Elementos del costo

Material utilizado unidad costo costo por unidad

Computadores ingenieros 1 $ 5,000,000 $ 5,000,000
Computadores Asesores
3 $ 6,000,000 $ 2,000,000
comerciales
Diseño de pagina web 1 $ 5,000,000 $ 5,000,000
Total material utilizado $16,000,000 $12,000,000.00

Material directo

Material Cantidad Valor Unitario Valor total

Computadores ingenieros
Computadores Asesores
comerciales
1 $5,000,000 $5,000,000.00
3 $2,000,000 $6,000,000.00
Total material utilizado $11,000,000.00

Mano de obra

Cargo salario Cantidad horas Valor Unitario

Ingenieros de sistemas $3,500,000 248 $14,113
Asesores comerciales $3,000,000 248 $12,097
Total mano obra utilizada $26,210

Costos indirectos de fabricación

Maquina Unidades Costo Depreciacion

Computador ingenieros 1 $ 5,000,000 5
Computadores asesores 3 $ 2,000,000 5

CIF Valor mes Valor Unitario

Servicios públicos $ 300,000 $ 417
Arriendo $ 2,000,000 $ 2,778
Depreciación máquinas $ 183,333 $ 255
Total CIF $ 2,483,333 $ 3,449

Costos de producción unitario

Material directo $ -00
Mano de obra directa $ 26,210
CIF $ 3,449
total costo unitario de
$ 29,659
prestacion servicio
 Ventas Ventas nuestra
Estimacion numero de aproximado(hora)
homecenter hora empresa
servicios
18 3.15 3

Gastos de operación Costo venta unitario

Administrador-Contador $ 1,650,000 $ 764
Publicidad $ 600,000 $ 278
TOTAL COSTOS Y
$ 2,250,000 Total $ 1,042
GASTOS FIJOS
GASTO FINANCIERO $ 351,000

Unidades Costo variable

Productos Precio de venta
vendidas hora unitario

1 hora de funcionamiento de
$ 29,658.75
la plataforma
Ventas 1 $ 11,863.50 $ 9,886.25
ventas hora 3 $ 35,590.50 $ 29,658.75

Margen de contribución en pesos

Precio de venta del
$ 11,864
producto

Costo variable del producto $ 9,886

Margen de contribución en
$ 1,977
pesos

Puntos de equilibrio

Punto de equilibrio Costos fijos+ gastos fijos

operacional = Margen de contribución unitario en pesos

Prueba:
Unidades
Precio venta Total
vendidas
Ventas 1138 $11,864 $13,500,000.00
Costo 1138 $9,886 $11,250,000
Utilidad $2,250,000
Gastos de operación $2,250,000
Utilidad operacional $-00

Costos fijos+ gastos fijos+ gastos financieros

Punto de equilibrio Neto =
Margen de contribución unitario en pesos
Número de unidades para Costos fijos+ gastos fijos+ gastos financieros+ Utilidad neta deseada
utilidad neta deseada = Margen de contribución unitario en pesos

Utilidad deseada despues Costos fijos+ gastos fijos+ gastos financieros+ (Utilidad neta deseada/1-t)
de impuestos = Margen de contribución unitario en pesos

Resumen punto de equlibrio

Punto de equilibrio operaciona 1137.9
Punto de equilibrio Neto 1315.46
Número de unidades para utilidad neta
2326.97
deseada (2'000.000)
Utilidad deseada despues de impuestos 2871.63
 cantididad horas por
costo
turno
9 $127,016
9 $108,871
$235,887

Anual Mensual Diario Hora Costo

$ 1,000,000 $ 83,333 $ 2,778 $ 116 $ 83,333
$ 400,000 $ 33,333 $ 1,111 $ 46 $ 100,000
Costo total(mensual) $ 183,333
 Costo por
Costo por venta(Hora)
venta(Producto)

$ 3,125 $ 1,042

Anual(Cf)
$ 27,000,000

Margen de
Total Ventas Margen de
Porcentaje por venta contribución del
Mensuales contribucion total
producto en pesos

$ - $ -
20.00% $ 1,977.25 $ 25,625,161.29 $ 4,270,860.22
$ 5,931.75

$ 2,250,000
1137.9
$ 1,977

$ 2,601,000
1315.46
$ 1,977
ncieros+ Utilidad neta deseada $ 4,601,000
2326.97
unitario en pesos $ 1,977

stos financieros+ (Utilidad neta deseada/1-t) $ 5,677,923

2871.63
ntribución unitario en pesos $ 1,977
Nota:
El numero de ventas lo sacamos teniendo en
cuenta las ventas de homencer mas las ventas
que tendriamos por otras
20%
 ITEM CANTIDAD MONTO UNITARIO MONTO TOTAL VIDA ÚTIL
Diseño pagina web 1 $ 5,000,000 $ 5,000,000
Computadores ingenieros 1 $ 8,000,000 $ 8,000,000 5 años
Computadores asesores 3 $ 2,000,000 $ 6,000,000 5 años
Publicidad 1 $ 600,000 $ 600,000
Arriendo 1 $ 2,000,000 $ 2,000,000
Inversion inicial $ 21,600,000
 Costos contables
Item Cantidades
Año 0 Año 1 Año 2 Año 3
Diseño pagina web 1 $ 5,000,000.00 $ 1,000,000.00 $ 1,000,000.00 $ 1,000,000.00
Computadores ingenieros 1 $ 8,000,000.00 $ 1,600,000.00 $ 1,600,000.00 $ 1,600,000.00
Computadores asesores 3 $ 6,000,000.00 $ 1,200,000.00 $ 1,200,000.00 $ 1,200,000.00
Depreciacion del periodo $ 3,800,000.00 $ 3,800,000.00 $ 3,800,000.00
Depreciacion acumulada $ 3,800,000.00 $ 7,600,000.00 $ 11,400,000.00
ables Valor en libros
Año 4 Año 5 Año 5
$ 1,000,000.00 $ 1,000,000.00 $ 5,000,000.00
$ 1,600,000.00 $ 1,600,000.00 -
$ 1,200,000.00 $ 1,200,000.00 -
$ 3,800,000.00 $ 3,800,000.00
$ 15,200,000.00 $ 19,000,000.00
 Estudio de la demanda

Cantidad a vender Cantidad a vender Cantidad a vender Cantidad a vender

item
por hora por Dia por Mes por Año 1
Ventas 3 72 2160 25920
Cantidad total de demanda 25920
Crecimiento
o de la demanda

Cantidad a vender Cantidad a vender Cantidad a vender Cantidad a vender

por Año 2 por Año 3 por Año 4 por Año 5
28512 30507.84 32185.7712 33473.202048
28512 30507.84 32185.7712 33473.202048
10.00% 7.00% 5.50% 4.00%
 Ventas
CVU $ 9,886.25
Costos totales Medio $ 1,041.67
Margen 20.00%
PVP Año 1 $ 13,659.90 CVU 1 $ 9,886.25
Inflacion
PVP Año 2 $ 14,889.29 9.00% Año 2 $ 10,776.01
PVP Año 3 $ 15,857.09 6.50% CVU Año 3 $ 11,476.45
PVP Año 4 $ 16,649.95 5.00% CVU Año 4 $ 12,050.28
PVP Año 5 $ 17,315.94 4.00% CVU Año 5 $ 12,532.29
 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4
Ventas $ 354,064,516.13 $ 424,523,354.84 $ 483,765,589.01 $ 535,891,331.22
Ventas totales $ 354,064,516.13 $ 424,523,354.84 $ 483,765,589.01 $ 535,891,331.22

Costos variables totales

Ventas -$ 256,251,612.90 -$ 307,245,683.87 -$ 350,121,819.06 -$ 387,847,445.06
Utilidad bruta $ 97,812,903.23 $ 117,277,670.97 $ 133,643,769.95 $ 148,043,886.16
Costos fijos totales -$ 27,000,000.00 -$ 29,430,000.00 -$ 31,342,950.00 -$ 32,910,097.50
Depreciacion -$ 3,800,000.00 -$ 3,800,000.00 -$ 3,800,000.00 -$ 3,800,000.00
Utilidad operativa $ 67,012,903.23 $ 84,047,670.97 $ 98,500,819.95 $ 111,333,788.66

Utilidad antes de
impuestos e intereses $ 67,012,903.23 $ 84,047,670.97 $ 98,500,819.95 $ 111,333,788.66
Intereses -$ 1,030,000.00 -$ 843,595.96 -$ 647,871.71 -$ 442,361.26
Utilidad antes de
impuestos $ 65,982,903.23 $ 83,204,075.01 $ 97,852,948.24 $ 110,891,427.41
Impuestos -$ 23,094,016.13 -$ 29,121,426.25 -$ 34,248,531.88 -$ 38,811,999.59
Utilidad Neta $ 42,888,887.10 $ 54,082,648.76 $ 63,604,416.35 $ 72,079,427.81
 Año 5
$ 579,620,063.85
$ 579,620,063.85

-$ 419,495,796.58
$ 160,124,267.27
-$ 34,226,501.40
-$ 3,800,000.00
$ 122,097,765.87

$ 122,097,765.87
-$ 226,575.28

$ 121,871,190.60
-$ 42,654,916.71
$ 79,216,273.89
 Financiación Item %
Año 0 Tasa de interés 5%
Inversión $ 21,600,000 Seguro 1%
Recursos propios $ 1,000,000
Financiación $ 20,600,000

Período Saldo inicial Cuota Abono capital Intereses

0 $ 20,600,000
1 $ 16,871,919 $ 4,758,080.84 $ 3,728,080.84 $ 1,030,000
2 $ 12,957,434 $ 4,758,080.84 $ 3,914,484.88 $ 843,596
3 $ 8,847,225 $ 4,758,080.84 $ 4,110,209.13 $ 647,872
4 $ 4,531,506 $ 4,758,080.84 $ 4,315,719.58 $ 442,361
5 $ - $ 4,758,080.84 $ 4,531,505.56 $ 226,575
 Banco -53% EM
TIR
Bancoldex -100.0% EA
Del préstamo

35%
Valor de la cuota
Seguro Escudo fiscal flujo de caja
con seguro
$ 20,600,000
$ 10,000 $ 4,768,080.84 $ 360,500 -$ 669,500
$ 10,000 $ 4,768,080.84 $ 295,259 -$ 548,337
$ 10,000 $ 4,768,080.84 $ 226,755 -$ 421,117
$ 10,000 $ 4,768,080.84 $ 154,826 -$ 287,535
$ 10,000 $ 4,768,080.84 $ 79,301 -$ 147,274
 Año 0 Año 1 Año 2 Año 3
Costos sin
$ 256,251,613 $ 307,245,684 $ 350,121,819
depreciacion
Dias de desfase 30 30 30
Dias año 365 365 365
Capital de trabajo $ 21,061,776 $ 25,253,070 $ 28,777,136
Inversion capital de
-$ 21,061,776 -$ 4,191,294 -$ 3,524,066 -$ 3,100,736
trabajo
Recuperacion capital de trabajo (80%)

Año 0 Año 1 Año 2 Año 3

Costos sin
$ 256,251,613 $ 307,245,684 $ 350,121,819
depreciacion
Dias de desfase 30 30 30
Dias año 365 365 365
Capital de trabajo $ 21,061,776 $ 25,253,070 $ 28,777,136
Inversion capital de
-$ 21,061,776 -$ 4,191,294 -$ 3,524,066 -$ 3,100,736
trabajo
Recuperacion capital de trabajo (80%)
 Año 4 Año 5
$ 387,847,445 $ 419,495,797
30 30
365 365
$ 31,877,872 $ 34,479,107
-$ 2,601,234
racion capital de trabajo (80%) $ 27,583,285

Año 4 Año 5
$ 387,847,445 $ 419,495,797
30 30
365 365
$ 31,877,872 $ 34,479,107
-$ 2,601,234
racion capital de trabajo (80%) $ 27,583,285
 Bancolombia
8.09% NAMV
0.67% NM(V)
0.674% EMV
8.40% EA
Cuota $ 438,901

Período (MESES) Interés Pago Amortización Saldo Final

0 $ 438,901 21,600,000
1 145,620 $ 438,901 $ 293,281 21,306,719
2 143,643 $ 438,901 $ 295,258 21,011,461
3 141,652 $ 438,901 $ 297,249 20,714,212
4 139,648 $ 438,901 $ 299,253 20,414,959
5 137,631 $ 438,901 $ 301,270 20,113,689
6 135,600 $ 438,901 $ 303,301 19,810,388
7 133,555 $ 438,901 $ 305,346 19,505,042
8 131,496 $ 438,901 $ 307,405 19,197,637
9 129,424 $ 438,901 $ 309,477 18,888,160
10 127,338 $ 438,901 $ 311,563 18,576,597
11 125,237 $ 438,901 $ 313,664 18,262,933
12 123,123 $ 438,901 $ 315,778 17,947,154
13 120,994 $ 438,901 $ 317,907 17,629,247
14 118,851 $ 438,901 $ 320,051 17,309,196
15 116,693 $ 438,901 $ 322,208 16,986,988
16 114,521 $ 438,901 $ 324,380 16,662,608
17 112,334 $ 438,901 $ 326,567 16,336,040
18 110,132 $ 438,901 $ 328,769 16,007,271
19 107,916 $ 438,901 $ 330,985 15,676,286
20 105,684 $ 438,901 $ 333,217 15,343,069
21 103,438 $ 438,901 $ 335,463 15,007,606
22 101,176 $ 438,901 $ 337,725 14,669,881
23 98,899 $ 438,901 $ 340,002 14,329,879
24 96,607 $ 438,901 $ 342,294 13,987,586
25 94,300 $ 438,901 $ 344,601 13,642,984
26 91,976 $ 438,901 $ 346,925 13,296,060
27 89,638 $ 438,901 $ 349,263 12,946,796
28 87,283 $ 438,901 $ 351,618 12,595,178
29 84,912 $ 438,901 $ 353,989 12,241,189
30 82,526 $ 438,901 $ 356,375 11,884,814
31 80,123 $ 438,901 $ 358,778 11,526,037
32 77,705 $ 438,901 $ 361,196 11,164,840
33 75,270 $ 438,901 $ 363,631 10,801,209
 34 72,818 $ 438,901 $ 366,083 10,435,126
35 70,350 $ 438,901 $ 368,551 10,066,575
36 67,865 $ 438,901 $ 371,036 9,695,540
37 65,364 $ 438,901 $ 373,537 9,322,003
38 62,846 $ 438,901 $ 376,055 8,945,947
39 60,311 $ 438,901 $ 378,590 8,567,357
40 57,758 $ 438,901 $ 381,143 8,186,214
41 55,189 $ 438,901 $ 383,712 7,802,502
42 52,602 $ 438,901 $ 386,299 7,416,202
43 49,998 $ 438,901 $ 388,904 7,027,299
44 47,376 $ 438,901 $ 391,525 6,635,774
45 44,736 $ 438,901 $ 394,165 6,241,609
46 42,079 $ 438,901 $ 396,822 5,844,786
47 39,404 $ 438,901 $ 399,497 5,445,289
48 36,710 $ 438,901 $ 402,191 5,043,098
49 33,999 $ 438,901 $ 404,902 4,638,196
50 31,269 $ 438,901 $ 407,632 4,230,564
51 28,521 $ 438,901 $ 410,380 3,820,184
52 25,754 $ 438,901 $ 413,147 3,407,037
53 22,969 $ 438,901 $ 415,932 2,991,105
54 20,165 $ 438,901 $ 418,736 2,572,369
55 17,342 $ 438,901 $ 421,559 2,150,810
56 14,500 $ 438,901 $ 424,401 1,726,409
57 11,639 $ 438,901 $ 427,262 1,299,147
58 8,758 $ 438,901 $ 430,143 869,005
59 5,859 $ 438,901 $ 433,043 435,962
60 2,939 $ 438,901 $ 435,962 -
Total pago
4,734,065 $ 26,772,966
intereses

COMPARATIVO
BANCO TASA MV INTERES CUOTA
BANCOLOMBIA 8.09% NAMV 0.67% 4,734,065 $ 438,901
BBVA 2.18% ETV 0.54% 3,749,962 $ 422,499
DAVIVIENDA 0.80% EMV 0.80% 2,656,246 $ 454,697
BANCOLDEX 0.41% EMV 0.41% 2,791,148 $ 406,519
 BBVA
2.18% ETV
0.54% EMV
6.68% EA
Cuota $ 422,499

Período
Interés Pago Amortización Saldo Final
(MESES)
0 21,600,000
1 116,770 $ 422,499 $ 305,730 21,294,270
2 115,117 $ 422,499 $ 307,382 20,986,888
3 113,455 $ 422,499 $ 309,044 20,677,844
4 111,785 $ 422,499 $ 310,715 20,367,129
5 110,105 $ 422,499 $ 312,395 20,054,734
6 108,416 $ 422,499 $ 314,083 19,740,651
7 106,718 $ 422,499 $ 315,781 19,424,870
8 105,011 $ 422,499 $ 317,488 19,107,381
9 103,295 $ 422,499 $ 319,205 18,788,176
10 101,569 $ 422,499 $ 320,930 18,467,246
11 99,834 $ 422,499 $ 322,665 18,144,581
12 98,090 $ 422,499 $ 324,410 17,820,171
13 96,336 $ 422,499 $ 326,163 17,494,008
14 94,573 $ 422,499 $ 327,927 17,166,081
15 92,800 $ 422,499 $ 329,699 16,836,381
16 91,018 $ 422,499 $ 331,482 16,504,900
17 89,226 $ 422,499 $ 333,274 16,171,626
18 87,424 $ 422,499 $ 335,075 15,836,550
19 85,612 $ 422,499 $ 336,887 15,499,663
20 83,791 $ 422,499 $ 338,708 15,160,955
21 81,960 $ 422,499 $ 340,539 14,820,416
22 80,119 $ 422,499 $ 342,380 14,478,036
23 78,268 $ 422,499 $ 344,231 14,133,805
24 76,407 $ 422,499 $ 346,092 13,787,713
25 74,536 $ 422,499 $ 347,963 13,439,750
26 72,655 $ 422,499 $ 349,844 13,089,906
27 70,764 $ 422,499 $ 351,735 12,738,171
28 68,863 $ 422,499 $ 353,637 12,384,534
29 66,951 $ 422,499 $ 355,549 12,028,985
30 65,029 $ 422,499 $ 357,471 11,671,515
31 63,096 $ 422,499 $ 359,403 11,312,112
32 61,153 $ 422,499 $ 361,346 10,950,766
33 59,200 $ 422,499 $ 363,299 10,587,466
 34 57,236 $ 422,499 $ 365,263 10,222,203
35 55,261 $ 422,499 $ 367,238 9,854,965
36 53,276 $ 422,499 $ 369,223 9,485,741
37 51,280 $ 422,499 $ 371,219 9,114,522
38 49,273 $ 422,499 $ 373,226 8,741,296
39 47,255 $ 422,499 $ 375,244 8,366,052
40 45,227 $ 422,499 $ 377,272 7,988,779
41 43,187 $ 422,499 $ 379,312 7,609,467
42 41,137 $ 422,499 $ 381,363 7,228,105
43 39,075 $ 422,499 $ 383,424 6,844,681
44 37,002 $ 422,499 $ 385,497 6,459,184
45 34,918 $ 422,499 $ 387,581 6,071,603
46 32,823 $ 422,499 $ 389,676 5,681,926
47 30,717 $ 422,499 $ 391,783 5,290,144
48 28,599 $ 422,499 $ 393,901 4,896,243
49 26,469 $ 422,499 $ 396,030 4,500,212
50 24,328 $ 422,499 $ 398,171 4,102,041
51 22,176 $ 422,499 $ 400,324 3,701,718
52 20,012 $ 422,499 $ 402,488 3,299,230
53 17,836 $ 422,499 $ 404,664 2,894,566
54 15,648 $ 422,499 $ 406,851 2,487,715
55 13,449 $ 422,499 $ 409,051 2,078,664
56 11,237 $ 422,499 $ 411,262 1,667,402
57 9,014 $ 422,499 $ 413,485 1,253,916
58 6,779 $ 422,499 $ 415,721 838,196
59 4,531 $ 422,499 $ 417,968 420,228
60 2,272 $ 422,499 $ 420,228 - 0
3,749,962 $ 25,349,962

CON SEGURO TOTAL

- $ 26,334,064.56
- $ 25,349,961.91
$ 636,697 $ 38,201,790.10
- $ 24,391,148.24
 DAVIVIENDA
0.80% EMV
10.03% EA
Cuota $ 454,697

Período Período
Interés Seguro Pago Amortización Saldo Final
(MESES) (MESES)
0 21,600,000 0
1 172,800 182,000 $ 636,697 $ 463,897 21,136,103 1
2 169,089 182,000 $ 636,697 $ 467,608 20,668,496 2
3 165,348 182,000 $ 636,697 $ 471,349 20,197,147 3
4 161,577 182,000 $ 636,697 $ 475,119 19,722,028 4
5 157,776 182,000 $ 636,697 $ 478,920 19,243,108 5
6 153,945 182,000 $ 636,697 $ 482,752 18,760,356 6
7 150,083 182,000 $ 636,697 $ 486,614 18,273,742 7
8 146,190 182,000 $ 636,697 $ 490,507 17,783,236 8
9 142,266 182,000 $ 636,697 $ 494,431 17,288,805 9
10 138,310 182,000 $ 636,697 $ 498,386 16,790,419 10
11 134,323 182,000 $ 636,697 $ 502,373 16,288,046 11
12 130,304 182,000 $ 636,697 $ 506,392 15,781,654 12
13 126,253 182,000 $ 636,697 $ 510,443 15,271,211 13
14 122,170 182,000 $ 636,697 $ 514,527 14,756,684 14
15 118,053 182,000 $ 636,697 $ 518,643 14,238,041 15
16 113,904 182,000 $ 636,697 $ 522,792 13,715,249 16
17 109,722 182,000 $ 636,697 $ 526,975 13,188,274 17
18 105,506 182,000 $ 636,697 $ 531,190 12,657,084 18
19 101,257 182,000 $ 636,697 $ 535,440 12,121,644 19
20 96,973 182,000 $ 636,697 $ 539,723 11,581,921 20
21 92,655 182,000 $ 636,697 $ 544,041 11,037,879 21
22 88,303 182,000 $ 636,697 $ 548,393 10,489,486 22
23 83,916 182,000 $ 636,697 $ 552,781 9,936,705 23
24 79,494 182,000 $ 636,697 $ 557,203 9,379,503 24
25 75,036 182,000 $ 636,697 $ 561,660 8,817,842 25
26 70,543 182,000 $ 636,697 $ 566,154 8,251,688 26
27 66,014 182,000 $ 636,697 $ 570,683 7,681,005 27
28 61,448 182,000 $ 636,697 $ 575,248 7,105,757 28
29 56,846 182,000 $ 636,697 $ 579,850 6,525,906 29
30 52,207 182,000 $ 636,697 $ 584,489 5,941,417 30
31 47,531 182,000 $ 636,697 $ 589,165 5,352,252 31
32 42,818 182,000 $ 636,697 $ 593,878 4,758,373 32
33 38,067 182,000 $ 636,697 $ 598,630 4,159,744 33
34 33,278 182,000 $ 636,697 $ 603,419 3,556,325 34
35 28,451 182,000 $ 636,697 $ 608,246 2,948,079 35
36 23,585 182,000 $ 636,697 $ 613,112 2,334,968 36
37 18,680 182,000 $ 636,697 $ 618,017 1,716,951 37
38 13,736 182,000 $ 636,697 $ 622,961 1,093,990 38
39 8,752 182,000 $ 636,697 $ 627,945 466,045 39
40 3,728 182,000 $ 636,697 $ 632,968 - 166,923 40
41 - 1,335 182,000 $ 636,697 $ 638,032 - 804,955 41
42 - 6,440 182,000 $ 636,697 $ 643,136 - 1,448,091 42
43 - 11,585 182,000 $ 636,697 $ 648,281 - 2,096,372 43
44 - 16,771 182,000 $ 636,697 $ 653,467 - 2,749,839 44
45 - 21,999 182,000 $ 636,697 $ 658,695 - 3,408,535 45
46 - 27,268 182,000 $ 636,697 $ 663,965 - 4,072,499 46
47 - 32,580 182,000 $ 636,697 $ 669,276 - 4,741,776 47
48 - 37,934 182,000 $ 636,697 $ 674,631 - 5,416,407 48
49 - 43,331 182,000 $ 636,697 $ 680,028 - 6,096,434 49
50 - 48,771 182,000 $ 636,697 $ 685,468 - 6,781,902 50
51 - 54,255 182,000 $ 636,697 $ 690,952 - 7,472,854 51
52 - 59,783 182,000 $ 636,697 $ 696,479 - 8,169,333 52
53 - 65,355 182,000 $ 636,697 $ 702,051 - 8,871,385 53
54 - 70,971 182,000 $ 636,697 $ 707,668 - 9,579,052 54
55 - 76,632 182,000 $ 636,697 $ 713,329 - 10,292,381 55
56 - 82,339 182,000 $ 636,697 $ 719,036 - 11,011,417 56
57 - 88,091 182,000 $ 636,697 $ 724,788 - 11,736,205 57
58 - 93,890 182,000 $ 636,697 $ 730,586 - 12,466,791 58
59 - 99,734 182,000 $ 636,697 $ 736,431 - 13,203,221 59
60 - 105,626 182,000 $ 636,697 $ 742,322 - 13,945,544 60
2,656,246 10,920,000 38,201,790
49,121,790
 BANCOLDEX
0.41% EMV
5.00% EA
Cuota $ 406,519

Interés Seguro Pago Amortización Saldo Final

21,600,000
87,998 - $ 406,519 $ 318,521 21,281,479
86,701 - $ 406,519 $ 319,818 20,961,661
85,398 - $ 406,519 $ 321,121 20,640,540
84,090 - $ 406,519 $ 322,430 20,318,110
82,776 - $ 406,519 $ 323,743 19,994,367
81,457 - $ 406,519 $ 325,062 19,669,305
80,133 - $ 406,519 $ 326,386 19,342,918
78,803 - $ 406,519 $ 327,716 19,015,202
77,468 - $ 406,519 $ 329,051 18,686,151
76,127 - $ 406,519 $ 330,392 18,355,759
74,781 - $ 406,519 $ 331,738 18,024,022
73,430 - $ 406,519 $ 333,089 17,690,932 969,162
72,073 - $ 406,519 $ 334,446 17,356,486
70,710 - $ 406,519 $ 335,809 17,020,677
69,342 - $ 406,519 $ 337,177 16,683,500
67,969 - $ 406,519 $ 338,551 16,344,950
66,589 - $ 406,519 $ 339,930 16,005,020
65,204 - $ 406,519 $ 341,315 15,663,705
63,814 - $ 406,519 $ 342,705 15,321,000
62,418 - $ 406,519 $ 344,101 14,976,899
61,016 - $ 406,519 $ 345,503 14,631,395
59,608 - $ 406,519 $ 346,911 14,284,485
58,195 - $ 406,519 $ 348,324 13,936,160
56,776 - $ 406,519 $ 349,743 13,586,417 773,715
55,351 - $ 406,519 $ 351,168 13,235,249
53,920 - $ 406,519 $ 352,599 12,882,650
52,484 - $ 406,519 $ 354,035 12,528,615
51,042 - $ 406,519 $ 355,478 12,173,138
49,593 - $ 406,519 $ 356,926 11,816,212
48,139 - $ 406,519 $ 358,380 11,457,832
46,679 - $ 406,519 $ 359,840 11,097,992
45,213 - $ 406,519 $ 361,306 10,736,686
43,741 - $ 406,519 $ 362,778 10,373,908
 42,263 - $ 406,519 $ 364,256 10,009,652
40,779 - $ 406,519 $ 365,740 9,643,913
39,289 - $ 406,519 $ 367,230 9,276,683 568,495
37,793 - $ 406,519 $ 368,726 8,907,957
36,291 - $ 406,519 $ 370,228 8,537,729
34,783 - $ 406,519 $ 371,736 8,165,992
33,268 - $ 406,519 $ 373,251 7,792,741
31,748 - $ 406,519 $ 374,772 7,417,970
30,221 - $ 406,519 $ 376,298 7,041,671
28,688 - $ 406,519 $ 377,831 6,663,840
27,148 - $ 406,519 $ 379,371 6,284,469
25,603 - $ 406,519 $ 380,916 5,903,553
24,051 - $ 406,519 $ 382,468 5,521,085
22,493 - $ 406,519 $ 384,026 5,137,059
20,928 - $ 406,519 $ 385,591 4,751,468 353,015
19,357 - $ 406,519 $ 387,162 4,364,307
17,780 - $ 406,519 $ 388,739 3,975,568
16,196 - $ 406,519 $ 390,323 3,585,245
14,606 - $ 406,519 $ 391,913 3,193,332
13,010 - $ 406,519 $ 393,510 2,799,823
11,406 - $ 406,519 $ 395,113 2,404,710
9,797 - $ 406,519 $ 396,722 2,007,988
8,181 - $ 406,519 $ 398,339 1,609,649
6,558 - $ 406,519 $ 399,961 1,209,688
4,928 - $ 406,519 $ 401,591 808,097
3,292 - $ 406,519 $ 403,227 404,870
1,649 - $ 406,519 $ 404,870 0 126,761
2,791,148 - $ 24,391,148
24,391,148
 Datos estudios anteriores
Precio de venta Precio cada dos años inflación actual + 2%

Demanda anual El gradiente de la demanda va decreciendo

CMV por unidad CMV crece con la inflación, y otros costos y gastos tambié

Costo importanción anual (con sus

Costo de importación crece cada 5 años
impuestos de importación)

Al final se venden los activos por su valor en libros

Impuestos 32%
Imp ganancia ocasional 10%

Flujo de caja de la operación

PERIODO Año 0 Año 1
Ventas $ 354,064,516
Costos variables totales BSB -$ 256,251,613
Utilidad Bruta $ 97,812,903
Depreciación -$ 3,800,000
Costos fijos totales -$ 27,000,000
Utilidad Operativa $ 67,012,903
Impuestos 35% -$ 23,454,516
Utilidad operativa después de
$ 43,558,387
impuestos (UODI/NOPAT)
Depreciación $ 3,800,000
Flujo de caja de la operación $ 47,358,387

Flujo de caja de la inversión

Año 0 Año 1
Inversión inicial -$ 21,600,000
Inversión capital de trabajo -$ 21,061,776 -$ 4,191,294
Recuperación del capital de trabajo
Flujo de caja de la Inversión -$ 42,661,776 -$ 4,191,294

Flujo de caja del proyecto

Año 0 Año 1
Flujo de caja de la operación $ - $ 47,358,387
Flujo de caja de la Inversión $ 42,661,776 -$ 4,191,294
Flujo de caja del proyecto $ 42,661,776 $ 43,167,094
 Flujo de caja de la financiación
Año 0 Año 1
saldo final $ 20,600,000 $ 16,871,919
Amortización de capital $ 3,728,081
Intereses $ 1,030,000
Seguro $ 10,000
Cuota $ 4,768,081
Beneficio tributario -$ 360,500
Flujo de caja de la Financiación $ 20,600,000 -$ 4,407,581

Flujo de caja del inversionista

Flujo de caja del proyecto $ 42,661,776 $ 43,167,094
Flujo de caja de la financiación $ 20,600,000 -$ 4,407,581
Flujo de caja del inversionista $ 63,261,776 $ 38,759,513

Costo promedio ponderado de capital (WACC o CPPC)

Fuente Monto Participación

Deuda $ 20,600,000 95.4%

Recursos propios $ 1,000,000 4.6%
Total inversión $ 21,600,000

CAPM (Ke = Rf + (Em - Rf)*B)

(Rf)Tasa libre de riesgo (Rendimiento
1.60%
de los TES a un año)
(Em)rendimiento esperado de
15.22%
mercado
Beta 1.00
Ke 15.22%

CRITERIOS DE DECISION FINANCIERA

Evaluación financiera de proyectos
0 1
Flujo de caja del proyecto -$ 42,661,776 $ 43,167,094
Valor presente de los flujos de caja -$ 42,661,776 $ 41,585,126

Valor presente neto con vida

$ 262,993,868
finita(Flujo de caja)
 Valor presente neto con vida
$ 262,993,868
finita(Flujo de caja del proyecto)
Tasa interna de retorno (TIR) 119.15%
Flujo de caja del inversionista -$ 63,261,776 $ 38,759,513
Valor presente neto con vida finita $ 222,073,109
Tasa interna de retorno (TIR) 75.47%

TIO (Tasa de interes de oportunidad

12%
del inversionista)
VPN >0 = ACEPTABLE
TIR>TIO ACEPTABLE
VPN VS TIR
TPR 162.73%
Período de recuperación en el año 2
IR 7.16

$ 505,317
 Gradientes
da dos años inflación actual + 2% Inflación actual (DANE) 3.86% 2%

nte de la demanda va decreciendo 30% 29% 28%

a inflación, y otros costos y gastos también 3.86%

e importación crece cada 5 años 8% Crecimiento inversion en publicidad

o de caja de la operación
Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
$ 424,523,355 $ 483,765,589 $ 535,891,331 $ 579,620,064
-$ 307,245,684 -$ 350,121,819 -$ 387,847,445 -$ 419,495,797
$ 117,277,671 $ 133,643,770 $ 148,043,886 $ 160,124,267
-$ 3,800,000 -$ 3,800,000 -$ 3,800,000 -$ 3,800,000
-$ 29,430,000 -$ 31,342,950 -$ 32,910,098 -$ 34,226,501
$ 84,047,671 $ 98,500,820 $ 111,333,789 $ 122,097,766
-$ 29,416,685 -$ 34,475,287 -$ 38,966,826 -$ 42,734,218
$ 54,630,986 $ 64,025,533 $ 72,366,963 $ 79,363,548
$ 3,800,000 $ 3,800,000 $ 3,800,000 $ 3,800,000
$ 58,430,986 $ 67,825,533 $ 76,166,963 $ 83,163,548

o de caja de la inversión
Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

-$ 3,524,066 -$ 3,100,736 -$ 2,601,234 $ -

$ 27,583,285
-$ 3,524,066 -$ 3,100,736 -$ 2,601,234 $ 27,583,285

ujo de caja del proyecto

Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
$ 58,430,986 $ 67,825,533 $ 76,166,963 $ 83,163,548
-$ 3,524,066 -$ 3,100,736 -$ 2,601,234 $ 27,583,285
$ 54,906,920 $ 64,724,797 $ 73,565,728 $ 110,746,833
de caja de la financiación
Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
$ 12,957,434 $ 8,847,225 $ 4,531,506 $ -
$ 3,914,485 $ 4,110,209 $ 4,315,720 $ 4,531,506
$ 843,596 $ 647,872 $ 442,361 $ 226,575
$ 10,000 $ 10,000 $ 10,000 $ 10,000
$ 4,768,081 $ 4,768,081 $ 4,768,081 $ 4,768,081
-$ 295,259 -$ 226,755 -$ 154,826 -$ 79,301
-$ 4,472,822 -$ 4,541,326 -$ 4,613,254 -$ 4,688,779

de caja del inversionista

$ 54,906,920 $ 64,724,797 $ 73,565,728 $ 110,746,833
-$ 4,472,822 -$ 4,541,326 -$ 4,613,254 -$ 4,688,779
$ 50,434,098 $ 60,183,471 $ 68,952,474 $ 106,058,054

e capital (WACC o CPPC)

Costo de la fuente
Costo de la fuente antes
después de Participación de la fuente
de impuestos
impuestos

5% 3.25% 3.100%
15.22% 15.22% 0.705%
Wacc 3.804%

S DE DECISION FINANCIERA
ción financiera de proyectos
2 3 4 5
$ 54,906,920 $ 64,724,797 $ 73,565,728 $ 110,746,833
$ 50,956,256 $ 57,866,383 $ 63,360,179 $ 91,887,701
$ 50,434,098 $ 60,183,471 $ 68,952,474 $ 106,058,054

$ 55,412,237
 5.94%

27% 26% 25% 24% 23% 22%

version en publicidad 5%
 PERIODO(AÑO) 0 1

FC DEL
21% -25600000 8771800
PROYECTO
VA FC DEL
-$25,600,000.00 $8,771,800.00
PROYECTO

ACUMULADO -$25,600,000.00 -$16,828,200.00

 FC DEL PROYECTO
2 3 4 5 6

35720950.619 58419013.446358 107385382.1821 147957142.82544 235739760.91332

$35,720,950.62 $58,419,013.45 $107,385,382.18 $147,957,142.83 $235,739,760.91

$18,892,750.62 $77,311,764.07 $184,697,146.25 $332,654,289.07 $568,394,049.99

 7 8 9 10

308953798.5256 465036426.02454 594075379.51697 879649313.12746

$308,953,798.53 $465,036,426.02 $594,075,379.52 $879,649,313.13

$877,347,848.51 $1,342,384,274.54 $1,936,459,654.05 $2,816,108,967.18