P2-16

Zach Industries
Balance General
Al 31 de Diciembre 2006

Activos
Efectivo 500.00
Valores Negociables 1,000.00
Cuentas por Cobrar 25,000.00
Inventarios 45,500.00
Total de Activos Corrientes 72,000.00
Terreno 26,000.00
Edificio y Equipo 90,000.00
Menos Depreciación Acumulada - 38,000.00
Activos Fijos Netos 78,000.00
Total de Activos 150,000.00
Pasivos y Patrimonio de los Accionistas

Cuentas por pagar 22,000.00

Documentos por pagar 47,000.00
Total pasivos corrientes 69,000.00
Deuda a largo plazo 22,950.00 91,950.00
Acciones Comunes 31,500.00 58,050.00
Ganancia retenidas 26,550.00 10.50
Total de pasivos y patrimonio 150,000.00

3,000 acciones comunes en circulación a un precio de 25 dólares por acción

Zach Industries
Estado de Perdidas y Ganancias
Al 31 de Diciembre 2006

Ingresos por Venta 160,000.00 Ventas totales

Menos Costo de los bienes vendidos -106000
Utilidad Bruta 54,000.00
Menos Gastos Operativos
Gastos de Venta 16,000.00
Gastos generales y Administrativos 10,000.00
Gastos de Arrendamiento 1,000.00
Gastos de Depreciación 10,000.00
Total de Gastos operativos 37,000.00
Utilidad Operativa 17,000.00
Gastos por intereses 6,100.00
Utilidad Antes de impuesto 10,900.00
Menos Impuestos 4360
Utilidad Neta 6,540.00

a) Utilice los estados financieros anteriores para completar la tabla siguiente

Asuma que los promedios de la industria aplican a 2005 y 2006

Promedio de la Real
Razón Industria 2005

Liquidez corriente 1.8 1.84

Razón rápida 0.7 0.78

Rotación de inventarios 2.5 2.59

Periodo promedio de cobro 37.5 36.5

Índice de endeudamiento 65% 67%

Razón de cargos de interés fijo 3.8 4

Margen de utilidad bruta 38% 40%

Margen de utilidad neta 3.50% 4.09%

Rendimiento Sobre los activos totales 4.00% 4%

Retorno sobre el patrimonio 9.50% 8%

Formulas
Liquidez Activos Circulantes 72,000.00
Pasivos Circulantes 69,000.00

Prueba Acida Activos Circulantes - Inventarios 26,500.00

Pasivos Circulantes 69,000.00

Rotación de Inventarios Costo de Ventas 106,000.00

Inventarios 45,500.00

Rotación Cartera Cuentas por Cobrar 25,000.00

Ventas anuales / 360 444.44

Razón de Endeudamiento Deudas Totales 91,950.00

Activos totales 150,000.00

Razón de cargos de interés fijo Ganancias antes de intereses e impuestos 17,000.00

Intereses 6,100.00

Margen de utilidad bruta Utilidad bruta 54,000.00

Ventas 160,000.00

Margen de utilidad neta Utilidad neta 6,540.00

Ventas 160,000.00

Rendimiento sobre los activos totales (RAT Utilidad Neta 6,540.00

Activos totales 150,000.00

Rendimiento sobre el capital común (RCC) Utilidad neta disponible para accionistas comunes 6,540.00
Capital contable común 58,050.00

Valor de mercado / Valor en libros Precio de mercado por acción 25.00

Valor de mercado por acción 10.50
Deudas totales
Acciones totales
Valor de mercado por acción
Real
2006 Analisis Interno Analisis Externo

Mostro una tendencia baja de

pasar a 1.84 a 1.04 Estamos por debajo del
promedio de la
1.04 Industria en el año 2006

Tendencia menor en el 2006
comparada con el 2005
0.38
A comparación del
margén de la industria,
hubo una baja en la
tendencia en el año
2006

Se mostró baja rotación de Por debajo del

inventario con margén de 0.26 promedio de la
2.33 industria en el año 2006

Incremento del periodo de cobro

a 20 días más, afectando la Extensión del periodo
liquidez de la empresa de cobros establecido
56.25 por la empresa

Factor positivo ya que mejoró el El nivel de

nivel de endeudamiento endeudamiento de la
industria es más bajo en
61% el 2006

Mejoramiento en comparación
del año 2005 al 2006 Disminuyo el nivel de
2.79 endeudamiento

Margén de utilidad disminuyó un Estamos por debajo en

6% en el 2006 la rentabilidad en la
34% industria

Leve tendencia a la baja Se está por encima del

porcentaje establecido
4% por la industria
Estabilidad en los años 2005 y Estabilidad en los años
4% 2006 2005 y 2006
 1.04

0.38

2.33

56.25

61%

2.79

34%

4%

4%

11%

2.38