Campsey Computer Company Campsey Computer Company

Balance General al 31 de diciembre de 2019 Estado de Resultados al 31 de diciembre de 2019

Efectivo B/.77,500 Cuentas por pagar B/.129,000 Ventas B/.1,607,500
Cuentas por cobrar 336,000 Documentos por pagar 84,000 - Costo de Ventas -1,353,000
Inventarios 241,500 Otros pasivos circulantes 117,000 Utilidad Bruta 254,500
Total de Activos Circulantes B/.655,000 Total de Pasivos circulantes B/.330,000 - Gastos fijos operativos excepto depreciación -143,000
Activos Fijos netos 292,500 Deudas a largo plazo 256,500 - Depreciación -41,500
Capital contable común 361,000 Utilidades antes de Intereses e Impuestos (UAII) 70,000
Total de Activos B/.947,500 Total de Pasivos y capital contable B/.947,500 - Intereses -24,500
Utilidades antes de Impuestos (UAI) 45,500
- Impuestos (40%) -18,200
Utilidad neta 27,300

Promedio
Razón Campsey
Industrial
Razón Circulante 1.98 2.0 X OK
Días de ventas promedio de cobro 75 35 días X
Rotación del inventario 5.6 5.6 X OK
Rotación de los activos totales 1.7 3.0 X X
Margen de utilidad sobre ventas 1.70% 1.20% OK
Rendimiento de los activos totales (RAT) 2.88% 3.60% X
Rendimiento del Capital Contable (RCC) 7.56% 9.00% X
Razón de Endeudamiento 61.90% 60.00% X
Razón Rápida o Prueba Ácida 1.25
 Balance General
Efectivo 27,000 Cuentas por Pagar 90,000
Cuentas por Cobrar 45,000 Deudas a Largo Plazo 60,000
Inventario 67,500
Acciones Comunes 52,500
Activo Fijo 160,500
Utilidades Retenidas 97,500

Total de Activos B/.300,000 Total de Pasivos + Capital Contable B/.300,000

Ventas 450,000 Costo de Ventas 337,500

Datos o Información
Razón de Endeudamiento 50%
Razón Rápida 0.80
Rotación de Activos Totales 1.5
Días de ventas pend. Cobro 36
Margen de Utilidad 25%
Rotación de Inventarios 5
Solución

Razón de Pasivos Totales

= = 50%
Endeudamiento Activos Totales

Razón de Pasivos Totales

= = 50%
Endeudamiento 300,000

Pasivos Totales = 150,000

Pasivos Totales = Cuentas por Pagar + Deudas a Largo Plazo

150,000 = Cuentas por Pagar + 60,000
150,000 - 60,000 = Cuentas por Pagar
90,000 = Cuentas por Pagar

Acciones Comunes = Total de Pasivos y Capital - Utilidades Retenidas - Deudas a Largo Plazo - Cuenta
Acciones Comunes = 52,500

Para calcular las Ventas

Rotación de Activos Ventas Totales

= = 1.5
Totales Activos Totales

Rotación de Activos Ventas Totales

= = 1.5
Totales 300,000

Ventas Totales = 450,000

Margen de Utilidad Ventas Totales - Costos de Ventas

= = 25%
bruta sobre ventas Ventas Totales

Margen de Utilidad 450,000 - Costos de Ventas

= = 25%
bruta sobre ventas 450,000

450,000 - Costos de Ventas = 450,000 x 25%

Costos de Ventas = 450,000 - 450,000(25%)

Costos de Ventas = 337,500

Costo de Ventas
= = 5.0
Rotación de Inventario Inventario

337,500
= = 5.0
Rotación de Inventario Inventario
 Inventario = 67,500

Días de Ventas Cuentas por Cobrar

= = 36
Pendientes de Cobro (Ventas /360)

Cuentas por Cobrar

= 36
(450,000 /360)

Cuentas por Cobrar = 45,000

Razón Rápida o Prueba Activos Circulantes - Inventario

= = 0.80
Acida Pasivos Circulantes

Activos Circulantes - 67,500

= 0.80
90,000

Activos Circulantes = 0.80 x 90,000 + 67,500

Activos Circulantes = 139,500

Activos Circulantes = Efectivo + Cuentas por Cobrar + Inventario

139,500 = Efectivo + 45,000 + 67,500
Efectivo = 27,000

Activos Totales = Activos Circulantes + Activos Fijos

300,000 = 139,500 + Activos Fijos

Activos Fijos = 160,500

+ Deudas a Largo Plazo

- Deudas a Largo Plazo - Cuentas por Pagar

50,000 x 25%

50,000 - 450,000(25%)
.80 x 90,000 + 67,500
 Razones Promedios de la Industria

Razón Circulante 2X
Razón de Endeudamiento 30%
Rotación del interés ganado 7X
Rotación del inventario 8.5X
Días de ventas pendientes de cobro 24 días

Razones Promedios de la Empresa

Razón Circulante 3X
Razón de Endeudamiento 30%
Rotación del interés ganado 11X
Rotación del inventario 4.2X
Días de ventas pendientes de cobro 30 días
 Finnerty Furniture Company

nes Promedios de la Industria

Balance General al 31 de diciembre de 2019
(en millones de dólares)
Rotación de los activos fijos 6X Efectivo
Rotación de los activos totales 3X Valores negociables
Margen de utilidad sobre ventas 3% Cuentas por cobrar, neto
Rendimiento sobre los activos totales 9% Inventarios
Rendimiento sobre el capital común 12.90% Total de Activos Circulantes
Activos Fijos brutos
Menos: Depreciación
nes Promedios de la Empresa Activos Fijos netos
Rotación de los activos fijos 5X
Rotación de los activos totales 2X Total de Activos
Margen de utilidad sobre ventas 3%
Rendimiento sobre los activos totales 6%
Rendimiento sobre el capital común 23.68%
Company
31 de diciembre de 2019
)
45 Cuentas por pagar 45
33 Documentos por pagar 45
66 Otros pasivos circulantes 21
159 Total de Pasivos circulantes 111
303 Deudas a largo plazo 24
225 Total de Pasivos 135
-78 Capital común 114
147 Utilidades retenidas 201
Total de Capital contable accionistas 315
450 Total de Pasivos y capital contable 450
Finnerty Furniture Company
Estado de Resultados al 31 de diciembre de 2019
(en millones de dólares)
Ventas netas 795
Costo de Ventas -660
Utilidad Bruta 135
Gastos de Ventas -73.5
Gastos de Depreciación -12
Utilidades antes de Intereses e Impuestos 49.5
Gastos de Intereses -4.5
Utilidades antes de Impuestos 45
Impuestos (40%) -18
Utilidad neta 27
Cary Corporation:
Balance general pronosticado al 31 de diciembre del 2001
Efectivo 72,000
Cuentas por cobrar 439,000
Inventarios 894,000
Total activos circulantes 1,405,000
Terrenos y edificios 238,000
Maquinaria 132,000
Otros activos fijos 61,000
Total activos 1,836,000

Cary Corporation:
Estado de Resultados Pronosticado para el año 2001
Ventas 4,290,000
Costo de ventas -3,580,000
Utilidad bruta Operativa 710,000
Gastos generales de administración y Ventas -236,320
Depreciación -159,000
Gastos misceláneos -134,000
Utilidades antes de impuestos (UAI) 180,680
Impuestos (40%) -72,272
Utilidad neta 108,408
Cuentas y documentos Por Pagar 432,000
Gastos devengados 170,000
Total pasivos circulantes 602,000
Deuda a Largo Plazo 404,290
Total de Pasivos 1,006,290
Acciones comunes 575,000
Utilidades retenidas 254,710
Total Pasivos y Capital Contable 1,836,000

Número de acciones en circulación 23,000

Datos por acción
Utilidades Por acción 4.71
Dividendos en efectivo 0.95
Razón precio/utilidades (PAJ) 5X
Precio de mercado (Promedio) 23.57
 RAZONES FINANCIERAS DE LA INDUSTRIA (2001)
Razón rápida 1.0 x
Razón circulante 2.7 x
Rotación del inventario 5.8 x
Días de ventas en circulación 32 días
Rotación de los activos fijos 13.0 x
Rotación de los activos totales 2.6 x
Rendimiento de los activos 9.10%
Rendimiento del capital contable 18.20%
Razón de endeudamiento 50.00%
Margen de utilidad sobre ventas 3.5%
Razón precio/utilidades (P/U) 6.0 x

RAZONES FINANCIERAS DE LA EMPRESA

Razón rápida 0.8 X
Razón circulante 2.3 X
Rotación del inventario 4X
Días de ventas en circulación 37 días
Rotación de los activos fijos 10 X
Rotación de los activos totales 2.3 X
Rendimiento de los activos 5.90%
Rendimiento del capital contable 13.07%
Razón de endeudamiento 54.81%
Margen de utilidad sobre ventas 3%
Razón precio/utilidades (P/U) 5X
 Razón Rápida = 1.4

Razón Circulante = 3.0

Rotación de Inventario = 5X

Activos Circulantes Totales = B/.810,000

Efectivo y valores negociables = B/.120,000

Costo de Ventas = 86% ventas

Ventas = ?? Pasivos Circulantes =

DVPC = ??

Cuentas por Cobrar

DVPC =
Promedio de Ventas por día

Cuentas por Cobrar

DVPC =
Ventas Anuales / 360

Rotación de Costo de Ventas

Inventario = Inventario
 Razón Activos Circulantes
=
Circulante Pasivos Circulantes

810,000
3.0 =
Pasivos Circulantes

asivos Circulantes = 270,000

Razón Activos Circulantes - Inventarios

=
Rápida Pasivos Circulantes

810,000 - Inventarios
1.4 =
270,000

Inventarios = 810,000 - (1.4)(270,000)

Inventarios = 432,000

Rotación de = Costo de Ventas

Inventario Inventario

Costo de Ventas
5 =
432,000
 Costo de Ventas = 2,160,000

86% Ventas = 2,160,000

Ventas = 2,511,628

Cuenta por Cobrar = Activos Circulantes Totales - Efectivo y valores negociables - In

Cuenta por Cobrar = 258,000

Cuentas por Cobrar

DVPC =
Ventas Anuales / 360

258,000
DVPC =
2,511,628 / 360

DVPC = 37 días
es negociables - Inventario
Reto No.6
La empresa Hindelang Corporation tiene 1.312,500 dólares de activos circulantes y 525,000 de
pasivos circulantes. El nivel de su inventario inicial es de 375,000 dólares, y obtendrá fondos con
pagarés adicionales y los utilizará para incrementar el inventario. ¿Cuánto aumentará la deuda a corto
plazo de Hindelang (los documentos por pagar) sin que ello impulse su razón circulante por debajo de
2.0? ¿Cuál será la razón rápida de la empresa después de que Hindelang haya obtenido la cantidad
máxima de fondos a corto plazo?

Activos Circulantes 1,312,500

Razón Circulante = = = 2.5
ACTIVOS CIRCULANTES 1,312,500 Pasivos Circulantes 525,000

PASIVOS CIRCULANTES 525,000 Con el aumento de los pasivos circulantes y razón circulante = 2.0

INVENTARIO INICIAL 375,000 Razón Circulante = Activos Circulantes = 1,312,500 + x = 2.0

Pasivos Circulantes 525,000 + x
INCREMENTAR DEUDA A CORTO PLAZO
Incremento de los Pasivos Circulantes = 1,312,500 + x = 2 (525,000 + x)

Incremento de los Pasivos Circulantes = 1,312,500 + x = 1,050,000 + 2x

Incremento de los Pasivos Circulantes = 1,312,500 - 1,050,000 = 2x - x

Incremento de los Pasivos Circulantes = 262,500 = x

Activos Circulantes - Inventarios 937,500

Razón Rápida = = = 1.19
Pasivos Circulantes 787,500
 Deudas en circulación = B/.500,000 Margen de Utilidad Neta
Utilidad Neta =
Interés anual = 10% Ventas
Ventas anuales = B/.2,000,000
Tasa fiscal = 20% Utilidad Neta
5% =
Margen de Utilidad Neta = 5% B/.2,000,000

RIG esperado = 5X Utilidad Neta = B/.100,000

UAI = UAII - Intereses

Utilidad Neta = UAI - Impuesto

Utilidad Neta = UAI - 20% x UAI

Utilidad Neta = 0.80 x UAI

Utilidad Neta = 0.80 x (UAII - 10%*500,000)

100,000 = 0.80 UAII - 40,000

100,000 + 40,000 = 0.80 UAII

140,000 = 0.80 UAII

UAII = B/.175,000
 UAII
RIG =
Intereses

UAII
- Intereses
UAI = UAII - Intereses
- Impuesto -20% x UAI
Utilidad Neta = UAI - Impuesto

UAII
RIG =
Intereses

B/.175,000
RIG =
(UAII - 10%*500,000) B/.50,000

AII - 40,000 RIG = 3.5X

 Ventas
=
Razón de Pasivos Totales Rotación de Activos Totales Activos Totales
=
Endeudamiento Activos Totales

Utilidad Neta Rendimiento sobre Activos Utilidad Neta

Margen de Utilidad = =
Ventas (RAT) Activos Totales

Rendimiento sobre Capital Utilidad Neta diponible para accionista

=
Contable (RCC) Capital Contable Común

Rotación de Activos Ventas Rendimiento sobre Activos Utilidad Neta

= =
Totales Activos Totales (RAT) Activos Totales

Ventas Utilidad Neta

1.5 = 3% =
Activos Totales Activos Totales

1.5 x Activos Totales = Ventas 3% x Activos Totales = Utilidad Neta

3% x Activos Totales Rendimiento sobre Capital Utilidad Neta diponible para accionista
Margen de Utilidad = =
1.5 x Activos Totales Contable (RCC) Capital Contable Común

Margen de Utilidad = 2.0% 3% Activos Totales

5% =
Activos Totales - Pasivos Totales

5% (Activos Totales -Pasivos Totales) = 3% Activos Totales

5% Activos Totales - 5% Pasivos Totales = 3% Activos Totales

2% Activos Totales = 5% Pasivos Totales

(2% / 5%) Activos Totales = Pasivos Totales

0.40 Activos Totales = Pasivos Totales

0.40 Activos Totales

=
Razón de Endeudamiento Activos Totales

Razón de Endeudamiento = 40%

 RCC Actual = 3%

Razón de Endeudamiento = 60%

Intereses = 300 por año

UAII / ventas = 1,000/10,000
RAT = 2.0
Tasa fiscal = 30%
RCC nuevo = ??
RAT = ??

Ingresos por Ventas 10,000

- Costos variables
Utilidad Bruta / Margen de Contribución
-Costos Fijos
Utilidad antes de Intereses e Impuestos (UAII) 1,000
- Intereses -300
Utilidad antes de Impuestos 700
- Impuestos = Tasa fiscal (30%) -210
Utilidad Neta 490

Pasivos Totales
Razón de Endeudamiento =
Activos Totales

60% Activos Totales = Pasivos Totales

Ventas
Rotación de Activos Totales =
Activos Totales

10,000
2.0 =
Activos Totales

Activos Totales = 5,000

Utilidad Neta
RAT =
Activos Totales

490
RAT =
5,000

RAT = 9.8%

ACTIVOS TOTALES = PASIVOS TOTALES + CAPITAL CONTABLE

ACTIVOS TOTALES = 60% ACTIVOS TOTALES + CAPITAL CONTABLE
CAPITAL CONTABLE = 40% ACTIVOS TOTALES
CAPITAL CONTABLE = 40% (5,000)
CAPITAL CONTABLE = $2,000

Utilidad Neta
RCC =
Capital contable

490
RCC =
2,000

RCC = 24.5%
Razón de Pasivos Totales
= =
Endeudamiento
Activos Totales
70,000
= 35.0%
200,000
Razón de Liquidez o =
Prueba Rápida
 Activos Totales = Activos Fijos Netos + Acti
Activos Circulantes = Activos Totales - Activ
Activos Circulantes = 500,000 - 300,000
Activos Circulantes = $200,000

Activos Circulantes - Inventario 200,000 - 50,000

=
Pasivos Circulantes 100,000
 ijos Netos + Activos Circulantes
os Totales - Activos Fijos Netos
000 - 300,000

= 1.5
Razón Activos Circulantes
= =
Circulante Pasivos Circulantes
Activos Totales = Activos Fijos Netos + Activos Circulantes
Activos Circulantes = Activos Totales - Activos Fijos Netos

200,000
= 2.0
100,000