RIESGO Y RENDIMIENTO

RIESGO:
De acuerdo con Villarreal (2008), el riesgo lo podemos definir como la diferencia que
existe entre el rendimiento esperado y el realizado.

El riesgo es la posibilidad de perder la totalidad o parte de la inversión. Básicamente, la

fuente del riesgo es la incertidumbre, y esto se debe a que no se puede saber
exactamente lo que sucederá en el futuro. No puedes adivinar cuál es el dólar o el
precio de las acciones. Las decisiones se toman en previsión de los
beneficios que pueden o no existir en el futuro.

Los riesgos financieros se dividen en:

 Riesgos de activos y pasivos: pérdidas en bienes, servicios o deudas.

 Riesgos contractuales: pérdidas de las entidades por no cumplir con sus obligaciones
crediticias
 Riesgos de fondeo: surge por no contar con créditos necesarios para conservar el nivel
de inversión.
 Riesgos operacionales: pérdidas por estar fuera de las normas y sistemas de control.
 Riesgo legal: cuando las partes no tienen la facultad legal para realizar cierta
operación.
 Riesgo foráneo: pérdidas que pudieran surgir debido a transacciones en países
extranjeros

RENDIMIENTO:
El rendimiento es lo que la gente espera obtener por encima del rendimiento de su
inversión en el mercado. Existe una correlación directa entre el riesgo y el rendimiento, es
decir, los activos financieros que conllevan más riesgo tienden a tener más riesgo oculto
(incluso no detectado). Los costos pueden verse como un incentivo para que los
agentes superen su aversión natural al riesgo

Hay dos tipos:

• Rendimientos evidentes: Ejemplo: Bonos y acciones.
• Rendimientos tácitos: Un ejemplo son los pagarés.

Relación entre riesgo y rendimiento

 Podemos decir que existe una correlación positiva entre el riesgo y el rendimiento, a

mayor riesgo, mayor recompensa.
 Cada producto o servicio tiene sus propias características específicas de riesgo
y rendimiento. Dadas estas dos variables, es necesario comprender y cuantificar estas
propiedades para poder predecir su comportamiento futuro.
 Para poder predecir el rendimiento esperado de un activo individual se usa una técnica
llamada análisis de escenarios.

Para esta técnica se siguen 3 pasos:

1. Presentar múltiples realidades posibles (3 en especial).

2. Determinar la probabilidad de ocurrencia de cada realidad posible.
3. Indique la rentabilidad potencial que generará cada activo en cada caso.