UNIVERSIDAD RAFAEL LANDIVAR

Curso: Mercado de Capital y Valores

Febrero 5, 2022

LA NOCHE TEMÁTICA – EL ARTE DE ESPECULAR – 1929, EL GRAN CRACK

https://www.youtube.com/watch?v=psohY9ee7Is

Nombre: Jaqueline Fernanda Valdizón Dubón No. Carné: 2129216 _ Punteo: ______

INSTRUCCIONES: Luego de observar el vídeo, de respuesta a las siguientes preguntas:

1. Desarrolle en no menos de media página sus comentarios sobre el vídeo y como lo relaciona con las
expectativas que tiene del curso.

En el mes de octubre de 1929 la Bolsa de Nueva York experimentó una de las mayores

recesiones económicas del sistema capitalista de la historia. Ya el día 24 de octubre o  Jueves
Negro se produjo una caída de los valores y los días posteriores, 28 y 29 de octubre, Lunes
Negro y Martes Negro respectivamente, tuvo lugar el gran hundimiento de la Bolsa.
Estados Unidos era el mercado principal de valores y esto no sólo afectó a la economía mundial,
sino que tuvo importantes consecuencias políticas, sociales e ideológicas
En 1929 la mayor crisis económica del siglo XX estalla bruscamente en Nueva York y pone
fin a la euforia de los años 20 el desplome de Wall Street, fortunas perdidas en un día. El
pánico se extiende a todo el mundo, todos los excesos como especulación, créditos
demasiado fáciles, inflación y sobreendeudamiento. Se analiza qué sucedió para que
Estados Unidos subiera tan deprisa después de la primera Guerra Mundial y cayera de
forma tan repentina. Esto produjo cambios no solo económicos sino también políticos e
ideológicos. Se cuenta como se transmitió al resto del planeta y los devastadores efectos
sobre el trabajo y la calidad de vida que de manera repentina experimento el planeta.
El jueves negro fue el jueves dorado para algunos, en la bolsa nunca se pierde dinero solo
cambia de manos, si la mayoría perdieron todo ese todo debió ir a manos de los pocos que
supieron saltar a tiempo del barco, que tuvieron fortunas astronómicas para comprar a
precio de regalo todas las tierras e industrias arruinadas por el crack... La bolsa es el
mercado más feroz que hay y solo los tiburones sobreviven.
2. Mencione y comente por lo menos tres aspectos que considere positivos y que le hayan impactado
del video.

Las personas tenían mucha fe en el mercado y compraban muchas acciones

Se podían comprar acciones de $100 solo con $25
Solo hablan de las personas que perdieron su dinero, porque no hablan de las corporaciones que
vendieron súbitamente todas sus acciones ese día

3. Mencione y comente por lo menos tres aspectos que considere negativos y que le hayan impactado
del video.

Se perdió toda la confianza en la economía

Los mercados alcistas siempre son los más peligrosos ya que las acciones están sobrevaloradas
cuando los beneficios futuros no se basan en los rendimientos empresariales los mercados se
corrigen
Los grandes de Wall Street supieron robar fortunas de forma legal

4. ¿Cuáles considera fueron las causas de la mayor quiebra del mercado bursátil estadounidense?

La inflación monetaria, que dio como resultado una política de dinero barato y facilidad de créditos.
La estructura bancaria, que estaba formada por múltiples y pequeños bancos, cuya supervivencia
financiera dependía del alza de los valores de bolsa.

5. ¿Qué le gustó del video? ¿Qué no le gustó?

Conocer como la tragedia no sólo afectó a Estados Unidos, sino que se extendió al mundo
industrializado.
No me gusto la idea de que en el mercado financiero el cual está totalmente manipulado y
controlado con la especulación y acumulación, vivimos una economía global la cual es muy
frágil

6. ¿Qué podemos aprender de esta historia?

No tienes que ser un experto financiero de la bolsa para darte cuenta de lo sucedido, estamos
por el mismo camino del año 1929 el cual será mucho peor. En cualquier crisis, los reyes del
mundo nunca pierden, la crisis es para las personas de abajo.

7. Qué le sugieren las siguientes frases:

a. Burbuja bursátil: cambios de precios en el mercado
b. Mercado demasiado caliente: crecimiento rápido
 c. Jueves negro: día en el que comenzó la caída en la bolsa de Nueva York
d. Compre ahora y pague después: que se puede comprar en el instante y luego cancelar por
plazos

“La locura y la codicia humana son fuerzas mucho más poderosas en el mundo de los negocios que la razón y la moderación”

NOTAS:
 1929 el gran crack . dio sus primeras señales el 23/10/1929 donde los precios delas
acciones se desplomaron, más de 2.5 millones de acciones vendidas. Dio inicio al
jueves negro en donde:
o Todos querían vender
o No habían compradores
o Precios empezaron a caer en dos tercios
o Qué acciones realizaron los banqueros para evitar el colapso total de las
finanzas
 Crear un fondo de 250 mio. para hacer compras. (US Steel) de acciones a
un precio superior a su valor en el mercado, funcionó temporalmente.
o Conocieron el lado negativo del crédito.
o Se excedieron en el uso del apalancamiento.
o Se inició con la solicitud de avales para cuidar los créditos si no perdería sus
acciones.
 1931 – Habían quebrado más de 2,000 bancos
 1932 – Electo presidente de EEUU Franklin Delano Roosevelt (Período 4/03/1933 al
12/04/1945) Acciones inmediatas: opto por medidas estrictas de control a los bancos,
inversiones, y créditos. Así cómo a la especulación con el dinero de la gente. Creó la
SEC para darle confianza a Wall Street. También garantizó los créditos bancarios.
 1933 – la cifra de quiebras aumentó a 3,000
 Todo lo sucedido en la siguiente década dio, origen a movimientos anticapitalistas.

 Millones de personas lo perdieron todo

 Pidieron prestado para invertir
 Pobreza en todas partes
 Inversores novatos
 Una década después, preludio de la segunda mundial
 Una década antes (1919)
o 1923 – El presidente de los EEUU Calvin Coolidge (período presidencial
2/08/1923 al 04/03/1929) - inversionista en la bolsa - dijo que el negocio de
américa era el negocio
o Buenos tiempos, se decía que era una época de prosperidad ilimitada.
o Victoriosos de la 1ª. Guerra mundial
o Avances en: Electricidad, aviación, radio (Radio Corporation of America -
RCA), industria automotriz, artículos para el hora y nuevas tecnologías.
o Nuevas ideologías: Compre ahora pague después. Cultura de la inversión
(Charles Mitchell presidente del National City Bank supo aprovechar esta
nueva cultura de inversión, vio un vacío en el mercado, y empezó a
comercializar otros productos, como bonos corporativos y acciones corrientes
o Compra de acciones a crédito con un financiamiento del 90%
o 1928 la bolsa subió 50% en 12 meses
o Nuevas formas de hacerse ricos, los bonos Liberty, dieron inicio a una nueva
cultura de la inversión
o Compra de acciones a crédito.
o Poca interferencia del Gobierno, regulación gubernamental muy baja.
o Tomas Lamont, socio mayoritario de J.P. Morgan banco más importante de
Wall Street
o Mucha manipulación del mercado. El mercado no era justo ni democrático, se
asemejaba a un gran casino manipulado por especuladores profesionales.
o Se aprovecharon de la ingenuidad de los crédulos
o Manipulación del precio de las acciones.
o Escasa supervisión del gobierno, era un mercado soberano
o La información privilegiada su ley
o El 4 de marzo de 1929 toma posesión el nuevo presidente de los EEUU Herbert
Hoover, quién no hace nada para controlar y poner freno a la especulación. Su
período terminó el 4/3/1933.
o El 8 de marzo de 1929, el banquero Paul Warburg advirtió sobre el desastre
amenazado por la especulación de la población salvaje entonces desenfrenada
en los Estados Unidos, presagiando el colapso de Wall Street de 1929 que
ocurrió en octubre de ese año. Pronosticó el desplome bursátil. Hizo la
 advertencia de que algo en el mercado no estaba funcionando y podría darse
una gran depresión, no se le hizo caso.

 FRASES
o Burbuja bursátil
o Economía global
o Mercado demasiado caliente
o El futuro parece brillante (Así finaliza el informe de Lamont, al presidente
Huber, cuando este le consulta sobre las dudas sobre la bolsa)
o 24/10/1929 – Jueves negro – Comienzo del crack

LIBRO: SEIS DÍAS DE OCTUBRE

GUERRA CIVIL DE EEUU

CRISIS DE LAS HIPOTECAS SUB-PRIME

 Mercado poco regulado
 La historia se repite.
 Préstamos hipotecarios otorgados a personas con poca solvencia
 Aumento del valor de las propiedades.
 Mercado de la vivienda en auge (El valor siempre sube)
 La garantía, son las viviendas que cada vez suben de precio.
 Emisión de bonos respaldados por hipotecas
 Ya en la crisis, los que tenían idea de lo que estaba sucediendo, optaron por hacer
ventas en corto
 Compra de permutas de impago (incumplimiento) crediticio (CDS = Credit Default
Swap)
 Se perdieron más de 8.7 Mio. de empleos

PELÍCULA “LA GRAN APUESTA” “The big short”

Vídeo: La crisis de 2008 – Causas ¿Cómo sucedió?
 Bancos Bancos inversionista Inversionista Asegurador
(especulador) financiero:
Otorgan Emiten bonos Compra bonos
préstamos hipotecarios, Para cubrirse recibe pago
hipotecarios del riesgo de
con garantia para de primas por
Recibe el pago de impago de los
hipotecaria financciar sus los bonos
intereses y bonos compra
operaciones. devolución del CDS's
capital.

TODAS LAS CRISIS FINANCIERAS TIENEN CARACTERÍSTICAS COMUNES:

 Las entidades financieras invierten en activos de alto riesgo, por su alta
rentabilidad