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Investigación Formativa:
CARTERA DE INVERSIONES
EN LA BVL
CÁTEDRA : MERCADO DE VALORES Y SEGUROS
INTEGRANTES :
CICLO :
SECCIÓN :
Huancayo 20
Perú
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Universidad Peruana Los Andes – Facultad de Ciencias Administrativas y Contables – Seguimiento de Empresas
OBJETIVO
EL OJETIVO principal del trabajo es Lograr que nosotros como alumnos conozcamos en
profundidad el mercado bursátil: su organización, funcionamiento y operativa y asimismo
que entendamos los mecanismos que rigen la formación de los precios en esta y que
seamos capaces de detectar las oportunidades y amenazas existentes para los
inversores en dicho mercado. Teniendo en cuenta a la bolsa de valores de lima que tiene
por finalidad facilitar la negociación de valores mobiliarios y otros productos bursátiles,
brindando a sus miembros los servicios, sistemas y mecanismos adecuados, para que
ello se realice en forma justa, competitiva, ordenada, continua y transparente.
Tenemos como objetivo también incentivar a la inversión en las bolsas de valores ya que
son estas las que fortalecen al mercado de capitales e impulsan el desarrollo económico
y financiero en la mayoría de los países del mundo.
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BBVA SERVICIOS
CONTINC1
CONTINENTAL PUBLICOS
ALICORC1 ALICORP S.A. INDUSTRIALES
LUSUR LUZ DEL SUR SERVICIOS
PUBLICOS
Descripción de la empresa
Empresa bancaria del sector privado, organizada bajo la forma de sociedad anónima y
autorizada a operar bajo el régimen de la Ley 26702, pudiendo realizar todas las
operaciones reservadas a la banca nacional. Brinda todo tipo de servicios financieros y
de mercado de capitales a través de una amplia red de oficinas detallistas y
especializadas, así como por medio de canales alternativos como la banca telefónica, la
banca por internet y la banca por intranet.
Estados financieros
Promedio Ponderado
Solvencia 0.9172
Rentabilidad de Capital % 38.9765
Rentabilidad de patrimonio % 22.9577
Para marzo del 2017 la Liquidez del BBVA BANCO CONTINENTAL el saldo de la
emisión primaria fue de S/ 50,318 millones, superior al cierre del mes previo en S/ 228
millones. Este incremento se dio por el aumento de las compras en mesas de
negociación del BCRP en S/ 2,393 millones y la disminución de los depósitos de
intermediarios financieros. Ello fue atenuado con el aumento del saldo de títulos de
valores del BCRP en S/ 1,468 millones y el aumento de depósitos públicos en S/ 2,841
millones.
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Por otra parte el capital regulatorio BBVA Continental muestra niveles adecuados de
solvencia y viene cumpliendo con holgura los requerimientos de capital, los mismos que
se vienen incrementando como parte de la adecuación de la regulación local a los
estándares internacionales.
Como resultado el margen financiero bruto fue de S/ 4,725 millones al cierre de marzo
de 2017, incrementándose en S/ 435 millones (+10.1%). Este incremento se explica por
el aumento en los ingresos por intereses (+4.2%), y la reducción en los gastos por
intereses (-8.1%). Con ello a marzo 2017, la utilidad neta del sistema bancario Peruano
fue de S/ 1,740 millones, con indicadores de rentabilidad a marzo 2017 de 19.32% para
el ROE y 2.04% para el ROA y un ratio de eficiencia de 42.16%.
Tipo de cambio también influyo pues durante el primer trimestre , la moneda peruana se
apreció 3.20%, ubicándose, al cierre de marzo en S/ 3.250 por dólar (S/ 3.357 por dólar
al cierre del 2016).
ALICORP
Descripción de la empresa
La sociedad tiene por objeto social dedicarse a la industria, exportación, importación,
distribución y comercialización de productos de consumo masivo, principalmente
alimenticios y de limpieza, en sus más variadas formas, en especial los que
corresponden a la industria oleaginosa, de jabones, detergentes, grasas industriales,
café, productos cosméticos, de higiene y limpieza personal, y productos afines y
derivados de los citados. Igualmente, a la industria y comercio del trigo y/o cualquier
cereal, en sus más variadas formas de harinas, fideos, galletas y toda clase de productos
y subproductos harineros.
ESTADO FINANCIERO
Promedio Ponderado
Liquidez 1.1093
Solvencia 0.5464
Rentabilidad de Actividades 4.3603
Ordinaria %
Rentabilidad de Patrimonio % 7.3922
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La empresa Alicorp hasta el periodo del 2016 no tenia mucha liquidez,Igual con su
solvencia pues su capacidad de asumir con sus deudas se habia ido reduciendo sin
embargo Alicorp mejora su rentabilidad durante el segundo trimestre del año 2016
(26 de julio del 2016),fortaleciendo asi su posición financiera respecto al mismo
periodo del año pasado; manteniendo estables sus ingresos consolidados respecto
al segundo trimestre del 2015, pues solo descendieron en un 0.6%, y que sus ventas
en volumen se incrementaron en 0.7%.
Las categorías que impulsaron el crecimiento fueron detergentes, salsas, pastas, aceites
domésticos, jabón de lavar, postres y cereales. El crecimiento en Perú obedeció tanto al
posicionamiento de las megamarcas como a los esfuerzos en potenciar el sistema de
distribución y la presencia de sus productos en el punto de venta.
Así mismo, Alicorp indicó que incrementó su margen bruto de 28.0% a 30.2%, a partir
de menores costos en las principales materias primas e insumos generados mediante
una mejor gestión de compra, eficiencias productivas y la importante mejora de la
competitividad de sus principales negocios.
Las mayores ventas, sumado a las mejoras en margen bruto, propiciaron que
el EBITDA de la división de Consumo Masivo en Perú se incremente en 17.2% con
respecto al segundo trimestre del año pasado.
Para este año 2017 las ventas netas de Alicorp y sus subsidiarias crecieron 10.6% anual
el primer trimestre. El ebitda se incrementó 13.8% y su utilidad neta consolidada alcanzó
los S/ 82.6 millones durante el primer trimestre del 2017, un aumento de 45.8% anual
frente a los S/ 56.6 millones logrados el mismo periodo del 2016, pese al impacto del
fenómeno de “El Niño Costero” en el norte del Perú.
Este resultado se debe por “una mayor utilidad bruta, menores gastos financieros netos
compensados por un mayor impuesto a la renta”.
Alicorp mostró signos de eficiencia operativa, sobretodo en margen bruto por ahorro en
compras y manufactura, ya que el ebitda consolidado alcanzó los S/ 185.8 millones,
13.8% más respecto al primer trimestre de 2016, un crecimiento por encima de las
ventas. En tanto, el ratio de deuda neta sobre ebitda de Alicorp se redujo de 1.66 veces
a 1.35 veces con respecto al 4T-16.
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“Dicha reducción se explica principalmente por una sólida generación de caja y una
gestión financiera estratégica y oportuna” . Por otro lado, el margen EBITDA se
incrementó de 11.4% a 11.7%.
Ventas
Las ventas consolidadas alcanzaron los S/ 1,590.3 millones durante el 1T2017, 10.6%
más que los S/ 1,437.6 millones registrados el año pasado. El volumen de estas ventas
alcanzó 411 mil toneladas, 7.2% más que el mismo 1T2016.
Las ventas de la división de Consumo Masivo Perú alcanzaron los S/ 584.7 millones
debido al buen desempeño de categorías como aceites domésticos (+21.4% interanual),
detergentes (+4.9% interanual), suavizante de ropa (+45.0% interanual), jabón de lavar
(+5.2%), pasta (+1.8%) y cereales (+7.1% interanual).
Por su parte, el negocio B2B reportó ventas de S/ 353.4 millones gracias al crecimiento
de las plataformas de Grandes Industrias (+31.7%) y Food Service (+9.8%).
Por qué Alicorp es una empresa que ha ido mejorando estos últimos años, mostrando
signos de eficiencia operativa sobretodo en margen bruto por ahorro en compras y
manufactura; y también porque su margen neto consolidado se incrementó en 1.3 puntos
porcentuales debido a que tienen menores gastos financieros netos , lo cual genera que
tengan menores niveles de endeudamiento, compensados por un mayor impuesto a la
renta; como se ha visto en Alicorp sus ventas se han incrementado y resultado d ello es
el aumento en su utilidad que están percibiendo actualmente.
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ESTADOS FINANCIEROS
Promedio Ponderado
Liquidez 0.6773
Solvencia 0.5389
Rentabilidad de Actividades 14.4252
Ordinaria %
Rentabilidad de Patrimonio % 20.0645
La empresa Luz del Sur tiene una política de financiamiento establecida, cuya principal
fuente de fondeo proviene de la emisión de Bonos Corporativos, donde las emisiones
son efectuadas para cubrir requerimientos de recursos financieros. Gracias a la
estabilidad financiera con que opera la empresa, a su adecuada generación de flujos, al
bajo costo promedio de sus pasivos actuales y de los proyectados, y a los niveles de
rentabilidad que genera, el índice de cobertura histórica EMPRESAS CORPORATIVAS
Luz del Sur – Diciembre 2016 12 del emisor confirma una buena capacidad para cubrir
sus obligaciones financieras. Al 31 de diciembre de 2016, el Índice de Cobertura Histórico
Nominal (ICH) de Luz del Sur fue 8.24 veces (8.26 veces a diciembre de 2015). En este
cálculo se ha incluido el endeudamiento por S/ 160.00 millones correspondiente a una
posible futura emisión a realizarse en el marco del Tercer Programa de Emisión de Bonos
Corporativos e Instrumentos de Corto Plazo.
Continental Bolsa SAB S.A. actúa como Sociedad Agente de Bolsa intermediaria en el
Mercado de Valores, de acuerdo con la normativa vigente. Las inversiones que se
realizan en el mercado de valores representan inversiones de riesgo que asume el cliente
a título personal, sin responsabilidad alguna para Continental Bolsa SAB SA
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EMPRESAS
BBVA SERVICIOS
CONTINC1
CONTINENTAL PUBLICOS
ALICORC1 ALICORP S.A. INDUSTRIALES
LUSUR LUZ DEL SUR SERVICIOS
PUBLICOS
Porcentaje:
EMPRESAS % $ INV.
CONTINC1 50% 100000
ALICORC1 30% 60000
LUSUR 20% 40000
200,000
SUMATORIA
83.55
IGV 18 % 15.04
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SUMATORIA
50.12
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SUMATORIA
33.42
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3.2VENTA DE ACCIONES
NUMERO DE
PRECIO DE VENTA MONTON DE INVERSION
ACCIONES
22591 4.49 100000
101434
COMISION
% MONTO
COMISION SAB 0.5000 507.17
BVL 0.0221 22.42
F. GARANTIA 0.0075 7.61
F. LIQUIDACION 0 0.00 SUMATORIA
CAVALI 0.04095 41.54 85.25
SMV 0.0135 13.69
IGV 18% 15.35
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NUMERO DE
PRECIO DE VENTA MONTON DE INVERSION
ACCIONES
7745 8.14 60000
63044
COMISION
% MONTO
COMISION SAB 0.5000 315.22
BVL 0.0221 13.93
F. GARANTIA 0.0075 4.73
F. LIQUIDACION 0 0.00 SUMATORIA
CAVALI 0.04095 25.82 52.99
SMV 0.0135 8.51
IGV 18% 9.54
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NUMERO DE
PRECIO DE VENTA MONTON DE INVERSION
ACCIONES
3531 11.9 40000
42019
COMISION
% MONTO
COMISION SAB 0.5000 210.09
BVL 0.0221 9.29
F. GARANTIA 0.0075 3.15
F. LIQUIDACION 0 0.00 SUMATORIA
CAVALI 0.04095 17.21 35.32
SMV 0.0135 5.67
IGV 18% 6.36
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4. CUADRO DE SEGUIMIENTO
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IMPORTE IMPORTE DE RENTABILIDAD
FECHA PC PV VARIACION% PRECIO RENTABILIDAD PARCIAL
VENTA COMPRA REAL
03/04/2017 4.4 4.4 0 0 98804.81 99995.99 -0.01191
04/04/2017 4.4 4.5 0.02 2.2727 101063.91 99995.99 0.01068
05/04/2017 4.4 4.55 0.03 3.4091 102193.46 99995.99 0.0220
06/04/2017 4.4 4.55 0.03 3.4091 102193.46 99995.99 0.0220
07/04/2017 4.4 4.5 0.02 2.2727 101063.91 99995.99 0.0107
10/04/2017 4.4 4.38 0.00 -0.4545 98352.99 99995.99 -0.0164
11/04/2017 4.4 4.38 0.00 -0.4545 98352.99 99995.99 -0.0164
12/04/2017 4.4 4.3 -0.02 -2.2727 96545.71 99995.99 -0.0345
17/04/2017 4.4 4.3 -0.02 -2.2727 96545.71 99995.99 -0.0345
18/04/2017 4.4 4.03 -0.09 -8.4091 90446.14 99995.99 -0.0955
19/04/2017 4.4 4.05 -0.09 -7.9545 90897.96 99995.99 -0.09098
20/04/2017 4.4 4.11 -0.071 -6.5909 92253.42 99995.99 -0.0774
21/04/2017 4.4 4.11 -0.07 -6.5909 92253.42 99995.99 -0.0774
24/04/2017 4.4 4.1 -0.07 -6.8182 92027.51 99995.99 -0.0797
25/04/2017 4.4 4.1 -0.07 -6.8182 92027.51 99995.99 -0.07969
26/04/2017 4.4 4.1 -0.07 -6.8182 92027.51 99995.99 -0.0797
27/04/2017 4.4 4.1 -0.07 -6.8182 92027.51 99995.99 -0.0797
28/04/2017 4.4 4.1 -0.07 -6.8182 92027.51 99995.99 -0.0797
02/05/2017 4.4 4.09 -0.08 -7.0455 91801.6 99995.99 -0.0819
03/05/2017 4.4 4.1 -0.07 -6.8182 92027.51 99995.99 -0.0797
04/05/2017 4.4 4.25 -0.04 -3.4091 95416.16 99995.99 -0.0458
05/05/2017 4.4 4.25 -0.04 -3.4091 95416.16 99995.99 -0.0458
08/05/2017 4.4 4.25 -0.04 -3.4091 95416.16 99995.99 -0.0458
09/05/2017 4.4 4.35 -0.01 -1.1364 97675.26 99995.99 -0.0232
10/05/2017 4.4 4.4 0.00 0.0000 98804.81 99995.99 -0.0119
11/05/2017 4.4 4.4 0.00 0.0000 98804.81 99995.99 -0.0119
12/05/2017 4.4 4.4 0.00 0.0000 98804.81 99995.99 -0.0119
15/05/2017 4.4 4.4 0.00 0.0000 98804.81 99995.99 -0.0119
16/05/2017 4.4 4.32 -0.02 -1.8182 96997.53 99995.99 -0.0300
17/05/2017 4.4 4.21 -0.05 -4.3182 94512.52 99995.99 -0.0548
18/05/2017 4.4 4.15 -0.06 -5.6818 93157.06 99995.99 -0.0684
19/05/2017 4.4 4.11 -0.07 -6.5909 92253.42 99995.99 -0.0774
22/05/2017 4.4 4.15 -0.06 -5.6818 93157.06 99995.99 -0.0684
23/05/2017 4.4 4.17 -0.06 -5.2273 93608.88 99995.99 -0.0639
24/05/2017 4.4 4.22 -0.04 -4.0909 94738.43 99995.99 -0.0526
25/05/2017 4.4 4.31 -0.02 -2.0455 96771.62 99995.99 -0.0322
26/05/2017 4.4 4.31 -0.02 -2.0455 96771.62 99995.99 -0.0322
29/05/2017 4.4 4.31 -0.02 -2.0455 96771.62 99995.99 -0.0322
30/05/2017 4.4 4.3 -0.02 -2.2727 96545.71 99995.99 -0.0345
31/05/2017 4.4 4.25 -0.04 -3.4091 95416.16 99995.99 -0.0458
01/06/2017 4.4 4.2 -0.05 -4.5455 94286.61 99995.99 -0.0571
02/06/2017 4.4 4.22 -0.04 -4.0909 94738.43 99995.99 -0.0526
05/06/2017 4.4 4.21 -0.05 -4.3182 94512.52 99995.99 -0.0548
06/06/2017 4.4 4.22 -0.04 -4.0909 94738.43 99995.99 -0.0526
07/06/2017 4.4 4.2 -0.05 -4.5455 94286.61 99995.99 -0.0571
08/06/2017 4.4 4.3 -0.02 -2.2727 96545.71 99995.99 -0.0345
09/06/2017 4.4 4.21 -0.05 -4.3182 94512.52 99995.99 -0.0548
12/06/2017 4.4 4.21 -0.05 -4.3182 94512.52 99995.99 -0.0548
13/06/2017 4.4 4.3 -0.02 -2.2727 96545.71 99995.99 -0.0345
14/06/2017 4.4 4.3 -0.02 -2.2727 96545.71 99995.99 -0.0345
15/06/2017 4.4 4.3 -0.02 -2.2727 96545.71 99995.99 -0.0345
16/06/2017 4.4 4.25 -0.04 -3.4091 95416.16 99995.99 -0.0458
19/06/2017 4.4 4.3 -0.02 -2.2727 96545.71 99995.99 -0.0345
20/06/2017 4.4 4.3 -0.02 -2.2727 96545.71 99995.99 -0.0345
21/06/2017 4.4 4.35 -0.01 -1.1364 97675.26 99995.99 -0.0232
22/06/2017 4.4 4.38 0.00 -0.4545 98352.99 99995.99 -0.0164
23/06/2017 4.4 4.4 0.00 0.0000 98804.81 99995.99 -0.0119
26/06/2017 4.4 4.41 0.00 0.2273 99030.72 99995.99 -0.0097
27/06/2017 4.4 4.45 0.01 1.1364 99934.36 99995.99 -0.0006
28/06/2017 4.4 4.47 0.02 1.5909 100386.18 99995.99 0.0039
30/06/2017 4.4 4.47 0.02 1.5909 100386.18 99995.99 0.0039
03/07/2017 4.4 4.47 0.02 1.5909 100386.18 99995.99 0.0039
04/07/2017 4.4 4.5 0.02 2.2727 101063.91 99995.99 0.0107
05/07/2017 4.4 4.5 0.02 17 2.2727 101063.91 99995.99 0.0107
06/07/2017 4.4 4.5 0.02 2.2727 101063.91 99995.99 0.0107
07/07/2017 4.4 4.49 0.02 2.0455 100838 99995.99 0.0084
Universidad Peruana Los Andes – Facultad de Ciencias Administrativas y Contables – Seguimiento de Empresas
6.1. GRAFICOS
0.04 0.033
0.033
0.0220.022
Variación % Precio 0.016
0.022
0.016
0.022
0.016
0.022
0.020
0.02
0.011
0.002
0.000
0.000 0.000
0.000
0.000
0.000 0.000
0 -0.005
-0.005 -0.005
0 10 20 -0.011 30 40 50 -0.011 60 70 80
-0.019
-0.021
-0.021
-0.021
-0.023
-0.023 -0.023 -0.023-0.023
-0.023
-0.023
-0.023
-0.023
-0.02
-0.035
-0.035
-0.035 -0.035 -0.035
-0.043 -0.043
-0.043
-0.04 -0.045 -0.045 -0.045
-0.045
-0.048 -0.048
-0.055
-0.060
-0.060
-0.06
-0.071
-0.071 -0.071
-0.073
-0.073
-0.073
-0.073
-0.073
-0.073
-0.076
-0.08 -0.086
-0.092
-0.1
ANALISIS
18
Universidad Peruana Los Andes – Facultad de Ciencias Administrativas y Contables – Seguimiento de Empresas
0.04000
0.022
0.022
0.02000 0.0110.011
RENTABILIDAD REAL 0.011
0.011
0.011
0.008
0.004
0.004
-0.001
0.00000 -0.010
-0.012
0 -0.012
-0.012
-0.012
-0.01230 -0.012
-0.016 10
-0.016 20 40 50 -0.016 60 70
-0.023 -0.023
-0.02000 -0.030
-0.035
-0.035 -0.032
-0.032
-0.032
-0.035 -0.035-0.035
-0.035
-0.035
-0.035
-0.035
-0.04000 -0.046
-0.046
-0.046 -0.046 -0.046
-0.055 -0.053 -0.053
-0.053
-0.055 -0.055
-0.055
-0.057 -0.057
-0.064
-0.06000 -0.068
-0.068
-0.077
-0.077
-0.080
-0.080
-0.080
-0.080
-0.080
-0.080 -0.077
-0.082
-0.08000
-0.091
-0.096
-0.10000
-0.12000
ANALISIS
19
Universidad Peruana Los Andes – Facultad de Ciencias Administrativas y Contables – Seguimiento de Empresas
20
Universidad Peruana Los Andes – Facultad de Ciencias Administrativas y Contables – Seguimiento de Empresas
RENTABILIDAD IMPORTE DE IMPORTE DE RENTABILIDAD
FECHA PC PV VARIACION% PRECIO PARCIAL VENTA COMPRA NETA
03/04/2017 7.7 7.7 0.000 0 59279.17 59993.83 -0.012
04/04/2017 7.7 7.65 -0.007 -0.6494 58891.92 59993.83 -0.018
05/04/2017 7.7 7.65 -0.007 -0.6494 58891.92 59993.83 -0.018
06/04/2017 7.7 7.65 -0.007 -0.6494 58891.92 59993.83 -0.018
07/04/2017 7.7 7.65 -0.007 -0.6494 58891.92 59993.83 -0.018
10/04/2017 7.7 7.6 -0.013 -1.2987 58504.67 59993.83 -0.025
11/04/2017 7.7 7.6 -0.013 -1.2987 58504.67 59993.83 -0.025
12/04/2017 7.7 7.6 -0.013 -1.2987 58504.67 59993.83 -0.025
17/04/2017 7.7 7.65 -0.007 -0.6494 58891.92 59993.83 -0.018
18/04/2017 7.7 7.7 0.000 0 59279.17 59993.83 -0.012
19/04/2017 7.7 7.7 0.000 0 59279.17 59993.83 -0.012
20/04/2017 7.7 7.83 0.017 1.6883 60286.02 59993.83 0.005
21/04/2017 7.7 7.73 0.004 0.3896 59511.52 59993.83 -0.008
24/04/2017 7.7 7.73 0.004 0.3896 59511.52 59993.83 -0.008
25/04/2017 7.7 7.85 0.019 1.9481 60440.92 59993.83 0.007
26/04/2017 7.7 7.87 0.022 2.2078 60595.82 59993.83 0.010
27/04/2017 7.7 7.75 0.006 0.6494 59666.42 59993.83 -0.005
28/04/2017 7.7 7.7 0.000 0.0000 59279.17 59993.83 -0.012
02/05/2017 7.7 7.89 0.024 2.4675 60750.72 59993.83 0.013
03/05/2017 7.7 7.85 0.019 1.9481 60440.92 59993.83 0.007
04/05/2017 7.7 7.85 0.019 1.9481 60440.92 59993.83 0.007
05/05/2017 7.7 7.85 0.019 1.9481 60440.92 59993.83 0.007
08/05/2017 7.7 7.82 0.015 1.5584 60208.57 59993.83 0.004
09/05/2017 7.7 7.9 0.025 2.5974 60828.17 59993.83 0.014
10/05/2017 7.7 7.91 0.027 2.7273 60905.62 59993.83 0.015
11/05/2017 7.7 7.9 0.025 2.5974 60828.17 59993.83 0.014
12/05/2017 7.7 7.91 0.027 2.7273 60905.62 59993.83 0.015
15/05/2017 7.7 7.91 0.027 2.7273 60905.62 59993.83 0.015
16/05/2017 7.7 7.8 0.013 1.2987 60053.67 59993.83 0.001
17/05/2017 7.7 7.83 0.017 1.6883 60286.02 59993.83 0.005
18/05/2017 7.7 7.7 0.000 0.0000 59279.17 59993.83 -0.012
19/05/2017 7.7 7.8 0.013 1.2987 60053.67 59993.83 0.001
22/05/2017 7.7 7.8 0.013 1.2987 60053.67 59993.83 0.001
23/05/2017 7.7 7.75 0.006 0.6494 59666.42 59993.83 -0.005
24/05/2017 7.7 7.77 0.009 0.9091 59821.32 59993.83 -0.003
25/05/2017 7.7 7.77 0.009 0.9091 59821.32 59993.83 -0.003
26/05/2017 7.7 7.84 0.018 1.8182 60363.47 59993.83 0.006
29/05/2017 7.7 7.83 0.017 1.6883 60286.02 59993.83 0.005
30/05/2017 7.7 7.92 0.028 2.8571 60983.07 59993.83 0.016
31/05/2017 7.7 7.92 0.028 2.8571 60983.07 59993.83 0.016
01/06/2017 7.7 7.9 0.025 2.5974 60828.17 59993.83 0.014
02/06/2017 7.7 7.89 0.024 2.4675 60750.72 59993.83 0.013
05/06/2017 7.7 7.88 0.023 2.3377 60673.27 59993.83 0.011
06/06/2017 7.7 7.86 0.020 2.0779 60518.37 59993.83 0.009
07/06/2017 7.7 7.88 0.023 2.3377 60673.27 59993.83 0.011
08/06/2017 7.7 7.85 0.019 1.9481 60440.92 59993.83 0.007
09/06/2017 7.7 7.85 0.019 1.9481 60440.92 59993.83 0.007
12/06/2017 7.7 7.87 0.022 2.2078 60595.82 59993.83 0.010
13/06/2017 7.7 7.77 0.009 0.9091 59821.32 59993.83 -0.003
14/06/2017 7.7 7.75 0.006 0.6494 59666.42 59993.83 -0.005
15/06/2017 7.7 7.75 0.006 0.6494 59666.42 59993.83 -0.005
16/06/2017 7.7 7.67 -0.004 -0.3896 59046.82 59993.83 -0.016
19/06/2017 7.7 7.7 0.000 0.0000 59279.17 59993.83 -0.012
20/06/2017 7.7 7.7 0.000 0.0000 59279.17 59993.83 -0.012
21/06/2017 7.7 7.85 0.019 1.9481 60440.92 59993.83 0.007
22/06/2017 7.7 8 0.038 3.8961 61602.67 59993.83 0.027
23/06/2017 7.7 8.12 0.052 5.4545 62532.07 59993.83 0.042
26/06/2017 7.7 8.25 0.067 7.1429 63538.92 59993.83 0.059
27/06/2017 7.7 8.25 0.067 7.1429 63538.92 59993.83 0.059
28/06/2017 7.7 8.2 0.061 6.4935 63151.67 59993.83 0.053
30/06/2017 7.7 8.14 0.054 5.7143 62686.97 59993.83 0.045
03/07/2017 7.7 8.16 0.056 5.9740 62841.87 59993.83 0.047
04/07/2017 7.7 8.15 0.055 5.8442 62764.42 59993.83 0.046
05/07/2017 7.7 8.15 0.055 21
5.8442 62764.42 59993.83 0.046
06/07/2017 7.7 8.13 0.053 5.5844 62609.52 59993.83 0.044
07/07/2017 7.7 8.14 0.054 5.7143 62686.97 59993.83 0.045
Universidad Peruana Los Andes – Facultad de Ciencias Administrativas y Contables – Seguimiento de Empresas
GRAFICOS
0.08
0.067
0.067
0.07
0.06
Variación % Precio 0.061
0.056
0.055
0.055
0.052 0.054 0.053
0.054
0.05
0.038
0.04
0.027
0.025 0.027
0.027
0.025 0.028
0.028
0.025
0.03 0.0220.024
0.019 0.019
0.019
0.019
0.024
0.023
0.0230.022
0.020
0.019
0.019 0.019
0.017 0.015 0.017 0.018
0.017
0.02 0.0130.013
0.013
0.009
0.009 0.009
0.01 0.0040.006
0.004 0.006 0.006
0.006
0.000
0.000 0.000
0.000 0.000 0.000 0.000
0.000
-0.004
0 -0.007
-0.007
-0.007
-0.007 -0.007
0 -0.013
-0.013
-0.013
10 20 30 40 50 60 70 80
-0.01
-0.02
ANALISIS
La empresa ALICORD nos muestra que su variación porcentual de precio máximo es de 0.067 que
se da los días 26 y 27 de junio, sin embargo en la fecha de su venta (07/07/2017) es menor teniendo
asi una variación porcentual de 0.054.
0.080
0.059
0.059
0.060
RENTABILIDAD NETA 0.053
0.047
0.046
0.046
0.042 0.045 0.044 0.045
0.040
0.027
0.015
0.014 0.015
0.015
0.014 0.016
0.016
0.014
0.020 0.010 0.013
0.007 0.007
0.007
0.007
0.013
0.011
0.011 0.010
0.009
0.007
0.007 0.007
0.005 0.004 0.005 0.006
0.005
0.001 0.001
0.001
-0.003
-0.003 -0.003
- -0.012 -0.008-0.005
-0.008 -0.005 -0.005
-0.005
-0.012
-0.012 -0.012 -0.012 -0.012
-0.012
0 -0.018
-0.018
-0.018 10
-0.018 -0.018 20 30 40 50-0.016 60 70
-0.025
-0.025
-0.025
-0.020
-0.040
ANALISIS
Entre enero y marzo, la utilidad por acción fue de S/0.096, frente a la utilidad por acción
de S/ 0.066 del 1Trimestre-2016. No obstante, las acciones comunes de ALICORP
cayeron 0.65% hasta S/ 7.7 por acción. La acción negoció S/ 3.2 millones en 39
operaciones (viernes, 28 de abril).
-La máxima rentabilidad neta es de 0.059 y se da en los días 26 y 27 de junio; sin embargo su
rentabilidad neta es menor para la fecha de su venta (07/07/2017) teniendo asi una rentabilidad de
0.045.
22
Universidad Peruana Los Andes – Facultad de Ciencias Administrativas y Contables – Seguimiento de Empresas
RENTABILIDAD IMPORTE DE IMPORTE DE RENTABILIDAD
FECHA PC PV VARIACION% PRECIO PARCIAL VENTA COMPRA NETA
03/04/2017 7.7 7.7 0.000 0 59279.17 59993.83 -0.012
04/04/2017 7.7 7.65 -0.007 -0.6494 58891.92 59993.83 -0.018
05/04/2017 7.7 7.65 -0.007 -0.6494 58891.92 59993.83 -0.018
06/04/2017 7.7 7.65 -0.007 -0.6494 58891.92 59993.83 -0.018
07/04/2017 7.7 7.65 -0.007 -0.6494 58891.92 59993.83 -0.018
10/04/2017 7.7 7.6 -0.013 -1.2987 58504.67 59993.83 -0.025
11/04/2017 7.7 7.6 -0.013 -1.2987 58504.67 59993.83 -0.025
12/04/2017 7.7 7.6 -0.013 -1.2987 58504.67 59993.83 -0.025
17/04/2017 7.7 7.65 -0.007 -0.6494 58891.92 59993.83 -0.018
18/04/2017 7.7 7.7 0.000 0 59279.17 59993.83 -0.012
19/04/2017 7.7 7.7 0.000 0 59279.17 59993.83 -0.012
20/04/2017 7.7 7.83 0.017 1.6883 60286.02 59993.83 0.005
21/04/2017 7.7 7.73 0.004 0.3896 59511.52 59993.83 -0.008
24/04/2017 7.7 7.73 0.004 0.3896 59511.52 59993.83 -0.008
25/04/2017 7.7 7.85 0.019 1.9481 60440.92 59993.83 0.007
26/04/2017 7.7 7.87 0.022 2.2078 60595.82 59993.83 0.010
27/04/2017 7.7 7.75 0.006 0.6494 59666.42 59993.83 -0.005
28/04/2017 7.7 7.7 0.000 0.0000 59279.17 59993.83 -0.012
02/05/2017 7.7 7.89 0.024 2.4675 60750.72 59993.83 0.013
03/05/2017 7.7 7.85 0.019 1.9481 60440.92 59993.83 0.007
04/05/2017 7.7 7.85 0.019 1.9481 60440.92 59993.83 0.007
05/05/2017 7.7 7.85 0.019 1.9481 60440.92 59993.83 0.007
08/05/2017 7.7 7.82 0.015 1.5584 60208.57 59993.83 0.004
09/05/2017 7.7 7.9 0.025 2.5974 60828.17 59993.83 0.014
10/05/2017 7.7 7.91 0.027 2.7273 60905.62 59993.83 0.015
11/05/2017 7.7 7.9 0.025 2.5974 60828.17 59993.83 0.014
12/05/2017 7.7 7.91 0.027 2.7273 60905.62 59993.83 0.015
15/05/2017 7.7 7.91 0.027 2.7273 60905.62 59993.83 0.015
16/05/2017 7.7 7.8 0.013 1.2987 60053.67 59993.83 0.001
17/05/2017 7.7 7.83 0.017 1.6883 60286.02 59993.83 0.005
18/05/2017 7.7 7.7 0.000 0.0000 59279.17 59993.83 -0.012
19/05/2017 7.7 7.8 0.013 1.2987 60053.67 59993.83 0.001
22/05/2017 7.7 7.8 0.013 1.2987 60053.67 59993.83 0.001
23/05/2017 7.7 7.75 0.006 0.6494 59666.42 59993.83 -0.005
24/05/2017 7.7 7.77 0.009 0.9091 59821.32 59993.83 -0.003
25/05/2017 7.7 7.77 0.009 0.9091 59821.32 59993.83 -0.003
26/05/2017 7.7 7.84 0.018 1.8182 60363.47 59993.83 0.006
29/05/2017 7.7 7.83 0.017 1.6883 60286.02 59993.83 0.005
30/05/2017 7.7 7.92 0.028 2.8571 60983.07 59993.83 0.016
31/05/2017 7.7 7.92 0.028 2.8571 60983.07 59993.83 0.016
01/06/2017 7.7 7.9 0.025 2.5974 60828.17 59993.83 0.014
02/06/2017 7.7 7.89 0.024 2.4675 60750.72 59993.83 0.013
05/06/2017 7.7 7.88 0.023 2.3377 60673.27 59993.83 0.011
06/06/2017 7.7 7.86 0.020 2.0779 60518.37 59993.83 0.009
07/06/2017 7.7 7.88 0.023 2.3377 60673.27 59993.83 0.011
08/06/2017 7.7 7.85 0.019 1.9481 60440.92 59993.83 0.007
09/06/2017 7.7 7.85 0.019 1.9481 60440.92 59993.83 0.007
12/06/2017 7.7 7.87 0.022 2.2078 60595.82 59993.83 0.010
13/06/2017 7.7 7.77 0.009 0.9091 59821.32 59993.83 -0.003
14/06/2017 7.7 7.75 0.006 0.6494 59666.42 59993.83 -0.005
15/06/2017 7.7 7.75 0.006 0.6494 59666.42 59993.83 -0.005
16/06/2017 7.7 7.67 -0.004 -0.3896 59046.82 59993.83 -0.016
19/06/2017 7.7 7.7 0.000 0.0000 59279.17 59993.83 -0.012
20/06/2017 7.7 7.7 0.000 0.0000 59279.17 59993.83 -0.012
21/06/2017 7.7 7.85 0.019 1.9481 60440.92 59993.83 0.007
22/06/2017 7.7 8 0.038 3.8961 61602.67 59993.83 0.027
23/06/2017 7.7 8.12 0.052 5.4545 62532.07 59993.83 0.042
26/06/2017 7.7 8.25 0.067 7.1429 63538.92 59993.83 0.059
27/06/2017 7.7 8.25 0.067 7.1429 63538.92 59993.83 0.059
28/06/2017 7.7 8.2 0.061 6.4935 63151.67 59993.83 0.053
30/06/2017 7.7 8.14 0.054 5.7143 62686.97 59993.83 0.045
03/07/2017 7.7 8.16 0.056 5.9740 62841.87 59993.83 0.047
04/07/2017 7.7 8.15 0.055 5.8442 62764.42 59993.83 0.046
05/07/2017 7.7 8.15 0.055 23 5.8442 62764.42 59993.83 0.046
06/07/2017 7.7 8.13 0.053 5.5844 62609.52 59993.83 0.044
07/07/2017 7.7 8.14 0.054 5.7143 62686.97 59993.83 0.045
Universidad Peruana Los Andes – Facultad de Ciencias Administrativas y Contables – Seguimiento de Empresas
GRAFICOS
0.08
0.061
0.06 0.056
0.055
0.055
0.054 0.054
0.053
0.052
0.05
0.04 0.038
0.03 0.028
0.028
0.027
0.027
0.027
0.025
0.025 0.025
0.024 0.024
0.023
0.023
0.022 0.022
0.020
0.019 0.019
0.019
0.019 0.019
0.019 0.019
0.02 0.018
0.017 0.017 0.017
0.015
0.0130.013
0.013
0.009
0.009 0.009
0.01 0.006 0.006 0.006
0.006
0.004
0.004
0.000
0.000 0.000
0.000 0.000 0.000 0.000
0.000
0
-0.004
0 -0.007
-0.007
-0.007 10
-0.007 -0.007 20 30 40 50 60 70 80
-0.01 -0.013
-0.013
-0.013
-0.02
ANALISIS
En la empresa LUZ DEL SUR vemos que su mayor variación porcentual de precio es de
0.069 que se presenta los días 11 y 15 mayo,sin embargo la variación porcentual a la
fecha de venta(07/07/2017) es de 0.054.
GRAFICOS
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0.070
0.060
RENTABILIDAD NETA 0.059
0.059
0.053
0.050 0.047
0.046
0.046
0.045 0.045
0.044
0.042
0.040
0.030 0.027
0.020 0.016
0.016
0.015
0.015
0.015
0.014
0.014 0.014
0.013 0.013
0.011
0.011
0.010 0.010
0.009
0.010 0.007 0.007
0.007
0.007 0.007
0.007 0.007
0.006
0.005 0.005 0.005
0.004
0.0010.001
0.001
- -0.003
-0.003 -0.003
0 10 -0.005 20 30 -0.005 40 -0.005
-0.005
50 60 70
-0.008
-0.008
-0.020
-0.025
-0.025
-0.025
-0.030
ANALISIS
LUSUR ha tenido una rentabilidad máxima de 0.062 los días 11 y 15 de mayo; sin
embargo para la fecha de venta (07/07/2017) su rentabilidad es de 0.045, teniendo asi
una diferencia de 0.017 en relación a la rentabilidad máxima durante los cuatro meses.
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DIVIDENDOS
EMPRESAS CONTINC1 ALICORP LUSUR
PRECIO POR ACCION 1.00 1.00 0.68
RENTABILIDAD
R= (IV-IC)+DIV *100
IC
R = 8.285 %
EMPRESA ALICORP
R = (62,666.55-59993.83) + 2555.85 *100%
59993.83
R = 0.087 * 100%
R = 8.71%
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CONCLUSIONES
En la empresa BBVA BANCO CONTINENTAL ganamos por la diferenciación de
IV-IC un monto que es de:
R = 8.285 %
R = 8.71%
R =6.456 %
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RECOMENDACIONES
Se recomienda invertir en la empresa ALICORP por que ha demostrado que no
ha tenido una variación negativa brusca sino más bien un aumento continuo en
su precio de venta de acciones, también porque es la empresa que tiene mayor
utilidad a comparación de las otras empresas teniendo solo un 30% del monto
de inversión nos ha generado una ganancia (dividendo + diferencia del monto de
inversión) de 2555.85+ 2666.55 = 5,222.40; además ALICORP a demostrado
tener una mayor rentabilidad (R = 8.71%) en comparación a las otras dos
empresas.
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