“UNIVERSIDAD CATÓLICA BOLIVIANA “SAN PABLO”

UNIDAD ACADÉMICA REGIONAL COCHABAMBA

CARRERA INGENIERIA EMPRESARIAL

“Analisis básico DEEP GREEN”

Nombre: Javier Solis Morales

Carrera: Ing. Empresarial
Docente: Marcelo Fernando Silvestre Quiroga Soria
Semestre: 5
Fecha: 17/03/2021

Cochabamba-Bolivia
 CASO: DEEP GREEN S.A.
MQS/2021

La empresa Deep Green S.A. es una empresa manufacturera, dedicada a cultivar bosques
y procesar madera, obteniendo productos aglomerados, los cuales se utilizan
principalmente en construcción y en la producción de muebles. La empresa dispone de
plantas: Una en el Alto de La Paz y otra en el Parque Industrial de Santa Cruz. La demanda
actual dado el boom de la construcción muestra que sus bosques no son suficientes,
viéndose obligados a comprar madera a otras empresas. En los años objeto de análisis
importó un buen porcentaje de la Amazonas del Brasil y de la Araucanía del sur de Chile.
El proceso productivo es altamente automatizado, por lo cual no toma más de 20 días
en total. Las ventas se hacen a través de distribuidores muy bien seleccionados y el plazo
de venta es de 30 días. Por la época en que se prepararon los estados financieros la
economía se encontraba iniciando un periodo de recesión, comenzando por el sector de
la construcción y la inflación del año 2 fue del 18%.
Se pide un diagnóstico básico utilizando la información que se presenta a continuación:
(ver páginas 2 y 3)
 DEEP GREEN S.A.
BALANCE GENERAL
(MILES DE US$)
ACTIVO AÑO1 AÑO2 PASIVO AÑO 1 AÑO 2

Efectivo 209 194 Obligaciones bancarias 13.153 25.447

Inversiones temporales 209 1.543 Cuentas por pagar proveedores 1.244 1.347

Cuentas por cobrar comerciales 5.238 8.530 Cuentas por pagar 3.018 1.655

Anticipos 3.128 2.747 Prestaciones por pagar 661 618

Otros deudores 1.122 1.247 Dividendos por pagar - -

Inventarios totales 9.749 21.340 Impuestos por pagar 2.222 2.817

Compañías vinculadas 5.144 4.700 Compañías vinculadas 1.493 456

Otros activos corrientes 723 1.645 Otros pasivos corrientes 879 2.624

Subtotal activo corriente 25.522 41.946 Subtotal pasivo corriente 22.670 34.964

Propiedades(planta y equipo) 25.274 35.667 Obligaciones bancarias L.P 5.609 15.993

Depreciación acumulada - 10.032 - 14.549 Pasivos estimados y provisiones 1.690 28

Subtotal activo fijo neto 15.242 21.118 Pensiones de jubilación 873 1.094

Inversiones permanentes 1.371 1.202 Crédito corr.moteraria diferida 1.485 2.171

Diferidos 916 367 Impuestos diferidos 1.635 1.566

Intangibles 5 4 Otros pasivos no corrientes - -

Compañías vinculadas 2.053 3.804 Subtotal pasivo a largo plazo 11.292 20.852

Cargo corrección mon diferida 715 1.726 Total pasivo 33.962 55.816

Plantaciones forestales 7.771 11.447 Capital 80 100

Otros activos 212 355 Superávit de capital 1.900 2.890

Valorizaciones 6.720 59.604 Reserva legal 8.600 10.000

Subtotal otros activos 19.763 78.509 Otras reservas 4.887 9.222

TOTAL ACTIVO 60.527 141.573 Utilidades por distribuir 96 394

Utilidad del ejercicio 4.012 3.547

Valorizaciones 6.720 59.604

Subtotal patrimonio 26.295 85.757

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 60.257 141.573

 DEEP GREEN S.A.
ESTADO DE RESULTADOS
(MILES DE US$)

ESTADO DE RESULTADOS
AÑO 1 2
Ventas netas 48.971 59.242
Menos costo de ventas -29.911 -40.414
Utilidad bruta 19.060 18.828
Menos: gastos admin y ventas -11.087 -12.180
Utilidad operacional 7.973 6.648
Menos: gastos financieros -3.835 -7.131
Mas (menos):otros ingresos (gastos) 1.054 3.896
Utilidad Antes de corrección Monetaria 5.192 3.413
Corrección monetaria 157 1.316
Utilidad antes de impuestos 5.349 4.729
Menos: Impuestos -1.337 -1.182
Utilidad neta de ejercicio 4.012 3.547

Determinaciones iniciales

Deep Green S.A. es una empresa manufacturera, dedicada a cultivar bosques y procesar
madera, obteniendo productos aglomerados, los cuales se utilizan principalmente en
construcción y en la producción de muebles, por lo tanto se espera que la mayor parte de
sus activos se encuentren distribuidos entre activos corrientes y fijos.

Tomando en cuenta que la empresa posee plantas tanto en El Alto como en Santa Cruz, se puede
intuir que se encuentra bastante bien posicionada y es una empresa PYME, además de que
últimamente ha necesitado importar madera para poder cubrir sus ventas y no ralentizar su
ritmo de producción.

Por estos hechos se establece que el tamaño de la empresa es mediano, se tiene una buena
situación en el mercado y las ventas crecen bastante.

Por otro lado, el buen manejo de distribuidores y tiempos muestran que es una empresa que
cuenta con bastante experiencia en el rubro.

El inicio de una recesión económica representa un gran riesgo para cualquier empresa, pero con
la información inicial se concluye que Deep Green tiene las condiciones adecuadas para evitar
mayores perjuicios siempre y cuando los administradores y analistas financieros tomen la
decisión correcta para que la recesión económica no golpee tan duramente a la empresa.

Análisis del Activo

Al observar las cuentas del activo, se determina que la empresa cuenta con una buena
distribución de activos, porque la mayor parte se encuentran en las cuentas de cuentas por
cobrar a clientes, inventarios y en el activo fijo y existe un incremento de estas cuentas en el año
1 al año 2 de 60527 a 141573 eso implica un crecimiento del 133% aproximadamente.

Todas las cuentas antes mencionadas se encuentran estrechamente relacionadas con la

actividad que se desempeña.

Los activos diferidos disminuyeron en gran medida, además se encuentran debajo del 5% del
total, lo cual es considerado positivo, las plantaciones forestales se incrementaron en
aproximadamente un 50% para subir la producción y otra cuenta que llama mucho la atención
es la de valorizaciones que se incrementa muy exponencialmente lo cual se tendría que tener
mucho cuidado con esta cuenta, porque se incrementa mucho, esa información se debe revisar
y manejar con precaución porque podría estar inflando las cifras del balance.

Análisis del Pasivo

En el pasivo la composición es de 50% a corto plazo y 50% a largo plazo, en ambos casos con un
incremento notable, el más notable es del activo corriente, el cual se debe a la compra de
madera.

Los préstamos se hicieron para incrementar las ventas y así a pesar de la situación económica
recesiva contar con un flujo de recursos para el pago de los mismos pero como es el incio de la
etapa recesiva considero que la empresa recién tomara las medidas de prevención que sean
necesarias.

Análisis del Patrimonio

Si bien la mayor parte del patrimonio se encuentra en los primeros renglones, lo cual representa
una buena composición patrimonial, se cuenta con muy poco capital propio, esto hace que los
gastos financieros sean muy elevados, disminuyendo la rentabilidad de la empresa, también la
capacidad de contraer deudas y pagarlas por un principio de interrelación positiva entre la
situación económica y la situación financiera pero esto nos da a entender que la empresa y sus
socios tienen el control de su empresa ya que tienen más patrimonio que el pasivo aunque la
alta valorización de la empresa es una cuenta que realmente preocupa en este aspecto.

Análisis del Estado de Resultados

Las ventas se incrementaron en un 20%, pero los gastos financieros en un 50%, resultando en
una menor utilidad neta, sin embargo, tomando en cuenta el período de recisión que se
atravesaba, se puede considerar cono un escenario favorable el que las ventas hayan logrado
incrementarse a pesar de la misma aunque esto podría ser debido a la inflación que hubo
entonces vemos que la utilidad neta de ejercicio bajo un 25 % aproximadamente.