CURSO: SEMANA N° 13

Diseño y Evaluación de INVERSIÓN DEL PROYECTO Y ESTUDIO

Proyectos ECONÓMICO
Docente: Mag. Pierina C. Norabuena Trejo
pnorabuenat@unasam.edu.pe

2022-I
PROYECTOS DE
INVERSIÓN
 Es la estimación monetaria del recurso económico
que necesita para la instalación de la planta
productiva.

1. DEFINICIÓN DE
LA INVERSIÓN
La inversión es la asignación del
recurso económico a
implementarse para generar el
producto apropiado diseñado en
el proyecto.
Es tratada técnicamente porque los recursos son
escasos, costosos y bajo la responsabilidad social
que significa una carga ecológica.
1. TIPOS DE TIPOS DE
INVERSIÓN INVERSIÓN

INVERSIÓN DE INVERSIÓN DE INVERSIÓN DE

IMPLEMENTACIÓN AMPLIACIÓN MODERNIZACIÓN
 Inversión total
inicial

3. INVERSIÓN comprende la adquisición de todos los

TOTAL INICIAL:
activos fijos o tangibles y diferidos o
intangibles necesarios para iniciar las
operaciones de la empresa.

Inversión Fija Inversión Diferida

4. FUENTES DETERMINANTES DE LA
INVERSIÓN
INGENIERIA Equipamiento
DEL PROYECTO de planta
CALCULO DE
LA INVERSIÓN
Funciones del
ORGANIZACIÓN
puesto de
DEL PROYECTO
trabajo
4. FUENTES DETERMINANTES DE LA
INVERSIÓN ESTRUCTURA DE LA
INVERSIÓN
PROGRAMA DE LA
INVERSIÓN
INVERSIÓN DE FINANCIAMIENTO DE LA
PROYECTOS INVERSIÓN

SERVICIO DE LA DEUDA

DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN
4. FUENTES DETERMINANTES DE LA
INVERSIÓN
Terreno

Edificación
ESTRUCTURA Maquinaria y/o
ACTIVO equipos
DE LA TANGIBLE Vehículos
INVERSIÓN
Mobiliario

Herramientas
4. FUENTES DETERMINANTES DE LA
INVERSIÓN Estudio

Patente
ESTRUCTURA DE LA
INVERSIÓN ACTIVO
Capacitación
INTANGIBLE
Constitución

Puesta en
marcha

Licencia
4. FUENTES DETERMINANTES DE LA
INVERSIÓN INSUMOS

PLANILLA
ESTRUCTURA DE CAPITAL DE
LA INVERSIÓN TRABAJO
SERVICIOS

DISPONIBLES
4. FUENTES DETERMINANTES DE LA
INVERSIÓN
ACTIVO
TAGIBLE

ESTRUCTURA DE COSTO ACTIVO

LA INVERSIÓN TOTAL INTAGIBLE

CAPITAL DE
TRABAJO
5. CRONOGRAMA DE INVERSIONES
• Para controlar y planear mejor, es necesario construir un cronograma de
inversiones o un programa de instalación del equipo.

• El diagrama de Gantt cuenta los plazos de entrega ofrecidos por los

proveedores, y de acuerdo con los tiempos que se tarde tanto en instalar
como en poner en marcha los equipos, se calcula el tiempo apropiado
para capitalizar o registrar los activos en forma contable.
6. FINANCIAMIENTO DE INVERSIONES
Las fuentes que financian los recursos de
inversión requeridos por los proyectos.

Los aportes son recursos que provienen

directamente de los inversores; sus formas son
dinero y activos fijos.
Los prestamos son créditos en efectivo de bienes
entregados al proyecto por una entidad
financiera.
7. COSTO DE CAPITAL O TASA MÍNIMA
ACEPTABLE DE RENDIMIENTO
El capital que forma esta inversión puede provenir de varias
fuentes: sólo de personas físicas (inversionistas), de éstas con
personas morales (otras empresas), de inversionistas e instituciones
de crédito (bancos) o de una mezcla de inversionistas, personas
morales y bancos.

Antes de invertir, una persona siempre tiene en mente una tasa

mínima de ganancia sobre la inversión propuesta, llamada tasa
mínima aceptable de rendimiento (TMAR).
7. COSTO DE CAPITAL O TASA MÍNIMA
ACEPTABLE DE RENDIMIENTO
La pregunta sería ¿en qué debe basarse un individuo para
fijar su propia TMAR?

Es una creencia común que la TMAR de referencia debe ser la tasa

máxima que ofrecen los bancos por una inversión a plazo fijo.
8. FINANCIAMIENTO. TABLA DE PAGO
DE LA DEUDA
Una empresa está capital en préstamo para cubrir cualquiera de sus
necesidades económicas.

Si la empresa logra conseguir dinero barato en sus operaciones, es posible

demostrar que esto le ayudará a elevar considerablemente el rendimiento sobre
su inversión.

Debe entenderse por dinero barato los capitales pedidos en préstamo a tasas
mucho más bajas que las vigentes en las instituciones bancarias. financiada
cuando ha pedido
8 . FINANCIAMIENTO. TABLA DE PAGO
DE LA DEUDA
Pago de capital e intereses al final de los
cinco años. En este caso es muy sencillo
el cálculo, pues sólo aparecerá al final de
ese periodo el pago de una suma total,
que es:
Pago de fin de año = Pago a principal +
Intereses
F = P(1 + i)𝑛
9. SERVICIO DE LA DEUDA
Corresponde a la negociación
de la devolución el préstamo
que recibió el proyecto en
alguna de sus etapas

La negociación del préstamo

comprende: componente de la
inversión a financiar el
préstamo, tasa de interés,
amortización, periodo de gracia
y la forma de pago periódica.
 ESTUDIO
ECONÓMICO
10. DETERMINACIÓN DE LOS COSTOS
Es un desembolso en efectivo o en
especie hecho en el pasado (costos
hundidos), en el presente
(inversión), en el futuro (costos
futuros) o en forma virtual (costo de
oportunidad)

En la evaluación de proyectos es una

técnica de planeación y la forma de
tratar el aspecto contable no es tan
rigurosa, lo cual se demuestra
cuando, por simplicidad, las cifras se
redondean al millar más cercano.
10. DETERMINACIÓN DE LOS COSTOS
1. Costos de
producción

2. Costos de
administración
DETERMINACIÓN DE
COSTOS
3. Costos de
venta

4. Costos
financieros
11. DETERMINACIÓN DE LOS COSTOS
Costo de materia prima

Costos de mano de obra

Envases

Costos de energía eléctrica

1. Costos de Costos de agua

producción Combustibles

Mantenimiento

Cargos de depreciación y amortización

Otros costos

Costos para combatir la contaminación

12. DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES

• Se aplica al activo fijo, ya que con el uso estos

DEPRECIA- bienes valen menos.
CIONES

• Cargo anual que se hace para recuperar la

AMORTIZ inversión.
A-CIONES
13. CAPITAL DE TRABAJO
Valores e
inversiones

Activo
Inventario
circulante
CAPITAL DE
TRABAJO Pasivo Cuentas
circulante por cobrar
14. PUNTO DE EQUILIBRIO
Nivel de producción en el que los ingresos por ventas son exactamente iguales a
la suma de los costos fijos y los variables.

INGRESOS = COSTOS
𝑃 × 𝑄 = 𝐶𝐹 + 𝐶𝑉

costos fijos totales

𝑃𝑢𝑛𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑒𝑞𝑢𝑖𝑙𝑖𝑏𝑟𝑖𝑜 (𝑣𝑜𝑙𝑢𝑚𝑒𝑛 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠) =
𝑐𝑜𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑣𝑎𝑟𝑖𝑎𝑏𝑙𝑒𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠
𝑣𝑜𝑙𝑢𝑚𝑒𝑛 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠

CF
𝑃𝑢𝑛𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑒𝑞𝑢𝑖𝑙𝑖𝑏𝑟𝑖𝑜 =
𝐶𝑉
1−
𝑃𝑋𝑄
14. PUNTO DE EQUILIBRIO
Grafica del punto de equilibrio
15. ESTADO DE RESULTADOS PRO-FORMA
Flujo Concepto
+ Ingresos
- Costo de producción
= Utilidad marginal
- Costos de administración Calcula la utilidad
- Costos de venta neta y los flujos
- Costos financieros netos de efectivo
del proyecto
= Utilidad bruta
- ISR (42%)
- RUT (10%)
= Utilidad neta
+ Depreciación y amortización
- Pago a principal
= Flujo neto de efectivo (FNE)