CUESTIONARIO DE LA PRIMERA SESION:

1. Con base en la lectura de análisis financiero, establecida por la

universidad, ¿Qué opinan sobre del objeto general de la asignatura?
¿Usted lo considera adecuado en el contexto del mundo financiero?
Explique brevemente sus razones.
Según el objetivo general de la asignatura: “Desarrollar en los estudiantes
habilidades en el uso de conceptos y herramientas financieras dinámicas, lo cual
les permita la realización de un diagnóstico de la situación financiera de una
empresa”
El análisis financiero tiene herramientas y conceptos que es muy importante conocer
y aprender a diferenciar, no solo aprender a realizar cálculos correctamente, sino a
interpretarlos adecuadamente para saber aplicarlos en un análisis adecuado que
permita entregar respuestas y recomendaciones válidas y oportunas en el momento
que estemos ejerciendo nuestra labor.

2. ¿Con base en lo aprendido en clase de análisis financiero, cómo cree usted

que se puede realizar un diagnóstico financiero?
Para realizar un diagnóstico financiero debo conocer algunos aspectos de la
empresa: La actividad económica, el tamaño, qué representan los activos, cómo
está la deuda y el patrimonio, el tiempo al que esta amortizada la deuda, es decir a
corto o largo plazo, cómo ha sido el comportamiento de las ventas en volumen o
precio, el comportamiento de la utilidad brutal, operacional y neta.
Ya con esta información preliminar de la empresa, paso a realizar un análisis vertical
(es de carácter estático) y un análisis horizontal (es de carácter dinámico) a los
estados financieros y sacar unas conclusiones del estado real de la empresa.

3. ¿Qué representa el balance general o lo que es lo mismo decir bajo las

normas internacionales de información financiera (NIIF) estado de
situación financiera?
El Estado de situación financiera, como su nombre lo indica: representa como
se encuentra financieramente la empresa en cuanto a sus activos (activos
corrientes y activos no corrientes), pasivos (pasivos corrientes y pasivos no
corrientes) y el patrimonio.
4. ¿Cuáles creen, en su criterio, ¿Qué son las áreas que se pueden identificar
como la columna vertebral en la generación de utilidades?
Estas áreas dependen del sector económico y del tipo de actividad que desarrolle
la empresa, pero las áreas que pueden aportan a la generación de utilidades en una
empresa son el área de producción por la elaboración o creación de bienes o
servicios y el área de mercadeo o ventas quienes deben de negociar y transar con
los clientes, dejando en ellos una satisfacción en la adquisición del bien o el servicio
más allá de sus expectativas.
5. ¿Cómo cree usted, que se puede conseguir un crecimiento económico y
financiero adecuado?
Para conseguir un crecimiento económico y financiero adecuado se debe conocer
las proyecciones financieras y buscar cumplir los indicadores presupuestados;
teniendo como prioridad aumentar las ventas, minimizar recursos, aumentar la
rentabilidad, el patrimonio de los accionistas en armonía con las demás áreas de la
empresa buscando un mismo cumplir un mismo objetivo, valorizar la empresa por
medio de dividendos, generar valor agregado, estabilidad y crecimiento.
6. ¿Qué entiende por calidad física de los activos corrientes?
La calidad física de los activos, significa que los activos existan en la realidad, que
su estado sea satisfactorio y que estos puedan convertirse en efectivo.

7. Por qué se afirma que la razón corriente generalmente no es una medida

eficaz para medir la liquidez de una empresa, ¿que análisis
complementarios deberían hacerse?

La razón corriente no es una medida eficaz para medir la liquidez de una empresa,
porque trata de verificar las disponibilidades de la empresa a corto plazo para
afrontar sus compromisos, es un indicador fácil de manipular dado que su cálculo,
se realiza con base en un estado financiero al final del periodo. Para complementar
este indicador se debe de guardar un cierto margen de seguridad en previsión de
algún deterioro en los activos corrientes.

8. ¿Para qué sirven el análisis horizontal y el análisis vertical?

El análisis vertical sirve para analizar la información financiera las diferentes cuentas
del estado financiero o estado de resultados de una empresa en un periodo
especifico, sin tener en cuenta los periodos anteriores o los cambios generados.
El análisis horizontal tiene como propósito evaluar los cambios que ha tenido cada
cuenta ya sea del Balance General como del Estado de Resultados de un período
con respecto al otro. Para realizar este análisis se requiere de dos o más estados
financieros de la misma clase para su aplicación
9. Explique las etapas de un análisis financiero:
Un análisis financiero tiene 3 etapas que son:
9.1 Análisis Preliminar: determinar objeto de análisis, identificar el tipo de usuario,
identificar la información requerida y determinar los índices necesarios.
9.2 Análisis Formal: es la parte procedimental del análisis que consiste en la
recolección de la información y organización de la misma.
9.3 Análisis Real: estudiar la información, detectar problemas y causas,
interpretación, plantear alternativas de solución, evaluar alternativas, seleccionar
alternativas, implementar alternativas.

10. ¿Cuáles son los indicadores denominados “signos vitales” de una

empresa?

Los indicadores denominados signos vitales son la liquidez, rentabilidad,

endeudamiento el EVA (Valor económico agregado).

11. Diga cuatro objetivos de realizar un análisis financiero

✓ Verificar la coherencia de los datos informados en los estados financieros con

la realidad económica y estructural de la empresa.

✓ Para tomar decisiones de inversión y crédito

✓ Determinar el origen y los usos de los recursos financieros, es decir, de donde
provienen, y como se invierten.
✓ Calificar la gestión de los directivos y administradores, por medio de
evaluaciones globales sobre la forma en que han sido manejados sus activos y
planificada la rentabilidad, solvencia y capacidad de crecimiento del negocio.

12. Defina las siguientes expresiones financieras:

a. Costo: Los costos es un concepto de egreso o salida de efectivo asociados de

manera clara y directa con la fabricación de los bienes o la prestación del servicio
de los cuales una empresa obtiene sus ingresos durante un período dado. Son
ejemplos de costos la materia prima, la mano de obra directa y los costos
indirectos de fabricación como los servicios, el arriendo y los salarios de los
directivos asociados a la producción o prestación del servicio.
b. Gasto: Los costos es un concepto de egreso o salida de efectivo asociados de
manera clara y directa con la fabricación de los bienes o la prestación del servicio
de los cuales una empresa obtiene sus ingresos durante un período dado. Son
ejemplos de costos la materia prima, la mano de obra directa y los costos
indirectos de fabricación como los servicios, el arriendo y los salarios de los
directivos asociados a la producción o prestación del servicio.

c. Beneficio:

d. Activo Corriente: Son los recursos con que cuenta una empresa para la
operación de su actividad económica dentro de un plazo no mayor a un año. Son
ejemplo de los activos corrientes: el efectivo, las cuentas por cobrar, los
inventarios e inversiones temporales.

e. Activo No Corriente: Son los recursos de vida útil relativamente larga, para ser
utilizados en la operación ordinaria de la actividad económica de la empresa y
por lo tanto no están disponibles para la venta. Los activos no corrientes por su
naturaleza de que en el uso se desgastan, su costo estará sujeto en la mayoría
de los casos a la pérdida de valor la cual se contabiliza dependiendo de su
naturaleza en: depreciación, amortización o agotamiento.

f. Pasivo largo plazo: Son las obligaciones que, en el largo plazo, es decir en un
lapso mayor a un año y que en el caso colombiano no excede en el mejor de los
casos de los siete años, la empresa se comprometió a devolver con el costo
financiero acordado.

g. Deterioro: El deterioro de cartera es la pérdida del valor de las ventas a crédito

en razón a que los clientes no las pagaron en los plazos acordados, o
probablemente no a las paguen en el tiempo estipulado. (dism. Efectivo) efecto
financiación.

h. Instrumento financiero: Son herramientas en forma de contratos que

conforman un apoyo a la inversión y que son celebrados entre dos partes. Según
las NIIF, dichos contratos generan para el tenedor un activo financiero, mientras
que para el emisor generan un pasivo o un instrumento de patrimonio.

i. Activo Financiero: Un activo financiero es un título o simplemente una

anotación contable, por el que el comprador del título adquiere el derecho a
recibir un ingreso futuro de parte del vendedor.
j. Ingresos: Los ingresos son los recursos que la empresa obtiene de la venta de
sus productos, la prestación de sus servicios o por la ejecución de otras
actividades en un período dado y son diferentes a los recursos obtenidos por los
aportes de capital o de financiación. Por lo tanto, los ingresos se clasifican en
operacionales y no operacionales.

k. Utilidades: Es el interés o beneficio económico por una empresa en el curso de

sus operaciones. En base a esto, las utilidades de un negocio se dividen en
netas y brutas

13. Explique en su propia terminología la siguiente expresión:

“Una de las mayores cosas que aprendí de mi padre en el mundo de los negocios
es la necesidad de enfocarse en el manejo de la caja y la liquidez, además de ser
prudente con el endeudamiento y con el manejo de todo tipo de riesgos” (Alejandro
Santodomingo)

En cualquier tipo de negocio se deben proyectar los flujos de caja correctamente

con el fin que se tenga efectivo disponible para cumplir con pagos a proveedores,
nóminas y demás gastos a corto plazo y así evitar endeudamientos innecesarios y
pagos de intereses. Además de tener un manejo adecuado de los riesgos a los
que pueda estar expuesto el negocio en el ámbito interno y externo de acuerdo
con su sector económico.