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La trampa de la liquidez ocurre cuando los tipos de interés alcanzan un valor de cero, rompiendo la cadena entre el ahorro y la inversión y privando al banco central de su principal herramienta de política monetaria. En el modelo IS-LM, una política monetaria expansiva desplaza la curva LM hacia la derecha, pero si se lleva demasiado lejos puede hacer que la curva se vuelva horizontal a un tipo de interés de cero, impidiendo cualquier aumento adicional en la renta. Japón y Europa han experimentado trampas de
La trampa de la liquidez ocurre cuando los tipos de interés alcanzan un valor de cero, rompiendo la cadena entre el ahorro y la inversión y privando al banco central de su principal herramienta de política monetaria. En el modelo IS-LM, una política monetaria expansiva desplaza la curva LM hacia la derecha, pero si se lleva demasiado lejos puede hacer que la curva se vuelva horizontal a un tipo de interés de cero, impidiendo cualquier aumento adicional en la renta. Japón y Europa han experimentado trampas de
La trampa de la liquidez ocurre cuando los tipos de interés alcanzan un valor de cero, rompiendo la cadena entre el ahorro y la inversión y privando al banco central de su principal herramienta de política monetaria. En el modelo IS-LM, una política monetaria expansiva desplaza la curva LM hacia la derecha, pero si se lleva demasiado lejos puede hacer que la curva se vuelva horizontal a un tipo de interés de cero, impidiendo cualquier aumento adicional en la renta. Japón y Europa han experimentado trampas de
alcanzar la trampa de liquidez. La trampa de la liquidez es una situación en la que los tipos de interés han bajado tanto en la economía que han llegado a un valor de cero, y eso puede suponer ciertos problemas en la economía, por ejemplo, cuando la gente ahorra comúnmente lo que hace es comprar un tipo de bono o un activo financiero para obtener rentabilidad por esos bonos, entonces ese dinero llega a los mercados financieros y los mercados financieros transfieren ese dinero a quien necesita financiación, los mercados financieros en este caso los bancos lo que hacen es prestar nuestro dinero, prestar nuestros ahorros a los otros agentes económicos para que esos agentes económicos lo gasten normalmente pues, por ejemplo en el caso de empresas, montar nuevos negocios, fabricas, ampliar el tamaño de una fábrica, lo que sea, comprar capital, lo que se llama en economía invertir, bien para un tipo de interés demasiado bajo como el cero %, las familias, los consumidores o los agentes dejan de tener un incentivo a ahorrar, o al menos a comprar bonos con esos ahorros, porque si no te van a dar rentabilidad si dan un tipo de interés cero, vas a comprar un activo financiero que te va dar rentabilidad cero? no, entonces se rompe esa cadena, esa que une nuestro ahorros con la inversión de las empresas, los bancos no reciben nuestro dinero, porque no tenemos ningún interés de recibir un interés cero, y entonces los bancos no tienen liquidez para prestar ese dinero, esos ahorros nuestros a las empresas que los necesitan para financiarse, ese es uno de los primeros problemas que supone la trampa de liquidez y el segundo el más importante a nivel macroeconómico dentro del modelo IS-LM, veremos que el Banco Central pierde el poder de su política monetaria, o sea es decir que la política monetaria es una herramienta muy útil de la que dispone una economía para salir de una crisis por ejemplo, entonces esa política monetaria deja de tener efectos, y el Banco Central de Reserva digamos pierde su poder; Bueno vamos en primer lugar con un EJEMPLO, el MODELO IS-LM, nos da un curva IS que representa el MERCADO DE BIENES, y una curva LM que representa el mercado de dinero, y el punto de corte inicial de equilibrio, en este ejemplo que estamos haciendo seria el punto cero que tenemos que nos da un tipo de interés inicial de la economía y un nivel de renta inicial de la economía. Cuando un Banco Central quiere reactivar una economía o salir de una crisis, lo que suele hacer es una política monetaria expansiva que desplace la curva LM hacia la derecha, cuando el Banco Central incrementa la oferta monetaria, eso visualmente en el grafico del modelo se ve que la curva LM me desplaza hacia la derecha, lo cual nos lleva a un nuevo punto de equilibrio, lo que está representada aquí en el punto 1 del gráfico, para ese punto 1 ves que ha bajado el tipo de interés de la economía y se ha incrementado la renta o PBI o la riqueza del país, porque ocurre esto? Porque al bajar el tipo de interés se incrementa la renta, muy sencillo, al bajar los tipos de interés se hace más barato pedir prestado, las empresas que desean montar una nueva empresa, hacer una nueva fábrica, ampliar el capital de la que ya tienen, lo que hacen es acudir al mercado financiero en busca de financiación, cuanto más bajo es el tipo de interés menos intereses tienen que pagar, así que eso incentiva la inversión. También desde el punto de vista de los consumidores, los consumidores también cuando observan un tipo de interés bajo, se animan a pedir más prestado para comprar cosas, pues con las empresas es lo mismo, así que por eso las bajadas del tipo de interés, suelen conllevar el incremento del PBI o renta de la economía, de acuerdo porque eso anima la inversión, el consumo, entonces la empresas fabrican más, producen más, contratan más trabajadores, es un círculo vicioso , en el cual al final hace que se incremente el PBI o renta o riqueza de la economía que simbolizamos con la letra Y griega. Sin embargo si el Banco Central sigue implementando este tipo de políticas que desplazan la curva LM hacia la derecha, es posible que desplace tanto, tanto que desplace la curva LM hacia la derecha que alcance el suelo digamos, el tipo de interés cero; Cuando ocurre eso nos encontraremos en un punto de equilibrio como el 2, el punto de corte entre esta curva IS y esta curva LM, la cual podemos ver que la curva LM se ha hecho horizontal, porque como digo ha tocado el suelo, de hecho aunque no esté dibujado, esta curva LM también tocaría suelo a partir de aquí, esta otra no, esta otra ya toca el eje horizontal antes que el suelo, no se suele dibujar, se suele dibujar cuando el punto de equilibrio está en ese suelo (cero), bien para ese desplazamiento la curva LM se ha hecho ya, se ha desplazado tanto a la derecha que se ha hecho horizontal y nos ha dado un nuevo punto de equilibrio que es el 2 para el cual el tipo de interés es cero y entonces surge el problema de trampa de liquidez que antes hemos comentado, imagínate una cosa. ¿Imagina ahora que el Banco Central quiere seguir reactivando la economía, podría?, no, ¿por qué? Porque si ahora, vuelve a desplazar la curva LM hacia la derecha de esta manera, la curva LM, se desplazaría de esta manera y aquí al tocar el mínimo, el suelo el tipo de interés cero, se hace horizontal, se haría esto la nueva curva LM, ¿cuál es el punto de equilibrio?, seria exactamente el mismo punto (2), es decir el Banco Central ha llevado una política monetaria expansiva que desplaza la curva LM hacia la derecha, pero el punto de corte entre la IS y la LM sigue siendo el mismo, no ha conseguido incrementar el nivel de renta de la economía, bien como estábamos comentando esto supone un problema grave para la economía que pierde uno de sus instrumentos principales que es la política monetaria, esto es mas o menos un poco la idea, la razón la explicación de cómo funciona la política monetaria y que peligros corre cuando baja demasiado los tipos de interés y entra en trampa de liquidez, Japón estuvo en trampa de liquidez durante, bueno y sigue prácticamente se puede decir desde los años 90, entre los años 90 y el año 2000, se dice la década perdida de Japón, por ese motivo porque entro en una situación de recesión económica de la cual no podía salir con políticas monetarias a pesar de que les estaba implementado haciendo que los tipos de interés fuesen cero, en Europa también está ocurriendo lo mismo, en Europa actualmente el tipo de interés oficial esta, es cero % actualmente y estamos en una situación similar , de crisis de bajo crecimiento económico y la política monetaria a perdido toda su efectividad.