Cómo funciona un ciclo de conversión de efectivo y cómo acelerarlo

Cuando se trata de hacer crecer su negocio o de responder ante condiciones inesperadas del
mercado, tener liquidez es sin duda fundamental. Por lo tanto, el ciclo de conversión de
efectivo (CCC) es una métrica clave que se usa para evaluar la eficiencia de las operaciones
y de la gestión de una empresa. Este indicador mide cuánto tiempo lleva convertir las
inversiones en inventario y otros recursos en efectivo a través de las ventas. 

El ciclo de conversión de efectivo indica: 

1. Cuánto tiempo tarda su empresa en vender su inventario

2. Cuánto tiempo tarda en cobrar las deudas
3. Cuánto tiempo tiene para pagar sus facturas sin incurrir en sanciones

El ciclo de conversión de efectivo también se puede ilustrar mediante esta fórmula

matemática: 

CCC = Período medio de inventario (PMI) + Período medio de cobro (PMC) – Período
medio de pago (PMP) 

Para mejorar el ciclo de conversión de efectivo es necesario mejorar uno o varios de sus
tres componentes: reducir los períodos medios de inventario y de cobro o aumentar el
período medio pago. 

Cómo funciona un ciclo de conversión de efectivo y cómo acelerarlo

Cuando se trata de hacer crecer su negocio o de responder ante condiciones inesperadas del
mercado, tener liquidez es sin duda fundamental. Por lo tanto, el ciclo de conversión de
efectivo (CCC) es una métrica clave que se usa para evaluar la eficiencia de las operaciones
y de la gestión de una empresa. Este indicador mide cuánto tiempo lleva convertir las
inversiones en inventario y otros recursos en efectivo a través de las ventas. 

El ciclo de conversión de efectivo indica: 

 1. Cuánto tiempo tarda su empresa en vender su inventario

2. Cuánto tiempo tarda en cobrar las deudas

3. Cuánto tiempo tiene para pagar sus facturas sin incurrir en sanciones

El ciclo de conversión de efectivo también se puede ilustrar mediante esta fórmula

matemática: 

CCC = Período medio de inventario (PMI) + Período medio de cobro (PMC) – Período
medio de pago (PMP) 

Para mejorar el ciclo de conversión de efectivo es necesario mejorar uno o varios de sus
tres componentes: reducir los períodos medios de inventario y de cobro o aumentar el
período medio pago. 

¿Qué es el ciclo de conversión de efectivo negativo?

El ciclo de conversión de efectivo negativo representa que la empresa cobra las cuentas

antes de tener que pagar sus respectivas deudas, lo que se traduce en que la misma no
necesita de fondos de maniobra o de fondos propios para el pago de deudas sino que ésta
obtiene beneficios a partir de los pagos recibidos.
 ¿Qué es un ciclo de efectivo positivo?

En el caso que el ciclo de conversión de efectivo sea positivo lo que nos está
comunicando como empresa es que los pagos de las deudas que tenemos como
empresa los estamos saldando antes de que nos abonen las ventas realizadas. Es decir,
estamos pagando mediante capital de la empresa las deudas esperando recuperarlas con el
pago en el futuro de nuestras ventas 
 ¿Qué diferencia hay entre ciclo operativo y ciclo de efectivo?
La diferencia entre el ciclo operativo y el ciclo de efectivo es que, mientras que el ciclo
operativo es todo el proceso que realiza una empresa desde que obtiene la materia
prima hasta que venden los productos, pasando por todas las etapas de la producción.
El ciclo de efectivo solamente se limita a medir ese tiempo que demoramos como
empresa en lograr producir y vender esos productos.
El ciclo operativo se limita a la venta de los productos, mientras que el ciclo de efectivo
toma en cuenta cuando se cobran esos productos.

¿Cómo se interpreta un ciclo de efectivo?

El ciclo de efectivo se interpreta midiendo la cantidad de tiempo que demoramos como

empresa en recuperar nuestra inversión inicial, es decir cuando realicemos los cálculos
pertinentes para obtener nuestro ciclo de efectivo, veremos cuán efectiva es nuestra
empresa para el retorno de inversiones.
Lo que determina la rotación de inventarios.

La rotación de inventarios permite identificar cuántas veces se convierte el inventario en

dinero o en cuentas por cobrar (se ha vendido). Con ello determinamos la eficiencia en el
uso del capital de trabajo de la empresa.

Entre más se rote el inventario, más rápido se realiza el dinero invertido en ellos, lo que
permite un mayor retorno o rentabilidad en la inversión.

No es lo mismo tener un producto que se vende una vez al mes, que un producto que se
vende 20 veces al mes.

Fórmula de la rotación de inventarios

La rotación de inventarios se determina dividiendo el costo de las mercancías vendidas en

el periodo, entre el promedio de inventarios durante el periodo:

(Coste mercancías vendidas/Promedio inventarios) = N veces.

Entre menor sea el promedio de inventarios mayor será la rotación del inventario, lo que
significa que las mercancías compradas por la empresa se venden rápidamente.

Cómo calcular la rotación de inventarios.

Para calcular la rotación de inventarios hay que determinar el valor de las variables
utilizadas en la fórmula:

Coste de las mercancías vendidas.

Promedio de inventarios.

Luego el coste de las mercancías vendidas se divide por el promedio de inventarios.

Esos valores se determinan según el periodo que se quiere evaluar, ya sea mensual,
trimestral, semestral o anual.
Así, se determina la rotación del inventario en días, meses, semestres, años, etc.

Ejemplo de rotación de inventarios

Supongamos un costo de mercancías en el año 2021 de $60.000.000 y un promedio de

inventarios en el 2021 de $10.000.000, entonces tenemos la siguiente rotación:

60.000.000/10.000.000 = 6.

Esto quiere decir que la rotación del inventario durante el 2021 fue de 6 veces, o, dicho de
otra forma: los inventarios se vendieron o rotaron cada dos meses (12/6).

Las mercancías permanecieron 2 meses en el almacén antes de ser vendidas.

Cómo determinar el costo de las mercancías vendidas y el promedio de inventarios.

El costo de las mercancías es el mismo costo de venta, que corresponde al costo de las
mercancías que se vendieron en el periodo en análisis, y que en el plan único de cuentas
para comerciantes colombiano corresponde a la cuenta 6135.

Para determinar el promedio de inventarios, se suman los saldos de cada mes y se divide
por el número de meses, que si estamos hablando de un año será 12.
Otra forma no tan exacta de determinar el inventario promedio, es sumar el saldo inicial
con el saldo final y dividirlo por 2.

Interpretación de la rotación de inventarios.

La rotación de inventarios determina la velocidad con que la empresa vende sus

inventarios. Determina el tiempo que tarda en realizarse el inventario, es decir, en venderse.
Entre más alta sea la rotación significa que el las mercancías permanecen menos tiempo en
el almacén, lo que es consecuencia de una buena administración y gestión de los
inventarios.

Entre menor sea el tiempo de estancia de las mercancías en bodega, menor será el Capital
de trabajo invertido en los inventarios. Una empresa que venda sus inventarios en un mes,
requerirá más recursos que una empresa que venda sus inventarios en una semana.