En primer lugar se aprecia que la serie se comporta de una forma errática con un

comportamiento similar al paseo aleatorio (sin rumbo fijo), por lo que no se aprecia una
definida tendencia positiva o negativa. La serie parece fluctuar por ciclos (alcistas, luego
bajista y viceversa) en torno a un valor medio que se encuentra fijado por encima Kt=0.

Por tanto, sería útil estimar la ecuación de Dickey Fuller con intercepto(c) y sin tendencia, ya
que la gráfica por si misma no es un criterio definitivo para determinar si la serie es
estacionaria o no.

El contraste de de raíz unitaria a realizar sería (CASO II):

Ho: Zt=Zt-1+at.

H1: Zt=c+¥Zt-1+at. Se comprueba si ¥<1.

Dado que inicialmente se ha descartado el modelo AR de orden 1 por un problema de
autocorrelación de los residuos muestrales, por tanto para poder nuevamente especificar
cuantos retardos debe llevar el proceso AR buscado, debemos aplicar el criterio de BIC que
penaliza el exceso de sobreparametrización (lo cual nos permite seguir de mejor manera el
criterio de Parsimonio).

Por tanto, se escoge el valor más reducido del BIC, en este caso, se escogería BIC=2,902, es
decir el test de Dickey-Fuller debería realizarse con 2 retardos, lo cual conlleva a que el
proceso con mayor poder explicativo(optimizando el número de parámetros) sería un AR(3).

Nótese que no existe una diferencia sustancial entre cada valor del BIC, por tanto no existe una
gran evidencia para descartar modelos con mayor número de retardos.

3.-

En primer lugar, como se aprecia en el correlograma representado en la siguiente gráfica, la

función de autocorrelación simple de la serie “original” Zt presenta un decrecimiento lento
(convergente a cero en retardo “infinito”) por lo que los coeficientes de correlación se
mantiene considerablemente significativos distinto de cero, incluso en el desfase 10.

Este comportamiento del correlograma (con un primer coeficiente de correlación cerca de la

unidad) repsentaría a una serie no estacionaria, por lo que sería necesaria una primera
diferencia regular.

Además, la estructura de la FAS encaja con un proceso AR.

Tras aplicar la primera diferencia a la serie se aprecia, por un lado, un componente estacional
de periodo trimestral ya que los coeficientes de correlación trimestrales (desfase 4 y 8) son
significativamente distintos de cero. Lo cual sugiere la necesidad de, al menos, una primera
diferencia estacional a la serie zt.

En la parte regular del correlograma, se presenta coeficientes muy significativos en los

retardos 2,6 y 10 con un decaimiento lineal, esto podría expresar la necesidad de diferenciar
nuevamente la serie (problemas de estacionariedad).

Tras aplicar la primera diferencia estacional a la serie dif regular Zt, se aprecia que el
componente estacional solo se presenta en el coeficiente 4 (signficativamente distinto de
cero).Por tanto, la FAS en la parte estacional seguiría un proceso MA de orden 1.

EN la parte regular, se observa que los coeficientes del retardo posterior y anterior al
coeficiente estacional tienden a tener valores de correlación más elevados que el resto de
coeficientes. Esto significaría la presencia de un parte estacional en el proceso.

Entonces, el proceso tendría una estructura de media movil de orden 1.

Por tanto, el modelo que mejor se ajusta al proceso presentado sería un
ARIMA(0,1,1)*ARIMA(0,1,1)s.

b) Respecto a la serie Kt, en el correlograma presentado (abajo) se aprecia que los coeficientes
estacionales (del desfase 12,24 y 36, por tanto sería datos mensuales) son significativamente
distintos de cero, lo que implicaría la necesidad de aplicar un primera diferencia estacional
(nótese que los coeficientes que acompañan cada coeficiente estacional están
considerablemente por encima de la banda de significación).

EN la parte regular,La FAS presenta un claro decrecimiento hacia coeficientes nulos (en
retardos elevados) por lo que no existen claros indicios de que la serie necesite una primera
diferencia regular.

Dado el esquema que presenta el correlograma (en su parte regular), el proceso presentado se
ajustaría a un modelo ARIMA( 1,1,0) en la parte estacional. No hay suficiente información para
saber si el proceso sigue un esquema AR o ARMA en la parte regular.

4.-