“Año Del Fortalecimiento de la Soberanía Nacional”

Instituto de Educación Superior Tecnológico Público

“ARGENTINA”

Carrera Profesional Técnica: Administración de Empresas

Módulo Técnico Profesional: Gestión de Recursos Financieros y Proyectos

Unidad Didáctica: Gestión Financiera

Docente:

Lic. Adm. Walter Tincopa Rojas

Alumno:

Huamani Baltazar Jhon lee

Ciclo y Sección

VI-A

Año

2022
 MEMORÁNDUM N° 035-2022/GG-G&M

DE :Lic. Jhon Lee Huamaní Baltazar

Gerencia Financiero G&M S.A.C
A : Mag. Roberto Shull Morante
Gerente General G&M S.A.C
Fecha : 21/11/2022
Asunto : Remitir informe financiero
_______________________________________________________________

De acuerdo al memorándum N° 035-2022/GG-G&M emitido por el Mag. Roberto

Shull Morante el dia 15 de Noviembre del 2022 que se me remitio para realizar
un informe financiero detallado relacionado al Crowdfunding y Crowdlending
como medio para la obtención de financiamiento, se detalla lo siguiente:

1. Con respecto al Crowdfunding:

Se define como un medio de financiación colectiva o masiva donde un grupo de

individuos interesados en que se lleve algún proyecto decide dar fondos, a través
de una plataforma de Internet, para que se pueda realizar. En este concepto, se
destaca la participación de tres actores: el promotor del proyecto, las personas
que aportan fondos y el gestor de la plataforma tecnológica.

Existen 4 modalidades principales o tipos de Crowdfunding:

- Crowdfunding de donaciones: Es la donación de dinero a los propietarios

de las campañas, estas personas se comprometen con la causa sin recibir
nada a cambio.
- Crowdfunding de recompensas: En este caso el aporte de dinero a la
campaña o proyecto se hace con el fin de recibir una recompensa
específica.
- Crowdfunding de préstamos: Conocido como crowdlending, es donde los
inversores prestan dinero y esperan recibir el pago de esa deuda, en
algunos casos con intereses.
- Crowdfunding financiero o de capital: Permite aportar dinero con objeto
de fundar o capitalizar una empresa, de tener exito el inversor se
convertirá en accionista.

Empresas dedicadas a dicha actividad financiera

En el Perú, al comienzo el desarrollo del Crowdfunding fue de a poco. En el 2013

surgió una plataforma llamada KapitalZocial con la intención de atender las
necesidades de los emprendedores y compra de acciones. Sin embargo, no tuvo
mucho éxito puesto que se encontraron con las regulaciones restrictivas para
algunos modelos de Crowdfunding. Luego, apareció Yupiloo, promocionada
particularmente en redes sociales, pero, cuya otra plataforma web no está activa.
Actualmente en Perú existen varias plataforma activas del tipo crowdfunding por
donaciones. Entre las más conocidas podemos mencionar Emprende UP, esta
plataforma busca promover, articular y difundir actividades vinculadas con el
desarrollo de la cultura empresarial en el país y al nacimiento de nuevas
iniciativas empresariales. Otra plataforma de tipo inversion y financiamiento que
funciona en Perú es Patrociner, esta plataforma busca financiar proyectos
innovadores y StartUps, siendo el nexo entre estas empresas y sus posibles
inversores. Tambien tenemos Aflueta, que es una plataforma que permite a las
personas solicitar préstamos de dinero o invertir realizando un préstamo que
luego les será reintegrado con intereses. Una cuarta alternativa seria Difondy,
que es una plataforma de crowdfunding peruana que les permite a las personas
realizar inversiones en pequeñas y medianas empresas que han demostrado
tener solvencia de manera directa.

Regulación existente

En enero del 2020 el Poder Ejecutivo emitió el Decreto de Urgencia No. 013-
2020, que establece medidas que promueven el acceso al financiamiento de las
micro, pequeñas y medianas empresas (MIPYME), el desarrollo de
emprendimientos dinámicos y de alto impacto en estadios iniciales de desarrollo
y en etapa de consolidación, etc., este decreto constituyó el primer gran paso
hacia la regulación del crowdfunding.

Actualmente el crowdfunding en Perú cuenta con una reglamentación que fue

publicada oficialmente el 20 de mayo de 2021, en el Diario Oficial El Peruano, la
Resolución de Superintendente N°045-2021-SMV/02, mediante la cual se
aprobó el Reglamento de la Actividad de Financiamiento Participativo Financiero
y sus Sociedades Administradoras. Esta reglamentación se destaca por cuatro
puntos claves:

- La organización deberá contar con un capital mínimo de S/.300,000.00,

estar íntegramente suscrito y pagado.

- Tener el patrimonio neto igual o superior al capital social mínimo, con

excepción de los primeros 24 meses de operaciones de la organización.
- Exigencia de idoneidad requerida a accionistas, directores y gerentes de
la sociedad administradora conforme a las normas de la S MV.
- La sociedad administradora está obligada a discriminar las cuentas donde
se gestionan recursos propios de la sociedad administradora, de aquellas
cuentas en las que se canalicen los fondos de los receptores e
inversionistas.
Requisitos:

- Razón social y RUC de la organización.

- Nombre completo y DNI del representante legal.
- Tipo de contribuyente
- Registro en la SUNARP
- Solicitud a SUNAT de exoneración a la renta. (excluyente)
- Aprobación de la SUNAT para ser perceptora de donaciones. (excluyente)
- Resolución SUNAT que permita emitir certificados de donación.
(excluyente)
- Diseño para web: Viñeta Banner Carátula.
- Diseño para difusión: Para FaceBoock, Instagram y Linkedin.
- Video promocional.
- Logos de aliados. (excluyente)

Procedimientos:

1. Completar el formulario que te soliciten sobre la campaña y la

organización.
2. En un plazo máximo de un mes, recepcionaremos un correo electrónico
con los resultados. Si se pasa esta etapa, continuaremos el proceso con
una entrevista.
3. Se asistirá a una primera entrevista online que tiene la finalidad de
conocer en profundidad a la institución, al equipo responsable y despejar
cualquier duda.
4. Luego, tu equipo asistirá a una segunda entrevista donde mostrará en un
archivo PPT el plan de difusión que se tiene preparado para difundir la
campaña.
5. Si la campaña es aprobada, nos lo confirmarán por correo electronico.
6. El proyecto sera publicado en la plataforma de inversión. Se indicará la
cantidad de dinero a recaudar, y si desea, se presentara un plan de
recompensas al público
7. Estando en la plataforma, se deberá difundir en diversos medios, ya sea
con mensajes directos o en redes sociales, añadiendo actualizaciones.
8. El creador tendra un plazo para recaudar el financiamiento. Existe 2
modos: i)apostando todo, sino llega a la cantidad, el creador no recibe
nada, ó ii)”todo cuenta” donde recibe lo recolectado hasta la fecha.
9. En este ultimo paso se recauda la cantidad deseada y el creador y todos
los aportantes sales beneficiados.

Beneficios

Una de sus principales beneficios por parte del Crowdfunding es que es un nuevo
canal de financiamiento que pueden aprovechar muchos emprendimientos que,
teniendo buenas ideas y planes para desarrollar, no prosperaban y se quedaban
fuera del mercado debido a que no calificaban para el otorgamiento de créditos
por la banca tradicional. Esto puede deberse a muchas cosas, pero las
principales son, que muchas veces las sociedades que solicitaban el crédito no
contaban con activos para otorgarlos en garantía, y/o que la banca tradicional no
consideraba que los planes comerciales y financieros presentados eran idóneos
para mantenerse en el tiempo y, como consecuencia de ello, para que puedan
lograr el repago del préstamo.

También este mecanismo de financiamiento tiene costos de transacción bajos,

que son muchas veces, determinados y predecibles de acuerdo a cada
plataforma, usualmente los costos asociados serán las comisiones que deben
ser pagadas a dichas plataformas en comparación a los costos asociados al
mercado tradicional que en muchos casos son bastante elevados ya que
conllevan una serie de cadena de comisiones a ser pagadas por el prestatario,
sin perjuicio de que los intereses a ser cobrados por el mercado tradicional serán
bastante más altos debido al riesgo de incumplimiento que comprenden los
emprendimientos en sus etapas iniciales.

Asimismo, la naturaleza colaborativa y social de este mecanismo de

financiamiento y la interacción entre las partes puede generar una
retroalimentación importante sobre el proyecto que se busca financiar y
desarrollar. Así, las sugerencias de los inversionistas; que a su vez buscan cuidar
la inversión a realizar; pueden generar mejoras al plan inicial de los
emprendedores.

Por último, el uso de este mecanismo de financiamiento implica que las partes
involucradas sean personas naturales o jurídicas formales, lo cual generará
incentivos suficientes para que los emprendedores que busquen financiamiento
en el mercado; y que usualmente en ese estado del emprendimiento no son
formales; se formalicen ya sean personas naturales o jurídicas, y así puedan
acceder a las plataformas de crowdfunding y dependiendo de su proyecto,
acceder al financiamiento esperado.

Riesgos

Fraude.- Uno de los mayores riesgos relacionados al crowdfunding es que es un

mecanismo que puede generar que tanto las plataformas dedicadas a este tipo
de mecanismo o los emprendedores, engañen y/o defrauden a los inversionistas
que, en su mayoría son personas naturales que buscan invertir su dinero sin
tener conocimientos suficientes sobre el mercado financiero o tecnología como
para darse cuenta si un proyecto o la plataforma donde se encuentra navegando
tienen rasgos de ser fraudulentos.

Lavado de activos.- Uno de los mayores ries- gos relacionados a la

implementación del crowdfunding en países como el Perú es que es muy sencillo
que a través de plata- formas como las del crowdfunding, muchas personas
inescrupulosas se hagan pasar como inversionistas y/o emprendedores para
lavar activos o financiar actividades ilícitas. Teniendo en cuenta ello, es absolu-
tamente necesario la implementación de normas especiales para controlar el
lavado de activos y el financiamiento del terro- rismo en todos los agentes
involucrados y que la supervisión sobre este punto sea dinámica por parte del
regulador.

Incumplimiento o demora en cumplimiento del emprendedor.- Un riesgo bastante

usual para los inversionistas es el incumplimiento del emprendedor de las
obligaciones pactadas, dependiendo de la modalidad o la demora en su
cumplimiento. Este riesgo es inherente al modelo de financiamiento y se produce
por diversos factores entre los que se encuentran, la asimetría de información
entre el emprendedor y el inversionista, la inexperiencia o incompetencia de los
emprendedores en ciertas materias, que el proyecto no funcionara como se
deseaba, que los emprendedores no realizaron planes aterrizados al mercado
en el que se encuentran, lo que produce la demora en el cumplimiento de sus
obligaciones.

Seguridad cibernética.- La seguridad cibernética es absolutamente necesaria

para el correcto funcionamiento de este mecanismo de financiamiento, tanto
para el emprendedor que publica mucha información sensible de su negocio,
como para el inver- sionista, que transferirá su dinero a través de la plataforma.
Si bien este punto es más un riesgo operacional para los actores involucrados
que un riesgo inherente al mecanismo de financiamiento, es importante que las
plataformas cuenten con seguridad cibernética certificada para otorgar confianza
a los emprendedores y los inversionistas.

Referencias testimoniales

Un caso de éxito digno de ser mencionado es el del equipo femenino de

waterpolo de Perú, cuyas participantes presentaron su proyecto en Airfunding y
de ese modo lograron recaudar los fondos para viajar a Israel a participar del
mundial de dicha disciplina deportiva.

2. Con respecto al Crowdlending

Tiene como fin fundamental financiar proyectos a personas naturales o jurídicas

a cambio de una retribución económica; es decir, quien necesite recursos recurre
a una plataforma de crowlending, donde puede encontrar agentes superavitarios
dispuestos a realizar un préstamo, recibiendo a cambio el capital aportado más
los intereses pactados

Se ha convertido en el complemento perfecto para la financiación de múltiples

empresas, en especial de aquellas que han sufrido más restricciones al crédito,
como pueden ser las pymes o aquellas de reciente creación, y todo ello debido
a su flexibilidad, rapidez y facilidad de concesión así como otras características
de carácter financiero como el abaratamiento de costos para la empresa o la
circunstancia implícita de no consumir riesgo bancario para las empresas.

Empresas dedicadas a dicha actividad financiera

Se puede agrupar las fintech en tres tipos de usuarios a los que les puede
interesar el crowdlending, estos son las personas, las microempresas y los
inversionistas. A continuación mencionaremos cada uno de ellos.

En préstamos personales, Crediface es una forma sencilla de obtener crédito si

se esta en búsqueda de un préstamo personal rápido, si se necesita dinero
urgente para una compra puntual, la fintech te ofrece cantidades de dinero
menores desde S/. 500 hasta S/. 3,000 sin que tengas que presentar ninguna
garantía ni aval.

En Prestamos de Pequeñas Empresas, Innova Factoring es una empresa que

ofrece financiamiento si lo que se busca es un préstamo empresarial como
capital de trabajo. La mejor forma de financiación es negociar las facturas de los
clientes a través de sistema de factoring. Por otro lado Agro Credit Perú es una
ayuda si es que se esta en el negocio de agroindustria ya que tambien puedes
conseguir prestamos para adquirir maquinarias. Otra opción es Prestamype, en
donde puedes recibir un préstamo desde S/.30,000 hasta S/.300,000 con una
garantía inmobiliaria.

En Inversiones, si eres una persona que tiene un excedente de capital y deseas

invertirlo en algún producto financiero que te dé mayor rentabilidad, puedes
poner tu dinero en Andy, Axxiona o Solven, en estas fintech tambien podras
trabajar con fondo de sus inversionistas. Como es lógico en todo negocio
financiero, a mayor riesgo tendras mayor rentabilidad.

Requisitos

- Copia del Acta o Testimonio de escritura pública de Constitución.

- Testimonio de Nombramiento de apoderados y otorgamientos de
poderes. (legalizados notarialmente e inscritos en RRPP)
- Asiento de inscripción de la partida de la empresa en Registros Públicos.
- Copia Simple de RUC
- Copia de los DNI de los apoderados.
- Las 12 declaraciones del IGV del año anterior y las del año en curso.
- Las últimas dos declaraciones del Impuesto a la Renta.

Procedimientos

1. Una vez cierres la venta con tu cliente

2. Documentas la operación con una factura negociable o letra de cambio.
3. Te contactas con la fintech para que recepcionen tu factura o letra.
 4. La fintech evaluará financieramente a tu cliente.
5. La fintech propondrá a la empresa un adelanto del pago.
6. Recibes el adelanto del pago en un plazo de entre 2 y 6 horas.
7. Luego la Fintech se ocupará de cobrar a tu cliente.

Regulación existente

Según Expediente N° 2020041777, los Informes Conjuntos Nos. 1249-2020-

SMV/06/12 y 217-2021-SMV/06/12 del 23 de noviembre de 2020 y 18
de febrero de 2021, respectivamente, ambos emitidos por la Oficina de
Asesoría Jurídica y por la Superintendencia Adjunta de Investigación y
Desarrollo, así como el “Proyecto de Reglamento de la Actividad de
Financiamiento Participativo Financiero y sus Sociedades Administradoras”.
Todo esto dentro del marco jurídico de la Resolución de Superintendente Nº 045-
2021-SMV/02.

Mediante Decreto de Urgenca Nº 013-2020, publicado el 23 de enero de 2020

en el Diario Oficial El Peruano, el Poder Ejecutivo aprobo medidas que
promueven el financiamiento de la MIPYME, Emprendiminetos y Startups, el cual
tiene por objeto establecer medidas que promueven el acceso al financiamiento
de las micro, pequeñas y medianas empresas, el desarrollo de emprendimientos
dinámicos y de alto impacto en estadios iniciales de desarrollo y en etapas de
consolidación, el impulso de iniciativas clúster a nivel nacional, el fortalecimiento
e incentivo a su proceso de internacionalización, la ampliación y fortalecimiento
de los servicios tecnológicos que brinda el Estado a las MIPYME, y el impulso
del desarrollo productivo y empresarial a través de instrumentos de servicios no
financieros.

Beneficios

- La existencia de la plataforma como medio de obtención del préstamo

pone en contacto a prestatarios y prestamistas de forma rápida y en
cualquier momento.
- Los prestamistas a la hora de invertir en un proyecto, no lo hacen solos,
sino en varios, así reducen el riesgo de no obtención de la devolución.
- Otro beneficio del crowdlending es el tipo de interés. Este suele ser más
bajo que el que ofrece los bancos debido a que no hay intermediarios,
además que la plataforma no tiene como meta el obtener beneficios a
través de los intereses.
- Asimismo, la plataforma reduce costes al no ser física, ayudando a su vez
a reducir las comisiones para ambas partes, prestamistas y prestatarios.
- Por último, suupone una ventaja de tipo social para los inversores, ya que
conlleva el colaborar con otras empresas que buscan con sus proyectos
un impacto positivo.
Riesgos

- Haciendo un cómputo global, son muy pocas las solicitudes que llegan a
ser publicadas en la plataforma por no cumplir los requisitos.
- Por otro lado, las operaciones deben superar dos filtros, por lo que no
todos los préstamos aprobados se conceden.
- Asimismo, hay casos en los que las plataformas limitan la cantidad que
puedes llegar a solicitar, cantidad que les puede parecer insuficiente a los
solicitantes del préstamo para poner en marcha su proyecto.

Refrencias testimoniales de empresas

Wave es una empresa que tenia mucho potencial para seguir creciendo y se
necesitaba invertir en el producto desarrollando una nueva versión, con nuevas
funcionalidades y una tecnología superior, más precisa y rápida que las
versiones anteriores. Es por ello que iniciaron una campaña de Crowdlending
con la plataforma Crowdcube. Captando 917,249 euros gracias a las
aportaciones de 651 inversores a cambio del 5.97% de la empresa.

Atentamente,

____________________________________
JHON LEE HUAMANÍ BALTAZAR

AREA DE FINANZAS.