FACULTAD DE

NEGOCIOS
CARRERA DE ADMINISTRACIÓN BANCARIA Y FINANCIERA

Trabajo de campo – 15

Aporte: Autores:

100% Ulffe Alata, Christian Eduardo - N00247639

100% Quito Yanac, Jeffersson - N00183178

100% Sopan Domínguez, Zeila Helen - N00201748

100% Zavala Ángeles, Jean Franco - N00207998

Asignatura:

Microfinanzas

Profesor:

Jiménez Rivera, Wilder

Lima- Perú
 1. INTRODUCCIÓN

En este presente informe se presenta información confiable respecto los conceptos

de los indicadores de Morosidad y Rentabilidad (ROA – ROE) de las IMFs en el Perú.

ROA (Return On Assets), es un índice que indica el rendimiento de los activos,

también llamado ROI (retorno de las inversiones). Este indicador es fundamental, ya que

calcula la rentabilidad total de los activos de la empresa, es decir, es un índice de

rendimiento. Generalmente, para clasificar a una empresa como “rentable”, el ROA debe

superar el 5%. Por otro lado, las entidades financieras utilizan el ROA para determinar la

viabilidad de la empresa y, de esta forma, decidir si conceder o no un préstamo (Pinelo &

Miguel, 2022)

El ROE (Return on Equity) es el índice más utilizado por analistas financieros e

inversores para medir la rentabilidad de una empresa con recursos propios. Se calcula

dividiendo la utilidad neta obtenida por la referida empresa en relación con sus recursos

propios. Este índice es de gran importancia ya que proporciona información fundamental

para los inversores. El cálculo del ROE de una empresa indica la capacidad de esa empresa

para generar beneficios para sus accionistas (Contreras,2006).

A continuación, se presenta información relevante sobre el tema mencionado

anteriormente. Esto se logró gracias a la investigación realizada por el equipo, en diferentes

fuentes confiables.
 2. MARCO TEORICO DE LA MOROSIDAD Y RENTABILIDAD (ROA –
ROE)

2.1. ROA (Return On Assets)

Como se había mencionado anteriormente el ROA, tiene que ver con el

rendimiento que obtiene la empresa por las inversiones realizadas. Para que una empresa

sea rentable, el ROA debe ser superior al 5%. Algunas compañías, como las financieras,

utilizan el ROA para conocer la viabilidad de la empresa. Este es el indicador que aporta

valor de una manera mucho más generalizada a la empresa (Pinelo & Miguel, 2020).

• Rendimiento de la inversión: Se refiere expresamente al rendimiento obtenido en

la empresa de una inversión. En este caso, este indicador permite saber cuánto

capital ha perdido o ganado una empresa por las inversiones que ha realizado.

Las empresas lo utilizan para determinar si la empresa está logrando buenos

resultados o, por ejemplo, para analizar si los proyectos que se están desarrollando

en la empresa están trayendo beneficios a la empresa. El ROI se caracteriza por

utilizar todos los activos para obtener rentabilidad. Para las empresas, es importante

lograr altos niveles de ROI, ya que esto significa que obtendrá una mayor

rentabilidad de su activo.

2.2. ROE (Return on Equity)

Los expertos indican que este indicador es importante en cualquier inversión, ya

que afecta la capacidad de una empresa para generar utilidades con relación a sus

accionistas. Para saber si la empresa está bien posicionada en términos de rentabilidad, el

ROE debe ser superior a la rentabilidad mínima exigida por el accionista. En ROE, la

rentabilidad financiada se obtiene exclusivamente con recursos propios.

 3. EVALUACIÓN DE INDICADORES DE MOROSIDAD Y RENTABILIDAD
(ROA – ROE) DE LAS IMFS EN EL PERÚ. ANÁLISIS COMPARATIVO

3.1. Cajas Municipales De Ahorro Y Crédito

3.1.1. ROA (Return On Assets)

Figura 1
ROA de las cajas municipales de julio de 2019 y julio de 2021
3.00%
2.17% 2.11% 2.10%
2.00% 1.73%
1.47%1.36% 1.35% 1.40%
0.83% 0.74% 0.74%
1.00% 0.60% 0.63%
0.19% 0.33%
0.01% 0.00%
0.00%
-0.09%
-1.00%
-1.20% -1.36%
-1.46%
-2.00%

-3.00%

-3.35%
-4.00%
CMAC CMAC CMAC
CMAC CMAC CMAC CMAC CMAC CMAC CMAC
Arequip . del Huanca
Ica Mynas Paita Piura Sullana Tacna Trujillo
a Santa yo
jul-19 2.17% 2.11% -0.09% 1.73% 2.10% 1.47% 0.63% 1.35% 0.01% 0.00% 1.40%
jul-21 0.83% 0.60% -1.46% 0.19% 0.74% 1.36% -1.20% 0.74% -1.36% -3.35% 0.33%
Fuente: SBS (2019-2021)

INTERPRETACIÓN

Se visualiza en la figura 1, la ROA desde julio 2019 hasta julio 2021 de las Cajas

Municipales Arequipa, Cusco, Del Santa, Huancayo, Ica, Maynas, Paita, Sullana, Tacna y Trujillo

donde vemos que en la Caja del Santa no tuvo un rendimiento exitoso con su ROA para el año 2019

de – 0.09% igual para el 2021 está con -1.46%, también la Caja Paita tuvo una rotunda disminución

para el año 2021 con -1.20%, quien más salió afectado la caja Tacna que está con -3.35%.
 3.1.2. ROE (Return on Equity)

Figura 2
ROE de las cajas municipales de julio de 2019 y julio de 2021
20.00%

10.35%
9.03% 8.74% 7.74%
10.00% 6.61%
4.44%3.93% 4.27%
2.81% 3.09% 1.81% 2.43%
0.40% 0.05%
0.00%
-0.37% -0.58%
-4.78%
-5.96%
-10.00%
-9.77%

-20.00%

-22.27%

-30.00% -26.10%

-40.00%
-39.00%

-50.00%
CMAC CMAC CMAC CMAC
CMAC CMAC CMAC CMAC CMAC CMAC CMAC
Arequi del Huanc Sullan
Cusco Ica Mynas Paita Piura Tacna Trujillo
pa Santa ayo a
jul-19 10.35% 9.03% -5.96% 8.74% 7.74% 4.44% -0.37% 6.61% -4.78% -0.58% 4.27%
jul-21 2.81% 3.09% -22.27 0.40% 1.81% 3.93% -9.77% 2.43% -26.10 -39.00 0.05%

Fuente: SBS (2019-2021)

INTERPRETACIÓN

Se observa en la figura 2, la Roe desde julio 2019 hasta julio 2021 de las Cajas

Municipales Arequipa, Cusco, Del Santa, Huancayo, Ica, Maynas, Paita, Sullana, Tacna y

Trujillo donde vemos, igualmente vemos que hay una significativa disminución en las

Cajas Santa, Paita, Sullana y Tacna tanto para el año 2019 y 2021.
 3.1.3. MOROSIDAD

Figura 3
Ratios de Morosidad según días de Incumplimiento por Caja Municipal de julio de 2019
y julio de 2021
30.00%
26.56%

25.00%
23.08%

17.22%
20.00% 18.92%
16.93% 16.97%

15.00% 13.53%

7.89%
10.00% 4.71% 8.60% 7.61%
6.90% 7.19% 6.67%
5.62%
4.97% 4.22% 5.79%
3.90% 4.38%
5.00% 3.34% 3.10%

0.00%

jul-19 jul-21

Fuente: SBS (2019-2021)

INTERPRETACIÓN

Como se observa en la figura 3, se calcula las ratios de morosidad por

incumplimiento desde julio 2019 hasta julio 2021 en las Cajas Municipales Arequipa,

Cusco, Del Santa, Huancayo, Ica, Maynas, Paita, Sullana, Tacna y Trujillo donde vemos,

que la caja que tiene más cargo es Del Santa ya que en el 2019 obtuvo 23.08 y para el 2021

de 26.56, esta caja Paita y Tacna.

 3.2. Cajas Rurales De Ahorro Y Crédito

3.2.1. ROA (Return On Assets)

Figura 4
ROA de las cajas rurales de julio de 2019 y julio de 2021
5.00%
1.53%
0.43%
0.00%
-0.15% -0.11% -0.53%
-2.13% -2.17%
-5.00% -3.33% -3.24% -2.88%

-6.12%
-10.00%

-15.00%

-20.00%
-19.95%

-25.00%
CRAC Los CRAC del
CRAC Raiz CRAC Sipán CRAC Prymera CRAC Incasur
Andes Centro
jul-19 1.53% -3.33% 0.43% -3.24% -0.11% -0.53%
jul-21 -0.15% -19.95% -2.13% -6.12% -2.88% -2.17%

Fuente: SBS (2019-2021)

INTERPRETACIÓN

En la figura 4, presentamos la ROA desde julio 2019 hasta julio 2021 de las cajas

rurales Raíz, Sipán, Andes, Prymera, Inca sur y del Centro, donde vemos para el 2019 que

en la Caja Raíz tiene una rentabilidad exitosa ya que esta con 1.53% sin embargo para el

2021 tuvo una reducción de -0,15%, para la Caja Sipán en el 2019 tuvo una reducción del

-3,33% y para el 2021 -19,95%, mientras que en la Caja los Andes para el 2019 su

rentabilidad fue exitoso con 0,43% pero para el 2021 tuvo reducción mínima del -2,13%,

para las cajas Prymera, Incasur y Del Centro tuvieron reducciones como el -3,24%, -0,11%

y -0,53% para el 2019 igualmente para el año 2021 hubo reducciones del -6,12%, -2,88%

y -2,17%.
 3.2.2. ROE (Return on Equity)

Figura 5
ROE de las cajas rurales de julio de 2019 y julio de 2021
50.00%

1.07%
0.00%
-7.07% -0.94% -1.99% -6.44%
-11.95% -12.51%
-21.29% -22.51%
-50.00% -35.79%
-20.89%

-100.00%

-150.00%

-200.00%

-250.00% -235.80%
CRAC Los CRAC CRAC del
CRAC Raiz CRAC Sipán CRAC Incasur
Andes Prymera Centro
jul-19 1.07% -35.79% -0.94% -11.95% -1.99% -6.44%
jul-21 -7.07% -235.80% -21.29% -22.51% -12.51% -20.89%
Fuente: SBS (2019-2021)

INTERPRETACIÓN

En la figura 5, se muestra el REA desde julio 2019 hasta julio 2021 de las cajas

rurales Raíz, Sipán, Andes, Prymera, Inca sur y del Centro, donde vemos para el 2019 que

en la Caja Raíz tiene una rendimiento ya que esta con 1.07% sin embargo ,para el 2021

tuvo una reducción de -0,07%, para la Caja Sipán en el 2019 tuvo una reducción del -

35,79% y para el 2021 -235,80%, mientras que en la Caja los Andes para el 2019 su

rentabilidad tuvo reducciones con - 0,94% pero para el 2021 de igual forma obtuvo una

reducción del -21,29%, para las cajas Prymera, Incasur y Del Centro tuvieron reducciones

como el - 11,95%, - 1,99% y -6,44% para el 2019 igualmente para el año 2021 hubo

reducciones del -22,51%, - 12,51% y -20,89%.

 3.2.3. MOROSIDAD

Figura 6
Ratios de Morosidad según días de Incumplimiento por Caja Rural de julio de 2019 y
julio de 2021
100.00%

90.00% 87.04%

80.00%

70.00%

60.00%

50.00%

40.00%

30.00%
18.60% 18.55% 16.21%
20.00%
11.29%
6.62% 6.79% 8.21%
10.00% 5.14% 5.65% 3.90%
3.60%
0.00%
CRAC Raiz CRAC Sipán CRAC Los CRAC Prymera CRAC Incasur CRAC del
Andes Centro

jul-19 jul-21
Fuente: SBS (2019-2021)

INTERPRETACIÓN

En la figura 6, se observa los ratios de morosidad por incumplimiento desde julio

2019 hasta julio 2021 de las cajas rurales Raíz, Sipán, Andes, Prymera, Inca sur y del

Centro, donde vemos para el 2019 que en la Caja Raíz tiene un ratio de morosidad de 6.62

sin embargo para el 2021 tuvo una reducción de 5.14, para la Caja Sipán en el 2019 tuvo

un mínimo de 18.60 y para el 2021 aumento 87.04, mientras que en la Caja los Andes para

el 2019 su ratio estuvo en 11.29 pero para el 2021 tuvo un mínimo aumento del 18.55 para

las cajas Prymera, Incasur y Del Centro tuvieron ratios de morosidad mínimo 5.65, 8.21 y

3.60 para el 2019, así mismo, para el año 2021 hubo aumentos de morosidad del 6.79, 16.24

y 3.90.
 3.3. EDPYMES

3.3.1. ROA (Return On Assets)

Figura 7
ROA de las edpymes de julio de 2019 y julio de 2021
20.00% 17.44%
15.45%
15.00%

10.00% 8.65%
5.38%
2.76%
5.00% 2.95% 3.00%
2.12% 1.88%
0.88% 0.52% 0.00%
0.00%
-0.20% -0.87%
-5.00% -2.97%
-4.68%
-10.00%
-8.85%

-15.00%

-20.00% -18.62%

-25.00%
BBVA
Alternati Acceso Credivisio Inversion Santande
Progreso Micasita Comsum GMG
va Credito n es la Cruz r
er
jul-19 0.88% 2.12% -4.68% 8.65% 1.88% 15.45% 2.95% -0.87% 3.00%
jul-21 -0.20% -2.97% -8.85% -18.62% 0.52% 17.44% 5.38% 0.00% 2.76%

Fuente: SBS (2019-2021)

INTERPRETACIÓN

Como visualizamos en la figura 7, se calcula la ROA desde julio 2019 hasta julio

2021 de las edpymes alternativa, acceso crediticio, credivision, Progreso, Micasita,

Inversiones La Cruz, BBVA Consumer Finance, GMG y Santander, donde vemos para el

2019 que en la edpyme Progreso tiene una rentabilidad exitosa ya que esta con 8.64% sin

embargo para el 2021 tuvo una reducción de -18.62%, siendo esta la que mayor margen de

perdida ha tenido a comparación de las demás edpymes.

 3.3.2. ROE (Return on Equity)

Figura 8
ROE de las edpymes de julio de 2019 y julio de 2021
30.00%
22.47%
18.73% 19.13% 18.55% 17.65%
20.00% 17.02% 15.96%
15.34%
10.53%
10.00% 5.25% 4.59%
0.00%
0.00%
-1.23% -1.32%
-10.00%

-20.00%
-20.36%
-30.00% -25.06%
-29.46%

-40.00%

-50.00%
-52.68%
-60.00%
BBVA
Alternati Acceso Credivisi Inversion Santande
Progreso Micasita Comsum GMG
va Credito on es la Cruz r
er
jul-19 5.25% 10.53% -29.46% 18.73% 15.34% 22.47% 18.55% -1.32% 15.96%
jul-21 -1.23% -20.36% -52.68% -25.06% 4.59% 19.13% 17.02% 0.00% 17.65%

Fuente: SBS (2019-2021)

INTERPRETACIÓN

Se calcula la ROE desde julio 2019 hasta julio 2021 de las edpymes alternativa,

acceso crediticio, credivision, Progreso, Micasita, Inversiones La Cruz, BBVA Consumer

Finance, GMG y Santander, donde vemos para el 2019 que las edpymes Acceso crediticio

y Progreso son las que sufrieron el mayor cambio ya que pasaron de 10.53% en el 2019 a

-20.36% en el 2021 y 18.73% en 2019 a – 25.06% en el 2021 respectivamente.

 3.3.3. MOROSIDAD

Figura 9
Ratios de Morosidad según días de Incumplimiento por Edpymes de julio de 2019 y julio
de 2021
30.00%
22.47%
18.73% 19.13% 18.55% 17.65%
20.00% 17.02% 15.96%
15.34%
10.53%
10.00% 5.25% 4.59%
0.00%
0.00%
-1.23% -1.32%
-10.00%

-20.00%
-20.36%
-30.00% -25.06%
-29.46%

-40.00%

-50.00%

-52.68%
-60.00%
Alternativ Acceso Credivisio Inversione BBVA
Progreso Micasita GMG Santander
a Credito n s la Cruz Comsumer
jul-19 5.25% 10.53% -29.46% 18.73% 15.34% 22.47% 18.55% -1.32% 15.96%
jul-21 -1.23% -20.36% -52.68% -25.06% 4.59% 19.13% 17.02% 0.00% 17.65%

Fuente: SBS (2019-2021)

INTERPRETACIÓN

En la figura 9, presentamos las ratios de morosidad por incumplimiento desde

julio 2019 hasta julio 2021 en las edpymes alternativa, acceso crediticio, credivision,

Progreso, Micasita, Inversiones La Cruz, BBVA Consumer Finance, GMG y Santander,

donde vemos, que la Ed pyme que ha tenido mayor fluctuación ha sido Progreso ya que

paso de 18.55% en 2019 a -25.06% en 2021.

4.1. FINANCIERAS

4.1.1. ROA (Return On Assets)

Figura 10
ROA de las financieras de mayo de 2019 y mayo de 2021

8.00%
5.70%
6.00% 5.02% 5.06%
3.79% 3.47%
4.00% 2.98%
2.14% 2.44%
1.93%
2.00%
0.17%
0.00%
-0.28% -0.13%
-2.00% -1.22%
-1.76% -1.52% -1.83%
-2.49%
-4.00%
-4.03%
-6.00% -5.00%

-8.00%
-7.54%
-10.00%
Mitsui
Credisco Compart Confianz Financie Proempr
Efectiva Qapaq Amerika Auto Credinka
tia amos a ra Oh esa
Finance
may-19 5.02% 3.79% 2.14% 5.70% -1.52% 5.06% -0.13% 3.47% 2.44% -1.83%
may-21 -7.54% -1.76% 0.17% -0.28% -5.00% -4.03% 1.93% 2.98% -1.22% -2.49%

Fuente: SBS (2019-2021)

INTERPRETACIÓN

En la figura 10, se muestra la ROA desde mayo 2019 hasta mayo 2021 de las

diferentes financieras donde podemos observar y analizar que la financiera efectiva tuvo

una variación importante ya que paso de 5.70% a -0.28% del 2019 al 2021, seguido de la

financiera compartamos que vario de 3.79% en 2019 a -1.76% en 2021.

 4.1.2. ROE (Return on Equity)

Figura 11
ROE de las financieras de mayo de 2019 y mayo de 2021

30.00% 26.27%
24.30% 23.03%
21.95%
12.20%
20.00%
12.51% 13.13%
10.52%
10.00%
1.11% 2.40%
0.00%
-1.22% -0.16%

-10.00%
-8.05% -9.18%
-11.05%
-20.00%
-19.53%
-20.92% -12.27%

-30.00%

-40.00%
-38.26%
-40.27%

-50.00%
Mitsui
Credisc Compar Confian Financie Proemp Credink
Efectiva Qapaq Amerika Auto
otia tamos za ra Oh resa a
Finance
may-19 26.27% 21.95% 12.51% 24.30% -8.05% 23.03% -0.16% 10.52% 13.13% -12.27%
may-21 -40.27% -11.05% 1.11% -1.22% -38.26% -20.92% 2.40% 12.20% -9.18% -19.53%
Fuente: SBS (2019-2021)

INTERPRETACIÓN

Se calcula la ROE desde mayo 2019 hasta mayo 2021 de las Financieras

Crediscotia, Compartamos, Confianza, Efectiva, Qapaq, Etc, donde podemos observar que

Crediscotia tuvo una rentabilidad 26.27% en 2019 y luego cayo en - 40.27% en el 2021

siendo esta la que mayor perdida tuvo entre estos 2 años, esto debido a problemas surgidos

por la pandemia de la Covid-19.

41.3. MOROSIDAD

Figura 12
Ratios de Morosidad según días de Incumplimiento por financieras de mayo de 2019 y
mayo de 2021
16.00%
14.90%

14.00%

12.00%
10.85%
9.67%
10.00%
8.72%
8.13% 7.85%
7.76% 7.67%
8.00% 7.06%
6.23% 6.23% 5.49%
5.84%
6.00% 5.11% 5.10%
4.72%
4.05%
4.00%
2.92%

2.00% 0.00%

0.00%
0.00%

may-19 may-21

Fuente: SBS (2019-2021)

INTERPRETACIÓN

Por último, en la figura 12 de observa las ratios de morosidad de mayo de 2019

hasta mayo de 2021 de las Financieras Crediscotia, Compartamos, Confianza, Efectiva,

Qapaq, Financiera Oh, Amerika, Proempresa, Etc, donde podemos observar que

CrediScotia ha aumentado su ratio de morosidad significativamente pasando de 6.23% en

2019 a 14.90% en 2021 siendo esta la que mayor margen de morosidad tiene en estos

momentos y la que mayor perdida está teniendo a comparación de las demás financieras.