
opciones. Los comerciantes holandeses también fueron pioneros en las ventas en
corto, una práctica que fue prohibida por las autoridades holandesas ya en 1610.

Funcionamiento de los Mercados Bursátiles

Los Mercados de Valores en la actualidad son automatizados y la mayoría

de las operaciones se realizan mediante los ECN, que son simplemente un
conjunto de servidores (computadoras) que contienen el sistema o programa
donde confluyen todos los compradores y todos los vendedores de manera virtual.
Usualmente las corredoras proporcionan las cotizaciones utilizando acciones de
su propio inventario para venderlas y comprarlas a sus clientes. Es por ello que se
les denomina los "hacedores del mercado" (market makers), pues son ellos los
responsables de mantener la liquidez de los mismos.

Para cotizar sus valores en la Bolsa, las empresas primero deben hacer públicos
sus estados financieros, puesto que a través de ellos se pueden determinar los
indicadores que permiten saber la situación financiera de las compañías. El

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 NORMATIVIDAD DE LAS OPERACIONES FINANCIERAS
vendedor puede ser la propia empresa, uno, varios o todos los accionistas
mayoritarios. Los activos financieros ofrecidos en venta comúnmente son
representados por acciones u obligaciones. Las acciones ofrecidas pueden ser
parte o la totalidad de la empresa. Los vendedores deberán hacer presentación de
un folleto donde se explican las condiciones de la oferta pública de venta  que son
registradas y verificadas por el órgano regulador de la bolsa correspondiente. El
folleto informativo se pone a disposición de los interesados, quienes podrán
aceptarlo o no, y se abren los periodos de aceptación y finalización de la oferta
pública de venta.

PRINCIPALES MERCADOS BURSÁTILES DEL MUNDO

El mercado bursátil son todas las instituciones y personas físicas o morales

que compran y venden activos financieros que se pueden cotizar en la bolsa,
como acciones o bonos. El precio de las transacciones es determinado por la
oferta y la demanda.

1. La Bolsa de Nueva York

La bolsa de valores es la institución donde se reúne a todas las personas que
quieren comprar y vender acciones de empresas. De esta forma, se mantiene una
organización en el proceso y se promueve su crecimiento en el mercado. Todas
las compañías tienen dueños. Con un índice bursátil de 17,9 trillones de dólares,
la principal bolsa estadounidense ocupa el primer peldaño en fuerza y vigor
financiero. Es una bolsa totalmente tradicional y conocida, cuyos inversores
asiáticos parecen estar decididos a conquistar.

2. Nasdaq OMX

Al igual que otros índices bursátiles, el NASDAQ se calcula de acuerdo con los
movimientos de los valores que lo componen. En otras palabras, si el valor de

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 NORMATIVIDAD DE LAS OPERACIONES FINANCIERAS
estas acciones baja, el NASDAQ 100 baja, y viceversa. Años después de comprar
las compañías escandinavas de OMX, Nasdaq cerró en 2013 su capitalización
bursátil con una cifra de 6,084 trillones de dólares. Opera en 24 mercados
distintos, así como cinco depositarios centrales de colores. Un coloso.

3. Grupo bursátil japonés

Este nombre incluye las bolsas de Tokyo y Osaka, las más poderosas del país
asiático, cuya capitalización alcanzó en 2013 los 4,5 trillones de dólares, en dos
sectores distintos que separan a empresas medianas de los colosos corporativos.

4. London Stock Exchange

Para operar en London Stock Exchange, lo primero es buscar un broker que
permita el acceso a la Bolsa de Valores de Londres. En este caso, la plataforma
recomendada por los expertos es eToro, es el broker de trading social más grande
a nivel mundial. La bolsa inglesa, la más antigua del mundo, indizó 4,4 trillones de
dólares en 2013, a pesar de que la libra esterlina continúa siendo la moneda más
cara del mundo, por encima del Euro.

5. NYSE Euronext
es una plataforma que permite negociar valores y derivados, regulados y
transparentes. Ofrece una amplia gama de servicios y productos tales como
acciones y derivados. Además, Euronext ofrece un servicio de custodia y
liquidación. Esta bolsa combinada de Amsterdam, Bruselas, Lisboa y París
alcanzó los 3,5 trillones de dólares, si bien no involucra precisamente a los países
más potentes financieramente de la zona.

6. Stock Exchange Hong Kong

a HKEx funciona como lugar de negociación de títulos valores a través de las
ruedas (reuniones públicas de negociación en Bolsa) establecidas para ello. La
sexta mayor del mundo y la tercera de toda Asia, registró unos nada despreciables
3,1 trillones de dólares.

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 NORMATIVIDAD DE LAS OPERACIONES FINANCIERAS

7. Mercado Bursátil de Shangai

es un mercado de acciones, derivados y deuda ubicado en China continental. Con
sede en Shanghai, la SSE ofrece diversos grados de acceso al mercado tanto
para inversores nacionales como extranjeros. Funciona como la más grande de
las tres bolsas de valores nacionales oficiales. Parcialmente cerrada para
inversores extranjeros, esta bolsa independiente de China cotizó 2,4 trillones de
dólares entre acciones, bonos y fondos.

8. Toronto Stock Exchange

es a bolsa de valores que proporciona servicios de intercambio en todo Canadá.
Sus sedes se encuentran en Montreal, Toronto, Calgary y Vancouver.
Anteriormente, existían otras dos bolsas de valores más en el país, pero
finalmente su unieron y ahora forman parte del mismo grupo. Incluyendo a TSX
Venture, la capitalización de esta bolsa estadounidense fue de 2,1 trillones de
dólares.

9. Deutsche Borse
La bolsa alemana capitalizó 1,9 trillones de dólares, cifra que podría resultar
sorprendentemente baja de cara a la importancia económica de la “locomotora
germana” en la dinámica financiera Europa.

10. SWX Swiss Stock Exchange

El SIX GroupEnlace externo, administrador del mercado de valores suizo, es uno
de los principales competidores en la carrera internacional para crear plataformas
de registro distribuido, un esquema parecido al de la cadena de bloques,
especializado en la comercialización de los activos digitales. La bolsa suiza, una
de las más importantes del mundo, capitalizó 1,5 trillones de dólares en 2013, lo
cual la ubica en el último lugar de la lista.

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