Universidad Nacional Autónoma de Honduras

Facultad de Ciencias Económicas Administrativas y Contables

Administración de Empresas

Asignatura: Mercados Financieros

Catedrático(a): Fabricio Alexander Schoenherr Blanco

Sección: 1900

Tema: Norma de Adecuación del Capital

No. Lista Cuenta: Nombre:

29 20171002111 Yhors Roar Martínez Cortez
30 20172000037 Daniela Alvarado Tabora
31 20172001663 Ricardo Alexander Mendoza
32 20172001723 Berny Antonio Orellana
33 20172030708 Dania Stefany Enamorado
34 20181003980 Jenrry Edgardo Padilla
35 20181004758 Karla Jacqueline Hernández

Ciudad Universitaria, Tegucigalpa M.D.C, 11 de julio del 2021

ÍNDICE
¿Qué es el índice de adecuación de capital (IAC) y para qué sirve?
¿Qué instituciones del sistema financiero deben de cumplir con esta norma?

¿Cuál es el requerimiento mínimo del IAC?

¿Qué tipo de acciones tomará la CNBS en caso de insuficiencia de capital?

¿Qué es capital primario?
¿Qué es el Capital Complementario?
¿Qué son los activos en riesgo?
De acuerdo con lo establecido en la norma, clasifique las siguientes cuentas:
Acciones ordinarias:
Acciones Preferentes:
Reserva Legal:
Utilidades no Distribuidas:
Utilidad del Ejercicio:
Clasifique las ponderaciones de las cuentas de activos en riesgo siguientes:
Caja
Depósitos en el banco central de honduras
Depósitos en instituciones financieras del interior
Depósitos en instituciones financieras del exterior
Otras disponibilidades
Inversiones en entidades oficiales
Inversiones en bancos del interior
Inversiones en acciones y participaciones
Otras inversiones
Préstamos hipotecarios
Intereses por cobrar
Activos eventuales
Activos fijos
Activos contingentes
Activos contingentes
INTRODUCCION
A continuación, se detalla que es el índice de adecuación de capital y como esta se aplica a
un banco o a una institución del sistema financiero. Regida por los artículos de la Ley del
Sistema Financiero y por la Comisión Nacional de Bancos y Seguros.

La adecuación de capital se define como la relación que debe existir entre el capital
ajustado de las Instituciones supervisadas del sistema financiero en Honduras y la suma de
sus activos ponderados por riesgo. Medir la relación entre el capital y activos por riesgo se
hace uso del índice de adecuación de capital, que es definido como el coeficiente que
resulta de dividir el volumen de los recursos propios entre los activos ponderados por
riesgo. Dicho coeficiente en todo momento debe ser como mínimo del 10%

La Comisión Nacional de Bancos y Seguros (CNBS) de Honduras es el ente encargado de

vigilar, regular y velar por el cumplimiento del índice de adecuación de capital y que las
instituciones supervisadas del sistema financiero cumplan y estén al día con su adecuación
de capital.

A través de la Ley del Sistema Financiero, Normas Internacionales de Información

Financiera (NIIF) y del Proyecto de normas para la adecuación de capital, constitución de
la reserva de conservación y coeficiente de apalancamiento aplicables a las instituciones del
sistema financiero.
 1. ¿Qué es el índice de adecuación de capital (IAC) y para qué sirve?

Cociente que resulta de dividir el volumen de los Recursos Propios (RP), entre la suma de
los Activos Ponderados por Riesgo (APR). Los recursos propios (RP) se clasificarán en
función de su permanencia en el negocio, bajo los segmentos de Capital Primario (CP) y
Capital Complementario (CC). En tanto, los activos ponderados por riesgo (APR) se
ponderarán según su grado de riesgo, con una escala porcentual de 0%, 10%, 20%, 50%,
100%, 120%, 150% y 175%.

El IAC mide la solidez financiera de un banco mediante el uso de su capital y activos, pues
se determina la cantidad de capital disponible. El índice se utiliza para proteger a los
depositantes y promover la estabilidad y eficiencia del sistema financiero. El objetivo es
establecer que los bancos cuentan con capital suficiente para manejar una determinada
cantidad de pérdidas, antes de que corran el riesgo de insolvencia.

2. ¿Qué instituciones del sistema financiero deben de cumplir con esta norma?

Las disposiciones de las Normas son aplicables para los bancos públicos y privados,
asociaciones de ahorro y préstamo, sociedades financieras y cualesquiera otras que se
dediquen en forma habitual y sistemática a las actividades indicadas en la Ley del Sistema
Financiero.

3. ¿Cuál es el requerimiento mínimo del IAC?

Según los requerimientos mínimos de la Comisión Nacional de Bancos y Seguros, las
instituciones deben cumplir en todo momento con un índice de adecuación de capital
mínimo de diez por ciento (10%).

La CNBS podrá establecer a una institución del sistema financiero el cumplimiento de un

índice de adecuación de capital superior al nivel mínimo requerido, cuando la falta de
adecuación de sus procesos de gestión y control de los riesgos que asume, o el grado de
concentración de tales riesgos, lo exijan de conformidad con las mejores prácticas
internacionales, tomando en cuenta los informes u opiniones de sus respectivas áreas
técnicas.
Para los casos en que una institución del sistema financiero no cumpla con los
requerimientos adicionales de capital por gestión de riesgo, en la fecha establecida, la
Comisión procederá de conformidad al marco legal vigente.

4. ¿Qué tipo de acciones tomará la CNBS en caso de insuficiencia de capital?

En casos de insuficiencias en el índice de adecuación de capital, las Instituciones
Financieras tendrán un plazo de hasta treinta (30) días para presentar un plan de
regularización a la CNBS el cual deberá contener las acciones para subsanar la misma, en
las condiciones y el plazo que sea establecido por la CNBS.

La CNBS considerando la magnitud de la insuficiencia, podrá aplicar las medidas

siguientes expuestas en el Artículo 39 de la Ley del Sistema Financiero:

 Limitar o prohibir la distribución de utilidades y cualesquiera otros beneficios

ordenar que se apliquen, total o parcialmente, al aumento del capital o de las
reservas de capital, hasta que se cumplan los requisitos legales;
 Limitar o prohibir el otorgamiento de nuevos préstamos o créditos indirectos o de
realizar inversiones, ya sea en general o en las categorías que determine, si la
gravedad de la deficiencia lo justificare;
 Ordenar la venta de activos mediante la utilización de mecanismos de mercado; y,
 Fijar un plazo, que no podrá exceder de seis (6) meses, para que la correspondiente
institución se adapte a la relación capital y reservas de capital y la suma de los
activos ponderados a que se refiere el artículo 37 de la presente Ley.
5. ¿Qué es capital primario?

R/Es la suma del capital social pagado, la reserva legal y otras reservas de capital
provenientes de utilidades percibidas.

6. ¿Qué es el Capital Complementario?

De acuerdo al Artículo 42 de la Ley de Bancos, el Capital Complementario se determinará

sumando los resultados de ejercicios anteriores, otras utilidades no distribuibles, el setenta y
cinco por ciento del valor de superávit por revaluación autorizado por la Superintendencia
de las solicitudes recibidas hasta el 31 de enero de 1998, el cincuenta por ciento de las
utilidades netas de provisión de impuesto sobre la renta del ejercicio corriente; el cincuenta
por ciento de las reservas de saneamiento voluntarias y la deuda subordinada a plazo fijo
hasta por el cincuenta por ciento del valor del Capital Primario. De esa suma se deberá
deducir el valor de las pérdidas de ejercicios anteriores y del ejercicio corriente, si las
hubiere.

Este capital será aceptado hasta por una suma igual al capital primario. Está integrado por
los elementos y proporciones siguientes:

Sumatoria de:

Las reservas estatutarias formadas por provisiones de utilidades líquidas, siempre que su
aplicación o distribución requiera acuerdo previo de la asamblea de accionistas.

Las utilidades no distribuidas.

 El superávit por reevaluación de bienes raíces que las instituciones financieras

tengan en uso propio, previa autorización de la CNBS, se aceptará por el valor que
refleje el precio de realización por ventas forzadas, entendido como tal, aquel valor
que resulte de aplicar un descuento del 50% a la diferencia entre el valor histórico y
las revaluaciones de los activo fijos.

Este superávit se aceptará hasta por un 25% del capital primario.

 El exceso de reservas de valuación para inversiones, préstamos e intereses que se

determine al aplicar la normativa específica que regula dicha materia.

Este exceso se considerará en un 50% de su valor como capital complementario y hasta un

1.5% del total de activos ponderados por riesgo, la cantidad que sea menor.

 Las utilidades del período, netas de gastos, pérdidas, impuestos y ajustes a los
activos. Las deudas subordinadas a término, previa autorización de la Comisión, se
aceptarán hasta por un monto máximo del 50% del capital primario. Estas son
instrumentos de deuda no redimibles antes de la fecha de vencimiento, con plazos
de vigencia mínimos originales superiores a cinco (5) años y que solamente
participan de las pérdidas de la entidad financiera en caso de liquidación de la
sociedad. Para reflejar el valor decreciente como fuente de fortaleza patrimonial de
los últimos cinco (5) años de su vigencia, se aplicará un factor de descuento
 acumulativo de 20% anual a dichas obligaciones, de conformidad con los criterios
aprobados por la CNBS. Este valor se distribuirá y registrará mensualmente.

Menos:

 Las insuficiencias de reservas de valuación para inversiones, préstamos e intereses

basados en la normativa específica que regula dicha materia, determinadas por las
Superintendencias o por la Institución misma; la suma que fuere mayor. Asimismo,
los activos no representativos de valor que debiesen aplicarse contra resultados.

 Las pérdidas del ejercicio.

 Las pérdidas acumuladas de ejercicios anteriores

Si el capital complementario resultara negativo, su valor disminuirá el capital primario.

7. ¿Qué son los activos en riesgo?

R/=Un activo de riesgo es cualquier activo que conlleva cierto grado de riesgo. El término
generalmente se refiere a los activos que tienen un grado significativo de volatilidad en sus
precios, como acciones, materias primas, bonos de alto rendimiento, bienes inmuebles y
monedas. (C., 2021)

Específicamente, en el contexto bancario, un activo de riesgo se refiere a un activo

propiedad de un banco o institución financiera cuyo valor puede fluctuar debido a cambios
en las tasas de interés, calidad crediticia, riesgo de reembolso, etc. (C., 2021)

El término también puede referirse al capital social en una empresa con problemas
financieros o en quiebra, ya que las reclamaciones de sus accionistas estarían por debajo de
las de los tenedores de bonos y otros prestamistas de la empresa. Por lo tanto, si posee
acciones de una empresa que está en problemas, tendrá que hacer cola detrás de otros
prestamistas y tenedores de bonos (en caso de quiebra) para ver si podrá recuperar su
inversión. (C., 2021)

Tipos de activos en riesgo que existen en los mercados financieros:

 Valores: Las acciones, incluidos los fondos mutuos de acciones o los fondos
cotizados en bolsa que dan seguimiento a los índices de acciones, son considerados
activos de riesgo.
 Derivados: Los futuros y las opciones son complicados y arriesgados, pero también
ofrecen oportunidades únicas para grandes retornos, un escenario de
riesgo/recompensa que los inversores deben sopesar.
 Divisas: Debido a su alto apalancamiento y volatilidad, las operaciones en el
mercado de divisas (Forex) son consideradas de alto riesgo. De hecho, muchos
inversores no profesionales pierden grandes sumas en este mercado, sobre todo en
el mercado Forex spot. Además del mercado spot, existe una gama de derivados
financieros que usan los tipos de cambios de las divisas como activos subyacentes,
como los futuros, opciones, forwards, CFD y otros.
 Materias Primas: Las materias primas como el petróleo son riesgosas ya que son
muy volátiles y susceptibles a factores como los eventos geopolíticos, sin embargo,
un fondo mutuo o ETF centrado en materias primeras podría compensar algunos de
los riesgos.
 Criptomonedas: Las criptomonedas como Bitcoin, son una clase de activo bastante
nueva, basada en la tecnología blockchain, cuya popularidad ha ido en aumento.
Aún no cuentan con la aceptación de otros activos y son extremadamente volátiles,
por lo que podemos decir que están entre los activos más riesgosos. (C., 2021)

8. De acuerdo con lo establecido en la norma, clasifique las siguientes cuentas:

a) Acciones ordinarias: Una acción ordinaria es una acción que se puede negociar en
el mercado y que representa una parte proporcional del capital social de una
empresa. Este título o valor financiero da derecho a su poseedor a ser propietario de
la empresa en la parte que le corresponda. (Burguillo, 2015)
b) Acciones Preferentes: es una acción que confiere a su titular un privilegio
extra, generalmente de tipo económico, con respecto a lo que comúnmente
conocemos como acción ordinaria. Por ejemplo, el tenedor de una acción
preferente, tiene mayor jerarquía en el cobro de dividendos o en la distribución del
patrimonio restante en caso de quiebra por parte de la compañía. las acciones
preferentes no tienen caducidad, pero, sin embargo, a diferencia de las acciones
ordinarias, las acciones preferentes no legitiman a su poseedor derecho de voto en
las juntas de accionistas ordinarias o extraordinarias, ni tampoco asignan alguna
 participación en el capital de la empresa. Asimismo, la rentabilidad de las acciones
preferentes tampoco está garantizada, debido a que queda vinculada a la obtención
de beneficios. Las acciones preferentes son instrumentos complejos donde los
dividendos a los que se tiene derecho están predeterminados. Normalmente, estos
dividendos están condicionados a la obtención de resultados positivos. Según el tipo
de contrato el dividendo puede ser acumulativo en caso de obtener pérdidas durante
el ejercicio. (Burguillo R. V., 2015)
c) Reserva Legal: es una especie de ahorro que la empresa tiene que guardar, de
manera obligatoria. Consiste en retener parte del beneficio obtenido por la empresa
con la finalidad de aumentar el patrimonio de la misma, en este caso, por la
existencia de normativa legal. Sus principales finalidades son la autofinanciación y
la cobertura de posibles pérdidas. (Reviso Soluciones Cloud SL, 2020)
d) Utilidades no Distribuidas: es la parte de los dividendos obtenidos por una
empresa que no se reparten entre sus socios o accionistas. corresponden a las
utilidades o dividendos de la empresa que permanecen en la empresa, esto es, no se
reparten entre sus socios o accionistas.  Las empresas pueden decidir mantenerlas
para alcanzar diversos objetivos como por ejemplo crecimiento interno. (Roldán,
2018)
e) Utilidad del Ejercicio: registra el valor de los resultados positivos obtenidos por el
ente económico como consecuencia de las operaciones realizadas durante el
período. Permanecerán en esta cuenta hasta la fecha en que el máximo órgano social
les de su destinación específica de acuerdo con los proyectos presentados por los
administradores del ente económico. (Cuentas, 2013)
9. Clasifique las ponderaciones de las cuentas de activos en riesgo siguientes:

CAJA
Registra el efectivo mantenido en moneda nacional y extranjera, que la institución mantiene
en su oficina principal, sucursales agencias y otras oficinas autorizadas.
111.01 Caja Movimiento Diario
111.0101 Cajeros de Ventanilla
111.0102 Cajeros Automáticos
111.0103 Divisas del Sistema de Subastas
En estas subcuentas y sus divisionarias se registrará el efectivo que está bajo la
responsabilidad de los cajeros que atienden al público en los mostradores y ventanillas; y
las asignaciones de efectivo dispensable a través de los cajeros automáticos.
111.02 Caja de Reserva
111.0201 Caja de Reserva
111.0202 Divisas del Sistema de Subastas
En estas subcuentas se registrará el efectivo en poder de las Instituciones Financieras, cuya
responsabilidad de manejo recae sobre el cajero general o gerentes en la caja de reserva.
Por otra parte la divisionaria “Divisas del Sistema de Subasta” registrará las asignaciones
de divisas recibidas del Banco Central de Honduras para ventas menores al público;
asimismo, registrará las divisas compradas al público y que deben ser vendidas al Banco
Central de Honduras para ser incorporadas al sistema de subastas.

112 DEPÓSITOS EN EL BANCO CENTRAL DE HONDURAS

Registra el importe de los depósitos en moneda nacional y extranjera, que mantienen los
bancos en el Banco Central de Honduras en cuenta corriente abierta con fines específicos.

112.01 Depósitos Especiales

Su saldo deudor denota fondos disponibles a favor de la Institución Financiera, en ningún

caso el saldo de la cuenta deberá ser acreedor.

Los saldos deberán conciliarse mensualmente con los estados de cuenta emitidos por el
Banco Central de Honduras. Las partidas pendientes de regularización que excedan sesenta
(60) días calendario, sin contar con la justificación pertinente, deberán ser castigadas según
corresponda.

113 DEPÓSITOS EN INSTITUCIONES FINANCIERAS DEL INTERIOR

En esta cuenta se registra el importe de los depósitos en cuenta corriente y ahorros en

moneda nacional y extranjera, que mantiene la Institución en otras Instituciones del Sistema
Financiero. El saldo deudor significa fondos disponibles y se mostrará en el Activo. Los
saldos acreedores que pudieran presentarse por sobregiros y/o anticipos en cuenta corriente,
se mostrarán en el Pasivo dentro de las Obligaciones Financieras. En caso de que la IF
mantenga diversas cuentas corrientes en un misma Entidad, que muestren indistintamente
saldos deudores y acreedores, se deberá mostrar en el Activo el saldo deudor neto y en el
Pasivo el saldo acreedor neto.

La divisa que se contabilice en esta cuenta contable, se constituirá como divisas originadas
de la compra de divisas obtenidas en la subasta del Banco Central de Honduras (BCH) y las
compras de divisa por el uso de tarjetas de crédito emitidas por la institución y utilizadas
por sus clientes en el exterior.

En caso de no existir valores que no corresponden a tenencia de divisa deberá llevar un

control diario de estos valore. Ejemplo: recaudaciones de divisa en bancos del interior por
servicios prestados.

113.01 Bancos Comerciales

113.02 Asociaciones de Ahorro y Préstamo

113.03 Sociedades Financieras

113.99 Otras Instituciones

116 DEPÓSITOS EN INSTITUCIONES FINANCIERAS DEL EXTERIOR

Agrupa los saldos de las cuentas de depósito que se mantienen en bancos corresponsales en
países extranjeros, según corresponda a disponibilidades de la institución (Depósitos a la
Vista, Ahorros o a Plazo) o fines distintos de los anteriores como prepagos de cartas de
crédito, depósitos para compra de insumos de exportadores, etc.

Asimismo, registrará como valores en tránsito los cheques, letras, giros, etc., sobre el
exterior, según tipo de cuenta depositaria en que deban ser acreditados.

Esta cuenta debe representar el valor de la moneda nacional y extranjera depositada en

bancos situados fuera del territorio nacional.

Los sobregiros bancarios, cuando se produzcan, deberán ser reclasificados a las cuentas de
pasivo correspondientes.
Las subcuentas correspondientes a los valores en tránsito deben presentar únicamente los
valores pendientes de confirmar por un lapso que no sea superior a los quince (15) días
calendario.

Las transacciones concertadas a través de medios de comunicación inmediata deberán ser

registradas el mismo día en que se realizan, debiendo estar reconfirmadas por la
documentación correspondiente.

Los saldos de las cuentas bancarias deberán ser objeto de conciliación con sus respectivos
estados de cuenta. Las diferencias que hubieren, así como las partidas pendientes de
correspondencia deberán ser regularizadas en un plazo no mayor de treinta (30) días
calendario para operaciones en el país y de cuarenta y cinco (45) días calendario para
operaciones en el exterior. Las partidas pendientes que excedan dichos plazos y no cuenten
con la justificación correspondiente deberán ser reclasificadas o ajustadas.

116.01 Depósitos a la Vista

Se contabilizará los depósitos en bancos corresponsales del exterior, que se constituya con
las divisas originadas en la compra de divisas y las obtenidas en la subasta de divisas del
Banco Central de Honduras (BCH), así como las compras de divisas por el uso de tarjetas
de crédito emitidas por la institución y utilizada por sus clientes en el exterior.

Los valores en tránsito recibidos pendientes de compensar con el exterior se contabilizarán

en la subcuenta contable 1160301 Remas en Tránsito para Depósitos a la Vista.

116.02 Depósitos Especiales

Se contabilizará en esta cuenta los depósitos a la vista en bancos corresponsales del exterior
y que no forman parte de la tenencia de divisas ni de colateral de disponibilidad inmediata,
ya que corresponden a conceptos diferentes como ser:

1. Pagos en moneda extranjera de clientes a sus préstamos otorgados por la institución con
fondos de instituciones del exterior.

152 PROPIEDADES DE INVERSIÓN

152.01 Terrenos
152.0101 Terrenos al Costo

152.0102 Mejoras en Terrenos

152.0103 Revaluación de Terrenos

152.02 Edificios

152.0201 Edificios al Costo

152.0202 Mejoras en Edificios

152.0203 Revaluación de Edificios

152.0204 Instalaciones en Edificios

41 ACTIVOS CONTINGENTES

411 GARANTÍAS Y AVALES OTORGADOS

En estas cuentas se registrarán las obligaciones indirectas asumidas por cuenta de los
clientes para garantizar a terceros el pago de una obligación. Estas operaciones podrán
efectuarse mediante la aceptación o endoso de títulos valores, como por la emisión de
instrumentos de comercio internacional, sujetos estos últimos a los usos y convenciones
internacionales.

411.01 Aceptaciones Bancarías

En esta cuenta se registran los derechos que tiene la empresa originados en el momento de
la negociación de la carta de crédito frente a su importador local (cuando se trate de una
operación de importación), así como las otras aceptaciones bancarias.

411.03 Avales

En esta cuenta se registran los derechos eventuales que tiene la empresa con sus clientes,
por el otorgamiento de avales, los que se volverán ciertos en caso de tener que asumir las
obligaciones de estos.

411.04 Endosos
411.05 Cartas de Crédito y Créditos Documentados

411.0501 A la Vista sin Obligación de Aceptación

411.0502 Cartas de Crédito Stand By

411.0599 Otras Cartas de Crédito y Créditos Documentados

411.99 Otras Garantías y Avales Otorgados

732 CRÉDITOS DE CONSUMO

732.01 Con Periodicidad de Pago igual o mayor a 30 días

732.02 Con Periodicidad de Pago igual o mayor a 30 días para Educación con Garantía
Reciproca

732.03 Otorgados Mediante Tarjetas de Crédito

732.04 Con Periodicidad de Pago menor a 30 días

10. ¿Qué acción tomara la CNBS si el índice de Adecuación de capital de un banco

es inferior al 6%?

REQUERIMIENTOS MÍNIMOS DE LA COMISIÓN

Las instituciones deben cumplir en todo momento con el índice de adecuación de

capital mínimo de diez por ciento (10%).

La Comisión podrá establecer a una institución del sistema financiero, el cumplimiento

de un índice de adecuación de capital superior al nivel mínimo requerido, cuando la
falta de adecuación de sus procesos de gestión y control de los riesgos que asume, o el
grado de concentración de tales riesgos, lo hagan necesario de conformidad con las
mejores prácticas internacionales, tomando en consideración los informes u opiniones
de sus áreas técnicas.

En los casos en que una institución no cumpla con los requerimientos adicionales de
capital por gestión de riesgo, en la fecha establecida, la Comisión procederá de
conformidad al marco legal vigente. Asimismo, de conformidad con las presentes
Normas, las instituciones deberán mantener una cobertura de conservación de capital de
dos puntos cinco por ciento (2.5%), por encima del índice de adecuación de capital
mínimo requerido o bien al establecido por la Comisión. Por otra parte, es obligatorio
cumplir con el límite de coeficiente mínimo de apalancamiento, el cual deberá ser al
menos del cuatro por ciento (4%).
CONCLUSIONES

Los bancos
Índice de adecuación del capital
Activos en riesgo:
RECOMENDACIONES

Índice de adecuación al capital:

Activo en riesgo:
BIBLIOGRAFIA
Comisión NacionaCde (Bancosy Seguros. (28 de Febrero de 2017). Obtenido de Comisión
NacionaCde (Bancosy Seguros:
https://www.cnbs.gob.hn/files/CIRCULARES/CNBS2017/C006-2017.pdf

Tribunal Superior de Cuentas. (s.f.). Obtenido de Tribunal Superior de Cuentas:

https://www.tsc.gob.hn/biblioteca/index.php/leyes/114-ley-del-sistema-financiero

Burguillo, R. V. (22 de Octubre de 2015). Economipedia.com. Obtenido de

https://economipedia.com/definiciones/accion-ordinaria.html

Burguillo, R. V. (22 de Octubre de 2015). Economipedia.com. Obtenido de

https://economipedia.com/definiciones/accion-preferente.html

C., R. C. (2021). Técnicas de Trading. Obtenido de

https://www.tecnicasdetrading.com/2020/06/activos-de-riesgo.html

Cuentas, P. d. (2013). Plan de Cuentas.com. Obtenido de https://plandecuentas.com.co/utilidad-

del-ejercicio.html

Reviso Soluciones Cloud SL. (2020). Reviso Soluciones. Obtenido de

https://www.reviso.com/es/que-es-la-reserva-legal/

Roldán, P. N. (11 de Febrero de 2018). Economipedia.com. Obtenido de

https://economipedia.com/definiciones/utilidades-retenidas.html