1.

El día 15 de julio una empresa dedicada al envasado de conservas de pescado

requiere de S/. 75 000 como capital de trabajo para atender una nueva línea de
conservas de pollo. El Banco del Centro acepta su solicitud bajo las siguientes
condiciones: una TEA del 15%, portes S/. 30, gastos administrativos de S/.195, TEA
moratoria de 5.25%. (Considere ITF 0.005%).
a) Efectúe la liquidación al vencimiento del plazo de 180 días.
b) Efectúe la liquidación una semana después del vencimiento.
c) En este último caso, calcula la TCEA y los intereses totales recargados.

15-Jul 180 días 7 días

15% 75,000.00 80,428.54 15% 218.87
195.00 5.25% 80.29
I180d= 5428.54 30.00 299.15
80,653.54 80,653.54
4.00 0.005% 80,952.69
a) 80,657.54 4.00
b) 80,956.69
c) 187
80952.69
TCEA  360  1  0.1584...  100
75000

TCEA= 15.84%
Itot= 5428.54 + 299.15 Itot=
Itot= 5727.69 Itot=
 cado
a de
es
95, TEA

4...  100

80952.69-75000-195-30
5727.69
2. La empresa CHUKIS S.A. para poder lanzar al mercado su nueva línea de accesorio
requiere de un préstamo de capital de trabajo por S/.150 000, suscribiendo un pagar
con una tasa de 34,5% TEA. Además el banco cobra S/. 20 por aviso de vencimiento
comisión por gastos administrativos de 0,75% (mínimo S/.80, máximo S/.200). Consi
el 0,005% de ITF. Determine:

a. La liquidación correspondiente al vencimiento de la obligación.

b. La liquidación si la empresa cancelara 10 días después del vencimiento, teniendo e
penalidad de S/.20 y sabiendo que para estos casos se aplica una nueva tasa compen
38% TEA y una tasa de interés moratorio del 15,5% TEA.

90 días 10 días
34.5% 150,000.00 161,536.93 38.0% 1,451.72
200.00 15.50% 648.78
20.00 2,100.49
161,756.93 161,756.93
8.05 0.005% 163,857.43
a) 161,764.98 20.00
163,877.43
8.15
b) 163,885.58
 nueva línea de accesorios para bebés,
00, suscribiendo un pagaré a 90 días,
or aviso de vencimiento y una
0, máximo S/.200). Considerar además

ación.
l vencimiento, teniendo en cuenta una
a una nueva tasa compensatorio del

0.005%
3. La empresa ABC tiene una línea de crédito de S/. 120 000 con tasa de 45% TEA. El d
utiliza dicha línea por un monto de S/. 100 000. Esta entidad bancaria aplica una tasa
exceso de línea de crédito y el costo de mantenimiento de la cuenta deudora es de S/
a. Efectúe la liquidación a fin de mes (incluyendo ITF 0.005%)
b. Si la cuenta se cancelara el día 15 de junio, efectúe la liquidación, si la tasa de interé
de 14,5% TEA.

a) 20-May 31-May b)
45% 11 días 100,000.00 101,141.80 15 días
70.00 14.50%
101,211.80
5.05 0.005%
101,216.85
on tasa de 45% TEA. El día 20 de mayo
ancaria aplica una tasa de 75% TEA por el
uenta deudora es de S/.70.

ación, si la tasa de interés moratorio es

15-Jun
101,141.80 1,578.04
101,211.80 572.64
I15d= 2,150.68
101,211.80
103,362.48
5.15 0.005%
103,367.63
4. El día 14 de Agosto del presente año se aprueba una línea de crédito para Avances
constructora LADRILLOS SA por S/. 250 000, con una TEA de 72,5% y un exceso de dich
000 con una tasa de 85% TEA, costo de mantenimiento de cuenta corriente de S/. 50,
15.25% TEA, siendo la aprobación por 180 días. El día 18 de Agosto la empresa utiliza
000, con vencimiento de pago a fin de mes. (Considerar ITF 0.005%).
a. Determine cuánto deberá abonar en su cuenta corriente, si la liquidación se efectúa
b. ¿Cuánto se recargó por concepto de intereses?

a) 18-Aug 31-Aug
275,000.00 72.5% 13 días 250,000.00 254,970.96
85% 25,000.00 25,561.59
280,532.55
50.00
280,582.55
14.00
280,596.55

b) I13d= VF - VP
I13d= 280532.55 - 275000.00
Itot= 5532.55
dito para Avances en Cuenta Corriente a la empresa
y un exceso de dicha línea hasta por la suma de S/. 50
orriente de S/. 50, tasa de interés moratorio de
la empresa utiliza dicha línea por la suma de S/. 275
).
uidación se efectúa al vencimiento de la obligación.

0.005%
5. En la siguiente sección de preguntas marque verdadero (V) o falso (F) según corresponda.

a) Un crédito para capital de trabajo es una herramienta crediticia para hacer frente a los requeri
corrientes (corto plazo), a interés vencido y vencimiento a plazo fijo o con cronograma de pagos.

b) El costo efectivo anual de un crédito es el costo real o verdadero del crédito, incluye intereses,
(V)
c) El descuento de letras es una operación de crédito directo de corto plazo para el financiamient
adelanto de fondos de letras calificadas y descontadas a la tasa de interés pactada. (V)

d) El factoring es un procedimiento por el cual una entidad financiera especializada o un Banco co

cobrar de una empresa, asumiendo la entidad financiera el riesgo de la cobranza. (V)
o (F) según corresponda.

para hacer frente a los requerimientos financieros

o con cronograma de pagos. (V)

del crédito, incluye intereses, comisiones y gastos.

to plazo para el financiamiento de ventas, mediante el

nterés pactada. (V)

ra especializada o un Banco compra las cuentas por

e la cobranza. (V)
6. Relacione adecuadamente:

1. Líneas de crédito para sobre giros, avances en cuenta,

capital de trabajo, descuento de letras y factoring.
2. Costo anual verdadero de un crédito que incorpora tasas,
comisiones y gastos.
3. Créditos estructurales: vehiculares, hipotecarios,
arrendamiento financiero.

4. Tasa de interés aplicable a partir del día siguiente del

vencimiento de una obligación.

1. Líneas de crédito para sobre giros, avances en cuenta,

capital de trabajo, descuento de letras y factoring.
2. Costo anual verdadero de un crédito que incorpora tasas,
comisiones y gastos.
3. Créditos estructurales: vehiculares, hipotecarios,
arrendamiento financiero.
4. Tasa de interés aplicable a partir del día siguiente del
vencimiento de una obligación.
C a. Tasa de interés
moratoria.

B
b. Costo efectivo anual.

D c. Líneas operativas de
corto plazo.

A d. Créditos de mediano
y largo plazo.

a. Tasa de interés
moratoria.

b. Costo efectivo anual.

c. Líneas operativas de
corto plazo.
d. Créditos de mediano
y largo plazo.
7. La empresa Ale & Ari S.A. debe cubrir el pago de obligaciones a fines de setiembr
Como no desea apalancarse (endeudarse) procede a descontar las siguientes letras e
26 del mes:
El Banco de Lima le aplica una tasa de 24,2% TEA (interés adelantado), además de u
comisión total de desembolso de S/. 40,00 y por concepto de portes S/. 5,00 por cad
documento. Además considerar ITF 0,005%.
a) Determine las fechas de vencimiento de cada letra. (Completar cuadro)
b) ¿Qué importe podría obtener si descontara todas las letras?

a) 9/26/2018
L/C N° Importe (S/.) Fecha Plazo F. vcto. # días
VF emisión (dias)
2 14800.00 8/15/2018 105 11/28/2018 63
8 7500.00 8/18/2018 90 11/16/2018 51
24 6780.00 9/11/2018 75 11/25/2018 60
29080.00
(5)(3)=

0.005%
b)
fines de setiembre.
siguientes letras el día

do), además de una

s S/. 5,00 por cada

uadro)

24.20%
VP
14249.20
7273.23
6539.47
28061.90
15.00 -
28046.90
40.00 -
28006.90
1.40 -
28,005.50
8. Ignacio, tesorero de la empresa CUTY’S, se percata que no podrá cubrir con las obligaci
pendientes para fines de setiembre; razón por la cual decide factorizar algunas de las factu
tiene en cartera:

Factura 1245 con fecha de emisión el 19 de julio a 90 días, por S/. 25 800
Factura 1246 con fecha de emisión el 26 de julio a 120 días, por S/. 18 000
Factura 1247 con fecha de emisión el 10 de agosto a 90 días, por S/. 35 330

La empresa trabaja con el Banco del Sur, que aplica, para estos casos, una TEA del 24%, po
S/.7,50 por factura y comisión total de desembolso de S/. 45. Si deciden factorizarlas el 20
setiembre, determine cuánto podrá obtener por dichas facturas, indicando el descuento to
que se ve afectada. (Considerar ITF)

VF 20-Sep
Nº fact Importe F. Emisión Plazo Fecha vcto # días
1245 25800 19-Jul 90 17-Oct 27
1246 18000 26-Jul 120 23-Nov 64
1247 35330 10-Aug 90 8-Nov 49
79130

(7.50)(3) =

-
podrá cubrir con las obligaciones
actorizar algunas de las facturas que

r S/. 25 800
or S/. 18 000
por S/. 35 330

s casos, una TEA del 24%, portes de

Si deciden factorizarlas el 20 de
as, indicando el descuento total del

24% VF - VP
VP Descuento
25,387.10 412.90
17,324.64 675.36
34,310.57 1,019.43
77,022.31 2,107.69
45.00 -
76,977.31
22.50 -
76,954.81
3.85 0.005%
76,950.96
 9. Necesito S/. 5 000, en calidad de préstamo para cubrir algunos pagos pendientes. Te
las siguientes opciones, de financiamiento:
* Banco de Finanzas: Debo pagar la deuda con S/. 6 000 dentro de tres meses.
* Banco Barranco: Cobra 6,6 % de tasa efectiva mensual.
* Banco Progreso: Trabaja con una tasa de 43,75% efectivo semestral.
¿Qué opción recomiendas? ¿Por qué? ¿Cuál sería tu costo de oportunidad de capital?

n= 3 meses
VP= 5000

Bco. Finanzas: VF= 6000 im=

Bco. Barranco: VF= 5000 (1 + 6.6 %)^3 = 6056.78 im=

Bco. Progreso: VF= 5000 (1 + 43.75 %) ^ (3/6) = 5994.79 im=

Conviene: Bco. Progreso; COK: 6.27% mensual (Bco. Finanzas)

s pagos pendientes. Tengo

de tres meses.

stral.
ortunidad de capital?

3 6000  1  0.06265856 9...  100 = 6.27%

5000

6.60%

(1+43.75%)^(1/6)-1= 6.24%