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Matemáticas para los Negocios

UNIDAD III. INTERÉS COMPUESTO M=C 1  ni 


3.1. Introducción y conceptos básicos M=$110,000 1  1 semestre   0.1 semestre
1
  $121, 000
Si un capital C al terminar un periodo de inversión (por ejemplo un año) Periodo de capitalización
genera un monto M; no se retira entonces al segundo periodo éste dinero
empieza a crecer nuevamente como si fuera un nuevo capital. Es el tiempo en el cual el interés generado se convierte en parte del
capital. En el caso del ejemplo anterior el periodo de capitalización es
En el interés simple, el capital que genera intereses permanece constante de 6 meses.
durante todo el periodo que dura el préstamo (o la inversión). En cambio
en el interés compuesto el valor del dinero generado por concepto de Frecuencia de conversión o capitalización
intereses, se convierte parte del capital en el siguiente periodo de
capitalización. Es el número de veces que el dinero se capitaliza en un año. En el caso
del ejemplo anterior fue de dos veces, ya que cada semestre se capitaliza
El interés simple generado al final del primer periodo se suma al capital el dinero.
original formándose un nuevo capital y así sucesivamente.

El interés compuesto se puede calcular como la diferencia entre el Ejemplo 2. Cuál es la frecuencia de conversión de una cuenta bancaria
capital original y el valor futuro: que capitaliza el dinero en un periodo:
I=M-C a) Trimestral
Meses en un año 12
Frecuencia de conversión=  4
Ejemplo 1. Se depositan $100,000 en una cuenta que paga 10% de Meses en un trimestre 3
interés semestral. Determine:
a) ¿Cuál es el interés ganado a los 6 meses? b) Bimestral
I=niC Meses en un año 12
Frecuencia de conversión=  6
I=(1semestre)  0.1 semestre
1
 $100,000   $10,000 Meses en un bimestre 2

b) Si no se retira el dinero de la cuenta; cuanto es el valor Tasa de interés compuesto.


acumulado en la misma: Se expresa en forma anual y cuando es necesario con el periodo de
M=C+I = $110,000 capitalización, algunos ejemplos son:
20% anual capitalizable mensualmente
c) Si el monto obtenido en el inciso anterior se deja como capital 20% anual capitalizable bimestralmente
para otros 6 meses, determine el nuevo monto al finalizar este 20% anual capitalizable trimestralmente
nuevo plazo. 20% anual capitalizable cuatrimestralmente
20% anual capitalizable semestralmente
20% anual capitalizable anualmente
El presente tema está basado en los libros: José Luis Villalobos (2004) Matemáticas Financieras. Prentice Hall y Díaz Mata Alfredo (2004) Matemáticas Financieras Mc Graw 1
Hill. 2004. Elaborado por: M en A. Marcel Ruiz Martínez
Matemáticas para los Negocios

Ejemplo 3. Se depositan $100,000 en una cuenta que paga 20% de En resumen lo que se hizo fue:
interés anual capitalizable semestralmente. Determine:
a) El monto después de un semestre.   0.2  
M=C 1  ni  M=$100,000 1      $110,000 Monto al final del 1er periodo
  2 
  0.2 1  
M=$100,000 1  1semestre  
El monto al final del periodo
semestre    $110, 000
  2  Se usa como capital del siguiente periodo
  0.2  
M=$110,000 1      $121,000 Monto al final del 2do periodo
Nótese que la tasa anual se convierte a semestral para poder   2 
multiplicar por un periodo semestral

b) El monto después de dos semestres.


  0.2  
Como en interés compuesto el monto del periodo inmediato M=$121,000 1      $133,100 Monto al final del 3er periodo
anterior se convierte en el capital del periodo siguiente; el   2 
cálculo que debe hacerse es:
M=C 1  ni  Ahora observe la operación con la cual se obtuvo el monto al final del
primer periodo:
  0.2 1  
M=$110,000 1  1semestre   semestre    $121, 000   0.2  
  2  $100,000 1      $110,000 Monto al final del 1er periodo
  2 
El monto del periodo inmediato anterior fue de $110,000 el cual
se acumula como capital del periodo siguiente. Y observe como se obtuvo el monto al final del segundo periodo:

c) El monto después de tres semestres.


Nuevamente se usa el monto del periodo inmediato anterior que   0.2  
fue de $121,000 como capital. $110,000 1      $121, 000
  2 
M=C 1  ni 
  0.2     0.2  
 $100,000 1     1      $121, 000
 0.2 1  
M=$121,000 1  1semestre   semestre    $133,100
  2    2 
  2 
El monto al 3er periodo se obtendría:
El monto del periodo inmediato anterior fue de $110,000 el cual
  0.2     0.2     0.2  
se acumula como capital del periodo siguiente. $100,000 1     1     1      $133,100
  2    2    2 

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Por similitud el monto al final del 4to periodo: Ejemplo 4. Se realiza un depósito de $100,000 a 5 años; realizar dos
tablas para comparar los montos obtenidos desde el año cero (capital)
  0.2    0.2    0.2    0.2  hasta el año 5 considerando una tasa del 20% anual y usando una
$100,0001    1    1    1     $146,410 columna para interés simple y otra columna con interés compuesto
  2    2    2    2  capitalizable anualmente.
Año Monto a interés simple Monto a interés compuesto. La
O también se puede abreviar como: tasa es anual capitalizable
4 anualmente
  0.2  
$100,000 1      $146, 410 0 $100,000 $100,000
  2  1 $120,000 $120,000
2 $140,000 $144,000
3 $160,000 $172,800
El monto al final del 5to periodo:
4 $180,000 $207,360
5
  0.2   5 $200,000 $248,932
M=$100,000 1      $161, 051 Recomendación: EL ESTUDIANTE EN SU CASA CON UNA
  2  COMPUTADORA OBTENDRÁ LAS CANTIDADES DE LA TABLA
ANTERIOR INTRODUCIENDO LAS ECUACIONES DE INTERÉS
SIMPLE Y COMPUESTO SEGÚN SEA LA COLUMNA QUE
Con este ejercicio deducimos la fórmula de interés compuesto para “n”
CALCULE.
periodos de capitalización transcurridos:
M=C 1  i 
n

Comparación del crecimiento de los montos


Donde: bajo interés simple y compuesto
M. Monto o valor futuro del dinero. Interes
C. Capital (o principal) también llamado valor presente simple

Título del eje


n. Periodos de capitalización transcurridos en un plazo de tiempo.
i. Tasa de interés, debe convertirse al mismo plazo que los periodos de Interes
capitalización transcurridos “n”; es decir, si contabilizamos periodos compue
sto
transcurridos mensuales (n esta en meses), la tasa debe ser mensual.

Título del eje

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Para hacer este ejercicio usando el paquete EXCEL. Sigue


esta liga:
http://marcelrzm.comxa.com/MateFin/TallerComparacionIntereses.xls

Actividad 3.1. Taller para el uso de EXCEL Interés simple y


Ejemplo 5. Repita el mismo ejemplo 4. Pero si la tasa de interés en la compuesto. PUEDE HACERSE EN EQUIPO (versión anterior).
columna de interés compuesto se capitaliza:
a) Semestralmente Realiza tanto el caso como el foro que se muestran a continuación:
b) Cuatrimestralmente
c) Trimestralmente CASO: Se realiza un depósito de $10,000 a 5 años bajo una tasa del 15%
d) Bimestralmente anual; se pide:
e) Mensualmente a) Realizar dos tablas para comparar los montos obtenidos desde el
ESTA ACTIVIDAD DEBERÁ RESOLVERSE POR PARTE DEL año cero (capital) hasta el año 5 considerando una tasa del 15%
ALUMNO BAJO SUPERVISIÓN DEL PROFESOR. anual y usando una columna para interés simple y otra columna
con interés compuesto capitalizable semestralmente.
Puede revisar la solución de un ejemplo similar en la b) Realizar las gráficas para comparar el crecimiento de cada uno
siguiente liga: de los montos.
http://www.youtube.com/watch?v=lIQzn0Z551c
http://www.youtube.com/watch?v=AV4fLjLe0n4 Entrega tus resultados en forma de PRÁCTICA DE EJERCICIOS,
siguiendo las rúbricas indicadas en la dirección:
http://marcelrzm.comxa.com/Rubricas/Rubricas.htm

Puede enviar el documento final por correo electrónico a las siguientes


direcciones: marcelrzm@hotmail.com; marcelrzm@hotmail.com;
Ejemplo 6. Determine la frecuencia de conversión y el periodo de marcelrzm@yahoo.com.mx y marcelrz2002@yahoo.com.mx
capitalización para tasas de interés anuales que se capitalizan: Recuerde enviar dicho correo con copia a usted mismo y en asunto
a) Semestralmente colocar “Actividad 3.1. Taller para el uso de EXCEL Interés simple y
b) Cuatrimestralmente compuesto”.
c) Trimestralmente
d) Bimestralmente
e) Mensualmente
ESTA ACTIVIDAD DEBERÁ RESOLVERSE POR PARTE DEL
ALUMNO BAJO SUPERVISIÓN DEL PROFESOR.

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Actividad 3.1. Taller para el uso de EXCEL Interés simple y


compuesto. PUEDE HACERSE EN EQUIPO (versión NUEVA).

Realiza tanto el caso como el foro que se muestran a continuación:

CASO: Se realiza un depósito de $150,000 a 5 años bajo una tasa del


15% anual; se pide:
a) Realizar dos tablas para comparar los montos obtenidos desde el
año cero (capital) hasta el año 5 considerando una tasa del 15%
anual y usando una columna para interés simple y otra columna
con interés compuesto capitalizable semestralmente.
b) Realizar las gráficas para comparar el crecimiento de cada uno
de los montos.

Entrega tus resultados en forma de PRÁCTICA DE EJERCICIOS,


siguiendo las rúbricas indicadas en la dirección:
http://marcelrzm.comxa.com/Rubricas/Rubricas.htm

Puede enviar el documento final por correo electrónico a las siguientes


direcciones: marcelrzm@hotmail.com; marcelrzm@hotmail.com;
marcelrzm@yahoo.com.mx y marcelrz2002@yahoo.com.mx
Recuerde enviar dicho correo con copia a usted mismo y en asunto
colocar “Actividad 3.1. Taller para el uso de EXCEL Interés simple y
compuesto”.

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3.2. Ejercicios de interés compuesto. Ejemplo 1. Si se depositan $500,000 en un banco a una tasa de interés
del 18% anual capitalizable mensualmente; determine el monto
En el interés simple, el capital que genera intereses permanece constante acumulado en los siguientes plazos:
durante todo el periodo que dura el préstamo (o la inversión). En cambio a) Dos años
en el interés compuesto el valor del dinero generado por concepto de b) Tres años
intereses, se convierte parte del capital en el siguiente periodo de Solución: Los datos del problema son:
capitalización. C = $500,000
i = 18% anual capitalizable mensualmente
El interés compuesto se puede calcular como la diferencia entre el
capital original y el valor futuro: Y solo para el inciso a) Plazo = 2 años
I=M-C
M=C(1+i) n
La ecuación usada para el interés compuesto es: 2(12)
  0.18  
M=C 1  i 
n
M=$500,000 1+    $714, 751.41
  12  
La cantidad de periodos en los
Donde:
cuales se capitaliza el dinero es
M. Monto o valor futuro del dinero.
de 2(12) = 24 esto debido a que
C. Capital (o principal) también llamado valor presente La tasa anual se
capitaliza la capitalización es mensual
n. Periodos de capitalización transcurridos en un plazo de tiempo.
i. Tasa de interés, debe convertirse al mismo plazo que los periodos de mensualmente, por lo
capitalización transcurridos “n”; es decir, si contabilizamos periodos cual se divide entre 12
transcurridos mensuales (n esta en meses), la tasa debe ser mensual. para convertirla en tasa
mensual
Este ejemplo está resuelto y disponible para consulta en
el siguiente link:
HD: http://youtu.be/lUrFbJpnKtI
http://youtu.be/eHz1_sr-cyo

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Ejemplo 2. Se obtiene un préstamo bancario de $15,000 con intereses Solución inciso c): Datos:
del 12% anual capitalizable trimestralmente; determine el monto a pagar C = $15,000
si el plazo es de: i = 12% anual capitalizable trimestralmente
a) Un año Plazo = 7 meses y medio
b) Dos años
c) 7 meses y medio. Procedimiento y resultado inciso c):
n = 7.5/3 = 2.5 trimestres
Solución inciso a): Datos:
M=C 1  i 
n

C = $15,000
2.5
i = 12% anual capitalizable trimestralmente  0.12 
Plazo = 1 año M=$15,000 1    $16,150.43
 4 
Este ejemplo está resuelto y disponible para consulta en:
Procedimiento y resultado inciso a): HD: http://youtu.be/OF9gdtWxK8w
M=C 1  i 
n
http://youtu.be/LgzY6Z6EoGM
4(1)
 0.12 
M=$15,000 1    $16,882.63 Ejemplo 3. Se contrata un préstamo bancario por $150,000; la tasa de
 4  interés es de 20% anual convertible semestralmente. ¿Cuál es la cantidad
que deberá pagarse si se liquida el préstamo en un solo pago 15 meses
Solución inciso b): Datos: después de haberlo obtenido?
C = $15,000 ESTE PROBLEMA SERÁ RESUELTO POR EL ALUMNO.
i = 12% anual capitalizable trimestralmente Resuelto en:
Plazo = 2 año HD: http://youtu.be/oKfoyuEOLNU
http://youtu.be/D53P8NDjlqM
Procedimiento y resultado inciso b):
M=C 1  i 
n Ejemplo 4. Se LIQUIDA un préstamo bancario en $150,000; la tasa de
interés es de 20% anual convertible semestralmente. ¿Cuál es la cantidad
4(2)
 0.12  que se pidió prestada originalmente si el plazo transcurrido fue de 15
M=$15,000 1    $19, 001.55 meses?
 4 
ESTE PROBLEMA SERÁ RESUELTO POR EL
ALUMNO
Resuelto en:
HD: http://youtu.be/oXl7jaGGHkk
http://youtu.be/4-NqTbp2Wc4
En computadora: http://youtu.be/_KfUCfeLglY

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Ejemplo 5. Si se debe pagar $500,000 después de haber transcurrido 15


meses; de una deuda con valor original de $350,000 determine cuál es
la tasa de interés anual capitalizable semestralmente.
ESTE PROBLEMA SERÁ RESUELTO POR EL ALUMNO

Puede consultar la solución en el siguiente link:


HD: http://youtu.be/jk_AaH-MvzI

Ejemplo 6. Si se deben pagar $1,000,000 cuando la cantidad adeudada


originalmente fue de $600,000 con una tasa de interés del 30% anual
capitalizable bimestralmente; determine cuanto tiempo en meses ha
transcurrido.
ESTE PROBLEMA SERÁ RESUELTO POR EL ALUMNO

Puede consultar la solución en el siguiente link:


HD: http://youtu.be/4UBJR9xyN58

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Actividad 3.2. Ejercicios de interés compuesto. Resuelve los EJERCICIOS ADICIONALES:


siguientes ejercicios de interés compuesto: 1.- Determine cuanto debe pagarse para liquidar una deuda de $120,000
contratada al 6% anual capitalizable mensualmente; si han transcurrido
1.- Cuanto dinero debe pagarse a un banco que hizo un préstamo de 2 años.
$350,000 si se reembolsa al año capital más intereses bajo una tasa de
40% anual capitalizable: 2.- Si se debe pagar $500,000 para liquidar una deuda que fue contratada
a) Bimestralmente a una tasa del 12% semestral capitalizable bimestralmente hace 1 año
b) Cuatrimestralmente con 5 meses; determine cuanto fue el valor que se pidió prestado
c) Semestralmente originalmente.
d) Anualmente
3.- Si se debe pagar $500,000 por una deuda contratada hace 10 meses
2.- Cuánto dinero se pidió prestado a un banco si después de dos años y bajo una tasa del 6% anual capitalizable bimestralmente, determine el
cinco meses se pagaron $350,000 bajo una tasa de 45% anual valor de la deuda original.
capitalizable: M  C(1  i) n
a) Bimestralmente
b) Cuatrimestralmente C(1  i) n  M
c) Semestralmente M $500,000
C   $475,732.84
d) Anualmente (1  i) n 10
 0.06  2
1  
Entrega tus resultados en forma de PRÁCTICA DE EJERCICIOS,  6 
siguiendo las rúbricas indicadas en la dirección:
http://marcelrzm.comxa.com/Rubricas/Rubricas.htm 4.- Si se contrata una deuda $450,000 bajo una tasa del 14% anual
capitalizable mensualmente; determine cuanto se deberá en 13 meses.
Puede enviar el documento final por correo electrónico a las siguientes 13
 0.14 
M  C1  i   $450,0001    $523,237.96
n
direcciones: marcelrzm@hotmail.com; marcelrzm@hotmail.com;
marcelrzm@yahoo.com.mx y marcelrz2002@yahoo.com.mx  12 
Recuerde enviar dicho correo con copia a usted mismo y en asunto
colocar “3.2. Ejercicios de interés compuesto”.

Ejercicios adicionales con videos:


1.- Se liquida un préstamo bancario en $150,000 cuando la cantidad
prestada fue de $100,000 si han pasado 5 años determine la tasa de
interés anual capitalizable mensualmente.
Puede ver la solución de este problema con el siguiente
link: http://youtu.be/RlP6dyUHpig

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3.3. Tasa de interés efectiva, nominal y equivalente De aquí en adelante ya depende que se solicite, si la tasa efectiva anual
o la tasa nominal de interés; como puede notarse el caso más sencillo es
Tasa nominal: Es la tasa de interés anual pactada que rige una obtener la tasa efectiva anual:
operación financiera durante un plazo determinado.  j
m

1+i  = 1+ 
Tasa efectiva anual: Es la tasa a la cual se capitaliza el dinero  m
m
anualmente; aun cuando el dinero se capitalice semestral, trimestral o  j
mensualmente. i= 1+   1
 m
FORMULA PARA CALCULAR LA TASA EFECTIVA ANUAL “i”
El procedimiento para obtener una tasa equivalente ya sea nominal o DE INTERÉS A PARTIR DE UNA TASA NOMINAL “j” QUE SE
anual, es el siguiente: CAPITALIZA “m” VECES EN EL AÑO
Sea “i” la tasa de interés efectiva anual. Ejemplo 1. Determine la tasa efectiva anual de interés para una tasa del
Sea “j” la tasa de interés nominal anual. 18% anual capitalizable mensualmente.
Sea “m” el número de veces que la tasa nominal se capitaliza al año Datos:
i=?
Tasas de interés compuesto El número de veces que dicha j = 18% anual capitalizable mensualmente
capitalizable tasa se capitaliza al año es de: m=12 periodos de capitalización en 1 año para la tasa nominal “j”
Semestralmente 2 m
 j
Cuatrimestral 3 i= 1+   1
Trimestral 4  m
12
Bimestral 6  0.18 
Mensual 12 i= 1+   1  0.1956
 12 
Cuando el monto generado por ambas en el plazo de un año llega a i=19.56%
coincidir, dichas tasas son equivalentes entre si. RESULTADO i = 19.56% anual

Monto bajo tasa efectiva = Monto bajo tasa nominal Explicación en video:
http://youtu.be/n7cFeJ7twiM
M=M
m

1+i  =  1+ 
j
 m
Explicación en video:
http://youtu.be/mgndh-02COE

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En caso de que se busque calcular la tasa nominal de interés a partir de Ejemplo 2. Determine una tasa nominal capitalizable mensualmente que
una tasa efectiva anual, el despeje queda de la siguiente manera: genere el mismo monto que la tasa equivalente de 19.562% anual
m
 j
1+i  = 1+  Datos:
 m j=?
m
 j m = 12 periodos de capitalización en 1 año de la tasa “j”
 1+   1+i  i = 19.562%
 m
 1

 j 1 j  m 1+i  m  1
 1+    1+i  m
 
 m
 1

j 1
j  12 1+0.19562 12  1  0.18
1+  1+i  m  
m
1 RESPUESTA: j = 18% anual capitalizable mensualmente.
j
 1+i  m  1
m Ver explicación del ejemplo 2 en el siguiente link:
 1

j  m 1+i  m  1
HD: http://youtu.be/h9TPsrasM4U
 
FORMULA PARA CALCULAR UNA TASA NOMINAL “J” QUE SE
CAPITALIZA “m” VECES EN EL AÑO A PARTIR DE UNA TASA
EFECTIVA ANUAL “i”

Ver explicación de la ecuación anterior:


HD: http://youtu.be/LlTSYikyups

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Finalmente está el caso de querer convertir tasas de interés nominales Ejemplo 3. Calcular una tasa que se capitaliza semestralmente que sea
pero con distintos periodos de capitalización. Debemos realizar el equivalente a una tasa del 18% anual capitalizable mensualmente.
siguiente razonamiento Datos: iEQ = ?
N = 2 periodos de capitalización al año de la tasa equivalente
j = 18% anual
Monto obtenido bajo Monto obtenido bajo m = 12 periodos de capitalización en el año de la tasa “j”
una tasa de interés con una tasa de interés con  m

 j N
“n” periodos de = “m” periodos de i EQ = N 1+   1
capitalización al año capitalización al año.  m  
 
 12

  0.18 
  1  0.18689  18.689%
2
Es decir, si se nos da una tasa NOMINAL con “m” periodos de i EQ = 2 1+
capitalización al año, podemos calcular una tasa EQUIVALENTE a esa  12 
 
tasa nominal pero con “N” de periodos de capitalización al año (distinta RESULTADO: iEQ=18.689% capitalizable
cantidad de periodos de capitalización). semestralmente
HD: http://youtu.be/XLxJ3xShA3s
M=M
N
 i EQ 
m
 j EN RESUMEN:
 1+  =  1+  Si se desea calcular: La fórmula es:
 N   m m
Tasa efectiva anual “i” de interés a  j
m
i= 1+   1
 i EQ   j N partir de una tasa nominal “j” que se  m
 1+  =  1+  capitaliza “m” veces en el año.
 N   m
Tasa nominal “j” que se capitaliza “m”  1

j  m 1+i  m  1
m
i EQ j N
1+ =  1+  veces en el año a partir de una tasa  
N  m efectiva anual “i”
m
i EQ  j N Tasa equivalente “iEQ” con “N”  m

=  1+   1  j 
= N 1+   1
N
capitalizaciones al año obtenida a i EQ
N  m  m  
partir de una tasa “j” con “m”  
 m

 j  capitalizaciones al año.
iEQ = N 1+   1

N

 m  
  Videos de repaso del tema:
TASA EQUIVALENTE CON “N” CAPITALIZACIONES AL AÑO http://www.youtube.com/watch?v=KxBw4wua1II
OBTENIDA A PARTIR DE UNA TASA “j” CON “m” http://www.youtube.com/watch?v=Zl81z35VLJk
CAPITALIZACIONES AL AÑO. http://www.youtube.com/watch?v=ebyG-95IDzk
El presente tema está basado en los libros: José Luis Villalobos (2004) Matemáticas Financieras. Prentice Hall y Díaz Mata Alfredo (2004) Matemáticas Financieras Mc Graw 12
Hill. 2004. Elaborado por: M en A. Marcel Ruiz Martínez
Matemáticas para los Negocios

Actividad 3.3. Tasa de interés efectiva, nominal y equivalente. EJERCICIOS ADICIONALES.


(VERSION ANTERIOR) Resuelve los siguientes ejercicios: 1.- Para una tasa del 19% anual que se capitaliza cada bimestre,
determine cuál será:
1.- Determine la tasa de interés efectiva que se recibe de un depósito a) La tasa efectiva anual.
bancario si la tasa nominal es del 45% anual capitalizable: b) La tasa equivalente pero con una capitalización mensual.
a) Bimestralmente Solución inciso A)
b) Cuatrimestralmente  j
m
 0.19 
6

c) Semestralmente i  1    1  1    1  0.2056  20.56%


d) Anualmente  m  6 
Solución inciso B)
2.- Para una tasa que produce un rendimiento del 25% anual efectivo  m
  6

 j    0.19 
  1  0.1885  18.85%
N 12
determine su tasa nominal capitalizable: i EQ  N 1    1  12 1 
 m    6  
a) Bimestralmente    
b) Cuatrimestralmente Explicación del ejercicio en video:
c) Semestralmente http://youtu.be/Ye8uEqNWMNI
d) Anualmente

3.- Determine la tasa nominal convertible trimestralmente que resulte 2.- Para una tasa efectiva del 20% anual; determine una tasa nominal que
equivalente a una tasa del 35% convertible: se capitaliza:
a) Bimestralmente a) Cada mes
b) Cuatrimestralmente b) Cada cuatrimestre
c) Semestralmente Solución inciso A)
d) Anualmente
j  m1  i m  1  121  0.212  1  0.1837  18.37%
1 1

Entrega tus resultados en forma de PRÁCTICA DE EJERCICIOS,    


siguiendo las rúbricas indicadas en la dirección: Solución inciso B)
j  m1  i m  1  31  0.23  1  0.1879  18.79%
1 1
http://marcelrzm.comxa.com/Rubricas/Rubricas.htm
   
Puede enviar el documento final por correo electrónico a las siguientes
direcciones: marcelrzm@hotmail.com; marcelrzm@hotmail.com;
marcelrzm@yahoo.com.mx y marcelrz2002@yahoo.com.mx
Recuerde enviar dicho correo con copia a usted mismo y en asunto
colocar “3.3. Tasa de interés efectiva, nominal y equivalente.”.

PROPUESTA: Después de haber hecho esta actividad a mano,


incorpore las ecuaciones en EXCEL para confirmar.

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Actividad 3.3. Tasa de interés efectiva, nominal y equivalente. EJERCICIOS ADICIONALES.


(VERSION NUEVA) Resuelve los siguientes ejercicios: 1.- Para una tasa del 9% efectiva anual, determine:
a) Una tasa anual capitalizable bimestralmente
1.- Determine la tasa de interés efectiva que se recibe de un depósito b) Una tasa anual capitalizable semestralmente
bancario si la tasa nominal es del 6% anual capitalizable:
a) Bimestralmente 2.- Para una tasa del 9% anual capitalizable trimestralmente, determine
b) Cuatrimestralmente una tasa:
c) Semestralmente a) Efectiva anual
d) Anualmente b) Anual capitalizable al semestre
2.- Para una tasa que produce un rendimiento del 6% anual efectivo c) Anual capitalizable al cuatrimestre
determine su tasa nominal capitalizable:
a) Bimestralmente
b) Cuatrimestralmente
c) Semestralmente
d) Anualmente
3.- Determine la tasa nominal convertible trimestralmente que resulte
equivalente a una tasa del 6% convertible:
a) Bimestralmente
b) Cuatrimestralmente
c) Semestralmente
d) Anualmente

Entrega tus resultados en forma de PRÁCTICA DE EJERCICIOS,


siguiendo las rúbricas indicadas en la dirección:
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colocar “3.3. Tasa de interés efectiva, nominal y equivalente.”.

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3.4. Ecuaciones de valores equivalentes Otra forma es considerando el mes 0 como fecha focal, entonces la
ecuación queda:
Como se ha visto en temas pasados, el dinero cambia de valor en el
tiempo, y $1 peso en el presente no valdrá lo mismo que un peso en el X $100 $100 $100
=  
futuro; la relación de equivalencia que hemos estudiado entre el monto 1  0.02  1  0.02  1  0.02  1  0.02 
3 1 2 3

o valor futuro y el capital o valor presente viene dado por la ecuación:


La cual al despejar:
M=C(1+i)n
X $100 $100 $100
=  
1  0.02  1  0.02  1  0.02  1  0.02 
3 1 2 3
Ejemplo 1. Determine la cantidad que debe pagarse en un solo pago
trimestral vencido para saldar una deuda de 3 pagos mensuales vencidos $100 1  0.02  $100 1  0.02  $100 1  0.02 
3 3 3

de $100. Si el dinero cambia de valor a una tasa del 2% mensual X=  


1  0.02  1  0.02  1  0.02 
1 2 3
capitalizable mensualmente.
X=$100 1  0.02  $100 1  0.02  $100=$306.04
2 1

Primero debemos hacer la gráfica que relacione las cantidades en el


tiempo, esta gráfica se le conoce comúnmente como diagrama de flujo
de caja.
X (Pago trimestral)

$100 $100 $100

Mes 0 1 2 3
transcurrido

Hay varias formas de igualar el pago trimestral desconocido X con el


valor al cual equivalen los pagos mensuales. Todas estas formas es
variando la fecha o el punto en el tiempo de referencia (fecha focal).

Una manera es considerando la fecha focal ubicada en el pago trimestral.


Quedando de la siguiente forma:
X=$100 1  0.02  $100 1  0.02  $100=$306.04
2 1

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Ejemplo 2. Se tiene una deuda bancaria que se ha planeado liquidar en Ejemplo 3. Al comprar un automóvil se pagarán 3 documentos con
dos pagos de $250,000 cada uno realizados en el mes 3 y 6 (son pagos pagos de $15,000 a pagar en 30, 60 y 90 días; si se desea pagar en dos
trimestrales vencidos); si se desea liquidar dicha deuda en pagos exhibiciones iguales de 30 y 60 días ¿Cuál debe ser el importe de estos
bimestrales, siendo el primero de $100,000 el segundo de $200,000 últimos pagos? Considere que el dinero cambia a una tasa de 3.5%
¿Cuál debe ser el valor del último pago? La tasa a la cual cambia el mensual; capitalizable mensualmente.
dinero es de 36% anual capitalizable mensualmente.
El diagrama de flujo simplificado en miles de pesos:
Nuevamente realizamos el diagrama de flujo de caja. X X
$15 $15 $15
100mil $200mil X
$250mil $250mil
Mes 0 1 2 3
transcurrido
0 1 2 3 4 5 6
Tomando la fecha focal como el mes 1, queda (en miles de pesos para
Podemos usar la fecha focal como el mes número 6; quedando las ahorrar espacio):
ecuaciones de la siguiente manera (en miles de pesos para ahorrar X $15 $15
X  $15  
espacio): 1  0.035 1  0.035 1  0.0352
2 4 3
 0.36   0.36   0.36 
X + $200 1    $100 1    $250 1    250 Factorizando el valor de X:
 12   12   12   1  $15 $15
X 1    $15  
Por lo tanto al despejar el valor de X queda:  1  0.035   1  0.035 1  0.0352
3 2 4
 0.36   0.36   0.36  $15 $15
X  $250 1    250  $200 1    $100 1   $15  
 12   12   12  1  0.035 1  0.0352
X=  $22.121
X = $198.451 (en miles de pesos) 1
1
X = $198,451 (en pesos normales) 1  0.035
X = $22,121.75 (en pesos normales)
Ver este problema en video: http://youtu.be/2_gdeiDHQAI
Ejercicio disponible en video:
https://www.youtube.com/watch?v=tMT3GnRiBoU

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EL ALUMNO REALIZA LOS EJEMPLOS 1, 2 Y 3 NUEVAMENTE Recomendación: consulta más ejemplos por tu cuenta usando los libros
PERO CON LAS SIGUIENTES MODIFICACIONES: de la biblioteca.
Ejemplo 1 Modificado. Determine la cantidad que debe pagarse en un Actividad 3.4. Ecuaciones de valores equivalentes. Resuelve los
solo pago trimestral para saldar una deuda de 3 pagos mensuales siguientes ejercicios:
vencidos de $100. Si el dinero cambia de valor a una tasa del 20% anual 1.- En la compra de un televisor con valor de $16,500 se realizan dos
capitalizable mensualmente. pagos iguales a 3 y 6 meses ¿Cuál es el importe de dichos pagos si la
tasa es del:
Ejemplo 2. Se tiene una deuda bancaria que se ha planeado liquidar en a) 2% mensual capitalizable mensualmente
dos pagos de $250,000 cada uno realizados en el mes 3 y 6 (son pagos b) 6% trimestral capitalizable trimestralmente
trimestrales); si se desea liquidar dicha deuda en pagos bimestrales, c) 24% anual capitalizable mensualmente
vencidos siendo el primero de $100,000 el segundo de $200,000 ¿Cuál d) 20% anual capitalizable trimestralmente
debe ser el valor del último pago? La tasa a la cual cambia el dinero es 2.- Para realizar la compra de un terreno se paga $180,500 de enganche
de 40% semestral capitalizable mensualmente. y se firman dos documentos por la misma cantidad a pagar dentro de 1
y 2 años. Si se desea comprarlo solo en dos pagos iguales; uno de
Ejemplo 3. Al comprar un automóvil se pagarán 3 documentos con enganche y el otro al cabo de un año, determine el monto de dichos pagos
pagos de $15,000 a pagar en 2, 4 y 6 meses; si se desea pagar en dos si la tasa de interés es del:
exhibiciones iguales en los meses 2 y 4 ¿Cuál debe ser el importe de a) 2% mensual capitalizable mensualmente
estos últimos pagos? Considere que el dinero cambia a una tasa de 35% b) 6% trimestral capitalizable trimestralmente
semestral; capitalizable mensualmente. c) 24% anual capitalizable mensualmente
d) 20% anual capitalizable trimestralmente
Ejemplo 4. Una deuda se planea liquidar en un solo pago trimestral
vencido, equivalente a 3 pagos mensuales vencidos de $12,000; la tasa 3.- Una empresa compra una maquinaria con valor de $60,000; si se
de interés es del 30% anual capitalizable mensualmente. Determine el realiza un pago de $10,000 de contado ¿Qué cantidad deberá liquidar la
valor del pago trimestral vencido. deuda al cabo de 6 meses si la tasa de interés es del:
a) 30% anual capitalizable al mes.
Ejemplo 5. Para una deuda en el presente (no ha transcurrido ningún b) 20% anual capitalizable al semestre
mes) de $100,000; se desea liquidar con dos pagos bimestrales vencidos,
determine el valor de dichos pagos bimestrales si la tasa de interés es Entrega tus resultados en forma de PRÁCTICA DE EJERCICIOS,
del 10% anual capitalizable al mes. siguiendo las rúbricas indicadas en la dirección:
http://marcelrzm.comxa.com/Rubricas/Rubricas.htm
Ejemplo 6. Para una deuda que se planea pagar con $100,000 en el mes Puede enviar el documento final por correo electrónico a las siguientes
1 y con $200,000 en el mes dos, se liquidará con dos pagos iguales que direcciones: marcelrzm@hotmail.com; marcelrzm@hotmail.com;
ocurrirán en el mes 3 y 4; determine el valor de dichos pagos si la tasa marcelrzm@yahoo.com.mx y marcelrz2002@yahoo.com.mx
es del 16% anual capitalizable mensualmente. Recuerde enviar dicho correo con copia a usted mismo y en asunto
colocar “3.4. Ecuaciones de valores equivalentes”.

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PROPUESTA: Después de haber hecho esta actividad a mano, dentro de 5 meses. Se desea liquidar dicha deuda en dos pagos iguales
incorpore las ecuaciones en EXCEL para confirmar. en el mes 4 y 5 ¿de que valor deben ser dichos pagos? El dinero cambia
OTROS EJERCICIOS ADICIONALES. bajo una tasa del 10% anual capitalizable mensualmente.

Ejemplo 7. Para la compra de una maquinaria se ha pactado realizar un


pago de contado de $40,000 pesos y dos pagos de $10,000 dentro de uno
y dos meses respectivamente; si dicho contrato se cambia por tres pagos
iguales dentro de 2, 3 y 4 meses respectivamente; indique el valor de los
pagos si la tasa de interés es del 10% anual capitalizable al mes.
Otro ejercicio en video:
Ejercicio en video. Ecuaciones de valores http://www.youtube.com/watch?v=ubT15gUt3Ms
equivalentes.
http://youtu.be/ubT15gUt3Ms

Ejemplo 8. Una empresa tiene que pagar $35,000 cuando transcurren 2


meses; $40,000 a los 3 meses y $60,000 a los 5 meses. Dado que el
efectivo lo tiene disponible desea pagar de inmediato $30,000 y al
transcurrir un mes pagar $35,000; pero el gerente desea saber de que
valor tienen que ser dos pagos iguales cuando hayan transcurrido 4 y 6
meses para saldar la deuda. El dinero cambia de valor a una tasa del 15%
anual capitalizable al trimestre. Nótese que debe tener una tasa que sea
capitalizable mensualmente para este problema.

Ejemplo 9. Se tiene una deuda que debe pagarse de la siguiente forma:


$20,000 dentro de un mes, $30,000 dentro de dos meses y $50,000

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