Curso: Contabilidad Gerencial

Trabajo # 3 Análisis financiero Cia. ABC

Profesor: Ing. Juan Chau Elías

1. Luis Miguel García Polo

2. Vannessa Alexandra
Echevarría Gavidia
 Cia. ABC

El banco le solicitó al Gerente de la Cia ABC los estados financieros de los

Últimos 3 años para realizar la evaluación de las líneas de crédito.

Se adjuntan los estados financieros al 31 de Diciembre del 20X1 y 20X2.

Se requiere realizar el análisis financiero de la empresa.

1. Análisis vertical
2. Análisis horizontal
3. Estructura gráfica
4. Índices financieros
5. Ciclo de efectivo
6. Origen y aplicación de fondos

Realice un breve comentario en cada parte del análisis.

Ing. Juan Chau Elías

 COMPAÑÍA ABC COMPAÑÍA ABC
Estado de situación financiera ( en miles de soles) Estado de resultados (en miles de soles)

ACTIVOS Dic X1 Dic X2 Dic X1 Dic X2

Efectivo 172,724 119,413 Ventas netas 4,650,582 5,013,949

Cuentas por cobrar comerciales 751,565 826,055 Costo de ventas 3,731,090 3,905,925
Utilidad bruta 919,492 1,108,024
Existencias 1,534,684 1,580,128
Gastos de administración 170,198 189,472
Cuentas por cobrar diversas 119,653 119,374
Gastos de ventas 482,150 559,624
Gastos pagados por anticipado 20,516 15,868
Otros ingresos (gastos) 35,866 31,661

Activo corriente 2,599,142 2,660,838 Utilidad operativa 303,010 390,589

Activo no corriente 1,544,655 1,770,269 Ingresos financieros 23,111 21,737

Gastos financieros -89,656 -102,865
Total Activos 4,143,797 4,431,107
Diferencia de cambio +79,081 -146,140
PASIVOS
Participación en vinculadas -363 2,178
Cuentas por pagar comerciales 445,314 406,383
Utilidad antes de impuestos 315,183 165,499
Pasivo corriente 1,872,706 1,464,575 Impuesto a la renta 94,760 65,474
Pasivo no corriente 847,698 1,403,616 Utilidad neta 220,423 100,025

Total Pasivo 2,720,404 2,868,191

Patrimonio neto 1,423,393 1,562,916

Total Pasivo y Patrimonio 4,143,797 4,431,107

Ing. Juan Chau Elías

1. Análisis vertical

ACTIVOS Dic X1 Dic X2 Dic X1 Dic X2

Efectivo 4.2% 2.7% Ventas netas 100% 100%
Cuentas por cobrar comerciales 18.1% 18.6% Costo de ventas 80.2% 77.9%
Existencias 37.0% 35.7% Utilidad bruta 19.8% 22.1%
Cuentas por cobrar diversas 2.9% 2.7% Gastos de administración 3.7% 3.8%
Gastos pagados por anticipado 0.5% 0.4% Gastos de ventas 10.4% 11.2%
Activo corriente 62.7% 60.0% Otros ingresos (gastos) 0.8% 0.6%
Activo no corriente 37.3% 40.0% Utilidad operativa 6.5% 7.8%
Total Activos 100.0% 100.0% Ingresos financieros 0.5% 0.4%
PASIVOS Gastos financieros -1.9% -2.1%
Cuentas por pagar comerciales 10.7% 9.2% Diferencia de cambio 1.7% -2.9%
Pasivo corriente 45.2% 33.1% Participación en vinculadas -0.01% 0.04%
Pasivo no corriente 20.5% 31.7% Utilidad antes de impuestos 6.8% 3.3%
Total Pasivo 65.7% 64.7% Impuesto a la renta 2.0% 1.3%
Patrimonio neto 34.3% 35.3% Utilidad neta 4.7% 2.0%
Total Pasivo y Patrimonio 100.0% 100.0%
2. Análisis horizontal

ACTIVOS Dic X2 Dic X1 Dic X2 %

Efectivo -30.9% Ventas netas 4,650,582 5,013,949 7.8%
Cuentas por cobrar comerciales 9.9% Costo de ventas 3,731,090 3,905,925 4.7%
Existencias 3.0% Utilidad bruta 919,492 1,108,024
20.5%
Cuentas por cobrar diversas -0.2% Gastos de administración 170,198 189,472 11.3%
Gastos pagados por anticipado -22.7% Gastos de ventas 482,150 559,624 16.1%
Activo corriente 2.4% Otros ingresos (gastos) 35,866 31,661 -11.7%
Activo no corriente 14.6% Utilidad operativa 303,010 390,589 28.9%
Total Activos 6.9% Ingresos financieros 23,111 21,737 -5.9%
PASIVOS Gastos financieros -89,656 -102,865 14.7%
Cuentas por pagar comerciales -8.7% Diferencia de cambio 79,081 -146,140 -284.8%
Pasivo corriente -21.8% Participación en vinculadas -363 2,178 -700.0%
Pasivo no corriente 65.6% Utilidad antes de impuestos 315,183 165,499 -47.5%
Total Pasivo 5.4% Impuesto a la renta 94,760 65,474 -30.9%
Patrimonio neto 9.8% Utilidad neta 220,423 100,025 -54.6%
Total Pasivo y Patrimonio 6.9%
INTERPRETACION: En el análisis Horizontal: el estado de resultados se puede observar
INTERPRETACION: Del análisis Horizontal se puede ver que DIC X2 que en VENTAS NETAS aumento en un 7.8%, en costo de ventas un 4.7%, utilidad
El efectivo disminuyo a un -30.9%, gastos pagados por anticipado a bruta aumento un 20.5%, en utilidad operativa28.9% y obteniendo una utilidad neta
un -22.70% y pasivo corriente a un -21.8%. En conclusión se podría decir de -54.6%. En conclusión se podría decir que no esta tan mal los estados financieros
que no esta tan mal los estados financieros de la empresa. de la empresa
3. Estructura gráfica
DIC X1 DIC X2

AC 67%
PC 45%

DLP 21%
} 66%
AC 60%
PC 33%

DLP 32%
} 65%

AF 37% PATRIM AF 40% PATRIM

34% 35%

2.0%
UTLIDAD NETA 4.7% INTERPRETACION: De la estructura grafica se puede decir
que en el año DIC X2 el activo corriente disminuyo a un 60%
y aumento el activo financiero a un 40%, igual el pasivo
corriente disminuyo a un 33%, pasivo no corriente aumento
15% 20% a un 32% y el patrimonio a un 35%. En conclusión se podría
OTROS GASTOS
decir que no esta tan mal los estados financieros de la
empresa

COSTO DE VENTAS
80.2%
77.9%
 4. Índices financieros y 5. Ciclo de efectivo

DIC X1 DC X2 RENTABILIDAD
LIQUIDEZ 11. MARGEN BRUTO (%) 20% 22%
12. MARGEN OPERATIVO (%) 7% 8%
1.4 1.8
1. INDICE CORRIENTE (VECES) 13. MARGEN NETO (%) 5% 2%
2. PRUEBA ACIDA (VECES) 0.6 0.7 14. MARGEN EBITA SOBRE
3. CAPITAL DE TRABAJO (MM 726,436 1,196,263 VENTAS (%)
soles) 15. ROA RENDIMIENTO SOBRE 5% 2%
ACTIVIDAD ACTIVOS (%)
4. PERIODO PROMEDIO DE 67 68 16. ROE RENDIMIENTO SOBRE 15% 6%
COBRANZA (dias) PATRIMONIO (%)
5. ROTACION DE INVENTARIOS 2.43 2.47 CICLO DE CONVERSION EN
(Veces) EFECTIVO
6. ROTACION DE ACTVO TOTAL 1.1 1.1 17. PERIODO PROMEDIO DE 67 68
(Veces) COBRANZA (Dias)
ENDEUDAMIENTO 18. PERIODO PROMEDIO DE 107 105
66% 65% INVENTARIOS (Dias)
7. INDICE DE ENDEUDAMENTO (%) 19. CICLO DE CONVERSION DE 174 173
8. GRADO DE PROPIEDAD (%) 34% 35% PRODUCCION (Dias)
1.91 1.84 20. PERIODO PROMEDIO DE PAGO 43 37
9. INDICE DE SOLVENCIA (Veces) (Dias)
10. COBERTURA DE INTERESES 21. CICLO DE CONVERSION EN 131 136
(Veces) EFECTO (Dias)
6. Origen y aplicación de fondos

ACTIVOS Dic X1 Dic X2 AUMENTO DISMINUCION ORIGEN

Efectivo 172,724 119,413 53,311 ´-Disminución de efectivo 53,311
Cuentas por cobrar comerciales 751,565 826,055 74,490 ´-Disminución de cuentas por cobrar diversas 279
Existencias 1,534,684 1,580,128 45,444 ´-Disminución de gastos pagados por anticipado 4,648
Cuentas por cobrar diversas 119,653 119,374 279 ´-aumento de pasivo no corriente 555,918
Gastos pagados por anticipado 20,516 15,868 4,648 ´-aumento de patrimonio neto 139,523
Activo corriente 2,599,142 2,660,838 TOTAL FUENTES DE ORIGEN DE FONDO 753,679
Activo no corriente 1,544,655 1,770,269 225,614
Total Activos 4,143,797 4,431,107
PASIVOS APLICACIÓN
Cuentas por pagar comerciales 445,314 406,383 ´-aumento cuentas por cobrar comerciales 74,490
Pasivo corriente 1,872,706 1,464,575 408,131 ´-aumento de existencias 45,444
Pasivo no corriente 847,698 1,403,616 555,918 ´-aumento de activo no corriente 225,614
Total Pasivo 2,720,404 2,868,191 ´-Disminución de pasivo corriente 408,131
Patrimonio neto 1,423,393 1,562,916 139,523 TOTAL DE APLICACIÓN DE FONDOS 753,679
Total Pasivo y Patrimonio 4,143,797 4,431,107