.

CONTABILIDAD FINANCIERA Y COSTOS

INTEGRANTES DEL GRUPO 6

• Cardenas Gonzales Brandon Alexander 100%

• Cornejo Mayhua Franklin Efrain
100%
• Garcia Raymundo Miguel Angel
100%
• Ramirez Alatrista Hernan Jesus 100%
• Salcedo Cedano Magda Lorena 100%
• Francisco Javier Vilca Alfaro 100%
 Temas
• Decisiones de inversión y Financiamiento
• Riesgo y Rendimiento
• Costo Volumen Utilidad

OBJETIVOS

 Elaborar el Análisis de las Inversiones de corto y largo plazo.

 Necesidad de financiamiento al corto plazo.
 La evaluación de inversión bajo escenarios de riesgo, para tomar una decisión cuál
opción es la que presenta menos riesgo.
 Analizar a través del costo volumen utilidad el planeamiento de utilidades de la
Empresa en el periodo solicitado.
 DESARROLLO DEL PROYECTO
PREGUNTA Nº 01

Esta requiriendo adquirir maquinarias para movimiento de tierras, puesto que tiene nuevos clientes y potencial mercado para atender dicho servicio,
del analisis del mercado, según la informacion entregada, obtendria ingresos mixtos en un periodo de vida util de 10 años, considere depreciacion
lineal recta. Determine el Valor Presente Neto de dicha inversion.
Se sabe que los costos variables estan dados por: conductor, combustible y mantenimiento correctivo y movilizaciones, por otro lado, los costos fijos
anuales estan considerandose lo siguiente:
Depreciación S/. 22,120
Mantenimiento preventivo S/. 14,000
Inversión inicial:
Pala cargadora PEN 75,700
Retroexcavadora PEN 145,500
La Pala cargadora tiene un valor residual (VR) de S/. 8,500 y se vende en el año 8, mientras que la Retroexcavadora VR S/. 11,000 se vende en el año
10.
El costo de oportunidad que se ha considerado según análisis en el mercado financiero es una tasa de 11%
 DESARROLLO DEL PROYECTO
COSTOS
AÑO VENTAS S/.
VARIABLES
1 120,000 41,000
2 190,000 66,000
3 210,000 71,700
4 240,000 82,000
5 255,000 91,000
6 240,000 81,500
7 276,000 93,400
8 218,000 75,700
9 237,000 78,900
10 227,500 77,500

CALCULO DEL VALOR PRESENTE NETO

COSTOS FIJOS COSTO DE OPORTUNIDAD
Depreciacion S/. 22,120 Tasa 11%
Mantenimiento Preventivo S/. 14,000

NOTA: Se esta considerando la depreciacion y

mantenimiento del equipo en el costo fijo como se dice en
el enunciado
 DESARROLLO DEL PROYECTO

FLUJO DE CAJA
AÑOS 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
VENTAS 120,000 190,000 210,000 240,000 255,000 240,000 276,000 218,000 237,000 227,500
COSTOS VARIABLES -41,000 -66,000 -71,700 -82,000 -91,000 -81,500 -93,400 -75,700 -78,900 -77,500
COSTOS FIJOS -36,120 -36,120 -36,120 -36,120 -36,120 -36,120 -36,120 -36,120 -36,120 -36,120
VENTA EQUIPO 8,500 11000
-221,200 42,880 87,880 102,180 121,880 127,880 122,380 146,480 114,680 121,980 124,880

VPN S/ 397,056.99

AÑO Fet (1+K)t Fet/(1+K)t

0 -221,200 -221,200
1 42,880 1.110000 38,631
2 87,880 1.232100 71,325
3 102,180 1.367631 74,713
4 121,880 1.518070 80,286
COMPROBACION
5 127,880 1.685058 75,891
6 122,380 1.870415 65,429
7 146,480 2.076160 70,553
8 114,680 2.304538 49,763
9 121,980 2.558037 47,685
10 124,880 2.839421 43,981
VPN 397,057
 DESARROLLO DEL PROYECTO

PREGUNTA Nº 02

2.- De igual forma la empresa está evaluando dos alternativas de inversión en

acciones en empresas mineras por lo que tiene la siguiente información:
a) Empresa Buenaventura valor de la acción S/. 10.50 cada una, evalúan adquirir
9,500 acciones, con un rendimiento actual de 14%, estiman ante un escenario
optimista un rendimiento de 21% y pesimista 9%. La probabilidad que ocurra ello
es para el rendimiento actual es de 45%, pesimista 30% y optimista 40%.
b) Empresa Cerro Verde valor de la acción S/. 21.30 cada una, evalúan adquirir
9,500 acciones, con un rendimiento actual de 14%, estiman ante un escenario
optimista un rendimiento de 23% y pesimista 7%. La probabilidad que ocurra ello
es para el rendimiento actual es de 50%, pesimista 35% y optimista 45%.
Determinar
 Intervalos de cada una de las acciones.
 Valor esperado.
 Desviación estándar
 Coeficiente de variación
 ¿Cuál acción resulta más riesgosa?
  A) PASOS PARA REALIZAR EL CALCULO DE INTERVALO DE CADA
UNA DE LAS ACCIONES.

EMPRESA BUENAVENTURA
 INTERVALO BUENAVENTURA
ESCENARIOS RENDIMIENTO PROBABILIDAD 𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑣𝑎𝑙𝑜=𝑅𝑒𝑛𝑑 . 𝑂𝑝𝑡𝑖𝑚𝑖𝑠𝑡𝑎− 𝑅𝑒𝑛𝑑 . 𝑃𝑒𝑠𝑖𝑚𝑖𝑠𝑡𝑎
PESIMISTA
MAS PROBABLE
9%
14%
𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑣𝑎𝑙𝑜=21 % −9 %
30%
45%
OPTIMISTA 21% 𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑣𝑎𝑙𝑜=12 %
40%

 INTERVALO CERRO VERDE

EMPRESA CERRO VERDE
ESCENARIOS RENDIMIENTO PROBABILIDAD 𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑣𝑎𝑙𝑜=𝑅𝑒𝑛𝑑 . 𝑂𝑝𝑡𝑖𝑚𝑖𝑠𝑡𝑎− 𝑅𝑒𝑛𝑑 . 𝑃𝑒𝑠𝑖𝑚𝑖𝑠𝑡𝑎
PESIMISTA
MAS PROBABLE
7%
14%
𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑣𝑎𝑙𝑜=23 % −7 %
35%
50%
OPTIMISTA 23% 𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑣𝑎𝑙𝑜=16 %
45%
  B) PASOS PARA REALIZAR EL CALCULO VALOR ESPERADO.

EMPRESA BUENAVENTURA  VALOR ESPERADO

VALOR
ESCENARIOS RENDIMIENTO PROBABILIDAD ESPERADO 𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝐸𝑠𝑝𝑒𝑟𝑎𝑑𝑜=𝑅𝑒𝑛𝑑 ∗ 𝑃𝑟𝑜𝑏
PESIMISTA 9% 30% 2.70%
MAS PROBABLE 14% 45% 6.30% 𝑉 𝑎𝑙𝑜𝑟 𝐸𝑠𝑝𝑒𝑟𝑎𝑑𝑜=2.70%+6.30%+8.40%
OPTIMISTA 21% 40% 8.40%
17.40% 𝑉 𝑎𝑙𝑜𝑟 𝐸𝑠𝑝𝑒𝑟𝑎𝑑𝑜=17.40 %

EMPRESA CERRO VERDE  VALOR ESPERADO

VALOR
ESCENARIOS RENDIMIENTO PROBABILIDAD ESPERADO 𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝐸𝑠𝑝𝑒𝑟𝑎𝑑𝑜=𝑅𝑒𝑛𝑑 ∗ 𝑃𝑟𝑜𝑏
PESIMISTA 7% 35% 2.45%
MAS PROBABLE 14% 50% 𝑉 𝑎𝑙𝑜𝑟 𝐸𝑠𝑝𝑒𝑟𝑎𝑑𝑜=2.45%+7.00%+10.35%
7.00%
OPTIMISTA 23% 45% 10.35%
𝑉 𝑎𝑙𝑜𝑟 𝐸𝑠𝑝𝑒𝑟𝑎𝑑𝑜=19.80 %
19.80%
  C) DESVIACIÓN ESTÁNDAR.
 D) COEFICIENTE DE VARIACIÓN

EMPRESA BUENAVENTURA A B
VALOR REND - V.
ESCENARIOS RENDIMIENTO ESPERADO ESPERADO (REND - V. ESPERADO)^2 PROB AXB
PESIMISTA 9% 17.40% -8.40% 0.007056 30% 0.0021168
MAS PROBABLE 14% 17.40% -3.40% 0.001156 45% 0.0005202
OPTIMISTA 21% 17.40% 3.60% 0.001296 40% 0.0005184
TOTAL 0.0031554
 DESVIACIÓN ESTÁNDAR C) DESV. ESTÁNDAR 5.62%

𝐷𝑒𝑠𝑣 . 𝐸𝑠𝑡𝑎𝑛𝑑𝑎𝑟= √ 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 D) COEF. VARIACIÓN 32.28%

𝐷𝑒𝑠𝑣 . 𝐸𝑠𝑡𝑎𝑛𝑑𝑎𝑟= √ 0.0031554

𝐷𝑒𝑠𝑣 . 𝐸𝑠𝑡𝑎𝑛𝑑𝑎𝑟= √5.62 %
 COEF. VARIACIÓN
𝐷𝑒𝑠𝑣 . 𝐸𝑠𝑡𝑎𝑛𝑑𝑎𝑟
𝐶𝑜𝑒𝑓 .𝑉𝑎𝑟𝑖𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛=
𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝐸𝑠𝑝𝑒𝑟𝑎𝑑𝑜
5.62 %
𝐶𝑜𝑒𝑓 .𝑉𝑎𝑟𝑖𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛= 𝐶𝑜𝑒𝑓 .𝑉𝑎𝑟𝑖𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛=32.28 %
17.40 %
  C) DESVIACIÓN ESTÁNDAR.
 D) COEFICIENTE DE VARIACIÓN

EMPRESA CERRO VERDE A B

VALOR
ESCENARIOS RENDIMIENTO ESPERADO REN - V. ESPERADO (REND - V. ESPERADO)^2 PROB AXB
PESIMISTA 7% 19.80% -12.80% 0.016384 35% 0.0057344
MAS PROBABLE 14% 19.80% -5.80% 0.003364 50% 0.001682
OPTIMISTA 23% 19.80% 3.20% 0.001024 45% 0.0004608
TOTAL 0.0078772
 DESVIACIÓN ESTÁNDAR
C) DESV. ESTÁNDAR 8.88%
𝐷𝑒𝑠𝑣 . 𝐸𝑠𝑡𝑎𝑛𝑑𝑎𝑟= √ 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 D) COEF. VARIACIÓN 44.83%

𝐷𝑒𝑠𝑣 . 𝐸𝑠𝑡𝑎𝑛𝑑𝑎𝑟= √ 0.0078772

𝐷𝑒𝑠𝑣 . 𝐸𝑠𝑡𝑎𝑛𝑑𝑎𝑟= √ 8.88 %
 COEF. VARIACIÓN
𝐷𝑒𝑠𝑣 . 𝐸𝑠𝑡𝑎𝑛𝑑𝑎𝑟
𝐶𝑜𝑒𝑓 .𝑉𝑎𝑟𝑖𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛=
𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝐸𝑠𝑝𝑒𝑟𝑎𝑑𝑜
8.88 %
𝐶𝑜𝑒𝑓 .𝑉𝑎𝑟𝑖𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛= 𝐶𝑜𝑒𝑓 .𝑉𝑎𝑟𝑖𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛=44.83 %
19.80 %
 E) ¿CUAL ACCIÓN RESULTA MAS RIESGOSA?.

• LA INVERSIÓN DE LA EMPRESA CERRO VERDE RESULTA MAS

RIESGOSA AL TENER UNA DESVIACIÓN ESTÁNDAR Y
COEFICIENTE DE VARIACIÓN MAYOR CON RESPECTO A LA
EMPRESA BUENAVENTURA.
 DESARROLLO DEL PROYECTO

PREGUNTA Nº 03

3.- Platinum Continental, necesita determinar la necesidad de fondos para decidir

que niveles de capital de trabajo debe mantener, ayúdelo con la siguiente
información anual a calcular el ciclo de conversión de efectivo en días y nivel de
inversión mínima, tomando en cuenta el año comercial de 360 días, así:

Ventas del año 2021 17000000.00

Costo del servicio de construcción 11500000.00
Compras (materiales y suministros) durante el 2021 7500000.00
Cuentas por Cobrar 370000.00
Inventarios 220000.00
Cuentas por Pagar 455000.00
Año Comercial 360.00
Rotación de Inventario

Costo de Artículos
reemplazando 7’500,000
Vendidos = 34.09
Inventario (Promedio) 220,000

Días de Inventario
(DPI)
Días del período reemplazando 360 = 10.56
Rotación de Inventario 34.09
Rotación de Cuentas
por Cobrar
reemplazando 7’500,000
Ingreso total (a crédito) = 45.95

Cuentas por cobrar (promedio) 370,000

Periodo Promedio de
Cobranza (DPC)

Días del Período reemplazando 360

= 7.84
Rotación Cuentas por cobrar 45.95

Periodo de Pago (DPP)

reemplazando 455,00 x 360

Cuentas por cobrar x (360) = 14.24
Compras a proveedores a 11’500,000
crédito
 Aplicando la
Fórmula

CCE = DPI + DPC - DPP

CCE = 10.56 + 7.84 – 14.24

CCE = 4.15 días

NIVEL DE INVERSIÓN MÍNIMA

Inventario + Cuentas por cobrar – Cuentas por pagar

220000 + 370000 - 455000

= S/.135 000
5.- Análisis desde el presente requerimiento al contexto real del negocio y el
sector construcción
• Es una buena oportunidad para poder invertir en el negocio de alquiler de equipos,
que no la deje pasar.
• Las condiciones se dan para la inversión a mediano y largo plazo en la adquisición de
equipo de Línea Amarilla.
• Visto los resultados se puede afirmar que es mas rentable adquirir acciones de la
empresa Buenaventura, haciendo una inversión de 99,750.00 soles, con un nivel de
riesgo de 5.62%, que representaría una pérdida de 5,605.95 soles.
• En cambio si se adquiere las acciones de la empresa Cerro Verde, se estaría
haciendo una inversión de 202,350.00 soles, con un nivel de riesgo de 8.88% que
representaría una pérdida de 17,968.68 soles
• Analizando la presente casuística se puede identificar que la rotación de inventario no
es óptima por ende esto podría aumentar la merma de inventario. En las cuentas por
cobrar comerciales se puede visualizar que el periodo de cobro no encaja con el ciclo
de conversión de efectivo por ende sería bueno una disminución del mismo.
Finalmente analizando las cuentas por pagar comerciales se visualiza que el período
de pago es muy corto por ende sería óptimo una renegociación.
6.Conclusiones

• La empresa gana un rendimiento mayor que su costo de capital.

• Es un muy buen resultado del VPN (mayor a cero).
• En conclusión se afirma que la inversión de la empresa cerro verde resulta mas riesgosa
al tener una desviación estándar y coeficiente de variación mayor con respecto a la
empresa buenaventura.
• Resulta mas rentable adquirir las acciones de la empresa Buena Aventura ya que
representa un nivel de riesgo de 5.62%, que representa una perdida 5,605.95 soles con
respecto a las acciones de la empresa Cerro Verde que tiene un nivel de riesgo de 8.88%,
que representa una perdida de 17,968.68 soles
• La empresa Platinium sac genera un ciclo de conversión de efectivo (CCE) de 4.15 días,
los cuáles tiene que financiar de alguna manera con recursos propios ( patrimonio ) o con
recursos de entidades de crédito (préstamos), siendo el nivel de requerimiento de capital
mínimo S/-135 000.
7.Recomendaciones

• Se recomienda la adquisición de la Pala Cargadora y la Retroexcavadora por

ser un negocio rentable.
• Se recomienda adquirir las acciones de la empresa Buenaventura que tienen
un valor de acción de 10.50 soles y adquiriendo las 9500 acciones se tendría
una inversión de 99,750.00 soles, y con un nivel de riesgo 5.56% y un
coeficiente de variación de 32.28 %.
• Se recomienda a la empresa disminuir días de inventario y días cuentas por
cobrar o en su defecto aumentar los días de pago a proveedores para de esta
manera ajustar el ciclo de conversión de efectivo lo mas cercano a cero