cr¡lo5 Glt¡t¡¡o YlllEG{S

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dc d'Úd¡'
b;oi vÉÍdcn llrulos v.lot', Públicos vPr¡v¡dos' bono's
l-os
otros bicnes'
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*"."". *"ilü' ¿ r"tro' v opcio;'s sokc clos
maquF
oó v olros mcl¡lcs prc.iosot, irmÜcbles, sc8ütos' rulomolor's'
nrri"s, ¡lrtitacioncs v ot'rs Prcst¡ciona3,
'lcét€rrdla d' los "prcdÚcror"
r.i., csros scn¡c¡o¡ for¡¡'u pa¡tc ¡ov 'n
t-*;"r. Ñi q"é d."¡ ¿. la lmi3ión v colocación dc r¡¡jGB dc crédiro
or. *"ti¡"y.i * -¡r. impo¡t¡nl' d'l act¡vo dc las
'nl¡dadcs' CAPITULO II
I Adcmás i$ cnriddcs pucd.n vcod'r lod's o
par€ d¿ sus c¡rl'r¡s dc
r fondo mmú¡ de inv'r'sión
-¿rr.-".. * ..¿" ¡" *l"sli¡u¡r con ct¡rsqic lcs dr la resolución 8en'El LA trMPRESA IIANCAIIIA
lr*¿. ¿"*¿¿iro, t.e,i" l"dcnominación
iii J r" c".¡'¡á" Ñ*¡."¡l dc v¡loE quc los ¡urori" Esros Fondos
.. sot¡c l¡ buc dc css cüicrs d' c¡¿ditos v 'mil'n cuort'
l Noclo¡oi s€R¡¡te!
.*"'"."srituvc¡*t *t"*¿* por ot n¡ Pública' Gn bol'3¡s v mcrcsdos lo' ¡lc
t.t. ¿Q!é $uba co?
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l¡iorcJo cxr¿¡urs¡rites. con talcoloc¿c¡ón 'l Fondo na8¡ ¡lba¡co
Un blnco.r u d.DpG.J qu. ricnc
ci¿diros r¡ansfcr¡dos, dc modo quc l¡ €n¡id¿d r'cut¡'r¡ lnlicipld¡mtnle
p,r ut.Jcr,, bialrr scR¡cios ti-
n¡Dcreros ¡ sus ct¡enrc!
r." re-*" pr.t"aot y p"cd. volv'r i P''sr¡rlos, iniciando una clde¡a Cur do dccimos que s url ,tnrpres¡.,
.'".*ir¡d o"" m¡s¿ dc dincro pucd¡ prcsrB¡sc var¡as v'ces' . ,rtu,l,, u\ ¡ .r ..o,g0nirrción..
ta """.¡i'¡ los bancos y enridades rle cspitrl. trabrjo y recnotoBi¡
i."J.""r¡¡¿o *paci¿"¿ dc finlnci¡ciór
'i¿
, -D¿!d.al¡brirdü
dc-d¡catl¡
¡,rirgüc¡l¡d h . ,p,es¡ brnüri., tu( defirkt¡
corno ¡quclt.
fi¡unci¡rnie¡ro ¡ sus cr,( rc, In,.,J,¡n," l,
sc auedc ll.8ar mcdianl¿ l¡ u¡iliz¡ción de la figura
A ir¡i¡l r.süllldo Irt"tJ";;:
banco como rm¡on dc rccuBos quc d.{¡ür¡h¡ r e5¡
d¿l fidácomiso rcsutadoaho¡a Por h lcv 24 441, ¡cruando 'l fi¡¡tidr,l
.,¡n;nonrc ¿c c,¿d¡ros o como fidúciario qu'
''úÍc
cÉd¡ros Pronios v
,ec brs rondo, dir púL;c; o r;;:;:;:;:l:il Il,:;:[,,1:illj::
en ro n¡ de préslrmos. En csJ ¡cnviij¡d ,icc,ü,i. .r:...
p"- b!5c rlrulos dc Pad¡cip¡ción o d' dcuda'
.r¡i' *¡* "l LIc , c¡¿r]¡ros sc
"iii"' rntedz¡b¡ l¡ tunción dc csl¡ g¡prcsa.
Est. v olro! n.c¡¡¡smos .stÁ¡ cn 1,5 puc¡tas dc l¡ SuPctintc' c¡cia
para Íscílik l¡ lctivid¡d y dcs¡nollo d. los b¡¡cos h Ed¡d M.Ji toi b¡nco{ fuc,,,n r:r,rt,.
r!, trovcEdorcr
-.,.P¡rodcsdc
n¿rur¡trsde m.dios d. p¡gos r Lr so(icd¡J
Sólo rloucriú¡ .mDrcsas banqr¡lt bicn or8¡ ir¡ds', tólidas v con' IJ¿(ücttr.r.,(,JrJclorfi¡ncos
Je gúos , lot b¡ncos proveyc¡on tor nrc,j,¡s ,l.
fi¡blcs quc r¿ csmcrcn c¡ brindar cl mgior scrvicio posiblc s sus cliÉnres' .,i."" h,,,,,s,*¡o*;:;o;;;;,;:; ;;:;:":,illtl.::i i:: :"" *
Elr¿ dúud or.l.ndc acr un ¡nsl¡ud.nlo dc caP0cit¡c¡ón de los fun' A,cst.s funcio¡es
ciona,¡os y cmpic¡dos dc csroi b.ncos dG linalcs dcl siglo xx
1r¡ük,un¡t.s,.
to¡:6nn.o\ nr,tc,n,a ¡c hrn incor.
po,tujo ütr¡s quc lucto rnJti/ enos,
h¡rJ rnnvcr,r.( ,.,, p.crrd¡¡cs ¡1.
!.'¡ guma a¡'plfsi¡¡a de servicios fi.aoci.ros.
t.2. lñt¿m¿¿id.¡ó .n.t ü¿¿¡lo
F¡u..cono ,fr,noncrrrir. cs Jcür.,tu ,lc ct ti.,tr
üc roriDr tor hi.n(r
r. serykrcs . \tt .rpr€srdo .n üii u, to\ l8c cr
s.o,ru ,rcos. rcp,¡tr ¡¡r
prop.nsion.! rt ¡tron, y at cor.un,,,.
'r'5t¡ht¡s ¡,,cr.n \cr Jcficirrrios o

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I cl¡to! o. vru¡o^, E., \r.
orfi^ooNEs iaNcrt¡^s
supcnütados. Los ag. es con sup.ráv¡l t i.ñdcn ¡ obtcocr ¡t8uD¡
u¡tidad 1.3. Pruvitiáñ d. ñ.¿iot d. poso a Ia nc¡.¿o¿
de ¡üs
crccdctrtc¡. rransfid.ndo podcr dc.omtrs s tos ascnrcicon,tcficir.
Los b.ncos hm sido d$dc sü orir.n cn tr a¡lbücdád toi provc.dorcs
En h €co¡omf! c.p¡t0tiita tos tnayor.s tom¡dorci (tc fonitor
son t s d. ¡oi m€d¡o! dc pr8o coÍ qúc sc dcscnvu.tvc ti ccooomt¡ ¡Jc rod¡ prfs.
.m¡,Esri y los.m¡Ei¡dor. y c¡r m.nor mcdid¡ ct Er¡do y lo! p¡riculsrcs.
Er. fcnómcno sc fuc ¡c€rrumdo y cn .rc sigto ct di¡cm bnnc¡¡io c¡
Y lo5 m¡yo¡r¡ prov.cdor€r dc foÍdo, el dc m¡yor üti¡ización par¡ tode! l¡s tFosrccio'rcs ccollóm¡c¡i.
_ sor¡ ,os|,aricntÍrcs ¡ tr¡vés rtct
ahorrc y cn m.nor m.d¡d! ta¡ cnpr.s¡i. qrrc trrnsiror¡i¡ncnt. ¡uctcn rcn- Los págos por la! difcrcntci lmnsn.cioncs .conónric¡s qüc 6c ft¡t¡20¡
Iz¡r @locácjomr ¡ ptam l-to. Hoy .n dh tos mr¡yorci provc.,lo,.s (rc cn l0 socicd¡d modcma re hlccn cid¡ vcz r¡rcl|or .o üi ltcs y rÍollcdás
roÍdos son tos ¡nvcEorcs intituc¡onatcs, ¿ntrc tos qu. soh,€srtcn
Ios los p¡¡0 Ecunir ¡ l¿ ltili¿0ción dc inrrumcntos y mcc¡rismos qrc prov!!
'ToÍdoi dc pcnsiór". .s dccir cmcs qu. ,.,.tncn !t ¡h;ro obtiB¡rorio
dc €ls¡slcma tinaniicm. A h form¡ hdicio¡atdc l¡ cuent ¡ .oricnic bs¡carin
lor t¡ábaj¿dorcs .n 0ctivid¡d con &r¡no ¡ L finamiaciOn
dc pisracioncs y cl chrqu. sc uncn ftoy lll lirjctas dc ¡tétrito y cr{,tito vincütrdos o no
d. l¡ s€suridod roci¡t: jub¡t.c¡oncs y p.niioocs. con c¡j€ros auto¡nld.oi. loi p¡goi d. scp¡c¡os
Fib¡¡cos m.di¡nr€ d¿bitos
br tr¡r¡sfcrcnc¡¡r dc Ecúrsos s. r€¡tizülmdiantc inrrurcntos
fin¡¡cie, en crcnlas dc ¡horo. l.s transf.rcnciis clcctrónic.s itc fond$. .rc¿t.r¡.
ros qü¿ f,oñrc¡ distihhr modat¡drd.s c't dinto
3 sus vencinicntos. t¡qtridez, T¡dos los prBos d. inltmd.nci0 cn tr .cotrornt¿ .oflcnportrc, ti€n.n
rcniab¡lid.d. nlsgoy [,€Áona .m¡so¡a. l¡i inrnucioncs a ün banco como .hko. o drriÍrhrio. Lor
fin¡¡cichs f¡tcitiran bdncos rJrovccn isf dc ütr
cl intcrcámbio de inrrumcntos t¡¡¡ncicros yAsu vc¿ nccanismo de pdsos a la cconomh, como u¡ sereic¡o cscnci¡t ¡ sü cri3-
cron nuevos instrumcn_
tG ¡.duci¿ndo tos costor que imptic.ta un incE¡r¡biodi¡4to. t¿nci¿.en la soc¡.d¡d aciut. y obr¡cnctr por.ste scdicio u¡¡ proporE¡ón
¡l accrc¡rnhnto al¡c unjdadcs con déñcit y unidsd$ con sup.rdvn. consi¿crablc dé süs insrcros.
ct. ¡nrcrümbio dc instrum.ntos y Ia inrcrm.di¡ción dc las ¡¡sr¡rücionci Hoy los bancos provecn mcdios,tc t¡gor no (ó¡o Fpütr¡i¿a¡do
lrr¡nc¡c¡ar s. llcv¡n a cábo cn tos ncrcsdos tinnnc¡cror.
cuya función,
rl. uso dcl '1.
n'cdi¡ c ts rrud¡i ,rc cÉrtiro y ¡Jéb¡ro
chcqnc, rino r¡mbiétr
al igMl qu¿ cuilqüicr ndc¡do, .5 .rabt.ccr tos prccins qu. pcrmit.¡ ¡c¡rliz¡r cxk¡ccionar ! tmvds de c¡j€ror duro¡náticos qué
-rasa d. jntcrés_
y l¡s cán[d¡dls -ogrc8¡dos monct¡riG-. funcion¡n hs winrhu0rro ioms dct dti cn tos ,,rrs rtiv.rsos ¡,,grr!s;
Derdc princ¡pio. dct s¡gto s€ h¡ divi,tido et nrcrco¡to las distint¡r ciud¡des dct mundo.
financicro en.¡)
m.rc¡do d.t dincrD o rnorcr!.iq ¡tcono pl¡zo. y h) mcrcado
oc caprratei
IDt ldñ.os rot lot rnr..¡torcs wüwa* ,!t ks nariot ¿e pagos ct,
o dc v¿tortr, !t mdilno ] tsrgo pla¿o. I4 ¿.o¡¿nna dtl al
t¡3 banco! moñof'otiz¡ron ét mcrcado d.l diÍcro y
0 parlir ¡tc 1980 1.4. tki|nac¡ón rL rud¡hs
í¡ y.rdr v.z m¡yor ¡ctüación cn.t nlcrcodo
dc.¡prr¡r.s. Hoy t! b¡nca coinc.cisl o mfltittc ¡ch1h Lor blncos. tor rtr p.ofc5ionuli'J¡d. so tos rn.dis p¡r¡ tolr¡¡ u¡r¡
indist¡nt¡rE¡tc .n efichnrc ¡si8¡r¡ció¡ dc tos Éclr¡or qx. t¡ seicd¡d ¡tcriina d ;[oFo y
¿mbos r.ctoEs o cotnparimc o¡ dlt mcE¡do tin¡ñciÉb
ln ¡rv.nión. Estc ¡¡p!.ro ricn. s¡ngütff r.t.vün.i¡ m.c(,cconórnica poqoi
_--:l -rnt.ír'cd¡!n'.. n,¡rcos c,.¡¡ o murr¡pticur ct c,édrro y no sota. dc cllo dcpcndc .l cGc¡nricnto ádccu¿do dc tas ecoinmr!5.
mcnr. ".:-,"'lT'oi '::Et f,rcccro d. .l.ación i.cund¡ri¡ d. din.robñnca¡io
Un¡ dcficic¡rE aiiSn¡ción dc ccu¡sos. gcn.¡,Ja
::J.llTi:*..*T"..lc h función d.,", b";;il;il;;;; tD¡ cjcmpro como
consccu.r¡c¡¡ ¡lcl oto'g¡mi.nto ¡t. rú.vor p.ésr¡moe dcflindo¡
llT 5g{": ft
,1, 0 r quc clos con¡rfuyan clic¡ccs ins¡rumcnio¡
cn r¡.Jccucrón dc t¿r potftic¡i monctar¡or ¡te
¡ cr,brir
el psgo d. int.cscs. y cn tcncr¡t tr rcfin.rcilcidn ¡ ¡t.úJo.ci morosor
to5 dktinto! p¡kcs. o con dificult¡ldcs ¡crirdardn cl cr.cimicnto ¡t impcrtir asiBn¡¡.sos rc-
20
7t

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 3 q
oPtr,\c¡oxfs oAñcaRas
cuBos á.mprcs¡s mfr.ricje¡rcs o dcst¡n¡rtos a ts fitranci¡¡c¡ón dc nu€lo5
.mpr€¿d¡m¡cnros. L¡ "innovsclón" cmprcs¡r¡a s. dct¡cnc cu0ndo tos ban. Y )a no sólo financin¡ ct siro de on nes(,cio conrrci¡l sino hmbi¿n
cos sc emFcinao ¿n r€liráocr cmpr€sas invirbtes. l0s ¡nv€rsiones d. impori tcs cmprcsas indurri¡tcs, ta construcció¡
i vivi.nd¡s y orros enrprcnd¡rnicntos rt nred¡¡ o y l¡rgo ptizo.
d€

L5. f¡o,ülonMció" ¿. plo.o¡ ! .1. t¡t#i¿e¿ De n¡odo que ¿t .spectlo opcr¡(ivo dc t¡ b. c¡ s¿ ,¡¡ ¡mpli¡do
cnor-
Como los i¡rrum.ntos co¡r quc opcran los boncos son dcdisl¡ntof pl¿zori. m.mente, ¡barcando atro¡¡ un cúmuto de r¡.eis, i.
rc.mcnte iml,ens¡btes
su ocruación sc co¡act.riza por transformar csor f,t¡ros. Nom¡¡nrcnre l¡" hoc. sólo tB d¿c¿dri
bánñs rom¡i fürdos u n'!, coro lt¡¿o, tus uritiz¡n cn invcBioñcs Los bncos opcr m dftú¡nc,,rur rcrr\cnr,,rr\,,s J. dcr.ct¡os quc
ope¡acionésde pr¿f¡mos dc mayor ptazoycsa rarcu ia prr.den reatiar v
f,or e¡
volum¿Í dc loi rccursosquc récibcn y s! prrmanerG enov¡ción,dc nroio r¡t
' se
'1.¡omin¡n t.néric¡nÉnrc "inslrome¡¡ns tinrnii.,os,, ¡-os ¿uircn, ios
r!¡ ¡dqtieB¡. m.disn cnrrc irveñores y rofl¡dorcs, rcati7¡rdo co¡ cltos
que sc produc! ün p¡ccso d€ sur¡¡ucitu de acree.torcs quc conldbuy€ ¿ ¡n-
nu¡nembles tr¡nsacciones.
linnnci¡r itrvos¡on€s y p¡¿r¡¡mos dc mryorcs ptnzoi.
lnnrum.nros fin¡ crr.os so¡ los d6 unr r, \ et,rc"o .u vos
Asim¡sno, lor banc6 tr¡r¡ltorman l¡ liquid€z de €ros ¡nst¡un¡.ntos . dc ü.rÉchos
souc rÉrt.s, qJc pruducen inlcÉses,, _ ,.ncJnr l,.L,rr ct ,nom¿nro
As( craMo dcscu.nhn pagar¿s ) okos do.ümenloi comerciates a un 'ecu'sos
del v¿nci¡¡rimto, o sirver p¡r¡ scr (ritiados.on¡o nEdios
cl¡.ntc, l. cambian .ros iNrrumcnros por d¡ncro o d.Ésitos a tr v¡r¡ de f!¡gos
en cu.rtas conicnlcs, lranstormando asf su tiqürdcz. Un in\rrúnEnlo me- Efos insrrurrcrlor qcrn ¡oi brn.ui J. ,jn ¿nrklJ,Jcs
tos
) lin.rnciems.
nos líqu¡do.s lr¡¡sÍorm¡do por t¡ acturción dcthonco en uho nrts tíqúido 'lE los cr or po¡ c.n iüturcs üivcG.s I run rcn"rnricnros .J¡feen¡.s.

1.6. bt botcos cuúe¡cklet: a$n!.sm turias rc8¡rer Sefcr¡res. como &trnc.on tos ch¿rt..., j¡\ tcr¡r, üe c¡n¡bro, I¿,
¡ccrones, tos bonos u o\tiRrcio¡cs. crcCLcr.r
Denro d. hs iísrilucioo.s lin¡ncicr¡i los b¡¡ncos con¡c.c¡atcs se dis-
¡iqu.n por r.r lor Fincip¡¡cr inrcmc.liü¡os. r.l,¡cs€nr¡ndu Losrgentcscco¡ó'ni(oscune¡ccdcntc!,¡c,cc r.nsrrrnt.rlcs¡lcg¡ro!
tran propoF supcnviarilt
crón d. los p¡ésramoi toralcs dc t¡ ccooonrf¡. S¡r in,por¡nci¡ ¡tcriv! de adqu¡ercn csos i¡rsrrurncnrol tini¡cicrx .o¡¡
t¡ r¡o;t¡di¡j
qu. par¿ dc r! p.sivo -tos dcpósilor ü la v¡st0_ s. lril¡z r co¡no medio
f:!'1"* *".':,* ¡i.cu,,1., y I.B¡üo.¡ (.ú,r. ru( núroc¡nn Gn ér
d. pago fom¡ndo.l sisrcm¡ dc n¡8os ¡.tÉ ün¡ ccono 0 y de¡nás cn su tr¡cRodú sccund¡rio cufuJo ricrcn n.ccsd¡n.\ ,lc riJ,¡.
Ftr lsl]s rñnirc.
cap¡cid¡d para c'c¡r crédnos a poñir dc m4nlen.r como rcscrva Fóto un¡ €iones intereicnen l!mbién toi b!ncos y ¡tcDrtis
ilrcnnc¿¡anoi ñünci.ros.
Pcfrc dc¡ tot¡l dc lor dcpósiroi. @rdtu ¿n Enh q . tú t,¡ ,r\ \ a hr rñt..¿o¡., ¡d¡t
h .Pú|t .,ú
¿s tt. Iot nt.¿ibt J. .a h, .coto"ú nt n,.n ,B. t.lliu. tunbt¿n
l.l. Actuación. lo' ü.,^lodot dct ¿út n|¿¿copir..t¿s t¿ta ntpo ¿ toztk
"oq¿r
úhtnE¿ túó t¿¿..r,tt\\Lri
Ad.mrs. como lo decimos .n ct Í¡rim.r cánltuto, tor barEos d. finnt¿s ,t:.8 núthptiu .t t, i.nh,
dcl riSlo XX scrú¡n hoy indhrinrs¡nc' c cn ct nr.rc¡do dct din.rc o mo- ,::!:!1,:'
d,. !. kút,:\:
c.t.att¿ú,"t,¿u
i¿ a,.uúb ut rñc.ro
Júit" t¿ ¿nk¡ : q . tt ít,.úút t,s pt,,toi,tt
n¿t¡.io (¡ncrcado dcl coño pt¡¡o) y cn c¡ mcrc¡do dc cspil¡tcs o de c-::t.,:t.ós tr: ro,
*a-
.t:,t:ú:.,uot ¡ndtci|n!. 4,. t."t .t nktit, 7,¡¿ k,to
valo¡ca t¡l m.di¡no ) tarto ptazo). y! ¡o ¡óto c¡pl¡n .j.pósitos !
t¡ vhrr.
,!::'-1:1.4'E'c¡h.,t: t: a.M!ú ¿¡\úu,t,t¿, ¿r nh,,,ñ t ta ¡a.
d¿ ¡ho.ros), dc invdrionca, opcr¡trdo.n.t mro pts¿o.3ino quc ,:,, t@¡d.r,tr: qu con tu ¿ 4tú, t..,n 1,, ntut\, to, ¡i.,Eo,
cm¡Gn ltülo¡ dc dcuds ¡l cono, n¿diano y ta¡to ptazo para oUrcncr
lsmhidn :,:i",'.'
q,k n¿ on ::d Joña ¿.b. t t,n !6n b! i¡v¡, t¡r. \
tos I, ah a hú b ado?,
rccu¡sor con qu¿ podd r.¡lizar sus préltamos y oro.gü financ¡¡.iohcs.
"-L!l'!:',, *. btk,.tnn..at,h d xaa ¡i r na.t.,.¡eic¡o,,
coa at¿^dot¿ ¿i .t .j. ,t¡t..t/k ,t¿ Ia ..otrtr,t ,.akút)or¿
.a.
22

o
co
 ,¡--rr.-rlr.idr-r rt
o¡t¡ clo¡¡tl ¡ Nc ¡¡¡

3, l¡.lt¡bllldld hh.ftrl.i lr.mlr"¡ h¡n'¡rl¡ :ii

2" B¡Ícos Y ¡cltvid¡d bancsrl¡ útfui¿n fl 'ldlita r'l
E to .n,Wa tien. pot icúatidod que su
N
2-1. hü.lrcla.iót c ¡r antbot eo
c'Ptot t'¿ir nn¿o' ¿, iñ¿n'. Lo' ftcuaot qu¿ dPo a ¿t batqu'ñ
c'¡¡¿o s. ¡"tra ¿c mr¡'i¿"'r b"r"I': llli:::i'-L:'l""l1.li'ffi: .j.' ",i.,o, to
".on'o
süt ñlv ¡e¿@tdó'
'o'1
fttdción al l'no-
" 'n¡oiL',--¿,
n.tut .n¿.u¿oni.t to q . alcaza¡ ut ho¡co

i*tllil'J'liffilii"üñ;;,'":.'r i:*:n::l"l
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,,.*1"Ti"d:¿iHl',.T:;i'""ri::ll Ll,::;Till;
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::::"il'""ii"iJJ "''a'nii'r" iÍl: Por cllo pucdc dÉ i6c qü! or btnco op.r¡ cor réuMsdclcE
lo¡ omoio¡ion sólo n¡r¡ cubrir lú itrv.'sio¡cs po'
rotvqu'
itrñoviliz¡cionB quo
'S,'',ll,lii;,lJfi Í:"*:¿:*;1",Íf"T$l;
i" *";rá'0.t""'*tu I'"*t'"" pan rc"riz"r s"s a.r¡"id¡d6: .dificio i¡\l¡t¡cioncs' nu€blésvútiles'
fr: i::illl'.:iJ"#i::'Hi:l' oiil"'*ir'"
l:: l:i,:iffiH:.# ::'i:"';il;i:::":::*:fi
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postur¡ lñd¡cion'l'
ffi1"i''J#,f[ffii;"";'""r.''c'" "**r"¡'* r.quiricndo qü. .sr¡ .mprcs! "¡d.cuc" su c¡t'ir¡l PrcPio i los "ri's8os"
b¡nc.ritr
livid¡d ¡a
rr
F" n .drc oof! $ la imPucato conc'flo lcg¡l conr'nitlo va
'n l¡
.morcs¡ búc¡¡is crÁ .tr cqúil¡l,rio c sut cscÑ¿t tor l's
'l li rufic¡cntc
'¡do¡r¿ndcr l¡ vÚ¡ab¡lid¡d
pd¡
minim¡¡ o¡n ¡scrur¡r l¿ liquidcz
:L'i"Trii*nTy':'""JiiÍ.;ti-*,lll'rlgil::*l; ¿. qs dJ*siro:.iu rnrahilidtd d.Pdd! dcl t.ndimi'nlo d' sü tclivo
liiliJj:'á: l;'i;;;i;s,*::::::t1:"[,"'HL i":",li:H::;l c invcrioncs v p¡¿rr¡mos y !u scgn'id¡d v solv'r€i' dcl niv'l dc Gn'lctr-
/. -""*nr lin¡Ícicros. Esa ¡'lulcron rnErtrrw'd- neccsi¡rn¡r dc dlm¡cnio ilc0n¿do y .lc loi ctcdil¡cnrs a3umido3'
i:'::'llfi:'il;;;ñ' n"on"i"'* v ro' quc ticncñ 'i.t8oi
PorGllosc!l$d. ¡ h r'¿r¡o¿ iliú,¿ in¡rdútP ons!'J¡ogil l'l tl''l6'
:ff:il".1':ñ;;;;;u.srra rcv r¡ ¡criv¡d¡d b¡ncnd! v r'|rsncie¡! ,l/'ol 'codndó sc h¡c. rc f.Enc¡á , cr! Paricuh. i'l'd dG lá cmpl6á bt¡c¡rir'
l:llil*Hu.i# :il::i:i:*:*1,:1.ff *l*::1 :lu
dct puDrrco runEnr4¡' - ' * -- . --nn ¡ loq
'fos EL oof iu cu'nb y ncsEo utvrÉ los PlÉr!ñns v no 4. El br¡co.! ur¡.n'IRlld. strlicir.
TlllJ:.',ü.ii i. * ;..-poi* q"" .' "i"'c'mcdi¡dora"
'ir "4*'r¿n
iii'i'" *'u*i¿n (ra dc "rnedirr"' El banco mod.mó s. h¡ tonv.rido cn trn¡ 'mp¡'s¡ d' !'nic¡os v¡n'
::Iffiffi;::ff.i "'ro ¡t !rc''or y al lomrdor culados dirccl¡ o ¡n¡lir.cli¡l'c¡1. con l¡ icliti¡l¡d fin¡nc¡cr¡'
.i';inc¡ rólo ¡ccrc¡t ¡ l¡s doi punla¡i
Dcsdc h co¡otiild ¡ctutci& lot brnc'r cñ ci dcr'óvolvimiÚlo v
'lc
¿o "ttst'nú ha¡catio' b.rt cc¡onañi!rlo d.l coñrc¡o .¡l.rior. .r.sndo nrrrruñcnlo3 ctp'c¡¡lGt
2.2. A.¡@cíón.1.lo' tnücotlo¡n@ 'l ¡¡¡¡ o¡¡onri¿or l¡ ¡cqo,¡hd¡¡ lñs cob'ot ¡¡fctrúciortl'r <oFo 'lct¿dito
"sistent'' es dccir nfc_
l-os b¡ncot no rclúr¡ thl0dámcnic s¡no cñ
ito"ui..r"'io-
t'asr" tt.s"r scsor!mic¡rn únll'¡o b¡ind¡do tl cl¡'¡tc
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gnndo ur¡ unidod cn cod¡ lals sobG oodu.tos ¡.tno;,. o ¡ñpor¡r' 3obr. Provccdorcr v compmdotcs'
tan"o, lnr.gr"n .t sitrcm¡ fnanc¡c'o v
@¡no-r¡lcs-lumplcn.l0r rrrns¡onc,dcposiros, linanci'.¡ón..lc¿r.r! hrn¡la'otrfoñ!cióndccon'
L sorcioi r¡d.l,tgr d! cxpor¡ciór.
*:fl ';::;"':';" ";i;;,,;;-iry':1"':l"3lT:."'."i,1*::' :;;l'f;
;::üñl,Tt"ff ff ñ;:;;:E*s:*:L:'.".::lT,iJiliil,illl En mll?r¡a d. n.rctdos d. caP¡l¡lcs lo5 harcos ¡cni¡n atcaoE do la
['"j'# üüil;; ;i;'t l.¡p1{:*-T::,:i"":::*'-ff Gmisiór dc tllulor dc deudi, inlcrvin¡.ndo .n su coloc'ciór' nr'fir'rcit.
ff::'i'ü::'ffii]i.:'.]*i"i'ií'ü' n"'*¡'" r"'conomr¡ v
T:l$:: sob¡e
c¡ón y fi¡á¡ciació¡, ¿r¿rd¡crdo .l P'8o dc los s'ruicios d' ct'i dcud¿s'
ias pa.ricutariaaa"s ,tc t" cmprcs¡
b¡ncari!'
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oftucroNÉr a }lc{ff^t
IrJ.p¡.scnrlrjóndc to! tcn.do¡cr dc bono,, ¡dm¡nist.ación
dc po¡r¡fotios, ¡cr¡vidsd, básicm€ntc coincidcntca con lo!dctmcE¡do mo¡.b¡io_ t¡s res
¡rcsomm¡.¡¡to ¡
mvcrlorcs .tcércr.. tipo, dc¡i6gos p.ircipal.scn los dc d ¡croydc,liviscrcnctricsgo
El pr$c'o dc priv¡t¡z¡ción dc cñFrcrB tos cucnr¡ 'n.rcrdos
dc cédiro, .l ricago dc tipo dc ¡nrcs y d;¿n¡¡io r ci r;sgo.t.liqud.¿
, .nkc t¡s Dicar
ma! rmporuntcj, b¡¡¡ld¡odo r!.sor¡m¡.nto 6l &ddo y
s to. p"nicr,t"r"r, Lo dificil .s conoccr ls cx0cl¡ dimcns¡ór dct ric5so s lrum¡r y ¡ t
conit¡Nycndo Gmpcsss o consorcios, fir¡mchndo
.srud¡os y vincutondo pÉcir6mcnr., ¡a viriud dct ..bu.n" b'¡.tnero o i¡v.rsur.
mvcrsorÉs mcronatcs y .¡G¡njdos. 'rdica
Td,nbi¿n r.sulta ncc.c¡¡io con@cr dóndc crkrc ct rics8o, cs dccir
En ma(.ri! inforntricr y dc !¡¡rmisioms lt.cbó¡ic¡s, tos bancos inrcfvic- s¿blr identific¡rlo; p.ro, sd.'¡Ár, ..sütr¡rá nec.sÍio $bcr mcnlu¡¡¡to.
nc¡ d.sdc h forñ¡ci& ,des dc c¡jeros surom¿ticor, edcs dc b_¿nsf€Rnc;as
de
cEmn¡cas dc rondos¡ i4str ct scNicio dc ba¡c¿ cn ta cmpEs Una v.z idEntificado y m.dido ct ricsso sc d.bc romú t¡ dccis¡ón
o bE¡c¡ cn .t co(.cra rcspedo dc ai cor.spónil. lsumnto o LJnsfernb y si s. d.cid.
rogd, con r..¡nmrtcs dc ¡nfor¡nación cotoc¡ds ¡ disposición
d.tcticnr.. ssumnb. r. d.bc conoc.¡ l! t¿cr¡c! plra rc¿uci¡to o a.ut¡ll¡a.to.
t os br¡cos fomátr p.¡r. ¡tc
.mPtEsts sdminist¡¿doras dc Fordos ,tc
-j;i.1:1:: &:sJmdods r.ncnh!, d. ú.ruBdof¡s dc , j.s8os
El manejo pem¿nÉnc d. dinerc y docur!.¡tos rcp.cs.¡r¡t¡vos dc d.-
c. hMlo¡ "_"--1111*".* rcchos moctar¡os haÉ nry riclgo .ra n.rivid¡d, polquc t.¡to quic¡És
rcsürcr d. Er¡rc, d. vjd!, !ci.d.d.i cmi3orar dc
crcd¡ro3 y sc¡c{,id.3 dc bot!Á. So¡ rgcotc!
urjcl,¡sic ddú¡n por cl bánco -funcionarios y cmptcados_ conro ios cti.nt.; .sdr
dc¡ ncrcldo rt¡cno o cxra¡u¡s¿_
r¡r,-nr.sGn so.dad.! dG ¿6¡,r, ioc¡d.dc! fiduci¡¡¡s, pcmlnenl¿m G eipueros ¡ crorcs y ¡tSunos renr¡dos . ¡pfovsh&r
y cúalquier descüido o cror
nún peman. cmcnr. ¡ncorpoEndo nu.vls ¡ct¡vi ra,l.s "r"tr.,a "oirt- para bc¡cficia^c ¡hgit; ¡¡rente.
¡ ts ya c;cjdsr.
El.'/.¿u¡ft- dc quhms acñlon po. ct banco y dc quicncs ópc¡¡ con
El Émpo dc lctu¡ción spar€c. hoy ili¡nitado. _
ls cnrid6d r€sulr!, en corsecu.nc¡¡, u¡ ri.sgo pem¡nentc.n.ra ¡ctividad.
Y las msniobBs, ¡rdid.t y msqui¡á€ion., t¡rudutcnr{s rerutt¡n incont¡-
5. Lo! ri.rgor d!cir¡.mprÍ!¡ bl¿s. impÉvisibl.s y mly dificihs dc conrrot¡¡. trccisar.nr. t¡ hab¡tid¡d
5.t. Lo! ti¿ssos.n taoclividad y vcrsatilidad d.l ¡g.ntc ¿cl fi¡udc cs lanlaqüc no 5c lcd¡irin d. asnnihr
bm.ui¿
los di!.rso! modo3 de¡ fr.udc haÍc¡rio.
"R¡cs8o- cs utr¡ ,,conr¡ngcnc¡s o pronimidad dc un d&]o,,,
d. modo Los frauJ.s r.vkt.n
qu. .xrsr. ncsSo ecmpro qu. un¡ cos, cstt .r(Pucst¿ pc¡d.rsc.
r
cuatquicr foma, dcsde ct ',t¡v.(to d. un ctr.quc
d.r.¡¡o_ y okos inrrun.nror fi¡a¡cic¡os har¡ t¡ rduhcñció¡ d. c[os. pair;do
r sc o a no !.rifich.
po¡ la'tpúierc¡!'d¿ biencs ) riquca, €l ororsJ,nic, o,lc pdsrjmo,
En la er¡vidad cconómic¡ ct r¡.¡so ¡pa,.cc como utr a
ctchcnro im- pcAon¡t irsolv.nt¿s g.n.mlm.ntc tcr¡Ícnos de t4s dir.rorcs o funcio-
lDrianlc ¡ Gncr cn s.¡t¡, Etmrndo d. lo! ..goc¡o¡ cs d nn y at cabo narior otorganres, l¡ rcaliz.rció¡ d.compr.so v. r¡s dcbi.n.s po.quic¡.s
romar ncsgos y cva¡uer irccdidumbrc!_
son sus áJrni¡isllaJorcs. t¿ conl¿brtürciór d< den \itos ,¡.r¡,nnrcs
Pc¡o .s sin dud¿ cn t¡ d¡vidad blnc¡ria y finsñci.ra o no
¡¡gcso
.r, r¡.s¿o rpa¡ccc como ¡tro ¡¡hcrcnt. ! .. y rcsuh¿
.n g.ncrat dord. dcpósitos rc¡lD¿dos, h¿sta t¿ rriti¿oción Je cóñptices dcntro
. 'lc
fünd¡¡ninr¡t dcsraca¡ o fler¿ del b!trco p¡6 la rea¡iac¡ón d. mlniobris de nr.yor cnvc4adura.
q!c,d rEAo juc¿¡ carltct¡v¡dld comq ün ¡cic¡lc. p",.q*
¿r¡
rrcrgo.caDayor t¡ rcnr.rbtid¿d o gaM¡lc¡a ,cr clto visró
.;t;; P¿ro los Faud.s son uno dc lós.tiv.Ros tipos ¡lc,icssos qu. dcb..fronb,
acia" "ct puiro €sl¡ .mprcsa. Exkttn d¡!.¡sos lipos más d. ri.sSos y .tc¡io dc c.da
d. v¡5r¡ dct rnvd¡or Jbricüla¡ o irut¡tucion¡to dcsdc.t tipo
punto dc vista d¡sritrt¡! lu.rt¿s scnar¡doB. Sio dud¡ !l ri.s8o n¡ás co¡@ido.s cl¡jccÉdi¿l
de tos beco3 y dcmti cnlid¿d.s fid.ncic¡s.
pem .¡¡stcr otros lor¡¡o .t dc liquid.a cld. invcrsión. dc
Si cl banco op.rs cn cs¡nbios.dcb.n luma¡sc tos Suuc¡¡s. crc¡rr¡.
ric_rgos propios dc csa Cad¡autorquc (r¿l¡ €rc r.m¡ ri.n. su prcpro ckr(o Jc ri*¡os.

71
 ofrt^ctoNts ¡aNo\rü3

Por cjcm- 5.3, M¿d¡¿o, cob.¡trrc y naltl¿ftñ.id d.l ti¡sgo

l¡¡ tt¡tor$ htn cl¡r¡ficá¿o .los ricsSos dc divcrs fonras .l ¡icr8o corcspord. !¡ús{r¡rlo, c! d.cir.v¡lorr
¡.Ti¡-¡^*iái" .i* '¡*gos puror v-cs¡eularivos o ricaso' cstiticos Unq v€z idcñtificrdo
lÁ p¿.dida qu! pucd! dcrivüsc dc h Foducción d.l .vlnto dsnoro id.n-
í ¿;"1.¡á, . ,¡.'g* *.sunbl.s v no ¡sc8ur¡bl¿s'
'rcércn' tificado.
Et ricslo d. crÉdito t I's p'rdid's cl poratolio dc p'éstemos;
nf i.'-fui".l* *¿¡d¡¡ 'lüd. pJdcivllor¡"c¡ón'¡ d¿ lo' tlNlos v otro' Rcci¿n.rlorc.3 crt¡rl.n.ondic¡on.!
sc ror¡rlr u dccisión ¡lspcclo
'lc
"il.ii"iili.lii" ¿ r¡á;¡¿"2 rr;d. i h Érdidt o disminuc¡ón dc 'cr¡vo3 dc ai sc d.b. r¡csso o si $ t'lnsficr..
.l
d' g'n¡ncim ^rüm¡r
iii¡¿i' Erno d. b;d'ósirosr Gl Existcn r¡ca8o! qu. pucd.n s.¡.lbicdos ulo dc un ins-
"-l"'ri"*'-r';i,'. "l
¿.¡""¿* ¿. ¡néfici'ncü 'norci
o dc 'icasodc ls ¿mP'c'¡
8'srión
'¡r.diánrc.l
t¡r¡nd¡lo lpropi.do como un conlr¡lo o un¿ opcióo ! pl¿n. "La cloe¿
"lro'-i. d. todo cob.rtwo 4¡á .n tacqt¡or una conn o¡ú&ld dttp@uo . otúñlr
5.2. La t¿.ntllica¿tón dc lü .1.s8or lo o¡ra pdt. .!el cof,rob y qt .tt¿ .n .o\.¡¡.ioñ.t d. ¡oc.¡lo. Itt
lj duc cl b'nouc'o dch! haccrcs "id'nt¡fic't" 16 riessos' conocc'lo5' instilucion¿t¡,ñd.i¿tü t. hú.Me¿ Ao ¿n etp.rtü ¿n lo qx. nsp¿c¡d
podrá o hwn¡ü lnfitnt¿n|oj ¿. .obÜ¡úo y coñc.ttd .orEobs ¿¿ tmkc.lón
rrcdc@n o .trdv'tr sóro '¡tones
"'#.üi;.*ll;;c.*rd,
ü";;,i;J' p",a üna iccisión a su nspccto' prcv'nirlos v con' entre divercas parer" \ldotñ¿ roht. .t D¿sdrtu o A{un¿id 1989,8ñen
'ñar Mü¡dial. p. 39).

ldcnlifi@r .l ricsEo implict conocer lus fucílcs' es decir dc dónd€ él E¡ 6ludido infoÍnc cilr ¡l rlqp como ur ¡nrrun.nlo dc J,otc.ción
;;;;;iñilfu"..i.dcc'tabrcccr. !r m'nosdcunmodoBendar' r¡ruy ürilir¡do ¡
pari¡r dc lá déc¡do dcl 80. lisra of,cr¡lorh (onsistc en
i*-i*¿" dc loi cuálca son la' dis- irtcrcambiÁr coniclú.s fütu¡¡s d. pn8os r¡t¡c dos o mÁs pd¡ls y pcí¡rit€
i""il"-¡,ill "rásificrción 'icssos' qü. los p¡ricip¡nrca convicl.n obl¡8¡c¡on.s tEr conc.pto dr 3c¡r¡cio d.
tint¡r fu.nl.s qü€ los Pmduc.n.
t'm¡' como los dc VoÜ! v R'vcll s' ,r d.ud¡ dc un! non.da cn otr¡, o cmbirn ti¡os d. irt.rés rtor ¡ tir$i
F-sttdioc .sD..i.li¿dor sobE cslc
d"'i;; ;{;;i;; ." .sr.' e.G úkimo ¡urd no' cr
'úm¡¡ht'¡
iüi*l
'if;-i i"r¿'" ts¿.,¿r .¿ nz"tori* o¡ n'*' t¡d"uton
'sp@ios iralian¿
-R¡r'
E¡ mal¿ri¡ cimbi¡ri¡ sc r.lurrc a los conlr¡lo! a pl!¿o, dc ñodo quc
t ;n, B"i¡ c;mr'dcisr¿ tr¡ri'ns' Miraro' le78): l¡ primá quc tágo. hoy cl tom.dor d. fondos lururor r.a ¡ü $gr¡ro prra
"a"i¡¡t¡Áiiw c!it¡r p¿rd¡dl! impEvkt¿r.
Er ñ¡l.rir dc opcr¡cion€3 con lltulo3, l¡5 ,p.ior.r ¡p¡rcc¿¡ como ct
m.dio td..u¡do f,¡rá conlr¡tnsl¡r cullqtri.r ilit r.ici! ñ.8!t¡v. cn lor
liiliI ¿. r.' *o ¿. ¡"'¿1d' r¡ rst &
"ñbl!
o d' roi
volorcs d. .llo! y d! cüb¡iBc .orh¡ .v.¡rú.|.i pérd¡d¡¡. Lls opcion€t
pü.dcn rcr d. "comp6" (c¿f) o d. "v.nt." 0rl) y Fucdcn ic¡ dcfinidn!
como cl corlralo .¡trc un "l¡'l,ldor" y o¡r "t{rm¡dor" por cl cü¡l tqu¿l
Eliñii**Ñ L ¡o' t¡-se t r¡ri¡'¡'n dr ¡r'crd d'
.lnilc ün!opció¡, d.conp6 o dG v.nrá, sob¡. rlgún i¡stru¡¡.nto fir¡nc¡.ro
po..d¡ni6ro¡ d' o bi.nrs, y é3lc l0 roñ¡ pasardo un¡ "pri.na ', p¡h +rcc. .sc d€Echo
ñEñr¡¡in.¡d"n.r., cotrÚol
dumnic un c¡.lo ti.mpo o ,l vcncimicrto dc un c¡Gro t¡.¡rpo, mdi¡nt€
.l p¿so d.l
nrccio d. .j.Eicio fijrdo. EI rom¡dor comp6 ur¡ oF¡ón y
A .r. clcnco ¡c Podtlt tgrrgsñ adqu¡cE él "derccl'o" {o lá obl¡S.ción- d. cjcrcc.l¡ doraÍtc ur c¡crto
l. "--¡ F". dwlú lic'¡po o al lin¡l d. un c¡.'lo pl.zo.
I '
29
2t

--\
 (

o¡f¡¡croNÉ! &\ c¡¡t^s

bs op.teton.t 'dc iauro" cn mál.rh fio'¡c¡.r¡ dudcn I futuro!

. .D n".m.ri¡.¡o'
,"ÍH.l"J::'J",",',,"J""i"1,fl ,1""i
iobr. d¡vis$, sobrc ¡ ércsEr o sobrc l¡d¡ccs
pÉrsi8u.n l¡ fio¡l¡d¡d dc p.milir ¡
bursÁl¡lci
los inv.tsor.r cübrn
Esl¿s
.l
opcr¡c¡oncs
rils8o d. los
Jltll{,;li
sc ¡¡eh rr ,rc ros r;pos
dt cl ¡n.rc.do d. d¡n.ro. ffT,:"n:::*:::-:",,:
,:a,". ;-";; ;:",y:,,li.,llf jj
,rc inrcú, rrc
movimicntos dc pEc¡os ¡dvcrso!
A difcrcnci¡ d¿ l'3 oFion..rt csros con!¡los son dc obl¡8alo¡io cum- il"iiJfi ;iff :::*fi y.,.
dé inre,¿s dcr p¡é5b,no il:
,,l"".ffi 1",
i,it
plimicnto y csl¡¡ "nornllizldos". D. modo qu. lo3 conúotos n.goc¡¡dos """l,ii
y"lilT:ff
.¡ un d.r.mir¡rlo m.r.¡do @nlsPo¡¡dcn lodo, ! la mlsm¡ c¡nlid¡d y
¡jro y ¡ un ll¡smo v.¡¡c¡mi.n¡o. "" ,:'riln:H.,;.H,;l;:":,1; li:u;i:,,,Í:fiili: j
Los insrum.ntos finúci.roi o bicnca subylc.nr.s son .nbcgÁdos ¿ 5.5. Riergo,t¿ ¡n,.ftión
t av¿s ¡lc \tú cliña.a de cotupentacl¿ñ q\!c cr.a $ó^ ncrcado. le cüÁl
súút¡r¡ ol cu¡npl¡m¡.nlo dÉ lo3 conb¡¡o5 rc¡l¡¡¡dos .nl¡. tus mi¿mbros ::"1,;:""T,:.:::;'S ::p*::.1"' *,1"* .D ,,h¡,os púb¡icos y
En tos ncgociós con corano¿iltsr (g¡rnos, c"¡rcr, Pcltó1.o, .tc ), hs illxii;,.T i;ñ1;ü #illulJilH.::?Iff
Jli;:,1T::h*
cn cuanro a r¡ va.iac¡ón
dc p_"¡",iüü, r"
:.1
ott¿rhtonet d¿ lui¿'o co'st¡luyco .5. r.35c8!ro. E (islcn mlrc¡dos c!Pc_ "
ci.les dondc s. ncso.ia con ñ¡türoi y opcioncs sobr¿ producros (cso del
H.';i:;l*:::;3^::ioc¡¿n.a" r r^o a" *.r,iu, ."pcoo a"
Merfoi( y dll Msl, cr nulslro p¡13), :fi:11iffi :,jrfi :.:,f".- u"ü";;;i;;";.; ;I::l:i ;:rfi:,l:
i",*ifi l,,ll Jjl","i,#,"T::
5.4. El t¡.tgo d¿ l¡q'rd.z lTlil:,,lil.*"3.i:.]:"::"",u"
d€ présrlmo y¡ conc!¡t¡dN

Utr ¡sp.cto sobE cl cull los b.n€os Po¡En p¡rticular ¿nfas¡s, .spc-
ci¡lmcnl! ¡ part¡r dr l¡ déc¡da d.l och€nta €s cl "cal¡¡r" (o "cmParcjar"
o "curd¡a¡" como dic.ll los hispsnoo los v.ncimi€olos dc los p¡ésl¡lnos
cor cl dc lo3 dlpósitos.
g',ri;g*1**-#**;,;r,',,",i,',*.'.i,"
Dc crc modo 3c .vil¡ !l riclgo d! l¡p6'dc in¡cr¿s, qüe locgo analiza'
r€¡¡ros, y !l ricsgo dc liq¡¡idcz. 5.6.
s¡ los vc¿ci¡ni.nioi no csl¡o call¡dos Éllo gcncr.rá u¡ d.s.quilibrio
Rles4o ¿e
C anc¡o,

dc c¡j! y podrá lfacr ¡parcj0d¡ un! pérdide dc i'¡¡c'Gs.! 3¡ hsy quc sal¡r
¡ busc¡r fondos r ¡otcrca€s m& ¡llos quc los quc rcdilúm los Pr¿st¡mos.
ii,¡:::ffi:".::xl'"t,d:.Loi.i.ssc,rc
de,,T:Í_c:1b,o o
hs, r'os dc i,,,.rée,

P¿rc pu€d! ocur¡ir quc csc d.sfat. d. l¡ .rj¡ Éng¡ h8¡¡ cI¡ nom los
lclü,o;;;ü;il;l,j:: :i",fi :lll#l,,ilLli:
:fY'.i:;::t'":l:l:'::-',."',," ;;,;;.'..; il:: ilT;:
y. *. p,¿" g.".1;;;"'ilr:;':'iiJli::
cd quc r.ruli¡ d¡fi.¡l oblcn.r fo¡do. Gn cl m.¡cado, ¡ütrqü. s. d¡cc quc
s¡emprc lxist¡rÁ una t¡r¡ dc inlcrés $ié rl¡a¡8' ü¡r inv€rsiór dc fondos
"¡'1"" i
¡;,# ü"1$*;.1:';,.r,."-*..*,0,",,,,, ."
En cl mcrc¡do dc dir'.ro Glc ri.sgo surg. cu¡ndo un¡ parit dc l¡
c¡rl.ra dc pr¿t¿imo3 3. coloct ! pl¡zot t¡¡! cxl.ncos quc ¡qücllor Por liilñf ';H;:l:::i"'::,,úiil;;1'
_,-'r ;J: : J';: :',Hii:,':
;;;;;iiT ","".""0,,,.
los quc sc t¡¡¡¡ conlr¡hdo lo3 dcpólilos. Es d!ci¡, ,i prcsl¡moi din.ro ¡ ;:il*:T[T::, " ;il;?"1,:,:lltlj
s.h mcscs y lomrmos fqrdo3 t tté¡rl¡ dl.s .llo gcncrard un dcsf¡s€ dc
cd. quc dcb. prcvcrcé cóino cl'brir. quc,icnc €n

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5.7. N rhtgo d¿ ct¿dlto lmp.csü dcl psk y r.fl.j. .l Brddo d. .nrtcud.mi.rto .¡ (odo ct 3hl.¡r¡,
El ric.r8o dc cr¿dilo 6l cl mcrcrdo dc dincm ¡p¡rccc cüando cl bslEo d. ¡nporcs rdcudddos, f.c¡a¡ dc v.nci¡ricnto y gürdt s
con pr.c¡rión
¡!¡liz! ün prés|Í¡ro ü olor8. un¡ lin¡mi.c¡ón, s.¡ r ürl. .mprcsá, ¡l otorg.d.s. R.ci.nt€mcnli.t Düco Ccntrat h¡ cohunic¡¡to csl¡-a¡
El¡do o ¡ ur¡ pirl¡culü. :
d¡.ion.! dÉ prov€.r cs¡ informsció¡ i ta! Gnt¡dadc., dc nodo qu!"on. su
t¡
lr¡nsfcr.ncia dc fo¡ldo¡ po¡ ü¡ cicno Iiclrlo y ¡ ün pr€cio convcnido corsulli r¿iullirá in¿lu¡liht.
implicr ló8iclmc.G .í!t8q l¡gldo dircclrmd . !l f¡clor licmpo -.s décir, ¡l.sso involuch v¡rior ¡sp.ctos, J.siJc .t d.¡om¡n.do .,¡¡és8o
.Esl.
cl ticmpo d.l ptEF. p¡k'.h¡r! d. t¡ diÉ.c¡ón d. ta cmprcsr pasrararia- prs.rnio
Él-ri.sgo
Pcm utñb¡¿¡ .xislc ¡iclso d. cr¿diio cn ct mcrcado d. divisss cu.trdo por cl ri.rgo d.l m.ñido dondc !ctú. .t pr.fahrio.
sc rc¡liz¡r op.rscio¡.s "¡ l¿rnino". Un¡.mpEs.püGdc3crnuytólidapcn!nop.Ecionls i¡r.mrc¡onrtc!
U¡ .jcmplo clásico y ¡¡rptilmffl. co¡ocido qnc ilurE cfl. riesEo .n s...,cbc lcnc¡_prctnl..l -¡icsgo pnk", c, dc(n ¡qu.t qu. invotucn !l
hs lrlnsaccion.s cr¡nbi¡r¡¡3 lo conlitúyc ls qüi.lrn dcl brnco ¡lcmd p¡k d. situ.cion dc t¡ .mpr.s! d.üdord o.nti,t¡t fnd.ic6 d dora.n
H.rsis( €l 26 d.junio dc l9?4. El b¡dco ff¡ müy ¡crivo .n cl ncrcldo
dc divi$r dc nodo qoc su c!ld! luvo ünr dr¡n¡tic¡ trásccndencir p¡ñ
qui.trct op€rsbln co¡¡ ¿1,
, Pcfo¡o dcbc h¡.b€r dudtr d. quc ct mcjor rclscstrm conrñ ctc ricsso
ro consrituyc I¡ '¿ieercil¡cktón- d. t¡ cMrcr. ,lc cr¿diros.
Dc ¡tfi q;c
Li fonrr dc dis¡fliou¡r cslc ri.s8o coneisl! .n ¡ünc¡¡rár la infoÍn¡cióh s¿! una rcgl¡ d. oro d€ t. ¡ct¡vidrd t¡ d. ,,no conc.,,k¡r rilssof,;o
d¡sponiblc ¡ccrcad. lo! pf.stltario¡ (individuos, cmpr€sa! o intcm¿diados co¡c.nlr¡r crÉdito3 ¡¡i conc.obü d.ñsitos.
firr¡rcicro!) y El ¡r'cjorsmicÍlo dc h cálid¡d dc cs¡ infor¡nlc¡ó¡. Pero sc L¿t_rcrm¡! E8tam.nr.rinr dct Bdco Ccnk¡t .xigcn €npr.s¡ñmt!
GqoicrÉ t!úbién dc "ün¡ ncjor¡ cll los convcnios d€ préstsmos.y l¡ ..
djvcBifc¡rla cr.t.rá d. cdditos (Con,ún¡ciciói¡ .'^.. 2 ioq y !;5,!f..m;
éxigcncir mús .slfict dcl cumplimicnto dc ¡us .st¡pulacioncs, y .l aum.¡lo por Comun¡csció¡ "A'r 2t26, t. o. Co¡n. ..^" 2t40).
dc h g¡ms d€ instrumc¡tos, dc ¡nodo qu. s.¡ posiblc unr mayor divcr
EI corc.ro cumpli¡n¡cnro dc cst¡s rcgri\ co¡r;lu;r¡ un bucn á¡fdolo
siticls¡ón dc lls crdcr¡¡" (/n/or,,¿i.. cit., p. 18).
No3olms ¡8.!8amos ¡i ¡ccr'idld dc co¡l0r con ünr cbñ y cxpllcita
lor d¡st i¡tor .lcm.nros quc debcn scr rn itcr r¡ dc rnóth¡¡
Folll¡cr dc c¡¿diro ycor normr! dc proc.d¡micntor bicn p¡.c¡sas, d€ modo .x¡- in¡r
quc 1o3 olic¡¡lcs y fumjonüb! do cr{dfo pudd¡n r.solvrr .nc^r¡.s8o lor .studi0r.mos .¡r ctcrpttuto sobr. ,'ct cr¿,tfd "lbrnc¡¡¡o,,,
lor d¡srirros
probl.mü lobrc h brs. d! $¡¡ gül¡ cs!rit!.
Adltntu 6! r.qricr. dc u¡¡ r¡¡li!¡! rtc los cstrdor cotrtabl.r dcl prÉs-
tal¡¡¡o, qu€ nor ¡deicrh sobrc ill 8r¡do d. €nd.udm¡cnto o gr¡do d¿
cnpos¡ció¡, sobrc lo! rccurso! dÉ caj¡ o ¡njo con qü. cucntq .rc¿rcm. r Los Ecu¡ros propios,tc u¡¡.ntid¡d. citit¿t ¡nár.$ed¡s, sc dlrin¡n
púa ¡rronta..tor S ros dc ¡Írta¡ación (inmucbter, cquipos
T¡into como co¡occr l¡
solvcnci| d.l d.udor int.rc$ c y mob¡tiar¡o)
y cn s.nqalt¡.n.n l¡ rimtidaddc séBird.60¡0ñ.
ptc;d¡d dc p¡gq qu. dcbc s.. icord..¡n loscomprom¡so, quc !c ¡s'rman. n ta opc¡"ri¡" rcrl¡¡"¿¡.
I con .t crpit.t dc otro tipo dc cmpas¡, .s
T¡mbién rc$¡l¡ ¡nfrcscindiblc contrr/con unr info.m¡ción anpl¡ad¡ quc l¡ maSr;rld d.l mkno ho cqúiv¡l. ¡tc m¡n.,a
! lodo €l clpccl¡o d. l¡s cnlidldÉ! fin¡ncilr¡3, lo qoc ac obt¡crc si .xistc dn.cu ¡ toi nivcta
dc so¡vcncis. Y .llo ., osf por t¡ ¡tr.r c¡p¡cídid ,t.
I¡aa cenidl d. ¡i¿rgot.ú ttni b¡3. dc d¡to! qsc incluy¡ ¡ l.s pr¡nciprles €nl.rd¡hicnro d. h
.mp.csa bsnclrir. L. fiD¿tidnd quc h¡licion¡tmcnt.
i. tc ¡t ibuy. .r:
J2

ti. .'

¡) ¡nsp¡rü confi¡nz! pár. confcri! ¡ ls €¡rid¡d lls condicion€s dc sesu-
rid¡d ¡mpr¿ici¡¡diblq, p¡r! l¡ ict¡vid¡d¡
b) cubrii p¿rdid¡i cvcrtu¡lar dc l¡ ciFloración d.l nlsocio;
c) poder soponár l¡s pos¡blcs inmovili,¡cioncs financi.rls tipjcas dcl
d) sorlcncr con m¡yor holg'¡r¡ sus prop¡os invccio¡tcs, .n caso dc ün¿
rclir¿d¡ significrliv! d€ lo! fondos d€ t.rcercs.
D€ cst¡ cnümcráción rc pucdc lprcci¡r cl p¡p€t secundar¡o d. tos
recu¡sot propiff en l. 8.rl¡ón brncúir y¡ quc no constituy.¡ la fu.nte
f¡rnd¡mcnl¡l d€ los fo¡dos con qúc opcmn lo, b¡rcos.
T¿cn¡c¡ñ.n|., cl .slüd¡o d. lor r.cürsos propios sc púcdc analiar
dcsdc l¡¿s punlor d. visb:
l) como fi¡.$lc de fio¡trci¡c¡ón;
2) como scner¡dor d! rcnrs, y
3) como sa'¡nll¡.
Y¡ düimos qu¿ como füc,'tc dc lirarci¡ción .stos r€cursos no fi¡Bnci.n
invcrsioncs o préslamos llpicos dc la opcr¡toris b¡n..ria s¡no aquctta
pad. d¿l lcl¡vo quc !c cncu.¡rú! inmovilir¡ds (b¡cnls dc uso). Como
8.ncr¡dorcs dc rcnl¡.1 rcnd¡micnto- d. los rccursos propior no s. mid.
scgún cl rario urual dc producto brulo sobr€ rccürsas propios, qu€ su-
gondrl¡ qür las mayor.s fü.ntcs dc fin¡nciac¡& son los rccr:nos propios,
5i¡io ncdiar¡tc oh¡, rcl¡cionc!, cor¡lo ¡.sulr¡dos sobG rccu¡sos proJ¡ios.
Elcstudio dc lós rccr¡rsos propio! comoEcncradolls dc r€nt¡ hacc h¡ncapié
.o ¿l lfdlo dc "lpalrncrmi.nto", c, dccir .n l¡
.rrré recrrsos
¿jcnos y prop¡o5. El €fccto dc apal¡nc¡micnto rcvislc'llación ¡mport¡ncia
sr.n
c¡ la .cnl¡bilid¡d d¿ los r.cursos propios cn ta .mprcs. brnc¡ria (cútiércz
yidG t, Econoñto I g.rtión d. Ia ¿ñp¡¿sa batcútd,\.vis¡a d. Derccho .
Prieldot M!dr¡4 1981, p. ll2).
Esr¡ polltic¡ !i d. E.n util¡d¡d p.6 rqoctt.! .mp¡csar quc por su
nalur¡lcz¡ l¡en€n c¡crt¡ ¡gilid¡d .r¡ cl cmplco dc fucnt s dc fing¡ciación
En cu¡rlo r l¡ tunció¡ dc los rccuÉos como garanltar ya dü¡mos quc
csl¡ funcitu .s rclal¡v¡ rl hablü dé un banco dado to3 ¡lros r¡v.tcs dc
¡a
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o¡tr¡croN€s ¡ l¡ar& 5
cndcud0mienlo ¡frcÍl¡dos. Por lo qu. la Blh ríi quc puedc ofÉc.r rnó
.nlidad hsc¡s tüt ¿crÉ.ilorc3 ¡o d.vi.nc dc l^ f¡rEnilud d.l crp¡r¡l sitro
dc cicrt¡s puul¡s dG s.Suridad o c¡.rirs r.iacior¡cs lécnicns quc !. olrlit¡
á cumplir a l¿3 cntidadc¡ lom!¡do conro porámctro ls rcspons¡[il¡dad
pÁl¡¡monill de h enl¡¿ad, qu. cs !u prrrimonio n.ro mi5 ci.rtos ájustcs.
El problem! d.l cápil¡l d. trnr cnl¡d&d no mdicr pucs .n ru maSn¡¡ud
tito .í $ adecuación. El conccpto dc ¡d.cr¿ción cs diná¡nico, por lo
qu€ l¡ ¡dccu0ción dcl catilÁl d.p.nd. d. Irs con¡lic¡oscs .conórr¡¡cs
scncúlcs y d¿ los s.clorcs .3pefficos qu. ¡ti.n¡j. cl bn'¡co, dc l¡ crlid¡d
y liquidcz d. sus 0clivor y dc Ia c¡lidlrl d. l0 ú,1(¡i¡¡strición.
E¡isl.r disiinios métodos pe¿ m€d¡r lá ldecu¡.ióo del ..pit¡|. co¡-
iidlr{¡dolo con rclación a lo! dcp&¡to¡ o col lo5 ¡crivos. Sir .¡nb!¡so
cst¡, nhtiors slobal.s ha¡ dado piso ! ot¡¡s ¡rá5 pr.cis¡s como l¡ quc
m¡dc l¡ vinculúción d.l @pn¡l con lo, lcriros d. ,icsso
La intpo úc¡o d¿l.apital popio.oatir¿ ¿n qa¿ !í^e pa.a topttú
p¿tdidü: cualto n.tu gande t¿a ñát p¿t¡lidat po¿.á sot,o.!u D. ,tdo
q ¿ ellodd j tieñpo ala entidad pan ¡ñírme ta¡ hLr eli¿at n..¿sar¡at
pña rertn.4, Polhicü.
Por l¡s c¡r¡clcrirlic¡s dc ¡¡ rcrividtuj b¡ncari¡ hs rclicioner Ltc caIir¡l.s
son rcgid$ por la ouloridad Jc control. L¡ .nrprcs!,tu¿ ,tui.r¡ d.dic¡Ee
! la ¡clivid¡d fin¡nc;.r¡ dcbérá crmplir r¡u.s los rc{tuirir.'s lü¡do' por ¿l
Baico Cenrr¡¡ en 5u polfrn¡ dc csp,t¿¡.s mi,,i,nu)
A los elecros dc l¡s rclacioncs t¿micos, cl Banco c.nrr.l ¡om¡.n
cucnt¡ clconceplo dc Reiponsab¡lidad Plrr¡mon¡¡l Cor¡1purabl. qu. sur8c
d. cirrlos ajlstcs rcaliz¡dos.tr cl p¡irimonao n.ro dc h .nritl.d. dc fomó
l¡lquc ¿l€ cxp¡cse ¡decuddámcnt! al c¡pit¡l pmpio dcl binco. por
.j.mplo. se deducen d.l Parrimo͡o Nclo los cddiro' qLrc ri.nc la^si.
.nti¡j¡d
po..lp¡l¡les !üsc.ipros p.ro no ¡nrcgEdor (.úsrr¡ ¡ccionist.s); pirlici-
p¡cio¡cs én or¡as so.lcd¡dcs. r@iÉd.dcs fi¡ rcieris conrrctrdd o ¡o:
b¡.n.i inr¡n8iblcs; Sastos dc oryan¡¡¡ción y dcsaro o (8¡ros qüc sc tran
&livsdo p.ro qúe sc idn mandondo ! pó¡didas o .rno.ridndo pÍiód¡c¡-
Er cuanlo a c¡pit¡lcs minimor sc lplican rc!|il rnnihres a las el¡-
bomdss en er¡ mal.ria por el lanco d. P¡sos lnrc rlcio¡rles (8ank Í'r
l5
-q.
 ( rt

o¡f¡^croNtl ¡ANc¡¡tal'

¡nrcrn¡rionll S.rrlcm.nE, BlSl, Ct'id. to ¡lE Capital ,ldeqhúcy Requ¡"
,€n.rtr, El 15 dc irl¡o dc 1988 cl BIS d¡o . conoccr un réporlc sobre
¡d.cú¡ción dÉl cipiril (,{dq! anq statdar¿s, r'sr^ qú. s.a ¡mplcrnc¡r¡do
cn los prntcip¡lci bnñcos ¿. Irs cconoml¡r llbrcr y quc c! €ñ l¡ m¡l€r¡¡
Gl pr¡ncip¿l lr¡lcc.dc¡lc d. l. nucvr r.8ul¡ción .r .l p!ls.
B dc ¡.r.lrr qú. Ést. cr¡crio c' cl lplicsdo por lo5 bancor d. la
Comünidad Econófnic¡ Eürop.¡ y cl qu. tc h. r.coñcnd¡do scguir p¿ra
lor b¡ncor dcl Mc@sur
EllñdanEnto ldtent. bajo,st¿ crite o .s que lor ñes*os d. la caúe¡o
d. pt¿ttMot debed tq otuñidos por lot oeionittds y no por lo! depo-
ttt@tet y dlurnistas en Io .tt ¿o.1.
Esla r¿8r'l¡ción ha s¡do mod¡fic¡da por l¡s Comur¡icacioncs "^" 2ll8
y 'A" 2135, ordlná.dosc lln lcxto común m.di¡nt. l¡ Conunic.ción
"4" 2136, ,i8uiÉndo crc F i¡c¡p¡o rccior
l,s fóÍnul0 splicablc p¡r¡ st, dctcnninacién s! r.prlscÍla ¡sl: cer = k (a
Ais +0,125 Aif+ R (Vú+ Vr!ni), dorde Cnr= cltilal mlnimo cxig¡do cn
fuÍc¡óD dcl ¡icsBo; * - f¡clor vincul¡do con l¡ c¡lificlciór lJign.da r le
.ntid¡d Ecsún la caalurción ¿fcctu¡ds por l¡ Sup.rintcr¡dcnci¡, llnicndo !n
.ucnl! l¡ sigüi.ntc csc¡l¡:
I !€ k¡ilada¡, fin¡lm! c, . h $.i.d¡d rod¡.
2 1.0{x}
¡ 1.0¡0
a t.0?0
5 l.l!t
A €310! cfc.los sc lstdú cn cü!¡tr l. últim¡ cll¡ficrc¡ón ¡siSnad¡
cadr cnlid¡¿ Mic,úr¡r ¡o r. cornulliqü., .l v¡lor dc * lcrá ¡güal L i s¡ bicn cr ciero qu. har¡ no h¡c. mucho ct p.ohtcma d. ti B.;rión
? - !3 cl cocfici.ntc rplic¡bl! ¡ lor ict¡vo! inmovil¡zldos,
ll Cor'ftic¡ciófl "4" 2¡ 18 (1. o. Com, 'A" 2136) l. ¡plica .l co.-
f¡c¡cnl! 0,30 p!f! los ,crivos ¡nftoril¡r¡dos inc¡eorsdos rl p¡lrimonio
htsrr cl l0 d.juio d. 1991. A p.nir d. Ésr f.ch¡ s. r.düc¡r¡ scmcs-
lr¡lm.nlc r 0¿1, 0,20 y o,lJ ¡ p¡rtir dc .ndo d. 1995.
Jó
Par¡ los act¡vor inñovil¡,ados incoQor¿dos a pan¡r dcl l.dcjul¡o dc
¡991 Gl cocfic¡cntc .s dc 0,125, lo qu. si8n¡fic¡ un0 drlÁtic¡ r.dücción.
Eslo lisn¡fic. qu. t¡ incid.nci¡ dÉ lor acr¡vo! i"¡novilir¡do! lr¡ ¡do
dkr¡nuy.ndo y lo !.suir¡ fi¡cicrdo .n .l t$turo, a loi fi¡cs d. l. dct.r.
mir¡sciór dcl qp¡l.l mln¡mo.
¡l c5 .l
cocfici.rr. .rátleido por cl Earco CcnróldG h Rcpúbtic¡
AryÉnri¡r qüc plm .l pcrlodo julio.d¡ci.mbrc dc leel sc fi¡ cn 0.085
y qu. !c l.c¡cmcnt¡ú .r cl foturc .n ün punro c.¡tcsim¡L .n foÍn¡
r.¡nerl¡!|, h¡sh ¡lcen2¡r 0,I I 5 . p¡rli. d. cncrc dc 1995.
E l¡s t¡bl.r rn.¡.i, sc ¡dvi.rlc .n l¡ últi'n¡ r.Ful¡ciór un¡ ¡nator
lpiduri, rmpl¡Ándosc l¡ vúi¡c¡tu dc los lndic.s dc r¡csgos dc tor ¡ctiloi,
qre oriSinrlm.¡lc .'!n lns: c.ro! clncucrl¡ porcicnro yci.¡to por ci.nro,
y qu. .hor¡ npr.cc.n chsiliclrl$ .n lndic$ c!ro. quincc, v.intc. !!int .
cincu.rlA oclEnt¡ y cic¡io po¡ cicnto, s.Bún rl mayo' ri.s8o imprc¡lo
Tambi¿n rf'ar.ccn mtu ampliss l¿s disrinr.s c¿t.sort.5 a ta!
'si8¡¡dáj
Er. sistcña d. dcr.¡m¡nac¡ón dc los c¡p¡rdt.s nrin¡¡nor .n fünrió,r
del rilsgo d€ lo3 ¡ct¡vos ¡párccc como ní ñcttio s¡tccordo dc forl¡tcc.r
la solv.nciá d. bs.rtid¡dcr y.v¡rar l¡ ¡sunción dc ricsgos ¡rncc.erios.
cuyas con$c!.nci¡! son sj.nprc la quicbr¡ d. t¡ .rrid¿d, cuyot Gf.ctoi
t. Rrcü¡loi d! lcfl.rot
Dcfinid! l. ¡ctiv'drd b.ntári¡ corrc ln in¡cnnc¡t¡ic¡ón ¡tc l.cullos fi-
nanci..os v¿mos quc la c¡pt¡ció¡r d. fondos tirs sü posr$ior pdd.mo
r o_irvers¡ón r¡c¡|! un prpclmás ¡mpor¡ntc qne ctdr t,x Ecursor pEpios.
b¡ncári¡ r¡d¡cab! .n h adm¡¡isr'dciór Jct ¡(rrvo. I' cs¡d¡ dc nucvos
.or¡pct¡dorcs dcm¡nrj¡ntcs d¿ fondos.r .l mc(ido dio úr nucvo rd¡.v.
¡l probl.m, d. l¡ rhácció¡ d. dcF siros.
Los r.cursos dc tc&ros sc compon.f, princip¡tm.ht. dc tor ¿G!ós¡to3
capladB y cn mcno¡ Dcdidá dG orEs obl¡s¡c¡on.s. como pu.dcr !.r t.
t1

I
 -a
.misióndcbonos;pr¿stamos¿nt¡.cntidad.s; financiacióndct BaDcoCcn. oP¡R^CrO¡¡[s a^¡c^tas
,*,,,:fi
ti!::"ff f H,:,.t ;l,*fi *:T.j: ::
H¡¡¡ rido los.dcposito3 h fucnr¿ d. finamiición ltpic¡ b¡ncñria y tos
qü€ luego s..¡plicsb¡n ¡ h fi¡|ancjic¡ón de bpcnc¡on.s acrivas.
L; ur¡- fi";ilfu
Íz3c¡on y lptrc¡c¡ór¡ dc csros rccu¡ror d.pc¡dt¡ fundam.ntalm.Ítc ¡t.
cl.ucrü¡a d€ l, qn... dc dcpósilos, ys quc difieren según su tipo y
ta
ffj*;"i:,,t",:"¡'¡t*ll'il-;ll*i*,,,irrt:,,rl:üi;
Es dccir qüc ls cstrücrura d.¡ pas¡vo dcpenderá de tos v€ncim¡etrros
¡ l¡ visr¡;con prc0viso o ! pt¡6 fUo;d.tripo de moned¡j
dc loi_d€positos:
dcpórnos..n morcda o¡cionst o cxrrsnjcn; d. süs coros dc opr¡cióni
crcdrcr¡. L. .rtNctur¡ dct ps¡vo trlt¡l¡ d. co,nparibiti¡¡.1á, cu;tid¡des
dc c¡da tifÉ, d. form¡ tal qu. Gn su !dm¡n¡5¡6c¡óo se n,¡nimice
el costo
d. Bptació¡, !. p¡olo¡gE ctt¡edf,o¡te utit¡¡jc¡ón y s€ tog,c una.$ucrura
rnfi[ffrfrffi:iffi
d. vcmrñ¡.rlor adeDd6. Esra¡ cuctidrdc!, coro, cr¿brt¡¡lad o .tasric
idad
de lo5 oÉposrros y.rructur. de v.ncimi.ntos 5c pr.scrran dc
ma c,¡
úr¡8ónid. Asl por cj.mpto toj dcpóritos ¡ t¡ v¡,r¿ Do t¡cn.n cosro fi_
¡anc¡cro! pcro po. no tcncr vcnc¡m¡cnro se vcn ¡r€cbdos po¡ un¡
variabilidad.
mayor ij;l,ffi#fr :ff rlilJ"r:lr";l;: jr :f
, Pál¡culamcntc.inrcrcs¡nlcs son las po lic¡s y récnicss par! sr¡a€r
'lifiilll
deposrtos qu. tos b¡r¡cos colncrci¡lcs hln rcni.lo qü.dgudizar

;*-*lil#*f-l
¡nte ta
impción dc nucvoú jnr.mcdiüios fin0¡ci.¡o, no b;o*,i". y ¿. *""",
modal¡d¡dcs o proccsos obscn¡do¡ cn-ios útt¡mo! t¡cmpos como
gitllinrt#.,.TriiT
et d.
h ' drsinrcrmcd;ac¡ón finsrc¡lr¡", ¡t qu. rtud¡mo, €n ct ;apttuto p¡inc,o u .un"."¡' ri¡,.'"n" dcjrüs,,os con in'c'G5.3
(con t. Ball.r¡¡\ idu¡rd, Err¡4¡l.gias.oñneitiro, -" i;;;¡:;,::"¡ou{*ros
pdra Ia bonc;, A,ti.t,
B¡¡cclom, 1986. ps. tol y s'.), ct dc ,'inr.Ectac¡ón dc tos
mirc¡dos
jl:","J:t1+:::i,.!,:"'fi
,r:ff
rrn¿ncrcros . ctc¿rcra. :; :rHl:,:il:,:i"tt1
En¡¡ lo! faclorcs qr¡G d.t.Ín¡r¡r .t ñiv.t dc dcpósitos .n un b¡nco
sc crcucntr ¡lgümr quc t¡.nddsd no prcde ,n!¡cj¡r cn ,h,
fom¡ fff**:if*::il"i;r:ffi il,,ffi
sr8nrnc¿trvr. Art, t¡ pout¡c¡ d. t¡s!3 ps¡v¡s vicrc d¡d¡,
cr Dr¡c¡do, y.n Gsp.ci.t por t¡ poltric¡ moñcta.iÁ. Ls
pu.d.r ¡lcga¡, inclusivc. ¡ I'j¡¡ t¡ l!$ o ÉsLbt.cc¡
cn g.n.r¡I, f,or
r"gt"ñc",."i";."s
mm's¡ons! csrsos qu. tas Grt¡d3d.spu.d.n cobr¡¡; ct -oaatia"acs
p"r,
niv.t dc ¡d¡v¡d¡d
.coromn lnttuirá sobr. tá r¡s¡ de al¡oro psr¡ un momcnto dctcrminado;
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sEb¡cndo qüc l¡! fucnt.3 dc ñnanci'ción dc I'5 inv'É¡ond Gtún for'

condic¡ón !'ümpl¡r
1.2. D.pótltos o Plo2o J,;;¡.¡";*r. p;,,*""o3 dc rcEc¡os, lt P'¡m'E ri'nc quc 3'r ñivor
a" opcrlciorca ácriv¡s
P.n los lhorillt qüc lc d.' impol¡ncit ! los nivcl'x dc iñlcr¿s' los .iq* "r ripo a. inr.'e" I¿t

.#;;ñ ;;;;;i'"!."" r¡ ¡rtcmlr¡vr ri¡s ¡rrivcnr' t" Posibirid'd dc dü. cn Its op.¡rcioncs Pns¡vrs'
;t-;i;';;;;d;.' "" ""!nr. r r.5 dcGo¡3idcdc¡ó¡
inrcr¿! v n.Eociab¡rid¡d dc cror P.r¿ rlEliz¡r li nc(ca¡rio lt'st¡r hrc^ción ¡l Btudio
Énl¡bilidtd .r
iniÚu..ni"r p,im"n rcu'. cu.lquic'or'¡ u- ".:":"1:i1: a" Lsi"Ii"rs. hu"q*.,t"tc'rot l.n.! Gr cucntr qu' no rodot los
"tivot
t"*" *cu¡;ro ¡ ¡o! rivtr'sdcras¡ q':*Ldl:ry"1: ."" ."""tr.t, v" qtit *¡tr" u¡ pore¡l¡jc dc lo' mismos q¡c sc dcrinr
",lJóiúJ.¿¡
;;";;"i;;ilii¡ú; a-un¡ rcs¿wr'o crccrivo ml¡¡mo. quc dcl'c rr
ca¡rrcrón vcrrn inft rid*¡or considcñdo como un
i:1131i ::
sc
*l¡l"*ncián finrncicra v tn cl ararra'¡'q *"lt1dlf:
il! ¿"*'"'l""i"i* .o p-¿""r¡"q y p.r oto l.do cxisrcn octivo3 inmovll¡zrdo' !¡n
ú 'nr.riis b'rc¡r¡o, dond€ 'c hen rc¿liado
l"'i..i" ir,ri'" *"*i" ""iro
r.nt¡bilidtd tlEuna quc sc nnÚc¡u con ttcuRos
prcPror'
i.p.*"i"i."i"á' *¡ 'cctor banwio 'n l¡5 úlr imls dos d¿cldás' I ú Nbro! quc ¡nt.sñn lñ ihvcrsionB btrcdri¡s 5¿ compon'ñ fun'
¿¡m;lmmrc po¡ pr¿ir¡mot (!'islcnci. Gtcdi¡ici' por cüllqui'r liPo dc
7 .r- Derytitos d. ohoms .p.Ál;¿" t""."i¡rl i' ¡*"ionc3cn r¡rulos v v¡lot'i públicot o p¡ivdos
or.! hodaliüd dc dcpósito muv ülil¡zsd¡ cl p'fs cs la qu! sc
'n
fttr¡bi¡id¡s t'or los b¿ncos v qu' sdmircn
.r*ii,, - ."i"t ¿. *""."' 9. El c¡édilo btnqrto
ii,l.'lcr ¿. Dc csrg nodo cstos d'Pós¡ros s' !si-
"r... "t*"ciónar'
-¡r,i "¡da 'c¿ rnds a l"s imPoticioncs ¡ l! vist¡' !!lvo cfl cu¡nlo 3 su g.l.Cteación v nnnipl¡co.ih d'.l c¡¿dito
..-..á"1¿" ii ¡'*'¡biiid¡d dc libr¡r chlqu¿t cont esros [ondos' Lo! b¡nco! ton .mpEsás quc cr.¡n v ñrrltiplican cl cr¿d¡lq dG modo
".
ill.l""iJo.;,r;:log2 dcl E¡.'co c'nr¡il d' h R'públic¡ Atscnrina i
ou. ¡o sc limit.n inrrrm.diar .ntrc $nid¡dc\ con süPcrávir v d¿ficil
iilii...¡iJ;ri** ¿" *mbio ¡ l¡ visr¡", cndos¡blcs (com "A" 2104)' lino quc tr¡nrornan v c¡cán mc¡l¡os ¡lc P¡8o si un b'nco Fcib' ünt
I."t. .""' ¿"p*¡*, t" quc f'cilil¡rÁ su movilidad v dilusiór' unidai moncr¡¡i¡ cn dcpósiro. 3áb¡.ndo qü' dcbc corslitu¡r u¡¡ rc$rvt
(- r - x l), !ólo Pu.d! ple,l¡. (l - 4
7.4. O¡rnr dtqósltot
C$lrdo csüs fordos s. p¡cían i ür cli.¡lc. no¡milnc¡lc ac ftr'dilar
Existcn olrot linot dc cucnbs d. d'Pósitos, como I's dc
las "osuras
cr lá cu.¡l¡ co¡r¡crlc dcl Ptcrtt¡rio. cli.nt. dcl blnco'
*;i."t;; **."i1"' *mbr! d. mcnor't d! v los dcposlos
" 'd¡d
c'rldog p¡rr
'n
rincs dc' Erl. nu.vo d.Plisilo 8.n.r¡ l¡ obl¡8lc¡ón dc con'r¡ruir ün! nu'v¡ r''
iri""r i...""s¡" "¿.¡kh!dor.! dc "'lrc¡'los
scnr y su saldo icsulra nucv'n.rl! pr.r¡blG llol b'nco. v tll $cc'
'l
l,¡n.¡ilit D!.5r.modor.ndno!:k-(-r)+(l - 't: +... + (l- rI
E. l¡! lnv.nlon..
L0 pt.r!bl.3.ró.n rclac¡ón itrv'B¡ñcnl' pro.
cxr.n!¡ón dc rccurso!
cundo h c¡nDlc3a bt¡crri! .fcctú¡ opcncion's scl¡vas' cs dccir qu' ndción.i a l¡ r¡'. d. cnc¡ic b'ncnio. dc mnl" qu' dcl
¡spcclos: 'i 'l 'nej€ 's
in!i.rtc lo3tdül3;s pucros ! tlrd¡tpo¡¡c¡ón,dcbc considcrar lrcs licu ¡or c¡mro o.rmitnr rn¡ cÉ¡ción s.curdr¡i. mtrlt¡plictd' f'o' dicz¡
lá rcr¡l¡bilide4 li scsütid¡d y h liquidcz s¡tuJra dclc¡nco porcitnro, nulriPl¡cdblc Por vci¡rc v ti fu'ñ dclv'inlc
P'rr¡crdo dc h b¿5. d€ qu!.1 nc8ocio b¡nctrio, rl igü¡l quc cüalquicr por s¡.rlo. multiplic¡blc Por cin.o.
otfo, ri€¡d. ¡ mt¡¡m¡rlf loa b€".fic¡o3, lo' objÉrivos dc liqu¡dcz v
scsu- L¡ .xp¡nsLia, .r.¿ción t curd¡ria dc d¡icm. !s invcrsá l¡ rescrva'
ri€ndc¡ i cond¡cionintd dc h rc¡tsbilid¡d '
rid¡d 3€r

l- \ :\

o
 ^riúEa

o?f¡¡oo ts 3^N(lrns

cr¡ p¡ogrcsión scom¿trica ororglndo pr¿st0flos. & dccir, pu.d¡ scSur inten¡.d¡ando cn .l cr$ito
por lo quc podemor cxprcsar l¡ sumiloria dc
como: r=?(ll Como sc h¿ sÉflolado, "cl prohlc'ns fúnrl.mcnril pÁ¡¡ l¡ dirccc¡ón d.
p¡8o5 hcchos con c'rgo crédilor olorgados
a los ún b¡nco comcrc¡¡lconrhtc Gn .¡ conniclo quc sc sus.it¡.rtrÉ l¡ r.n-
Pcm como no todos lot
p"¿;r-oonsidcrar r "p" como cl t¡nro unir¡rio quc tsbil¡ddd y Ia liqüid.!. Los dcrivq más llqniúos, lor d¿nom¡n¡do5 .cl¡vos
*.1'." "i "i"r"-i dc c!is, no produccn bencficiosi los.cl¡los nrái rcnr¿bl.i. po¡ lo gc$.r¡|,
no vuclvc ¡l sisrcm!, cs dccir (l - r) p
(l no pucden c¡mbiane por dindo cn tom¡ irnne¡li¡l¡ y tin péd¡das (.s
E! dccir quc aólo Yu.lv.n.n foÍn¡ d' nucvos depósitos: -r) -p)
(l
decir. son mÉnos llqu¡dos) [...] la dirccció d. un b!¡co corncrc¡¡l t¡.n.
r-" *p."io" tll l, p,l¡...s cxP.€ss' *'no' k =L0*' - p) qu. llcgd ¡ uo cotr¡promito. ll. dc.scogc. sus ¡ctivos dc mancr¡ l¡l
que resultc un cquilibrio trdccu¡do cn¡r. li liqui¡lc¿ y l¡ ¡crl¡bilitt¡d"
DÉ modo aú. Gl circül¡rle c¡'¡do por Batrco Centr¡l d' ur f'¡í'
no
(llalmm, 6eorse, fco¿¿ála del di¡t.N y ¿t Id bdnca, Aosch, Barc.lora
* Ii.i". 'l
¿i'"r.. *i¡¡-ulc po. ln soci'¡l'd, sino qu' 5Óbrc b*' $
*c;nddia d'¡ivad¿ dc la acrusción de los bancos
"! l9ó1, p. 169).
..J*.i"'*iii¡¡*¡¿" L! liquj¡l.u rs p¡.a los dcpotii¡n{cs dc s r cili,iad tr¡¡ cn.sl¡ón cstn-
I";'","ii1"". r'"^." *rclido mt'riormcnr' Y ¿rlo dct'mrirs J're- 'l cial. Sc deb€ G cr prcs.rrtc que cudndo cl (lcposilinrc co¡ocd tus ahorror
"": bancuio
¿ominio dei d'ine¡o "crcación sccundar¡¿"
en un br¡co lo hqce basado .D la corfiu7¡ qu. ri.n! .n dich¡ .nrid¡d.
cono
Eslo t)ú¡bc h cnoÍnc imgodsÍc¡! d€ los bancos 'omcrc¡al" De allf que cl pecado c¿piral dc un b¡nqüc¡' 5c¡ ro hon€r cso confia¡r¡.
h cada pais
i",i"rn.iü ¿. l" .¡*"i¿n ác polltica rnonctaria dc
El problcma de la liqüid.z ha sjdo, c¡r .lccro. .l punto o.ünilgico
drrant€ lú cr¡sis bancatiar. A dil.rcncia dc cualqui.¡ otra cmpr.s4 una
10. L¡quid¿z Y lolv.ncl¡ dificullad lr¡nsirori¡ {d¿licil dt c.ii) ¡o p{cdc scr roluc¡onada cor un
l0.l . Liqutde, ¡pl¿an¡ienlo d¿ l¡ obli8.ción 3¡n icrrcÚ icri¡s consccucn.¡&r (coFid¡
irsliroción dc c'¿dito' ¡eqtrierc dot
or¡ baoc¡¡¡!). lnclus¡v. ¿d¡id¡d.r sol!cnlcs. pcro cotr n¡ ¡s¡c58¡d¡ poll¡¡c¡
Un banco. como c$alquicr
de liquidez, sufi.n hs ¡n¡ncdiit¡s consccue ci¡s ,lu¡¡nlc qni crisi' bar-
cond;cio¡.s cs.nci¿l¿s P¿¡¡ 3u nomsl fucionamicnto:
c&ria.
l) l¡quidc?' Y
Los .jcmplo' más recicnúslon los rlcl s¡ro, 0¡¡clo .n Espar¡
2) solv.nc¡¡. y el "Bdnco Laljnoomer¡cano co Vcnc¿ cl¡
I-¡ m¿vo¡ liquidcz dc u¡ activo d'd¿ por su mavor f'cilidad de
'fá c¡c€l'nci') 'n form! inmeJ;ara' Eli¡ dcpende del shdo dc liquidibilid¡'l dc lo\ !crivos ) d. l¡ c¡igi'
-*..i,". ¿i".. t""¡'o llquido por
""
y s¡n pé'did. cl banqu.ro.
PaB
s la El pr¡mer conccpro sirvc púr¡ diftrc¡ci¡r cl 8'¡do dc lhú¡dcz dc los
E" on¡ o¡imcr¡ ¡ccpción, .l corc'pro dc liq ¡d'¿ h¡cc r'lerctrcia
obl¡g¡ciones ¿cl¡vos. Dc Io5 activos dc lna.nlidld hs rcscpie o.itcljc son aclivot
*.iiiJ"¿ i. lu *r¡¿"¿ ¿. r'Ác.r ft¿ni' ¡l rcriro d' d¿Pósi¡os v
de primcn llnca. Asísc dir. qú. l¡s rc*^¡s eñ cijd más los d¿pólirós
..'.1..i"t. et ¿*i'. *,¡tf"c.r lo! ¡'qu'limicnlot d! cf'cüvo confom' 3
en €t Ba¡co CÉ.r61 son l¡ ni¡im! liqtrnlc¿ ¡.quc¡id¡ pa¡¡ d.r.roll¡r
l-r ¿" ü. ¿"p¿siros v oblislcioncs dc l¡ Esr' scria
'nridad no.malmcntc la ¡clividad. L¿t dúpouibilid.dcs ron .clivos d. Pr¡n¡cr¡
cl '*l.úir¿J
conc€pto dc liquidc¡ ".slálic¡"'
sc detienc ¡lll s¡no
Dcadc €l Dunlo dc virla dinÁmico la liquidcz no
p¡'a q!' l¡ cntid'd pucda conriñuar Lostitulos públicos y privados coli¿^blcr. dcc¡ era prop¡r,son activot
q".-*q"¡.t. i,
"tp*r¿"¿ "¿c'5úi0

¡-
 rt-
o¡Ér¡c¡oNtt BANC.T¡iA5

¿np{io! a vinct¡'
¿e tcio y d¿ JiscdlbÉ¡útt. sut ¡nr¡'út¿r ! 'llot
'igik
lq'iat"v sc co¡tid'nn É¡ tal scnliáo lclivos dc scgundo
u.Uifn g."n crltc
llñi1.3 d. lihl.ncit cEdit¡ci¡ ptd lát op'úciorca
A"
s..{¡blñGn
-.l.ri. ."i,¿¿*. *.".!l Dmb¡¿r d 'J¡s¡otr¡bil¡d¡d'! 'x¡r'nr"
I!'
;iT':: "sÍi:: fi: ". Dodcr d. cor.sPons.l.t d'l ptlt v d'l 'j(rcr¡or
.n
,'1"rr"fl''*:p'mrTll*:1ff
qu" bs a¡ Plrzr' s. bt&.¿ cü .íd nst úiód d6ñinn l'ú '¡'!Fo! inth'kwlo ocon- las
irq,rid.s ''"¡o ."'¡i¿"i . * -"r,',";, 'u a'i't'nc¡' ctuJ¡ticid ! o d disP'¡'Útd

,:Jri::il",i*:fr li1L"l*'¿'¿"i: La.x¡libilidotl d.l p¡3i!o htc' Elcrcrci¡ al 8'"'1"

mov¡lidld ¡lc
;rr{tü{tti,,,ff los ¿cgisilos, ¡ su m¡yor o m'¡ot crsbilid¡'l
'l'
iil::#-;: Dsdo ru¿ lor ncuEos p¡opior crán inmoliliado3
jos l'
vtsr¡ a
cr tu m¡yor P¡dc'
llá¿o 5¡ bicr cs
*ll*l*t*.1*.}:J"irrurkii*ff ¡rJ"" ll
.i.i.
mo"ir¡¿'¿ dc
¡*
dcÉ'iror ñ v
s;r movili¿ldor ¡ vol'rnr¡d d' sur riol¡Gt
0".¿.n
.i"'i,l."". "'1."*
í* ¿.r''rdcn d' l€s v'ncimi'nros' lo E¡l'n'nt'
i*""i"",]"** *. "*"¡* los dcposiros o tr vhro son ¡cr¡ndos simul'

tfr+**:
"-.,"¿*
ii"'.".."" "l i"¿"' u ap¡riro'; llaro 3' rcrn¡n 'l lrcsrr 5u¡g'ftr¡lv?nci'

i.nx*',:.l, .i-"'.
", "".
,. p""¿". i*,i
.¿* "; rcnov¡dor'
q"J t'**.ltos a phzo pro¡orcionrn
^trnqnc
como P¡¡ncipio
rrcursÚni3Gstábl's
qu. Ios dcpósitos ,h v¡tlt
*l;lJmmllt*iJ"Hll:1 :: l;l;l'ii'#l:rilli:ll':l'll Par¡ mcdit .si .r.bilid'd !. ülilizlr' indicldot" d! "frccucrc¡r
dc
*.i""¿"': o ""¿*¡¡"¡ ..di!" qoc ¡16 ¡rdicir lr ntsn¡¡ud ñc-
.."".i"'i" *,¡r* llquido' tlr¡ 'irv.nla c!¡8ib¡lid¿d d'l pasivo En
*n ¡'j*ln"¡; o
'fro¡r0r¡ic v¡riácifi dcp'rd'
1'locidad d¿ fltror'r
'."iü" "rpir"
dfü[,;;"gryl;iliüü:nffi*;
t¿lcs como:
tl l. dilcrs¡ficación '1.los dcpo!ilanr'r' d' m^r"i qu" nlvordivcF
'"'""..u.'*" l¡t r'gl¡! rcfcr¡d¡t fúdoñ@tict'n rificeción lss crisr¡cis dc liquidcz nr'norc!i
'l *"'t -"*tario ¡mlonc '
ros 'nn(
""''t*"¡nlct
*íI"i)".#,'fi"::íi..ti 2l la d.mtnda dc aldor mon.larios d' los lk nt'! ¡ar¿ dfionr¡r 'xi8cn-
""i"'¡¿'¿i' csFcialc:, como pago d! imPu'ros dc sucldos GlcA'ra:
banc¡s Y .nl¡dadcs fin¡''tic¡ls clas
l)
:,f*iii##;{#W#ffi*,:M lo5hábilos p¡dicul.t.s dc losclicnlcs' v
4) l¡confimá dcllúblico.n la cnlidad
Er lt scsliór mod.m¡ dt l. liqu¡d'z 'c l[ oPt¡ido'
'n
lor ú¡l¡mos
!ños. un ctmbio muy ¡mpor¡nlc
Lá 8.slión d. l. liquidcz 3c h¡cl¡ dcl lido ¡J'l scrivo Si sc ptodücl¡

r:i#itf¡ffi,#i{#ffii::tt'*ri::x
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ir{ttos 6, vluc s
oPt&\croN€s 8^NC{RUS
u¡¡ cnlrad¡ dc fo¡do3 (d.votución dc ün présr¿mo o un nü.vo depósno) B&icamcntc t¡ sotv.nc¡s ti.n. diKr.
cl b¡r'co c¡mpr¡bl más tltülor públicos. S¡ sc p¡oduct0 ura s¡tid¡ de
fo.'dos G. co¡¡c.dl¡ un nucvo présr¡mo o sc ret¡r¡bá u! dcpós¡o) ct
.,'.",
"
í"""",";;;;"; ;il"H; Et¡ci,.
;.llili"ii,i1:il:,li"i,'¡;
ero¡m¿ únporarcia.dc ls cÁlid¡d o jan;dad
Jc t¡ carcru ,lc p,is,¡¡I,o,
b¡nco vcndla tltulos. l¡ rmpcnos¡ neccsiJ¡d dc combltk tá rno¡osi,t,rd i
Hoy .n dla los ba¡cos sdminislran su l¡quid.z po¡ ct tado dct pas¡vo umc¡re6 sa,s.con bucn GpaSo¡Jc lo3 p,C\r¡mor,
dc su b¡l¡ncc. Est¡ücrüran süs obl¡8¡cio¡.! cn vish dc poder pro¡roga. , quc
dc t&r obtigacion.s coÑatdú podrtn ,;r
ok€cc ¡¡ s.guridad
con Smn f¡cilidad las d.ud&r qu! vln v.¡cic¡do y s.ncrar nüev¡r deudas cumptidEs s,n dific;t,ad.s.
lin p¡obl.m.s. Con frccucnci! los b¡hcos han incorporado un nuévo ripo morosid¡d imflic¡ r¡ n.c.5id¡d d.¡cudir
d. d¿udar, áFrrG dc los dcpósito, y del capir.l, denom¡n¡do fondos det " _li:.::l:i¿.*,1.
¿ Énovúooncs y
"{odc dc présranios, insnric¡¡o c¡ d*¡irw
Éfinurc¡dcioncs
roe E¡uBos prcirrbtes a cmp¡!!¿5
quc h¡n rc,clrdo knc, dificul;;;;
ue.ratorn¡ ¡a atMción Ll. cr¡s.mpEs¡r impi,Jc
Es la "nera de dü,etu" dc l¡ quc sG cr¡carg¡ dc obrÉncr
¡os búcos aten¡j.¡ dlms dc m6yor
y sdmirist¡rr cso! fondos del m€¡crdo d. dincro. c.n.r¡tmc¡¡rc son .m"
prcs¡s y grandcs itrve.r¡onis¡¡! qu.6ticnd€n €scnciatm.¡!. ¡l rctldimiento conrar mn un nuido in8¡cjo dc ronüo,
.r€pago
_Esto,imlide
d. Ios cr¿ditor y f,rov.nhntcs d.l
más ohvado dcnlrc dc ópt¡m6 má¡8!¡rcs dc scguridad, ofrccido po¡ ür €Io vá a ¡f.cra¡ prin¡e,o ts tir¡,ld*, p";ili.
mcnk t.rminaá afcd¡¡do t¡ sotrcnci¡
..nucido grupo d€ cn¡idadcs bsm¡rils. de t¿ c¡r;d¡¡. i*q".;. ;;;i;,
cos rccurrs se dcbc¡rin to,nar rwvo! fondos
En cr. mcrc¡do in!.r¡c¡úan üodo¡ lo! blncos y cnr¡dld.s fin.ncicr¡!, ¡lc tcEúo,, ¡ m¡yor cos¡o¡
o se d.Jr¡¿ dc oroB¡¡ nucvos pr¿sl¿mo3.
casrs dc c¡mb¡o, compsñlr! dc s.g'rros, ag.nt.s d. bolsas, sindicatos,
Ero..xlibc h .ro.¡¡c ;m[úrl¡ncis d. h (at,.l¡,j
ob¡¡! socialcs, .icét.ru. Alll rc ofréc. y-!om¡ dir¡cro it cortts¡no pt¡zo. , r::csida,l dc ercvcnn con'i"e.""i", ."
d. clrc lcrivo v ¡t.
D€ .sl¡ fol¡ns los b¡acos sc p.ol.gcn contrá ri.s8os d. ¡liquidcz y ll ," ;j;;; ;;",:
rrtucrór de rLtecüsü¡, p.cvis¡on.s. "",,,,.iú;
pu.dco, inclusiv., rccsl¡uctur¿r 3u l¡do ac¡c.dor.
cau$:r¡s común dc t,i crisis d. to5 br,cos I
__,1¡ r¡ c nsr¡tuv.n ro,
prcsl¡mos msloto¡g¡dos. Cr¿ditorm¡r¡voj y 5ir,,t,v.ñ,tñÍ,ón
1O.7. Solvencia ¡dccurla..
srn un.srudro dc ri.,gq p¡cvio,
La solv.nci¡ cs l! c¡pac¡dsd dc tos lcrivos d. l¡Í b¡nco o .¡ridld rtr hs
mat inrrrmcnr,,tor.
c¡¡,usútas ad.cuadas o p¡R.¡és
urr .,,,,j".,il;;,
pa¡¡ h¡ccr fr.¡lc ¡lpdsivo conbát¡do. S. rcfi.rc s t¡ posib¡tid¿d dc hac.r o ¡!th! J. rj I
fr.ntc ¡ ¡o! pnivos p.ro prcsc¡¡di.ndo d¿ quc sü ,ct¡cjón sc¡ o no ¡n-
süa¡,ras insuncicnks o ma,
mo¡a co¡iü¡ d. p.¿r¡mqs. ";;ilr;;;;; ;l :j*,""fii,[Tffi::
m.diál¡ (prs¡vos cor¡cnr.s y so conicnlcr).
ú"r:b1lo ct¡boÉdo por
tl.mo! vistoqu. fu¡c¡on! cor¡ !n mf¡imo dc.ccúrsos lropios
un b¡nco ,^:nrcé or thc.Corkoth
lu
ta Otici,r¡ dc¡ r.o,,r¡¡ro. Jc ta
of dE Cuftcncy) d. to3 [r¡dor Urilos
rron.¡la I
compr¡rdo con l¡i d.ud¡r qüc conb¡., pcro .st. ¡iv.t d¿ cndcu¡j¡miinro ¡camúka dc junio dc t98B a útaio ¡jc Nor
Sa,* tait_. l1
no pü.dc s.r d¡scrcc¡onál sino qu! dcbc 8ü'rd!¡ ur¡¡ r.t¡ció¡¡ cotr ct c¡pitat
dcl brnco y sui ¡!scrv!s. B por cllo q'¡c t¡ ¡utorid¡dd, supc.¡Ír.ndencia
pu!d. f'jü lfmilca 0l cndcudmicrto y d.rcmins
2".,."..."
L,ent¡atdc t¿
t,
1, i,i1,^ s 11, ri, t ;;; ;;,;;
Rcpúbth¡ A¡genlin¿, S.ri. dc T.h¡,
/;:;i:;:,,:;^,:ii' -;,.
tn3urucion¡l.s y B¡n.
:i {"!::
li
Étfrics dc cap¡r¡tcs g, :.*¡," dc reEE, como QüEbtq haa<¿t,6_,.
mln¡mor. 'rna t l1l"\ l" d. toe.f¿croEs
cvatuació¡ huo lnz
qrc conrriUuycn a ta q,,;crn ,t. brnco,
M¡cnb¡s quc los ¡nd¡c'¿o¡$ dc t¡quidcz s¡rvcn .n ct coro ptazo. los na¡.r .n tos Eshdos Unrdo nac¡o_
.
¡chcionados con la solv.¡c¡¡ ¡pü¡t¡¡ .t hcdiano y tár8o ptazo.
Se.rudi¿rcn t7t br¡cos qu.bmdos
rlurúrc ct pc.¡o¡jo t979lt987. 5l il
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o¡rr ctoñts 3[rc^[^5
crruol o wtlc l
! fin dc id'nrificar lEs caracrc' l^ Bo*endt{sicht (inspección barcúio) .stoktt. "En.l7 5% d. los c.sos
b'nco¡ t h¡bilihdos v l8 b.¡cos !¡nos,
dcr'r¡or'ron' irv.sl¡gdos. l¡! c¡us¡s d.l.m¡n$|Gl o cold'üva¡tcs dc lis dilicull¡dca
;ñ ;;;l..¡-;''.;. tr.s.rrñb'r ros b¡nc$ cuando sc
¡ ros cu¡r's ra r.s¡di.ron cn croics o ¡ñálilh dcÍel"osor.n li conccsió¡ d. cr¿d¡lo3.
il;"'";;;;;i;i*J como sruPo ¿' contror rÉnrc
Créditos ms¡ros y dtfici.nrc div.Éificltión dcl ri.s8o r.pEscnit¡ l¡5
ó- c. c. l"' t*"os qu' Problcmas
c¡uras pr¡Ícif,al¿3 d. lns cri!¡t, juolo l¡ insufic¡.trtc dE lo5
"..p".¿ su¡gió qü! It''Qcr¡mcnbmn dc los ' 'olvcnci¡
o" di"ho cst¡d¡o ptirc¡pil csus' 't'l dércrioro
proPósito pr.rlalrr¡os, l¡co¡ccnlr.ción scctori¿l cxc.sivi cn ls cotrc.s¡tu d. c'éditos
dinc¡cnrc c¡rii¡¿ ¡c ros ¡crivos Er y el d¿ficicntc conlrol dc los mitmos" (8!ucr. Ekkch¡.¿, Lú. sh b@-
"";;;;;;J;.:"
;ff'o;.'¿. "; dc¡¿rmin¡, lor r¡crorc¡ ¡ los quc m¡s snútrmmt' .úiot en la Reptiblica Fcrlerdl dl¿ñano. o) ,lvector inst¡tücionaht, .n
c'b. slr¡buir.s¡ dcficicntc qlidad 'n lot lcl¡voi d' un brnco'
rr¡hnoo
(las Aspectos júídicos d¿ |ot r'¡n ¡am4¡'d. M¡rlrid, l9EE. p3. 19 y ss.).
l"i.n
i."J',"ü..i' rcliti$ dc los r¡cror's inrcrnoe PrÁcr¡crs
Si sc ,¡$li?.!n c¡d¡ üno ¿c lo! f¡clorca dcrccládos ctr .l pr¡m.m dc
"-"¡v
¿. l"' ü**l dc lo! ractorcs c'(rcmos (!lmlrco cconómico)
"",."""i.' los cstüdios cilados, como conligür¡l¡vo3 dc dcl-rc¡cnc¡¡t c'r los dir.clorios
Allls¿ crablcc¡óqüc l¡5 ñcicncili d cldirccloriov! nivelS'r ci'l y nivcl Sdcnci¡I, s. advcdirá qu. l¡ f¡llt bÁsic. cs l. foll! dc üná adccüidi
' 'n d' los b¿ncos qÚ'bÉdos v
".'1".i".' ü til""lo¡* r'crorc! inrcmos
polllic! dc cr¿d¡lo, d.b¡do¡ncnlc cxplicir¡d6 y nom¡liz¡dt, corho dÉ loi
]"'o,"il; íi;;;;.or.'pondra ¡tribui¡ 'sa dcncicntc c¡r¡dad dc pmc.d¡mi.¡l$ y rctiudo! l¿lnicor ¡ obs.rv¡¡ por lo! rt'rcionirio! rÉ-
poÍs¡blcr dc otorytr 1o3 cr¿ditot. L¡ luscncio dc "m¡nü¡lcs opcrúivor
rdlló t, lxitt€ncir dc f'clorcs vincuhdos ¡ una dcficientc
El csn¡dio ;
d¿ mm¡s", co. r.El.s p¡áclicrs sklcn¡t¡irid.s qu. .xpl¡c¡I.¡ lá Polft¡c¡
*"..iti¿" ¡..4" por a diretotio o cl nivcl 'scrcncill' como ser: dccr¿dilo y los proc.dimi.r'iot ¡ r.guir por ¡ot r¡rncioíar¡os, sür8c como
incxisrcnci¡ o in¡dccu¡do +8uir¡icnlod€ polllic¡s
d' Prést¡mo (81% uns caüss d.rc¡rirsnlc dé iam¡l¡ crl¡d¡d dc los ¿.tivor dc utr h6mo,
-
dc lo3 b¡t¡cos qücbndos); En lf€cto, lllo ¡l.nla co¡lra l¡ rpli.0ción conccb d! ur¡ dclcllninad¡
dc polÍr¡cas in' pollrics d. créditos . ¡mpid. su 3cgu¡m¡cnro y conlrol.
- lkl¿mas ¡Mdecu.dos P¡r! ¡tcgur!' GtcumPliñ¡'nto
rc¡n¡¡ o lcvcs b¡nc¡ri¡¡ (69%) (conc'plo d' coDltl4"")l
Cründo cxirlc romllizic¡ón.l func¡oÍ¡¡io corGc l r rcgl¡s qu! d.b!
dc dep¡rtsmen' apl¡c¡r, y l¡ CÉr.ncia cücrrá cor un flc¡l .|.¡tnro dc co¡kol d€ cüm-
- conltolcr o supcrvisión irsdcc!'dos dc füncionarios
I"s cl¡vcs dc¡tro dcl bsnco (63%); plimicnto dc l$ polllicos trÁáda5. ! lravés dcl rcSuimictrlo d! los pfo-
ircgularcs (59%); ccdi'nicntos y/o .srinddr.s qúG n¡ci..on p..ci\im.rt! p.¡a imp¡lmcnt¡r
- s¡slcm¡r .¡radccuid;s dc idq,l¡fic¡ción d' Pr¿stamor
dc un¡ pc¡son¡' Por opcmrivlmcnr. .s¡s pollrics.
- ddiriond ¡doDr¡d¡s Dor ct prcdominio 'jcmPlo'
i¡".ip¡ r"*L*¡. e¡""rirtlqhi'r Exccur¡vc omccr) (5?%)r Ello f¡c¡lila la rcc¡ón dc lor óry¡noi inrcrnos compclcnl.s (l¡cls d.
dc tclivos v control y inr.mat) cnc¡$sdos dc vc.¡ficir qú€ sc h.)¡n cum-
- ¡r.xist.rcia o m¡t¡ lPlic¡c¡ón d' pollt¡cti 8'rcnci¿l"
(49'lr. plido los rccaldor y ,c8ur¡dadct pr..rablcc¡dos cn d¡chos proc.d ¡m¡cntos
^ud¡torlas
pss¡vos
polltlc¿s' s¡sten¡ot Sobrc cstc p nto mc¡.cc d!sl¡c¡'s. l¡ importa,rcia qnc rcvislc la prric¡-
"Lot battcot auebrudos v conWbld¡8 concloh dc paciótr d. lstos ó4¡nos inr.ñor cn la cldbo.ición y/o actu¡r¡znción dc
,,"Áí," p*i c,¡- a ;"no;t ¿n 't d"''ryeno d' tü¿as ecesoia'
.s¡i nomas ¡ cf.clo! d. prc!.r y m.nl.n.r lnñlo su r¡zon¿bilidnd coño
*' ^o cort¿ra de p'¿'ton'os romc!ú'ente adñi'
^iiii'ip". ,, épocas cconóntcos buc"r cono adeenas"'
'*iu.fi,l'rtt" ls consht.ocir d. loi co¡tElca €¡ cll.s inclü¡dos.
"-''ií ^,t
Simil¡¡cs conclusionc¡ icrtvlron dc un lstudio r€¡liz'do
sobrc 13{ L! f¡lt¡ dc üna rdccu¡¡Ja i¡l.nl¡fic¡ciór dc lor p¡ist trrcs dc cumpli-
losquc inrcnino n¡cnto ir.gülár, quc cn nucsl'o p.¡s sc logn n¡cdirnrc lr coofccción d€¡
;;;; b,'cos¡i"m";.;"ñc lo! !ños leso v Ie85' cn

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i¿, oÉr ooNÉl E^ÑC¡R| 5

¡l dc lar
¿rtid¡d. s lss inmoviliz¡cion6 P'r¡¡t¡da' 8ródo dc mo'o'sid¡d
."d.¡ñ dc Dr¿sbnot. clcét'r¡

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l**,1f"*i'';rt'***f"*aA¡¡11,;.'¡¡"q'";'q ,l t*,n: ;'.'*',ruru*i *:'i l#lli'¿ilil,11*::'ü'li:

I os caD¡rsles mlnimos en frdkcs nrifii¡rÓ\ 'i' sotv'nciai con mcnoi

,"';il;iiff p;il;;i"i, un¡ cnrid¡d no po'rri ¿*cñvo¡v'rsc ¡dccu¡-
[$;+iffitrd*x**ü**3:::*T *;;'
ob5 {do ca¡3 v ocas É81¿!'

'#tsrfl,i:',m;ru;;- ;""""' des¡le la 'rt¡8ocdsd h'tr runcio'rmicnro

".i;r'"i''d;
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un comcto dc
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arr n¡r .i¿múlo. fu. común 'n la tdrJ Medi¡ quc los bmqwros
¡cdv¡dld'

l.".;r,:#l."'":fi los ror'roi rccibi¡roi cn d'És¡os '¡'!

.J;*":';;:;t';;;t¡n!rm rá qui'br¡ d' núchos ba¡rqucros v
;fi;id; ;:':t"i.'E* prcvcó
ci'r¡s rGsl's r'n-
,l"'"lii"i"'* "."ar" ¿p"'a sc cxigió r ésrosrorcspcrar
ll*#iilll*ild';'l¡¡x.iTt'ri:iffi *t
lo'
- -t" " r,.;ei ¡ *;-rd'scnvorlrni( xrvil¡ccdcm¡sisdoclpit¡i'
bancoi
ái""i.' 'rc
nu ii
*c ¿l bsrqucro
"-'"". ^,.¡".¡". i;iiqui'r"' a"r r'nn'o Er c(cro dc inv'¡iion'i
"".."i:H:ñ;;iil;
l:l;----";:; -in. nio o cn bicnei uio r' rcr¿'in liqui'r<z ¡ ¡a
're rñnicd
il"liT'i * "jii 'i "l,;¡rc k mnxn ob*na¡ci¡ 'r'v'r'sra5 a ¡nflú;r cr cl
t" t","rio"¿ dc Ia c'n'¡s d' pr¿rrmot rimbiér

ifi*r****iiiffi *..""ii"ir,.","
ll'i"'1i,"1., f"*,r"'
tÚ liq i h¿ por lá ralr¡ dc rccr{'ro
'f'crándo r" v¡ ¡ irr'idir
"ru*".r. rógic¡mc 'n
disminuv.ndo sus ulihJsd's o ptoducÉtr'lu 'l'rdtrinlñs

1r. R€¡i¡b¡lldxd Y.fici'rcia

5r rcnrrbilir¡d'

p¡ra producir bcncficios o

l-a rcntabilidad cs Ia aptilúd o c¡g¡cidid

*n*r***-;**+*t;*" '*
b.idád dc süP'¡inlcodcrcb
b¡nc¡rr¡
" i" *" ..t*" **u'ka ¿s
¡.lr*
'e"
'l 'c$lrrJÚ
y *,'e""*,.¿ido' cn su rcrrcrün
'lc I'
J-cr€nci'
(o¡ clc¡pir'l
¡r..p'*" t--,i" fot fáclorcs qÜcrnsr'(o'' cll¡cosro
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¡ccionÚio'
rcl¡ción llt
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JlcLla¡
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!r cnd¿udamicnto qu' pu'dc conkaet
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¿d'nir¡st¡rción, Lrr.nrebitid¡d c, .t Esuttrdo dc rcrá¡ ! tos ¡¡grcsos
t,J. 4 h.lnúíE¡.N nt tc .tct
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.ldcionárdotos con .t
tos costo¡, r.-
¡ñio dct dincó c,pit¡t dc L enr¡dld.
¡ir¡ .¡ b,nco, c, dec¡r,
t0 t¡s dc t Ér¿¡ ¡l¡o .t tüho trÉi Fnr tor .tcpnritor dc_tor,insEso! sc pu.dc toshr por
un incr.ñcnro dc to,
quc lom¡ (Ls! p¡5¡v¡), por ctcosto d.
tos r¿¡J.scuctrror (trs, ¡t. r.¡tca- .- -El¡rm.nro
cucrtot, por cl Eoro d€ tos présr¡mo, .¿1, (t¿s¡ dct Dcrcado ¡nr.¡finsn- "#iti,i j"t":.'iltilif t:'n :[..1"tl;?::,ff :
c'cto) y por h rcnh qu! s. pigr ¡ tos tomrdorce dc bo¡os, cll ct caso iij,,liq."::
e.¡Írro .rc. itttrú,nr|trrlo ct th¡rtinrdnht ,_,¡"
t"..(üt"d;.1;;;
*li:i
d. l¡ .mis¡ó'r dc obtig¡c¡o¡c, (co,,ñ.¡ttat ppcft y obt;grcioncs ncgc. nu.vos scnrcros ¡ inopor¡r o .¡¡sr.n
timir^c,onc, ¡ l.
c¡!hlca).
",,.,",;;i. ";
.El
cotto-ot¿ritieo ct .l.oslo d. funcionamicnto d. lo! lccrorcs oJ,é- D. alU l. impoñmch d. ün! c¡ñ.rá d. p,cahmos
r.livor (pr¿sr¡mo!, invcB¡onca. dcpÉ¡¡lor, cocnt¡s coricntcs, - d. sr¡¡ c¡ti,t.d.
¿tc.).
,:1 Jl1 :il1;ii".i.1["#,,:::tgt""fl
"ff t;"il." :*ik"i:';*
El,costo d¡'tt'ltstottw i¡rotucni: grstos : :1
scncorcs (su.tdos, caGas
socrnr$, ¡mort¡¿lc¡oncs! .tc.).
Los inpr.¡¿rtos quc truvrn li ¡ctividid son Él d. tos,crivos, ga¡.rcias lTl;il'*iilffi
rr_crrrso¡h
:'-*':,,rru:*:::":lrniltJ":ii*
.
c i¡g¡cso¡ brutos .n las provincils. d.d.pósibi d. UJs ¡ mi ,h.;, do,d" * ¡hcJll;
t0 25
srgur.nr.s con.tur¡o¡Gs:
ic rlprcs.ntr cor h s¡guicnt. f'rmutr. R-l-cP_qD-c_T
Eslo ...tht ñuhsdrs y,urüci h3 d¡rrrcirhi !¡rc tot b¡¡Go¡
co, ¿!¡to
ddnds R - rc¡rt¡bilid¡di t - i¡grcso$ CF ¡ cosro d. prést¡mos c ¡rvcrsio- ) tor rc6s3dos. Sc po.d. obr.r, q". r., o,ir"* O,r"i;nl.l
¡d.r 8,¡h.tu %¡o,B públ¡.*. ;"+"ig,"""
ncs; CD = costo dcld¡¡.ro;G - g¡lto¡ gcncratcs;T- irnpucslos;C
=cepit¡l r8n,rrcr'¡ñ.nc hlror Gr to, _1"",0". _ *.d];il;;
hoo¡s E'úci.r cn 6c s6", n^,¡.;." n"- __
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Dc ¡nodo quc l¡ rcnl¡b¡tidld dc un brnco ,ójo p¡edc ¡umcntarl v¡n.nt. Dir p.qurrrr. 8t.0... -¡.orl"_i.
n,¡"¿¡.r ¿. t,
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- por un incr.m¿¡to dc süs iDgrcros; ¡,** -"
:_!-.f,.e¡is,,iotr_,_or * ¿¡,¡"i"".i ¡,i:l"r"l
- ¡'or üra r.ducoión d. 5$ gastos, y "r,. .¡. ¡", i¿"_j. ; r"iii.
'cnd,o,.nro,.risntrErrEnt¡r.."r".,
ron crrr.r¿5 d. pr¿srmc !i6nin.,i.,*,.rnt,
g;"d., q". ío,i;-
- por lá co¡floc¡cir d! añbos flctorcr. cs.Eas¿dor ¡jrurnmt.. r¡r c..^
o" r", u"L, a". ii.iii-r_i.
Los grrtos qüc dilr¡¡nryrn lo3 ¡n8rcsos son: cnnrcñh¡ d. di¡ro.r..,r,",,r",n.,,r,"..",1
'¿¡mci¡r rüp.."ii.J
- los g¡sios o cüros fn¡nci.¡o¡;
('rcrurc¡do di¡do.d.bido . oh* ¡--il
¡ n.nd.' s.¡!¡crú qu. r* u,** .^-,r", ¡* ul."r¡i.. r.*nl..L_--
'- lor coltos op.r¡tivos,ri t. Attñiñ¡th@¡¿nhat..to,,, .¿. a,.n,o. riri. p.rc.,,l
ro¡.
i ii-*"ij
- los cosl$ 0d¡nin¡sbrrivo! (g$rior
s¿ncEtcs). lo, b¡ñco! drb.n !dua. sotre tos
L,or irgrcsc lo¡ coosr¡tuy :I sc ^simjspo. cost.rs. En €rl. 3cnt¡.to

- los inlc.¿sca dc lol prúst¡noil , Lo¡ ruroEr o.o qü. q. ditcr.fti¡ jig¡ifi.r¡q.nr.
har ¡cnr¡b¡c, y.t tor búrot
l¡i comisior¡.s dc to! r€rvicidr quc br¡nd! !t bahco, ¡roh.d¡.,..¡¿. r. i¡".¡0" ."n .1 i*"].,.i
y o. s-crd6 y to, i¡rs.ls btuor Lor""
.oro¡ po d.bljo d.t
lar gananciar por cornpn y icÍt¡ d€ tiuto!. .c ror b,eor cor rri,
r¡írk¡,. _ *" ¡ .,,,¡,"¿" á. ¡.¡..¡r¡nc-¿¡l
uñn&ro!, r¡¡o tó @nscu.nEh a. ,*i¿1,
r" *¡*iu,o a. t .a,íini,,..ilfr
37

L
 \l oPrr^croNrs ¡^Ncr flAs

consccucncir dc la inl.rcláción
dc I¡ tdñi¡isl'a'¡ón Bres¡ción dcl €srado dc rÉsullados, cs
unilr¡io3. 3ino l! cn$'cu"rci' !' t! c¡p¡cid¡d dc por lo ñlnos l¡ci .lcmdrlos:
il'l"r';' i- *;;-*';or o€eiz¡c¡ós
n'no¡ P'üonár' utiri'ado Prcc''
¡dminhrñrrv! m&'ncd' - .l rcsullado opcrolivo;
:il;ññ ;;'"' v
"- (.,o$c v lrcmP'r' ob cir'' p e0)
""jH;i"ü ii;.ñ;i; ;ñ¡d;
- los 8¡Ltros fúos, Y
.i müv ¡mpor¡nie porquc losllamados
coros fijos de - las prev¡sioncs y c¡stiSos
Esb ¡pr.c¡ación
El rcsull¡do op€r¡livo d.pcnda rnuclo,lc lo qll. s¿ h¡ llffi¡do er"
*:mmlin:iir***:;tlnmr:: ::*l?i:T:"üili c¡e,Eia operatiw,.c d..it l¡ qu. ¡n¡dc lá dii.Enci¡ cnl¡! lo3 intscsos v
los gaitos de op.rsción. Arl sc puedc decn quc un..ntidád 3.ú más
nxiriru*i:n:;tllr*m;:;un::ff :
",i-'#"iiiil,l e"*r"' c,"ro Mocch¡' re65' p 5e)'
cf¡cienlc, dcsd¿ €l pu¡lo d. vhr¡ oPcrarivo, cla do más ¡mpli¡ tc¡ la
b¡cc¡a que losr. ¿nr¡. .sos .8G8údos
''] sc[¡ld llgutrot ¡spcc¡or don't' ls ad-
'sma'¡o,
nnlli'lad Elic¡¿¡cia d¿ úisaoc¡ód .s l¡ quc midc lo! gnlos c¡ .luc ¡ncurflr
^.'*'*t. ,1"*,J¡"¡,
". po" d¿ la obcnc¡ón d' una mc¡or renta' tos b¿ncos por l¡ cal¡d¡d dc sú¡ ocrivos, l¡5 pr.!kior.! y c¡sligos. tá5
.r"ll"".T¿" t"J" 'n
iiitii i. i"'..".* ú"¡¡i¡ ramb¡én 3c h¡ '"'rt'do r' conv'
!.trcros dcr
icncia
conror r¡v
prevision.s y c¡srisos -{e h¡ d¡cl¡o-son ura r¡ednl. e¡p"rr dc ló cfici.ncia
con quc s¿ ¡sisnaroi lo3 recüEo3 c¡pr¡dos, porquc t¡ los r.cursos ,e
;:T#,;ili;;' d¿ in¡rcso3 v
dcP¡í'¡n'ntos o
¡nv¡cncn en ócr¡vos dc bu.¡! calidad. las pr.vk¡on.i y c ¡ii8ot sc.átr
;'d;ffi; d; ios;i*. '* ¿iv¡¿i"n¿o'a'ross' Po¡r¡mbi¿n r'lsc¡onrr
cr snárhis
l-jl^-.'.--'r,"i . *' *3as b!nc¡'i!s Pucdc po' r¡Po dc ope-
:nffi;;';i;;il;' nn ac dcrcrnin"' ror cosros
r¡ ncccsid¡d d! d't'm¡n¡r ros coros
Exhrc un! chr¡ inlc.tcl¡ción.nlrc l. efici.nciá dc $i8'r¡ción y l¡
ll"i.ii"'lrf ii.i;,. sG dc'r¡ci
como los cor* dirccro' d' rcariz'
operal¡va. En clcclo, ¡h¡s tású dc inkrés ¿cr¡vis ¡mplicar¡¡n un¡ all¡
ii"iüi"il*]. i* +. " d'ñnidooPc¡¡cion'i cficicrci¡ op.r¡riv!. S¡r .Bhúto, los dcudor.5 sc.án m¡s ricsSoso5 Pu.s
;;#J";:üin"""' ""mo'r¡¡" c¡nr¡brcs v p'ésr¡mos ro'g
3c acrcccntar¡ln las prob¡b¡liilsd.i dc quc éros no pucd¡n cumplir $r
coñprcm¡sos, lo quc pro¿uci.á uoa c¿ld¡ .n la cfic¡lnci¡ dc asisnación
Estos colos sumin¡slr¿n un mcdio
pan cornparrr sis¡cmts y proc'di_
El conccplo lrádicionald. cCcicncis sc d.no¡n ir¡¡ .lc¡q,c¡.¡ Prcrilc/¡k
r¡.T"' y .""* tú'
comp¡r;bbs crt¡c difcrcnrcs bancos
y nr¡dc cuán bicn sc combin.n loi f¡cror.s dc apoyo ¡ l¡ 8c5tióí b!¡c¡r¡a
'."1..
'1t.2. l¡cie¡cia E .i¿nc¡d total et Ia qE ñi¡le ¿l c@t int¡¿nb de lot obictivot d. lo
r'm6 d' l¡ ¡Ént¡bilidld * i] Í-: 9-:,1: ¿¡?idod c irvollrcr¡ o compÉndc a los lrct lipo¡ dc .fic¡c¡cir qt¡c h.moi
on*".*n v¡ncutado 'r cono Io ¡ñPo anch,tou-.! seiial¡do ¡nr.riormcrl.. Dc n¡odo quc ti ur b¡nco li.nc For objclivo l¡
u"í"'¡'"lo',i.ii ¿"¡"r¿z :y.!"':*:
";;;2";;,; d""¡¿.;;";;;; ;"" z(os *i Jcr uo 1 yL*^t::'"1 jll'-'"i búsqueda dc utilidadcr, scr¡ ¡nái.fici.¡le cn l¡
'ncdid¡
quc oblc¡8¡ m¡-
yorcs úlil¡¡adcr. Pcro orra.nrid¡d 0n'¡ coopcr¡riv¡, por.j.'¡p¡o. o una
ili"il::ñ;;; ;;; ;;;"'p.-p¡"
ún conc.oio quc .5! tDf sc t n"ru'"t""""tot¡""' v" 1'.ryl"J:"
.¡t¡d¡d oficial) d.b. propon¿.sc okos objdivos y .nro¡rc.s l¡ .fic¡.ncl¿
E!+ 11''"" 1 i1'":::':
ll'"-Ji"ii'i,i'"",j".iil¡'"'.i.p."g4-".*
qi,l'..--iJ",g,iii ó¡',*""". \,!t 9 " : ! -y: :" f:::: l
ffi; #.' ::;;;';;;;; ;;; ;' eri; t e ncta' di r ir e n a IMút' i ¿ to' cot"cti't:t
san-
cons¡rli¡á €r .l lo8¡o dc los mhmos: n.jor scrvicio al ¡n.nor corto, por
cjemplo.

ffi;"#L;';il;;;;ií'ío dc E*udio cuirrcmo suberc¡'€au( Aqúl rcsülta ¿videntc l¡ dif.rcncir cnrr. rentabilid¡d y .fici.rc¡a. t¡
r;ugo vol vllt,
d. Ci¡h, 1986, P 50)
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{r. o¡tR^cloNls B^|lcr¡l¡s I

d' ¿'¿tro¡i¿' EdicioÍc!

..mo lo .xoE3¡ Foel'r Ncwlon (r¿'d¿'
."n''ifli::'i''::".;;:'';;;''; i' L rjl'l-::":::"i *t.il"li:

*r*****n*¡mffi
####ffi *rru*$**p*ffi
12. Adñt¡lltrtclóD y cont¡bilid¡d - qr' l'!n sido clcg¡dor
¡lc lo' c'irc¡io!
"t O, Dl,t.-. ta** 'ccrm
paá rcaliar los csrodor contablcs' v

jil|,:'"T'lffi : i:"."Jill:'tr::1"il1
' i::ll,f ,ll m;';|"';H
parrimonialdc la cmprcrr y su cvotucon

lnyt'*t*,rlm**ruw
u*¡*ffi,'H¡*'üllffi iml'.ñ cu'l cs la d"lot gar

ffffiffiffffiffi
Elsclundo r.qukilolicn'uni nnnlidid 'rc
conr¡hr¿ srnrir¡srr¡d5 Por crro 'r
*1.'i"""iliiiü"J. o
"Íom¡ción ¡Jcno Gnl''s! profct¡on¡l
orc sc ¡cquiuc l¡ ¡cru¡ción d' un tcrce¡o'
i;d.p.ndi;nrt. qu. cs ñudiror'
'l viltl mrnorrinci! nar¡ quc l'ú lcF
r-.s cstatlos corrabler son püca dc
t¡.€¡ d. fis€llizsr' ."#;;;;;;i;;¿" p¡t¡imoni¡r v nnrc''n ¡r" r'! cmp¡e$! '
ronrar r¡'
fil:i: l,'o-""
iii?i"*',.i"' oc un¡ i¡tomrci'u ¡'rccu¡rrn P''|'

-tlil'fl *:lrm";:l"i':*lt$ffi:T:"'Jfrfi !t
infom¡ciór d' ü¡l¡ Émgrca!'
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dccisioncs quc l.s compcl¡n, b infollil¡ción mln¡ñ¡ quc @nlicncn los I

.stados conl¡bl.r mmpr.ndc: ll. A¡htrc.y.u¡dm d. E!t.¡do

l) Ls siluac¡ón plt¡¡moni¡l ¡ ür¡¡ dctcnit¡n¡d¡ fcch¡, dondc sc expr.s¡n Siobs.rvünos l¡ s¡tu¡ción p¡irimon¡ll a t¡¡v¿s de un bat¡ncÉ dc un¡
lff b¡cnca ycr¿dilo3 qu.JFs.! ls ¿mp¡.s¡ (ror¡ld¿ sus lc¡ivos),las cmprcsE b¡ncaris pod¡c¡¡os adv.ri. cotr m¡yor ct¡r¡d¡¡t t['
r.t¡cion.s
obl¡g¡ciones mn rÉlación i l?rclroi (lolll d. s! p.rivo) y los dcrc- enl¡c aclivos y p&iivos. Su bdla¡cc !c intcg¡o, bísicú¡e¡ic, dc t¡,iguicnt.
chos dc sus p.opi.lar¡os (!.Li¡non¡o ¡.lo).
Esl¿ información es sum¡nislad. m.d¡art€ ün b¡lancc gen.ral qüc En tu activo¡twú:
.xpr.s! ¡ l¡¡vés dc disl¡obs cu.nl¡s las op.r¡ciones r.al¡za d.s por la - Dtspon¡hilidad.s lopr .fcctivo c¡¡ c¿j., .n l¡loncds n¡€iotrlt y cx-
cmprcia y tüs consÉcücnc¡!.s. C.dacuc¡t¡ s¡nr.tiza l¡soperacioÍes ú¡rjcra y dcpósiro3 rn Ia cu6¡\.dc t, . r,,1¡d cn .t asnco C.;r¡l;
ral¡z.dú co¡ u¡ mi$no objcto. Asl la cuenl¿ "Efectivo e. Caja" ot¡¡s cu.¡t¡! 3l¡ vist¡.n b¡Dcos d.t ¡tris y,lct .xl.rio¡),
rcsirtr¡rf los ingr€sos d! fondo! .n .f.clivo (dcb¡(ando I¡ cücnta) y - Iiñlos ptibl¡cos,
los csrcsos de fondos (acr.dita¡do la cucnr¡). - rerr¿h¿r lloi fonds pÉ!r¡do! ¡ terce,os. quc rs ct p¡incrpa¡ rubro
Los tipos y rl númcro d! cu.¡¡l¡! ¡ c'npl€ors! dcp.¡dcn fundsm.n-
l¡lmenl€ d€l lipo d¿ !¡npr.sg qué coíformc . süs camcl€llicas - Onrr aiditot pot in!¿¡ntedtÉ¡ón Inmci¿ ta lot¡as cotocac ioncs qrc
pücdc cl¡borlr su propio plü dc cüi¡¡tds. En müchos cosos or8snis- no son pr¿stamot:
mos dc supcrv¡sión .¡(¡g.n s cilrio lipo dc cmpr.s&r u¡ pl¿¡¡ mhimo. - Bieñe.t ¿n lococ¡ón l¡nm.l¿¡¿ (c¡ deci, bien.s dadot .¡ t.úi,,gr;
T¡l ca .l c¡io dÉl Il¡¡¡ dc clcnlai p¡ñ l¡s crtidadci fin¡nci€ras. En - Pütic.ipkio t d oidt soc¡sla¿dr {cn tis qac .t b¡nco muti.trc
€laro l9S0clB co Ccntr¡ld.l¡ R.públic¡ Argc¡ll¡na d¡o r conoc.r parrrcrp¿c¡on.s .n et crnit¡t socirt):
las "norn¡s conlabl., pan |rscntid¡dci fino¡cicr.s" qucconlie¡cn: - Cft¿itot dive1os t.¿pndtcs, rcci^nir¡s, rJSos cf.ctu¡do, por ¡dc.
un plan dc cuenl¿s mln¡no; cl¡bnüal de cucnl¡s; r.gimcner irfoF l¡nt¡do, dlpósito5.n g¡mntta anricipos ¡or cornpn rjc bicncs, rJcu_
m.tilos conl¡bles d. c..Ácl.! mcn3u6l. lrih.stral y.nt¡sl, y mmas oores v¡aos y okot;
básic¡t sobrc libro3 d€ contabilid¡d y cons.rv¡ció¡ dc l¡doclm.¡rln-
ción. Esl¡s no.m&s dc u lic¡ció¡ p¡r¡ lá c¡posició¡ d! l¡ infoma-
- t¡ener de u:o (innotitit dos. latcs con,o in¡ntrelJl¿s, mob¡liar¡o É

c¡ón conl¡bl. .s.süÉn l. comp¡rlb¡lidad y lr¿nspa¡.¡¡c¡¡ dÉ h irfoF

- Bienes iatahg¡bles (llavc dct ncgocio y
súros d. o.8¡ni¿ción y
2) l¡ v¡r¡!c¡ó¡, prodücid¡.¡ cl p¡himo¡io ncrodümnrc cl.jcrc¡cio, con
un! dpo3¡dó¡ sdEusd¡ psf! c¡prcs¡r las c¿us¡s d. dicl¡¡ v¡ri¡c¡ón,
- Bi,des d¡!.ttos (b;e¡cs totr¡ados cn ¡tcic s¡ dct c.édiroi papclc¡i¡
y úrilcr y okos bic¡ct.
d¡f.rcnciando rcsull.¡doe noÍnllcs dc ¡qü€llos.xráordinar¡os. Erta
Eú tu potivo jsúon:
infom¡ción sc suminisll¡ ncd¡lntc .l .!i¡do dc ¡é¡illldor !cumü!..
dos. SÚ función s. vc r.forud¡ por su cftmc¡ hccho po in pof." - Depóritot (ptitcip'th¡o fomado por d¡pósiios , t¡ vkri. dc aho.
s¡on¡l indcpcnd¡colc, quc !lGmilir unju¡cio r¿cnico c ¡mparci¡l lcda
ms y ¡ pl¿¿o,.n mo¡.da nacionll y .\r.¡nj.rir,
üo! mtyo¡ l¡¿ñ5p6rc¡cis ! l¡ irfoín¡ción. A.sts l¡bor sc l¡ dcnomi- - Otrat o iakioms pü iñteñ¿dtoctón lt onc¡¡o
\dctiv^Jes dc ta
n¡ luditol¡ d. c5l¡dos .ont¡blcs. €mrs'ón de obligscioncs n.gociabtes. pr¡5lJnor dc otrú .rridad.r
y d.l Brnco Ccnlr-¡t), y
58
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