Decisiones de Financiación 3º ADE

FINANCIACIÓN EXTERNA: PRESTAMOS Y CREDITOS

PRÁCTICA 6

Ejercicio 1
Se contrata una póliza de crédito el 15/04/2015, con las siguientes condiciones:

Límite de crédito: 20.000 euros

Interés deudor (dentro del crédito concedido): 10%
Interés excedido: 22%
Interés acreedor: 1%
Comisión de disponibilidad: 5‰ trimestral
Comisión por máximo excedido: 1‰ trimestral
Liquidación por trimestres vencidos.
Vencimiento: 15/10/2015

A lo largo del primer período de liquidación se han producido los siguientes

movimientos:
.- 15-04 Concesión de la póliza. Cargo de 400 euros por comisiones.
.- 20-04 Pago de una factura de 5.000 euros
.- 10-05 Pago de un talón de 10.000 euros
A lo largo del segundo período de liquidación se han producido los siguientes
movimientos:
.- 08-08 Pago facturas varias: 6.000 euros
.- 16-09 Ingreso en efectivo de 22.000 euros

Se pide: cálculo de las liquidaciones trimestrales y del coste efectivo.

Ejercicio 2

Audasa realizó en mayo de 2016 una emisión de obligaciones simples con valor
nominal de 500 euros por importe de 66.801.000 euros, con las siguientes
características:
o Gastos de emisión:
 Tasas de admisión de CNMV: 6.680,10.
 Tasas de AIAF e Iberclear: 3.172,55.
 Comisión de dirección, colocación y otros: 2.055.877,65.

o El tipo de interés aplicable a la emisión es del 3,15% anual (base 365). Los
valores comenzaron a devengar intereses el 17 de mayo de 2016 (fecha de
desembolso) y lo harán hasta la amortización final que tendrá lugar el
17/05/2026.
El pago de intereses se realizará por años vencidos el 15 de diciembre de
cada año y en la fecha de amortización. La primera fecha de pago será el
15/12/2016 y corresponde al período transcurrido desde la fecha de

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desembolso hasta el 15/12/2016, y la última el día 17/05/2026 por el período

transcurrido entre el 15/12/2025 y el 17/05/2026.
o La amortización de las obligaciones se realizará al 100% de su valor nominal.
No existe posibilidad de amortización anticipada de los valores.
Se pide:
Calcular el coste efectivo después de impuestos de esta emisión suponiendo que los
gastos de la misma se pagaron en la fecha de desembolso y que el tipo impositivo
del impuesto de sociedades es del 25%.

Ejercicio 3
una empresa descuenta una remesa de efectos el 1 de marzo, con un tipo de interés
del 7% para efectos hasta 30 días; del 8% de 31 a 60 días y del 8,5% de 61 a 90
días.

La Comisión es del 0,4% para efectos domiciliados y aceptados; del 0,6% para
efectos domiciliados sin aceptar y del 0,8% para efectos no domiciliados ni
aceptados.

La entidad repercute los gastos de correo y otros, que ascienden a 0 o 18 € para

efectos domiciliados y 0,30 para efectos no domiciliados. Se descuentan 3005,06
euros con vencimiento a 30 días, de efectos aceptados y domiciliados. 3606,0 7 € de
vencimiento a 60 días, de efectos no aceptados y domiciliados y 1202,02 € de
efectos no domiciliados y no aceptados y vencimiento a 90 días.

El impuesto de Actos Jurídicos Documentados es de 4,21 euros para efectos entre

751,27 y 1502,53 euros.
8,42 euros, para efectos entre 1502,54 y 3005,06 y 16,84 euros para efectos entre
3005,07 y 6010,12 euros.

Se pide a.- calcular la TAE de cada letra

b.- calcular la TAE si se tratase de una remesa

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