Instrumentos Financieros y Mercados de Capitales

Unidad 1 - Paso 2 – Conocer la Estructura del Sistema Financiero Colombiano

Presentado por:

Leydy Cecica Mosquera Mosquera Código: 35.892.182

Grupo: 106018_15

Presentado a:

Adriana Milena Tejedor

Directora De Curso

Universidad Nacional Abierta y a Distancia (UNAD)

Escuela de Ciencias Administrativas, Contables, Económicas y de Negocios –

ECACEN

Contaduría Pública

Carepa - Septiembre de 2022

 1. ELABORAR Y PRESENTACION DE UN MAPA CONCEPTUAL

DEFINICIÓN DE MERCADOS DE CAPITALES: es un mercado financiero

en el que se compran y venden deudas a largo plazo valores
respaldados por acciones.

CARACTERÍSTICAS DE MERCADOS DE CAPITAL: la liquidez el

riesgo y el valor.

TIPOS DE MERCADOS DE CAPITAL: mercado de renta fija, mercado de

renta variable y mercados de crédito y derivados
Da a conocer Los conocimientos
requeridos y el correcto desarrollo de las
actividades de la unidad PARTICIPANTES DEL MERCADO DE CAPITAL: bolsas de valores, entidades
emisoras, intermediarios, inversionistas, bancos, fondos

ESTRUCTURA DEL SISTEMA FINANCIERO Y ENTIDADES QUE LO CONFORMAN:

conjunto de entes conformado por las autoridades que gobiernan y se
conforman por: el banco de la república, bancos, compañías financieras,
compañías financieras de comercio, cooperativas financieras, fondos de
pensiones, organismos cooperativos de grado superior y banca de segundo piso
( inst oficiales especiales)

UNIDAD 1- LA ESTRUCTURA DEL SISTEMA

FINANCIERO Y LOS MERCADOS DE CAPITALES FUNCIONES DEL SISTEMA FINANCIERO EN COLOMBIA: promover recursos
financieros a la economía, captar excedentes de fondos de unidades
económicas, movilizar el ahorro y ofrecer crédito y transformar plazos y riesgos
para financiar capital de trabajo y los proyectos de inversión.

BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA: es un establecimiento mercantil de carácter

privado, constituido como sociedad anónima del cual puede ser accionista cual
quiere persona natural o jurídica.

OPERACIONES BURSÁTILES: personas que actúan a nombre propio en la compra

y venta de activos financieros

OPERACIONES A TÍTULOS DE RENTA FIJA: es un tipo de inversión formada por

todos los activos financiero9s en los que el emisor está obligado a realizar pagos
en una cantidad y un periodo de tiempo

OPERACIONES A TÍTULOS DE RENTA VARIABLE: representan las partes en que

se divide el capital de una empresa organizada como sociedad por acciones
 2. ELABORACION Y PRESENTACION DE UN INFORME REFEXIVO

Como estudiantes en esta unidad nos muestra la importancia que representa el

Sistema Financiero en Colombia, por lo tanto, estudiaremos temas relevantes
que nos permitieron conocer y aprender como funciona y lo importancia que
tiene este para la economía de nuestro país. Para Colombia contar con el
Sistema Financiero ayuda a la promoción del desarrollo económico permitiendo
la inversión de capitales hacia las diferentes actividades productivas su
estructura se conforma por instituciones financieras importantes las cuales se
encuentran bajo la supervisión de la Superintendencia financiera, entre la
principal función de los establecimientos de créditos está la de canalizar los
recursos de agentes surpervitarios.

Entre las instituciones se destacan el Banco de la república, financiera de

Colombia, corporaciones financieras y cooperativas entre otras en las que se
ofrece una variedad de productos.

Esta unidad también nos habla del análisis del sistema financiero y de los
procedimientos de cálculos siendo esta una herramienta clave en la
identificación de aspectos importantes en la económica y financieramente la
cual refleja en que condiciones operan las empresas en Colombia.

En Colombia los Mercados de Capital tienen como papel principal la de facilitar

una mejor distribución de inversiones permitiendo así que las entidades tanto
publicas como las privadas obtengan financiamiento, entre las características
están la liquides, el riego y el valor.

Los tipos de capital nos muestra los diferentes tipos como son:

 el mercado de renta fija

 mercado de renta variable
 los mercados de créditos y derivados

Entre los Mercados de Capitales también tocamos los de ende internacional de

capitales y esta nos habla del intercambio de dinero a nivel internacional a
través de los activos financieros como son las acciones y obligaciones, lo cual
nos muestra el crecimiento de cada uno de los países que cuentan con estos
mercados, en el mercado de capitales intervienen:

 La bolsa de valores
 Entidades emisoras
 Intermediarios
 Inversionistas.

En cuanto a la Bolsa de Valores de Colombia son elementos claves para el

desarrollo del mercado de capitales del país permitiendo el traslado de los
recursos de agentes superavitarios a las diferentes actividades productivas que
generen ganancias.

Las funciones más importantes la de´:

 Servir de lugar donde se puedan hacer las diferentes negociaciones de

títulos valores
 La gestión de inscripción de títulos valores revisando los requisitos
 Mantener un funcionamiento un mercado de forma organizado
 Fomentar transacciones de títulos valores

En las operaciones Bursatiles nos habla de la forma en que las personas

compran y venta de activos financieros especialmente en bonos y acciones,
estas operaciones desempeñan un papel importante en el mercado de valores,
en estas operaciones se pueden realizar muchas operaciones en función de
cada tipo de activos como:

 A plazo
 A contado
 Repo
 Simultanea
 Swap
 Futuros
 Opa.

Operaciones a título de renta fija, este tipo de inversión esta formado por
todos los activos financieros en los que el emisor, la renta fija garantiza la
devolución del capital que se invierte y de igual forma genera una rentabilidad.

La renta fija cuenta con dos tipos, la renta fija publica y la renta fija privada.

Operaciones a título de renta variable, esta se encuentra formada por los

activos financieros en los cuales su rentabilidad no se encuentra garantizada es
decir ni la inversión ni ganancias, esta cuenta con varios tipos de activos en
las cuales se destacan divisas, acciones , ETFs.

3. ELABORACION Y PRESENTACION DE UN DOCUMENTO CON LAS

RESPUESTA DE LAS SIGUIENTES PREGUNTAS:

1. ESTRUCTURA DEL SISTEMA FINANCIERO COLOMBIANO

El sector financiero colombiano esta conformado por las Instituciones
financieras y sus fondos administrativos, los cuales se encuentran bajo
la vigilancia de la Super intendencia financiera.
Entre las Instituciones podemos mencionar:
  Establecimientos de créditos ( EC)
 Bancos
 Corporaciones Financieras
 Compañías de Financiamiento tradicional
 Compañías de Financiamiento en LEASING
 Cooperativas financieras

2. CONSTITUCIÓN Y FUNCIONALIDAD DE LA BOLSA DE VALORES DE

COLOMBIA
La Bolsa de Valores de Colombia fue Constituidas el 3 de julio de 2001
tras la fusión de la bolsa de Bogotá ( 1928), la bolsa de Medellín
( 1961 ) y la bolsa de Occidente Cali ( 1983 ).
Desde el 2011 la BVC forma parte del mercado integrado
Latinoamericano, La Bolsa de Valores de Colombia ( BVC ) es multi
productos y multi Mercado la cual se encarga de administrar los
sistemas de negociación y registro de los mercados de acciones, renta
fija, derivados, divisas Otc y servicios de emisores en Colombia.
Su funcionalidad es la de servir como lugar de negociación, gestionar la
inscripción de títulos valores, mantener en funcionamiento un mercado
organizado y fomentar las transacciones de títulos valores.

3. INSTRUMENTOS FINANCIEROS QUE SE NEGOCIAN EN LA BOLSA

En la bolsa de Valores de Colombia se pueden negociar los siguientes
Instrumentos Financieros:
 Instrumentos de Renta Fija o de Deuda – tanto públicas como
privadas
 Instrumentos de Renta Variable o de Capitalización – como son:
acciones. Valores de deuda, fondos de inversión.
 Los Derivados Financieros – como CFD, Futuros, Opciones y
Swaps

4. COMO ES EL FUNCIONAMIENTO DE LOS MERCADOS DE

CAPITALES EN COLOMBIA
Los mercados de Capitales son una parte crucial del funcionamiento de
una economía moderna porque mueven el dinero de las personas que lo
tienen a quienes lo necesitan para un uso productivo, entre sus
funciones tenemos:
 Permite la inversión tanto a corto como a largo plazo
 Reduce los costos de transacción – Economías de Escala
 Aglomera los recursos de los ahorradores
 Facilita el flujo de información y el monitoreo permanente
 Reduce los riesgos
  Correlación entre desarrollo del mercado de capitales – desarrollo
y crecimiento económico.

5. MERCADOS DERIVADOS FINANCIEROS EN COLOMBIA

Se refiere al conjunto de instrumentos financieros caya principal
característica es que su precio varía dependiendo del precio de otro bien
subyacente o de referencia, se le llama producto derivado y estos de
clasifican en:
 Mercado de deuda
 Mercado de acciones
 Mercado de derivados

6. CONSULTE Y EXPONGA LAS NORMAS MAS RELEVANTES DE

REGULACIÓN EN LAS INVERSIONES FINANCIERAS
El Articulo 335 de la constitución Nacional consagra que, la actividad
financiera, bursátil y aseguradora, en la medida en que implica el
manejo, aprovechamiento e inversión de recursos de captación, es una
actividad de interés público, por ello, se señala que esta actividad
solamente puede ser ejercida con previa autorización del estado según
los establezca la Ley.
La normatividad aplicable al sector financiero está organizada
jerárquicamente así:
1ro la Constitución Política de Colombia
2do las leyes marco expedidas por el Congreso de la República, las
leyes ordinarias, las resoluciones y cartas circulares que expida el Banco
de la Republica en desarrollo de sus funciones y los Decretos con fuerza
de Ley que expide el Gobierno con base en facultades extraordinarias
como lo es el Estatuto Orgánico del Sistema Financiero, y también los
decretos reglamentarios que expide el Gobierno en desarrollo de las
Leyes marco y finalmente las circulares y resoluciones que expide la
superintendencia Financiera en ejercicio de su actividad de Inspección y
Vigilancia.
Entre las normas relevantes están:

 LEY 45 DE 1990 : mediante la cual se expide Normas en

materia de intermediación financiera, se regulan las actividades
aseguradoras, se conceden unas facultades y se dictan otras
disposiciones, esta reforma es de las ,as importantes del sistema
financiero Colombiano ya que oriento hacia la liberalización de
los mercados y la internacionalización de la economía , dando
paso a la estructuración de la multibanca dentro del modelo de
matrices y filiales. También se autorizó la participación de los
establecimientos de créditos en la propiedad de entidades que se
orientan a la gestión de portafolios, actividades fiduciarias, la
administración de pensiones y cesantías y la venta de seguros y
 corretaje, de igual forma se autorizo al ejecutivo para expedir el
primer Estatuto Orgánico del Sistema Financiero, el cual estaba
contenido en el Decreto Ley 1730 de 1991.

 LEY 964 DE 2005: se dictan normas generales y se señalan en

ellas los objetivos y criterios a los cuales debe sujetarse el
Gobierno Nacional para regular las actividades de manejo,
aprovechamiento e inversión de recursos captados del público
que se efectúen mediante valores, esta Ley es conocida como del
mercado de valores.
 LEY 1328 DE 2009: se reglamentada parcialmente por el
Decreto Nacional 2373 de 2017, por la cual se dictan normas en
materia financiera, de seguros, del mercado de valores y otras
disposiciones.
 DECRETO 2555 DE 2010: por la cual se recogen y reexpiden las
normas en materia del sector financiero, asegurador y del
mercado de valores y se dictan otras disposiciones.

7. FUNCIÓN DE LA SUPERINTENDENCIA FINANCIERA FRENTE A LOS

MERCADOS DE CAPITALES E INVERSIONES FINANCIERAS EN
COLOMBIA.
Para la Superintendencia su función principal y más importante esta:
 la de supervisar el Sistema Financiero Colombiano
 la inspección, vigilancia y control sobre las personas que realicen
actividades de carácter financiero, bursátil o cualquier otra
relacionada
 mantener la estabilidad y seguridad del sistema financiero
mediante la supervisión y control de este.

8. REQUISITOS QUE NECESITA UNA PERSONA O EMPRESA PARA

NEGOCIAR TÍTULOS O INVERTIR MEDIANTE ESTOS
INSTRUMENTOS.
Para que una persona o empresa pueda negociar o invertir en la bolsa
mediante estos instrumentos debe pertenecer a una firma comisionista
ya que son miembros de la Bolsa de Valores de Colombia y son los
únicos autorizados para actuar dentro de ella.

Entre los requisitos están:

 Someter a aprobación su hoja de vida al consejo Directivo de la
Bolsa de Valores de Colombia y a la Superintendencia de Valores
 Haber realizado el curso de Operaciones Bursátil
 Ser presentado por una Sociedad Comisionista de Bolsa
 Disponer de un título como profesional
  Debe tener conocimientos sobre economía, finanzas, contabilidad,
administración de empresas e incluso matemático, hablar muy
bien varios idiomas especialmente el inglés.

9. EXPONER LOS RIESGOS A QUE SE EXPONEN LAS INVERSIONES

EN ESTE TIPO DE MERCADOS.
Al realizar una inversión en el mercado de valores el inversionista se
enfrenta a diferentes clases de riesgos los cuales se clasifican en:
Riesgos Cuantificables: son aquellos riesgos que por su naturaleza se
pueden calcular o anticipar como:
 Riesgos de Mercado: cuando el valor de la inversión se ve
afectado por movimientos en el precio del activo
 Riesgo de Crédito: consiste en la posibilidad que quienes tengan
obligaciones financieras Incumplan con el pago.
 Riesgo de Liquidez: este consiste en la dificulta de vender o
liquidar una inversión.

Riegos no Cuantificables: son los riesgos que por su naturaleza no

pueden calcularse fácilmente pues estos dependen de la materialización de
eventos que no pueden medirse de forma precisa como son:

 Riesgos Operacionales: se da como consecuencia de errores

humanos
 Riesgo Reputacional: es la posibilidad de perdida en que incurre
una entidad por desprestigio.
 Riesgo Estratégico: se enfoca en asuntos relacionados con la
misión y el cumplimiento de los objetivos estratégicos de los
intermediarios.
 Riesgo Legal: se refiere a problemas de tipo legal que pueden
afectar el incumplimiento de las condiciones iniciales en las que se
han pactado.

10. INVESTIGUE SOBRE LOS MERCADOS DE CAPITALES MAS

RELEVANTES EN SUR AMÉRICA Y COMPÁRELO CON EL NUESTRO.

El mercado capital de Sur América se encuentra en crecimiento

financiero lo que les permite ir recuperándose, para los países de
Colombia, Perú y Bolivia se prevee una integración y entraran en una
fase en la cual se enfocará en la constitución del holding financiero (),
que integrarán las tres compañías teniendo como objetivo un mayor
desarrollo del mercado en cada país, lo cual se llevara a cabo a través
 de la estandarización de los modelos de negociación y el impulso de la
generación de Sinergias tecnológicas y operacionales entre otras.

REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS

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https://elibronet.bibliotecavirtual.unad.edu.co/es/ereader/unad/114365?
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- Diego Baena Toro, Hernán Hoyos Gualteros, & Jorge Ramírez Osorio. (2016).
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- Padilla, F. (2020). Mercados de capitales.

[Objeto_virtual_de_Informacion_OVI]. Repositorio Institucional UNAD

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Tejedor Rodríguez, A. (2022). Elementos conceptuales de los instrumentos
financieros. Repositorio Institucional UNAD

https://repository.unad.edu.co/handle/10596/50448