Tecnológico Nacional de México

Instituto Tecnológico de Ciudad Juárez

Contador Público

Conceptos
Luis Enrique Ruíz Franco
18110795

Planeación Financiera

Febrero 2021
INSTITUTO TECNOLOGICO DE CIUDAD JUAREZ

DOCENTE: M.C.A. ROSA ELENA FRANCO BORREGO, LC.C.

1. CICLO DE CONVERSIÓN DEL EFECTIVO

Si usted compra y vende inventario por anticipado, entonces necesitará saber cuánto
tiempo se tarda en convertir ese inventario en efectivo.
Esto es el ciclo de conversión de efectivo, y es fundamental para asegurarse de estar al
día con el flujo de caja de su compañía.
El ciclo de conversión de efectivo (o CCE) le informa cuántos días se tarda su
compañía en transformar sus compras de inventario en efectivo. Usted adquiere
inventario de un proveedor, almacena dicho inventario, lo vende a un cliente por
anticipado, les paga a sus proveedores, factura y cobra; luego obtiene el pago y
devuelve el efectivo a la compañía.
El CCE es un indicador financiero de suma importancia ya que este le muestra el flujo
de caja de su empresa y, por consiguiente, le muestra su capacidad de mantener
activos de alta liquidez. Además, es una medida que los prestamistas y otros
proveedores de servicios financieros usarán para evaluar su posible nivel de riesgo.
El seguimiento de su efectivo mediante esta fórmula se hace en varias etapas que son:
1. Compra de inventario, transporte y almacenamiento
2. Pago de cuentas a los proveedores
3. Ventas, cobros y recaudación de las cuentas por cobrar 

2. DESCRIBA LA FÓRMULA DEL CCE CON SUS RESPECTIVOS

COMPONENTES

CCE = PCI – PCP + PCC

Veamos un poco más en detalle cada componente.

 PCI: Período de conversión de inventario. Este es el período promedio

(en días) durante el cual su compañía convierte su inventario en ventas.
Cuanto más pequeño sea este número, mejor será.
 PCP: Período en el que se difieren las cuentas por pagar. Este es el
número de días que se tarda en saldar sus cuentas por pagar. Cuanto mayor
sea este número, mayor es el tiempo durante el que puede conservar el
efectivo; de modo que un PCP largo es mejor.
  PCC: Período de cobro de las cuentas por cobrar. Corresponde al número
de días que necesitará para recaudar los pagos por las ventas de ese
inventario, una vez que se hayan hecho dichas ventas. De nuevo, cuanto
más bajo sea este número, mejor será.

Así pues, el CCE es igual al número de días que se tarda en vender su inventario más
el número de días que necesita para recaudar el dinero de sus ventas, menos los días
que se tarda en pagar a sus proveedores.

3. EXPONGA CON ESTA FÓRMULA UN CASO PRÁCTICO

Keisha dirige una compañía de suministro industrial. Keisha siempre les paga a sus
proveedores en 30 días. Ella conserva suficiente inventario a la mano para satisfacer 60 días de
ventas y es buena en esta gestión. En promedio, sus clientes tardarán 52 días en pagar las
facturas. Su fórmula CCE sería la siguiente:

CCE = 60 días – 30 días + 52 días

CCE = 82 días
El CCE de Keisha es de 82 días, lo cual significa que ella necesitará, en promedio,
82 días de capital circulante para convertir el inventario adquirido en efectivo.

El anterior es un ejemplo simplificado; para obtener resultados exactos, usted debe

calcular su PCI, PCP y PCC, y hacer el seguimiento de estos mensual, trimestral o
anualmente. Además, debe tener en cuenta el valor del dólar para el inventario y las
ventas. 
 4. CONCEPTO DE CICLO OPERATIVO

Para empezar, analizaremos un caso sencillo. Cierto día, que llamaremos día 0,
compramos inventario con valor de 1,000 dólares a crédito. Pagamos la factura 30 días
después y, al cabo de otros 30 días, alguien compra los 1,000 dólares de inventario en
1,400. El comprador no paga sino hasta 45 días más. Estos acontecimientos se pueden
resumir cronológicamente como sigue:

Día Actividad Efecto en el efectivo

0 Adquirir inventario Ninguno

30 Pagar el inventario -$ 1,000

60 Vender el inventario a crédito Ninguno

105 Cobrar la venta +$ 1,400

El ciclo operativo.- Hay varios cosas que debemos notar en nuestro ejemplo. Primero,
el ciclo completo, desde el momento en que adquirimos el inventario hasta el momento
en que cobramos el efectivo, dura 105 días. Esto se conoce como ciclo operativo.
Como explicamos el ciclo operativo es el periodo que se necesita para adquirir el
inventario, venderlo y cobrarlo. Este ciclo tiene dos componentes distintos. La primera
parte es el tiempo que transcurre entre la adquisición y venta del inventario. Este lapso,
de 60 días en este ejemplo, se llama periodo de inventario. La segunda parte es el
tiempo que transcurre para cobrar la venta, 45 días en nuestro ejemplo. Este intervalo
se denomina periodo de cuentas por cobrar.

Con base a nuestras definiciones, el ciclo operativo es, por supuesto, la suma de los
periodos de inventario y cuentas por cobrar:

Ciclo operativo = Periodo de inventario + Periodo de cuentas por cobrar

105 días =            60 días                  +             45 días

Lo que describe el ciclo operativo es como se mueve un producto por las cuentas del
activo circulante. El producto empieza como inventario, se convierte en una cuenta por
cobrar cuando se vende y, por último, se convierte en efectivo cuando cobramos la
venta. Tenga en cuenta que, en cada paso, el activo se acerca cada vez más al
efectivo.
 5. CONCEPTO DE FINANCIAMIENTO DE LAS NECESIDADES DEL
CICLO DE CONVERSIÓN DEL EFECTIVO

Partiendo de la interpretación de la fórmula del CCE, si el periodo de conversión de

inventario y el periodo de cobranza de las cuentas por cobrar superan el periodo en
que se difieren las cuentas por pagar, la empresa tendrá CCE.

Dicho de otra manera, si los días de crédito que se recibe de proveedores son
insuficientes para financiar el crédito que se otorga a clientes y los días que se
mantiene la mercancía en almacenes, la empresa tendrá CCE. Si es así, requerirá de
préstamo para capital de trabajo, a menos que financie sus necesidades con recursos
propios, es decir, con patrimonio (Capital y recursos de trabajo).

Se dice que existen dos tipos de necesidades de financiamiento, la primera se refiere a

las permanentes, las cuales se dan si las ventas de la empresa son constantes, esto
significa que su inversión de operativos también será constante; las segundas son las
estacionales o temporales, que suceden si las ventas de la compañía son cíclicas, por
lo tanto, su inversión en activos operativos varía a través del tiempo de acuerdo con
sus ciclos de venta.

ENLACES

1. https://liquidcapitalcorp.com/es/blog-es/utilice-esta-formula-para-determinar-el-ciclo-de-conversion-de-
efectivo-de-su-compania/
2. https://www.echconsultingsac.com/finanzas-el-ciclo-operativo-y-el-ciclo-del-efectivo/