¿Qué es el ciclo de conversión de efectivo?

El ciclo de conversión de efectivo (o CCE) le informa cuántos días se tarda su

compañía en transformar sus compras de inventario en efectivo. Usted adquiere
inventario de un proveedor, almacena dicho inventario, lo vende a un cliente por
anticipado, les paga a sus proveedores, factura y cobra; luego obtiene el pago y
devuelve el efectivo a la compañía.

El CCE es un indicador financiero de suma importancia ya que este le muestra el

flujo de caja de su empresa y, por consiguiente, le muestra su capacidad de
mantener activos de alta liquidez. Además es una medida que los prestamistas y
otros proveedores de servicios financieros usarán para evaluar su posible nivel de
riesgo.

El seguimiento de su efectivo mediante esta fórmula se hace en varias etapas que

son:

1. Compra de inventario, transporte y almacenamiento

2. Pago de cuentas a los proveedores
3. Ventas, cobros y recaudación de las cuentas por cobrar 
¿Cómo calcular el ciclo de conversión de efectivo?

Hay tres números que usted necesitará para completar la fórmula básica del CCE,
los cuales provendrán de sus estados financieros.

CCE = PCI – PCP + PCC

Veamos un poco más en detalle cada componente.

 PCI: Período de conversión de inventario. Este es el período promedio (en

días) durante el cual su compañía convierte su inventario en ventas. Cuanto
más pequeño sea este número, mejor será.
 PCP: Período en el que se difieren las cuentas por pagar. Este es el
número de días que se tarda en saldar sus cuentas por pagar. Cuanto mayor
sea este número, mayor es el tiempo durante el que puede conservar el
efectivo; de modo que un PCP largo es mejor.
 PCC: Período de cobro de las cuentas por cobrar. Corresponde al número
de días que necesitará para recaudar los pagos por las ventas de ese
inventario, una vez que se hayan hecho dichas ventas. De nuevo, cuanto más
bajo sea este número, mejor será.

Así pues, el CCE es igual al número de días que se tarda en vender su inventario
más el número de días que necesita para recaudar el dinero de sus ventas, menos
los días que se tarda en pagar a sus proveedores.

Por ejemplo: 
Keisha dirige una compañía de suministro industrial. Keisha siempre les paga a
sus proveedores en 30 días. Ella conserva suficiente inventario a la mano para
satisfacer 60 días de ventas y es buena en esta gestión. En promedio, sus clientes
tardarán 52 días en pagar las facturas. Su fórmula CCE sería la siguiente:

CCE = 60 días – 30 días + 52 días

CCE = 82 días
El CCE de Keisha es de 82 días, lo cual significa que ella necesitará, en promedio,
82 días de capital circulante para convertir el inventario adquirido en efectivo.
El anterior es un ejemplo simplificado; para obtener resultados exactos, usted
debe calcular su PCI, PCP y PCC, y hacer el seguimiento de estos mensual,
trimestral o anualmente. Además, debe tener en cuenta el valor del dólar para el
inventario y las ventas. 

Ejemplo:

Se tiene el caso de una empresa que registra la siguiente información:

Días promedio de inventario (DPI) : 60 días

Días promedio de cobranzas (DPC) : 40 días

Días promedio de pago (DPP) : 45 días

Aplicando la fórmula (1):

CCE = 60 días + 40 días – 45 días = 55 días

Es decir, la empresa genera un Ciclo de de Conversión de Efectivo (CCE) de 55

días, los cuales tiene que financiar de alguna manera: con recursos propios
(patrimonio) o con recursos de Entidades de Crédito.