INSTITUTO TECNOLÓGICO SUPERIOR DE HUATUSCO

Finanzas en las organizaciones

Realizar una investigación sobre los tipos de apalancamiento que pueden obtener
las empresas, ya sea instituciones, financieras, etc..

Presenta:
Sheila Georgina Vela Velasquez
# Control: 203z0735

Grado y grupo:

505-B

Catedrático: Mario Paez Bulbarela

Huatusco, Ver. Noviembre de 2022.

Vela Velasquez Sheila Georgina

¿Qué es un apalancamiento?

Esparza, J., (s/f) nos menciona que el apalancamiento hace referencia a apoyarse en
algo para lograr incrementar los resultados. Dentro del ámbito financiero es una estrategia
que se utiliza para incrementar las utilidades para superar las utilidades que se obtienen por
la misma empresa.

Tipos de apalancamientos existentes:

Operativo
Financiero
Total

Apalancamiento operativo:

Se refiere a la relación entre los ingresos por ventas de la empresa y sus utilidades
antes de intereses e impuestos (UAII) o utilidades operativas. Cuando los costos de
operación (como los costos de bienes vendidos y gastos operativos) son fijos en buena
medida, pequeños cambios en los ingresos traerán consigo cambios mucho mayores en las
UAII. En pocas palabras este apalancamiento es una estrategia que permite convertir los
costos variables en costos fijos y con ello podemos obtener más producción pero
disminuyendo el costo por unidad producida.

Apalancamiento financiero:

Es la estrategia que permite el uso de la deuda con terceros. En este caso la unidad
empresarial en vez de utilizar los recursos propios accede a capitales externos para
aumentar la producción con el fin de alcanzar una mayor rentabilidad.

Vela Velasquez Sheila Georgina

Recordemos que existen fuentes de financiamiento externas es decir que no son con los
recursos de la empresa y en este caso también se les llama “apalancamiento financiero”.

Apalancamiento Total:

Se define como el uso potencial de los costos fijos, tanto operativos como financieros,
para incrementar los efectos de los cambios en las ventas sobre las ganancias por acción de
la empresa. Por lo tanto, el apalancamiento total es visto como el impacto total de los costos
fijos en la estructura operativa y financiera de la empresa.

Vela Velasquez Sheila Georgina

 Grados de apalancamiento

Grado de apalancamiento operativo.

La fórmula para hallar el apalancamiento operativo nos lo menciona De la Haz, A.,

(2020), nos dice que el GAO (Grado de apalancamiento operativo) = Margen de contribución
(MC) o utilidad bruta / La utilidad antes de intereses e impuestos (UAII). De forma resumida
quedaría de la siguiente manera: GAO = MC / UAII.

De acuerdo con Esparza, J., (s/f) nos dice que el grado de apalancamiento operativo
(GAO) representa el porcentaje en que se incrementa (o disminuye) la utilidad operativa por
cada 1% de incremento (o disminución) del volumen de operaciones.

Ahora la segunda fórmula para encontrar el apalancamiento operativo de acuerdo con

Esparza, J., (s/f) nos dice que es: GAO = El cambio porcentual entre las utilidades operativas
antes de intereses e impuestos / el cambio porcentual entre las ventas totales. De forma
resumida quedaría de la siguiente manera: GAO = Δ% UAII / Δ% Venta.

Grado de apalancamiento financiero.

La fórmula para hallar el apalancamiento financiero nos lo menciona Esparza, J., (s/f)
quien nos dice que el GAF (Grado de apalancamiento financiero) = La utilidad operativa antes
de intereses e impuestos / La utilidad operativa antes de intereses e impuestos y se le restan
los intereses y los dividendos preferentes. De forma resumida quedaría de la siguiente
manera: GAF = UAII / UAII – I – (DIV/1-TAX)), Nos dice que el GAF representa el porcentaje
en el que se incrementa (o disminuye) la utilidad neta por cada 1% de incremento (o
disminución) de la utilidad operativa.

Ahora la segunda fórmula para encontrar el apalancamiento financiero de acuerdo con

Esparza, J., (s/f) nos dice que es: GAF = El cambio porcentual entre la utilidad por acción /
el cambio porcentual entre la utilidad operativa antes de intereses e impuestos. De forma
resumida quedaría de la siguiente manera: GAF = Δ% UPA / Δ% UAII.

Vela Velasquez Sheila Georgina

3.3. Grado de apalancamiento total.

La fórmula para hallar el apalancamiento total nos lo menciona Esparza, J., (s/f) quien
nos dice que el GAT (Grado de apalancamiento total) = Grado de apalancamiento operativo
(GAO) x Grado de apalancamiento financiero (GAF). De forma resumida quedaría de la
siguiente manera: GAT = GAO x GAF.

Análisis:

Básicamente cuando hablamos de apalancamiento, estamos hablando de invertir sin

utilizar todo nuestro capital, o en otros casos, cuando se desea invertir pero no se cuenta
con el capital suficiente. Este tipo de prácticas tiene ventajas que son las que motivan a
llevarla a cabo ya que se comparten riesgo en la operación, permiten no quedarse sin
liquidez, mayor rentabilidad debido a que el capital se incrementa y sobre todo, mayores
posibilidades de inversión

Páginas consultadas:

https://blogs.ugto.mx/contador/clase-digital-5-
apalancamiento/#:~:text=A%20mayor%20apalancamiento%20hay%20mayor,el%20total%2
0o%20el%20combinado.

http://web.uqroo.mx/archivos/jlesparza/acpef140/3.3%20Grados%20apalancamiento.pdf

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