Ventas esperadas 20

2022
Numero de hogares medellin 1459201

4
Paquetes consumidos por hogar medellin(10 por cada 50 hogares,que se
espera aumente en a 15 para el año 2023

concepto valor incremento año2

precio de venta 105000
incremento real 3%
inflacion 2.30%

Activos fijos Monto inversion Vida util

maquina 1 100000000 10
bodega 80000000 45
Terreno de bodega 22000000
Bodega-terreno 58000000
vehiculo 65000000 10

Costos y gastos Mensual Anual

Costo mano de obra directa 3405000
%seguridad social 37%
costo de mano obra total 4664850 55978200
costos fijos de arriendo,servicios 5175000 62100000
costo variable unitario 57800
gastos administrativos y de ventas 8%

Capital de trabajo Dias rotacion

Cuentas por cobrar 30
Inventario MP 20
Inventario PT 10
cuentas por pagar 50

concepto Dato
Tasa de impuestos 31%
Recuperacion KTNO 80% capital de trabajo
recup.invPT y cxc 70%
 Deuda 60%
Capital 40%

Prestamos 150000000
credito 1 DTF+5%NATV
tasa de interes 1.10% tasa de interes calculada como un prome
DTF
cuotas iguales anuales
forma de pago durante 5 años

credito 2 150000000
tasa de interes 11.50%

Abonos iguales anuales

e intereses anuales
forma de pago durante 2 años

capital comun
beta desapalancado del sector 1%
tasa libre de riesgo 3%
tasa de mercado 7.50%

calculos

flujo de caja operativo

concepto 0 1
cantidad $ 3,891.00
precio $ 105,000.00
+ ingresos $ 408,555,000.00
- costos fijos totales $ 118,078,200.00
- costos variables total $ 224,899,800.00
- costo de mercancia vendida $ 342,978,000.00
+ utilidad bruta $ 65,577,000.00
- gastos adm y de ventas $ 32,684,400.00
- depreciacion $ 17,788,888.89
+ utilidad operativa $ 15,103,711.11
- impuesto $ 4,682,150.44
+ UODI(utilidad operativa despues impuestos) $ 10,421,560.67
+ depreciacion $ 17,788,888.89
+ flujo de caja operativo $ - $ 28,210,449.56

1 2
Numero de zapatos por cada 300 mujeres 19456 34092
Demanda esperada de la empresa 3891 5818
Incremento nominal precio 5.37%
 costo variable unitaria 57800 59129.4

depreciacion 1 2
maquina 1 10000000 10000000
bodega 1288888.88888889 1288888.88888889
terreno
vehiculo 6500000 6500000
depreciacion 17788888.8888889 17788888.8888889

capital de trabajo

ciclo de caja 10

concepto 1
cuentas por cobrar $ 34,046,250.00
inventario MP $ 12,494,433.33
Inventrario PT $ 9,527,166.67
cuentas por pagar $ 31,236,083.33
caja minima $ 10,435,066.67

concepto 0 1
capital de trabajo $ 35,266,833.33
inversion capital de trabajo $ 35,266,833.33 $ 24,796,016.76
recuperacion de capital de trabajo

Flujo de caja de venta de los activos

- costo del activo 100000000 80000000

= depreciacion acumulada $ 40,000,000.00 $ 5,155,555.56
valor en libros $ 60,000,000.00 $ 74,844,444.44

valor de venta $ 35,000,000.00 $ 80,000,000.00

- valor en libros $ 60,000,000.00 $ 74,844,444.44
utilidad/perdida venta del activo -$ 25,000,000.00 $ 5,155,555.56
impuesto $ - $ 1,598,222.22

valor de venta $ 35,000,000.00 $ 80,000,000.00

(-) impuesto $ - $ 1,598,222.22
valor de desecho $ 35,000,000.00 $ 78,401,777.78

Flujo de caja de inversion

concepto 0 1
(-) inversion en activos fijos -$ 245,000,000.00
(+) valor de desecho
(-) inversion en capital de trabajo -$ 35,266,833.33 -$ 24,796,016.76
(+) recuperacion KT
(=) flujo de caja de inversion -$ 280,266,833.33 -$ 24,796,016.76

Flujo de caja del proyecto

Concepto 0 1
Flujo de caja operativo $ - $ 28,210,449.56
Flujo de caja de inversion -$ 280,266,833.33 -$ 24,796,016.76
Flujo de caja del proyecto -$ 280,266,833.33 $ 3,414,432.80
VPN proyecto $ 152,776,315.39 Toca calcular el wacc
Tir proyecto

inversion inicial $ 280,266,833.33

deuda $ 168,160,100.00
capital $ 112,106,733.33

Costo deuda 1
tasa interes prestamo1 (DTF + 5% NATV) (DTF + 5% NATV)
DTF tv 0.274%
DTF NATV 1.100%
NATV 6.100%
TV 1.525%
e.a 6.241%
Despues de impuestos(Ki) 4.306% Esto va multiplicado por el escudo fiscal
Monto a financiar 150000000
cuota $ 43,527,823.26 Tasa efectiva anual,periodo a los que ha

Costo del capital comun

KLR 3.00%
KM 7.50% e.a
Beta actual dada su estructura financiera 2.65 e.a
CAPM(Ke) 14.93%

Monto Participacion(wi)
deuda 1 $ 150,000,000.00 53.520%
deuda 2 $ 18,160,100.00 6.480%
capital propio $ 112,106,733.33 40.000%
Costo promedio ponderado de capital(WACC) $ 280,266,833.33

Flujo de financiacion
prestamo 1
 0 1
saldo $ 150,000,000.00 $ 150,000,000.00
intereses $ 9,361,442.31
cuota $ 43,527,823.26
abono de capital $ 34,166,380.95
escudo fiscal $ 2,902,047.12
FC financiacion $ 40,625,776.14

Flujo de financiacion
prestamo 1
0 1
saldo $ 18,160,100.00
intereses
cuota
abono de capital
escudo fiscal
FC financiacion
 Parametros

Ventas
300

Consumo de zapatos por damas

2023 2024 2025

1461103 1463857 1465661

7 7 7

incremento año 3 incremento año 4

3% 3%
2.10% 0%

Valor mercado
35%
80000000

35%

Crecimiento nominal CF 2.5

Crecimiento nominal CF 2.50%

eres calculada como un promedio ponderado semanal

2 3
$ 6,818.00 $ 6,831.00
$ 110,638.50 $ 116,347.45
$ 754,333,293.00 $ 794,769,407.72
$ 121,030,155.00 $ 124,055,908.88
$ 403,144,249.20 $ 412,395,102.96
$ 524,174,404.20 $ 536,451,011.83
$ 230,158,888.80 $ 258,318,395.89
$ 60,346,663.44 $ 63,581,552.62
$ 17,788,888.89 $ 17,788,888.89
$ 152,023,336.47 $ 176,947,954.38
$ 47,127,234.31 $ 54,853,865.86
$ 104,896,102.17 $ 122,094,088.52
$ 17,788,888.89 $ 17,788,888.89
$ 122,684,991.05 $ 139,882,977.41
4
$ 6,840.00
$ 119,837.87
$ 819,691,030.79
$ 127,157,306.60
$ 412,938,443.02
$ 540,095,749.61
$ 279,595,281.17
$ 65,575,282.46
$ 17,788,888.89
$ 196,231,109.82
$ 60,831,644.04
$ 135,399,465.78
$ 17,788,888.89
$ 153,188,354.67

3 4
34157 34199
6831 6840
5.16% 3%
 60371.1174 60371.1174

3 4
10000000 10000000
1288888.88888889 1288888.88888889

6500000 6500000
17788888.8888889 17788888.8888889

2 3 4
$ 62,861,107.75 $ 66,230,783.98 $ 68,307,585.90
$ 22,396,902.73 $ 22,910,839.05 $ 22,941,024.61
$ 14,560,400.12 $ 14,901,417.00 $ 15,002,659.71
$ 55,992,256.83 $ 57,277,097.63 $ 57,352,561.53
$ 16,236,696.32 $ 16,667,571.23 $ 16,824,195.34

2 3 4
$ 60,062,850.09 $ 63,433,513.63 $ 65,722,904.03
$ 3,370,663.54 $ 2,289,390.40
$ 40,729,513.00

65000000
$ 26,000,000.00
$ 39,000,000.00

$ 22,750,000.00
$ 39,000,000.00
-$ 16,250,000.00
$ -

$ 22,750,000.00
$ -
$ 22,750,000.00

2 3 4

$ 136,151,777.78
 -$ 3,370,663.54 -$ 2,289,390.40
$ 40,729,513.00
-$ 3,370,663.54 -$ 2,289,390.40 $ 176,881,290.78

2 3 4
$ 122,684,991.05 $ 139,882,977.41 $ 153,188,354.67
-$ 3,370,663.54 -$ 2,289,390.40 $ 176,881,290.78
$ 119,314,327.52 $ 137,593,587.01 $ 330,069,645.44

Costo deuda 2
Tasa interes prestamo 2 11.50%
kd (Depues de impuesto) KI 7.94%
Monto a financiar $ 18,160,100.00

ultiplicado por el escudo fiscal

tiva anual,periodo a los que hago el pago y luego la inversion negativa

el beta no va en porcentaje

Esto es con escudo fiscal

Costo(Ki) WI*Ki
4.306% 2.305%
7.935% 0.514%
14.925% 5.970%
8.789%
 2 3 4
$ 115,833,619.05 $ 79,534,927.40 $ 40,970,848.37
$ 7,229,131.61 $ 4,963,744.23 $ 2,556,974.89
$ 43,527,823.26 $ 43,527,823.26 $ 43,527,823.26
$ 36,298,691.65 $ 38,564,079.03 $ 40,970,848.37
$ 2,241,030.80 $ 1,538,760.71 $ 792,662.22
$ 41,286,792.46 $ 41,989,062.55 $ 42,735,161.05

2 3 4
suma de lo que cuesta producir la mercancia
Ingresos - costo de mercancia vendida
8% de los ingresos
Se supone que aca va el 80% del capital del trabajo
saldo*tasa de interes

Intereses * el escudo fiscal