LEY DE LAS CAJAS DE CREDITO Y DE LOS BANCOS DE LOS TRABAJADORES

DECRETO Nº 770.

LA ASAMBLEA LEGISLATIVA DE LA REPUBLICA DE EL SALVADOR,

CONSIDERANDO:

I.- Que el sistema que contempla la Ley del Crédito Rural, de naturaleza cooperativa, ha permitido dar asistencia crediticia
a agricultores en pequeño, a microempresarios y a cooperativas de artesanos, el cual ha producido innegables beneficios;
sin embargo, es necesario no solo ampliar sus actividades, sino que también introducir cambios en sus disposiciones que
permitan elegir libremente a sus administradores, dándole la autonomía que requiere para realizar eficazmente sus
objetivos;

II.- Que es deber del Estado propiciar la creación de un banco de propiedad de los trabajadores de acuerdo con el
principio enunciado en el Art. 46 de la Constitución; por consiguiente además de mejorar el Sistema del Crédito Rural se
deben establecer bancos, de los cuales el Estado impulsará la creación del primero de ellos;

III.-Que es conveniente que los bancos propiedad de los trabajadores adopten la naturaleza cooperativa, pues esta doctrina
en orden económico y social, pretende a la solidaridad humana y a la organización democrática;

IV.-Que en consecuencia, es preciso dictar una ley que mejore el actual Sistema de Crédito Rural en el sentido antes
mencionado y que comprenda otro de tipo bancario, cuya finalidad sea actuar como intermediario en el mercado financiero
realizando operaciones pasivas y activas de crédito, aprovechando la estructura y organización del Sistema Cooperativo
actual del Crédito Rural, así como su experiencia de casi medio siglo, para que conjuntamente realicen actividades
crediticias en beneficio de todos los trabajadores del país;

POR TANTO,

En uso de sus facultades constitucionales y a iniciativa del Presidente de la República por medio de los Ministros de
Planificación y Coordinación del Desarrollo Económico y Social y de Trabajo y Previsión Social,

DECRETA la siguiente:

LEY DE LAS CAJAS DE CREDITO Y DE LOS BANCOS DE LOS TRABAJADORES

TITULO PRIMERO, SISTEMA DEL CREDITO

CAPITULO UNICO

NATURALEZA Y OBJETO.

Art. 1.- Este sistema estará conformado por la "Federación de Cajas de Crédito y de Bancos de los Trabajadores Limitada",
"por las Cajas de Crédito Rurales" y por los "Bancos de los Trabajadores".

En el curso de la ley de Federación de Cajas de Crédito y de Bancos de los Trabajadores Limitada "Fedecrédito", las Cajas
de Crédito Rurales se designarán "Cajas", y los Bancos de los Trabajadores se denominarán "Bancos".

El sistema de crédito tiene por objeto atender las necesidades crediticias de los socios de las Cajas y de los Bancos,
protegiendo y mejorando así el trabajo de los productores y comerciantes en pequeño, tanto rurales como urbanos, y
también propiciar el acceso al crédito a los trabajadores públicos, municipales y privados.

Art. 2.- Fedecrédito, las Cajas y los Bancos se regirán por esta ley y en su defecto, por las demás leyes vigentes de la
República.
TITULO SEGUNDO

DE LA FEDERACION DE CAJAS DE CREDITO Y DE BANCOS DE LOS TRABAJADORES

CAPITULO I

DEL OBJETO Y NATURALEZA DE LA FEDERACION DE CAJAS DE CREDITO Y DE BANCOS DE LOS TRABAJADORES

Art. 3.- La Federación de Cajas de Crédito y de Bancos de los Trabajadores Limitada, a que se refiere el inciso 1º del Art. 1º
de esta ley, es una Institución Autónoma de Utilidad Pública, constituída como sociedad cooperativa por acciones en forma
anónima mediante escritura pública.

Fedecrédito tendrá como objetivos principales:

1. Promover el desarrollo del movimiento cooperativo en la República, especialmente en lo relativo al crédito para los
trabajadores, productores, artesanos, industriales y comerciantes en pequeño;

2. Fomentar la educación cooperativa;

3. Participar y colaborar en sociedades e instituciones que tengan relación con el movimiento cooperativo;

4. Autorizar la constitución y funcionamiento de las Cajas y de los Bancos, e inspeccionar y fiscalizar su organización y
administración;

5. Servir de intermediaria o de garante de las Cajas y de los Bancos con respecto a terceros;

6. Prestar servicios a las Cajas y a los Bancos, en sus relaciones con las autoridades monetarias.

CAPITULO II

DE LA CONSTITUCION Y ORGANIZACION DE LA FEDERACION DE CAJAS DE CREDITO Y DE BANCOS DE LOS

TRABAJADORES.

Art. 4.- La duración de Fedecrédito será de plazo indefinido, tendrá su domicilio en la ciudad de San Salvador y podrá
establecer sucursales, agencias o dependencias en los lugares que juzgue conveniente.

Art. 5.- El capital de Fedecrédito será variable e ilimitado. Los recursos financieros con que contará Fedecrédito provendrán
de los depósitos de las Cajas y de los Bancos, de los depósitos de ahorro, con aviso previo y a plazo, de instituciones
financieras y de instituciones autónomas; préstamos del Banco Central de Reserva de El Salvador y de otras instituciones
financieras; asi como de los bonos que emita.

Art. 6.- Unicamente podrán ser socios de Fedecrédito:

Las Cajas y los Bancos que se constituyan y funcionen de conformidad con esta ley.

Las acciones de Fedecrédito tendrán un valor de cien colones cada una y no podrán ser ignoradas y tampoco podrán ser
traspasadas.

CAPITULO III

DEL GOBIERNO DE LA FEDERACION DE CAJAS DE CREDITO Y DE BANCOS DE LOS TRABAJADORES

Art. 7.- Fedecrédito estará regida por una Junta General, y administrada por una Junta de Gobierno.
Art. 8.- Integrarán la Junta General los Presidentes de las Juntas Directivas de cada Caja o Banco existentes en la
República, o en su defecto el director que éstos nombren, de entre los miembros de su correspondiente Junta Directiva.

Art. 9.- La Junta General de Fedecrédito podrá ser ordinaria o extraordinaria. Se reunirá ordinariamente una vez al año
dentro de los primeros cuatro meses del mismo, después de finalizado el ejercicio, y será convocada por la Junta del
Gobierno, y extraordinariamente las veces que fuera necesario.

La Junta General Extraordinaria se reunirá en virtud de convocatoria siempre que lo crea conveniente la Junta de Gobierno
o cuando lo pidan por escrito y con expresión de objeto y motivo:

a) Las personas designadas para representar al Estado en la Junta de Gobierno; y,

b) Las Cajas o Bancos que representen por lo menos el cinco por ciento del capital social en FEDECREDITO.

Si la Junta de Gobierno se negare a convocar la Junta General Ordinaria o Extraordinaria, podrán los interesados concurrir
a uno de los Jueces de lo Mercantil de San Salvador para que la convoque y presida hasta dejarla instalada.

Art. 10.- La convocatoria para Junta General se publicará una sola vez en un diario de circulación nacional, por lo menos
con quince días de anticipación a la fecha señalada para la reunión. En este plazo no se computará el día de la publicación
de la convocatoria ni el de la celabración de la Junta.

Las Juntas en primera y segunda convocatoria se anunciarán en un sólo aviso.

La convocatoria a Junta General expresará el objeto de la sesión.

Art. 11.- La Junta General se constituirá con la mitad más uno de los socios que deban asistir, y las resoluciones se tomarán
por la mayoría de votos presentes.

Si por tal motivo no pudiere celebrarse una Junta General ya convocada, se celebrará en segunda convocatoria dos horas
después. En este caso, la Junta General se Constituirá válidamente cualquiera que fuere el número de socios presentes.

Art. 12.- En las Juntas Generales reunidas en segunda convocatoria, las resoluciones se tomarán con la mitad más uno de
los votos de los socios presentes.

Art. 13.- Toda resolución de la Junta General tomada de conformidad con la ley, en las materias de su competencia, será
obligatoria para todos los socios.

Art. 14.- Son atribuciones de la Junta General Ordinaria:

1. Conocer la Memoria anual de labores de Fedecrédito, el Balance General, el Estado de Pérdidas y Ganancias y el
Informe del Auditor Externo, a fin de aprobar o desaprobar los tres primeros y tomar las medidas que juzgue oportunas;

2. Acordar la aplicación de resultados;

3. Conocer de la elección de los miembros propietarios y suplentes por parte de las Cajas y de los Bancos para integrar
la Junta de Gobierno;

4. Fijar las retribuciones del Presidente a propuesta de la Junta de Gobierno y fijar las dietas de los directores de la misma;

5. Nombrar al Auditor Externo y fijar su remuneración, tomando de base la nómina de auditores calificados por el Banco
Central de Reserva de El Salvador; en ningún caso podrá reelegirse por más de tres años consecutivos;
6. Conocer el Plan de Acción del ejercicio en marcha y resolver cualquier asunto de interés para el Sistema que le sea
sometido legalmente;

7. Ejercer las demás atribuciones y facultades que le corresponda de conformidad con ésta y otras leyes vigentes.

Art. 15.- Serán atribuciones de la Junta General Exraordinaria:

1. Acordar la modificación del pacto social;

2. Acordar la emisión de obligaciones negociables o bonos; y

3. Las demás que de conformidad con la ley, el Código de Comercio y el Pacto Social, deban ser conocidas en Junta
General Extraordinaria.

Art. 16.- En las Juntas Generales los miembros de la Junta de Gobierno, los Gerentes y los Empleados de Fedecrédito, no
podrán tener ninguna representación. Los miembros de la Junta de Gobierno asistirán con voz, pero sin voto.

Las Juntas Generales serán presididas por el Presidente de Fedecrédito y actuará como Secretario el Gerente General.

CAPITULO IV

DE LA JUNTA DE GOBIERNO

Art. 17.- Fedecrédito será dirigida y administrada por una Junta de Gobierno integrada así:

a) Un Presidente nombrado por el Presidente de la República;

b) Un Director nombrado por el Organo Ejecutivo en el Ramo de Economía;

c) Un Director nombrado por el Organo Ejecutivo en el Ramo de Agricultura y Ganadería;

ch) Un Director nombrado por el Banco Central de Reserva de El Salvador; y

d) Dos Directores representantes de las Cajas y dos Directores representantes de los Bancos, que deberán ser
miembros de las respectivas Juntas Directivas de las cajas o bancos.

El Presidente y los Directores tendrán su respectivo suplente nombrado de igual manera que ellos, quienes podrán asistir a
las sesiones, con voz, pero sin voto.

Los suplentes sustituirán a los propietarios en caso de incapacidad, muerte, impedimento o excusa de éstos.

Art. 18.- El Presidente y los demás miembros propietarios y suplentes, nombrados por el Organo Ejecutivo durarán en sus 5
años, los directores nombrados por las Cajas y los bancos durarán en sus cargos dos años, todos podrán ser reelectos y
también removidos por la autoridad que los nombró.

Art. 19.- El Presidente o quien haga sus veces, presidirá la Junta de Gobierno teniendo doble voto en caso de empate.

En los casos de ausencia del Presidente, su correspondiente suplente dirigirá la sesión.

Art. 20.- Los miembros de la Junta de Gobierno deberán ser salvadoreños por nacimiento, de reconocida honorabilidad y
competencia,

Son inhábiles para ser Directores:

a) Los que no hubieren cumplido 25 años;

b) Los Directores de cualquier otra institución de crédito u organización auxiliar y los que tengan intereses contrarios a los
fines de Fedecrédito, de las Cajas y de los Bancos;

c) Los insolventes y los quebrados, mientras no hubieren sido rehabilitados;

ch) Los que están en mora con una Caja, un Banco o con otras instituciones de crédito;

d) El cónyuge, los parientes dentro del cuarto grado de consanguinidad o segundo de afinidad de cualquiera de los
miembros de la Junta de Gobierno;

Art. 21.- Son atribuciones de la Junta de Gobierno:

a) Determinar las políticas que sean necesarias para lograr los objetivos del Sistema del Crédito para los Trabajadores;

b) Fijar los intereses, tasas, comisiones y otros recargos a cobrar, acorde a las disposiciones de la autoridad monetaria;

c) Proponer a la Junta General la retribución del Presidente;

ch) Nombrar, suspender o remover al Gerente General y asignarle su remuneración;

d) Autorizar la creación de sucursales, agencias y dependencias de Fedecrédito, de las Cajas y los Bancos;

e) Aprobar el Presupuesto y Régimen de Salarios de Fedecrédito;

f) Resolver sobre la adquisición o enajenación de bienes muebles e inmuebles de Fedecrédito;

g) Vigilar la marcha de los negocios de Fedecrédito, de las Cajas y los Bancos, y tomar cuantas medidas juzgue
convenientes para hecer cumplir las disposiciones que se refieren a su organización y funcionamiento;

h) Someter a consideración de la Junta General Ordinaria, las cuentas de la Administración, el Balance, el Estado de
Pérdidas y Ganancias, la Memoria Anual, el informe de Auditor y el Proyecto de Aplicación de Resultados;

i) Convocar por medio del Presidente a las Juntas Generales;

j) Resolver sobre la aceptación de donaciones, legados, herencias o subsidios que se le concedan;

k) Acordar empréstitos internos o externos para atender las finalidades crediticias del sistema;

l) Autorizar la constitución, organización, funcionamiento e intervención de las Cajas y Bancos;

m) Ejercer todas las demás atribuciones y facultades que le corresponden de conformidad a la presente Ley.

CAPITULO V

DEL PRESIDENTE Y DEL GERENTE GENERAL

Art. 22.- El Presidente es el representante legal de Fedecrédito y sus atribuciones serán las siguientes:

a) Velar por el cumplimiento de esta Ley, los reglamentos y normas de Fedecrédito, las resoluciones de la Junta General y
de la Junta de Gobierno;
b) Atender su organización interna y proponer a la Junta de Gobierno los reglamentos y normas que considere
convenientes;

c) Presidir las sesiones de la Junta General, con voz, pero sin voto, presidir las sesiones de la Junta de Gobierno,
teniendo voto de calidad en caso de empate;

ch) Conferir los poderes que fueren necesarios;

d) Ordenar los estudios económicos y financieros que sean convenientes, con el fin de obtener los objetivos de las Cajas y
Bancos, así como hacer a la Junta de Gobierno las indicaciones que estime necesarias para la orientación de la política
económica de la institución;

e) Estar en contacto con las Cajas y los Bancos e informar a la Junta de Gobierno de sus problemas, a fin de tomar las
medidas que fueren necesarias para acordar las resoluciones que sean de competencia de dicho organismo;

f) Vigilar el funcionamiento general de Fedecrédito y Comunicar a los funcionarios respectivos, las recomendaciones,
observaciones e instrucciones que estime conveniente para el mejor logro de sus fines;

g) Presentar anualmente para su aprobación a la Junta del Gobierno, el Presupuesto y Régimen de Salarios;

h) Presentar para su aprobación a la Junta de Gobierno el Balance General, Estado de Pérdidas y Ganancias y Proyecto
de Aplicación de Utilidades, los cuales una vez aprobados, deberá presentarlos a la consideración de la Junta General;

i) Nombrar, suspender y remover a los Gerentes y Subgerentes de Fedecrédito; y

j) Resolver todos los asuntos que la Junta de Gobierno le delegue.

Art. 23.-Fedecrédito contará con un Gerente General, Gerentes y demás personal técnico y administrativo necesario para su
adecuada administración.

En caso de ausencia temporal del Gerente General, hará sus veces el Gerente designado por el Presidente.

Art. 24.- El Gerente General será el funcionario responsable del correcto funcionamiento de la institución y responderá ante
el Presidente de la misma, siendo además el responsable inmediato de las gerencias, departamentos, secciones y
dependencias de la institución.

El Gerente General deberá reunir las condiciones que sean necesarias para ser miembro de la Junta de Gobierno y sus
atribuciones principales serán:

1. Proporcionar al Presidente la información en forma regular, precisa y completa que sea necesaria para asegurar el
buen funcionamiento de la institución y del sistema en general;

2. Actuar como Secretario de la Junta de Gobierno y de las Juntas Generales; llevar los Libros de Actas correspondientes y
asentar en ellos sus acuerdos.

3. Hacer los estudios e investigaciones que el Presidente le solicite;

4. Preparar el proyecto de Memoria de Fedecrédito, Balance y demás informes que deban someterse a la aprobación de la
Junta General;

5. Nombrar, suspender y remover a los empleados cuyo nombramiento, suspensión o remoción no corresponda a la
Junta de Gobierno o al Presidente, y

6. Ejercer las demás funciones que le delegue la Junta de Gobierno o el Presidente.

Art. 25.- El Presidente, el Gerente General y los demás Gerentes no podrán hacer negocios, ni recibir financiamiento en
cualquier forma provenientes de Fedecrédito, ni de las Cajas, ni de los Bancos.

CAPITULO VI

DE LAS OPERACIONES Y REGLAS DE ADMINISTRACION

Art. 26.- Fedecrédito queda facultada para:

1. Financiar a las Cajas y los Bancos;

2. Recibir depósitos a plazo, con aviso previo y en cuenta de ahorro, tanto de las cajas y bancos como de otras personas
jurídicas, instituciones nacionales o extranjeras y organismos internacionales;

3. Obtener préstamos de personas jurídicas, nacionales o extranjeras, de organismos internacionales y constituirse en

garante de obligaciones asumidas por las Cajas o Bancos, previa autorización de la Junta de Gobierno;

4. Emitir bonos de garantía general o especial;

5. Servir de intermediaria en la comercialización de insumos y productos agropecuarios, industriales y artesanales;

6. Efectuar cobros y pagos por cuenta o en interés de las Cajas o Bancos;

7. Cobrar intereses, tasas, comisiones y otros recargos sobre las operaciones que efectúe y los servicios que preste;

8. Tomar la administración de los bienes embargados por ella o hipotecados a su favor, cuando a juicio de la Junta de
Gobierno corriere peligro el crédito otorgado;

9. Hacer toda clase de operaciones civiles o mercantiles compatibles con su objeto y naturaleza.

Art. 27.- Fedecrédito estará obligada a mantener los porcentajes de encaje legal de sus depósitos en la forma y
composición que fije la Autoridad Monetaria, en concepto de encajes.

Art. 28.- El ejercicio económico se contará del uno de enero al treinta y uno de diciembre de cada año.

Art. 29.- Queda prohibido:

1. Adquirir o conservar en forma permanente la propiedad de los inmuebles que no fueren necesarios para su uso. Los
inmuebles que le sean transferidos en pago de obligaciones, deberán enajenarlos dentro de un plazo máximo de dos años,
prorrogables con autorización del Consejo Directivo del Banco Central de Reserva de El Salvador;

2. Adquirir o conservar en forma permanente, la propiedad de bienes muebles que no fueren los necesarios para su uso;

Los bienes citados que le sean transferidos en pago de obligaciones, deberán enajenarlos dentro del plazo de un año
prorrogable, con autorización del Consejo Directivo del Banco Central de Reserva de El Salvador;

3. Dar o aceptar en garantía sus propias acciones o las de las Cajas o de los Bancos;

4. Conceder préstamos al Estado a los municipios o a las instituciones públicas; y

5. Otorgar financiamiento en cualquier forma a personas naturales o jurídicas, con excepción de las Cajas y Bancos.

CAPITULO VII
DE LA INSPECCION Y CONTROL DE LA FEDERACION DE CAJAS DE CREDITO Y DE BANCOS DE LOS
TRABAJADORES

Art. 30.- Las funciones de inspección, control y vigilancia de Fedecrédito estarán a cargo de un auditor externo y quedará
sujeta a la inspección, control y vigilancia de la Superintendencia del Sistema Financiero.

CAPITULO VIII

DE LA DISOLUCION Y LIQUIDACION DE LA FEDERACION DE CAJAS DE CREDITO Y DE BANCOS DE LOS

TRABAJADORES

Art. 31.- Fedecrédito se disolverá en los casos previstos por el Código de Comercio. En caso de disolución, el activo que
sobrare después de cubiertas las obligaciones y restituídos los aportes, será transferido gratuitamente al Organismo de
funciones similares que designe el Organo Ejecutivo; y las funciones en que por esta Ley le corresponda intervenir, tales
como la constitución, organización y funcionamiento de las Cajas y Bancos serán ejercidas por la institución que el Organo
Ejecutivo determine.

TITULO TERCERO

DE LAS CAJAS DE CREDITO RURALES Y DE LOS BANCOS DE LOS TRABAJADORES

CAPITULO I

DE LAS CAJAS DE CREDITO RURALES

Art. 32.- Se entenderá por "Cajas de Créditos Rurales", las sociedades cooperativas de responsabilidad limitada
organizadas en forma anónima, sujetas a las disposiciones de la presente ley, cuya finalidad será la concesión de créditos a
sus socios.

Art. 33.- Las Cajas de Crédito Rurales destinarán los fondos captados, en atender las necesidades crediticias de sus socios.

Para tales efectos concederán préstamos a sus socios para financiar l producción, transformación, conservación y
comercialización de productos agrícolas, industriales, artesanales o para cualquier otro destino.

Los recursos financieros con que contará las Cajas de Crédito provendrá de:

a) Depósitos de ahorro establecidos en programas de crédito;

b) Préstamos obtenidos de Fedecrédito;

c) Recursos Financieros obtenidos de otras fuentes, de acuerdo a normas establecidas por Fedecrédito.

Art. 34.- Cada Caja estará regida por una Junta General de Accionistas y administrada por una Junta Directiva.

Las atribuciones de la Junta General y de la Junta Directiva, la representación judicial y extrajudicial y las demás cuestiones
relacionadas con el gobierno de la Caja, se regirán por lo que al efecto disponga la respectiva escritura de constitución.

Constituyen la Junta General los socios debidamente inscritos. En las Cajas que tengan más de cincuenta socios, la Junta
General estará integrada por veintiocho representantes de acciones, electos en la forma que dispongan los respectivos
estatutos.
Los representantes de acciones se renovarán cada año parcialmente y por grupos de siete personas, pudiendo ser
reelectos. En la escritura social de la Caja se establecerá la forma de determinar a los representantes de acciones que
deban ser renovados.

CAPITULO II

DE LOS BANCOS DE LOS TRABAJADORES

Art. 35.- Podrán constituirse Sociedades Cooperativas de Responsabilidad Limitada, organizadas de forma anónima,
denominadas "Bancos de los Trabajadores", sujetas a las disposiciones de la presente Ley, cuya finalidad será actuar como
intermediarios en el mercado financiero mediante la captación o recepción de fondos a través de las operaciones pasivas de
crédito, consistentes en depósitos de dinero a plazo, con aviso previo y de ahorro y de otras operaciones pasivas que les
autorice FEDECREDITO con el fin de utilizar o colocar los recursos así obtenidos, total o parcialmente, en operaciones
activas de crédito.

Art. 36.- Los Bancos destinarán los fondos captados en atender exclusivamente las necesidades crediticias de los
trabajadores públicos, municipales o privados. Para tales efectos, concederán financiamiento a sus socios para las
siguientes finalidades:

a) Préstamos para cubrir necesidades de emergencia, tales como gastos médicos, sepelios, pago de deudas onerosas,
cancelaciones de gravámenes, compra de útiles escolares y otros destinos similares;

b) Préstamos para la adquisición de bienes o servicios para uso o consumo familiar;

c) Préstamo para el establecimiento y mejora de pequeños y medianos talleres artesanales e industriales, comercios
familiares, adquisición de activos fijos y herramientas, de capital de trabajo, adiestramiento y capacitación del trabajador o
de su familia y otros destinos similares;

ch) Préstamos para construcción, reparación, ampliación de viviendas, o adquisición de lotes con servicio; y

d) Préstamos para otros destinos productivos que les autorice FEDECREDITO.

Los recursos financieros con que contarán los Bancos para atender las necesidades de sus usuarios, provendrán de las
siguientes fuentes:

a) Depósitos a Plazo;

b) Depósitos a plazo con aviso previo;

c) Depósitos de ahorro;

ch) Depósitos de ahorro establecidos en programas especiales de crédito;

d) Créditos obtenidos de Fedecrédito;

e) Recursos obtenidos de otras fuentes de acuerdo a normas establecidas por Fedecrédito.

Art. 37.- Cada Banco estará regido por una Junta General de Accionistas y administrada por una Junta Directiva.

Las atribuciones de la Junta General y de la Junta Directiva, la representación judicial y extrajudicial y las demás cuestiones
relacionadas con el gobierno del Banco, se regirán por lo que al efecto disponga la respectiva escritura de constitución.

Los socios legalmente convocados y reunidos integrarán la Junta General.

TITULO CUARTO

DISPOSICIONES COMUNES PARA LAS CAJAS DE CREDITO RURALES Y PARA LOS BANCOS DE LOS
TRABAJADORES

CAPITULO I

DE LA CONSTITUCION Y ORGANIZACION DE LAS CAJAS Y DE LOS BANCOS

Art. 38.- Las Cajas y Bancos constituidos conforme las disposiciones de la presente ley, quedarán sujetas al siguiente
régimen especial:

1. El número de socios no será inferior a cincuenta y el capital mínimo fundacional será de veinte mil colones, el cual
deberá pagarse totalmente en dinero en efectivo.

2. Sus acciones reunirán los siguientes requisitos:

a) Serán nominativas, no podrán transferirse sin el consentimiento previo de la respectiva Junta Directiva y no podrán
darse en garantía;

b) Tendrán un valor nominal de diez colones;

c) Serán transmisibles a favor de la persona o personas que el socio hubiere designado como beneficiarios, para el caso
de fallecimiento, siempre que reuna los requisitos necesarios para ser socio, caso contrario, se le entregará el valor de sus
acciones. Tal designación se hará constar en el certificado de acciones y en el libro de registro de acciones.

El socio podrá cambiar en cualquier tiempo el beneficiario o beneficiarios, mediante notificación por escrito a la respectiva
Caja o Banco, lo cual se anotará en el certificado de acciones y en el correspondiente libro de registro. La transmisión, si
procediere, se hará sin más trámite que la presentación de la partida de defunción del socio, el certificado de acciones y la
identificación del beneficiario;

3. Los socios que ingresen no estarán obligados a pagar más que el valor nominal de las acciones que suscriban, y los
que por cualquier motivo dejen de pertenecer a la sociedad, no tendrán derecho alguno sobre las reservas sociales;

4. Los socios cualquiera que sea el número de acciones que posean, tendrán derecho a un sólo voto en las Juntas
Generales;

5. En el caso de votos por poder, las representaciones recaerán en uno de los socios, salvo cuando se tratare de
personas jurídicas;

6. Ninguna persona podrá representar en las Juntas Generales a más de tres socios;

7. Los socios que hayan sido admitidos dentro del año anterior a la fecha de celebración de la Junta General, no tendrán
derecho a optar a cargos directivos, salvo que la Caja o Banco tenga menos de un año de fundación;

8. Los socios fundadores, no tendrán ventajas ni privilegios;

9. La Caja o Banco adquirirá desde el momento de su constitución y mantendrá, mientras dure su existencia legal, la
calidad de socio de Fedecrédito.

Art. 39.- Las escrituras de consitución de las Cajas y Bancos contendrán sus estatutos, y además de expresar los requisitos
exigidos por esta Ley y el Código de Comercio, incorporarán los pactos lícitos que los socios acordaren.
Art. 40.- En cada municipio no podrá funcionar más de una Caja y un Banco, salvo que su actividad económica lo demande,
todo a juicio de la Junta de Gobierno de Fedecrédito.

Art. 41.- En las Cajas y Bancos, los socios podrán poseer el número de acciones que deseen.

Art. 42.- Los fundadores de las Cajas y los Bancos deberán ser personas naturales, domiciliadas en la localidad donde se
pretendan fundar y que no tengan intereses que pugnen con los fines de las Cajas o de los Bancos.

Podrán también ser fundadoras, las personas jurídicas formadas en su mayoría por personas naturales que reúnan las
condiciones indicadas en el inciso anterior.

Art. 43.- Las personas que se propongan constituir una Caja o un Banco, solicitarán a la Junta de Gobierno de Fedecrédito
que autorice su constitución y funcionamiento, acompañando a su solicitud lo siguiente:

a) La nómina de los posibles fundadores, con especificación de sus generales, nacionalidad y demás datos
pertinentes;

b) La lista de los posibles directores;

c) El proyecto de escritura social, y

ch) Un detalle del número de acciones que suscribirá y pagará cada uno de los fundadores.

Art. 44.- La Junta de Gobierno de Fedecrédito podrá denegar la solicitud a que se refiere el artículo anterior en los casos
siguientes:

1. En el caso señalado en el Art. 40 de esta ley;

2. Cuando en el proyecto de escritura social se contravenga en alguna forma, lo dispuesto en la presente ley o en el
Código de Comercio, o cuando se omitiere alguno de los requisitos exigidos por ellos;

3. Cuando a juicio prudencial, los fundadores sean personas naturales o jurídicas, que no reúnan los requisitos
establecidos en el Art. 42 de esta Ley, o cuando los posibles directores carezcan de la capacidad necesaria para el manejo
de los negocios sociales.

Art. 45.- Si la Junta de Gobierno de Fedecrédito aprobare la solicitud a que se refiere el Art. 43 de la presente Ley,
autorizará su constitución como Caja o Banco.

Art. 46.- En el caso que la Caja o el Banco no se organizare en las condiciones aprobadas, dentro de los sesenta días
subsiguientes a la fecha en que se hubiere aprobado su constitución, caducará la respectiva autorización.

Al otorgamiento de la escritura de constitución o de modificaciones, deberá concurrir un representante o mandatario de

Fedecrédito debidamente autorizado, para hacer constar, tanto la autorización dada para la constitución y funcionamiento
de la Caja o del Banco, como su admisión en calidad de socio de Fedecrédito.

La Junta de Gobierno de Fedecrédito podrá cancelar las autorizaciones para funcionar, a las Cajas o a los Bancos que
modifiquen su escritura social, sin la aprobación prevista en el artículo anterior.

La Junta de Gobierno de Fedecrédito podrá negar la aprobación de las reformas al pacto social de una Caja o de un Banco,
por las causales indicadas en el artículo 44 de esta Ley en lo que fueren aplicables.

Art. 47.- La expresión "Caja Rural", "Caja de Crédito", "Caja de Crédito Rural", y "Banco de los Trabajadores", incluidas en
la denominación social, en el nombre comercial, o en textos de propaganda o publicidad, podrán ser usados únicamente por
las sociedades que se constituyan de conformidad con la presente Ley y que mantengan su calidad de socios de
Fedecrédito.

Los Registros de Comercio, de la Propiedad Raíz e Hipotecas y demás registros establecidos en la República, no inscribirán
ningún instrumento en el cual se usen indebidamente los nombres o expresiones a que se refiere el inciso anterior.

CAPITULO II

DE LOS SOCIOS

Art. 48.- Las escrituras de constitución de las Cajas y Bancos determinarán como requisitos indispensables para ser socios,
pero en todo caso se estipularán como necesarias las condiciones requeridas por esta Ley para ser socio fundador, a
excepción de la de tener domicilio en el lugar, y asimismo determinarán las causales de exclusión de los socios.

Art. 49.- Se estipularán en todo caso como causales de exclusión las siguientes:

a) Que el socio deje de reunir las condiciones que son necesarias para ser fundador, a excepción de la de tener domicilio
en el lugar;

b) Que la Caja o el Banco haya tenido que recurrir a la vía judicial para obligarlo al cumplimiento de los compromisos que
con ellos hubiese contraído.

Art. 50.- Los socios de las Cajas o los Bancos podrán separarse voluntariamente de la sociedad, dando aviso escrito a la
Junta Directiva. No surtirá efecto la separación, ni podrá devolverse el valor de sus aportaciones, sino después de que la
Junta General haya aprobado las cuentas del ejercicio respectivo.

No se podrá devolver el valor de los aportes si con ello se disminuye el capital social a una cifra inferior al capital de
fundación, ni cuando hubiere obligaciones pendientes que deban ser cubiertas con dicho valor.

CAPITULO III

DEL GOBIERNO DE LAS CAJAS DE CREDITO RURALES Y DE LOS BANCOS DE LOS TRABAJADORES

Art. 51.- La Junta General Ordinaria de las Cajas y de los Bancos se reunirán cada año dentro de los primeros tres meses
del mismo.

Art. 52.- La Junta General Extraordinaria, se reunirá de conformidad con lo que al respecto disponga la escritura social y el
Código de Comercio; pero en todo caso, la Junta Directiva de la respectiva Caja o Banco tendrá derecho a convocar a Junta
General Extraordinaria, cuantas veces lo juzgue conveniente.

Art. 53.- Las Cajas cada dos años deberán elegir dos miembros propietarios y dos suplentes, para integrar la Junta de
Gobierno.

Los Bancos cada dos años deberán elegir dos miembros propietarios y dos suplentes, para inegrar la Junta de Gobierno

El presidente de Fedecrédito convocará y presidirá la reunión especial de las Cajas y los Bancos, en las que los
representantes de estos elegirán a los miembros que integrarán la Junta de Gobierno establecidos en este artículo, y el
Gerente General, actuará como secretario. Dichas reuniones deberán realizarse por lo menos quince días antes de
celebrarse la correspondiente Junta General Ordinaria de Fedecrédito.

Art. 54.- La Administración de las Cajas y los Bancos estará a cargo de una Junta Directiva y de uno o varios Gerentes
nombrados por la misma, la Junta Directiva estará integrada por tres Directores Propietarios y tres Directores Suplentes, los
que serán electos por la Junta General de cada Caja o Banco, quienes al celebrar su primera sesión elegirán de entre los
Directores Propietarios un Presidente, un Secretario y un Tesorero.
En todo caso para ser Director se requiere ser socio de la respectiva Caja o Banco. Los Directores durarán en sus funciones
dos años y podrán ser reelectos.

Art. 55.- Para ser miembro de la Junta Directiva de una Caja o un Banco o ser Representante de Acciones de una Caja, es
indispensable tener un año o más de ser socio; salvo lo dispuesto en el numeral 7º del Artículo 38 de esta Ley. Para
desempeñar el cargo de Director o Representate de Acciones se deberá ser de buena reputación e institución reconocida y
no tener ninguna de las siguientes inhabilidades:

a) Ser menor de 21 años;

b) Ser Director de una Caja o de otro Banco o de otra Sociedad que se dedique a actividades similares a las de las Cajas
o de los Bancos;

c) Los gobernadores políticos, alcaldes, secretarios municipales, miembros de los concejos municipales, el personal
militar en servicio activo jueces y secretarios de juzgados.

En caso de que un director se postule para alcalde o miembro de un concejo municipal, será exonerado, de su cargo de
Director en la Caja o Banco, y podrá reircorporarse si no resultare electo;

ch) Ser deudor moroso de una caja, un banco o de otras instituciones de crédito;

d) Ser insolvente o quebrado, mientras no hubiere sido rehabilitado;

e) Haber sido condenado por delitos contra el patrimonio mientras no hubiere sido rehabilitado; y

f) Ser cónyuge o tener parentesco con otros directores de la misma caja o del mismo banco, dentro del cuarto grado de
consanguinidad o segundo de afinidad.

Las inhabilidades anteriores se extienden al cargo de Gerente.

En el caso de que exista o sobrevenga alguna de las inhabilidades antes mencionadas caducará la elección del
representante de acciones, del Director de la Caja o Banco o del Gerente.

El cargo de Director o Gerente de una caja es incompatible con el representante de acciones.

La inhabilidad a que se refiere el literal c) no será aplicable a los Representantes de Acciones.

En caso de renuncia, ausencia o impedimento del Gerente de una caja o de un Banco, la Junta Directiva podrá nombrar a
uno de sus miembros para que desempeñe tal cargo temporalmente, por el período que ésta juzgue conveniente, sin
exceder de noventa días. Los empleados de la caja o banco no podrán optar a cargos directivos ni de representantes de
acciones de la respectiva caja o banco.

CAPITULO IV

DE LAS OPERACIONES Y REGLAS DE ADMINISTRACION

Art. 56.- Los Créditos que las Cajas y los Bancos otorguen deberán estar suficientemente garantizados.

Todo crédito a plazo mayor de cuatro años, debe ser garantizado suficientemente, ya sea con prenda o hipoteca o bien con
fianza de una institución autorizada para el otorgamiento de las mismas.

Cuando el crédito sea garantizado con firma personal solidaria, se establecerá en el contrato, en beneficio de quien se
concede el crédito.
Para determinar las garantías, las Cajas y los Bancos deberán tomar en consideración la solvencia moral y económica del
solicitante del crédito, y su capacidad de pago.

Los pagadores y tesoreros de todos los organismos de la administración central, municipal o de las instituciones oficiales
autónomas, y de los cuerpos de defensa y seguridad pública, quedan obligados bajo su responsabilidad y a requerimiento
de FEDECREDITO, las cajas y los bancos a efectuar los descuentos de las cuentas de los préstamos que otorguen y a
remitir su importe total a FEDECREDITO las cajas y los bancos, respectivamente, dentro de los ocho días siguientes a la
fecha de la retención.

Art. 57.- Con el objeto de mantener constantemente su solvencia, las Cajas y los Bancos deberán conservar en todo tiempo
un fondo operativo formado por el monto del capital pagado y sus reservas de capital, equivalente como mínimo al cinco por
ciento del saldo de sus créditos desembolsados, deduciendo de éstos las provisiones o reservas de saneamiento.

En caso de modificación del fondo operativo o deficiencias del mismo, será regulado por normas que al efecto dicte
Fedecrédito.

Las Cajas y los Bancos estarán obligados a mantener de manera constante depositado en Fedecrédito, una existencia en
efectivo en calidad de encaje, y su porcentaje será fijado a cada caja y banco periódicamente por la Junta de Gobierno de
Fedecrédito.

Art. 58.- el tipo de interés que las Cajas y los Bancos apliquen a sus operaciones activas o pasivas de crédito, tasas o
comisiones, serán fijadas de acuerdo a lo que al respecto disponga la Junta de Gobierno de Fedecrédito o la autoridad
monetaria.

Art. 59.- Las utilidades anuales que obtuviere una Caja o un Banco se aplicarán en su orden de la manera siguiente:

1.- El 25% para constituir un fondo creciente de reserva legal;

2.- El 8% para fomentar la educación cooperativa a sus socios y a los miembros de la comunidad.

3.- Del resto podrá disponer la Junta General para:

a) Aumentar otras reservas obligatorias o formar cualquier otra reserva especial;

b) Repartir dividendos.

No podrán repartirse en forma de dividendos, ni aplicarse a la formación de reservas: los intereses, rentas, dividendos
pendientes de cobro sobre capitales, títulos inmuebles y otros valores de la Caja o del Banco.

Art. 60.- El ejercicio económico de las Cajas y de los Bancos se contará del 1º de enero al 31 de diciembre de cada año.

Art. 61.- Los inmuebles que posean las Cajas y los Bancos serán estimados para efectos contables, en su valor comercial,
sin que éste exceda del valor de adquisición, a menos que la Junta de Gobierno de Fedecrédito autorice su revalúo.

Art. 62.- Los miembros de la Junta Directiva y Gerentes de una Caja o un Banco, podrán negociar con ella, siempre que la
operación correspondiente sea previamente autorizada, por acuerdo tomado por los directores propietarios que no tuvieren
interés y por los suplentes respectivos, y tal acuerdo sea aprobado por la junta de Gobierno de Fedecrédito. De igual
manera se procederá cuando el cónyuge, los parientes dentro del cuarto grado de consanguinidad o segundo de afinidad de
alguno de los directores, tengan interés en alguna operación que debe realizarse con una Caja o un Banco.

Los directores o gerentes no podrán tomar parte en la discusión ni asistir a la sesión de la Junta Directiva cuando tuvieren
interés.
Art. 63.- Queda prohibido a las Cajas y los Bancos:

1.- Adquirir o conservar en forma permanente la propiedad de bienes muebles e inmuebles que no fueren los necesarios
para el uso de la Caja o del Banco.

Los bienes muebles e inmuebles que les sean transferidos en pago de deudas deberán enajenarlos dentro de un plazo
máximo de dos años. En caso justificado, la Junta de Gobierno de Fedecrédito podrá prorrogar el plazo.

2.- Dar o aceptar en garantía sus propias acciones o las de otra Caja o de otro Banco;

3.- Tomar a su cargo la administración de los bienes de sus deudores morosos, por un plazo mayor de cinco años. Este
plazo podrá, en casos excepcionales, ser ampliado con autorización de la Junta de Gobierno de Fedecrédito;

4.- Hipitecar sus bienes inmuebles y dar su cartera de crédito en garantía o en pago de sus obligaciones, sin la
autorización previa de la Junta de Gobierno de Fedecrédito.

CAPITULO V

DE LA INSPECCION Y CONTROL DE LAS CAJAS DE CREDITO RURAL Y DE LOS BANCOS

Art. 64.- Las funciones de vigilancia y fiscalización de las Cajas y los Bancos, serán ejercidas principalmente, por la Junta
de Gobierno de Fedecrédito y la auditoría externa de cada Caja o de cada Banco. La Junta de Gobierno emitirá el
reglamento que deberá contener las infracciones y sanciones a los Directores, Gerentes, Funcionarios y Empleados de las
Cajas y los Bancos.

Art. 65.- Las Cajas y los Bancos están obligados a remitir a Fedecrédito, los balances y estados financieros debidamente
auditados, el presupuesto, así como su flujo de efectivo y a proporcionar los documentos, informes y explicaciones de
cualquier naturaleza, en la forma y tiempo que Fedecrédito juzgue conveniente.

Art. 66.- Las Cajas y los Bancos deberán presentar anualmente a Fedecrédito un informe detallado que comprenda:

1.- El balance General al final de cada ejercicio social, debidamente auditado;

2.- Un estado financiero que manifieste las modificaciones habidas en el año económico anterior, en la composición de sus
activos y pasivos;

3.- El estado de Pérdidas y Ganancias, correspondientes al mismo ejercicio debidamente auditado;

4.- Un inventario de las inversiones, expresándose respecto de cada inversión, el valor original de adquisición, el precio con
que figura en los libros y el valor al final del ejercicio;

5.- Un proyecto de aplicación de utilidades;

6.- Un estado de las diversas reservas, y el flujo de efectivo.

El informe a que se refiere este artículo deberá ser presentado a más tardar 30 días antes de celebrarse la Junta General
Ordinaria de la respectiva Caja o Banco.

Art. 67.- Las Cajas y los Bancos llevarán su contabilidad, archivo, registros y libros con arreglo a las instrucciones y modelos
aprobados o suministrados por Fedecrédito.

Art. 68.- Fedecrédito, para ejercer la vigilancia mencionada en el artículo 64 de esta Ley, tendrá entera libertad para:

1.- Fiscalizar los actos administrativos de las Juntas Directivas;

2.- Cuidar que los préstamos se ajusten a la ley, a los reglamentos y normas correspondientes;

3. -Exigir que la admisión de socios y las operaciones que se lleven a cabo, tengan lugar en virtud de acuerdos tomados en
sesiones debidamente instaladas y que aparezcan relacionadas en los libros de actas de las respectivas Juntas Directivas;

4.- Revisar en cualquier tiempo todos los libros principales y auxiliares de contabilidad y los demás documentos,
comprobantes de las Cajas y de los Bancos;

5.- Verificar la existencia de efectivo en Caja y las existencias de valores y productos; practicar los arqueos necesarios y
cerciorarse de la legitimidad de los pagos;

6.- Verificar y supervisar el empleo de los fondos prestados por las Cajas y por los Bancos;

7.- Ejercer cualquier otra acción de vigilancia que la Junta de Gobierno considere conveniente.

Art. 69.- Las Cajas y los Bancos estarán obligados a dar libre acceso a sus libros, registros y documentos en general, a los
inspectores o auditores que designe Fedecrédito para ejercer la vigilancia a que se refiere el artículo anterior y el Art. 64 de
la presente Ley.

Art. 70.- Cuando se cometieren irregularidades de cualquier género en el funcionamiento de una Caja o de un Banco, o se
desarrollen en el seno de ellos actividades que afectaren la seguridad de los intereses sociales, la Junta de Gobierno de
Fedecrédito dictará las medidas necesarias para normalizar la situación y fijará el plazo necesario para su cumplimiento.

Si transcurrido el plazo fijado, la Caja o el Banco no hubieren normalizado tal situación, la Junta de Gobierno de Fedecrédito
podrá suspender a los Directores y asumir la administración de la Caja o del Banco por medio de delegados, hasta que los
negocios sociales hayan sido normalizados.

El nombramiento de los delegados deberá recaer preferentemente, en socios de la Caja o del Banco, que no tengan
ninguna de las inhabilidades a que se refiere el artículo 55 de esta Ley, quienes desempeñarán funciones de directores
propietarios y tendrán plenas facultades para efectuar todas las operaciones convenientes, a efecto de regularizar el manejo
de la Caja o del Banco.

Art. 71.- En el caso de que las irregularidades a que se refiere el artículo precedente afectaren gravemente la estabilidad y
solvencia de la Caja o del Banco, la Junta de Gobierno de Fedecrédito podrá disolverla concelando la autorización otorgada
para el funcionamiento de dicha caja o de dicho Banco.

El acuerdo de la Junta de Gobierno de Fedecrédito adoptado en tal sentido, hará entrar en liquidación a la Caja o al Banco.
En este caso, la Junta de Gobierno de Fedecrédito procederá a la liquidación de los negocios de la Caja o del Banco, por
medio de los delegados que designe, quienes tendrán todas las facultades que el Código de Comercio concede a los
liquidadores.

Todos los acuerdos que de conformidad con el mismo código corresponda tomar a la Junta General de Accionistas, para el
caso de liquidación de una sociedad anónima, serán dictados en este caso por la Junta de Gobierno de Fedecrédito.

Para los efectos previstos en el presente artículo y en el anterior, en los estatutos de las Cajas y de los Bancos se
consignarán las facultades a que dichas disposiciones se refieren.

CAPITULO VI

DE LA DISOLUCION Y LIQUIDACION DE LAS CAJAS DE CREDITO RURALES Y DE LOS BANCOS DE LOS

TRABAJADORES

Art. 72.- Las Cajas y los Bancos se disolverán en los casos previstos por el Código de Comercio y en especial;
1.- Cuando fuere cancelada la autorización que les haya otorgado Fedecrédito para su funcionamiento;

2.- Cuando por causa legal perdieren su calidad de socio de Fedecrédito; y,

3.- A solicitud de cualquier interesado, cuando la Caja o el Banco hubiesen existido por más de seis meses con un número
de accionistas inferior a cincuenta.

Art. 73.- La Junta de Gobierno de Fedecrédito podrá cancelar la autorización dada para el funcionamiento de las Cajas o de
los Bancos en los casos siguientes:

a) Cuando se modifique la escritura social sin la aprobación prevista en el artículo 46 de esta Ley;

b) Cuando en el manejo de los negocios sociales infringieren lo dispuesto en la presente Ley, la escritura social, los
reglamentos y las normas correspondientes.

Ningún acuerdo de la Junta General de una Caja o de un Banco podrá impedir o demorar la liquidación de la sociedad, en
los casos a que se refieren los numerales 1 y 2 del Art. 72 de la presente Ley.

En caso de liquidación de una Caja o de un Banco, el liquidador o liquidadores, lo mismo que sus sustitutos, deberán ser
electos por mayoría de los votos de quienes integran la Junta General o la falta de éstos, por la Junta de Gobierno de
Fedecrédito.

Cuando la Caja o el Banco fueren declarados judicialmente como no existentes por nulidad de su constitución, cada uno de
los liquidadores, lo mismo que sus sustitutos, serán electos por el Juez entre una terna de personas propuestas por la Junta
de Gobierno de Fedecrédito.

La liquidación de las Cajas y de los Bancos se realizará de conformidad con las disposiciones del Código de Comercio, en
lo que fueren aplicables.

Lo dispuesto en el presente artículo se entenderá sin perjuicio de lo dispuesto en el Art. 70 de esta Ley.

Art. 74.- La liquidación de una Caja o de un Banco deberá terminarse dentro de los dos años siguientes a la fecha de su
disolución.

Este plazo podrá ser prorrogado, previa autorización de la Junta de Gobierno de Fedecrédito.

Art. 75.- Verificada la liquidación, el activo que sobrare después de cubiertas las obligaciones y restituidos los aportes, en su
caso, será transferido gratuitamente a Fedecrédito, y los libros, papeles y documentos de la sociedad liquidada, serán
depositados en los archivos de Fedecrédito.

TITULO QUINTO

DISPOSICIONES GENERALES

CAPITULO I

EXENCIONES, BENEFICIOS Y PROCEDIMIENTOS

Art. 76.- Fedecrédito, las Cajas y los Bancos, encargados de desarrollar el sistema del crédito para los trabajadores,
gozarán de las exenciones y beneficios establecidos en el presente capítulo.

Art. 77.- Los mayores de 18 años no necesitarán de la autorización de sus representantes legales para ingresar como
socios de una Caja o Banco.
Art. 78.- Fedecrédito, las Cajas y los Bancos estarán obligadas a aceptar el notario que libremente designe el usuario de un
crédito para la celebración del respectivo instrumento.

Los directores de Fedecrédito, de las Cajas, los Bancos y los gerentes, así como los cónyuges o parientes dentro del cuarto
grado de consanguinidad de afinidad de éstos, que fueren notarios, no podrán autorizar ante sus oficios, escrituras en las
que constan créditos torgados por las referidas instituciones.

La infracción a las disposiciones de este artículo, harán incurrir a Fedecrédito, a las Cajas y los Bancos, según el caso, a las
sanciones previstas en la ley.

Art. 79.- Toda acción ejecutiva que Fedecrédito, las Cajas y los Bancos entablen, quedará sujeta a las leyes comunes con
las modificaciones siguientes:

1.- Las notificaciones que deban hacerse al deudor en el juicio ejecutivo, inclusive la notificación del decreto de embargo,
se harán indistintamente a la persona del deudor o a cualesquiera de los apoderados, que éste deberá constituir en el
instrumento que sirva de fundamento a la acción, o al que lo sustituya en caso de revocación, sustitución o caducida del
respectivo mandato;

2.- El término de prueba será de tres días y como excepciones únicamente se admintirán la de pago efectivo, la de
error en la liquidación y la del plazo pendiente;

3.- No se admintirá apelación por parte del ejecutado del decreto de embargo, sentencia de remate y demás providencias
dictadas en el juicio;

4.- Las personas que Fedecrédito, las Cajas y los Bancos ejecutantes designen, serán las depositarias de los bienes
embargados, sin obligación de rendir fianza;

5.- Para la subasta de los bienes embargados se tomará por base el valúo dado a los bienes en el instrumento respectivo,
en su defecto, servirá de base el importe de la deuda y un tercio más, sin perjuicio de lo dispuesto en el artículo 638 del
Código de Procedimientos Civiles;

6.- No podrá admitirse tercería alguno sino fuere fundada en título de dominio inscrito con anterioridad a la hipoteca o título
de la sociedad ejecutante. El Juez de la causa rechazará sin ningún trámite cualquier tercería que no estuviere en ese caso;

7.- No se adminitirá en ningún caso, acumulación alguna de otro juicio, cualquiera que fuere su naturaleza a la ejecución
seguida por Fedecrédito, las Cajas y los Bancos, en las que solamente se anotará la existencia de otros créditos o juicios, si
los hubiere, a petición de los respectivos interesados. Hecha la liquidación y pago total del crédito de la sociedad
ejecutante, se notificará judicialmente a los otros acreedores para que hagan valer sus derechos sobre el saldo líquido
sobrante si lo hubiere;

Mientras tanto, el saldo mencionado quedará en poder del tribunal, a título de depósito hasta por un mes contado desde el
día siguiente de la última notificación a los terceros acreedores. Pasado este plazo sin que se trabe embargo en la cantidad
depositada el juez la entregará al ejecutado;

8.- Ninguna anotación preventiva cualquiera que sea su procedencia, impedirá la subasta o adjudicación de los bienes
embargados por ejecución de Fedecrédito, las Cajas o los Bancos, y

9.- Se considerará señalado por el deudor el domicilio de la sociedad ejecutante, inclusive para diligencias de
reconocimiento de obligaciones.

Las disposiciones que contiene este artículo, no modifica el derecho de población que las leyes comunes conceden a los
acreedores hipotecarios, y prendarios, con sus títulos debidamente inscritos en el Registro de la Propiedad Raíz e
Hipotecas, y solo tiene plena aplicación, cuando la acción ejecutiva seguida por Fedecrédito, los Bancos y las Cajas, se
basen en el título de un crédito que tenga el carácter preferencial o privilegiado conforme con las disposiciones del Código
Civil.

Art. 80.- Vencido el plazo de un préstamo hecho con garantía prendaria, consistente en bienes muebles de cualquier clase
entregados a Fedecrédito, a las Cajas o Bancos, la sociedad acreedora podrá venderlos por medio de dos corredores
autorizados y en su defecto, de dos comerciantes de la plaza, al precio de mercado.

El producto de los bienes así vendidos se imputará al pago de lo siguiente:

1.- Gastos que haya causado la venta;

2.- Expensas de custodia, si las hubiere;

3.- Primas de seguros sobre los bienes dados en garantía pagadas por cuenta del deudor.

4.- Intereses;

5.- Importe de la deuda.

Si el precio obtenido de la venta no alcanzare a cubrir el valor de los gastos y obligaciones relacionados, Fedecrédito, la
Caja o el Banco acreedor, podrán proceder judicialmente contra el deudor por la diferencia que resulte contra él.

Por el contrario, cuando una vez pagados dichos gastos y obligaciones hubiere un remanente, la sociedad acreedora
entregará su valor al deudor.

Art. 81.- Caducará el plazo de las obligaciones contraídas en favor de Fedecrédito, de las Cajas o Bancos, en los casos
previstos por la ley o el contrato, y en especial:

1.- Si el deudor faltare al pago de cualquiera de las cuotas de capital, intereses o demás estipuladas en el contrato;

2.- Si el deudor incurriere en mora o caducidad de cualquier otra deuda que tenga a favor de la sociedad acreedora;

3.- Cuando los bienes dados en garantía fueren embargados por terceros;

4.- Cuando el deudor enajenare en todo o en parte los bienes dados en garantía, o constituyere sobre ellos cualquier
derecho real o personal, sin consentimiento previo de la sociedad acreedora;

5.- Cuando un préstamo otorgado se destinare en forma total o parcial a fines diferentes de los indicados en el instrumento
respectivo, salvo el caso de previa autorización escrita dada por la sociedad acreedora al respecto;

6.- Cuando el deudor dejare transcurrir un mes sin dar aviso a la sociedad acreedora de los deterioros sufridos por los
bienes dados en garantía, o de cualquier hecho susceptible de disminuir su valor, perturbar su posesión o comprometer su
dominio;

7.- En el caso de que el deudor se negare a proporcionar datos o informes sobre el estado de los bienes dados en
garantía; y,

8.- Si el deudor que hubiere recibido préstamos no permitiere a los delegados de la sociedad acreedora, supervisar el
destino de los mismos.

Art. 82.- Cuando el precio de los bienes muebles o inmuebles dados en garantía a Fedecrédito, a las Cajas o Bancos
disminuyera por deterioro, desmejora, depreciación u otro motivo; al grado de que su valor no alcanzare a cubrir el importe
de la deuda y un 25% más, los deudores quedarán obligados a mejorar suficientemente la garantía, dentro de los tres días
siguientes a la fecha en que sean requeridos al efecto por la sociedad acreedora, siempre que al requerimiento se
acompañe el dictamen de dos peritos nombrados por ella, con el cual se establezca tal disminución.

El requerimiento se hará judicialmente ante el Juez de Primera Instancia o ante el Juez de Paz del domicilio de la sociedad
acreedora, cualquiera que fuere la cuantía de la obligación, y consistirá en la notificación del escrito por el cual se requiera
al deudor, para mejorar las cauciones y del dictamen a que se refiere el inciso anterior. El requerimiento podrá hacerse
indistintamente a la persona del deudor o a cualquiera de los apoderados que lo representen, de conformidad con lo
dispuesto en el numeral 1) del Art. 79 de esta Ley.

En el caso de que la garantía no sea mejorada suficientemente en el término indicado, se tendrá por caducado el plazo y la
obligación será exigible inmediatamente en su totalidad.

Cuando se tratare de bienes muebles entregados a la sociedad acreedora, ésta podrá venderlos procediendo de
conformidad con el Artículo 80, y si consistieren en bienes raíces o en prenda sin desplazamiento, la sociedad podrá
promover su ejecución acreditando la caducidad del plazo con las diligencias originales a que haya dado lugar el
requerimiento.

Art. 83.- Los créditos y las garantías hipotecarias, así como las actas notariales de auténtica relativas a operaciones de
Fedecrédito, de las Cajas o de los Bancos, podrán otorgarse en formularios impresos a los cuales se adherirán timbres
fiscales por el valor que señalen las leyes respectivas.

Cuando los créditos a la producción se formalicen en documento privado, puede enviarse al Registro correspondiente para
su inscripción, fotocopia del mismo. En este caso, cuando Fedecrédito, las Cajas o Bancos en su caso, ejerzan sus
derechos, deberá presentarse junto con la fotocopia registrada en el documento original, o sólo éste si contiene la razón de
inscripción correspondiente.

Art. 84.- Autorizado el otorgamiento de un préstamo hipotecario por una Caja o un Banco, se librará certificación por
extracto del acta en que conste, que contendrá la fecha de la misma, el nombre y apellido del interesado, monto del
préstamo acordado y plazo para su amortización, y además, la mención de la inscripción en el Registro de la Propiedad
respecto al dominio y gravámenes existentes, relativas al inmueble o inmuebles ofrecidos y aceptados en garantía, sin que
sea necesaria la descripción de éstos.

Dicha certificación, firmada por el Presidente de la Junta de Gobierno, Gerente General o Gerentes, con el sello de
Fedecrédito o por el Presidente de la Junta Directiva o el Gerente de las Cajas o Bancos en su caso, con el sello respectivo,
será anotada preventivamente en el Registro de Hipotecas, marginándose los asientos correspondientes.

Por la anotación preventiva no se cobrará tasa o derecho alguno, salvo cuando el préstamo exceda de diez mil colones en
cuyo caso se pagarán únicamente dos colones por la anotación.

Los efectos de la Hipoteca al ser inscrito al respectivo contrato, se retrotraen a la fecha de presentación, la certificación para
ser inscrita previamente cuando se trate de los mismos inmuebles a que se refiere dicha inscripción.

Art. 85.- Los efectos de la anotación de la certificación a que se refiere el artículo anterior, cesarán:

a) Por la inscripción definitiva del gravamen;

b) Por el aviso escrito que Fedecrédito, las Cajas o los Bancos en su caso, dé al Registro para que se efectúe la
cancelación, y

c) Cuando hayan transcurrido 90 días de la presentación de la certificación al Registro de la Propiedad Raíz e Hipotecas,
sin que se presente el respectivo contrato para su inscripción.

Art. 86.- Sin el consentimiento de Fedecrédito, de las Cajas o de los Bancos en su caso, no se podrán inscribir en el
Registro de la Propiedad Raíz e Hipotecas, ninguna escritura por la cual se venda, se enajene o grave o de cualquier modo,
se constituya un derecho sobre todo o parte de los inmuebles hipotecados a favor de Fedecrédito, de alguna Caja o de un
Banco en su caso, o sobre aquellos en que radique la prenda, sin que se haya hecho con éstas los arreglos convenientes
sobre los actos o contratos expresados.

Art. 87.- Concedido el préstamo por Fedecrédito, las Cajas o los Bancos en su caso, los bienes dados en garantía no
serán embargables por créditos personales anteriores o posteriores a la constitución del gravanen. Este efecto se producirá
en lo que respecta a la hipoteca, a contar de la fecha de la anotación preventiva a que se refiere el Art. 84 de esta Ley, y en
lo que respecta a la prenda, a contar de la fecha de su inscripción en el Registro correspondiente.

Cuando se constituya prenda sin desplazamiento en garantía de créditos a favor de Fedecrédito, las Cajas o los Bancos, el
gravamen subsistirá, aún cuando los efectos pignorados sean vendidos o entregados a un tercero para su venta y el
acreedor pignoraticio tendrá derecho preferente sobre el producto.

La orden dada por el deudor a quien se encargue de la negociación de los bienes pignorados para que con su producto
pague el crédito a Fedecrédito, las Cajas o los Bancos es irrevocable ha sido aceptada por el delegado y comunicada su
aceptación a dichos organismos acreedores.

La inembargabilidad establecida en el primer inciso, se extiende al producto de la venta de los bienes pignorados y al
derecho de crédito del deudor proveniente de la entrega de dichos bienes.

Art. 88.-Si la deuda fuere hipotecaria, los embargos que se traben por ejecuciones promovidas por Fedecrédito, las Cajas o
los Bancos, sobre los bienes hipotecarios, ponen fin a los arrendamientos, usufructos, anticresis o cualquier otro derecho
constituido con posterioridad a la inscripción de la hipoteca sobre los mismos bienes, sin perjuicio de los créditos de avío
concedidos con anuencia de la sociedad acreedora.

Art. 89.- Todos los derechos y privilegios que esta ley concede a Fedecrédito, a las Cajas y los Bancos referentes a los
créditos otorgados originalmente a su favor, se entienden concedidos respecto a los créditos adquiridos por las mismas
sociedades en virtud de traspaso hecho legalmente por terceros acreedores.

Por el contrario, tales derechos y privilegios no pasarán a favor de terceros particulares a quienes Fedecrédito, las Cajas o
Bancos transfieran sus créditos.

Art. 90.- Fedecrédito queda autorizada para iniciar, proseguir y fenecer a nombre y representación de las Cajas o los
Bancos y ante cualquier autoridad administrativa o judicial, toda clase de diligencias o juicios; tendrá al efecto las facultades
que establece el Art. 113 del Código de Precedimientos Civiles, inclusive la de transigir.

No obstante, será responsable de los resultados de su gestión, si se apartare de las instrucciones escritas que en cada
caso recibiere de la Caja o Banco interesado.

Art. 91.- Las transcipciones, extractos y certificaciones de los libros y Registros de Fedecrédito, las Cajas o los Bancos
según el caso, de cualquier clase, extendidos por el Presidente de la Junta de Gobierno o por el Gerente General y con el
sello de la sociedad, tendrán el valor de documentos auténticos.

Art. 92.- Fedecrédito, los Bancos y las Cajas quedan exentas de toda clase de impuestos, tasas o contribuciones fiscales
específicas, establecidos o por establecerse sobre:

1.- El otorgamiento de escrituras de constitución, modificación, disolución de las referidas sociedades;

2.- Su establecimiento principal, lo mismo que sus agencias, sucursales, dependencias y negocios;

3.- Las acciones o bonos que emitan lo mismo que sus dividendos o intereses;

4.- Las actuaciones judiciales o administrativas que promueven;

5.- La inscripción de toda clase de instrumentos en los Registros de Comercio y la legalización de sus libros;

6.- Su registro y matrícula de comercio con excepción del pago de la placa;

7.- Los documentos públicos, auténticos o privados, títulos-valores en que consten contratos, endosos, actos u
obligaciones otorgados en favor de terceros, cualquiera que sea su cuatía.

Art. 93.- Toda controversia o desacuerdo que surja entre los socios de Fedecrédito, respecto al cumplimiento,
interpretación, ejecución o efecto de la presente ley, serán sometidos a la resolución del Presidente de la Corte Suprema de
Justicia, en calidad de árbitro arbitrador sin necesidad de juramento.

Art. 93-A.- Créase el "Fondo de Protección" para el personal del Sistema integrado por la "Federación de Cajas de Crédto y
de Bancos de los Trabajadores Limitada", las "Cajas de Crédito Rurales" y los "Bancos de los Trabajadores", como una
Pesona Jurírica con patrimonio propio, que se regirá por un Estatuto Orgánico, emitido por la Junta General de Accionistas,
a propuesta de la Junta de Gobierno de la Federación de Cajas de Crédito Limitada, el cual deberá ser aprobado por el
Organo Ejecutivo en el Ramo del Interior.(1)

CAPITULO II

DISPOSICIONES TRANSITORIAS

Art. 94.- Las escrituras de constitución de FEDECREDITO y de las cajas existentes a la fecha de vigencia de esta ley,
deberán modificarse, a fin de adecuarse a las disposiciones de la misma, dentro de un plazo máximo de seis meses a
contar de la fecha en que ésta entre en vigencia. No será exigible para las cajas existentes el capital mínimo a que se
refiere el numeral uno del Art. 38 de esta Ley.

Art. 95.- Los miembros de las Juntas Directivas de las cajas nombrados de acuerdo a las disposiciones de la Ley del Crédito
Rural cesarán en sus cargos al ser electos los nuevos directivos. La elección de los nuevos Directivos deberá realizarse en
la primera asamblea general de cada caja después de iniciada la vigencia de la presente Ley, y los directores electos
durarán en sus funciones hasta el treinta y uno de marzo de mil novecientos noventa y tres.

Art. 96.- Los representantes de acciones de las cajas que deban elegirse para completar el número de veintiocho que
establece la presente ley, deberán elegirse, como primera diligencia, al celebrarse la primera asamblea general de cada
caja, después de la vigencia de esta Ley.

Art. 97.- Los miembros de la Junta de Gobierno en funciones a la vigencia de esta Ley continuarán en sus cargos en tanto
no tomen posesión de los mismos, los que hayan sido nombrados o electos, según el caso, de acuerdo a la nueva
organización de la Junta de Gobierno de conformidad al Art. 17 de la presente ley.

Art. 98.- Al constituirse el primer Banco de los Trabajadores, éste nombrará los representantes que deberán integrar la
Junta de Gobierno que menciona el Art. 17 de esta Ley.

Sin perjuicio de lo anterior las cajas nombrarán tres Directores Propietarios y Suplentes en la Junta de Gobierno, mientras el
número de bancos no sea igual a la mitad del número de cajas existentes.

Art. 99.- Para dar cumplimiento a lo dispuesto en esta ley y con el objeto de completar el número de representantes de las
cajas en la Junta de Gobierno, el Presidente de Fedecrédito convocará según lo dispone la presente Ley a las Cajas de
Crédito para proceder a la correspondiente elección.

Los que resultaren electos serán incorporados a la Junta de Gobierno desde el mismo momento de su elección.

Art. 100.- Se autoriza a FEDECREDITO para que de acuerdo a sus disponibilidades, devuelva al Estado y al Banco
Hipotecario de El Salvador, el valor de sus aportes al capital fundacional de FEDECREDITO.
Art. 101.- Los programas de crédito que maneja actualmente FEDECREDITO podrán ser transferidos a las Cajas o Bancos
o continuar siendo administrados por FEDECREDITO hasta su recuperación total.

Asimismo FEDECREDITO tendrá un plazo de un año a partir de la vigencia de la presente ley, para continuar otorgando
créditos en los programas que actualmente maneja.

Art. 102.- Las cajas dispondrán de un plazo de seis meses a partir de la vigencia de la presente ley, para dar cumplimiento a
la condición del fondo operativo que establece la misma.

Art. 103.- Se transfiere por Ministerio de Ley a Fedecrédito el patrimonio del Fondo de Préstamos a Funcionarios y
Empleados a la fecha de vigencia de la presente ley.

Art. 104.- Se autoriza a Fedecrédito para que tranfiera a los Bancos de los Trabajadores a fundarse, el capital para el inicio
y puesta en marcha de sus operaciones en la forma, cuantía y tiempo que la Junta de Gobierno considere conveniente.

Para concretar lo anterior FEDECREDITO podrá realizar transferencias, en razón del proceso de saneamiento de la cartera
actual del fondo de préstamos a funcionarios y empleados.

CAPITULO III

DEROGATORIAS

Art. 105.- Derógase la Ley del Crédito Rural emitida por Decreto Legislativo Nº 113, de fecha 21 de diciembre de 1942,
publicada en el Diario Oficial Nº 4, Tomo 134 de fecha 7 de enero de 1943 y todas sus reformas.

Art. 106.- Derógase el Decreto Legislativo Nº 2461 de fecha 26 de agosto de 1959, publicado en el Diario Oficial Nº 166,
Tomo 176 del 5 de septiembre de 1959.

APLICACION PREFERENTE

Art. 107.- La presente Ley por su carácter especial prevalecerá sobre cualquier otra que la contraríe.

DISPOSICION REGLAMENTARIA

Art. 108.- La Junta de Gobierno deberá presentar al Presidente de la República, en el plazo de ciento ochenta días,
contados a partir de la vigencia de la presente Ley, el proyecto de reglamento respectivo para su aprobación.

VIGENCIA

Art. 109.- El presente decreto entrará en vigencia ocho días después de su publicación en el Diario Oficial.

DADO EN EL SALON AZUL DEL PALACIO LEGISLATIVO: San Salvador, a los veinticinco días del mes de abril de mil
novecientos noventa y uno.

Ricardo Alberto Alvarenga Valdivieso,

Presidente.

Luis Roberto Angulo Samayoa,

Vicepresidente.

Julio Adolfo Rey Prendes,

Vecepresidente.

Mauricio Zablah,
Secretario.

Mercedes Gloria Salguero Gross,

Secretario.

Raúl Manuel Somoza Alfaro,

Secretario.

Néstor Arturo Ramírez Palacios,

Secretario.

Dolores Eduviges Henríquez,

Secretario.

Macla Judith Romero de Torres,

Secretario.

CASA PRESIDENCIAL: San Salvador, a los seis días del mes de mayo de mil novecientos noventa y uno.

PUBLIQUESE:

ALFREDO FELIX CRISTIANI BURKARD,

Presidente de la República.

Mirna Liévano de Márquez,

Ministro de Planificación y Coordinación
del Desarrollo Económico y Social.

D.L. Nº 770, del 25 de abril de 1991, publicado en el D.O. Nº 89, Tomo 311, del 17 de mayo de 1991.

REFORMAS:

(1) D.L. Nº 454, del 4 de febrero de 1993, publicado en el D.O. Nº 39, Tomo 318, del 25 de febrero de 1993.

(2) D.L. No. 849, del 16 de febrero de 2000, publicado en el D.O. No. 65, Tomo 346, del 31 de marzo de 2000.
(DEROGATORIA)