ACTIVIDAD 6 - EVALUATIVA

DATOS DEL WACC O COSTE PROMEDIO PONDERADO CAPITAL

Integrantes

SILVIA BRAJAS PACHECO

Profesor - Tutor
Miguel Fernando Gonzalez Balaguera

Corporación Universitaria Minuto de Dios

Administración de Empresas
Gerencia Financiera
Bucaramanga
2022
RADO CAPITAL
Exito Ord
En Peso Colombia en miles

No Consolidado 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2020 31/12/2021

EST RESULT

+Ingresos netos 11,021,135,612 11,484,272,122 11,962,340,071 12,769,380,785

-Costo de ventas 8,423,947,143 8,982,808,820 9,407,570,325 9,913,824,259
=Ganancia bruta 2,597,188,469 2,501,463,302 2,554,769,746 2,855,556,526
+Otros Ingresos 26,602,323 32,110,810 45,278,911 32,173,277
-Costos de distribucion 1,392,148,484 1,271,840,257 1,341,839,814 1,436,205,968
-Gastos de administracion y comercializacion 174,139,998 173,438,703 161,637,282 182,278,132
-Gastos por beneficios a los empleados 783,170,220 670,940,853 657,254,156 672,566,551
+Perdidas por deterioro de valor (reversiones de perdidas por deterioro de valor) reconocidas en el resultado del periodo
0 1,016,917 9,378,290 6,354,446
-Otros Gastos 49,862,151 63,320,694 101,939,385 33,322,844
+Otras ganancias (perdidas) -23,549,271 -9,250,748 -2,323,243 -15,024,427
=Ganancias (perdidas) de actividades operacionales EBIT 200,920,668 343,765,940 325,676,487 541,977,435
+Dif div paga y act distr 0 0 0 0
+Gan (per) posic mon neta 0 0 0 0
+Ganancias (perdidas) que surgen de la baja en cuentas de activos financieros medidos al costo amortizado
0 0 0 0
+Ingresos financieros 268,479,841 592,522,283 143,252,764 93,679,427
-Gastos Financieros 628,288,029 1,065,904,244 403,570,198 287,047,027
+Participacion en las ganancias (perdidas) de asociadas y negocios conjuntos que se contabilicen utilizando el metodo de la participacion
396,749,224 159,949,351 185,777,616 226,362,567
+Otr in(ga) subs, neg cjt 0 0 0 0
+Ganancias (perdidas) que surgen de diferencias entre importes en libros anteriores y el valor razonable de activos financieros reclasificados como medidos al valor razonable
0 0 0 0
=Ganancia (perdida), antes de impuestos 237,861,704 30,333,330 251,136,669 574,972,402
-Gasto por impuestos a las ganancias -41,540,963 -27,268,967 20,264,459 100,290,912
=Ganancia (perdida) procedente de operaciones continuadas 279,402,667 57,602,297 230,872,210 474,681,490
-Ganancia (perdida) procedente de operaciones discontinuadas 0 0 0 0
=Utilidad consolidada 279,402,667 57,602,297 230,872,210 474,681,490
-Ganancia (perdida), atribuible a participaciones no controladoras 0 0 0 0
=Ganancia (perdida) neta 279,402,667 57,602,297 230,872,210 474,681,490

EST RESULT

+Ingresos netos 11,021,135,612 11,484,272,122 11,962,340,071 12,769,380,785

-Costo de ventas 8,423,947,143 8,982,808,820 9,407,570,325 9,913,824,259
=Ganancia bruta 2,597,188,469 2,501,463,302 2,554,769,746 2,855,556,526
=Ganancias (perdidas) de actividades operacionales EBIT 200,920,668 343,765,940 325,676,487 541,977,435
Ingresos financieros 268,479,841 592,522,283 143,252,764 93,679,427
Gastos Financieros 628,288,029 1,065,904,244 403,570,198 287,047,027
=Ganancia (perdida), antes de impuestos 237,861,704 30,333,330 251,136,669 574,972,402
-Gasto por impuestos a las ganancias -41,540,963 -27,268,967 20,264,459 100,290,912
-Ganancia (perdida), atribuible a participaciones no controladoras 0 0 0 0
=Ganancia (perdida) neta 279,402,667 57,602,297 230,872,210 474,681,490
 BALANCE GENERAL

Período terminado:

Total activos corrientes

Efectivo y inversiones a corto plazo
Tesorería
Efectivo y equivalentes
Inversiones a corto plazo
Deudores comerciales y otras cuentas corrientes a cobrar
Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar
Existencias
Pagos por adelantado
Otros activos corrientes
Total activos
Propiedad, planta y equipo - Neto
Propiedad, planta y equipo - Bruto
Amortización acumulada
Fondo de comercio
Inmovilizado intangible - Neto
Inversiones a largo plazo
Otros activos no corrientes
Activos fiscales diferidos

Otros activos

Total pasivo corriente

Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar
A pagar / acumulado
Gastos acumulados
Instrumentos financieros derivados
Deudas con entidades de crédito y obligaciones u otros valores negociables
Otros pasivos corrientes
Total pasivo
Saldos con entidades de crédito y otros pasivos financieros
Deudas con entidades de crédito y otros pasivos financieros no
corrientes
Arrendamiento financiero
Pasivos por impuesto diferido
Intereses minoritarios
 Otros pasivos no corrientes
Patrimonio neto
Total de acciones preferentes
Fondo de comercio
Capital
Prima de emisión
Reservas (pérdidas) acumuladas
Acciones propias en cartera
ESOP Acciones a empleados
Ganancia (Pérdida) acumuladas
Diferencias de conversión
Total pasivo y patrimonio neto
Acciones comunes en circulación
Accciones preferidas en circulación

CUENTA DE RESULTADOS

Período terminado:

Ingresos totales
Ingresos
Otros ingresos de explotación
Consumos y otros gastos externos
Beneficio bruto
Total gastos de explotación
Gastos de personal
Investigación y desarrollo
Amortizaciones
Gastos financieros (ingresos) - Neto de Operaciones
Gastos extraordinarios (ingresos)
Otros gastos de explotación
Resultado de explotación
Ingresos financieros
Enajenación de instrumentos financieros
Otros - Neto
Resultado ordinario antes de impuestos
Impuesto sobre beneficios

Resultado del ejercicio procedente de las operaciones continuadas

Resultado atribuido a intereses minoritarios

Activos en controladas
Ajuste US PCGA (GAAP)
Resultado procedente de las operaciones continuadas
Resultado operaciones interrumpidas
Resultado atribuido al grupo
Total ajustes al ingreso
Resultado procedente de las operaciones continuadas (neto de
minoritarios)
Ajuste del resultado
Resultado del ejercicio
Resultado promedio ponderado por acción
Beneficio por acción del periodo
Dividendo por acción
UPA - Utilidades por acción
 2019
31-Dec
5356665
2605911
2460847
101827
19748
768815
289480
1900660
43351 KE 20%
37928 KE 20%
15861015
5148740
7892003 12% 47% 6%
-2743263 5% 5% 0.25%
2929751 7% 25% 1.75%
304215 9% 23% 2%
1885036 33% 100% 0.0971
34310
202298 WACC

-
0.152326689613
Presenta una tasa de valor de 14,52% lo que genera rentabilid
5906214 15.23 los accionistas,el rendimiento de la organización y garantizar q
3859345 15.23% cumple con una estructura financiera eficaz.
-
241210
10176 UODI
449285
526349 indica que los rendimientos son menores a lo que cuesta
generarlos,no esta generando valor.
1346198 EVA
8664487 -1889284
1351585
37238
1314347
116503
1248314
 41871
7196528
-
-
4482
4843466
980580
-2734
-
-
1370734
15861015
447.6
-

2019
31-Dec
15293083
15293083
-
11370935
3922148
14618896
2724324
-
450529
-
47643
25465
674187
-460434
-
-42619
171134
23296

147838

-865074
-
 -
-717236
774838
57602
-

-717236

-
57602
447.6
-1602.39
372.92
-1510.44
 IMPUESTOS 33%
IMPUESTOS 33%

Kd

de 14,52% lo que genera rentabilidad para

to de la organización y garantizar que esta
a estructura financiera eficaz.

son menores a lo que cuesta

a generando valor.
 Activo corriente

Efectivo y equivalentes de efectivo 1,969,470 Pasivo corriente

Cuentas comerciales por cobrar y otras
cuentas por cobrar 292,941 Pasivos financieros

Gastos pagados por anticipado 18,287 Beneficios a los empleados

Cuentas por cobrar a partes
relacionadas 94,277 Otras provisiones

Cuentas por pagar a partes

Inventarios, neto 1,583,972 relacionadas
Cuentas comerciales por pagar y o
Otros activos financieros 2,527 cuentas por pagar
Activo por impuestos 339,539 Pasivo por arrendamiento
Activos no corrientes mantenidos para
la venta 8,526 Pasivo por impuestos

Total activo corriente 4,309,539 Otros pasivos financieros

Cuentas comerciales por cobrar y otras
cuentas por cobrar 31,757 Otros pasivos no financieros
Gastos pagados por anticipado 7,377 Total pasivo corriente
Cuentas por cobrar a partes 51,488 Pasivo no corriente
relacionadas
Otros activos no financieros con partes 20,266
relacionadas Pasivos financieros
39,847
Otros activos financieros Beneficios a los empleados
Propiedades, planta y equipo, neto 1,909,426 Otras provisiones
Propiedades de inversión, neto 89,246 Pasivo por arrendamiento
Derechos de uso, neto 1,570,161 Otros pasivos financieros
Plusvalía 1,453,077 Otros pasivos no financieros
Activos intangibles distintos de la
plusvalía, neto 166,511 Total pasivo no corriente
Inversiones contabilizadas utilizando el 3,618,703 Total pasivo
método de la participación, neto
Activo por impuesto diferido, neto 200,284 Patrimonio de los accionistas
398 398 Total pasivo y patrimonio de lo
Otros activos no financieros accionistas
9,158,541
Total activo no corriente
Total activo 13,468,080
 Operaciones continuadas

Ingresos de actividades ordinarias 11.962.340 11.484.272

procedentes de contratos con clientes
-9,407,570
Costo de ventas
2,554,770
Ganancia bruta
Gastos de distribución -1,341,840

-161,637
Gastos de administración y venta UODI
-657,254
Gastos por beneficios a los empleados EVA
45.278 32.111
Otros ingresos operativos

-101,939
Otros gastos operativos

Otras (pérdidas), netas -11,702

325,676
Ganancia por actividades de operación
Ingresos financieros 143,253

Gastos financieros -403,570

Participación en las ganancias de
subsidiarias, asociadas y negocios
conjuntos

que se contabilizan utilizando el 185,777

método de la participación
Ganancia por operaciones
continuadas, antes del impuesto a las 251,136
ganancias
-20,264
(Gasto) ingreso por impuestos
Ganancia neta del periodo por 230,872
operaciones continuadas
 Pasivo corriente

Pasivos financieros 647,934

Beneficios a los empleados 2,516

Otras provisiones 23,003

Cuentas por pagar a partes

relacionadas 128,472
Cuentas comerciales por pagar y otras
cuentas por pagar 3,931,085
Pasivo por arrendamiento 230,240 KE 20%

Pasivo por impuestos 68,274

Otros pasivos financieros 81,366

Otros pasivos no financieros 197,917 12% 47% 6%

Total pasivo corriente 5,310,807 5% 5% 0.25%

Pasivo no corriente
7% 25% 1.75%

Pasivos financieros 325,770 9% 23% 2%

Beneficios a los empleados 20,365 33% 100% 0.0971

Otras provisiones 51,846
Pasivo por arrendamiento 1,554,725 WACC
Otros pasivos financieros 94 370 1452844
Otros pasivos no financieros 610 668 145284362
Total pasivo no corriente 1,953,410 WACC 14.52%

Total pasivo 7,264,217

Patrimonio de los accionistas 6.203.863 7 Presenta una tasa de valor de 14,52% lo que genera rentab
Total pasivo y patrimonio de los rendimiento de la organización y garantizar que esta cumple
accionistas 13,468,080 eficaz.
 74,540

-1881025 indica que los rendimientos son menores a lo que cuesta generarlos,no esta genera
 IMPUESTOS 33%

Kd

or de 14,52% lo que genera rentabilidad para los accionistas,el

ción y garantizar que esta cumple con una estructura financiera
eficaz.
enerarlos,no esta generando valor.
 BALANCE GENERAL
Período terminado: 2021

31-Dec

Total activos corrientes 5833360

Efectivo y inversiones a corto plazo 2555910
Tesorería 2472151
Efectivo y equivalentes 69428
Inversiones a corto plazo 14331
Deudores comerciales y otras cuentas corrientes
1112031
a cobrar
Deudores comerciales y otras cuentas a
395051
cobrar
Existencias 2104303
Pagos por adelantado 36515
Otros activos corrientes 24601
Total activos 16901179
Propiedad, planta y equipo - Neto 5395209
Propiedad, planta y equipo - Bruto 8695319
Amortización acumulada -3300110
Fondo de comercio 3024983
Inmovilizado intangible - Neto 363987
Inversiones a largo plazo 1986266
Otros activos no corrientes 58120
Activos fiscales diferidos 239254
Otros activos -
Total pasivo corriente 6518400

Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar 4190705

A pagar / acumulado -
Gastos acumulados 280807
Instrumentos financieros derivados 8874
Deudas con entidades de crédito y obligaciones u
390361
otros valores negociables
Otros pasivos corrientes 1647653
Total pasivo 10019774
Saldos con entidades de crédito y otros pasivos
2102549
financieros

Deudas con entidades de crédito y otros

742084
pasivos financieros no corrientes

Arrendamiento financiero 1360465

Pasivos por impuesto diferido 166751
Intereses minoritarios 1147072
 Otros pasivos no corrientes 85002
Patrimonio neto 6881405
Total de acciones preferentes -
Fondo de comercio -
Capital 4482
Prima de emisión 4843466
Reservas (pérdidas) acumuladas 1381443
Acciones propias en cartera -2734
ESOP Acciones a empleados -
Ganancia (Pérdida) acumuladas -
Diferencias de conversión 654748
Total pasivo y patrimonio neto 16901179
Acciones comunes en circulación 447.6
Accciones preferidas en circulación -

ESTADO DE RESULTADOS
2021
Período terminado:
31-Dec

Ingresos totales 5242669

Ingresos 5242669
Otros ingresos de explotación -
Consumos y otros gastos externos 3859729
Beneficio bruto 1382940
Total gastos de explotación 4844513
Gastos de personal 852752
Investigación y desarrollo -
Amortizaciones 120116
Gastos financieros (ingresos) - Neto de
7874
Operaciones
Gastos extraordinarios (ingresos) 3251
Otros gastos de explotación 791
Resultado de explotación 398156
Ingresos financieros -66013
Enajenación de instrumentos financieros -
Otros - Neto -3215
Resultado ordinario antes de impuestos 328928
Impuesto sobre beneficios 74652
Resultado del ejercicio procedente de las operaciones
254276
continuadas
Resultado atribuido a intereses minoritarios -41611
Activos en controladas -
Ajuste US PCGA (GAAP) -

Resultado procedente de las operaciones continuadas 212665

Resultado operaciones interrumpidas -

Resultado atribuido al grupo 212665
Total ajustes al ingreso -
Resultado procedente de las operaciones continuadas (neto
212665
de minoritarios)
Ajuste del resultado -
Resultado del ejercicio 212665
Resultado promedio ponderado por acción 447.6
Beneficio por acción del periodo 475.12
Dividendo por acción -
UPA - Utilidades por acción
 º

KE 20% IMPUESTOS 33%

KE 20% IMPUESTOS 33%

12% 47% 6%
5% 5% 0.25%
7% 25% 1.75%
9% 23% 2%
33% 100% 0.0971 Kd

WACC
0.06373024709 Presenta una tasa de valor de 15,23% lo que genera
rentabilidad para los accionistas,el rendimiento de la
6.37 organización y garantizar que esta cumple con una
15.23% estructura financiera eficaz.

UODI
indica que los rendimientos son menores
11089 a lo que cuesta generarlos,no esta
EVA generando valor.
11505
 2020
Período terminado:
31-Dec

Total activos corrientes 5265996

Efectivo y inversiones a corto plazo 2413583

Tesorería 2304819
Efectivo y equivalentes 104572
Inversiones a corto plazo 4192
Deudores comerciales y otras cuentas corrientes a cobrar 873043
Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar 314939
Existencias 1922617
Pagos por adelantado 36811
Otros activos corrientes 19942
Total activos 15649974
Propiedad, planta y equipo - Neto 5025147
Propiedad, planta y equipo - Bruto 7807108
Amortización acumulada -2781961
Fondo de comercio 2853535
Inmovilizado intangible - Neto 307797
Inversiones a largo plazo 1903314
Otros activos no corrientes 33708
Activos fiscales diferidos 260477
Otros activos -
Total pasivo corriente 6422947
Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar 3872518
A pagar / acumulado -
Gastos acumulados 248504
Instrumentos financieros derivados 7757
Deudas con entidades de crédito y obligaciones u otros valores
910695
negociables
Otros pasivos corrientes 1383473
Total pasivo 9446111
Saldos con entidades de crédito y otros pasivos financieros 1663871

Deudas con entidades de crédito y otros pasivos financieros no

341741
corrientes
Arrendamiento financiero 1322130
Pasivos por impuesto diferido 118722
Intereses minoritarios 1200410
Otros pasivos no corrientes 40161
Patrimonio neto 6203863
Total de acciones preferentes -
 Fondo de comercio -
Capital 4482
Prima de emisión 4843466
Reservas (pérdidas) acumuladas 1144239
Acciones propias en cartera -2734
ESOP Acciones a empleados -
Ganancia (Pérdida) acumuladas -
Diferencias de conversión 214410
Total pasivo y patrimonio neto 15649974
Acciones comunes en circulación 447.6

2020
Período terminado:
31-Dec
Ingresos totales 15735839
Ingresos 15735839
Otros ingresos de explotación -
Consumos y otros gastos externos 11814208
Beneficio bruto 3921631
Total gastos de explotación 15124594
Gastos de personal 2749554
Investigación y desarrollo -
Amortizaciones 443308
Gastos financieros (ingresos) - Neto de Operaciones -802
Gastos extraordinarios (ingresos) 59855
Otros gastos de explotación 58471
Resultado de explotación 611245
Ingresos financieros -221673
Enajenación de instrumentos financieros -
Otros - Neto -4290
Resultado ordinario antes de impuestos 385282
Impuesto sobre beneficios 54179

Resultado del ejercicio procedente de las operaciones continuadas 331103

Resultado atribuido a intereses minoritarios -99030

Activos en controladas -
Ajuste US PCGA (GAAP) -
Resultado procedente de las operaciones continuadas 232073
Resultado operaciones interrumpidas -1201
Resultado atribuido al grupo 230872
Total ajustes al ingreso -
Resultado procedente de las operaciones continuadas (neto de
232073
minoritarios)
Ajuste del resultado -
Resultado del ejercicio 230872
Resultado promedio ponderado por acción 447.6
Beneficio por acción del periodo 518.48
Dividendo por acción 2438
UPA - Utilidades por acción 633.4
KE 20% IMPUESTOS 33%
KE 20% IMPUESTOS 33%

12% 47% 6%
5% 5% 0.25%
7% 25% 1.75%
9% 23% 2%
33% 100% 0.0971 Kd

WACC
0.14920775 Presenta una tasa de valor de 14,52% lo que genera rentabilidad
14.9% para los accionistas,el rendimiento de la organización y
garantizar que esta cumple con una estructura financiera eficaz,
PERO DISMUNYE EN COMPARACIÓN AL AÑO 2019.
UODI
225963
EVA indica que los rendimientos son menores a lo que
-2109134 cuesta generarlos,no esta generando valor.